长城量化精选股票 : 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新
原标题:长城量化精选股票 : 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 长城量化精选股票型证券投资基金 招募说明书更新 （2020年第 2号） 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 二○二○年十一月 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 长城量化精选股票型证券投资基金经 2018年12月6日中国证券监督管理委员会证监许可 [2018]2020号文注册募集。基金合同于2019年5月29日生效。 重要提示 （一）基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监 会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性 判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 （二）投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金招募说明书、基金 产品资料概要和基金合同。 （三）基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨 慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 （四）本招募说明书所载内容截止日为 2020年 10月 30日，有关财务数据和净值表现 截止日为 2020年 6月 30日，财务数据未经审计。 1 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 目录 目录............................................................................................................................2 第一部分绪言 ..............................................................................................................3 第二部分释义 ..............................................................................................................4 第三部分基金管理人 ..................................................................................................8 第四部分基金托管人 ................................................................................................20 第五部分相关服务机构 ............................................................................................22 第六部分基金的募集与基金合同的生效 ................................................................24 第七部分基金份额的申购与赎回 ............................................................................25 第八部分基金的投资 ................................................................................................36 第九部分基金的业绩 ................................................................................................48 第十部分基金的财产 ................................................................................................49 第十一部分基金资产的估值 ....................................................................................50 第十二部分基金的费用与税收 ................................................................................55 第十三部分基金的收益分配 ....................................................................................60 第十四部分基金的会计与审计 ................................................................................62 第十五部分基金的信息披露 ....................................................................................63 第十六部分风险揭示 ................................................................................................69 第十七部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ........................................75 第十八部分基金合同的内容摘要 ............................................................................77 第十九部分基金托管协议的内容摘要 ....................................................................92 第二十部分对基金份额持有人的服务 ..................................................................103 第二十一部分其他应披露的事项 ..........................................................................104 第二十二部分招募说明书的存放及查阅方式 ......................................................106 第二十三部分备查文件 ..........................................................................................107 2 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第一部分绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公 开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下 简称“《销售办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称 “《流动性风险规定》”）等法律法规及《长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》（以 下简称“基金合同”）编写。 本招募说明书阐述了长城量化精选股票型证券投资基金的投资目标、策略、风险、费率 等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明 书。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请 募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息， 或对本招募说明书做出任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承 认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了 解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金基金合同。 本基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实 施之日起一年后开始执行。 3 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第二部分释义 本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语有如下含义： 1、基金或本基金：指长城量化精选股票型证券投资基金 2、基金管理人：指长城基金管理有限公司 3、基金托管人：指中国银行股份有限公司 4、基金合同：指《长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何 有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《长城量化精选股票型证券 投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书：指《长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新 7、基金产品资料概要：指《长城量化精选股票型证券投资基金基金产品资料概要》及 其更新 8、基金份额发售公告：指《长城量化精选股票型证券投资基金基金份额发售公告》 9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 10、《基金法》：指 2003年 10月 28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会 议通过， 2012年 12月 28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自 2013年 6月 1日起实施，并经 2015年 4月 24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第 十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的 决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《销售办法》：指中国证监会 2013年 3月 15日颁布、同年 6月 1日实施的《证券 投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《信息披露办法》：指中国证监会 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日实施的《公 开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《运作办法》：指中国证监会 2014年 7月 7日颁布、同年 8月 8日实施的《公开募 集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《流动性风险规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1日实施 的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订 15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 4 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 16、银行保险监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会 17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主 体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并 存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（包 括其不时修订）及相关法律法规规定可以投资于在中国境内证券市场的中国境外的机构投资 者 21、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试 点办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证 券投资的境外法人 22、投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构 投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金 份额的申购、赎回、转换、转托管及定投等业务 25、销售机构：指长城基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业 务的机构 26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金 账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 27、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为长城基金管理有限公司或接 受长城基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构，本基金的登记机构为长城基金管理 有限公司 28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金 份额余额及其变动情况的账户 29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理基金 业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 5 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理 人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕， 清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月 33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 35、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 36、T+n日：指自 T日起第 n个工作日（不包含 T日），n为自然数 37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 39、《业务规则》：指长城基金管理有限公司开放式证券投资基金注册登记业务规则， 是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资 人共同遵守 40、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 42、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人根据基金合同和招募说明书规定的条件 要求将基金份额兑换为现金的行为 43、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件， 申请将其持有的基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金 基金份额的行为 44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额 销售机构的操作 45、定投计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款金额及扣 款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申 购申请的一种投资方式 46、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请 (赎回申请份额总数加上基金转 6 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额 ) 超过上一开放日基金总份额的 10% 47、元：指人民币元 48、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格 予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协 议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产 支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 49、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方 式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量 基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待 50、基金利润：指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费 用后的余额 51、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其 他资产的价值总和 52、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 53、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 54、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份 额净值的过程 55、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站 （包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介 56、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 7 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第三部分基金管理人 一、基金管理人情况 1.名称：长城基金管理有限公司 2.住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 3.办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 4.法定代表人：王军 5.组织形式：有限责任公司 6.设立日期：2001年 12月 27日 7.电话：0755-23982338 传真：0755-23982328 8.联系人：袁柳生 9.管理基金情况： 目前管理长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深 300指数证券投资基 金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、长城安心回报混合 型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金 (LOF)、长城品牌优选混合型证券 投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证券投资基金、长城景 气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城积 极增利债券型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、长城稳健成长灵活配置 混合型证券投资基金、长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金、长城增强收益定期开 放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、 长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长城环 保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长城 久祥灵活配置混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基金、长城新 优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、长城久益灵活配置混 合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久鼎灵活配置混合型证 券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城久信债券型证券投资基金、长城中国智 造灵活配置混合型证券投资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业 板指数增强型发起式证券投资基金、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长 城收益宝货币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久鑫灵活配置 混合型证券投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长城中证 500 8 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 指数增强型证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金、长城久悦债券型证券 投资基金、长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选股票型证券投资基金、长城 港股通价值精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证券投资基金、长城短 债债券型证券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长城嘉鑫 两年定期开放债券型证券投资基金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城 量化小盘股票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金。 10.客户服务电话：400-8868-666 11.注册资本：1.5亿元 12.股权结构： 持股单位占总股本比例 长城证券股份有限公司 47.059% 东方证券股份有限公司 17.647% 中原信托有限公司 17.647% 北方国际信托股份有限公司 17.647% 合计 100% 二、基金管理人主要人员情况 1、董事、监事及高管人员介绍 （1）董事 王军先生，董事长，学士。曾任中国华能集团有限公司财务部副主任， 1999年 7月进 入中国华能集团工作，历任主管、副处长、处长，副主任等职务。 熊科金先生，董事、总经理，硕士。曾任中国银行江西信托投资公司证券业务部负责人， 中国东方信托投资公司南昌证券营业部总经理、公司证券总部负责人，华夏证券有限公司江 西管理总部总经理，中国银河证券有限责任公司基金部负责人、银河基金管理有限公司筹备 组负责人，银河基金管理有限公司副总经理、总经理。 许明波先生，董事，博士。现任长城证券股份有限公司人力资源部总经理兼党建工作部 （党委办公室）主任。曾任职于安徽省无为县农机公司。 1998年加入长城证券有限责任公 司，历任计划财务部财务管理室经理、财务管理中心会计核算部总经理助理、深圳东园路证 券营业部副总经理、财务管理中心主任会计师、审计监察部总经理、国际业务发展（香港） 办公室总经理。 9 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 杨超先生，董事，博士。现任长城证券股份有限公司金融研究所所长助理（主持工作）， 首席研究员。曾任职于安徽省冶金科学院研究所、天津港集团财务公司、鹏华基金管理有限 公司。2012年 4月起加入长城证券股份有限公司，历任长城证券金融研究所行业三部经理、 新兴产业部经理。 杨玉成先生，董事，硕士。现任东方证券股份有限公司副总裁、董事会秘书，东方金融 控股（香港）有限公司董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事。曾任上海财经大学财 政系教师，君安证券有限公司证券投资部总经理助理，上海大众科技创业（集团）股份有限 公司董事、董事会秘书、副总经理，上海申能资产管理有限公司董事、副总经理，东方证券 股份有限公司财务总监、副总经理，申能集团财务有限公司董事、总经理。 姬宏俊先生，董事，硕士。现任中原信托有限公司副总裁。曾任河南省计划委员会老干 部处副处长、投资处副处长，发展计划委员会财政金融处副处长，国家开发银行河南省分行 信贷一处副处长。 金树良先生，董事，硕士。现任北方国际信托股份有限公司总经济师。曾任职于北京大 学经济学院国际经济系。 1992年 7月起历任海南省证券公司副总裁、北京华宇世纪投资有 限公司副总裁、昆仑证券有限责任公司总裁、北方国际信托股份有限公司资产管理部总经理 及公司总经理助理兼资产管理部总经理、渤海财产保险股份有限公司常务副总经理及总经理、 北方国际信托股份有限公司总经理助理。 万建华先生，独立董事，硕士。现任上海市互联网金融行业协会会长，通联支付网络股 份有限公司董事。曾任中国人民银行资金管理司处长，招商银行总行常务副行长兼上海分行 行长 (期间兼任长城证券股份有限公司董事长、国通证券有限责任公司（现招商证券股份有 限公司）董事长），中国银联股份有限公司党委书记、总裁，上海国际集团党委副书记、副 董事长、总经理，国泰君安证券股份有限公司党委书记、董事长，证通股份有限公司董事长。 唐纹女士，独立董事，学士，现已退休。曾任电力部科学研究院系统所工程师，中国国 际贸易促进委员会经济信息部副处长、处长，中国华能集团香港公司副总经理、党委书记。 徐英女士，独立董事，学士。现已退休。曾任北京财贸学院金融系助教、讲师，海南汇 通国际信托投资公司副总经理、常务副总经理，长城证券股份有限公司总经理、董事长、党 委书记，景顺长城基金管理有限公司董事长、中国证券业协会理事，新华资产管理股份有限 公司副董事长。 鄢维民先生，独立董事，学士。现任深圳市证券业协会常务副会长兼秘书长、深圳上市 公司协会副会长兼秘书长。曾任江西省社会科学院经济研究所发展室副主任，深圳市体改委 10 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 宏观调控处、企业处副处长，深圳市证券管理办公室公司审查处处长，招银证券公司副总经 理。 （2）监事 吴礼信先生，监事会主席，会计师、中国注册会计师（非执业）。现任长城证券股份有 限公司董事会秘书、财务总监。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管，深圳中达信会计 师事务所审计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财综合部经理，大鹏证券有限责任公司资 金结算部副总经理，第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。 2003年进入长城证 券有限责任公司，任财务部总经理。 曾广炜先生，监事，高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司总经理助理兼风险控 制部总经理。曾任职于中国燕兴天津公司、天津开发区总公司、天津滨海新兴产业公司，2003 年 1月起历任北方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、证券投资部副总经理、财 务中心总经理、风险控制部总经理。 杨斌先生，监事，硕士。现任东方证券股份有限公司首席风险官、合规总监。曾任职于 中国人民银行上海分行非银行金融机构管理处，自 1998年 7月至 2015年 5月先后于上海证 监局稽查处、案件审理处、案件调查一处、机构监管一处、期货监管处、法制工作处等部门 任职，历任科员、副主任科员、主任科员、副处长、处长。 黄魁粉女士，监事，硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002 年 7 月进 入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服务中 心工作。 何小乐女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司董事会秘书。 2003年 7月起先 后任职于中国农业银行四川省分行、花旗银行（中国）有限公司成都分行任客户经理， 2010 年 10月至 2018年 2月就职于成都弘俊投资管理有限公司历任投资经理、总经理。 袁柳生先生，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司综合管理部总经理。 2008年 6 月至 2014年 2月任职于长城基金管理有限公司综合管理部， 2014年 3月至 2018年 4月任 长城嘉信资产管理有限公司综合运营部总监。 王燕女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司运行保障部基金会计。 2007年 5 月进入长城基金管理有限公司，曾任长城基金综合管理部副总经理。 张静女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部法务主管。曾任摩根士 丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部监察稽核员。 （3）高级管理人员 11 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 王军先生，董事长，简历同上。 熊科金先生，董事、总经理，简历同上。 彭洪波先生，副总经理兼国际业务部总经理，硕士。曾就职于长城证券股份有限公司， 历任深圳东园路营业部电脑部经理，公司电子商务筹备组项目经理，公司审计部技术主审。 2002年 3月进入长城基金管理有限公司，历任监察稽核部业务主管、部门副总经理、部门 总经理、公司督察长兼监察稽核部总经理、公司总经理助理兼运行保障部总经理、信息技术 部总经理。 杨建华先生，副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、投资决策委员会委员、基金经 理，硕士。曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、长城证 券股份有限公司。2001年 10月进入长城基金管理有限公司工作，曾任公司总经理助理、研 究部总经理。 沈阳女士，副总经理兼机构理财部总经理，硕士。曾就职于广发证券股份有限公司、中 国证券报、恒生投资管理有限公司、博时基金管理有限公司、浙商基金管理有限公司。 2019 年 1月加入长城基金管理有限公司。 赵建兴先生，副总经理兼电子商务部、信息技术部总经理，硕士。曾就职于天津通信广 播公司、光宝电子 (天津)有限公司、北京长天集团、长城基金管理有限公司、宝盈基金管理 有限公司。 2017年 6月加入长城基金管理有限公司，历任总经理助理、信息技术部和电子 商务部总经理。 车君女士，督察长兼监察稽核部总经理，硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限公 司，1993年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、机构监管处、审理执行处、稽查一处、 机构监管二处、党办等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、正处级调研员等职 务。 2、本基金基金经理简历 雷俊先生，北京大学理学学士、工学硕士。曾就职于南方基金管理有限公司， 2017年 11 月进入长城基金管理有限公司，现任量化与指数投资部总经理兼基金经理。自 2018年 11月 至今任“长城中证 500指数增强型证券投资基金”、“长城久泰沪深 300指数证券投资基金” 基金经理，自 2019年 1月至今任“长城创业板指数增强型发起式证券投资基金 ”基金经理， 自 2019年 5月至今任 “长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金 ”基金经理，自 2019 年 5月至今任 “长城量化精选股票型证券投资基金 ”基金经理，自 2020年 1月至今任 “长 城量化小盘股票型证券投资基金 ”基金经理，自 2020年 1月至今任 “长城中国智造灵活配 12 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 置混合型证券投资基金”基金经理。 3、本公司公募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下： 熊科金先生，投资决策委员会主任，公司董事、总经理。 杨建华先生，投资决策委员会委员，公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、基 金经理。 张勇先生，投资决策委员会委员，公司固定收益投资总监。 何以广先生，投资决策委员会委员，公司研究部总经理、基金经理。 马强先生，投资决策委员会委员，公司固定收益部总经理、基金经理。 4、上述人员之间不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人应履行以下职责： 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产； 4、进行证券投资时，应当遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制 度，有效防范和控制风险； 5、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管 理和运作基金财产； 6、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的 基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证 券投资； 7、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产或者利用职 务之便为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 8、依法接受基金托管人的监督； 9、不得侵占、挪用基金财产； 10、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基 金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎 回的价格； 11、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 13 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 12、编制季度报告、中期报告和年度报告； 13、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； 14、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合同》 及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露，但依法向监 管机构、司法机关及审计、法律等外部专业顾问提供的除外；不得利用该信息从事或者明示、 暗示他人从事相关的交易活动； 15、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收 益； 16、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 17、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金 托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 18、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料 15年 以上； 19、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者能 够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理 成本的条件下得到有关资料的复印件； 20、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 21、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托 管人； 22、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应当 承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 23、监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违反《基 金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿； 24、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行为 承担责任； 25、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为； 26、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金管 理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后 30日内退还基金认购人； 27、执行生效的基金份额持有人大会的决议； 14 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 28、建立并保存基金份额持有人名册； 29、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 四、基金管理人承诺 1.基金管理人承诺 基金管理人承诺不从事违反《证券法》、《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披 露办法》等法律法规的行为，并承诺建立健全的内部控制制度，采取有效措施，防止违法行 为的发生。 2.基金管理人的禁止性行为 （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）侵占、挪用基金财产； （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相 关的交易活动； （7）玩忽职守，不按照规定履行职责； （8）依照法律、行政法规和中国证监会有关规定禁止的其他行为。 五、基金经理承诺 1.依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大 利益； 2.不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； 3.不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定，不泄 漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资 计划等信息，不利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； 4.不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 六、基金管理人的内部控制制度 健全、完善的内部风险控制制度是规范公司行为，有效防范经营风险，实现公司持续、 稳健发展的主要保证，也是公司经营管理水平的重要标志。为此，公司建立高效运行、控制 严密、科学合理、切实有效的风险控制制度。 1.风险控制的目标 15 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 公司风险控制的总体目标是建立一个决策科学、运营规范、管理高效和持续、稳定、健 康发展的基金管理实体。具体目标是： （1）确保国家法律法规、行业规章和公司各项规章制度的贯彻执行； （2）建立符合现代企业制度要求的法人治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机 制和监督机制； （3）不断提高基金管理的效率和效益，在有效控制风险的前提下，努力实现基金份额 持有人利益最大化； （4）努力将各种风险控制在规定的范围内，保障公司发展战略和经营目标的全面实施， 维护公司股东的合法权益； （5）建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患、保证业务稳健运行的风险控制制度。 2.建立风险控制制度的原则 公司按照合法、合规、稳健的要求，制定明确的经营方针，建立合理的经营机制。在建 立风险控制制度时应严格遵循以下原则： （1）全面性原则：风险控制制度应覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员，并渗 透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司组织体系的构成、 内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点； （3）独立性原则：公司风险控制的检查、评价部门应当独立于风险控制的建立和执行 部门；风险控制委员会、合规审查委员会、督察长和监察稽核部、风险管理部应保持高度的 独立性和权威性，负责对公司各部门风险控制工作进行评价和检查； （4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度 的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险控制制度不能存在任何例外，公司 任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （5）适时性原则：内部风险控制应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环 境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善； （6）防火墙原则：公司基金投资、研究策划、市场开发等相关部门，应当在空间上和 制度上适当分离，以达到风险防范的目的。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格 的批准程序。 3.风险控制的主要内容 （1）确立加强内部风险控制的指导思想，确定风险控制的目标和原则； 16 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 （2）建立层次分明、权责明确的风险控制体系； （3）建立公司风险控制程序； （4）对公司内部风险进行全面、系统的评估，制定风险控制计划； （5）确定公司风险控制的路径和措施； （6）保障风险控制制度的持续性和有效性，制定可行的风险控制制度的评价和检查机 制。 4.风险控制体系 公司根据基金管理的业务特点设置内部机构，并在此基础上建立层层递进、严密有效的 多级风险防范体系： （1）一级风险防范 一级风险防范是指在公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。 董事会下设风险控制与审计委员会，负责公司内部控制的监督、审查和公司的审计工作。 对公司内部控制制度的有效性进行评价，对公司经营管理和基金业务运作的合法合规性进行 监督检查，协助董事会建立并有效维持公司内部控制系统，对公司经营中的风险进行研究、 分析和评估，并提出风险防范措施和建议，保证公司的规范健康发展。风险控制与审计委员 会的基本职能为： ①协助董事会建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制组织体系和制度体系。 ②审查、评价公司基金投资管理制度、市场营销管理制度、风险管理制度等各项内部控 制制度的合法合规性、合理性和有效性。 ③检查和评价公司管理和资产经营、基金管理和资产经营中对国家有关法律法规、中国 证监会部门规章以及基金合同的遵守和执行情况，并出具评估意见或改正方案。 ④定期或不定期听取公司主要经营管理人员关于风险管理工作的汇报。 ⑤检查和评价公司各项内部控制制度的执行情况并提出改进意见。 ⑥评估公司管理和基金管理中存在或潜在的风险，检查和评价公司各项业务风险控制工 作的有效性，并提出改进意见。 ⑦检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序，与外部审计机构进行交流。 ⑧对公司内部控制和风险管理工作进行考核。 ⑨董事会安排的其他事项。 公司设督察长。督察长作为风险控制与审计委员会的执行机构，对董事会负责，按照中 国证监会的规定和风险控制与审计委员会的授权进行工作。 17 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 （2）二级风险防范 二级风险防范是指在公司投资决策委员会和监察稽核部、风险管理部层次对公司的风险 进行的预防和控制。 投资决策委员会在总经理的领导下，研究并制定公司基金资产的投资战略和投资策略， 对基金的总体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的 目的。其在风险控制中主要职责为： ①研究并确立公司的基金投资理念和投资方向； ②决定基金资产在现金、债券和股票中的分配比例； ③审核基金经理提出的投资组合方案，对其运作过程中的风险进行评估和控制； ④批准基金经理拟订的投资原则，对基金经理做出投资授权； ⑤对超出投资决策委员会执行委员及基金经理权限的投资项目作出决定。 监察稽核部和风险管理部在总经理的领导下，独立于公司各业务部门和各分支机构，对 各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。其在风险控制中主要职责 是： ①根据各项风险的产生环节，和相关的业务部门一起，共同制定对风险的事前防范和事 后审查方案； ②就各部门内部风险控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告及建议职能； ③调查公司内部的违规案件，协助监管机构处理相关事宜； ④对基金运作和公司内部管理进行日常监督与稽核，并向总经理汇报。 （3）三级风险防范 三级风险防范是公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。 公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控 制措施，达到： ①一线岗位双人双职双责，互相监督；直接与交易、资金、电脑系统、重要空白支票、 业务用章接触的岗位，实行双人负责；属于单人、单岗处理的业务，强化后续的监督机制； ②相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。关键部门和相关岗位之间建立重要业务凭据 顺畅传递的渠道，各部门和岗位分别在自己的授权范围内承担各自的职责，将风险控制在最 小范围内。 5.基金管理人关于内部合规控制声明书 （1）本公司承诺以上关于内部控制的披露真实、准确； 18 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 （2）本公司承诺根据市场变化和公司发展不断完善内部风险控制制度。 19 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第四部分基金托管人 一、基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 成立日期：1983年 10月 31日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 法定代表人：刘连舸 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号 托管部门信息披露联系人：许俊 传真：（010）66594942 中国银行客服电话：95566 二、基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998年，现有员工 110余人，大部分员工具有丰富的银行、 证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历， 60％以上的员工具有硕士 以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托 管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基 金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、 QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商 资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门 类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值 服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。 三、证券投资基金托管情况 截至 2019年 12月 31日，中国银行已托管 764只证券投资基金，其中境内基金 722只， QDII基金 42只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、 FOF等多种类型的基 金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 四、托管业务的内部控制制度 中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的组成部分，秉 承中国银行风险控制理念，坚持“规范运作、稳健经营 ”的原则。中国银行托管业务部风险 控制工作贯穿业务各环节，通过风险识别与评估、风险控制措施设定及制度建设、内外部检 20 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险管控。 2007年起，中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控制审阅工作。 先后获得基于 “SAS70”、“AAF01/06” “ISAE3402”和“SSAE16”等国际主流内控审阅准则 的无保留意见的审阅报告。 2017年，中国银行继续获得了基于 “ISAE3402”和“SSAE16” 双准则的内部控制审计报告。中国银行托管业务内控制度完善，内控措施严密，能够有效保 证托管资产的安全。 五、托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相 关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者 违反基金合同约定的，应当拒绝执行，及时通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理 机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政 法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的 ,应当及时通知基金管理人，并及时向国务 院证券监督管理机构报告。 21 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第五部分相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构 （1）长城基金管理有限公司直销中心 住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 40层 法定代表人：王军 电话：0755-23982244 传真：0755-23982259 联系人：黄念英 客户服务电话：400-8868-666 网址：www.ccfund.com.cn （2）长城基金管理有限公司网上直销系统 网上直销系统包括基金管理人网上交易平台（https://etrade.ccfund.com.cn/etradin g/）、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平台。个人投资者可以登录 基金管理人网上交易平台、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平台， 在与基金管理人达成网上交易相关协议、接受基金管理人相关服务条款、了解基金网上交易 业务规则后，通过基金管理人网上直销系统办理开户、申购、赎回等业务。 2、代销机构 基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并及 时在网站上公示。 本基金销售机构及联系方式请查阅本基金管理人网站上的公示信息。 二、基金登记机构 名称：长城基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层 法定代表人：王军 电话：0755-23982338 传真：0755-23982328 22 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 联系人：阳雄 三、律师事务所与经办律师 律师事务所名称：北京市中伦律师事务所 注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6号 SK大厦 36-37层 负责人：张学兵 电话：0755-33256666 传真：0755-33206888 联系人：李伟健 四、会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所（办公地址）：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室 执行事务合伙人：Tony Mao 毛鞍宁 电话：0755-25028023 传真：0755-25026023 联系人：昌华 23 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第六部分基金的募集与基金合同的生效 一、基金的募集 本基金经中国证券监督管理委员会 2018年 12月 6日证监许可 [2018]2020号文注册， 由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等有关法 律、法规及基金合同募集，募集期自 2019年 4月 22日至 2019年 5月 24日止，共募集 330,590,480.15份基金份额，募集户数为 1,075户。 二、基金合同的生效 本基金的基金合同已于 2019年 5月 29日正式生效。 三、基金的类型与运作方式 基金类型：股票型 运作方式：契约型开放式 四、基金存续期限 不定期。 五、发售对象 符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机 构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金 的其他投资人。 24 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第七部分基金份额的申购与赎回 一、申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在招募说明 书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理人网 站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他 方式办理基金份额的申购与赎回。若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或网上 等交易方式，投资人可以通过上述方式进行申购与赎回。 二、申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证 券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金 合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券 /期货交易市场、证券 /期货交易所交易时间变更或其 他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日 前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3个月开始办理申购，具体业务办理时间在相 关公告中规定。 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3个月开始办理赎回，具体业务办理时间在相 关公告中规定。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披 露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转 换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接 受的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。 三、申购与赎回的原则 1、“未知价 ”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准 进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 25 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规 则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回 的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须在规定的时间内全额交付申购款项，否则所提交的申购申 请不成立。投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的赎回申请不 成立。投资人交付申购款项，申购成立；登记机构确认基金份额时，申购生效。基金份额持 有人递交赎回申请，赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。若遇 证券 /期货交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它 非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款项顺延至上述情形 消除后的下一个工作日划出。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎 回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日（ T日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1日内对该交易的有效性进行确认。 T日 提交的有效申请，投资人应在 T+2日后（包括该日）及时到销售网点柜台或以销售机构规 定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功，则申购款项本金退还给投资人。 基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实 接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投 资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由此产生的投资人任何损失由投资人自行承担。 基金管理人可以在法律法规允许的情况下，依法对上述原则进行调整。基金管理人必须 在新规则实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 五、申购和赎回的数额限制 1、本基金首次申购和追加申购的最低金额均为 10元，投资人通过销售机构申购本基金 26 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 时，当销售机构设定的最低申购金额高于该申购金额限制时，除需满足基金管理人规定的最 低申购金额限制外，还应遵循销售机构的业务规定； 2、本基金不对单个投资人累计持有的基金份额上限进行限制，但单一投资者持有基金 份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%（在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导 致被动达到或超过 50%的除外）。法律法规另有规定的，从其规定； 3、本基金单笔赎回份额不得低于 10份，投资人全额赎回时不受该限制； 4、本基金不对投资人每个基金交易账户的最低基金份额余额进行限制； 5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人 应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基 金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体规定请参见相关公告。 6、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量 限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 六、申购和赎回的费用 1、本基金的申购费用 本基金对通过直销机构申购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别化的申购 费率。投资人申购本基金的申购费率随申购金额的增加而递减；投资人在一天之内如果有多 笔申购，适用费率按单笔分别计算；具体费率如下表所示： （1）申购费率 申购金额 (含申购费 )申购费率 100万元以下 1.5% 100万元(含)－300万元 1.0% 300万元(含)－500万元 0.5% 500万元以上(含)每笔 1000元 注：上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购本基金的养老金客户以外的其他投 资人。 （2）特定申购费率 申购金额 (含申购费 )特定申购费率 100万元以下 0.3% 100万元(含)－300万元 0.2% 27 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 300万元(含)－500万元 0.1% 500万元以上(含)每笔 1000元 注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户，包括 基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等， 具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会保障基金；企业年金单一计划以及 集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；企业年金养老金产品。 如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司在法律法规允许的前 提下可将其纳入养老金客户范围。 本基金申购费由申购者承担，不列入基金财产。申购费用用于本基金的市场推广、销售、 注册登记等各项费用。 2、本基金的赎回费用 本基金的赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减，具体费率如下表所示： 持续持有期（天）赎回费率 1－6 1.5% 7－29 0.75% 30－184 0.5% 185-365 0.25% 366及以上 0 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收 取。对持续持有期少于 30天的基金份额所收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期 长于 30天(含)但少于 92天的基金份额所收取的赎回费的 75%计入基金财产，其余用于支付 登记费和其他必要的手续费；对持续持有期长于 92天(含)但少于 185天的基金份额所收取 的赎回费的 50%计入基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费；对持续持有期长 于 185天(含)的基金份额所收取的赎回费的 25%计入基金财产，其余用于支付登记费和其他 必要的手续费。 3、基金管理人可以依据法律法规和基金合同的约定的范围内调整费率或收费方式，并 最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下，且对基金份额持 有人无实质性不利影响的前提下，根据市场情况制定基金持续营销计划，定期和不定期地开 28 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 展基金持续营销活动。在基金持续营销活动期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必 要手续后，对投资人适当调低基金销售费用。 七、申购份额与赎回金额的计算 1、基金申购份额的计算 净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率） （注：对于 500万元以上(含)的申购，净申购金额＝申购金额－固定申购费金额） 申购费用＝申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值 例：投资者（非养老金客户）申购本基金 100,000元，对应的申购费率为 1.5%，若申 购当日基金份额净值为 1.0500元，则其可得到的基金份额计算如下： 净申购金额＝100,000/（1＋1.5%）＝98,522.17元 申购费用＝100,000－98,522.17＝1,477.83元 申购份额＝98,522.17/1.0500＝93,830.64份 即投资者缴纳申购款 100,000元，获得 93,830.64份本基金的基金份额。 2、基金赎回金额的计算 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中， 赎回总额＝赎回份数×赎回当日基金份额净值 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 赎回金额＝赎回总额－赎回费用 例：某投资者赎回其持有的本基金 50,000份，持有期为 85天，对应的赎回费率为 0.5%，若赎回当日基金份额净值为 1.1500元，则其得到的赎回金额计算如下： 赎回总金额＝50,000×1.1500＝57,500元 赎回手续费＝57,500×0.5%＝287.50元 净赎回金额＝57,500－287.50＝57,212.50元 即投资者赎回其持有的 50,000份本基金份额，若赎回当日基金份额净值是 1.1500元， 则其获得的赎回金额为 57,212.50元。 3、基金份额净值计算公式 T日基金份额净值＝T日收市后的该基金资产净值／T日该基金份额的余额数量 本基金份额净值的计算，保留到小数点后 4位，小数点后第 5位四舍五入，由此产生的 收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日内公告。 29 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。 4、申购份额余额的处理方式：申购的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值， 有效份额单位为份。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生 的收益或损失由基金财产承担。 5、赎回金额的处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净 值并扣除相应的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点 后两位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估 值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。 八、拒绝或暂停申购的情形 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的申 购申请。当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当 暂停接受基金申购申请。 3、证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净 值或者无法办理申购业务。 4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业 绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记结算机构因技术故障或异常情况导 致基金销售系统、基金登记系统、基金会计系统或证券登记结算系统无法正常运行。 7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例 达到或者超过基金份额总数的 50%，或者有可能导致投资者变相规避前述 50%比例要求的情 形时。 8、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第 1、2、3、5、6、8项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停申购时，基 金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。当发生上述第 7项情形时，基 金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的申购申请进行限制，基金管理人有权拒绝该 30 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 等全部或者部分申购申请。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资 人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。 九、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形 发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： 1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受基金份额持 有人的赎回申请或延缓支付赎回款项。当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可 参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人 协商确认后，基金管理人应当暂停接受基金赎回申请或延缓支付赎回款项。 3、证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净 值或者无法办理赎回业务。 4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。 5、继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金管理人可暂停接 受基金份额持有人的赎回申请。 6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或延缓支付 赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足 额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给 赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以有效申请当日的基金份额净值为依据计算赎回金 额。若出现上述第 4项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回 时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应 及时恢复赎回业务的办理并公告。 十、巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出 申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一 开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或 部分延期赎回。 31 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付基金份额持有人的全部赎回申请时，按 正常赎回程序执行。 （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付基金份额持有人的赎回申请有困难或认为 因支付基金份额持有人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动 时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可对其 余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的 比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，基金份额持有人在提交赎回申请时可 以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全 部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与 下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金 额，以此类推，直到全部赎回为止。如基金份额持有人在提交赎回申请时未作明确选择，基 金份额持有人未能赎回部分作自动延期赎回处理。 （3）若本基金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放日基金总 份额的 20%，基金管理人可以先行对该单个基金份额持有人超出 20%的赎回申请实施延期办 理，而对该单个基金份额持有人 20%以内（含 20%）的赎回申请与其他基金份额持有人的赎 回申请，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份额占比情况决定全额赎 回或部分延期赎回。所有延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下 一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。 （4）暂停赎回：连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为有 必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超 过 20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。 3、巨额赎回的公告 当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规 定的其他方式（包括但不限于短信、电子邮件或由基金销售机构通知等方式）在 3个交易日 内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在两日内在指定媒介上刊登公告。 十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在指定媒介上刊登暂 停公告。 2、如发生暂停的时间为 1日，基金管理人应于重新开放日，在指定媒介上刊登基金重 新开放申购或赎回公告，并公布最近 1个开放日的基金份额净值。 32 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 3、如发生暂停的时间超过 1日，基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间，依照《信 息披露办法》的有关规定，最迟于重新开放日在指定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告； 也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新 开放的公告。 十二、基金的转换 基金转换是指基金份额持有人可按规定申请将所持有的本基金份额转换为本基金管理 人管理并在同一注册登记人登记的其它开放式基金份额。 基金管理人已开通本基金与长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深 300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、长城 安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证 券投资基金、长城双动力混合型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资 基金、长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城优化 升级混合型证券投资基金、长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选灵活 配置混合型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、 长城久鑫灵活配置混合型证券投资基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业 灵活配置混合型证券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利 灵活配置混合型证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金、长城久祥灵活配置 混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基金、长城新优选混合型证券 投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、长城久益灵活配置混合型证券投资基金、 长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久鼎灵活配置混合型证券投资基金、长城久稳 债券型证券投资基金、长城久信债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置混合型证券投 资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强型发起式证券投 资基金、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货币市场基金、长城 智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城中证 500指数增强型证券投资基金、长城久悦 债券型证券投资基金、长城短债债券型证券投资基金、长城量化小盘股票型证券投资基金之 间的基金转换业务。 十三、基金份额的转让 在法律法规允许且条件具备的情况下，且对基金份额持有人无实质性不利影响的前提下， 基金管理人履行相关程序后，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监会认可的交易 33 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 场所或者通过其他方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户登记。基金管 理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业 务规则办理基金份额转让业务。 十四、基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非 交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其他非交易过户。无论在上述何种情况下，接 受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金 份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是 指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法 人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件 的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。 十五、基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可 以按照规定的标准收取转托管费。 十六、定投计划 “定投计划”是指投资者可通过本基金的销售机构提交申请，约定每月扣款时间、扣款 金额及扣款方式，由指定的销售机构于每月约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣 款和基金申购申请的一种长期投资方式。 本基金管理人已通过本招募说明书 “第五部分相关服务机构 ”中的 “一、基金份额发 售机构”中列明的销售机构及本基金管理人网站上公示的销售机构为投资者提供本基金的定 期定额投资服务，具体业务开通情况及办理程序请查阅相关公告并遵循各销售机构的规定。 十七、基金份额的冻结和解冻 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认 可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额的冻结手续、冻结方式按照登记机 构的相关规定办理。 基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分 配。法律法规或监管机构另有规定的除外。 十八、如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，且对 34 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 基金份额持有人无实质性不利影响的前提下，基金管理人履行相关程序后，基金管理人可制 定和实施相应的业务规则。 35 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 第八部分基金的投资 一、投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得超越基准指数的投资收益，谋求基金资产的 长期增值。 二、投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票 (包括主板、创业板、中小板、存托凭 证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、 金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资 券、可转换债券 (含可分离交易可转换债 )、可交换债券等 )、资产支持证券、债券回购、银 行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款 )、同业存单、权证、股指期货及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 80%-95%；每个交易日日终在扣除股指 期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低 于基金资产净值的 5%，本基金所指的现金范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购 款等资金类别。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 三、投资策略 1、资产配置策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系 统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例， 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地 进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金将通过基础股票池的分层筛选，基于高成长的股票进行多因子建模，灵活运用多 种量化投资策略，借助量化的手段和方法分析选取股价具有影响性的因子，综合多因子模型 打分筛选股票，构建分散化的投资组合。 （1）多因子模型 通过对股票之间的横向比较，多维度对股票打分，力求全方位评价股票的预期收益水平， 36 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 根据综合汇总得分构建投资组合。多因子模型的因子来源主要包括基本面因子、市场交易型 因子、预期性因子等。 a、基本面因子。基本面因子主要是依据根据上市公司的财务数据，结合当前的股票价 格构建的复合型因子，主要反映了企业的资产负债、估值水平、盈利质量、成长因子等情况。 估值因子：体现上市公司股价的安全边际与风险，包括市盈率、市净率、市销率和市现率等； 盈利质量因子：反应统计期内上市公司的盈利水平，评估上市公司经营状况和盈利的可持续 性，包括营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产收益率、毛利率、资产周转 率等；成长因子：反应上市公司的成长潜力，包括营业收入增长率、净利润增长率（扣除 非经常性损益）、经营性现金流增长率等。 b、市场交易型因子。该因子主要是分析二级市场行情数据，通过统计来反映股票市场 短期的交易情况。主要包含以下因子：区间换手率（日、周、月、季度），反映股票交易相 对股本的活跃度；波动率（月、季度、年度），反映了股票价格波动呈现出的统计特征；贝 塔，反映股票相对市场的波动情况；流动性指标、反映股票的成交量、以及股票的价格变动 与成交量之间的关系。 c、预期型因子。该因子主要是根据个股的分析师评级等市场情绪和预测指标构建，是 反映了机构投资者对于上市公司未来盈利状况和股价走势的一致性意见。主要包含：分析师 评级、分析师覆盖度、企业盈利预期（一年、两年）、分析师预期区间变化（周、月、季、 年）等。 （2）事件驱动模型 事件性投资主要是指研究股票发生事件前后的股价表现，利用科学工具对事件的历史 样本分布、超额收益表现、统计显著性进行分析提供投资决策建议。可以更加科学、有效地 捕获事件冲击所带来的超额收益，以更加直观、明确的模式刻画超额收益的持续性，从而使 事件性投资的操作和执行也更具针对性和纪律性，确保了超额收益的渐进式稳定增长。 a、财务事件。主要是研究公司经营层面的业绩变化对股价的影响。如业绩预告、业绩 快报、正式财报披露、业绩超预期等。 b、公司行为。公司的增发扩股、分红、送股、配股、拆股、重组、吸收合并、限售股 解禁等，其信息披露与事件发生等各个时点对股价均会产生影响。通过低配负向影响事件、 超配正向影响事件可以大概率获取超额收益。 c、其他事件。指数成分股调整：该事件会带来追踪该指数投资组合变化，调入得股票 有资金流入、调出股票有资金流出，对相关股票股价带来影响；高管增减持（股票激励等）： 37 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 可以根据上市公司管理层对于企业基本面的信心变化寻找投资机会。 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的 方式，精选出具有比较优势的存托凭证。 3、债券投资策略 本基金将根据“自上而下 ”对宏观经济形势、财政与货币政策，以及债券市场资金供求 等因素的分析，重点参考基金的流动性管理需要，选取流动性较好的债券进行配置。 4、资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池 结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择 风险调整后收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行 分散投资，以降低流动性风险。 5、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高 风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人 信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为：①研究债券 发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信 息，分析企业的长期运作风险；②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、 偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险；③利用历史数 据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及违约损失率；④考察债券 发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等；⑤综合上述分 析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择具有投资价值的品种进行投 资。 6、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流 动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货 的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法 律法规的规定执行。 7、其他 未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前 38 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。 四、投资限制 1、组合限制 （1）本基金所持有的股票资产占基金资产的 80%-95%； （2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低 于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，本基金所指的现金范围不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别； （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%； （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%； （5）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开 放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%；本 基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司 可流通股票的 30%； （6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%； （7）本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%； （8）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10%； （9）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的 40%，在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不展期； （10）本基金参与股指期货交易，需遵守下列投资比例限制： 1）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超 过基金资产净值的 95%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、 权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 2）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值 的 10%； 3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票 总市值的 20%； 4）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上 一交易日基金资产净值的 20%； 5）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基 39 长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书更新 金资产的比例范围为 80%-95%； （11）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净 值的 10%； （13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%； （14）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支 持证券规模的 10%； （15）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得 超过其各类资产支持证券合计规模的 10%； （16）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上（含 BBB）的资产支持证券。本基金持 有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 三个月内全部卖出； （17）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过该基金资产净值的 10%； （18）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%； （19）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 （未完）  |