华鹏飞:2020年度创业板向特定对象发行股票募集说明书（三次修订稿）
原标题:华鹏飞:2020年度创业板向特定对象发行股票募集说明书（三次修订稿） 证券代码：300350 证券简称：华鹏飞 上市地：深圳证券交易所 华鹏飞股份有限公司 （广东省深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上 城(南区)T2栋4308） 2020年度创业板向特定对象发行股票 募集说明书 （三次修订稿） 保荐机构（主承销商） logo.png 长城证券股份有限公司 （深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层） 二零二零年十一月 释 义 一、基本术语 公司、发行人、 华鹏飞 指 华鹏飞股份有限公司 本次向特定对象 发行、本次发行 指 发行人向特定对象发行A股股票 募集说明书、本 募集说明书 指 华鹏飞股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（三次修订 稿） 保荐机构、长城 证券 指 长城证券股份有限公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 环保部 指 中华人民共和国环境保护部 深交所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 《公司章程》 指 华鹏飞股份有限公司章程 股东大会 指 华鹏飞股份有限公司股东大会 董事会 指 华鹏飞股份有限公司董事会 监事会 指 华鹏飞股份有限公司监事会 博韩伟业 指 博韩伟业（北京）科技有限公司 宏图创展 指 辽宁宏图创展测绘勘察有限公司 华鹏飞供应链 指 深圳市华鹏飞供应链管理有限公司 苏州华鹏飞 指 苏州华鹏飞物流有限公司 华鹏飞投资 指 深圳市华鹏飞投资管理有限公司 东莞华鹏飞 指 东莞华鹏飞现代物流有限公司 天鹰华鹏飞 指 深圳市天鹰华鹏飞供应链管理有限公司 添正弘业 指 深圳市添正弘业科技有限公司 鸿赟通达 指 深圳市鸿赟通达科技有限公司 宏图大数据 指 辽宁宏图大数据科技有限公司 华飞供应链 指 深圳市华飞供应链有限公司 赛富科技 指 苏州赛富科技有限公司 中科福泉 指 新疆中科福泉股权投资有限合伙企业 安赐柒号 指 珠海安赐互联柒号股权投资基金企业（有限合伙） 安赐捌号 指 珠海安赐互联捌号股权投资基金企业（有限合伙） 宏升融创 指 深圳前海宏升融创股权投资合伙企业（有限合伙） 时位投资 指 厦门时位股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） 欧力士（中国） 指 欧力士（中国）投资有限公司 中邮速递 指 中国邮政速递物流股份有限公司 中国邮政集团 指 中国邮政集团有限公司 万科 指 万科企业股份有限公司 报告期 指 2017年1月1日至2020年9月30日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 二、行业术语 物流 指 为满足消费者需求而进行的对原材料、中间库存、最终产品及相关 信息从起始点到消费地的有效流动，以及为实现这一流动而进行的 计划、管理和控制的过程 第三方物流（合 同物流） 指 由物流服务商以合同的形式在一定期限内向供需企业提供所需要 的全部或部分物流服务的业务模式。物流服务商通过整合仓储、运 输等社会物流资源，集中精力提高物流服务质量，以合同形式来保 证为委托方提供物流服务。第三方物流促进物流行业向专业化、标 准化、规范化方向发展。因物流业的服务方式一般是与企业签订一 定期限的物流服务合同，所以第三方物流也被称为合同物流 形式买断 指 物流服务商在贸易执行过程中，虽然“买断”供应商产品，一般不 承担跌价和库存等风险；若经销商或贸易商未按合同约定提货，供 应商一般按合同约定在规定的时限内回购商品 供应链商品销售 指 在国内、国际贸易中由专业物流服务商先行“形式买断”供应商产 品，通过自身的物流网络将商品配送到供应商指定的经销商或代理 商所在地后，经销商、代理商按预先约定的采购数量、价格付款提 货的业务模式 外协资源 指 协作参与公司物流业务的外部物流产业资源 外协费用 指 公司使用外协资源提供的物流服务支付的费用 仓单质押 指 货主把货物存储于银行（或其他金融机构）认可的第三方仓库内， 凭第三方开具的货物仓储凭证（仓单）向银行申请贷款，银行根据 仓单的货值向货主企业提供一定的贷款，同时，银行委托该第三方 代为监管该货物 VMI（供应商管理 库存） 指 一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协 议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内 容，使库存管理得到持续地改进的仓储经营模式 EDI（电子数据交 换） 指 一种在公司之间传输订单、发票等作业文件的电子化手段 BAR CODE（条 码技术） 指 在计算机的应用实践中产生和发展起来的一种自动识别技术，提供 了一种对物流中的货物进行标识和描述的方法，是实现POS系统、 EDI、电子商务、供应链管理的技术基础 GPS（全球定位系 统） 指 由美国国防部研制建立的一种具有全方位、全天候、全时段、高精 度的卫星导航系统，能为全球用户提供低成本、高精度的三维位置、 速度和精确定时等导航信息，在物流领域可以应用于车辆自动定 位、跟踪和调度 GIS（地理信息系 统） 指 以地理空间数据为基础，采用地理模型分析方法，实时地提供多种 空间的和动态的地理信息，是一种为地理研究和地理决策服务的计 算机技术系统，在物流行业常用来监测区域物流环境状况，选择较 优化的物流线路 RFID（射频识别） 指 一种非接触式的自动识别技术，它通过射频信号自动识别目标对象 并获取相关数据，识别工作无须人工干预，可工作于各种复杂环境， 提高工作效率 RDC（区域配送 中心）/ DC（配送 中心） 指 指接受处理末端用户的订货信息，对上游运来的多品种货物进行分 拣，根据用户订货要求进行拣选、加工、组配等作业，并进行送货 的设施和机构 SOP（标准作业程 序） 指 将某一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述出来，用来指 导和规范日常的工作 JIT配送 指 属于定时配送的一种，在客户规定的时间，将合适的产品按准确的 数量送到客户指定的地点 IOT（物联网） 指 通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器 等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来， 进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管 理的一种网络 传感器 指 一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按 一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息 的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求 PDA（移动终端 设备） 指 可集成多种功能的便携式手持终端，根据客户需求可实现数据采 集、传输及处理等功能 ERP（企业资源计 划系统） 指 主要功能模块包括：库存、采购、营销、BOM、车间任务管理、工 艺、MRP、成本、人力资源、质量管理、经营决策、总账、自动分 录、应收、应付等功能模块 WMS（仓库管理 系统） 指 可提供入库管理、出库管理、仓库调拨、库存调拨和虚仓管理等功 能的一种系统软件 TMS（运输管理 系统） 指 可提供包括车辆管理、托运单管理、人员管理等功能的一种系统软 件 OA（办公自动化 系统） 指 利用信息技术提高办公效率，进而实现办公自动化处理一种系统软 件 CRM（客户管理 系统） 指 通过对客户详细资料的深入分析，来提高客户满意程度，从而提高 企业竞争力的一种系统软件 HIS（医院管理信 息化系统） 指 利用计算机软硬件技术、网络通信技术等现代化手段，对医院及其 所属各部门的人流、物流、财流进行综合管理，对在医疗活动各阶 段产生的数据进行采集、储存、处理、提取、传输、汇总、加工生 成各种信息，从而为医院的整体运行提供全面的、自动化的管理及 各种服务的信息系统 ISV（独立软件开 发商） 指 是专门开发、营销和支持软件应用的公司 移动GIS 指 运行在各种移动终端设备上，通过无线通信技术与服务器端交互， 可以随时随地进行空间信息服务的地理信息系统 标识系统 指 通过赋码软件导入如产品编号、产地、生产日期等标识信息，生成 标识并在产品及相关资产上添加，是实现数据读取的基础 自动识别技术 指 通过计算机系统、可编程逻辑控制器或其他的微处理设备，进行非 键盘输入的数据输入方式 中间件 指 一种独立的系统软件或服务程序，位于客户服务器的操作系统之 上，被分布式应用软件用于在不同的技术之间共享资源 供应链平台 指 供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从 采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把 产品送到消费者手中的，将制造商、分销商、零售商，直到最终用 户连成一个整体的功能网链结构 OSSS.（运营服 务支持体系） 指 一种针对运营服务及其管理的体系模式 O2O（线上到线 下） 指 是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前 台 POS（销售终端） 指 一种多功能终端，把它安装在信用卡的特约商户和受理网点中与计 算机联成网络，就能实现电子资金自动转帐，它具有支持消费、预 授权、余额查询和转帐等功能 农经权 指 农村土地承包经营权确权登记颁证 三调 指 第三次全国土地调查 地籍 指 农村地籍和房屋调查服务 航测 指 摄影测量与遥感、航空摄影 注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之 和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 目 录 释 义............................................................................................................................ 2 目 录............................................................................................................................ 6 第一节 发行人基本情况 ............................................................................................. 8 一、发行人基本情况............................................................................................ 8 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况........................................ 8 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................................... 10 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.................................................. 23 五、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 28 六、财务性投资及类金融业务的具体情况...................................................... 29 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 35 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 35 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 39 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 39 四、募集资金投向.............................................................................................. 41 五、本次发行是否构成关联交易；.................................................................. 41 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化；.......................................... 42 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 42 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 43 一、本次募集资金使用计划.............................................................................. 43 二、本次募集资金投资项目的可行性分析...................................................... 44 三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响...................................... 66 四、本次向特定对象发行募集资金使用可行性分析结论.............................. 67 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 68 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划.............. 68 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化...................................... 68 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际 控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况.............................. 68 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际 控制人可能存在的关联交易的情况.................................................................. 68 第五节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 70 一、募集资金投资项目实施风险...................................................................... 70 二、募集资金投资项目达不到预期效益的风险.............................................. 71 三、业绩持续亏损的风险.................................................................................. 71 四、博韩伟业与中邮速递合同纠纷风险.......................................................... 72 五、公司地理信息测绘业务受国家政策影响较大的风险.............................. 73 六、应收账款发生坏账损失的风险.................................................................. 74 七、建造合同形成的已完工未结算资产发生减值损失的风险...................... 75 八、劳务派遣风险.............................................................................................. 75 九、类金融业务经营风险.................................................................................. 76 十、业务规模扩张和管理跨度加大的风险...................................................... 77 十一、智慧物流、智慧社区领域人才流失的风险.......................................... 77 十二、业绩承诺补偿回收的风险...................................................................... 77 十三、宏观经济波动风险.................................................................................. 78 十四、技术革新风险.......................................................................................... 78 十五、行业竞争加剧风险.................................................................................. 78 十六、股票市场波动风险.................................................................................. 78 十七、审批风险.................................................................................................. 78 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 80 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.............................................. 80 发行人控股股东及实际控制人声明.................................................................. 81 保荐机构（主承销商）声明.............................................................................. 82 保荐机构（主承销商）声明（续）.................................................................. 83 律师声明.............................................................................................................. 84 会计师事务所声明.............................................................................................. 85 董事会声明.......................................................................................................... 86 第一节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 中文名称 华鹏飞股份有限公司 英文名称 HPF Co., Ltd. 注册资本 476,724,433.00元 法定代表人 张京豫 成立日期 2000年11月15日 营业期限 长期 企业地址 广东省深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城 (南区)T2栋4308 股票上市地 深圳证券交易所 股票简称 华鹏飞 股票代码 300350 统一社会信用代码 914403007261500164 经营范围 信息咨询(不含人才中介及限制项目)；兴办实业(具体项目另行申报)； 国内贸易(不含专营、专控、专卖商品)；国内、国际货运代理(海运、 陆运、空运)；装卸、搬运及相关服务；劳务服务(不含限制项目，限 制项目须取得许可后方可经营)；货物及技术进出口(不含限制项目)； 供应链管理及相关配套服务；普通货运、货物专用运输、大型物件运 输(一级)(集装箱)；货物联运及配送；仓储。 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人股权结构 截至2020年9月30日，发行人股权控制结构图如下： 截至2020年9月30日，发行人前十名股东持股情况如下： 单位：股 序号 股东名称 股东性质 股份总数 股权比 例（%） 持有有限售条 件的股份数量 1 张京豫 境内自然人 115,793,800 24.29 86,845,350 2 杨阳 境内自然人 30,593,322 6.42 30,513,099 3 珠海安赐互联捌号 股权投资基金企业 （有限合伙） 境内非国有法人 29,008,591 6.08 - 4 张倩 境内自然人 28,938,688 6.07 21,704,016 5 珠海安赐互联柒号 股权投资基金企业 （有限合伙） 境内非国有法人 21,578,418 4.53 - 6 齐昌凤 境内自然人 9,933,300 2.08 7,449,975 7 新疆中科福泉股权 投资有限合伙企业 境内非国有法人 8,150,000 1.71 - 8 陈建聪 境内自然人 6,300,000 1.32 - 9 李彩丽 境内自然人 6,000,000 1.26 - 10 周春平 境内自然人 4,500,000 0.94 - 合计 260,796,119 54.70 146,512,440 （二）发行人控股股东和实际控制人 公司的第一大股东及实际控制人为张京豫，目前持有公司115,793,800股股 份，占公司总股本24.29%。张京豫及其一致行动人张倩、齐昌凤、张光明、张 超共持有公司158,715,788股股份，占公司股份总数的33.29%。张京豫简介如下： 张京豫：男，中国国籍，无境外永久居留权，生于1963年12月，硕士。1993 年至2000年期间就职于深圳市运输局下属企业货运中心，2000年至今，任公司 董事长、总经理，为公司控股股东及实际控制人。 截至本说明书出具之日，除发行人外，公司控股股东、实际控制人张京豫 控制的其他企业包括深圳市麦迪科咨询服务有限公司、深圳市育禾咨询服务有 限公司、深圳市德马科智能机械有限公司，前述三家企业的基本情况及具体经 营内容如下： 企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 经营范围 主营业 务及主 要产品 深圳市德马 科智能机械 有限公司 2013.3.7 612万元 张京豫持股 85%； 张阳持股10%； 陈传平持股5% 工业设备、五金塑胶制品、机床 的技术研发与销售；国内贸易； 货物及技术进出口。（不含法律、 行政法规、国务院决定禁止项目 和需前置审批的项目）工业设 备、五金塑胶制品、机床的生产。 生产销 售高精 密智能 机床 深圳市麦迪 科咨询服务 有限公司 2016.11.15 800万元 张京豫持股 100% 信息咨询服务（不含人才中介、 证券、保险、金融业务及其它限 制项目）；国内贸易；货物及技 术进出口（法律、行政法规、国 务院决定规定在登记前须经批 准的项目除外）；投资兴办实业 （具体项目另行申报）。 无实际 经营 深圳市育禾 咨询服务有 限公司 2016.11.15 800万元 张京豫持股 90%； 张倩持股10% 信息咨询服务（不含人才中介、 证券、保险、金融业务及其它限 制项目）；国内贸易；货物及技 术进出口（法律、行政法规、国 务院决定规定在登记前须经批 准的项目除外）；投资兴办实业 （具体项目另行申报）。 无实际 经营 截至本说明书出具之日，发行人及其子公司从事的主要业务包括移动物联 运营服务、综合物流服务、地理信息测绘服务以及供应链服务。公司控股股东、 实际控制人张京豫控制的其他企业深圳市麦迪科咨询服务有限公司、深圳市育 禾咨询服务有限公司、深圳市德马科智能机械有限公司与发行人及其子公司的 主营业务和主要产品不存在竞争关系，亦不存在经营相同或相似业务的情形。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 发行人系国内电子信息产业领域的智慧物流生态链整合服务商。公司基于互 联网技术下的智慧物流生态链发展战略，借助云计算、大数据、人工智能等物联 网技术，为行业客户提供全网全程的移动物联运营服务。公司依托多年专业的综 合物流服务经验，不断融合并推动移动物联运营服务、综合物流服务、地理信息 测绘服务及供应链服务各业务板块协同发展，着力打造多产业协同发展的一体化 供应链生态圈。公司主营业务属于中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》的“信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技术服务业” （I65）。 （一）行业管理体制和产业政策 1、行业主管部门 公司行业的行政主管部门主要有发改委、交通部、工信部、自然资源部等。 发改委主要职能包括提出发展政策、协调全国发展规划、研究解决发展中的重大 问题等。交通部的主要职能包括拟定综合物流行业的发展战略、方针政策和法规 并监督执行；制定交通行业科技政策、技术标准和规范；组织重大科技开发，推 动行业技术进步等。工信部的主要职能包括研究拟定信息化行业发展战略、方针 政策和总体规划；制订信息化行业技术体制和技术标准；根据产业政策与技术发 展政策，引导与扶植行业的发展，指导产业结构、产品结构调整等。自然资源部 的主要职能包括管理测绘地理信息、基础测绘和测绘行业；管理测绘资质资格与 信用；监督管理国家地理信息安全和市场秩序等。 2、行业自律组织 公司行业自律组织主要有中国物流与采购联合会、中国物流行业协会、中国 交通运输协会、中国大件物流协会、中国软件协会、中国物联网委员会、中国电 子商会物联网技术产品应用专业委员会、中国测绘学会、中国遥感应用协会、中 国地理信息产业协会等。 3、行业的主要法律法规、产业政策 时间 政策名称 颁布部门 相关内容 2020年 《关于深入推进 移动物联网全面 发展的通知》 工信部 推动2G/3G物联网业务迁移转网，建立 NB-IoT（窄带物联网）、4G（含LTE-Cat1， 即速率类别1的4G网络）和5G协同发展的 移动物联网综合生态体系。 2019年 《交通强国建设 纲要》 中共中央、国 务院 发展“互联网+”高效物流，创新智慧物流 营运模式。加快快递扩容增效和数字化转型， 推进智能收投终端和末端公共服务平台建 设。积极发展无人机（车）物流递送、城市 地下物流配送等。 时间 政策名称 颁布部门 相关内容 2019年 《关于推动物流 高质量发展促进 形成强大国内市 场的意见》 国家发改委、 交通运输部 等24个部门 联合发布 巩固物流降本增效成果，增强物流企业活力， 提升行业效率效益水平，畅通物流全链条运 行，加快推动提升区域经济和国民经济综合 竞争力。 2019年 测绘地理信息行 业5项国家职业技 能标准 人力资源社 会保障部、自 然资源部、交 通运输部 人力资源社会保障部与自然资源部共同颁布 了大地测量员、摄影测量员、地图绘制员、 不动产测绘员等四项国家职业技能标准。人 力资源社会保障部与自然资源部、交通运输 部共同颁布了工程测量员国家职业技能标 准。 2018年 《关于开展2018 年流通领域现代 供应链体系建设 的通知》 财政部 强化物流基础设施建设，夯实供应链发展基 础。加快发展大市场、大物流、大流通，实 现供应链提质增效降本。 2018年 物联网安全白皮 书（2018年） 中国信息通 信研究院 从物联网安全发展态势出发，从物联网服务 端系统、终端系统以及通信网络三个方面， 分析物联临的安全风险，构建物联网安全防 护策略框架，并提出物联网安全技术未来发 展方向及建议。 2018年 工业互联网发展 行动计划 (2018-2020年) 工业和信息 化部 提出到2020年底我国将实现“初步建成工 业互联网基础设施和产业体系”的发展目 标，具体包括建成5个左右标识解析国家顶 级节点、遴选10个左右跨行业跨领域平台、 推动30万家以上工业企业上云、培育超过 30万个工业APP等内容。 2017年 《促进新一代人 工智能产业发展 三年行动计划 （2018-2020年）》 工信部 要求提升高速分拣机、多层穿梭车、高密度 存储穿梭板等物流装备的智能化水平，实现 精准、柔性、高效的物料配送和无人化智能 仓储。到2020年开发10个以上智能物流与 仓储装备。 2017年 关于加快推进智 慧城市时空大数 据与云平台建设 试点工作的通知 国家测绘地 理信息局 加快推进智慧城市时空大数据平台建设，为 城市管理提供一张底板、一个平台、一套数 据，促进城市高质量发展；推进全国城市地 质调查工作，把城市地质调查工作作为地勘 队伍转型发展的重要方向，加强对城市地下 空间、资源、环境、灾害、生态等多要素调 查，构建城市地质信息平台，为城市可持续 发展提供基础数据支撑。 2016年 《国内贸易流通 “十三五”发展 规划》 商务部等10 部委 提出9项工作任务：推进实体商业创新转型、 提升流通供给水平、推动消费结构升级、提 高流通信息化水平、加强流通标准化建设、 促进流通集约化发展、统筹区域城乡协调发 展、加强对外开放合作、营造法治化营商环 时间 政策名称 颁布部门 相关内容 境；提出7个方面保障措施：包括健全管理 体制机制、加大财政金融支持、调整优化税 费政策、优化土地要素支撑、推进人才队伍 建设、完善统计监测体系、落实规划推进机 制。 2016年 《物流业降本增 效专项行动方案 （2016—2018 年）》 国家发改委 目的是解决物流领域长期存在的成本高、效 率低等突出问题，大力推动物流业降本增效， 推进物流业转型升级，提升行业整体发展水 平，更好地服务于经济社会发展。 2016年 “十三五”国家 战略性新兴产业 发展规划 国务院 积极推进云计算和物联网发展。鼓励互联网 骨干企业开放平台资源，加强行业服务平台 建设，支持行业信息系统向云平台迁移。推 进物联网感知设施规划布局，发展物联网开 环应用。推进信息物理系统关键技术研发和 应用。 （二）行业概况 公司打造多行业一体化供应链生态圈，业务主要涵盖移动物联网运营、综合 物流、地理信息测绘三大行业板块。 1、移动物联网概况 自2008年“智慧地球”提出以来，物联网概念在全球范围内迅速被认可， 并成为新一代信息技术的发展方向。如今，物联网连接数实现爆发式增长，商业 化应用已经占据了整个市场的半壁江山，在物流、交通、建筑、医疗等行业的应 用已得到发展，但在对智能化要求较高的领域，如智慧交通、制造、能源等，仍 处于分散的、小规模的状态。 2、综合物流概况 综合物流业是指原材料、产成品从起点至终点及相关信息有效流动的全过 程。它将运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面有机结合，形成完 整的供应链，为用户提供多功能、一体化的综合性服务。综合物流业是一个新型 的跨行业、跨部门、跨区域、渗透性强的复合型产业。综合物流业所涉及国民经 济行业具体包括铁路运输、道路运输、水上运输、装卸搬运及其它运输服务业、 仓储业、批发业、零售业等。 3、地理信息测绘概况 地理信息产业是以现代测绘技术和信息技术为基础发展起来的综合性高技 术产业，是以地理信息系统（GIS）、遥感技术（RS）、全球定位系统（GPS）（统 称为“3S”）和卫星通信技术为支撑，以获取、开发应用地理信息资源为特征的 战略性新兴产业。地理信息数据是国家重要的基础性、战略性信息资源，关系到 国家的安全和利益。 （三）行业发展趋势 1、移动物联网发展趋势 物联网（IoT，The Internet of things）指物物相连的互联网，具体的说，指 通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统（GPS）、激光扫描器、环 境传感器、图像感知器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连 接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的 一种网络。 （1）各国持续出台相关政策，行业高速增长 多个国家出台了相关政策，将物联网产业体系的构建提升到国家战略上来， 未来将大力推动物联网的生态构建和产业布局。 美国 美国将物联网发展和重塑智能制造业优势结合，借助联合GE、Amazon、 Accenture、Cisco等打造符合工业物联网与海量数据分析平台，推动工业物联网 标准框架制定。 欧盟 欧盟于2013通过Horizon2020计划，研发重点集中在传感器、架构、标识、安 全隐私等。此外，也在其国家型科研计划 FP7 中设立 IoT-A、IoT6、openIoT 等 一系列项目项目，布建智能电网、智慧城市、智能交通等智能城市应用项目。 中国 2020年，具有国际竞争力的物联网产业体系基本形成，总体产业规模突破1.5 万亿元，智能信息服务的比重大幅提升。推进物联网感知设施规划布局，公众网 络M2M连接数突破17亿元。 从全球看，物联网设备连接数与终端市场规模均高速增长。根据Gartner发 布的数据及预测，2018年全球物联网连接设备达到111.97亿台，物联网终端市 场规模达到2.1万亿美元，2020年全球联网设备数量将达204.12亿台，物联网 终端市场规模将达到2.93万亿美元，保持年均25-30%的高速增长。 全球物联网设备连接数量（万亿台） 全球物联网终端市场规模（亿美元） 数据来源：Gartner （2）我国物联网市场规模稳步增长 中国是物联网技术的一个巨大市场。虽然我国的物联网2009年才开始进入 培育期，起步相对较晚，但近年来在“中国制造2025”、“互联网+双创”等计 划的带动下，中国物联网取得长足进步，与物联网相关的产品开始在企业、家庭 和个人层面大规模使用，整个行业呈现从成长期向成熟期过渡的趋势。 据相关统计数据显示，过去十年期间国内物联网年复合增长率达到32.79%， 到2019年底我国物联网市场规模达到1.49万亿元。未来物联网市场仍将保持可 观上涨空间，预计2022年中国物联网市场规模将突破2万亿元，2025年突破3 万亿元。 国内物联网市场规模（亿元） 数据来源：Wind （3）多种技术纷纷成熟，推动行业加速发展 物联网产业涉及传感技术、射频识别技术、网络通讯技术与数据分析与挖掘 技术，基础技术的完善推动整个物联网技术成熟。随着基础技术升级，传感器与 带宽成本大幅下降，网络通讯技术限制大大缩小，5G商用化进程不断加速，大 数据和AI等技术与物联网不断融合，这些都促使物联网行业进入加速发展阶段。 （4）智慧场景逐渐成为物联网的主要应用领域 国内物联网的应用主要分为产业、公共和生活三大类。下游细分市场主要集 中在智慧城市、工业互联网、健康物联、智能家居等领域。其中智慧城市、工业 互联网和健康物联三项所占份额较大，为物联网在我国的主要应用领域。 国内物联网应用领域 数据来源：前瞻产业研究院 （5）智慧社区与物联网融合日益増强 智慧社区的建设主要是依托物联网、互联网等现代科学技术手段，将信息技 术手段融入社区日常管理活动与居民日常生活中，推进社区管理的智能化或数字 化进程，从而为社区居民提供更加快捷便利的服务。 物联网技术是智慧社区建设中最为重要和核心的技术。它将离散的智慧交 通、智慧绿化、智慧巡查等进行融合、构建单社区多系统集成、多社区云端集成， 最终通过大数据的挖掘和分析，提升社区综合管控效能、提升社区治理结构，从 而实现真正意义上的精细化管理，为社区居民奠定智能化、多元化的服务基础， 打造综合一体化服务平台，为居民提供更加便捷的服务。 2、综合物流发展趋势 综合物流属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业。综合物流作为国民 经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及领域广， 吸纳就业人数多。综合物流业的发展可以推动产业结构调整升级，其发展程度成 为衡量综合国力的重要标志之一。 （1）物流行业持续发展 物流行业规模与经济增长速度具有直接关系。得益于国内经济的增长，近十 几年物流行业快速发展，物流企业资产重组和资源整合步伐进一步加快，形成了 一批所有制多元化、服务网络化和管理现代化的物流企业。物流市场结构不断优 化，其中以“互联网+”带动的物流新业态增长较快。2010年至2019年，全国 社会物流总额从125.4万亿元攀升至300万亿元，实现10.17%的年均复合增长率， 社会物流需求总体上呈增长态势。 数据来源：中国物流信息中心（该中心数据保留1位小数） 从构成看，2019年我国工业品物流总额269.6万亿元，按可比价格计算，同 比增长5.7%，增速比上年回落0.5个百分点；进口货物物流总额14.3万亿元， 增长4.7%，比上年提高1个百分点；农产品物流总额4.2万亿元，增长3.1%， 比上年回落0.4个百分点；单位与居民物品物流总额8.4万亿元，增长16.1%； 再生资源物流总额1.4万亿元，增长13.3%。 （2）行业面临转型升级，未来空间较大 另一方面，我国物流业尚处于发展期向成熟期过渡的阶段。物流成本占GDP 的比重已成为衡量一个国家物流业发展水平的重要指标。业界普遍认为，物流业 越发达，效率越高，物流成本越低，物流总成本在GDP的比重就越低。但是， 我国社会物流总费用占GDP比重仍一直远高于发达国家，2019年中国该比例接 近15%，而美国、日本、德国均不到10%。因此我国物流产业转型升级态势明 显，物流运行质量和效率有所提升，物流产业发展未来还有较大空间。 （3）智慧物流产业具有广阔的发展前景 从物流业的增速可以看出，我国物流行业已经从高速增长阶段转为较慢增长 的高质量发展阶段。从国家发布的鼓励政策以及社会需求可以看出，降本增效是 目前物流行业的重要发展目标，而智慧物流产业的发展正是以降本增效为主要目 的；物流业未来的发展趋势是建设智慧物流体系以达到此目的，而智慧物流则是 实现智慧物流体系的重要基础。因此，智慧物流产业具有广阔的发展前景。 （4）智慧仓储成为智慧物流的重要环节 随着各行业的发展，仓储端对于效率提升、管理精细化、操作误差性等各方 面需求越来越高，传统劳动力无法再充分满足这些需求，倒逼仓库转型升级。近 年来电子商务高速发展，具有订单海量性、时效高要求、批量小、频次高等特点。 而且电商业务波动明显，例如在618、双11期间，订单量阶段性暴涨导致仓储 端劳动力需求不稳定，从而产生招工难、管理难等一系列问题，急需更灵活、方 便的管理方式，这些问题的存在促使了智慧仓储成为智能物流产业的重要环节。 3、地理信息测绘发展趋势 （1）国家政策法规基本建立，产业发展格局初步形成 2012年2月，国家测绘地理信息局印发了《测绘地理信息科技发展“十二 五”规划》，是继《测绘地理信息发展“十二五”总体规划纲要》之后，地理信 息产业发展的技术性细则文件。2014年1月，《国务院关于促进地理信息产业发 展的意见》出台，地理信息产业被纳入战略性新兴产业范畴，上升为国家战略。 2016年10月，国家测绘地理信息局发布《测绘地理信息科技发展“十三五”规 划》。2020年，政策法规体系将基本建立，结构优化、布局合理、特色鲜明、竞 争有序的产业发展格局初步形成。 （2）应用领域广泛，市场前景广阔 地理测绘在各个行业中均可以得到应用，包括公路行业、铁路行业、电力行 业、林业、农村土地确权等。我国是基建大国，国家不断投资和完善交通、电力、 农林等基础设施，为测绘行业提供了广阔的市场前景。 （3）移动物联网的发展为地理测绘在新兴应用领域的扩张提供了技术支持 近年来，移动物联网的持续发展为地理信息应用领域的不断扩张提供了土壤 支撑。地理信息在电子商务、LBS、室内导航、车载导航、手机导航、智能交通、 数字城市、城市安防等领域存在广阔的应用空间。地理信息应用的大众化、普及 化、低成本化需要移动互联的发展来保证地理信息数据传递的准确性、及时性、 便捷性、低成本性和可理解性，更需要移动互联的发展汇聚起广大的供应商群体 和消费群体，将各式各样的企业和消费者吸引到移动网络这个虚拟的平台上来。 （四）行业发展的有利因素和不利因素 1、有利因素 （1）全球需求促进智慧化产业升级 当前全球人口增速放缓，资源逐渐匮乏，各国政府迫切需要寻找新能源和新 技术来支撑下一轮的迅猛发展。面对劳动人口的减少、劳动成本的上升，企业需 要采取更加智能化的业务流程和商业模式。智慧物流、智慧城市等可以让基础设 施功能变的更加高效和更易管理。智慧化产业将成为建立国家基础性行业竞争优 势的主要推动力量，使传统产业焕发新的活力。 （2）国家政策大力支持 我国政策推动公司相关产业快速发展，国家不断发布相关产业政策。物联网 产业方面：2010年物联网成为国家首批加快培育的七个战略新兴产业；2012年 加大对示范区内物联网产业财政支持、税收扶持；2017年完善技术创新体系； 构建标准体系。智慧物流方面：2015年发改委发布《物流业发展中长期规划 （2014-2020年）》和《促进物流业发展三年行动计划（2014-2016年）》，加强重 要物流基础设施建设，发挥物流业投资对稳增长的重要作用，引导社会资本加大 投入力度，加快推进现代物流重大工程项目建设。地理信息测绘方面：《国家地 理信息产业发展规划（2014—2020年）》指出，以地理信息资源开发利用为核心 的地理信息产业，作为高新技术产业、现代服务业和战略性新兴产业市场潜力巨 大，发展前景广阔，要促进地理信息资源开发利用、提升产业核心竞争力、推动 产业做大做强。 （3）技术创新与进步推动行业发展 伴随传感技术、射频识别技术、网络通讯技术、数据分析与挖掘技术、5G 商用、大数据以及人工智能技术等学科知识和技术的积累和应用，智慧物联、智 慧物流与各种新技术的结合愈加紧密，产生出多种新的功能与应用。我国在通信、 网络以及传感器等关键技术领域中申请了大量的拥有自主知识产权的技术专利， 并且推进到大规模的商业运作阶段，形成了一定的产业规模。受益于不断延伸和 扩展的新技术应用，智慧化行业将长期处于高速发展阶段。科技不断进步和新题 材不断注入，外部需求和内生动力不断丰富，会带来更多的发展动能，带动智慧 产业生态链的持续发展。 （4）资本市场对物联网关注度提升，相关投融资活动升温 物联网投融资快速升温，根据埃森哲数据，国内物联网2017年投资事件总 量同比增长160%，是前三年的总和。物联网对各行业产出影响巨大，尤其是对 制造业和公共服务业，中国目前仍为制造业大国，因此资本市场各方对物联网行 业十分重视，纷纷增加对物联网行业的投资。 2、不利因素 （1）行业研发难度大 智慧产业具有很强的行业属性，各行业痛点、需求不一致，由于不同行业需 求各有差异，相应的解决方案也大不相同，需要企业去深入了解行业特点、明确 行业要解决的关键问题、为行业定制设备和软件，一定程度上增大了企业研发的 难度。 （2）高端技术人才相对缺乏 智慧化产业属于多学科混合、技术密集型行业，需要物联网、大数据、人工 智能等综合知识，但实际情况中此类高素质的复合型人才较为缺乏，一定程度上 制约了行业的发展。此外，智慧化产业需要为客户提供长期持续且专业的运营服 务，该部分人员同样需要掌握相关技术，而该类高素质复合型人才同样较为缺乏。 （五）行业竞争状况 1、移动物联网 目前国内移动物联网信息化应用的发展还处于高速发展的前期阶段，同业竞 争程度不强，尚未出现明显的、业务内容完全一致的直接竞争对手。公司在移动 物联网现阶段潜在主要竞争对手包括新大陆、远望谷、辰达物联等移动物联网解 决方案提供商。 公司主要竞争对手如下： 企业名称 基本情况 新大陆 新大陆成立于1994年4月，掌握终端核心芯片设计技术和二维码自动识别核 心技术。其子公司福建新大陆自动识别技术有限公司的业务涉及集数据采集设 备的技术研究、产品开发、生产制造和销售服务为一体的现代化高科技企业。 远望谷 远望谷成立于1999年12月，致力于为客户提供领先的RFID产品和解决方案。 远望谷在铁路、烟草行业具有技术领先和市场先入优势，并为图书及档案管理、 酒类防伪、畜牧养殖及肉品溯源、资产追踪、物流及供应链、机动车辆、服装 等多个领域提供了高性能的RFID产品方案。 上海辰达 科技有限 公司 辰达物联成立于2011年11月，隶属于SCG上海先达集团旗下，专业从事条 码、RFID等自动识别技术研发与应用，致力于移动物联创新应用的方案研究 和市场推广。 2、综合物流 物流行业目前参与者较多，行业集中度较低，市场化程度较高，竞争较大。 按目前我国物流行业的竞争特点，目前行业中主要有三种类型的参与竞争者：第 一类是大型国有物流企业；第二类是国外大型物流企业；第三类是民营物流企业。 具体情况如下表所示： 类别 代表企业 优势 劣势 国有物流企业 中外运、中远海物流、 中邮物流、中国储运 规模较大，业务较全 面；资本实力较雄厚； 品牌知名度高 国际网络薄弱 国外大型物流企业 DHL、SCHENKER、 KUEHNE&NAGEL、 PANALPINA 规模较大，业务较全 面；有先进的管理和 技术；拥有覆盖全球 主要国家和地区的网 络 本土客户关注度较 低 民营物流企业 怡亚通、飞马国际、华 鹏飞、欧浦钢网、嘉友 国际、海晨物流、飞力 达、原尚股份 机制灵活，市场反应 速度较快；在细分市 场有较强的竞争力 企业规模较小，区 域性特点较为明 显；国际网络较为 薄弱 3、地理信息测绘 国内具有从地理信息数据采集、数据处理、数据管理及其信息管理系统开发 的全产业链企业并不多，低端市场竞争比较激烈。行业竞争格局呈现出大企业少、 中小企业较多，全产业链企业少、单一业务企业多的特征。随着客户对地理信息 产品或服务的要求越来越高，实力雄厚、产品和服务质量好、全产业链的企业将 会获得更大的竞争优势，市场份额也会扩大。 公司主要竞争对手情况： 企业名称 基本情况 经纬测绘 （838010） 辽宁经纬测绘规划建设股份有限公司成立于2003年7月30日，公司作为地理 信息产业中测绘地理信息技术服务商，主要业务包括测绘地理信息工程、专业 数据库建库、电子地图生产及地图编制、地理信息系统（GIS）开发集成等， 为客户提供完整的地理信息服务。 国源科技 北京世纪国源科技股份有限公司成立于2005年10月，是一家不动产信息综合 服务商，主要面向国土、农业、城市管理、交通、水利、林业、公共安全等行 业，围绕耕地/草地/林承包经营权、宅基地和建设用地使用权、房屋所有权等 不动产信息，从数据获取、数据处理、数据管理和应用信息系统开发各个环节， 为客户提供测绘地理信息工程服务、自主研发的应用软件产品及相关技术咨询 服务。公司拥有甲级测绘资质、甲级规划资质等最高级别资质，是国家认证的 企业名称 基本情况 高新技术企业。 北京帝测 北京帝测科技股份有限公司成立于2004年6月，是一家综合应用卫星遥感、 航空摄影、地表精密测绘、地下地质勘探的高新技术企业，致力于房产、地产、 地球地表附属物、文化遗产和地质矿产等不动产的整个生命周期的空间信息采 集与管理、权属测绘、动态运营监测服务。公司拥有测绘甲级资质和勘察乙级 资质，高新技术企业资质。 测绘股份 （300826） 南京市测绘勘察研究院股份有限公司于2020年4月3日在创业板上市，主营 业务为主要利用时空信息的现代专业测勘方法、先进的数据处理技术以及信息 化技术，为建设工程、城市精细化及智能化管理、空间位置信息的行业应用提 供包括地理信息数据采集、加工处理、集成服务等在内的专业技术服务。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）移动物联网运营服务经营模式 公司移动物联网运营服务业务经营模式如下： 1、采购模式 公司根据产品品质、价格、易用性、耐用性、行业适应性与实际应用效果等 方面进行分析，提出符合客户需求的配置规划结论，向硬件提供商和软件供应商 进行采购。采购的硬件包括终端产品、定制化终端、终端应用模块和终端设备附 件。采购的软件产品是满足客户定制化需求的行业终端应用软件。 公司制定了严格的采购管理办法，对供应商开发、供应商调查、供应商管理、 采购计划与预算、采购流程、采购价格管理、进货验收、采购交货期及采购付款 方式进行了明确规定，以确保产品的质量和采购的顺利完成。 2、服务模式 公司的业务核心是向企业级客户提供移动信息化解决方案和运营服务。根据 客户的生产作业模式、流程和要求为客户提供满足其诉求的解决方案，并对解决 方案提供全生命周期的运营服务。服务范围包括为企业提供系统架构设计、软件 应用开发、硬件功能定制、联合调试、实施培训、远程服务、现场巡检服务、设 备检测维修、设备管理、数据分析以及流程优化再造等，帮助企业提高设备的利 用率和利用效果。 全生命周期运营服务流程图 3、盈利模式 （1）技术服务 技术服务业务是主要收入来源，此业务的收费模式为按月收取运营服务费。 对于设备需求量大和服务内容要求高的客户，公司将为其提供解决方案和全生命 周期运营服务。在向客户交付了定制化移动终端和设备管理平台后，公司继续为 其提供设备培训、使用现场跟踪、后续软硬件调整升级、运营维护、流程优化再 造等服务，并按月收取运营服务费，在帮助客户节省庞大的初期投资同时与客户 建立的良好的长期合作关系。 （2）商品销售和技术开发 商品销售和技术开发业务是面向移动信息化行业应用初级阶段的客户。这类 客户前期移动信息化建设投入资金量不大，往往只需要购买移动终端或管理平台 而不需要全生命周期的运营服务。公司根据销售合同向这些客户交付定制化移动 终端或管理平台软件后收取费用。 （二）综合物流服务经营模式 1、采购模式 公司采购内容包括路桥费、燃油费、外协等。路桥费、燃油费价格一般为政 府指导性定价，外协费用以询价定价。路桥费、燃油费、外协均为随机采购，不 存在向特定供应商集中采购的情形。公司使用外协对象（即外协单位）完成综合 物流服务中部分作业环节（主要是向外协对象委托运输），部分物流服务外包可 以让公司将有限资源集中于其核心业务。公司以信息技术为依托，利用干线或区 域物流商在特定环节和区域的比较优势，委托外协对象执行运输、配送等物流环 节，从而达到提高效率、节约资源、降低成本的效果。 公司委托外协对象完成综合物流服务中的部分作业环节，已形成清晰完善的 合作模式。外协对象接受委托，执行干线运输或区域配送等业务时，由外协对象 自行组织运输车辆、司机等完成作业流程，并承担物流作业过程中相关风险。在 确立合作关系前，公司履行查验外协对象持有的《中华人民共和国道路运输经营 许可证》、运送车辆行驶证、驾驶员驾驶证、保险单等资质文件的查验程序。在 此基础上，公司与外协对象签订委托运输的相关合同，约定各自的责任、权利和 义务。 2、服务模式 公司根据客户需求，提供包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送与信息处 理等各项服务，以及基于综合物流服务的RDC/DC外包管理、供应商管理库存、 流通加工等其他增值物流服务。 公司提供的增值物流服务分别体现在资源整合环节和物流服务提供环节。在 资源整合环节，公司充分发挥自有基础物流资源的乘数效应，通过市场化方式整 合社会物流资源，一方面弥补了不具有比较成本优势的营运线路的营运能力，提 高物流作业的集货配载率，降低物流成本；另一方面，通过有效整合社会资源， 保证了公司物流服务能力具有较强的延展性。在物流服务提供环节，公司通过嵌 入客户生产、采购和分销等内部业务流程，提供“一体化、一站式、个性化”的 现代物流服务，与客户形成较为稳定的合作伙伴关系，实现客户与公司长期合作 发展的“双赢”格局。 3、销售模式 （1）销售流程 公司利用信息化综合物流管理平台，通过整合物流各环节的服务资源，为客 户提供“一体化、一站式、个性化”的综合物流服务，包括车辆资源的调配管理， 物流方案的规划与设计，仓储、运输、装卸、搬运、配送、流通加工、RDC/DC 外包管理、供应商管理库存（VMI）等物流作业活动的组织、协调和实施，还包 括物流活动过程中的信息搜集、传递、储存、整理、分析和使用，库存管理与控 制，采购与订单处理，市场调研与预测，产品回收，物流系统诊断与优化，物流 业务咨询及培训等全面的物流服务。主要业务流程如下： ①业务部门与客户进行沟通，客户根据业务需求向公司传达合作意向，双方 签订物流服务协议； ②根据客户的物流需求，制定适合客户具体情况的综合物流服务方案； ③按照物流方案的设计完成和客户物流系统对接，客户可根据需要实时下达 物流作业指令； ④物流配送人员根据综合物流服务方案为客户实施物流作业，并通过信息化 综合物流管理平台，运用GPS、远程视频监控、信息系统监控等过程监控手段， 配合严格的考核体系，对物流作业的过程进行跟踪及实时控制； ⑤委托货物到达指定目的地后，由客户指定的接收人对该次物流服务进行验 收确认，并将经确认的业务凭据交回公司； ⑥公司业务部门收集整理业务凭据，与客户进行对账结算后，公司开具发票， 向客户催收款项。 （2）定价模式 本公司为客户提供综合物流服务，双方一般在以体积或重量为计费标准的基 础上，以协议定价的方式确定综合物流服务费。综合物流服务过程中的方案设计、 运输、仓储、装卸、加工、配送与信息处理等环节都会影响综合物流服务的定价。 作为专业的第三方物流服务商，公司通常与客户签署一定期间的综合物流服 务框架性协议。公司对存量客户的续签合同定价通常在前次框架合同的基础上通 过议标方式确定，对新客户的综合物流服务定价通常通过投标或议标确定。 （三）地理信息测绘服务经营模式 1、采购模式 公司采购内容主要是测量仪器、电脑、日常办公等。有较为稳固的供应商， 大型设备的采购均有固定的供应商长期为公司提供服务。部分设备的采购前会进 行比价，比价之后择优购买。 2、生产模式 地理信息测绘项目生产有自主生产和对外分包两种形式。生产任务绝大多数 由公司各部门进行生产作业，小部分项目会承包给其他的测绘公司或测绘队伍进 行生产作业。 3、销售模式 销售模式包括参加招投标活动和客户主动委托两种形式。项目主要来源于公 司主动参加的全国各地的招投标活动，另一种方式是客户主动委托，公司的老客 户及一些新客户有相关的生产项目时会直接委托公司进行项目生产。公司以打造 “平台型企业”为遵旨，打造了覆盖全国的市场营销服务网络，目前在全国有多 家分公司。分工司负责在各地开拓市场，保障生产和提供各类客户服务。 4、盈利模式 （1）提供测绘技术服务 公司为客户提供测绘服务，包括航空摄影及外业实地测量等多种形式。航空 摄影是利用无人机搭载航摄仪对测区进行航拍，对航拍相片加工处理生成测区的 正摄影像图，用于后期数据生产和加工服务；外业实地测量是由测量员利用测量 仪器到实地进行地理坐标等信息采集，并加工处理成各类测绘基础数据。 （2）提供数据生产加工服务 公司对外提供地理信息数据生产加工服务。公司可利用航拍影像获取地理信 息数据，也可通过实地调查、测量等获取各类地理位置数据和属性数据，通过对 基础数据的加工处理，生成各类数字地图产品，为客户提供数据及各类地图产品。 （3）提供数据应用平台研发服务 公司为客户提供软件研发技术服务，基于GIS数据，结合客户需求，开发 各行业应用平台，并为客户提供后续的技术支持。 五、现有业务发展安排及未来发展战略 （一）现有业务发展安排 公司以现有业务为基础，不断创新突破，聚焦主业，凭借多年在移动信息化 服务/综合物流服务及地理信息测绘服务领域积累的技术能力、团队优势及客户 口碑，通过对行业客户需求及现有业务梳理整合，充分调研市场、把握机遇，建 立符合行业和市场发展的业务策略，努力实现公司核心业务转型升级。 （二）未来发展战略 公司围绕“大物流”发展战略，推动移动物联运营服务、综合物流服务、地 理信息测绘服务及供应链服务各业务板块联动发展，致力打造多产业协同发展的 一体化供应链生态圈。 公司将结合传统综合物流服务经验的同时协同移动物联业务团队的研发能 力及运营能力，不断加强信息化建设升级，整合仓储网络及运力，建设专业、开 放、共享和智能的服务平台体系。 移动物联运营服务：在保障传统业务正常运营外，积极寻求智慧社区生态体 系的新业务、新项目的机会；同时努力推动物流安检机、智能AGV机器人分拣 设备及系统在其他邮政快递企业的推广应用。 综合物流服务：不断进行自我改革，重视对客户风险的评估，梳理分析账期 过长、应收账款回收困难的客户，避免未来应收账款持续增加以及坏账的风险； 同时加强集团内资源整合，优化人员配置，有效压缩外租仓库面积，努力降低综 合物流业务运营管理成本；通过多项激励措施，提高从业人员积极性，成功引进 优质战略性合作客户。 地理信息测绘服务：依靠对第三次全国土地调查等大型项目的精准把握，密 切关注重大项目机遇、加强市场营销力度，积极承揽项目的同时与更多客户建立 战略合作关系，提升内部管理能力，为未来的地理信息测绘业务的发展奠定基础。 公司将坚持围绕客户需求，提供精细化管理以及专业化服务，不断推进并提 升核心业务服务水平，优化运营机制、创新管理模式、加强人才梯队建设，适应 激烈的竞争环境，同时公司将密切关注行业内发展机遇，加强合作交流，整合内 外部资源，努力提升公司主营业务盈利能力及竞争力，提升公司经营效益。 公司将根据业务模式和组织结构的调整逐步推动集团化管理，优化组织架构 以及核心流程，建立并完善管理团队汇报及问责机制，提升管理效率。公司将定 期进行内部控制审查工作，确保内部控制制度有效、充分，进一步建立健全公司 治理制度，增强公司内部控制水平。 在人力资源方面，公司继续推进人力资源能力的提升，不断完善和优化用人 机制，充分调动和挖掘员工积极性，优化人力资源制度及薪酬体系，吸引更多的 优秀人才，加强员工的归属感和凝聚力，持续提升人力资源效率。 六、财务性投资及类金融业务的具体情况 （一）发行人董事会决议前六个月至今不存在实施或拟实施的财 务性投资及追加投资类金融业务 公司于2020年7月15日召开第四届董事会第七次会议，审议本次向特定 对象发行股票的相关议案，2020年7月15日前六个月至今，公司不存在实施或 拟实施的财务性投资或追加投资类金融业务的情况，具体说明如下： 1、类金融 公司通过子公司华飞保理开展商业保理业务，构成类金融业务。自本次发 行相关董事会决议日前六个月起至今，公司未向华飞保理追加投资（包括增资、 借款等各种形式的资金投入），并承诺至本次募集资金使用完毕前或募集资金到 位36个月内，公司不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保 等各种形式的资金投入）。 2、投资产业基金、并购基金 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施投 资产业基金、并购基金的情形。 3、拆借资金、委托贷款 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施对 外拆借资金、委托贷款的情形。 4、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资 公司控股股东为自然人，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，不 存在实施或拟实施以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。 5、购买收益波动大且风险较高的金融产品 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司除将货币资金存放于通 知存款外，不存在实施或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。 6、非金融企业投资金融业务 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施追 加投资金融业务的情形。 7、拟实施的财务性投资的具体情况 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施财 务性投资的相关安排。 综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟 实施的财务性投资及追加投资类金融业务的情形，根据《创业板上市公司证券 发行上市审核问答》，本次募集资金总额中不存在需要扣除的财务性投资或类金 融业务的金额。 （二）发行人最近一期末不存在金额较大的财务性投资 截至2020年9月30日，发行人主要投资情况如下： 1、类金融业务 公司子公司华飞保理从事保理业务，构成类金融业务。截至2020年9月30 日，华飞保理的基本情况如下： 公司名称 华飞商业保理（深圳）有限公司 成立时间 2017年12月14日 注册资本 15,000万元 实收资本 5,000万元 法定代表人 陈晨 统一社会信用代码 91440300MA5EWY145F 经营范围 保付代理（不含银行融资类）；供应链管理咨询；经营进出口业务； 非融资性担保业务（诉讼保全担保、财产保全担保、工程履约担保、 工程支付担保、投标担保、预付款担保、尾付款如约偿付担保、原材 料赊购担保、设备分期付款担保、租赁合同担保、财政支付担保、联 合担保、仓储监管担保、其他经济合同担保以及与担保业务有关的投 融资咨询和财务顾问等中介服务。不得从事吸收存款、集资收款、受 托贷款、发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务） ； 征集、利用企业信用信息，开展企业信用评估与咨询；国内贸易（不 含专营、专卖、专控商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国 务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2020年1-9月，华飞保理的主要财务数据及其占公司合并报表的比例具体 情况如下： 项目 2020年9月30日/2020年1-9月 金额（万元） 占同期合并报表的比例 总资产 5,928.96 3.89% 净资产1 5,518.04 14.55%（注1） 净资产2 5,518.04 17.02%（注2） 收入 718.00 1.94% 净利润 102.79 13.16% 注1：华飞保理净资产占同期合并报表的比例 = 华飞保理2020.9.30净资产/华鹏飞合 并报表2020.9.30归属于母公司净资产 注2：华飞保理净资产占同期合并报表的比例 = 华飞保理2020.9.30净资产/(华鹏飞 合并报表2020.9.30归属于母公司净资产 -华飞保理2020.9.30净资产) 截至2020年9月30日，公司类金融业务子公司华飞保理净资产规模为 5,518.04万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的14.55%，占公司合并报 表归属于母公司净资产（不包含对类金融业务的投资金额）的17.02％，占比较 小。 2、其他投资情况 截至2020年9月30日，发行人主要投资情况如下： 科目 金额（万元） 主要构成 是否为财务性投资 其他应收款 5,132.39 押金及保证金、备用金等 否 其他流动资产 1,793.11 待抵扣进项税款、预交所得税 款、未收已缴增值税额等 否 其他非流动金融资产 1,000.00 深圳市鹏鼎创盈金融信息服务 股份有限公司 是 其他财务性投资总额 1,000.00 2020年9月30日合并报表归属于母公司净资产 37,936.11 2020年9月30日其他财务性投资总额/合并报表归属于母公司净资产 2.64% 2020年9月30日合并报表归属于母公司净资产 （剔除类金融业务的投资金额） 32,418.07 2020年9月30日其他财务性投资总额/合并报表归属于母公司净资产 （剔除类金融业务的投资金额） 3.08% （1）发行人对深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司的投资情况 发行人于2014年7月使用自有资金人民币2,000万元认购深圳市鹏鼎创盈 金融信息服务股份有限公司（以下简称“鹏鼎创盈”）增发的2,000万股股份， 增资后持股比例为3.7895%。2016年9月，发行人与深圳市花蕾投资有限公司 （以下简称“花蕾投资”）签署《股份转让协议书》，将持有的1,000万股鹏鼎 创盈股份转让给花蕾投资，转让价款为2,000万元。 公司投资鹏鼎创盈的主要目的为获取资本增值收益，属于财务性投资。公 司对鹏鼎创盈的投资款已根据投资协议全额缴付，不存在剩余拟进行的财务性 投资情况。 （2）发行人对河南东华智慧云城软件有限公司（已注销）的投资情况 河南东华智慧云城软件有限公司（以下简称：“东华软件”）系由邓州市人 民政府、东华软件股份公司与公司子公司博韩伟业共同设立，博韩伟业于2018 年11月及12月累计实缴出资60万元，持股比例20%，东华软件设立后未实际 运营并已于2020年8月注销，公司收回投资55.6万元。 东华软件设立的目的系参与承接邓州市信息化建设项目并根据市场需求情 况，投资建设中小企业云中心、医疗云中心、教育云中心等项目，为企事业单 位提供技术服务及平台租赁服务。发行人该项投资一方面系响应政府号召，另 一方面考虑合营方在资源、技术、资金方面的优势并结合发行人在物联网、测 绘技术上的技术积累，以获取相关领域的技术或渠道为投资目的，符合公司业 务发展需要,不属于财务性投资。 综上所述，截至2020年9月30日，发行人持有财务性投资合计6,518.04 万元（其中：类金融投资5,518.04万元、其他非流动金融资产1,000.00万元）， 财务性投资占归属于母公司所有者净资产比例为17.18%，财务性投资占归属于 母公司所有者净资产（不包含对类金融业务的投资金额）比例为20.11%，未超 过合并报表归属于母公司所有者净资产（不包含对类金融业务的投资金额）的 30%，不存在持有金额较大的财务性投资（包含类金融业务投资金额）的情形， 符合《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关规定。 （三）发行人保理业务符合《创业板上市公司证券发行上市审核 问答》的要求 公司子公司华飞保理主要从事保理业务，其业务构成类金融业务。 1、公司未将募集资金直接或变相用于类金融业务 公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过40,000.00万元，扣 除发行费用后将全部用于投资以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 募集资金拟投入金额 1 共享云仓项目 9,434.04 7,748.63 2 车货配物流信息平台项目 8,400.95 6,205.00 3 智慧社区运营管理项目 17,098.50 14,046.37 4 补充流动资金 12,000.00 12,000.00 合计 46,933.49 40,000.00 本次募集资金用途不涉及类金融业务，不存在将募集资金直接或变相用于 类金融业务的情形。 2、公司类金融业务收入、利润占比均低于30% 最近三年及一期，公司类金融业务的经营情况如下： 项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 保理业务收入（万元） 718.00 843.06 116.72 公司营业收入（万元） 36,951.39 59,130.54 95,397.17 占比 1.94% 1.43% 0.12% 保理业务净利润（万元） 102.79 404.07 11.17 公司净利润（万元） 781.03 -49,969.87 -56,096.81 占比 13.16% -0.81% -0.02% 注：公司类金融业务子公司华飞保理成立于2017年12月，自2018年开始运营，2017 年财务报表无数据。 公司类金融业务子公司华飞保理成立于2017年12月，自2018年开始运营， 2017年财务报表无数据。2018年度、2019年度及2020年1-9月保理业务营业 收入占公司营业收入的比例分别为0.12%、1.43%和1.94%,保理业务净利润占公 司净利润的比例分别为-0.02%、-0.81%和13.16%，占比均低于30%。 3、不存在本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入类 金融业务的情形 2020年7月15日，公司第四届董事会第七次会议审议通过了本次发行的相 关议案，自本次发行董事会决议日前六个月（即2020年7月15日）至本次发 行前，公司不存在新投入和拟投入类金融业务（包括增资、借款等各种形式的 资金投入）的情形。 4、发行人关于类金融业务的承诺 2020年8月18日，公司出具承诺：“自本承诺出具之日至本次募集资金使 用完毕前或募集资金到位36个月内，本公司不再新增对类金融业务的资金投入 （包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）。本公司不会将本次募集资金 直接或变相用于类金融业务。” 综上所述，公司类金融业务符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》 中有关类金融业务的相关要求。 第二节 本次证券发行概要 一、本次发行的背景和目的 （一）本次向特定对象发行的背景 1、国家高度重视物流行业发展及智慧社区建设，相关政策密集出台 近年来，国家各级政府机构密集出台了一系列鼓励物流业向智能化、智慧化 发展的政策，为物流业奠定了以科技为导向的发展方向。 2016年7月，国务院公布《“互联网+”高效物流实施意见》鼓励推进“互 联网+”高效物流与大众创业、万众创新紧密结合。2019年5月，《国务院办公 厅转发交通运输部等部门关于加快道路货运行业转型升级促进高质量发展意见 的通知》明确提出要“大力发展无车承运等道路货运新业态，加快制定出台网络 平台道路货物运输经营管理办法”，规范“互联网+”物流新业态发展。2019年 8月，《国务院办公厅关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》明确要求， 推动建立健全适应平台经济发展的新型监管机制，着力营造公平竞争市场环境。 2020年3月6日，国务院新闻办公室就应对新冠肺炎疫情影响及支持交通运输 业和物流、快递领域发展情况举行发布会，明确指出国家发展改革委将会同有关 部门和地方抓好相关政策落实，支持和引导物流企业有序复工复产，加强对物流 业运行的动态监测，促进物流业转型升级和提质增效，为国民经济持续健康发展 提供坚强有力保障。 智慧社区是智慧城市建设的重要组成部分，在促进政府管理和社区管理协调 发展、推动城市发展转型等方面起着至关重要的作用。智慧社区作为城镇化社区 管理与服务的创新模式，近年来在国家相关政策的推动下，开始进入快速发展阶 段。 2016年，民政部、国家发改委等部门联合印发《城乡社区服务体系建设规 划（2016-2020年）》，明确提出智慧社区的建设目标，要求打造出设施智能、服 务便捷、管理精细、生态宜居的智慧社区。2018年，国家发改委办公厅、中央 网信办秘书局印发《关于继续开展新型智慧城市建设评价工作深入推动新型智慧 城市健康发展的通知》，并公布《新型智慧城市评价指标（2018）》，其中，智慧 社区被单独列出，同时成为新增指标，权重为2%。随着智慧社区建设的相关政 策的不断丰富和完善，智慧社区建设将得到进一步发展。 2、我国物流行业市场规模快速增长 物流业作为国民经济的动脉，连接经济活动的各个部门并使之成为一个有机 的整体，其发展程度成为衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。 根据中国物流与采购联合会公布的我国2019年度物流运行数据统计，2019年度 我国社会物流总额达到298.00万亿元，同比增长5.90%，整体物流市场保持较快 增长。 我国社会物流总额增长趋势 资料来源：中国物流与采购联合会 物流行业规模与经济增长速度具有直接关系，近十几年的物流行业快速发展 主要得益于国内经济的增长。但是与发达国家物流发展水平相比，我国物流业尚 处于发展期向成熟期过渡的阶段。一方面物流企业资产重组和资源整合步伐进一 步加快，形成了一批所有制多元化、服务网络化和管理现代化的物流企业；一方 面物流市场结构不断优化，以“互联网+”带动的物流新业态增长迅速；另一方 面，社会物流总费用与GDP的比率逐渐下降，物流产业转型升级态势明显，物 流运行质量和效率有所提升。随着国家产业政策的持续支持和国民经济的稳步增 长，物流业在国民经济中的产业地位将稳步提升，未来仍有巨大的发展空间。 3、成本的提升倒逼物流行业向智慧物流发展 （未完）  |