甘肃电投:公开发行2020年公司债券募集说明书（面向专业投资者）
原标题:甘肃电投:公开发行2020年公司债券募集说明书（面向专业投资者） image 甘肃电投能源发展股份有限公司 （ 住所 ： 甘肃省兰州市城关区北滨河东路 69 号甘肃投资集团大厦 ） 公开发行 2020 年 公司债券 募集说明书 （面向 专业 投资者） （ 封卷 稿） 主承销商 D:\01 华龙证券\LOGO\Logo5.jpg （ 住所： 兰州市城关区东岗西路 638 号 兰州财富中心 21 楼 ） 签署日期： 20 20 年 月 日 声 明 一、本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》 、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 23 号 -- 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》 及其他现行法律、法 规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 二、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书 及其摘要 不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ，并对其真实性、准确性、完整性承担个 别和连带的法律责任。 发行人负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人 （会计主管人员）保 证 本 募集说明书 及其摘要 中财务会计报告真实、完整。 三、 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能 够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募 集说 明书约定的相应还本付息安排。 四、 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书 及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债 券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等 方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不 限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或 申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法 权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照 相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的， 将承担相应的法律责任。 五、凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府 部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及债券投资风险或投资收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 六、根据《中华人民共和国证券法》的规定，本 次债券依法发行后，发行人 经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。 七、 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有 人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人 等主体权利义务的相关约定。 《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及 债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视作同 意本募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。 八 、 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供 未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募 集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专 业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二 节所述的各项风险因素。 重大事项提示 一、 经深圳证券交易所审核同意，并经中国证券监督管理委员会注册（证监 许可【 2020 】 1836 号），发行人获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过 10 亿元的公司债券。截至 本 募集说明书签署日，发行人 尚未 发行 该批文项下公司债 券。 二 、发行人作为上市公司，具备健全且运行良好的组织机构。 公司主体信用 等级为 AA ，本期公司债券的信用等级为 AAA 。 本期债券发行总规模为不超过 10 亿元 （含 10 亿元） 。 本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均 可分配利润为 38,958.60 万元（ 2017 年、 2018 年及 2019 年合并报表中归属于母 公司股东的净利润分别为 26,105.51 万元、 48,519.92 万元和 42,250.38 万元），预 计不少于本期债券利息的 1 倍 。 截至 20 20 年 9 月 3 0 日， 发 行人净资产为 751,057.44 万元 ， 母 公司资产负债率为 16.22% ，合并 口径资产负债率为 59.48% 。 2017 年、 2018 年、 2019 年 、 2 020 年 1 - 9 月 ，发行人经营活动现金流量净额分别 为 120,049.30 万元、 137,086.05 万元、 153,122.56 万元 、 115,368.84 万元 ，发行 人具有合理的资产负债结构和正常的现金流量。发行人本次公司债券符合相关发 行条件。 三 、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台 同时交易（以下简称 “ 双边挂牌 ” ）的 上市条件。 但本期债券上市前，公司财务 状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出 现重大变化，公司无法保证本 期债券在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌的上市申 请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资 者有权选择将本期债券回售予本公司。 四 、本次公司债券发行对象为专业投资者。本期债券发行结束后，公司将积 极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期 债券发行结束后方能进行，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深 圳证券交易所上市流通，且具 体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交 易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境 、投资者分布、投资者交易意愿等因素 的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时 并足额交易其所持有的债券。 五 、根据中国证券登记结算有限公司关于发布《质押式回购资格准入标准及 标准券折扣系数取值业务指引（ 2017 年修订版）》有关事项的通知（中国结算发 字 [2017]47 号）， 2017 年 4 月 7 日（不含）后公布募集说明书的信用债券入库开 展回购，需满足债项评级为 AAA 级、主体评级为 AA 级（含）以上要求。评级 机构对 本期债券的资信情况进行评级。 根据 中诚信国际 出具的信用评级报告，发 行人的主体信用等 级为 AA ，债券的信用等级为 AAA ，评级 展望为 “ 稳定 ” 。 因此本期债券上市后可以进行质押式回购，具体折算率等事宜按债券登记机构的 相关规定执行。 六 、 甘肃省国有资产投资集团有限公司为本次债券提供全额无条件不可撤销 的连带责任保证，保证合法有效。甘肃省国有资产投资集团有限公司 具备 提供担 保的主体资格，本次为发行人提供担保获得了相应的授权，并履行了相应的决策 程序。根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2020 年 4 月 15 日出具的《评级报 告》（信评 委函字 [2020]1130D 号），评定甘肃省国有资产投资集团有限公司主体 信用等级 为 AAA ，评级展望为稳定 。 截至 2020 年 9 月 30 日，甘肃省国有资产 投资集团有限公司合并报表净资产 1,068.95 亿元（未经审计），对外担保余额为 23.58 亿元，占其合并报表净资产的比例为 2.21% 。 在本期债券存续 期内，若甘 肃省国有资产投资集团有限公司的经营状况、资产状况及支付能力发生不利变 化，可能影响到其为本期债券承担连带保证责任的能力。 七 、 截至 2020 年 9 月 30 日，发行人净资产为 751,057.44 万元，母公司资产 负债率为 1 6.22% ，合并口径资产负债率为 59.48% 。 2017 - 2019 年，发行人经营 活动现金流量净额分别为 120,049.30 万 元、 137,086.05 万 元、 153,122.56 万 元 ， 稳步增长 。 2017 - 2019 年，发 行人分别实现营业收入 198,670.28 万 元、 230,594.19 万 元、 226,760.39 万 元，实现归属于母公司 所有者的净利润分别为人民币 26,105.51 万 元、 48,519.92 万 元和 42,250.38 万 元， 收入、净利润 2018 年、 2019 年波动较小，但较 2017 年均有大幅增长。 2 0 17 - 201 9 年，发行人流动比率分别为 1.07 、 1.19 、 1.09 ，速动比率分别为 1.06 、 1.18 、 1.09 ， 发行人资产流动性持续相 对稳定。 2017 - 2019 年，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.67 、 3.12 和 3. 27 ， 长期偿债能力不断增强。 八 、 截至 2020 年 6 月 3 0 日，公司的主要财产被抵押、质押及其他权利受到 限制合计 246,945.23 万元 ， 占总资产额 13.19% ， 主要 是票据质押、应收电费收 费权质押及固定资产抵押。由于质押、抵押债务为可抵抗第三人的优先级债务， 一旦发生违约事件，发行人受限资产的所有权可能发 生转移，影响公司业务的正 常运转，并可能进一步影响本次公司债券本息的按期足额偿付。 九 、发行人所处的电力行业是受经济周期性波动影响较大的行业，未来经济 增速和用电需求具有不确定性，发行人的生产经营将面临一定的经济周期 波动风 险。发行人经营电力板块中水电占比较高，且集中在黄河上游干流及支流和长江 流域的白龙江，上游来水量丰枯交替对公司水力发电量将产生一定影响。电力是 国家重点支持的基础产业，但在上网电价、税收、环境保护等方面，国家宏观经 济政策和电力产业政策有可能随着形势的变化而进行调整，这将会对公司的经济 效益构成一定风 险。水电工程的开发建设面临日益趋严的水利生态环保政策，发 行人水电项目建设过程中仍面临一定生态影响风险。 十 、作为控股型公司，发行人本身并不直接从事电力生产，而是通过下属控 股或参股公司从事电力生产 ，利润也主要来源于 下属控股或参股电力企业。 在资 金管理方面，公司本部对资金资源进行整合与宏观调配、统一调度和送用，包括 账户管理、余额控制、资金预算管理、资金调度及统一结算等工作。 十一 、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因 素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，债券的投资价 值在 其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持 有的债券价值具有一定的不确定性。 十二 、 根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行， 普通 投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实 施投资者适当性管理，仅限专 业投资者参与交易， 普通 投资者认购或买入的交易行为无效。 凡认购、受让并合 法持有本次债券的投资者，均视作同意本募集说明书、《债券持有人会议规则》 和《债券受托管理协议》等对本次债券各项权利义务的约定。债券持有人会议决 议对全体本次债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或 者放弃 投票权、无表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让债券的持有人）具 有同等的效力和约束力。 目 录 声 明 ............................................................................................................................. 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 4 释 义 ........................................................................................................................... 10 第一节 发行概况 ....................................................................................................... 14 一、发行人简要情况 ............................................ 14 二、公司债券发行批准情况 ...................................... 14 三、本次公司债券发行备案情况 .................................. 15 四、本期债券发行的基本条款 .................................... 15 五、本期公司债券发行及上市安排 ................................ 17 六、本次发行有关机构 .......................................... 17 七、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................ 21 八、认购人承诺 ................................................ 21 第二节 风险因素 ....................................................................................................... 22 一、本次债券的投资风险 ........................................ 22 二、发行人的相关风险 .......................................... 23 第三节 发行人及本次债券的资信情况 ................................................................... 29 一、本期债券的信用评级情况 .................................... 29 二、信用评级报告的主要事项 .................................... 29 三、发行人主要资信情况 ........................................ 31 第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ....................................................... 35 一、增信机制 .................................................. 35 二、偿债计划 .................................................. 39 三、保障措施 .................................................. 40 四、违约责任及解决措施 ........................................ 42 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 44 一、发行人概况 ................................................ 44 二、发行人设立、历史沿革和报告期末股东情况 .................... 44 三、重大资产重组情况 .......................................... 48 四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ........................ 48 五、控股股东及实际控制人 ...................................... 53 六、发行人董事、监事、高级管理人员情况 ........................ 55 七、发行人主营业务情况 ........................................ 61 八、发行人所处行业概况及竞争情况 .............................. 71 九、发行人经营方针及战略 ...................................... 77 十、发行人的法人治理结构及运行情况 ............................ 78 十一、发行人规范运作情况 ...................................... 83 十二、内部管理制度的建立及运行情况 ............................ 83 十三、信息披露事务与投资者关系管理 ............................ 87 十四、发行人的独立性情况 ...................................... 87 十五、发行人关联交易情况 ...................................... 89 第六节 财务会计信息 ............................................................................................. 102 一、最近三年及一期财务会计资料 ............................... 102 二、合并报表范围及变化情况 ................................... 117 三、会计政策、会计估计、会计差错对财务报表的影响 ............. 118 四、发行人报告期内以评估价值入账的资产 ....................... 121 五、最近三年及一期合并报表的主要财务指标 ..................... 121 六、管理层分析意见 ........................................... 123 七、本次债券发行后公司资产负债结构的变化 ..................... 160 八、其他重要事项 ............................................. 161 第七节 募集资金运用 ............................................................................................. 164 一、本次发行公司债券募集资金数额 ............................. 164 二、本次公司债券募集资金投向 ................................. 164 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ....................... 166 四、募集资金专项账户管理安排 ................................. 167 五、前期募集资金使用情况 ..................................... 168 第八节 债券持有人会议 ......................................................................................... 169 一、债券持有人行使权利的形式 ................................. 169 二、债券持有人会议规则的主要内容 ............................. 169 第九节 债券受托管理人 ......................................................................................... 180 一、债券受托管理人 ........................................... 180 二、《债券受托管理协议》主要内容 ............................. 181 第十节 发行人及相关中介机构声明 ..................................................................... 191 一、发行人声明 ............................................... 191 二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................... 192 三、主承销商声明 ............................................. 194 四、受托管理人声明 ........................................... 195 五、发行人律师声明 ........................................... 196 六、审计机构声明 ............................................. 197 七、资信评级机构声明 ......................................... 200 第十一节 备查文件 ................................................................................................. 201 一、本募集说明书的备查文件 ................................... 201 二、查阅时间 ................................................. 201 三、查阅地点 ................................................. 201 释 义 在本募集说明书 中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义： 一、常用术语 发行人、公司、本公司、甘肃 电投 指 甘肃电投能源发展股份有限公司 本次债券、本次公司债券、本期债 券 、 本期公司债券 指 发行人本次在境内公开发行的总额不超过人民币 10 亿 元 （含 10 亿元） 的公司债券 本次发行 指 本期债券的发行 募集说明 书 指 公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《甘 肃电投能源发展股份有限公司公开发行 2020 年公司债 券募集说明书 （面向专业投资者） 》 募集说明书摘要 指 公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《甘 肃电投能源发展股份有限公司公开发行 2020 年公司债 券募集说明书摘要 （面向专业投资者） 》 债券受托管理协议、本协议 指 发行人与债券受托管理人签署的公开发行 2020 年公司 债券《债券受托管理协议》 债券持有人会议规则、本规则 指 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法 规制定的甘肃电投能源发展 股份有限公司公开发行 2020 年公司债券《债券持有人会议规则》 主承销商、受托管理人、华龙证券 指 华龙证券股份有限公司 发行人律师 指 北京德恒律师事务所 评级机构、 中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级报告 指 《 甘肃电投能源发展股份有限公司 公开发行 2020 年公 司债券（面 向专业投资者） 信用评级报告 》 募集资金专户、专项偿债账户 指 发行人开立的专项用于本次债券募集资金的接收、存 储、划付与本息偿还的银行账户 股东大会 指 甘肃电投能源发展股份有限公司股东大会 董事会 指 甘肃电投能源发展股份有限公司董事会 监事会 指 甘肃电投能源发展股份有限公司监事会 章程、公司章程 指 甘肃电投能源发展股份有限公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 （ 2019 修订） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 登记结算机构、债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 控股股东、电投集团 指 甘肃省电力投资集团有限责任公司 甘肃国投 指 甘肃省国有资产投资集团有限公司 甘肃省国资委 指 甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会 大容公司 指 甘肃电投大容电力有限责任公司 洮河公司 指 甘肃电投洮河水电开发有限责任公司 炳灵公司 指 甘肃电投炳灵水电开发有限责任公司 九甸峡公司 指 甘肃电投九甸峡水电开发有限责任公司 河西公司 指 甘肃电投河西水电开发有限责 任公司 酒汇风电 指 甘肃酒泉汇能风电开发有限责任公司 小三峡公司 指 国投甘肃小三峡发电有限公司 国投酒一 指 国投酒泉第一风电有限公司 天王沟公司 指 甘肃电投大容天王沟发电有限责任公司 朱岔峡公司 指 甘肃电投大容朱岔峡发电有限责任公司 石门坪公司 指 甘肃电投大容石门坪发电有限责任公司 大立节公司 指 甘肃电投大容大立节发电有限责任公司 水泊峡公司 指 甘肃电投大容迭部水泊峡发电有限责任公司 橙子沟公司 指 甘肃电投大容橙子沟发电有限责任公司 杂木河公司 指 甘肃电投大容杂木河发 电有限责任公司 西兴公司 指 甘肃西兴能源投资有限公司 双冠公司 指 甘肃双冠水电投资有限公司 神树公司 指 甘肃电投大容神树发电有限责任公司 鼎新公司 指 甘肃电投鼎新风电有限责任公司 鑫汇公司 指 甘肃鑫汇风电开发有限责任公司 汇能安北公司 指 甘肃汇能安北风电有限公司 玉门公司 指 甘肃玉门汇能新能源开发有限责任公司 高台公司 指 甘肃高台汇能新能源开发有限责任公司 陇南公司 指 甘肃电投陇南新能源汽车技术服务有限公司 陇能物业 指 甘肃陇能物业管理有限责任公司 陇能大酒店 指 甘肃陇能大酒店有限责任公司 新能源公司 指 甘肃电投新能源汽车技术服务有限公司 财务公司 指 甘肃电投集团财务有限公司 汇能新能源 指 甘肃汇能新能源技术发展有限公司 能源集团 指 甘肃能源集团有限责任公 司 节能公司 指 甘肃省节能投资有限责任公司 凉州公司 指 甘肃电投辰旭凉州太阳能发电有限公司 莲峰水电 指 临潭县莲峰水电开发有限责任公司 龙汇水电 指 张掖市龙汇水电开发有限责任公司 陇能租赁 指 厦门陇能融资租赁有限公司 天津鑫茂公司 指 天津鑫茂科技投资集团有限公司 最近三年 及 一期 、报告期 指 2017 年度、 2018 年度、 2019 年度 及 2020 年 1 - 6 月 元、万元、亿元 指 如无特别说明，为人民币元、人民币万元、人民币亿 元 二、技术术语 装机容量、装机 指 发电设备的额定功率之和 总装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量的总和 可控 装机容量 指 某公司及其控股的已运行电厂的装机容量的总和 权益装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量乘以持 股比例后的总和 发电量 指 发电机组经过对一次能源的加工转换而生产出的有功 电能数量，即发电机实际发出 的有功功率与发电机实 际运行时间的乘积 上网电量 指 电厂发出并接入电网连接点的计量电量，也称销售电 量 清洁能源 指 水电、风电、太阳能光伏发电 MW 指 兆瓦,是一种功率单位,通常用于指发电机组在额定条 件下单位时间内所产生的功率。MW(兆瓦)=1000KW(千 瓦)=1000000W(瓦特) 千瓦时/KW.h 指 千瓦时或千瓦小时（符号：KW.h，俗称：度）指一个 能量量度单位，表示一件功率为一千瓦的电器在使用 一小时之后所消耗的能量 平均利用小时 指 发电厂发电设备利用程度的指标。它是一定时期内平 均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时数 弃风 指 由于当地电网接纳能力不足、风电场建设工期不匹配 和风电不稳定等自身特点导致的部分风电场风机暂停 的现象 注：本募集说明书中，部分合计数与各明细数直接相加之和在 尾数上有差异，这些差异 均是四舍五入造成的。 第一节 发行概况 一、发行人 简要 情况 名 称：甘肃电投能源发展股份有限公司 英文名称： GEPIC Energy Development Co., Ltd. 注册地址：甘肃省兰州市城关区北滨河东路 69 号甘肃投资集团大厦 注册资本：人民币 1,359,5 76,680 元 统一社会信用代码： 916200002243725832 股票简称：甘肃电投 股票代码： 000791 股票上市地：深圳证券交易所 法定代表人：刘万祥 公司成立日期： 1997 年 9 月 23 日 公司上市日 期： 1997 年 10 月 14 日 董事会秘书：寇世民 电话： 0931 - 8378559 传真： 0931 - 8378560 邮政编码： 730046 互联网网址： http://www.gepiced.com/ 经营范围：以水力发电为主 的可再生能源、新能源的投 资开发、高科技研发、 生产经营及相关信息咨询服务。 二、公司债券发行批准情况 2020 年 3 月 26 日，公司第七届董事会第四次会议审议通过了《关于发行公 司债券的议案》，并提交公司 2019 年年度股 东大会审议。 2020 年 4 月 20 日，公司 2019 年年度股东大会审议通过了《关于发行公司 债券的议案》，批准公司发行不超过 10 亿元（含 10 亿元）的公司债券。 三、本次公司债券发行备案情况 经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会（证监许可〔 2020 〕 1 836 号文） 注册，发行人获准在中国境内面向专业投资者公 开发行面值总额不超过 10.00 亿 元（含 10.00 亿元）的公司债券。 四、 本期债券 发行的基本条款 （一）发行主体： 甘肃电投能源发展股份有限公司 。 （二）债券名称： 甘肃电投能源发展股份有限公司面向专业投资者 公开发行 2020 年公司债券。 （三）债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登 记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照主管 部门的规定进行债券的转让、质押等操作。 （四）发行规模：不超过人民币 10.00 亿元（含 10.00 亿元）。 （五）票面金额及发行价格：本次债券每 张票面金额为 100.00 元，按面值 平 价发行。 （六）债券期限： 本期 债券发行期限 为 5 年。 （七）计息期限： 本期 债券的计息期限为 20 20 年 1 1 月 1 8 日至 20 25 年 1 1 月 1 7 日。 （八）起息日： 本期 债券的起息日为 20 2 0 年 1 1 月 1 8 日。 （九）利息登记日： 本期 债券的利息登记日按照深交所和债券登记机构的相 关规定确定。 （十）付息日： 本期 债券的付息日为 20 2 1 年至 20 25 年每年的 1 1 月 1 8 日。 如遇法定假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个 交易日 ； （十一）兑付日： 本期 债券的兑付日为 20 25 年 1 1 月 1 8 日。如遇法定假日 或休 息日，则顺延至其后的 第 1 个 交易日 。 （十二）还本付息的方式： 本期 公司债券采用单利按年计息，不计复利。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 。本息支付的 具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。 （十三）支付金额： 本期 债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投 资者截至付息利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率 的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付利息登记日收市时 所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 （十四）债券利率及其确定方式： 本期 债券票面利率将以公开方式向具备相 应风险识别和承担能力的专业投资者进行询价，由发行人和主承销商根据询价结 果协调确定。 本期 债券票面利率 在本期债券存续期内固定不变。 （十 五 ）担保方式： 本期 债券由 甘肃省国有资产投资集团有限公司 提供全额 无条件不可撤销的连带责任保证。 （十 六 ）募集资金账户、偿债资金专户：发行人为本期债券募集资金接收、 存储、划转与本息偿付所开立的专项账户。 （ 十七 ）债券受托管理人： 本期 公司债券的受托管理人为华龙证券股份有限 公司。 （ 十八 ）发行对象及发行方式： 本期 债券将向专业投资者公开方式发行。 本 次债券拟 分期发行 ，具体发行遵照证监会及深交所的相关规定执行。 （ 十九 ）承销方式：本期发行的公司债券由主承销商华龙证券股份有限公司 采取余额包销方式承销。 （二十） 拟上市交 易场所： 深圳证券交易 所 。 （二十一）信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，发行人的主 体信用等级为 AA ， 评级展望为稳定， 本期债券的信用等级为 AAA 。中诚信国 际将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 （二十二）质押式回购：公司主体信用等级为 AA ，本期公司债券的信用等 级为 AAA ，符合进行质押式回购交易的基本条件，本期债 券质押式回购相关申 请尚需相关部门批准，具体折算率等事宜按中国证券登记 结算有限责任公司的相 关规定执行。 （二十 三 ）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资 者投资本 期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 （二十 四 ）募集资金用途：本期债券募集资金一次性扣除发行费后，拟用于 偿还 2020 年 9 月到期的 7 亿元公司债券，剩余资金用于补充流动资金。 截止本募集说明书签署日，发行人已使用自有资金偿还了 2020 年 9 月到期 的 7 亿公司债券，本次募集资金到位后进行相应置换。 五、 本期公司债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安 排 发行公告刊登日期： 2020 年 1 1 月 1 3 日。 发行首日： 2020 年 1 1 月 1 7 日。 预计发行期限： 2020 年 1 1 月 1 7 日至 2020 年 1 1 月 1 8 日。 缴款日： 20 20 年 1 1 月 1 8 日。 （二）本期债券上市安排 本期公司债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期公司债券上 市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 六 、本次发行有关机构 （一）发行人： 甘肃电投能源发展股份有限公司 注册地址： 甘肃省兰州市城关区北滨河东路 69 号甘肃投资集团大厦 法定代表人： 刘万祥 联系人： 寇世民 联系地址： 甘肃省兰 州市城关 区北滨河东路 69 号甘肃投资集团大厦 24 楼 电话： 0931 - 8378559 传真： 0931 - 8378560 邮政编码： 730046 （二） 主承销商、簿记管 理人、债券受托管理人 ：华龙证券股份有限公司 注册地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 法定代表人： 陈牧原 项目组成员：董灯喜、柳生辉 、 党芃、 张吉潇 、王惠民 、 尹雅宜 、 陈绩 联系地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 2 4 楼 联 系 人：董灯喜、柳生辉 联系电话： 0931 - 4890258 邮政编码： 730000 （三）律师事务所： 北 京 德恒律师事务所 注册地址： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 机构负责人： 王丽 经办律师： 刘焕志、孙艳利 联系地址： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话： 010 - 52682888 传真： 010 - 52682999 （四）会计师事务所： 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址： 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 执行事务合伙人： 刘贵彬、冯忠 注册会计师： 刘志文、任惠民 联系地址： 甘肃省兰州市城关区雁园路 601 号甘肃省商会大厦 A 座 12 层 电话： 0931 - 8441705 传真： 09 31 - 8441705 （五） 会计师 事务所： 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址： 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 执行事务合伙人： 吴卫星、胡咏 华 注册会计师： 李宗义、张有全 联系地址： 甘肃省兰州市城关区雁园路 601 号甘肃省商会大厦 A 座 12 层 电话： 0931 - 8262999 传真： 0931 - 8262999 （六）资信评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 注册地址： 北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101 法定代表人： 闫衍 经办人员： 刘翌晨、王琳博 联系地址： 北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101 电话： 010 - 66428877 传真： 010 - 66426100 （七）增信机构：甘肃省国有资产投资集团有限公司 注册地址： 甘肃省兰州市七里河区瓜州路 4800 号 法定代表人： 冯文戈 住所： 甘肃省兰州市七里河区瓜州路 4800 号 联系电话： 0931 - 8734446 传真： 0931 - 8734446 经办人员： 樊嵘 （ 八 ）募集资金专项账户、偿债资金专项账户开户银行： 营业场所： 负责人： 联系地址： 联系电话： 传真： 邮政编码： （ 九 ） 拟挂牌转让的交易所：深圳证券交易所 注册地址： 深圳市福田 区深南大道 2012 号 理事长 ： 王建军 联系地址： 深圳市福田区深南大道 2012 号 电话： 0755 - 82083333 传真： 0755 - 82083 333 邮政编码： 5 18010 （ 十 ） 公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址： 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深证交易所广场 25 楼 负责人： 周宁 联系地址： 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深证交易所广场 25 楼 电话： 0755 - 21899999 传真： 0755 - 21899000 七 、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集 说明书签署 日， 本次债券主承销商、受托管理人华龙证券无控股 股东，实际控制人为甘肃省人民政府。 发行人的控股股东 甘肃省电力投资集团有 限责任公司持 有 华龙证券 2.5773 % 股权，甘肃金融控股集团有限公司作为华龙证 券的第一大股东持股 16.2941% 。甘肃省电力投资集团有限责任公司与甘肃金融 控股集团有限公司为持股华龙证券的一致 行动人。发行人 监事会主席 李青标担任 华龙证券董事一职。 除前述情形外， 发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管 理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 八 、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为做出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本次债券 项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此等安排。 第二节 风险因素 投资者在评价和购买发行人此次发行 的公司债券时，除本募集说明书披露 的 其他各项资料外，请认真考虑下述各项风险因素。 一、本次债券的投资风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境 、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券可能跨越一 个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动 而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 本次债券发行结束后，公司将积极申请其在深交所上市流通。由于具体审批 或核准事宜需要在本次债券发行结束后 方能进行，并依赖于有关主管部门的审批 或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在深交所交易流通 ，且具 体进程时间存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程 度受到宏观经济环 境、投资者分布、投资者交易意愿和投资者适当性管理等因素的影响，公司亦无 法保证上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本 次债券的投资者在购买本次债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通、无法 立即出售本次债券的状况，或者由于上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成 交的情况，或者不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券 所带来的流动性 风险。 （三）偿付风险 发行人母公司为控股性公司，合并报表利润主要来自于子公司 ， 为确保母公 司拥有足额的资金可用于债券还本付息，发行人已经对子公司建 立了比较规范、 完善的管控机制，通过子公司股东会、董事会等内设决策机构，确定该子公司的 分红水平，决定该子公司的利润分配方案，通过对其实施年度分红的管控，以确 保上市公司按期还本付息。 在债券存续期内，如果宏观经济环境、行业政策和资本市场状况等外部因素 发生变化，以及发行人子公司的生产经营中存在的不确定性，不能按期分红，可 能导致发行人难以如期从预期的还款来源 获得足够的资金按期支付本次债券本 息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 （四）本次债券安排所特有的风险 尽管发行人已根据实际情况拟定多项偿债保障措施，但是在本期债 券存续期 间，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保 障措施无法得到有效履行，进而影响本期债券持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在最近三年及一期与其 主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生严重违约。在未来的业务经营中，发 行人将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但 在本 期债券存续期内，如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使 本期债券投资者的利益受到不利影响。 （六）评级风险 经中诚信国际综合评定，发行人的主体 信用等级为 AA ，本次债券的信用等 级为 AAA ，评级机构对发行人本次债券的信用评级并不代表其对本次债券的偿 还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。 在本次债券存续期内，评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、经 营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告，但无法保证其主 体长期信 用等级和本次债券的信用等级在本次债券存续期内不会 发生负面影响，若资信评 级机构调低发行人主体信用级 别或本次债券信用级别，将会增大投资者的风险， 对投资者的利益产生一定影响。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1 、盈利能力波动风险 近三年及一期，发行人分别实现营业收入 198,670.28 万 元、 230,594.19 万 元、 226,760.39 万 元和 94,268.55 万 元，实现净利润分别为 26,817.19 万 元、 50,803.88 万 元、 48,521.26 万 元和 21,445.41 万 元。 公司从事的水力发电、风力发电、光伏 发电业务除受河流流域来水、风力及太阳能资源波动 等自然因素影响，还受电力 改革的持续深入、宏观经济波动导致的电力消纳能力变化、国家 支持新能源的相 关政策发生变化、电网调度的安排等因素影响 。 2 、受限资产规模较大风 险 截至 2020 年 6 月 3 0 日，公司的主要财产被抵押、质押及其他权利受到限制 合计 246,945.23 万元 ， 占总资产额 13.19% ， 主要 是票据质押、应收电费收费权 质押及固定资产抵押。由于质押、抵押债务为可抵抗第三人的优先级债务，一旦 发生违约事件，发行人受限资产的所有权可能发生转移，影响公司业务的正常运 转，并可能进一步影响本次公司债券本息的按期足额偿付。 3 、资产流动性风险 近三年及一期末，发行人非流动资产在总资产中的占比分别为 89.28% 、 89.35% 、 87.11% 和 86.73% ，固定资产在总资产的占比分别为 7 8.52% 、 78.02% 、 75.14% 和 74.21% 。因行业特点，发行人属资本密集型的重资产行业，其非流动 资产占比较高，资产流动性较弱，存在一定的资产流动性风险。 4 、财务费用占比较大风险 财务费用是发行人费用支出的主要方面。近三年及一期，发行人财务费用分 别为 59,493.91 万元、 57,248.58 万元、 52,744.49 万元和 24,193.66 万 元 ，占营业 成本的比重分别为 53.48% 、 48.29% 、 43.10% 和 46.65% ，财务费用占营业总成本 比重较高，可能存在一定风险。 （二）经营风险 1 、经济周期 波动风险 电力行业是受经济周期性波动影响较大的行业，经济的发展速度、发展状况、 用电客户行业的周期性波动将直接影响电力市场的需求，进而影响发行人的电量 销售，对发行人的生产经营产生一定影响。因未来经济增速和用电需求具有较大 的不确定性，发行人的生产经营将面临一定的经济周期波动风险。 2 、来水量波动风险 发行人经营电力板块中水电占比较高，发行人水电项目集中在 黄河上游干流 及支流和长江流域的白龙江，长江和黄河上游来 水量的长期变化具有明显的丰枯 交替特征，年度间来水量也存在不平衡的情况，因此来水丰沛程度对公司水利发 电量将产 生一定影响。 3 、上网电量变动风险 目前电力行业实施 的 “ 厂网分开，竞价上网 ” 政 策，容易导致各发电企业为 争夺有限的电网电量而进行激烈的竞争，从而使行业利润率下降，进而导致发行 人盈利能力的下降。同时，发行人受电网统一调度，电网调度中心为了确保地区 内供电稳定，对各发电企业进行发电计划安排并对各地区进行调剂，故发行人可 能存在产能未充分利用的情况。 4 、安全生 产风险 电力企业属于高危生产企业，其安全生产不容忽视。 近年来， 全国 风电装机 快速增加，风电对电网的影响逐渐扩大，风电机组脱网事故发生的隐患加大，随 着风电并网容量增 大，较小故障就可能引发电网电压的较大波动，造成大规模风 电机组脱网，直接影响电网的安全稳定运行，对电网安全运行构成威 胁。 近年来， 发行人 风电机组快速增加， 尽管发行人具备比较完善的规章制度规避潜在的风 险，但实际生产经营中执行不力有可能造成人员伤亡和机器设备损坏，进而对公 司经营造成较大损失。 5 、新能源业务风险 近年来，随着经济发展、能源安全的需要，太阳能、 风能等可再生能源业务 得到了大力发展，但由于风电 的高度不稳定性对电网的安全平稳运行易造成较大 影响，出于安全考虑，电网公司会根据线网的承载能力随时对风电企业进行调度 ， 导致风电企业的产能利用率较低，弃风现象较为严重，包括风电及光伏发电在内 的新能源业务存在产能过剩风 险。 甘肃和新疆等地区的区域电力消纳有限，存在 不同程度的弃风、弃光问题，发行人 风电及光伏发电 电站主要集中在甘肃，面临 一定的区域电力消纳风险。 6 、突发事件引发的经营风险 发行人如遇突发事件，例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件、公司 高管层无法履行职责等 事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产 安全受到危害，公司治理机制不能顺利运 行等，对发行人的经营可能造成不利影 响。 7 、 电力 政策 调整风险 目前，我国发 电企业上网电价受到政府的严格监管，包括输配电量及电能质 量、上网电价、输配电价和销售电价的确定、新输配电项目的建设和环境保护等 方面。 近年来 ，国家 持续推动电力交易机构规范化运行 ， 进一步扩大市场化电量 交易规模。 电力体制改革 、甘肃 省内发电政策调整 、 新能源消纳及补贴到位情况 等因素，可能会对 发行人的业务和运营 造成 负面影响 ，对发行人在现有市场和目 标市场开展业务的能 力产生影响，进而影响公司的财务状况和经营业 绩。 8 、政府补贴不到位及补贴波动风险 受可再生能源补贴征收存在缺口及补贴发放流程较为复杂等多方面因素影 响，目前我国可 再生能源补贴有资金缺口、存在补贴款不能及时到位的情况，截 至 2020 年 6 月末，发行人应收可再生能源补贴基金 98,497.81 万元，发行人一定 程度上存在政府补贴不到位及补贴波动风险。 9 、关联交易风险 发行人基于业务发展需求与关联方开展相关业务，交易金额较少，不会对关 联方形成业务依赖，也不会对公司主营业务产生影响，同时，发行人专门制定了 《甘肃电投能源发展 股份有限公司关联交易管理制度》对关联交易决策权限、决 策程序和定价进行了明确规定。报告期内，发行人与关联方之间的关联交易均履 行了相关审批程序，定价公平合理， 但若发 行人关联方生产经营出现重大调整， 且发行人未能及时充分披露关联交易的相关信息，则存在对发行人的声誉造成不 利影响的可能。 （三）管理风险 1 、水电站生态影响风险 根据《甘肃省发展和改革委员会关于停止建设杂木河神树水电站项目的通 知》（甘发改能源〔 2017 〕 698 号），进一步加强祁连山自然保护区水电站整改工 作的要求，发行人停止杂木河神树水电站建设。 2018 年 1 月 4 日，发行人收到 甘肃省发展和改革委员会《关于杂木河神树水电站恢复建设的通知》（甘发改能 源函〔 2018 〕 3 号），神树水电站可以复建。尽管发行人在水电站项目建设 时从 生态屏障、水源产流地和生物多样性保护等多个方面最大限度进行生态保护，随 着水利生态环保政策日益趋严，发行人水电项目建设过程中仍面临一定生态影响 风险。 2 、安全管理风险 电力生产安全主要取决于电力设备的安全和可靠运行，如因操作或维护不 当、技术设备等因素而发生运行事故，可能造成经济损失和人员伤亡，对发行人 的整体生产经营造成不利影响。 （四）政策风险 1 、宏观经济政策和电力产业政策风险 电力是国家重点支持的基础产业，但在上网电价、税收、环境保护等方面， 国家宏观经济政策和电力产业政策有可能随着形势的变化而进行调整 ，这将会对 公司的经济效益构成一定风险。 2 、生态环境保护政策对水电业发展影响的风险 水电工程的开发建设对自然环境及生态环境均有一定的影响，政府和环境保 护部门对此非常重视，要求相关单位在水电开发过程中不断提高生态环保意识， 陆续出台了多项政策、措施。随着社会发展对自然及生态环保要求的不断提高， 国家有可能出台更为严格的水利生态环保政策，使发行人目前的自然生 态环保水 平、资金投入和环保措施无法满足更严格的要求，从而使发行人可能面临增加水 利环保投入的风险。 第三节 发行人及本次债券的资信情况 一、本期债券的信用评级情 况 经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本公司的主体信用等级为 AA ， 评级展望稳定，本期债券的信用等级为 AAA 。中诚信国际出具了 《 公开发 行 2020 年公司债券（面向专业投资者）信用评级报告 》。 发行人最近三年在境内发行其他债券、债券融资工具进行资信评级， 大公国 际资信评估有限公司 、中诚信国际对发行人评定的主体评级结果均维持 AA 。 二、信用评级报告的 主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信国际评定发行人的主体信用等级为 AA ，评级展望为稳定，该级别反 映了发行主体偿还债务的能力很强，受不利经济 环境的影响较小，违约风险很低。 中诚信国际评定本次债券信用等级为 AAA ，该级别反映了本次债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）有无担保情况下评级结论的差异 中诚信国际对评定发行人的主体信用等级为 AA ，是对发行人长期信用等级 的评估，可以等同于本次公司债券无担保情况下的信用等级。 本次债券信用评级考虑了甘肃省国有资产投资集 团有限公司提供的全额无 条件不可撤销连带责任 保证担保对本期债券还本付息的保障作用，本次债券的信 用等级为 AAA 。 （三）评级报告的主要内容 1 、正面 （ 1 ）有利的 股东支持 公司控股股东电投集团承担着全省电源项目及其他重大项目的投融资及管 理职能，是甘肃省内权益发电装机最大的电力投资企业，具有一定规模优势；公 司作为其以清洁能源为主的唯一资本运作平台，在技术、资源、品牌优势和融资 等方面得到了其有力的支持。 （ 2 ）一定的政策支持 公司发电机组全部为清洁能源机组，且电源结构较为多元化。近年来，国家 相继出台多项政策促进新 能源消纳，甘肃省出台相关政策保障新能源优先上网消 纳，受益于此，公司弃风、弃光率不断下降。 另外，公司还享有所得税优惠等政 策支持。 （ 3 ）获现能力不断提升 近年来受 益于发电量的增长和电费回收情况的改善，公司获现能力较好且呈 增长态势，为债务的 偿还提供一定的保障。 （ 4 ）财务杠杆水平不断下降，短期内资本支出压力不大 近年来公司债务规模整体呈下降态势，加之债转股实施和利润累积使得公司 所有者权益规模提升，财务杠杆水平整体呈下降态势。目前公司在建项目已接近 尾声，短期内资本支出压力不大。 （ 5 ）担保实力强 公司间接控股股东 甘肃国投作为甘肃 省国有资产投资运营最重要的主体，在 甘肃省国有经济发展中具有重要作用，综合实力很强，能够为本期债券的偿还提 供强有力的保障。 2 、关注 （ 1 ）对自然 条件较为敏感 公司在运机组中水电占比较大，且具有 年 调节能力的机组相对较少，其运营 受区域来水情况的变化影响较大。另外，公司风电受区域来风等自然条件影响也 较大。 （ 2 ）电量消纳情况 受区域电力供需不平衡、配套电网建设不同步等因素的影响，甘肃地区电量 消纳问题较为严重，限电情况高于全国平均水平，中诚信国际将持续关注甘肃省 新能源消纳以及外送通道投产等因素对公司 电量消纳的影响。 （四）评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及 评级机构 评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起， 评级机构 将在本次 债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经 营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内， 评级机构 将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年 度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一 会计 年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次 评级报告出具之日起， 评级机构 将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及 本次债券有关的信 息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体 应及时通知 评级机构 并提供相关资料， 评级机构 将在认为必要时及时启动不定期 跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 评级机构 的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定 在 评级机构 网站（ www.ccxi.com.cn ）和交易所网站予以公告，且交易所网站公 告披露时间不得晚于在 其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息， 评级机构 将 根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券 信用级别或公告信用级别暂 时失效。 三、发行人主要资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 银行对集团控股型公司的授信仅针对集团公司，再由集团公司在授信额度范 围内对下属子公司进行分配。发行人作为电投集团旗下的国有控股上市公司，并 未直接取得银行授信额度，而是根据需要通过电投集团间接获得银行授信。截至 2020 年 6 月末，发行人通过电投集团间接获得银行 授信 222.80 亿元，未使用授 信 30.39 亿元，具体 情况 如下： 授信银行 授信额度 已使用额度 未使用额度 工商银行 41.97 亿元 41.97 亿元 农业 银行 21.38 亿元 21.38 亿元 建设银行 42.80 亿元 42.80 亿元 中国银行 6.80 亿元 5.66 亿元 1.14 亿元 招商银行 5.40 亿元 5.40 亿元 交通银行 7.50 亿元 7.50 亿元 国家开发银行 5 6 .9 4 亿元 53.11 亿元 3.83 亿元 浦发银行 9.26 亿元 9.26 亿元 民生银行 10.30 亿 元 4.18 亿元 6.12 亿元 其他银行 2 0 . 4 5 亿元 1. 1 5 亿元 19 .30 亿元 合计 2 22 .8 0 亿元 19 2 . 41 亿元 30 .39 亿元 （二）最 近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近三年，发行人与主要客户的业务往来未曾有严重违约的情况 。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 最近三年，本公司未发生延迟支付债务融资工具本息的情况 。 截至本募集说明书签署日，公司已发行尚处于存续期内的债券（未完）  |