七彩化学:创业板向特定对象发行股票募集说明书（注册稿更新）
原标题:七彩化学:创业板向特定对象发行股票募集说明书（注册稿更新） 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-2 发行人声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 募集说明书中财务数据真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-2 发行人声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 募集说明书中财务数据真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 投资者在评价公司本次向特定对象发行时，应特别关注下列重大事项，并仔 细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 一、公司的利润分配政策和决策程序 为完善和健全公司科学、持续、稳定的利润分配和决策、监督机制，给予投 资者合理的投资回报，根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》（证监会发[2012]37号）和《上市公司监督指引第3 号—— 上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）等文件要求，结合公司实际情况， 公司制定了合适的利润分配政策。本次向特定对象发行完成后，公司将继续遵循 《公司章程》中制定的利润分配政策积极对公司股东给予回报，本次向特定对象 发行后公司的利润分配政策不存在重大变化。 （一）公司利润分配政策的原则 公司充分考虑对投资者的回报，每年按公司当年实现的可供分配利润的规定 比例向股东分配股利；公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合 理投资回报并兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。 公司管理层、董事会应根据公司盈利状况和经营发展实际需要等因素制订利润分 配预案。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 （二）公司利润分配的形式 公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取 现金方式分配利润；在满足日常经营的资金需求、可预期的重大投资计划或重大 现金支出的前提下，公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行中 期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 （三）公司现金分红的条件和比例 1-1-3 重大事项提示 投资者在评价公司本次向特定对象发行时，应特别关注下列重大事项，并仔 细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 一、公司的利润分配政策和决策程序 为完善和健全公司科学、持续、稳定的利润分配和决策、监督机制，给予投 资者合理的投资回报，根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》（证监会发[2012]37号）和《上市公司监督指引第3 号—— 上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）等文件要求，结合公司实际情况， 公司制定了合适的利润分配政策。本次向特定对象发行完成后，公司将继续遵循 《公司章程》中制定的利润分配政策积极对公司股东给予回报，本次向特定对象 发行后公司的利润分配政策不存在重大变化。 （一）公司利润分配政策的原则 公司充分考虑对投资者的回报，每年按公司当年实现的可供分配利润的规定 比例向股东分配股利；公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合 理投资回报并兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。 公司管理层、董事会应根据公司盈利状况和经营发展实际需要等因素制订利润分 配预案。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 （二）公司利润分配的形式 公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取 现金方式分配利润；在满足日常经营的资金需求、可预期的重大投资计划或重大 现金支出的前提下，公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行中 期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 （三）公司现金分红的条件和比例 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-4 公司在当年盈利、累计未分配利润为正，且不存在影响利润分配的重大投资 计划或重大现金支出事项的情况下，可以采取现金方式分配股利。公司董事会应 当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大 资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现 金分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排时，按照前项规定处理。 公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。 （四）公司派发股票股利的条件 采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等 真实合理因素；在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者 和分享企业价值考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利， 具体方案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 （五）公司利润分配政策的调整机制 公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对股 利分配政策进行调整的，调整后的股利分配政策不得违反中国证监会和证券交易 所的有关规定；且有关调整股利分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会 的意见，经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，且该事项须经 出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过。为充分听取中小股东意见，公司应 通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董 事可公开征集中小股东投票权。 （六）公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配 的现金股利，以偿还其占用的资金。 1-1-4 公司在当年盈利、累计未分配利润为正，且不存在影响利润分配的重大投资 计划或重大现金支出事项的情况下，可以采取现金方式分配股利。公司董事会应 当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大 资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出差异化的现 金分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排时，按照前项规定处理。 公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。 （四）公司派发股票股利的条件 采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等 真实合理因素；在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者 和分享企业价值考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利， 具体方案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。 （五）公司利润分配政策的调整机制 公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对股 利分配政策进行调整的，调整后的股利分配政策不得违反中国证监会和证券交易 所的有关规定；且有关调整股利分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会 的意见，经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，且该事项须经 出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过。为充分听取中小股东意见，公司应 通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董 事可公开征集中小股东投票权。 （六）公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配 的现金股利，以偿还其占用的资金。 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-5 二、公司最近三年的利润分配情况 （一）最近三年利润分配方案 1、2017 年度利润分配方案及执行情况 2017年8月16日，公司2017年第五次临时股东大会审议通过了《2017年半年 度利润分配方案》，以总股本80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 红利7.00元（含税），总计分红56,000,000元。截至本募集说明书公告日，股利 分配已经实施完毕。 2、2018 年度利润分配方案及执行情况 2019年5月16日，公司2018年年度股东大会审议通过了《关于公司2018年度 利润分配预案的议案》，以总股本106,680,000股为基数，向全体股东每10股派发 现金红利4.00元（含税），总计分红42,672,000元。截至本募集说明书公告日， 股利分配已经实施完毕。 3、2019 年度利润分配方案及执行情况 2020年5月14日，公司2019年年度股东大会审议通过了《2019年度利润分配 及资本公积金转增股本预案的议案》，以总股本106,680,000股为基数，向全体股 东每10股派发现金股利人民币7.00元（含税），合计派发现金股利人民币 74,676,000元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增8股，合计转增 85,344,000股，转增后公司总股本将增加至192,024,000股。截至本募集说明书公 告日，股利分配已经实施完毕。 （二）公司最近三年现金分红情况 公司最近三年（2017年度、2018年度及2019年度）现金分红情况具体如下： 单位：元 分红年度现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于 上市公司普通股股东的净利 润 占合并报表中归属于 上市公司普通股股东 的净利润的比率 2019年度74,676,000 108,099,205.23 69.08% 2018年度42,672,000 105,376,881.81 40.49% 2017年度56,000,000 103,384,465.73 54.17% 最近三年归属于上市公司股东的年均净利润105,620,184.26 最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均净利润的比例164.12% 1-1-5 二、公司最近三年的利润分配情况 （一）最近三年利润分配方案 1、2017 年度利润分配方案及执行情况 2017年8月16日，公司2017年第五次临时股东大会审议通过了《2017年半年 度利润分配方案》，以总股本80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金 红利7.00元（含税），总计分红56,000,000元。截至本募集说明书公告日，股利 分配已经实施完毕。 2、2018 年度利润分配方案及执行情况 2019年5月16日，公司2018年年度股东大会审议通过了《关于公司2018年度 利润分配预案的议案》，以总股本106,680,000股为基数，向全体股东每10股派发 现金红利4.00元（含税），总计分红42,672,000元。截至本募集说明书公告日， 股利分配已经实施完毕。 3、2019 年度利润分配方案及执行情况 2020年5月14日，公司2019年年度股东大会审议通过了《2019年度利润分配 及资本公积金转增股本预案的议案》，以总股本106,680,000股为基数，向全体股 东每10股派发现金股利人民币7.00元（含税），合计派发现金股利人民币 74,676,000元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增8股，合计转增 85,344,000股，转增后公司总股本将增加至192,024,000股。截至本募集说明书公 告日，股利分配已经实施完毕。 （二）公司最近三年现金分红情况 公司最近三年（2017年度、2018年度及2019年度）现金分红情况具体如下： 单位：元 分红年度现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属于 上市公司普通股股东的净利 润 占合并报表中归属于 上市公司普通股股东 的净利润的比率 2019年度74,676,000 108,099,205.23 69.08% 2018年度42,672,000 105,376,881.81 40.49% 2017年度56,000,000 103,384,465.73 54.17% 最近三年归属于上市公司股东的年均净利润105,620,184.26 最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均净利润的比例164.12% 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-6 2017年至2019年，公司累计现金分红17,334.8万元，占最近三年合并报表 中归属于上市公司股东的年均净利润比例为164.12%，满足公司章程规定，同时 符合《公司法》及中国证监会2013年11月30日发布的《上市公司监管指引第3 号——上市公司现金分红》（证监会公告【2013】43号）的有关要求。 （三）最近三年未分配利润的使用情况 为保持公司的可持续发展，公司扣除分红后的其余未分配利润作为公司业务 发展资金的一部分，用于企业的生产经营。 1-1-6 2017年至2019年，公司累计现金分红17,334.8万元，占最近三年合并报表 中归属于上市公司股东的年均净利润比例为164.12%，满足公司章程规定，同时 符合《公司法》及中国证监会2013年11月30日发布的《上市公司监管指引第3 号——上市公司现金分红》（证监会公告【2013】43号）的有关要求。 （三）最近三年未分配利润的使用情况 为保持公司的可持续发展，公司扣除分红后的其余未分配利润作为公司业务 发展资金的一部分，用于企业的生产经营。 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-7 目录 1-1-7 目录 发行人声明....................................................................................................................2 重大事项提示................................................................................................................3 一、公司的利润分配政策和决策程序........................................................................3 二、公司最近三年的利润分配情况............................................................................5 目录...............................................................................................................................7 第一节释义................................................................................................................9 一、普通名词释义........................................................................................................9 二、专用名词释义........................................................................................................9 第二节发行人基本情况..........................................................................................14 一、发行人基本信息..................................................................................................14 二、发行人股权结构..................................................................................................15 三、控股股东、实际控制人情况..............................................................................16 四、所处行业的主要特点及行业竞争情况..............................................................17 五、主要业务模式、产品或服务的主要内容..........................................................30 六、现有业务发展安排及未来发展战略..................................................................35 第三节本次证券发行概要......................................................................................38 一、本次发行的背景和目的......................................................................................38 二、发行对象及与发行人的关系..............................................................................41 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期..........................................49 四、募集资金投向......................................................................................................51 五、本次发行是否构成关联交易..............................................................................51 六、本次向特定对象发行是否导致公司控制权发生变化......................................51 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序......52 第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.........................................53 一、本次募集资金使用计划......................................................................................53 二、本次募集资金投资项目的可行性分析..............................................................53 三、募投项目涉及的立项、环保等报批事项..........................................................60 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-81-1-8 第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.....................................61 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动及整合计划......................61 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..............................................61 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况..................................................61 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 可能存在的关联交易的情况......................................................................................62 第六节与本次发行相关的风险因素......................................................................63 一、行业和经营风险..................................................................................................63 二、本次发行相关风险..............................................................................................65 第七节与本次发行相关的声明..............................................................................67 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..........................................................68 发行人控股股东、实际控制人声明..........................................................................69 保荐机构声明..............................................................................................................70 发行人律师声明..........................................................................................................71 承担审计业务的会计师事务所声明..........................................................................72 第八节董事会关于本次发行的相关声明及承诺.................................................73 一、关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明..............................................73 二、公司董事会关于保证公司填补即期回报措施切实履行的承诺......................73 第九节备查文件......................................................................................................76 一、备查文件..............................................................................................................76 二、查阅时间、地点..................................................................................................76 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 第一节释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义： 一、普通名词释义 发行人、公司、本公司、 股份公司、七彩化学 指鞍山七彩化学股份有限公司 惠丰投资指 鞍山惠丰投资集团有限公司，曾用名 “鞍山市惠丰化工有限责 任公司”、“鞍山惠丰化工集团有限公司” 匹克投资指 南平匹克永晟股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名 “永春匹 克望山股权投资合伙企业（有限合伙） ”、“泉州匹克永晟股权 投资合伙企业（有限合伙）” 淮安银海指淮安银海企业管理中心（有限合伙） 美联新材指广东美联新材料股份有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《鞍山七彩化学股份有限公司章程》 保荐机构、主承销商指长江证券承销保荐有限公司 发行人律师、德恒律师指北京德恒律师事务所 会计师、容诚指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名“华普天健会计 师事务所（特殊普通合伙）” 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所、交易所指深圳证券交易所 登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 财政部指中华人民共和国财政部 本次发行、向特定对象 发行 指发行人向特定对象发行 A股股票的行为 元指人民币元 二、专用名词释义 颜料指 有颜色的，能使各种材料着色的物质。是制造涂料、油墨、油 画色膏、化妆油彩、彩色纸张等不可缺少的原料。也用于塑料、 橡胶制品以及合成纤维原液等的填充和着色。 有机化合物指 含碳化合物或碳氢化合物及其衍生物。是生命产生的物质基础。 此外，许多与人类生活有密切关系的物质，例如石油、天然气、 棉花、染料、化纤、天然和合成药物等，均属有机化合物。 1-1-9 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 无机颜料指 一般是一些金属的盐或氧化物等，可细分为氧化物、铬酸盐、 硫酸盐、硅酸盐、硼酸盐等。无机颜料热稳定性及光稳定性优 良，价格低廉，用量很大，但品种不多，不够鲜艳，部分含有 重金属。 有机颜料指 以颜色为主要功能的有机化合物，区别于有机染料，在着色过 程中以及在最终被着色的材料里，都是以分散的颗粒状态存在。 通常具有较高的着色力，颗粒容易研磨和分散、不易沉淀，色 彩也较鲜艳，但耐晒、耐热、耐候性能稍差。有机颜料普遍用 于油墨、涂料、橡胶制品、塑料制品、文教用品和建筑材料等 物料的着色。 高性能颜料/高性能有 机颜料（HPP） 指 一类有机颜料，具有多方面的优良性能。其一，颜料本身具有 多项优良的物化性能（耐晒性，耐候性，耐热性，耐有机溶剂 性等）和彩色性能（色光鲜艳，着色力高等）。其二，颜料具 有优良的应用性能（在应用介质中有优良的分散性，在流体介 质中有优良的流变性和储存稳定性等）。主要用于涂料和塑料 以及室外使用，价格比经典颜料（CLP）高。 经典颜料/经典有机颜 料（CLP） 指 一类有机颜料，通常包括色淀类、部分色酚类、联苯胺黄类、 吡唑啉酮类和单偶氮黄类等有机颜料产品。通常其牢度性能 （主要是耐候性和耐光性）不如高性能颜料（ HPP），主要用 于油墨和室内使用，价格比 HPP低。 染料指 以颜色为主要功能的有机化合物。染料最主要的应用对象是纺 织品，也用于纸张、皮革的染色。区别于有机颜料，在染色过 程中，都有一个染料溶解→上染→固色的过程。 溶剂染料指 能溶于油脂或有机溶剂的染料。溶剂染料可分油溶性及醇溶性 两大类，前者主要用于石油制品及油脂的着色，后者大多用于 油墨、塑料制品的着色。 颜料中间体指 用于合成有机颜料的各种芳烃衍生物。来自煤化工和石油化工 的苯、甲苯、萘和蒽等芳烃为基本原料，通过一系列有机合成 单元过程而制得。 精细化工产品指 生产批量较小、加工过程比较复杂、价格贵的化工产品，如医 药、染料、表面活性剂等。是新材料的重要组成部分。 苯并咪唑酮颜料指 以含有苯并咪唑酮杂环化学结构为特征的一系列有机颜料。属 于高性能有机颜料的一个类别，主要用于涂料、油墨和塑胶 （色母粒）的生产。 偶氮缩合颜料指 通过芳香二胺将两个偶氮化合物分子缩合成的大分子，又名大 分子颜料，如：大分子橙 4R（C.I.颜料橙 31）、大分子红 R（C.I.颜料红 166） 苝系颜料指 含有稠环芳烃（苝）的一类有机颜料，多为红色，属高档有机 颜料。主要用于汽车涂料、金属表面涂料、粉末涂料、外墙涂 料等。具有优异的耐晒、耐热、耐溶剂性能。 酞菁类颜料指 酞菁是由四个异吲哚单元组成的共平面大环共轭体系。酞菁颜 料是酞菁结构的有机颜料，主要是蓝色和绿色。除了 C.I.颜料 蓝 16为无核酞菁外，主要的产品都是在环中心有金属（ Cu 2+ 为主）络合的。这类颜料价格不高，但具有很好的颜色性能和 1-1-10 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 各项牢度性能，在蓝色、绿色有机颜料中处于绝对主导地位。 DPP颜料，吡咯并吡咯 类颜料 指 吡咯并吡咯二酮类化合物的衍生物，主要产品颜色为红色，属 于高性能颜料，各方面性能优异，除了部分高档纺丝不能用以 外，基本可以用于任何领域，汽车涂料，工业涂料，塑料，油 墨等等。 涂料指 涂敷并固化在物体表面可以形成涂层的材料，起装饰和保护作 用。中国传统的油漆，不同于染料，它对纤维没有直接性。它 在涂布物体表面上能形成薄膜而起保护、装饰或其他特殊功能 （绝缘、防锈、防霉、耐热等）的一类液体或固体材料。 水性涂料指 用水作溶剂或者作分散介质的涂料，水性涂料具有优异的不粘 性及耐用性。水性涂料包括水溶性涂料、水稀释性涂料、水分 散性涂料（乳胶涂料）3种，具有无毒环保的特点。 粉末涂料指 一种新型的不含溶剂 100%固体粉末状涂料，由成膜树脂，助 剂，颜料，填料等混合、粉碎、过筛而成，具有无溶剂、无污 染、可回收、环保、节省能源和资源、减轻劳动强度和涂膜机 械强度高等特点，主要分为两大类：热塑性粉末涂料和热固性 粉末涂料。 工业涂料指 工业涂料是涂料产业的支柱，占涂料产业总产量的 60%-70%， 具体细分为：汽车涂料、高速铁路及城市轨道交通的防护涂料、 高速公路以及大型桥梁的防护涂料和标识涂料、船舶涂料以及 其他的工业涂料。 汽车涂料指 指涂装在轿车等各类车辆车身及零部件上的涂料，一般指新车 的涂料及辅助材料和车辆修补用涂料，具有耐污染性、耐久性 以及耐碱性等特点。 色母粒指 由高比例的颜料或添加剂与热塑性树脂，经良好分散而成的塑 料着色剂。其特点是使用方便 ,对成型环境无污染，着色均匀 , 稳定，提高塑料制件质量，易于计量 ,可应用自动化程度高的 成型生产系统。 印染助剂指 印花助剂和染色助剂。印花助剂有增稠剂、粘合剂、交链剂、 乳化剂、分散剂和其他印花助剂等。 偶氮化合物指 偶氮基两端连接芳基的一类有机化合物。广泛用于多种天然和 合成纤维的染色和印花，也用于油漆、塑料、橡胶等的着色。 色酚指 偶氮染料或颜料的一类萘系偶合组分，化学结构带有酚羟基。 印染时作为打底剂，与色基的重氮盐在纤维素纤维上进行偶合 反应，形成不溶性偶氮染料而固着于纤维上。 颜料的剂型指 以某一化学结构为主体的颜料，通过不同的工艺调整或颜料化 或表面处理，制备出具有不同特殊应用性能（如着色性能、遮 盖型、透明型、亲水型、亲油型等）的颜料品种。 颜料化指 颜料的后处理过程，目的是使颜料具有更好的颜色性能和牢度 性能。颜料化是个物理过程，使颜料结晶形态趋于一致，粒径 分布变窄。 耐候性指 材料如涂料、建筑用塑料、橡胶制品等，应用于室外经受气候， 如光照、冷热、风雨、细菌等造成的综合破坏的耐受能力。 1-1-11 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 耐光牢度指 颜料经过一定时间曝晒后，其变色程度，以 “级”衡量， 8级为 最优，1级为最差。 耐溶剂性指 颜料作为着色剂对涂料、合成树脂等着色时，遇到强溶解能力 的溶剂而显示的溶解性能，以及颜料在着色物不同相（展色剂、 增塑剂）之间，由于溶解性能不同而产生的渗色及浮色现象。 耐迁移性指 颜料从塑料内部迁移到制品表面上（起霜）或迁移到相邻塑料 制品和溶剂中。 水溶性指 物质在水中的溶解性质（狭义地），广义地讲指物质在极性溶 剂中的溶解性质。 树脂指 一类高分子化合物，通常作为涂料或粘合剂的原料，分为天然 树脂和合成树脂两大类。天然树脂是植物组织的正常代谢产物 或分泌物。通常为无定型固体，质硬而脆。合成树脂指人工合 成的固相介质。 原浆着色指 也称“原液着色”。化学合成纤维在纺丝前将颜色物质与材料共 混，融熔后直接抽出有色丝的着色加工方式。 铬黄指 含有有害重金属铬的黄色无机颜料，不溶于水和油，易溶于无 机酸和强碱溶液。对硫化氢的反应，略带暖性的颜色，有毒。 本品不燃，为致癌物，具刺激性。 铬红指 碱式铬酸铅的橙红色颜料。遮盖力和着色力较差，耐气候性、 耐光性较好。用于涂料、油墨等工业。 油墨指 用于印刷的重要材料，它通过印刷或喷绘将图案、文字表现在 承印物上。油墨中包括主要成分和辅助成分，它们均匀地混合 并经反复轧制而成一种黏性胶状流体，由连结料（树脂）、颜 料、填料、助剂和溶剂等组成，用于书刊、包装装潢、建筑装 饰及电子线路板材等各种印刷。 水性油墨指 由水溶性树脂、有机颜料、溶剂及相关助剂经复合研磨加工而 成。水性油墨特别适用于烟、酒、食品、饮料、药品、儿童玩 具等卫生条件要求严格的包装印刷产品。 聚氯乙烯指 PVC，由氯乙烯在引发剂作用下聚合而成的热塑性树脂。常见 制品：板材、管材、鞋底、玩具、门窗、电线外皮、文具等 PET指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，耐大多数溶剂，具有优良的耐高、低 温性能；无毒、无味，卫生安全性好，广泛应用于包装业、电 子电器、医疗卫生、建筑、汽车等领域。 ABS指 丙烯腈(A)、丁二烯 (B)、苯乙烯 (S)三种单体的三元共聚物，三 种单体相对含量可任意变化，制成各种树脂。 ABS 兼有耐化 学腐蚀、耐热、高弹性和韧性，还具有热塑性塑料的加工成型 特性并改善电性能。是一种原料易得、综合性能良好、价格便 宜、用途广泛的“坚韧、质硬、刚性”材料，ABS塑料在机械、 电气、纺织、汽车、飞机、轮船等制造业获得了广泛的应用。 三废指废气、废水、固体废弃物的总称。 VOCs指 挥发性有机化合物（ volatile organic compounds），按化学结构 可进一步分为：烷类、芳烃类、酯类、醛类和其他等，最常见 的有苯、甲苯、二甲苯、苯乙烯、三氯乙烯、三氯甲烷、三氯 1-1-12 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 乙烷、二异氰酸酯（ TDI）、二异氰甲苯酯等。主要污染源包 括工业源、生活源。工业源主要包括石油化工、煤炭加工与转 化，油类储存、运输和销售过程，涂料、油墨、胶粘剂、农药 等以 VOCs为原料的生产行业，涂装、印刷、粘合、工业清洗 等含 VOCs产品的使用过程；生活源包括建筑装饰装修、餐饮 服务和服装干洗。 AABI指 5-乙酰乙酰氨基苯并咪唑酮。作为偶合组份，主要用于合成 C.I.颜料黄 120;151;154;175;180;181;194及 C.I.颜料橙 36等颜 料品种。 ASBI指 5-（2,3-酸酰胺）-苯并咪唑酮，苯并咪唑酮系列有机颜料的专 用中间体，作为偶合组分，主要用于合成 C.I.颜料红 176； 185；208；紫 32；棕 25等颜料。 AMBI指 5-氨基-6-甲基苯并咪唑酮，苯并咪唑酮系列有机颜料的专用中 间体。 HDPE指高密度聚乙烯。结晶度高、非极性的热塑性树脂。 REACH法规指 化学品注册、评估、许可和限制。是欧盟对进入其市场的所有 化学品进行预防性管理的法规。于 2007年 6月 1日正式实施。 其目的是保护人类健康和环境；保持和提高欧盟化学工业的竞 争力；增加化学品信息的透明度；减少脊椎动物试验。 FDA指 美国食品药品监督管理局，由美国国会即联邦政府授权，是专 门从事食品与药品管理的最高执法机关，也是一个由医生、律 师、微生物学家、化学家和统计学家等专业人士组成的致力于 保护、促进和提高国民健康的政府卫生管制的监控机构。 GB9685-2016指 国家食品药品监督管理总局于 2016年 10月发布并于 2017 年 10月实施的《食品安全国家标准食品接触材料及制品用添 加剂使用标准》，用以替代之前的 GB9685-2008《食品容器、 包装材料用添加剂使用卫生标准》。 巴斯夫指 即巴斯夫股份有限公司（ BASF），全球领先的化工公司，总部 位于德国，其产品范围包括从化学品、塑料、特性化学品、作 物保护产品到原油和天然气， 2009年通过对汽巴的收购，进 一步增强了染、颜料领域的实力。 科莱恩指 即 Clariant，是全球领先的特种化学品公司，由全球 100多个 集团公司组成，总部设在瑞士巴塞尔附近的穆顿兹，系全球有 机颜料最大生产厂商之一。 朗盛指 LANXESS DEUTSCHLAND GMBH，系由拜耳集团于 2005年 初将化学和塑料业务剥离形成，系世界著名特殊化学制品生产 公司，核心业务是塑料、橡胶、中间体和特殊化学品的研发、 制造和营销。 1-1-13 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-14 第二节发行人基本情况 一、发行人基本信息 发行人中文名称：鞍山七彩化学股份有限公司 发行人英文名称：Anshan HifichemCo.,Ltd. 注册地址：鞍山市腾鳌经济开发区一号路八号 办公地址：鞍山市腾鳌经济开发区一号路八号 成立日期：2006年6月12日 上市日期：2019年2月22日 上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：七彩化学 股票代码：300758 法定代表人：徐惠祥 董事会秘书：于兴春 邮政编码：114225 电话：0412-8386166 传真：0412-8386366 网址：http://www.hifichem.com/ 电子信箱：[email protected] 经营范围：许可经营项目：1,8-萘二甲酸酐生产。一般经营项目：染、颜料 和染、颜料中间体、水处理剂、化工机械、化工防腐剂、润滑剂、医药中间体、 农药中间体、精细化工产品、化工原料生产销售。经营货物及技术进出口。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 鞍山七彩化学股份有限公司专业从事高性能有机颜料（HPP）、溶剂染料及 相关中间体的研发、生产与销售，具有十多年的行业经验，主要产品包括苯并咪 唑酮系列、偶氮缩合（大分子）系列、异吲哚啉系列高性能有机颜料和溶剂绿 5、溶剂红195等溶剂染料以及相关染、颜料中间体等。秉承精益求精的制造精 1-1-14 第二节发行人基本情况 一、发行人基本信息 发行人中文名称：鞍山七彩化学股份有限公司 发行人英文名称：Anshan HifichemCo.,Ltd. 注册地址：鞍山市腾鳌经济开发区一号路八号 办公地址：鞍山市腾鳌经济开发区一号路八号 成立日期：2006年6月12日 上市日期：2019年2月22日 上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：七彩化学 股票代码：300758 法定代表人：徐惠祥 董事会秘书：于兴春 邮政编码：114225 电话：0412-8386166 传真：0412-8386366 网址：http://www.hifichem.com/ 电子信箱：[email protected] 经营范围：许可经营项目：1,8-萘二甲酸酐生产。一般经营项目：染、颜料 和染、颜料中间体、水处理剂、化工机械、化工防腐剂、润滑剂、医药中间体、 农药中间体、精细化工产品、化工原料生产销售。经营货物及技术进出口。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 鞍山七彩化学股份有限公司专业从事高性能有机颜料（HPP）、溶剂染料及 相关中间体的研发、生产与销售，具有十多年的行业经验，主要产品包括苯并咪 唑酮系列、偶氮缩合（大分子）系列、异吲哚啉系列高性能有机颜料和溶剂绿 5、溶剂红195等溶剂染料以及相关染、颜料中间体等。秉承精益求精的制造精 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-15 神、高效的生产和研发团队以及完善的环保设施，公司已成长为中国高性能有机 着色剂重要生产商。 二、发行人股权结构 （一）公司股权结构情况 截至2020年6月30日，发行人股权结构如下图所示： （二）发行人主要股东持股情况 截至2020年6月30日，发行人前10名股东情况如下表所示： 单位：万股 股东名称股东性质持股总数持股比例 惠丰投资境内非国有法人3,930.30 20.47% 臧婕境内自然人1,754.42 9.14% 黄伟汕境内自然人1,407.60 7.33% 匹克投资境内非国有法人1,131.66 5.89% 王烁凯境内自然人900.00 4.69% 淮安银海境内非国有法人540.00 2.81% 蔡广志境内自然人448.02 2.33% 蔡一一境内自然人378.00 1.97% 宋奇亿境内自然人315.78 1.64% 1-1-15 神、高效的生产和研发团队以及完善的环保设施，公司已成长为中国高性能有机 着色剂重要生产商。 二、发行人股权结构 （一）公司股权结构情况 截至2020年6月30日，发行人股权结构如下图所示： （二）发行人主要股东持股情况 截至2020年6月30日，发行人前10名股东情况如下表所示： 单位：万股 股东名称股东性质持股总数持股比例 惠丰投资境内非国有法人3,930.30 20.47% 臧婕境内自然人1,754.42 9.14% 黄伟汕境内自然人1,407.60 7.33% 匹克投资境内非国有法人1,131.66 5.89% 王烁凯境内自然人900.00 4.69% 淮安银海境内非国有法人540.00 2.81% 蔡广志境内自然人448.02 2.33% 蔡一一境内自然人378.00 1.97% 宋奇亿境内自然人315.78 1.64% 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 李长伟境内自然人 180.00 0.94% 合计 10,985.78 57.21% 三、控股股东、实际控制人情况 （一）控股股东情况 截至本募集说明书签署日，惠丰投资持有发行人股份 3,930.30万股，持股比 例为 20.47%，为发行人的控股股东，其基本情况如下表所示： 注册号/统一社会信用代码 912103007015222076 成立时间 1998年 11月 22日 类型有限责任公司（自然人投资或控股） 法定代表人徐惠祥 注册资本（万元） 2,000 实收资本（万元） 2,000 注册地海城市 主要生产经营地海城市 住所海城市腾鳌镇经济开发区 经营范围 实业项目投资；商品贸易信息咨询服务；企业策划咨询服务； 建筑材料、机械设备及配件、仪器、仪表、五金制品、纺织 用品、日用品、金、银、珠宝（不含佛教用品，需审批项目 除外）的销售；经营货物及技术进出口。（依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 股东情况 徐惠祥 72.50% 徐恕 19.25% 臧婕 8.25% 主营业务投资业务 最近一年及一期财务数据单位：万元 项目 2020年 1-6月/ 2020年 6月 30日 2019年度 / 2019年 12月 31日 总资产 31,134.70 30,878.71 净资产 14,363.92 13,970.67 营业收入 0 27.88 净利润 -1,077.35 779.47 注： 2019年度财务数据业经鞍山中科华会计师事务所有限公司审计（鞍中科华会审（2020） 27号）。2020年 1-6月主要财务数据未经审计。 （二）实际控制人情况 徐惠祥、徐恕、臧婕分别持有惠丰投资 72.50%、19.25%、8.25%的股份，三 人间接支配公司 20.47%的股份，臧婕直接持有公司 9.14%股份，徐惠祥与臧婕 1-1-16 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-17 为夫妻关系，徐恕与徐惠祥为父子关系，三人合计支配公司29.61%的股权，徐 惠祥、臧婕于2018年5月签署了《一致行动协议》，确保双方就有关公司经营发 展的重大事项在董事会、股东大会上表决时保持一致，以充分保证徐惠祥、臧婕 对公司行使控制权的稳定性和有效性。根据证券期货法律适用意见第1号的相关 条件，认定公司实际控制人为徐惠祥、徐恕、臧婕。 徐惠祥为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为21031919710316****， 住所为辽宁省鞍山市铁东区深峪路。徐惠祥目前担任公司董事长、总经理。 臧婕为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为21030219711120****， 住所为辽宁省鞍山市铁东区深峪路。臧婕目前未在本公司担任职务。 徐恕为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码21031919440307****， 住所为鞍山市铁东区湖南街。徐恕目前未在本公司担任职务。 四、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业概况 1、行业管理体制和政策法规 （1）行业定位 公司主营业务为从事高性能有机颜料、染料的研发、生产与销售。根据中国 证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，发行人所属行业为制造业（C） 中的化学原料和化学制品制造业（C26）。根据国家统计局《国民经济行业分类》 （GB/T 4754-2017），发行人所属行业为化学原料及化学制品制造业（C26）， 细分行业为涂料、油墨、颜料及类似产品制造（C264）中的染料制造（C2645， 指有机合成、植物性或动物性色料，以及有机颜料的生产活动）。 （2）行业主管部门及监管体制 染、颜料制造业的行政主管部门为国家发展和改革委员会，其职能包括制定 产业政策、拟定行业发展战略、规划；监督产业政策执行情况；推进可持续发展 战略，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等。 中国染料工业协会是由全国从事染料、有机颜料、印染助剂、中间体和色母 粒的生产、科研及相关企事业单位自愿结成的全国性的、非盈利社团组织，其主 要职能为参与行业发展规划、政策、法规和技术标准的研究和制定；综合和分析 1-1-17 为夫妻关系，徐恕与徐惠祥为父子关系，三人合计支配公司29.61%的股权，徐 惠祥、臧婕于2018年5月签署了《一致行动协议》，确保双方就有关公司经营发 展的重大事项在董事会、股东大会上表决时保持一致，以充分保证徐惠祥、臧婕 对公司行使控制权的稳定性和有效性。根据证券期货法律适用意见第1号的相关 条件，认定公司实际控制人为徐惠祥、徐恕、臧婕。 徐惠祥为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为21031919710316****， 住所为辽宁省鞍山市铁东区深峪路。徐惠祥目前担任公司董事长、总经理。 臧婕为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为21030219711120****， 住所为辽宁省鞍山市铁东区深峪路。臧婕目前未在本公司担任职务。 徐恕为中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码21031919440307****， 住所为鞍山市铁东区湖南街。徐恕目前未在本公司担任职务。 四、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业概况 1、行业管理体制和政策法规 （1）行业定位 公司主营业务为从事高性能有机颜料、染料的研发、生产与销售。根据中国 证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，发行人所属行业为制造业（C） 中的化学原料和化学制品制造业（C26）。根据国家统计局《国民经济行业分类》 （GB/T 4754-2017），发行人所属行业为化学原料及化学制品制造业（C26）， 细分行业为涂料、油墨、颜料及类似产品制造（C264）中的染料制造（C2645， 指有机合成、植物性或动物性色料，以及有机颜料的生产活动）。 （2）行业主管部门及监管体制 染、颜料制造业的行政主管部门为国家发展和改革委员会，其职能包括制定 产业政策、拟定行业发展战略、规划；监督产业政策执行情况；推进可持续发展 战略，综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等。 中国染料工业协会是由全国从事染料、有机颜料、印染助剂、中间体和色母 粒的生产、科研及相关企事业单位自愿结成的全国性的、非盈利社团组织，其主 要职能为参与行业发展规划、政策、法规和技术标准的研究和制定；综合和分析 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-18 行业生产经营动态，汇集、分析和发布行业经济、技术和市场信息；开展行业技 术咨询和技术服务；协调行业内部关系，维护公平竞争秩序；组织国际同行业间 的经济技术交流与合作，推进行业技术进步和管理现代化等。 目前，有机颜料制造业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对本行业 实行宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化方式 进行。 （3）行业主要产业法规 染、颜料行业属于精细化工行业，所应遵循的质量标准包括全国涂料和颜料 标准化技术委员会等单位组织制订、修订的颜料行业的国家标准，以及相关产品 的行业标准。 而在实际生产中要受到《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安 全生产法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》等法律法规的限制和约束。公司 所需遵守的主要法规如下： 序号名称备注 1中华人民共和国环境保护法 2中华人民共和国大气污染防治法 3中华人民共和国水污染防治法 4中华人民共和国固体废物污染防治法 5中华人民共和国环境噪声污染防治法 环境保护相关法律法规 6中华人民共和国安全生产法 7安全生产许可证条例 安全生产相关法律法规 8中华人民共和国清洁生产促进法 9中华人民共和国循环经济促进法 清洁生产、循环经济相关法规 （4）主要产业政策 有机颜料、溶剂染料及下游应用领域适用的主要政策如下表： 序号政策法规主要内容 1 《当前优先发展的高技术产业化 重点领域指南（2011年度）》 将“环境友好材料”和“环保型防腐涂料、环保型 高性能工业涂料、水性重防腐涂料”列为重点发 展领域。 2 《产业结构调整指导目录（2019 年本）》 将“染料、有机颜料及其中间体清洁生产”列为 鼓励类项目。 3 科技部、财政部、国家税务总局 关于修订印发（国科发火【2016】 32号）《高新技术企业认定管理 办法》的通知中有关《国家重点 其中“四、新材料4. 精细化学品制备及应用技术 中的新型安全环保颜料和染料制备及应用技术 等。”为国家重点支持的高新技术领域。 1-1-18 行业生产经营动态，汇集、分析和发布行业经济、技术和市场信息；开展行业技 术咨询和技术服务；协调行业内部关系，维护公平竞争秩序；组织国际同行业间 的经济技术交流与合作，推进行业技术进步和管理现代化等。 目前，有机颜料制造业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对本行业 实行宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化方式 进行。 （3）行业主要产业法规 染、颜料行业属于精细化工行业，所应遵循的质量标准包括全国涂料和颜料 标准化技术委员会等单位组织制订、修订的颜料行业的国家标准，以及相关产品 的行业标准。 而在实际生产中要受到《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安 全生产法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》等法律法规的限制和约束。公司 所需遵守的主要法规如下： 序号名称备注 1中华人民共和国环境保护法 2中华人民共和国大气污染防治法 3中华人民共和国水污染防治法 4中华人民共和国固体废物污染防治法 5中华人民共和国环境噪声污染防治法 环境保护相关法律法规 6中华人民共和国安全生产法 7安全生产许可证条例 安全生产相关法律法规 8中华人民共和国清洁生产促进法 9中华人民共和国循环经济促进法 清洁生产、循环经济相关法规 （4）主要产业政策 有机颜料、溶剂染料及下游应用领域适用的主要政策如下表： 序号政策法规主要内容 1 《当前优先发展的高技术产业化 重点领域指南（2011年度）》 将“环境友好材料”和“环保型防腐涂料、环保型 高性能工业涂料、水性重防腐涂料”列为重点发 展领域。 2 《产业结构调整指导目录（2019 年本）》 将“染料、有机颜料及其中间体清洁生产”列为 鼓励类项目。 3 科技部、财政部、国家税务总局 关于修订印发（国科发火【2016】 32号）《高新技术企业认定管理 办法》的通知中有关《国家重点 其中“四、新材料4. 精细化学品制备及应用技术 中的新型安全环保颜料和染料制备及应用技术 等。”为国家重点支持的高新技术领域。 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 序号政策法规主要内容 支持的高新技术领域》的规定。 4 国家发展改革委、科技部、工业 和信息化部、财政部等《战略性 新兴产业重点产品和服务指导目 录（2016版）》 将 3.1、新型功能材料产业中 3.1.5 表面功能材料 中的“环境友好型防腐涂料、环境友好型高性能 工业涂料、水性重防腐涂料 ”和 3.1.6 高品质新型 有机活性材料中的“高品质有机颜料、新型油墨 ” 作为战略性新兴产业重点产品 5 《国家环境保护“十三五”科技发 展规划纲要》 提出了 “强化关键技术创新研发，支撑环保高效 治理”，具体分为（1）水环境监测及流域水污染 治理成套技术，包括流域水污染治理技术；（ 2） 大气环境监测和大气复合污染综合防治关键技 术，包括固定源大气污染综合防治技术、污染场 地土壤修复技术、固体废物资源化利用技术以及 新型污染物监测技术和有毒有害污染物控制技 术。 6《安全生产“十三五”规划》 提出了要推进重点地区制定化工行业安全发展 规划。加快实施人口密集区域危险化学品和化工 企业生产、仓储场所安全搬迁工程。开展危险化 学品专项整治和综合治理。推进化工园区和涉及 危险化学品的重大风险功能区区域定量风险评 估，科学确定风险容量，推动实现区域安全管理 一体化。强化高风险工艺、高危物质、重大危险 源管控。健全危险化学品生产、储存、使用、经 营、运输和废弃处置等环节的信息共享机制。建 立危险化学品发货和装载查验、登记、核准制度。 加强危险化学品建设项目立项、规划选址、设计、 建设、试生产和运行监管。完善危险化学品分类 分级监管机制。推进新工艺安全风险分析和评估。 推行全球化学品统一分类和标签制度。 7 2016年 10月，国家卫生和计划 生育委员会发布了 GB9685-2016 《食品安全国家标准食品接触材 料及制品用添加剂使用标准》 替代 GB9685-2008《食品容器、包装材料用添加 剂使用卫生标准》，该标准已于 2017年 10月 19 日正式实施，该标准对和食品接触的原材料使用 提出了更高要求。 8 2017年 9月，环境保护部、国家 发展改革委等六部委联合发布了 《关于印发〈 “十三五”挥发性有 机物污染防治工作方案〉的通知》 根据《 “十三五 ”挥发性有机物污染防治工作方 案》，未来需要深入推进包装印刷行业 VOCs 综 合治理，推广使用低（无） VOCs含量的绿色原 辅材料，大力推广使用水性、能量固化等低（无） VOCs 含量的油墨；未来需全面推进集装箱、汽 车、木质家具、船舶、工程机械、钢结构、卷材 等制造行业工业涂装 VOCs 排放控制，推广使用 高固体分、水性涂料等环保型高性能工业涂料。 9 《塑料加工业“十三五”发展规划 指导意见》 目前塑料制品约占全球食品包装产品总量 30% 的市场份额，在十三五期间我国塑料加工行业需 要严格执行《食品安全法》，重点工作中要求加 1-1-19 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 序号政策法规主要内容 强食品接触塑料制品安全工程建设，要把卫生、 安全工作放在首位，通过依靠技术进步，大力开 发安全可靠的食品接触新材料及助剂。 10 《环境标志产品技术要求胶印油 墨》、《环境标志产品技术要求凹 印油墨和柔印油墨》 两个文件均要求 “产品中不得人为添加铅、镉、 汞、硒、砷、锑、六价铬等元素及其化合物；规 定铅、镉、六价铬、汞，限值分别为 90、75、 60、60mg/kg，总量≤100mg/kg”。 11《涂料行业“十三五”规划》 提出优化产品结构，即到 2020年，性价比优良、 环境友好的涂料品种占涂料总产量的 57%；提 出企业规模化，即到 2020年，销售额在 50亿元 以上的涂料生产企业达到 10家以上，销售额在 20亿元以上的涂料生产企业达到 20家；前 50家 涂料生产企业的涂料产量占总产量的 50%以上； 培育 2—3个销售额超过 50亿元、具有国际竞争 力的大型涂料企业集团。 12 2016年 3月，中国集装箱行业签 署了《中国集装箱行业协会 VOCs治理自律公约》 推广环境友好型水性涂料的使用，大幅消减集装 箱制造过程中的有机挥发性气体的排放，开启了 全球集装箱制造的绿色生产的进程。目前《公约》 配套的行业标准《集装箱用水性涂料》等已由中 国集装箱行业协会于 2015年 12月发布并实施， 其为集装箱行业全面使用水性涂料涂装提供了 依据。 13 《辽宁省中长期科学和技术发展 规划纲要（2006-2020年）》 将“环保型涂料和染（颜）料等各类精细化学品 ” 作为新材料列为中长期发展的重点任务。 14《辽宁省新兴产业发展指导目录》 将“环境友好型颜料，具有特殊用途的无机、有 机颜料”列为辽宁省鼓励类的新兴产业。 15 2020年 3月 4日，国家市场监督 管理总局（国家标准化管理委员 会）批准《木器涂料中有害物质 限量》等 7项国家标准 对木器涂料中有害物质限量、建筑用墙面涂料中 有害物质限量、车辆涂料中有害物质限量、工业 防护涂料中有害物质限量、胶粘剂挥发性有机化 合物限量、油墨中可挥发性有机化合物(VOCs)含 量的限值、清洗剂挥发性有机化合物含量限值等 作出了国家标准要求。 2、行业发展现状 （1）全球有机颜料行业概况 根据中国染料工业协会统计数据， 2014年世界有机颜料行业总产量约 29.8 万吨，消费总量约 30.7万吨，销售额约 30亿美元。其中，偶氮类占总市场份额 的 50%~55%，酞菁类约占 20%，高性能有机颜料（HPP）约占 25%~30%。偶氮 类和酞菁类颜料由于价格竞争比较充分，行业利润较低，而高性能有机颜料保持 较高利润。从全球各行业应用有机颜料情况来看，油墨行业占首位，约占总消费 1-1-20 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-21 量的55%~60%，涂料约占20%，塑料加工行业约占15%，其他（纺织、橡胶等） 领域约占5%~10%。 （2）国内有机颜料行业概况 根据中国染料工业协会数据，2013～2018年，我国有机颜料行业随宏观经 济形势呈波动增长态势，有机颜料产量分别为21.1、23.2、22.8、23.4、24.5和 22.2万吨，约占世界总量的50%以上，我国有机颜料绝大部分为经典有机颜料。 2013～2018年，我国有机颜料的具体产量如下图： 数据来源：中国染料工业协会 2012～2016年，我国有机颜料行业受国内外经济形势、全球贸易需求变动 以及环保、产业升级等因素的影响，国内有机颜料行业总产能呈现一定的波动性 趋势——2012～2013年，有机颜料行业总产能在低位徘徊，2014年出现大幅增 长，主要与当年国内外经济环境趋稳、全球贸易逐渐回暖有关；2015年，行业 总产能再次出现下降趋势，主要与日趋严格的环保政策、产业升级、经济转型等 宏观因素有关，行业集中度有所提升，高品质、高附加值的有机颜料逐渐成为市 场供需的主流。2016年，有机颜料完成产量23.40万吨，较去年同期增长 2.60%，2017年有机颜料完成产量24.5万吨，较去年同期增长4.7%，2018年有 机颜料完成22.2万端，较去年同期下降9.4%。有机颜料行业整体运行平稳，但 行业仍面临“转方式、调结构”的经济大环境压力，也有节能减排、环境保护趋严 的压力。 我国有机颜料产品在满足国内需求的同时，也出口国外。2015～2018年， 我国有机颜料进出口整体略有波动，具体进出口情况如下： 1-1-21 量的55%~60%，涂料约占20%，塑料加工行业约占15%，其他（纺织、橡胶等） 领域约占5%~10%。 （2）国内有机颜料行业概况 根据中国染料工业协会数据，2013～2018年，我国有机颜料行业随宏观经 济形势呈波动增长态势，有机颜料产量分别为21.1、23.2、22.8、23.4、24.5和 22.2万吨，约占世界总量的50%以上，我国有机颜料绝大部分为经典有机颜料。 2013～2018年，我国有机颜料的具体产量如下图： 数据来源：中国染料工业协会 2012～2016年，我国有机颜料行业受国内外经济形势、全球贸易需求变动 以及环保、产业升级等因素的影响，国内有机颜料行业总产能呈现一定的波动性 趋势——2012～2013年，有机颜料行业总产能在低位徘徊，2014年出现大幅增 长，主要与当年国内外经济环境趋稳、全球贸易逐渐回暖有关；2015年，行业 总产能再次出现下降趋势，主要与日趋严格的环保政策、产业升级、经济转型等 宏观因素有关，行业集中度有所提升，高品质、高附加值的有机颜料逐渐成为市 场供需的主流。2016年，有机颜料完成产量23.40万吨，较去年同期增长 2.60%，2017年有机颜料完成产量24.5万吨，较去年同期增长4.7%，2018年有 机颜料完成22.2万端，较去年同期下降9.4%。有机颜料行业整体运行平稳，但 行业仍面临“转方式、调结构”的经济大环境压力，也有节能减排、环境保护趋严 的压力。 我国有机颜料产品在满足国内需求的同时，也出口国外。2015～2018年， 我国有机颜料进出口整体略有波动，具体进出口情况如下： 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-22 单位：吨 项目2018年2017年2016年2015年 出口量130,708.65 143,441.37 143,019.91 141,899.24 其中：辽宁省出口量425.72 2,094.08 1,361.38 1,128.59 进口量20,695.90 18,432.08 16,943.37 16,750.16 注：海关编码为320417 颜料及以其为基本成分的制品，数据来源于海关信息网；辽宁省出 口量来源于《中国染料工业年鉴2018》、《中国染料工业年鉴2017》、《中国染料工业年鉴 2016》和《中国染料工业年鉴2015》。 通过进出口产品的平均单价发现，虽然我国有机颜料产量较大，但产品结构 不尽合理，绝大部分产品为价格较低的经典有机颜料，在性能好、价格高的高性 能有机颜料产品上存在一定的供求缺口，存在一定的进口依赖。除发行人所在的 辽宁省外，我国出口的有机颜料产品的平均单价明显低于进口产品平均单价，在 产品的结构上存在着“高进低出”现象，说明我国出口产品的档次仍偏低，产业结 构不尽合理。2015～2018年的相关情况见下表。 单位：美元/吨 产品项目2018年2017年2016年2015年平均 进口平均单价17,083.35 17,258.87 16,555.08 15,895.41 16,698.18 出口平均单价8,085.30 7,175.44 7,231.44 7,775.63 7,566.95 其中：辽宁省出口平均 单价 24,898.32 15,190.26 20,864.55 20,666.26 20,404.85 有机 颜料 进口平均单价/出口平 均单价 2.11 2.41 2.29 2.04 2.21 注：海关编码为320417 颜料及以其为基本成分的制品，数据来源于海关信息网；辽宁省出 口平均单价根据《中国染料工业年鉴2018》、《中国染料工业年鉴2017》、《中国染料工业年 鉴2016》和《中国染料工业年鉴2015》计算整理。 我国生产的高性能有机颜料质量与国外也还存在差距，如在安全性及品质要 求较高的食品包装用墨以及高耐候牢度的汽车漆等方面，国产颜料很大程度上仍 满足不了我国高端市场的需求。随着我国有机颜料生产企业对发展高性能颜料越 来越重视，以及在中间体、颜料合成技术的突破和掌握，预计在今后一段时间内， 我国有机颜料的出口量会继续增加，而对高性能有机颜料的进口依赖性将会有所 下降。 （二）行业主要特点 1、世界有机颜料产业向亚洲转移，中国已成为世界经典有机颜料最大的生 产国和出口国 由于发达国家日益提高的环保要求和不断上升的人力成本，以及来自亚洲新 1-1-22 单位：吨 项目2018年2017年2016年2015年 出口量130,708.65 143,441.37 143,019.91 141,899.24 其中：辽宁省出口量425.72 2,094.08 1,361.38 1,128.59 进口量20,695.90 18,432.08 16,943.37 16,750.16 注：海关编码为320417 颜料及以其为基本成分的制品，数据来源于海关信息网；辽宁省出 口量来源于《中国染料工业年鉴2018》、《中国染料工业年鉴2017》、《中国染料工业年鉴 2016》和《中国染料工业年鉴2015》。 通过进出口产品的平均单价发现，虽然我国有机颜料产量较大，但产品结构 不尽合理，绝大部分产品为价格较低的经典有机颜料，在性能好、价格高的高性 能有机颜料产品上存在一定的供求缺口，存在一定的进口依赖。除发行人所在的 辽宁省外，我国出口的有机颜料产品的平均单价明显低于进口产品平均单价，在 产品的结构上存在着“高进低出”现象，说明我国出口产品的档次仍偏低，产业结 构不尽合理。2015～2018年的相关情况见下表。 单位：美元/吨 产品项目2018年2017年2016年2015年平均 进口平均单价17,083.35 17,258.87 16,555.08 15,895.41 16,698.18 出口平均单价8,085.30 7,175.44 7,231.44 7,775.63 7,566.95 其中：辽宁省出口平均 单价 24,898.32 15,190.26 20,864.55 20,666.26 20,404.85 有机 颜料 进口平均单价/出口平 均单价 2.11 2.41 2.29 2.04 2.21 注：海关编码为320417 颜料及以其为基本成分的制品，数据来源于海关信息网；辽宁省出 口平均单价根据《中国染料工业年鉴2018》、《中国染料工业年鉴2017》、《中国染料工业年 鉴2016》和《中国染料工业年鉴2015》计算整理。 我国生产的高性能有机颜料质量与国外也还存在差距，如在安全性及品质要 求较高的食品包装用墨以及高耐候牢度的汽车漆等方面，国产颜料很大程度上仍 满足不了我国高端市场的需求。随着我国有机颜料生产企业对发展高性能颜料越 来越重视，以及在中间体、颜料合成技术的突破和掌握，预计在今后一段时间内， 我国有机颜料的出口量会继续增加，而对高性能有机颜料的进口依赖性将会有所 下降。 （二）行业主要特点 1、世界有机颜料产业向亚洲转移，中国已成为世界经典有机颜料最大的生 产国和出口国 由于发达国家日益提高的环保要求和不断上升的人力成本，以及来自亚洲新 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-23 兴经济体的竞争压力加大，发达国家染、颜料企业不断压缩在本土的生产规模。 20世纪80年代以后，世界经典有机颜料生产逐渐由欧美向亚洲低成本的国家如 中国、印度转移。跨国公司还通过在上述国家和地区购买染、颜料中间体、半成 品，在本土加工生产具有高经济附加值的高性能有机颜料。 中国、印度等国家以其丰富的资源，较低的人力资本，完整的下游产业，在 承接了发达国家产能的同时，吸收了其先进的制造技术和工艺，推动了本土染、 颜料行业的迅速发展。经过近十多年的努力，中国的经典有机颜料已成规模，产 品质量已被国际市场接受，获得了全球市场的半壁江山。 2、对含有毒、有害物质产品的限用和禁用 随着环境保护意识的不断增强，人们对染、颜料产品的安全、环保要求也不 断提高。美国、欧洲、日本等国已建立了研究染、颜料生态安全和毒理的机构， 专门了解和研究染、颜料对人类健康与环境的影响，并制订了染、颜料中重金属 含量的指标。 欧美等发达国家早已于上世纪90年代初开始在局部禁止或限制含有铅、铬 等有毒有害物质的颜料在涂料等产品中的使用。2007年6月1日，欧盟开始实 施《化学品注册、评估、许可和限制》法规，即REACH法规。根据该法规，在 欧盟范围内，年产量或进口量超过1吨的所有化学物质需要注册，年产量或进口 量10吨以上的化学物质还应提交化学品安全评价报告；欧盟将对所提交的物质 进行评估，确定该化学品危害人体健康与环境的风险性；对具有一定危险特性并 引起人们高度重视的化学物质的生产和进口进行授权；并对在制造、销售或使用 时，导致对人类健康和环境的风险不能被充分控制的物质或其配制品在生产和进 口上加以限制。 3、安全环保意识推升高性能有机颜料的快速发展 随着发达国家将越来越多的化学成分，尤其是有害重金属成分禁止或者限制 在染、颜料产品中使用，部分经典颜料又因为在高温等条件下容易分解并产生出 可能致癌物质，而无法被用于高端或使用环境较为严苛的领域，高性能有机颜料 以其良好的耐气候牢度、耐热性、耐溶剂及耐迁移等性质越来越受到人们青睐， 成为了各大企业、研究机构竞相研究、生产的对象。 国际知名颜料公司提出用环保的苯并咪唑酮系列有机颜料在户外涂料领域 1-1-23 兴经济体的竞争压力加大，发达国家染、颜料企业不断压缩在本土的生产规模。 20世纪80年代以后，世界经典有机颜料生产逐渐由欧美向亚洲低成本的国家如 中国、印度转移。跨国公司还通过在上述国家和地区购买染、颜料中间体、半成 品，在本土加工生产具有高经济附加值的高性能有机颜料。 中国、印度等国家以其丰富的资源，较低的人力资本，完整的下游产业，在 承接了发达国家产能的同时，吸收了其先进的制造技术和工艺，推动了本土染、 颜料行业的迅速发展。经过近十多年的努力，中国的经典有机颜料已成规模，产 品质量已被国际市场接受，获得了全球市场的半壁江山。 2、对含有毒、有害物质产品的限用和禁用 随着环境保护意识的不断增强，人们对染、颜料产品的安全、环保要求也不 断提高。美国、欧洲、日本等国已建立了研究染、颜料生态安全和毒理的机构， 专门了解和研究染、颜料对人类健康与环境的影响，并制订了染、颜料中重金属 含量的指标。 欧美等发达国家早已于上世纪90年代初开始在局部禁止或限制含有铅、铬 等有毒有害物质的颜料在涂料等产品中的使用。2007年6月1日，欧盟开始实 施《化学品注册、评估、许可和限制》法规，即REACH法规。根据该法规，在 欧盟范围内，年产量或进口量超过1吨的所有化学物质需要注册，年产量或进口 量10吨以上的化学物质还应提交化学品安全评价报告；欧盟将对所提交的物质 进行评估，确定该化学品危害人体健康与环境的风险性；对具有一定危险特性并 引起人们高度重视的化学物质的生产和进口进行授权；并对在制造、销售或使用 时，导致对人类健康和环境的风险不能被充分控制的物质或其配制品在生产和进 口上加以限制。 3、安全环保意识推升高性能有机颜料的快速发展 随着发达国家将越来越多的化学成分，尤其是有害重金属成分禁止或者限制 在染、颜料产品中使用，部分经典颜料又因为在高温等条件下容易分解并产生出 可能致癌物质，而无法被用于高端或使用环境较为严苛的领域，高性能有机颜料 以其良好的耐气候牢度、耐热性、耐溶剂及耐迁移等性质越来越受到人们青睐， 成为了各大企业、研究机构竞相研究、生产的对象。 国际知名颜料公司提出用环保的苯并咪唑酮系列有机颜料在户外涂料领域 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-24 取代铅铬黄和钼铬红或建议客户在户外塑料领域中使用环保的偶氮缩合系列有 机颜料替代。这两类有机颜料均不含有害重金属及不安全的化学结构，并在提供 鲜艳颜色的同时保证产品具有良好的耐性。这两个方案均在国外发达国家相关市 场取得了良好的反响。 4、高性能、环保型有机颜料是未来的发展趋势 经典有机颜料的色彩较鲜艳，但其耐光性、耐热性等性能无法达到不断扩展 的应用领域所要求的水平。高性能有机颜料使用时展现出更优异的物理化学特性， 既具有经典有机颜料颜色鲜艳、色强高的优点，又能满足中高档涂料、油墨、塑 料等领域对耐光性、耐热性、耐溶剂性等更高性能的要求，从而成为有机颜料发 展的趋势。高性能有机颜料研发成本和技术含量高，工艺复杂，市场推广周期长， 但附加值更高。 同时，随着人类环保意识的日益增强，与人体接触相关的有机颜料下游行业 对产品的安全性和环保性不断提出更高要求。 欧美等地区通过在限制使用物质清单、相关行业产品准入、相关市场准入等 方面对有机颜料提出越来越高的要求，其中影响较广泛的化学品监管法规体系包 括欧盟REACH法规、欧盟《玩具安全条例》（EN71-3）、欧盟食品包装着色剂要 求（European Resolution AP（89）I）、美国TSCA法规和美国食品药品监督管理 局（FDA）有关食品药品法规以及美国材料与试验协会（ASTM）F963-2003标 准等。环保型颜料所含可能对人体健康和自然环境有害的物质大幅降低，欧美等 地区的“绿色壁垒”，一方面提高了有机颜料的技术壁垒、贸易壁垒；另一方面又 促进了环保型有机颜料新技术、新产品的开发进程，环保型有机颜料市场需求不 断增长。 5、发达国家成为有机颜料的主要市场 美国、欧洲等发达国家是全球有机颜料的主要消耗国。美国作为全球第一大 经济体，多年来有机颜料的消耗量居世界第一，也是我国有机颜料最大的出口对 象。除美国外，我国有机颜料的主要出口地还包括荷兰、德国、日本等经济较发 达的国家和地区。主要是因为：一方面，发达国家或地区人均收入水平较高。有 机颜料，尤其是高性能有机颜料由于其生产工艺较为复杂、生产成本较高，其价 格较普通无机颜料明显偏高，在经济实力较雄厚的地区有更为广泛的客户群；另 1-1-24 取代铅铬黄和钼铬红或建议客户在户外塑料领域中使用环保的偶氮缩合系列有 机颜料替代。这两类有机颜料均不含有害重金属及不安全的化学结构，并在提供 鲜艳颜色的同时保证产品具有良好的耐性。这两个方案均在国外发达国家相关市 场取得了良好的反响。 4、高性能、环保型有机颜料是未来的发展趋势 经典有机颜料的色彩较鲜艳，但其耐光性、耐热性等性能无法达到不断扩展 的应用领域所要求的水平。高性能有机颜料使用时展现出更优异的物理化学特性， 既具有经典有机颜料颜色鲜艳、色强高的优点，又能满足中高档涂料、油墨、塑 料等领域对耐光性、耐热性、耐溶剂性等更高性能的要求，从而成为有机颜料发 展的趋势。高性能有机颜料研发成本和技术含量高，工艺复杂，市场推广周期长， 但附加值更高。 同时，随着人类环保意识的日益增强，与人体接触相关的有机颜料下游行业 对产品的安全性和环保性不断提出更高要求。 欧美等地区通过在限制使用物质清单、相关行业产品准入、相关市场准入等 方面对有机颜料提出越来越高的要求，其中影响较广泛的化学品监管法规体系包 括欧盟REACH法规、欧盟《玩具安全条例》（EN71-3）、欧盟食品包装着色剂要 求（European Resolution AP（89）I）、美国TSCA法规和美国食品药品监督管理 局（FDA）有关食品药品法规以及美国材料与试验协会（ASTM）F963-2003标 准等。环保型颜料所含可能对人体健康和自然环境有害的物质大幅降低，欧美等 地区的“绿色壁垒”，一方面提高了有机颜料的技术壁垒、贸易壁垒；另一方面又 促进了环保型有机颜料新技术、新产品的开发进程，环保型有机颜料市场需求不 断增长。 5、发达国家成为有机颜料的主要市场 美国、欧洲等发达国家是全球有机颜料的主要消耗国。美国作为全球第一大 经济体，多年来有机颜料的消耗量居世界第一，也是我国有机颜料最大的出口对 象。除美国外，我国有机颜料的主要出口地还包括荷兰、德国、日本等经济较发 达的国家和地区。主要是因为：一方面，发达国家或地区人均收入水平较高。有 机颜料，尤其是高性能有机颜料由于其生产工艺较为复杂、生产成本较高，其价 格较普通无机颜料明显偏高，在经济实力较雄厚的地区有更为广泛的客户群；另 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-25 一方面，发达国家或地区的环保、安全意识较高，相关的法律法规也更为严格， 部分含有毒、有害物质的颜料已被禁用或限用，因此人们开始更多转向性能优异 的高性能有机颜料替代品。 6、高性能有机颜料存在着产品多样、生产量相对较小的特点 作为精细化工的一个分支，高性能有机颜料具备着产品品种多样，适用市场 较为精细、单个产品产量相对较小的特点，单个产品产量一般从十吨到百吨不等， 少数产品能达到千吨级。高性能有机颜料可分为苯并咪唑酮、偶氮缩合等十多个 系列，各系列产品的颜色性能、牢度性能和加工性能等不尽相同，主打颜色也有 所差异，同一系列同一种色系的不同产品间的色彩也有所差异，例如苯并咪唑酮 系列黄色颜料，根据色谱不同，从绿光黄到红光黄，共可分成8种不同的颜色。 具体如下： 序号产品名称 代表性 产品数 产能产量主要色区 1 吡咯并吡咯二酮 （DPP）系列 5个全球超过8000吨的年产能橙、黄光红到蓝光红 2喹吖啶酮系列3个全球超过4000吨的年销量从蓝光红到紫红 3二噁嗪系列2个全球超过5000吨产能紫色 4喹酞酮系列1个是千吨级产品绿光黄 5偶氮缩合系列10个每年几千吨的市场规模绿光黄到红光蓝及棕色 6苯并咪唑酮系列12个数千吨级产品红光黄、橙到蓝光红、紫 7苝和芘酮5个全球约1000吨产能橙色、蓝光红 8异吲哚啉酮系列3个全球超过2500吨的产能绿光黄、红光黄和橙色 9异吲哚啉系列2个全球约3000吨的产能绿光黄、红光黄 根据使用环境不同，生产厂商会通过调整颜料的物理化学特性，生产出不同 剂型的产品。有机颜料的物理特性主要包括有机颜料分子晶格、晶体状态等。有 机颜料的剂型是指将某一化学结构的颜料通过不同的颜料化工艺或表面处理，制 备出具有不同特殊应用性能（如高着色力、高透明度等）的颜料品种，可认为是 对已有产品的深加工，以改善产品性能，拓展产品应用领域。在国外，有机颜料 化学结构数目与商品剂型数目的比例在1:20以上，而我国这一比例则较低。 7、降低产品成本，提升性价比 有机颜料尤其是经典有机颜料产能转移到亚洲低成本地区，以降低产品成本； 企业内部则通过产能重组，减少小产品，加大核心产品的产量以获得规模效应， 同时优化工艺、提高生产率、主要原材料自制等以降低产品成本；现有的有机颜 1-1-25 一方面，发达国家或地区的环保、安全意识较高，相关的法律法规也更为严格， 部分含有毒、有害物质的颜料已被禁用或限用，因此人们开始更多转向性能优异 的高性能有机颜料替代品。 6、高性能有机颜料存在着产品多样、生产量相对较小的特点 作为精细化工的一个分支，高性能有机颜料具备着产品品种多样，适用市场 较为精细、单个产品产量相对较小的特点，单个产品产量一般从十吨到百吨不等， 少数产品能达到千吨级。高性能有机颜料可分为苯并咪唑酮、偶氮缩合等十多个 系列，各系列产品的颜色性能、牢度性能和加工性能等不尽相同，主打颜色也有 所差异，同一系列同一种色系的不同产品间的色彩也有所差异，例如苯并咪唑酮 系列黄色颜料，根据色谱不同，从绿光黄到红光黄，共可分成8种不同的颜色。 具体如下： 序号产品名称 代表性 产品数 产能产量主要色区 1 吡咯并吡咯二酮 （DPP）系列 5个全球超过8000吨的年产能橙、黄光红到蓝光红 2喹吖啶酮系列3个全球超过4000吨的年销量从蓝光红到紫红 3二噁嗪系列2个全球超过5000吨产能紫色 4喹酞酮系列1个是千吨级产品绿光黄 5偶氮缩合系列10个每年几千吨的市场规模绿光黄到红光蓝及棕色 6苯并咪唑酮系列12个数千吨级产品红光黄、橙到蓝光红、紫 7苝和芘酮5个全球约1000吨产能橙色、蓝光红 8异吲哚啉酮系列3个全球超过2500吨的产能绿光黄、红光黄和橙色 9异吲哚啉系列2个全球约3000吨的产能绿光黄、红光黄 根据使用环境不同，生产厂商会通过调整颜料的物理化学特性，生产出不同 剂型的产品。有机颜料的物理特性主要包括有机颜料分子晶格、晶体状态等。有 机颜料的剂型是指将某一化学结构的颜料通过不同的颜料化工艺或表面处理，制 备出具有不同特殊应用性能（如高着色力、高透明度等）的颜料品种，可认为是 对已有产品的深加工，以改善产品性能，拓展产品应用领域。在国外，有机颜料 化学结构数目与商品剂型数目的比例在1:20以上，而我国这一比例则较低。 7、降低产品成本，提升性价比 有机颜料尤其是经典有机颜料产能转移到亚洲低成本地区，以降低产品成本； 企业内部则通过产能重组，减少小产品，加大核心产品的产量以获得规模效应， 同时优化工艺、提高生产率、主要原材料自制等以降低产品成本；现有的有机颜 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-26 料产品系列将发展为两大类：第一，经典有机颜料为主，优异的颜色性能和加工 性能、低耐晒和耐候性、价格在25-80元/公斤，其中颜色性能差的产品将被淘 汰；第二，高性能有机颜料为主，优异的颜色性能和加工性能、高耐晒和耐候性， 价格在100-250元/公斤之间，其中成本高的产品将会逐渐退出市场，一个新的 颜料产品只有性价比超过现有产品才可能得到发展。 8、颜料制造技术需要长期的积累 由于高性能有机颜料制造需要复杂有机化学反应和微纳米颗粒制备工艺，目 前还难以对所需的产品质量进行定量设计和控制，颜料产品的质量以及批次质量 的稳定性需要制造工艺的诀窍和专家知识的积累。工艺诀窍和专家知识是在一定 的工艺环境和条件下积累的，当环境和条件变化时，工艺诀窍和专家知识可能不 再有效。因此，不同制造商生产同一种产品，即使运用同一工艺，其产品质量、 质量稳定性和产品工艺成本也可能存在差异。 （三）行业竞争情况 目前全球有机颜料行业格局处于新旧格局转换过程之中，随着中国、印度等 新兴厂商的不断成长，旧的格局被打破，新的格局尚未确立，仍处于转换过程中， 具体如下： 1、以寡头为主导的行业旧格局 自有机颜料诞生至本世纪初，四家行业巨头（原瑞士汽巴Ciba、瑞士科莱 恩Clariant、德国巴斯夫BASF、大日本油墨DIC/SUN）主导有机颜料行业半个 多世纪基本不变，可谓之寡头垄断格局。当时这四家行业巨头在全球有机颜料市 场占用率约为65%，全球高性能有机颜料市场占有率约为90%，并且发明了颜 料行业90%以上的新产品、新技术和新概念。 当时这四家行业巨头大致处于稳定平衡的寡头格局，市场定位明确并以此占 据颜料下游客户资源。第一，高性能有机颜料方面：前汽巴主导DPP、偶氮缩合、 异吲哚啉酮，巴斯夫主导异吲哚啉、喹酞通、苝红，科莱恩主导苯并咪唑酮、中 高性能色酚，科莱恩、前汽巴和DIC共享喹吖啶酮和二噁嗪紫而以科莱恩稍占 优势。第二，经典有机颜料方面：科莱恩主导黄色颜料，巴斯夫主导酞菁蓝，前 汽巴主导宝红，DIC主导日本和美国市场。第三，价格方面，尤其是高性能有机 颜料，几十年变化不大，那时高性能有机颜料毛利率在45%-60%左右，经典颜 1-1-26 料产品系列将发展为两大类：第一，经典有机颜料为主，优异的颜色性能和加工 性能、低耐晒和耐候性、价格在25-80元/公斤，其中颜色性能差的产品将被淘 汰；第二，高性能有机颜料为主，优异的颜色性能和加工性能、高耐晒和耐候性， 价格在100-250元/公斤之间，其中成本高的产品将会逐渐退出市场，一个新的 颜料产品只有性价比超过现有产品才可能得到发展。 8、颜料制造技术需要长期的积累 由于高性能有机颜料制造需要复杂有机化学反应和微纳米颗粒制备工艺，目 前还难以对所需的产品质量进行定量设计和控制，颜料产品的质量以及批次质量 的稳定性需要制造工艺的诀窍和专家知识的积累。工艺诀窍和专家知识是在一定 的工艺环境和条件下积累的，当环境和条件变化时，工艺诀窍和专家知识可能不 再有效。因此，不同制造商生产同一种产品，即使运用同一工艺，其产品质量、 质量稳定性和产品工艺成本也可能存在差异。 （三）行业竞争情况 目前全球有机颜料行业格局处于新旧格局转换过程之中，随着中国、印度等 新兴厂商的不断成长，旧的格局被打破，新的格局尚未确立，仍处于转换过程中， 具体如下： 1、以寡头为主导的行业旧格局 自有机颜料诞生至本世纪初，四家行业巨头（原瑞士汽巴Ciba、瑞士科莱 恩Clariant、德国巴斯夫BASF、大日本油墨DIC/SUN）主导有机颜料行业半个 多世纪基本不变，可谓之寡头垄断格局。当时这四家行业巨头在全球有机颜料市 场占用率约为65%，全球高性能有机颜料市场占有率约为90%，并且发明了颜 料行业90%以上的新产品、新技术和新概念。 当时这四家行业巨头大致处于稳定平衡的寡头格局，市场定位明确并以此占 据颜料下游客户资源。第一，高性能有机颜料方面：前汽巴主导DPP、偶氮缩合、 异吲哚啉酮，巴斯夫主导异吲哚啉、喹酞通、苝红，科莱恩主导苯并咪唑酮、中 高性能色酚，科莱恩、前汽巴和DIC共享喹吖啶酮和二噁嗪紫而以科莱恩稍占 优势。第二，经典有机颜料方面：科莱恩主导黄色颜料，巴斯夫主导酞菁蓝，前 汽巴主导宝红，DIC主导日本和美国市场。第三，价格方面，尤其是高性能有机 颜料，几十年变化不大，那时高性能有机颜料毛利率在45%-60%左右，经典颜 鞍山七彩化学股份有限公司募集说明书（注册稿） 1-1-27 料在25%-40%左右。 导致上述寡头格局的主要原因包括：第一，生产制造技术和诀窍的垄断；第 二，下游客户心目中产品和供应商定位明确；第三，生产专业化和规模化，产生 成本和质量优势；第四，理性投资扩产、价格确定等行业游戏规则明确并被遵守。 2、寡头垄断格局的松动 随着中国上百家企业陆续进入有机颜料行业后，通过可接受的质量和绝对的 价格优势（如颜料红170中国市场价含税80元/公斤，国际市场价格含税约为200 元/公斤），约在2004年开始撼动了维持了几十年的寡头垄断格局，开始向新格 局过渡。经过近十多年的努力，中国的经典有机颜料已成规模，产品质量已被国 际市场接受，获得了全球市场的半壁江山。目前，中国公司已逐步跨越了高性能 有机颜料的技术门槛，可以生产大部分高性能有机颜料产品，产能也初步建成， 随着时间推移，将获得更多的市场份额，逐步挤压巴斯夫、科莱恩等传统供应商 的市场空间。 3、目前的行业格局 目前全世界有机颜料厂家有数百家，其中巴斯夫、科莱恩和大日本油墨化学 工业株式会社等公司以其雄厚的科技、资金实力，在世界颜料市场上占有较大份 额，并且控制了大部分高端市场。全球有机颜料供应商按其销售规模大致可分为 三大类别：第一，三家传统供应商巴斯夫、科莱恩和大日本油墨。巴斯夫在2009 年收购汽巴后，其有机颜料年销售额超过100亿元人民币；科莱恩和DIC年销 售额超过50亿元人民币，目前巴斯夫、科莱恩正寻求出售旗下的颜料业务。第 二，十多家中型企业。包括欧洲的Heubach、Synthesia，美洲的DCC，日本的 Toyo、DNS，印度的Sudarshan以及中国的常州北美颜料化学有限公司、杭州百 合花集团股份有限公司、杭州信凯实业有限公司、先尼科化工（上海）有限公司 和鞍山七彩化学股份有限公司等。中型公司的年销售额在5亿元以上。第三， 近200家小企业，这些小型公司主要是亚洲公司，年销售额在几亿元以内。 4、中国有机颜料行业格局 随着全球颜料生产和技术向中国、印度等亚洲国家转移，我国的本土诸多企 业依靠资源和人力成本优势，迅速崛起，在经典颜料的生产规模上有了明显的进 步，使经典有机颜料市场几乎成为一个充分竞争市场。 1-1-27 料在25%-40%左右。 导致上述寡头格局的主要原因包括：第一，生产制造技术和诀窍的垄断；第 二，下游客户心目中产品和供应商定位明确；第三，生产专业化和规模化，产生 成本和质量优势；第四，理性投资扩产、价格确定等行业游戏规则明确并被遵守。 2、寡头垄断格局的松动 随着中国上百家企业陆续进入有机颜料行业后，通过可接受的质量和绝对的 价格优势（如颜料红170中国市场价含税80元/公斤，国际市场价格含税约为200 元/公斤），约在2004年开始撼动了维持了几十年的寡头垄断格局，开始向新格（未完）  |