[中报]20产控01 : 南通产业控股集团有限公司公司债券2020年半年度报告（以此为准）
原标题:20产控01 : 南通产业控股集团有限公司公司债券2020年半年度报告（以此为准） 南通产业控股集团有限公司 公司债券 半 年度报告 （ 20 20 年） 二 〇 二 〇 年 八 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员已对 半 年度报告签署书面确认意见。 公司董事、监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担相应的法律责任 。 瑞华 会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 重大风险提示 截至 2 020 年 6 月 3 0 日 ，公司面临的风险因素与公司债券募集文件中披露的风险没有重大变 化，相关财务风险如下： 1 、存货跌价的风险 截至 2018 年 12 月 31 日 、 2019 年 12 月 31 日 和 2 020 年 6 月 3 0 日 ，公司的存货分别为 163 , 254 . 74 万元 、 122 , 317 . 21 万元 和 369,250.21 万元 ，占总资产的比例分别为 8 . 33 % 、 4 . 90 % 和 11.37 % 。存货中占比较大的为房地产开发成本和开发商品。房地产行业受国家宏观调控影响较为显 著，房价存在较大的波动预期，存货规模可能受政策因素影响存在一定的跌价风险。 2 、盈利波动风险 2018 年、 2 019 年及 2 020 年 1 - 6 月 ，发行人分别实现营业利润 62 , 223 . 28 万元 、 3 , 801 . 46 万 元 和 1,866.30 万元 。 2018 年较 2017 年营业利润增加 23 , 989 . 50 万元， 2019 年较 2018 年营业 利润减少 58 , 421 . 82 万元，发行人盈利能力波动幅度较大，未来合并范围的变化仍可能带来 发行人盈利能力波动的风险。 3 、利润构成中政府补贴占比过大的风险 近三年发行人确认的政府补助分别为 0 . 37 亿元 、 0 . 15 亿元 和 0 . 35 亿元 ，占营业利润比分别 为 5 . 95 % 、 29 . 20 % 和 11.40% ，占利润总额比例分别为 5 . 80 % 、 - 35 . 42 % 和 11.99% 。政府补助 主要是运行经费补贴、财政补贴等，未来政府税后返还及补贴的持续性和稳定性将直接影响 公司的经营业绩。 4 、非经常性损益占比过大的风险 2018 年度 、 2019 年 和 2 020 年 1 - 6 月 ，公司 非经常性损益净额分别为 5 , 237 . 16 万元、 - 8 , 289 . 73 万元 和 1,670.85 万元 ，占净利润的比例分别为 14 . 07 % 、 - 194 . 41 % 和 6.76% 。发行人非经常 性损益主要为计入当期损益的政府补助和其他营业外收入，发行人各期非经常性损益金额较 大，占比较高，若后续政府补助及其他营业外收入发生重大不利变化，则可能对公司整体盈 利能力产生不利影响。 5 、对外担保风险 截至 2 020 年 6 月 末，公司的对外担保余额为 207 , 091 . 31 万元，占公司总资产的比例为 6.38% ，占公司净资产的比例为 14.61% 。 6 、经营性现金流波动风险 2 018 年、 2 019 年及 2 020 年 1 - 6 月 ，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 148 , 062 . 68 万元 、 96 , 623 . 17 万元 和 - 15,718.95 万元 ，呈现一定波动态势。公司业务涉及机械、纺织、 医药、化工和房地产多个板块，这些业务板块受经济环境变化和货币政策变化影响表现各异 ，总体来看，公司面临一定经营性现金流波动的风险。 7 、有息债务规模扩张较快风险 近年来，发行人经营生产不断扩大，有息债务增长较快。近三年，发行人有息负债规模分别 为 794,151.85 万元、 821,171.91 万元和 1,015,812.92 万元，其中一年内到期部分分别为 239,583.62 万元、 358,566.37 万元和 494,816.28 万元，短期偿债压力较大 。发行人面临有息 债务规模较大及短期债务压力较大的风险。同时，公司有息负债到期主要集中在 2020 - 2021 年，存在一定的集中偿付压力，若未来宏观金融环境发生变化，或公司业务发生周期性不利 变化，则公司外部融资可能受限，公司债务集中到期及偿付压力将较大，可能出现一定的偿 付风险。 8 、应收款项回收风险 截至 2019 年末，公司应收账款净额为 36 , 260 . 10 万元，较 2018 年末减少 19 , 607 . 60 万元，降 幅为 35 . 17 % 。截至 2018 年末，公司应收账款净额为 55 , 930 . 70 万元，较 2017 年末增加 14 , 051 . 06 万元，增幅为 33 . 55 % 。截至 2017 年末，公司应收账款净额为 41 , 879 . 64 万元，较 2016 年末增加 16 , 042 . 76 万元，增幅为 62 . 09 % 。发行人的应收账款主要为一些下游企业的 货款。从发行人目前的应收账款情况看，虽然下游企业定期支付公司相应款项，但由于金额 较大，随着经济周期的波动，相关企业的经营状况也可能受到一定影响，对未来按期足额支 付带来一定的影响。 9 、投资收益金额较大的风险 公司投资收益主要为权益法核算的长期股权投资收益，以及持有可供出售金融资产期间取得 的投资收益等，且各期投资收益金额及占净利润比例较大。未来投资收益主要取决于长期股 权投资各公司未来各期间盈利情况及可供出售金融资产现金分红情况，不确定性较大，不具 有可持续性。若未来长期股权 投资核算的各公司经营情况、所处行业状况、宏观经济环境等 发生不利变化，或发行人对其持股情况发生变化，则将对公司持续盈利能力及本期债券偿付 能力产生不利影响。 目录 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 2 重大风险提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 3 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 7 第一节 公司及相关中介机构简介 ................................ ................................ ....................... 8 一、 公司基本信息 ......................................................... 8 二、 信息披露事务负责人 ................................................... 8 三、 信息披露网址及置备地 ................................................. 8 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ........................... 9 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ........................... 9 六、 中介机构情况 ......................................................... 9 第二节 公司债券事项 ................................ ................................ ................................ ......... 10 一、 债券基本信息 ........................................................ 10 二、 募集资金使用情况 .................................................... 11 三、 报告期内资信评级情况 ................................................ 12 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 ...................................... 14 五、 专项偿债账户设置情况 ................................................ 16 六、 报告期内持有人会议召开情况 .......................................... 16 七、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况 ................................ 16 第三节 业务经营和公司治理情况 ................................ ................................ ..................... 17 一、 公司业务和经营情况 .................................................. 17 二、 投资状况............................................................ 20 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ................................ 20 四、 公司治理情况 ........................................................ 20 五、 非经营性往来占款或资金拆借 .......................................... 21 第四节 财务情况 ................................ ................................ ................................ ................. 21 一、 财务报告审计情况 .................................................... 21 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ............................ 21 三、 合并报表范围调整 .................................................... 21 四、 主要会计数据和财务指标 .............................................. 22 五、 资产情况............................................................ 23 六、 负债情况............................................................ 25 七、 利润及其他损益来源情况 .............................................. 28 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ............................ 28 九、 对外担保情况 ........................................................ 28 第五节 重大事项 ................................ ................................ ................................ ................. 29 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .......................... 29 二、 关于破产相关事项 .................................................... 29 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 ........ 29 四、 其他重大事项的信息披露情况 .......................................... 29 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 ................................ ................................ ..... 29 一、发行人为可交换债券发行人 ................................................ 29 二、发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人 ........................ 30 三、发行人为绿色/一带一路/扶贫专项公司债券发行人 ............................ 30 四、发行人为可续期公司债券发行人 ............................................ 30 五、其他特定品种债券事项 .................................................... 30 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 ................................ ................................ ......... 30 第八节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ......... 31 财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 33 附件一： 发行人财务报表 .................................................. 33 担保人财务报表 ................................ ................................ ................................ ............................. 47 释义 公司 指 南通 产业控股集团有限公司 平安证券 指 平安证券股份有限公司，为 19 产控 01 主承销商、债券受 托管理人 审计机构 指 瑞华 会计师事务所（特殊普通合伙） 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司 深圳 分公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深 交所 指 深圳 证券交易所 债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本次债 券的投资者 公司章程 指 《南通 产业控股集团有限 公司章程》 董事会 指 南通 产业控股集团有限 公司董事会 监事会 指 南通 产业控股集团有限 公司监事会 报告期 指 20 20 年 1 - 6 月 工作日 指 中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日（不包括 法定节假日） 交易日 指 上海证券交易所营业日 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假 日和 / 或休息日） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 元 指 如无特别说明，指人民币元 本报告中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数上略有差异，并非计算错误。 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 南通产业控股集团有限公司 中文简称 南通产控 外文名称（如有） Nantong I n dustries Holding Group C o .L td.. 外文缩写（如有） NIHG 法定代表人 张剑桥 注册地址 江苏省南通市 工农路 486 号 办公地址 江苏省南通市 工农路 486 号 办公地址的邮政编码 226001 公司网址 http://www.ntckjt.com/ 电子信箱 1310525959 @qq.com 二、 信息披露事务负责人 姓名 张剑桥 在公司所任职务类型 董事 信息披露事务负责人具 体职务 董事长 联系地址 南通市工农路 486 号 电话 0513 - 85517665 传真 0513 - 85517665 电子信箱 1310525959 @qq.com 三、 信息披露网址及置备地 登载年度报告的交易场 所网站网址 http://www.szse.cn/ 和 http://www.chinabond.com.cn/ 年度报告备置地 南通市工农路 486 号 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称： 南通市国资委 报告期末实际控制人名称： 南通市人民政府 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实际 控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体） √ 有控股股东或实际控制人 □ 无控股股东或实际控制人 （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □ 适用 √ 不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √ 发生变更 □ 未发生变更 发行人于 2020 年 4 月 22 日发布公告，发行人董事长由杜永朝变更为张剑桥。 六、 中介机构情况 （一） 出具审计报告的会计师事务所 □ 适用 √ 不适用 （二）受托管理人 / 债权代理人 债券代码 149003 . SZ 、 149145 .SZ 债券简称 19 产控 01 、 2 0 产控 0 1 名称 平安证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号平安金融大厦 26 楼 联系人 韩宁、常明哲 联系电话 021 - 38637163 （三）资信评级机构 债券代码 149003 . SZ 、 149145 .SZ 债券简称 19 产控 01 、 2 0 产控 0 1 名称 中诚信国际信用评级有限责任公司 办公地址 北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101 （四）报告期内中介机构变更情况 □ 适用 √ 不适用 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位： 亿元 币种： 人民币 1 、债券代码 140093 . SZ 2 、债券简称 19 产控 01 3 、债券名称 南通产业控股集团有限公司 2019 年面向合格投资者公开 发行公司债券 ( 第一期 ) 4 、发行日 2019 年 12 月 2 日 5 、是否设置回售条款 是 6 、最近回售日 2022 年 12 月 2 日 7 、到期日 2024 年 12 月 2 日 8 、债券余额 6 . 00 9 、截至报告期末的利率 (%) 4 . 30 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑 付一起支付。 11 、上市或转让的交易场所 深圳 证券交易所 12 、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 13 、报告期内付息兑付情况 无 14 、 报告期内 调整票面利率选 择权 的触发及执行情况 不适用 15 、 报告期内 投资者回售选择 权 的触发及执行情况 不适用 16 、 报告期内 发行人赎回选择 权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中的 不适用 交换选择权 的触发及执行情 况 18 、 报告期内 其他特殊条款 的 触发及执行情况 不适用 1 、债券代码 149145 .SZ 2 、债券简称 20 产控 01 3 、债券名称 南通产业控股集团有限公司 2020 年面向合格投资者公开 发行公司债券 ( 第一期 ) 4 、发行日 2020 年 6 月 9 日 5 、是否设置回售条款 是 6 、最近回售日 2022 年 6 月 10 日 7 、到期日 2023 年 6 月 9 日 8 、债券余额 4 . 00 9 、截至报告期末的利率 (%) 3 . 90 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑 付一起支付。 11 、上市或转让的交易场所 深圳 证券交易所 12 、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 13 、报告期内付息兑付情况 无 14 、 报告期内 调整票面利率选 择权 的触发及执行情况 不适用 15 、 报告期内 投资者回售选择 权 的触发及执行情况 不适用 16 、 报告期内 发行人赎回选择 权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中的 交换选择权 的触发及执行情 况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的 触发及执行情况 不适用 二、 募集资金使用情况 单位： 亿元 币种： 人民币 债券代码： 149003 .SZ 债券简称 19 产控 01 募集资金专项账户运作情况 公司按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募 集资金，募集资金专项账户专门用于存放本期债券所募 集的资金，实行专款专用。 募集资金总额 6 . 00 募集资金期末余额 0 . 00 募集资金使用金额、使用情况及 募集资金已使用完毕。依照公司内部控制程序的相关规 履行的程序 定依照公司内部控制程序的相关规定。 募集资金是否约定全部或部分 用于疫情防控 否 募集资金约定用于疫情防控的 金额（如有） 不适用 募集资金已实际用于疫情防控 的金额（截止报告签发日，如有 ） 不适用 募集资金用于疫情防控的具体 用途（如有） 不适用 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 债券代码： 149145 .SZ 债券简称 2 0 产控 01 募集资金专项账户运作情况 公司按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募 集资金，募集资金专项账户专门用于存放本期债券所募 集的资金，实行专款专用。 募集资金总额 4 . 00 募集资金期末余额 0 . 00 募集资金使用金额、使用情况及 履行的程序 募集资金已使用完毕。依照公司内部控制程序的相关规 定依照公司内部控制程序的相关规定。 募集资金是否约定全部或部分 用于疫情防控 否 募集资金约定用于疫情防控的 金额（如有） 不适用 募集资金已实际用于疫情防控 的金额（截止报告签发日，如有 ） 不适用 募集资金用于疫情防控的具体 用途（如有） 不适用 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码 149003.SZ 债券简称 19产控01 评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 评级报告出具时间 2020年6月11日 评级结果披露地点 评级机构网站、中国债券信息网和深圳证券交易所网站 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 主体信用等级符号“AA+”代表受评价对象偿还债务的能力 很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。债券 信用等级符号“AA+”代表债务安全性很高，受不利经济环 境的影响较小，违约风险很低；展望符号“稳定”代表情况 稳定，未来信用等级大致不变。 与上一次评级结果的对比及对投 资者权益的影响（如有） 不变，未对投资者适当性产生影响 债券代码 149145.SZ 债券简称 20产控01 评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 评级报告出具时间 2020年6月2日 评级结果披露地点 评级机构网站、中国债券信息网和深圳证券交易所网站 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 主体信用等级符号“AA+”代表受评价对象偿还债务的能力 很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。债券 信用等级符号“AA+”代表债务安全性很高，受不利经济环 境的影响较小，违约风险很低；展望符号“稳定”代表情况 稳定，未来信用等级大致不变。 与上一次评级结果的对比及对投 资者权益的影响（如有） 首次评级，未对投资者适当性产生影响 债 券资信评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司将于本年度报告公布后两个月内完成 报告期的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。公司及公司债券跟踪评级结果将 在中诚信国际信用评级有限责任公司网站（http://www.ccxi.com.cn）、中国债券信息网和深 交所网站予以公告，且深交所网站公告披露时间早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公 开披露的时间。 （二） 主体评级差异 □ 适用 √ 不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）报告期内增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 截至报告期末增信机制情况 1 ．保证担保 1 ）法人或其他组织保证担保 □ 适用 √ 不适用 2 ）自然人保证担保 □适用 √不适用 2 ．抵押或质押担保 □ 适用 √ 不适用 3 ．其他方式增信 □ 适用 √ 不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码：149003.SZ 债券简称 19 产控 01 其他偿债保障措施概述 设立专门的偿付工作小组 、 切实做到专款专用 、 充分发挥债 券受托管理人的作用 、 制定债券持有人会议规则 、 设置偿债 保障金专项账户 、 严格的信息披露 等。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 按照约定执行。 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：149145.SZ 债券简称 2 0 产控 01 其他偿债保障措施概述 设立专门的偿付工作小组 、 切实做到专款专用 、 充分发挥债 券受托管理人的作用 、 制定债券持有人会议规则 、 设置偿债 保障金专项账户 、 严格的信息披露 等。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 按照约定执行。 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 （一） 偿债计划 变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二）截至报告期末 偿债计划情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码：149003.SZ 债券简称 19 产控 01 偿债计划概述 本期债券到期一次还本。本期债券的本金兑付日为 2024 年 12 月 2 日。 本期债券的起息日为 2019 年 12 月 2 日 ，债券 利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次， 2020 年至 2024 年间每年的 12 月 2 日为本期债券上一计息年度的付息 日。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：149145.SZ 债券简称 2 0 产控 01 偿债计划概述 本期债券到期一次还本。本期债券的本金兑付日为 202 3 年 6 月 1 0 日。 本期债券的起息日为 20 20 年 6 月 1 0 日 ，债券 利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次， 202 1 年至 202 3 年间每年的 6 月 1 0 日为本期债券上一计息年度的付息 日。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 五、 专项偿债账户设置情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码： 149003 .SZ 债券简称 19 产控 01 账户资金的提取情况 截至目前，募集资金账户资金已全部提取使用。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码： 149145 .SZ 债券简称 20 产控 01 账户资金的提取情况 截至目前，募集资金账户资金已全部提取使用。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 六、 报告期内 持有人会议召开情况 □ 适用 √ 不适用 七、 受托管理人（包含债权代理人） 履职情况 债券代码 149003.SZ 债券简称 19产控01 债券受托管理人名称 平安证券股份有限公司 受托管理人 履行职责情况 按照约定正常履行职责 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采取 的防范措施、解决机制（如有 ） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/ 债权代理 报告及披露地 址 是 债券代码 149145.SZ 债券简称 20产控01 债券受托管理人名称 平安证券股份有限公司 受托管理人 履行职责情况 按照约定正常履行职责 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采取 的防范措施、解决机制（如有 ） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/ 债权代理 报告及披露地 址 是 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况 报告期内，发行人经营业务未发生重大变化，未对公司经营情况及偿债能力产生重大不 利影响。 1、 公司从事的主要业务 公司以医药、纺织、化工、房地产等板块业务经营为主业，经营范围包括：南通市人民 政府国有资产监督管理委员会授权国有资产的经营、资产管理、企业管理、资本经营、投资 及融资咨询服务；土地、房屋、设备的租赁；船舶、海洋工程配套设备的销售；自营和代理 上述商品及技术的进出口业务。 2、 主要产品及其用途 （1）医药板块主要产品包括中成药、原料药及医药中间体等的制造及销售为主，并以 中成药为发展重点； （2）纺织板块主要以纯棉纱、人棉纱等纺织制品的生产销售为主； （3）化工板块主要包括甲醛、多聚甲醛、氯甲烷等化工产品的生产销售为主； （4）房地产板块主要以商业性地产项目开发及房产、地产租赁业务为主。 3、 经营模式 公司各板块业务模式如下： （1）医药制造 公司医药制造业务由上市子公司精华制药负责。精华制药主要从事传统中成药制剂、原 料药及医药中间体、化工医药中间体、中药材及中药饮片、生物制药等的研发、生产和销售。 （2）纺织 发行人纺织业务主要由纺织染公司负责，主营业务为纯棉纱、人棉纱等产品的生产销售。 （3）化工 发行人化工业务主要由子公司江天化学负责经营。江天化学系主要从事甲醛深加工产品 等化学品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括多聚甲醛、甲醛、氯甲烷等。 （4）房地产 公司的房地产业务主要包含两部分，第一部分为子公司国城投资负责的商业地产及住宅 的开发、销售，第二部分为子公司出租房产、地产获得的租金收入。 （二） 经营情况分析 1 . 各业务板块收入成本情况 单位： 亿元 币种： 人民币 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 房地产 0 . 88 0.44 49.73 4.27 4 . 53 2 . 08 54 . 15 24 . 74 医药制造 5 . 93 3.14 47.01 28.79 6 . 37 2 . 90 54 . 43 34 . 80 纺织 1 . 32 1.35 - 1.91 6.41 3 . 66 3 . 68 - 0 . 54 19 . 99 化工 2 . 13 1.49 29.78 10.34 2 . 59 1 . 91 26 . 35 14 . 17 其他 10 . 34 7.65 26.02 50.19 1 . 15 0 . 71 38 . 81 6 . 30 合计 20.6 0 14.07 31.70 100.00 18 . 30 11 . 27 38 . 42 100.00 2 . 各主要产品、服务收入成本情况 √ 适用 □ 不适用 单位： 亿元 币种： 人民币 分产品或分 服务 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上 年同期增减 （%） 房地产 0.88 0.44 49.73 -80.64 -78.77 -4.42 医药制造 5.93 3.14 47.01 -6.89 8.28 -7.43 纺织 1.32 1.35 -1.91 -63.88 -63.39 -1.37 化工 2.13 1.49 29.78 -17.95 -21.76 3.42 其他 10.34 7.65 26.02 799.13 977.46 -32.97 合计 20.60 14.07 31.70 12.57 24.84 -17.49 3 . 经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30 % 以上的， 发行人应当结合业务情况，分别说明相关变动的原因。 （ 1 ） 20 20 年 医药制造 业务营业收入同比降低 80.64 % ，营业成本同比降低 78 . 77 % ， 主要系 疫情影响 生产暂停，复业后订单下降所致。 （ 2 ） 2020 年 化工 业务营业收入同比降低 63.88 % ，营业成本同比降低 63.39 % ，主要系疫情 影响生产暂停，复业后订单下降所致。 （ 3 ） 2 020 年其他业务营业收入较上年同期增长 799.13 % ，营业成本较上年同期增长 977.46 % ， 主要系 本期金通灵公司纳入合并 所致。 （三） 主要销售客户及主要供应商情况 医药制造 向前五名客户销售额 9657 . 00 万元 ，占报告期内销售总额 15 . 90 % ；其中前五名客 户销售额中关联方销售额 0 万元 ，占报告期内销售总额 0 % 。 向前五名客户销售额超过报告期内销售总额 30 % 的披露销售金额最大的前 5 大客户名称 □ 适用 √ 不适用 医药制造 向前五名供应商采购额 3469 . 00 万元 ，占报告期内采购总额 18 . 58 % ；其中前五名 供应商采购额中关联方采购额 0 万元 ，占报告期内采购总额 0 % 。 向前五名供应商采购额 超过报告期内采购总额 30 % 的披露采购金额最大的前 5 大供应商名称 □ 适用 √ 不适用 其他说明 无 。 （四） 新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30 % 的 □ 是 √ 否 （五） 公司未来展望 1 、化工板块 江天化学生产设备一致保持一流，工艺技术先进。江天化学在未来，会借助企业的技术 优势，不断拓展市场资源，扩大市场渠道，做大做强化工板块业务。 2 、医药制造板块 鉴于近年来中药材的上涨较为明显，精华制药拟以稳定原料供应，完善中药业务产业链， 实施中药材加工基地项目，打造中药前处理加工的生产、经营平台。实施技术改造、拓展发 展空间、推进做大做强。 3 、纺织板块 近几年，纺织板块的原材料价格波动较大，但整体市场行情较优。公司拟把握住市场机 遇，一方面不断拓展公司的市场份额，另一方面积极扩大产能生产，在发行人主营板块中做 大做强，夯实盈利的基础。 4 、房地产板块 在政府导向的“低端有保障，中端有市场，高端有遏制”的房地产宏观发展思路下，房 地产行业将出现结构性的发展机会。今后仍然是立足本地市场，以住宅项目的开发为核心业 务。在行业知名企业纷纷抢占通城地产市场的客观环境下，找准定位，项目发展将呈现多元 化全方位。一方面选择以能够快速回笼资金的商品房项目，确保基本主营收入。另一方面， 从国有企业承担的社会责任出发，依托政府部门，利用政策资源，重点围绕政府工程建设（如 安置拆迁房、低价位商品房、廉租房）、政策优惠项目（如城中村改造、企业厂房建设）、城 镇化建设等三个方面抓住发展机遇，把握政策红利，赢得市场口碑，持续稳步的扩大营业额， 让企业的影响力向市场稳步渗 透。 总体来说，公司将结合自身情况，制定明晰的发展战略，确保自身业务的合理开展。 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20 % 的重大股权投资 □ 适用 √ 不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20 % 的重大非股权投资 □ 适用 √ 不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □ 适用 √ 不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □ 是 √ 否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： （一）业务方面 公司在南通市国资委的指导下，依法独立开展经营活动。公司按照南通市国资委批准的 发展战略和年度经营目标，自主开展业务经营，独立核算，自负盈亏，业务机构完整。公司 无需依赖出资人及其他关联方进行经营活动，业务独立于出资人及其他关联方。 （二）人员方面 公司按照相关法律法规的规定建立了健全的法人治理结构。公司拥有独立、明确的员工 团队。按照《公司章程》的规定，公司的董事长、董事会、监事会成员等人员由出资人委派 ，并履行合法的程序。公司设有独立的行政管理机构，有一套完整、系统的管理制度、规章 。 （三）资产方面 公司及所属子公司拥有的经营性资产权属清楚，不存在资产被实际控制人无偿占用的情 况。公司能够独立运用各项资产开展经营活动，未受到其它任何限制。 （四）机构方面 公司经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构，与出资人完全独立。公司经营管理 机构均独立于实际控制人， 实际控制人的内设机构与公司的相应部门没有上下级关系。 （五）财务方面 公司设有独立的财务部门，有独立的会计人员，建立了独立的财务核算体系、独立的财 务会计制度；公司独立在银行开户，有独立的银行账号。公司独立纳税，有独立的纳税登记 号，公司独立进行财务决策。公司与出资人在财务方面相互独立。 （二） 是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □ 是 √ 否 （三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况 □ 是 √ 否 （四） 发行人报告期内是否存在违反 募集说明书相关约定或承诺的情况 □ 是 √ 否 五、 非经营性往来占款或资金拆借 单位： 元 币种： 人民币 （一） 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 经营性其他应收款，主要为公司子公司国信担保、国泰创投等与日常业务有关的对外经 营性 往来、担保代偿款、发行人及子公司应收租金、保证金、代垫款等 ；非经营性其他应收款主 要 为以往年度财政移交的债权款项。 （二） 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 否 （三） 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计： 0 万 元 ，占合并口径净资产的比例（ % ）： 0 ，是否超过合并口径净资产的 10 % ： □ 是 √ 否 （四） 以前报告期内披露的回款安排的执行情况 □ 完全执行 √ 未完全执行 不适用该项。 第四节 财务情况 一、 财务报告审计情况 未经审计 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □ 适用 √ 不适用 三、 合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利润 或报告期末总资产任一占合并报表 10 % 以上 □ 适用 √ 不适用 报告期内单独或累计减少合并财务报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净 利润或报告期末总资产占该期合并报表 10 % 以上 □ 适用 √ 不适用 四、 主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位： 万元 币种： 人民币 序号 项目 本期末 上年 度 末 变动比 例（ % ） 变动比例超 过 30 % 的， 说明原因 1 总资产 3,246,800.35 2,496,052.44 30.08 注 1 2 总负债 1,829,550.19 1,480,294.06 23.59 - 3 净资产 1,417,250.16 1,015,758.37 39.53 注 2 4 归属母公司股东的净资产 857,609.61 794,406.20 7.96 - 5 资产负债率（ % ） 56.35 59.31 - 4.98 - 6 扣除商誉及无形资产后的资 产负债率 （ % ） 59.25 60.50 - 2.07 - 7 流动比率 1.06 0.83 27.20 - 8 速动比率 0.74 0.69 6.54 - 9 期末现金及现金等价物余额 200,319.58 226,492.68 - 11.56 - 序号 项目 本期 上年同期 变动比 例（ % ） 变动比例超过 30% 的，说明原 因 1 营业收入 205,995.70 183,143.34 12.48 - 2 营业成本 140,704.71 112,702.23 24.85 - 3 利润总额 29,212.22 39,875.30 - 26.74 - 4 净利润 24,715.50 30,496.85 - 18.96 - 5 扣除非经常性损益后净利 润 10,139.03 13,347.48 - 24.04 - 6 归属母公司股东的净利润 11,809.88 12,093.53 - 2.35 - 7 息税折旧摊销前利润（ - - - - 序号 项目 本期 上年同期 变动比 例（ % ） 变动比例超过 30% 的，说明原 因 EBITDA ） 8 经营活动产生的现金流净 额 - 15,718.95 61,784.87 - 125.44 注 3 9 投资活动产生的现金流净 额 107,837.90 - 3,936.77 - 2839.25 注 4 10 筹资活动产生的现金流净 额 - 47,479.73 8,743.75 - 643.01 注 5 11 应收账款周转率 1.49 5.05 - 70.42 注 6 12 存货周转率 0.56 1.50 - 62.74 注 7 13 EBITDA 全部债务比 - - - - 14 利息保障倍数 - - - - 15 现金利息保障倍数 - - - - 16 EBITDA 利息倍数 - - - - 17 贷款偿还率（ % ） 100.00 100.00 （未完）  |