同益股份:向特定对象发行A股股票之募集说明书（修订稿）
原标题:同益股份:向特定对象发行A股股票之募集说明书（修订稿） 1-1-1 声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误 导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-2 特别提示 1、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的 风险因素”，并特别注意以下重大风险提示： （1）供应商相对集中风险 中高端化工材料行业现阶段为垄断竞争行业，由于乐天、帝人、万华化学、 赛拉尼斯等国内外著名企业的产品具有明显的技术竞争优势、品牌认知度和市 场占有率，因此公司作为材料分销商，选择上述塑胶材料制造商作为主要供应 商，符合工程塑料行业发展的特点。高端电子元器件、偏光片以及显示模组也 相对较为集中，主要为斗山、华星光电以及三星等知名生产厂商。公司主营分 销业务，暂未自主生产，故上游稳定的优质供应商货源对公司经营具有较大影 响。报告期内，公司向前五大供应商的采购金额占公司同期采购金额比例较高， 供应商集中度相对较高，若供应商不能足量、及时供货，或者提高采购价格， 将会对公司经营产生不利影响。 （2）募投项目新增折旧摊销导致业绩下滑或亏损的风险 由于本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出，项目建 成后将产生较高金额的非流动资产，并产生较高的折旧摊销费用。募投项目建 设完成转固每年折旧和摊销额预计将增加4,723.59万元, 占公司2019年度营业 收入的2.64%，占2019年度毛利额的25.54%，占2019年度净利润112.76%,占公司 目前经营成果影响大。尽管根据项目效益规划，公司募投项目新增收入及利润 总额可以抵消募投项目新增的折旧摊销费用。但是由于募投项目从开始建设到 产生效益需要一段时间，且如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营 管理不善等原因，使得募投项目产生的收入及利润水平未能实现原定目标，则 公司仍存在因折旧摊销费增加而导致募投项目短期无法盈利，公司利润下滑或 亏损的风险。 （3）募集资金投资项目实施风险 本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、行业发展趋势以 及公司战略等因素做出的。募集资金投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性 1-1-3 研究论证，预期能显著提高公司研发能力、生产能力及市场竞争能力。基于公 司在中高端工程塑料领域多年经营经验，已掌握实施募集资金投资项目产品的 生产工艺、配方等技术，且拥有实施募投项目的人才储备，但是项目的成功实 施有赖于市场环境、资金、技术、管理等各种内外部因素的配合。除此之外， 公司目前基本不涉及生产业务，本次募集资金投资项目主要为产品的研发与生 产业务。若出现市场环境偏离预期、管理不当、生产经验不足、市场环境变化 以及项目实施过程中其他不可预见因素，可能造成募投项目无法实施、延期或 者无法产生预期收益的风险。 （4）毛利率降低的风险 报告期内，公司毛利率总体稳定。虽然公司凭借专业的应用服务和强大的 推广能力，不断提高产品技术附加值提升产品毛利率，但高技术附加值、高毛 利率产品销售规模上升需要一定时间。同时，公司电子材料销售占比提升，电 子材料的价格以及需求受下游市场影响较大，更新换代较快，且该类产品的毛 利率较低。随着电子材料的增加，公司毛利率水平有所降低，进而影响公司盈 利能力。因此，公司存在毛利率降低的风险。 （5）新冠肺炎疫情以及中美贸易摩擦对经营业绩影响的风险 受新冠疫情影响，为避免国际供应商供货不稳定及中美贸易摩擦带来的不 利影响，国家及下游客户提倡通过国产替代进口方式逐步减少国外品牌工程塑 料的采购。公司下游客户比亚迪等华为下游手机代工厂对工程塑料需求下降。 前述因素导致2020年1-9月工程塑料销售规模较上年同期较大幅度降低。随着 国内疫情缓解及公司对小米等品牌客户开发力度的加强，2020年第三季度公司 工程塑料销售收入较2020年第二季度有所上升。但是，当前国内外疫情控制及 中美贸易摩擦等外部因素仍存在较大不确定性，若本次疫情不能得到有效控制 或中美贸易摩擦进一步激化，可能会对上市公司经营业绩造成不利影响。 2、本次发行方案已经公司第三届董事会第十八次会议、第三届董事会第十 九次会议及2020年第一次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规规定，本 次发行尚需获得深交所的审核通过和中国证监会予以注册的决定。 3、本次发行的发行对象不超过35名，为符合中国证监会规定条件的法人、 1-1-4 自然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机 构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为 一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 本次发行的最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会予以注册的决 定后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会与保荐机构（主承销商） 协商确定。 4、本次向特定对象发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且 不超过本次发行前公司股本总数的20%。最终发行数量将在本次发行获中国证监 会予以注册的决定后，由公司董事会根据股东大会的授权，视实际认购情况与 保荐机构（主承销商）协商确定。若在本次发行的定价基准日至发行日期间， 公司发生送红股或转增股本等除权事项，本次向特定对象发行股票数量亦将做 相应调整。 5、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于 发行期首日前二十个交易日公司股票均价的80%。 定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股 票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量。 最终发行价格在本次发行申请获得中国证监会予以注册的决定后，由董事 会根据股东大会授权，按照中国证监会和深圳证券交易所相关规则，根据竞价 结果与保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增 股本等除权、除息事项，发行价格将作出相应调整。 6、本次向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。法 律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公 司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减持认购的本次发 行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。 1-1-5 7、本次发行数量不超过本次发行前公司股本总数的20%，预计募集资金总 额不超过68,239.89万元（含本数），资金到位后拟用于以下用途： 单位：万元 序号项目名称投资总额拟使用募集资金 1特种工程塑料挤出成型项目23,990.18 22,458.39 2特种工程塑料改性及精密注塑项目20,041.50 17,771.50 3中高端工程塑料研发中心建设项目12,730.00 12,010.00 4补充流动资金项目16,000.00 16,000.00 合计72,761.68 68,239.89 在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先 行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改 变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调 整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集 资金总额，不足部分由公司以自有资金或其他融资方式解决，为满足项目开展 需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定 募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。 8、本次发行不涉及重大资产重组。本次向特定对象发行股票完成后，公司 股权分布将发生变化，但不会导致公司股权分布不具备上市条件，亦不会导致 公司控股股东与实际控制人变更。 9、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、 《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的规定，公司制订了《未来 三年（2020-2022年）股东回报规划》，并已经公司2020年第一次临时股东大 会审议通过。 10、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保 护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场 健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、中国证监会《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号） 等文件的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票 事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施， 相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关情况详见本 序号项目名称投资总额拟使用募集资金 1特种工程塑料挤出成型项目23,990.18 22,458.39 2特种工程塑料改性及精密注塑项目20,041.50 17,771.50 3中高端工程塑料研发中心建设项目12,730.00 12,010.00 4补充流动资金项目16,000.00 16,000.00 合计72,761.68 68,239.89 在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先 行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改 变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调 整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集 资金总额，不足部分由公司以自有资金或其他融资方式解决，为满足项目开展 需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定 募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。 8、本次发行不涉及重大资产重组。本次向特定对象发行股票完成后，公司 股权分布将发生变化，但不会导致公司股权分布不具备上市条件，亦不会导致 公司控股股东与实际控制人变更。 9、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、 《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的规定，公司制订了《未来 三年（2020-2022年）股东回报规划》，并已经公司2020年第一次临时股东大 会审议通过。 10、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保 护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场 健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、中国证监会《关于首发及再融资、 重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号） 等文件的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票 事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施， 相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关情况详见本 1-1-6 募集说明书“第八节/二、填补被摊薄即期回报的具体措施”、“第八节/三、 董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺”及“第八节/四、控 股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺”。 公司提请投资者注意，制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出 保证。 1-1-7 目录 声明..................................................................... 1 特别提示................................................................... 2 第一节释义................................................................ 9 一、普通术语........................................................... 9 二、专业术语.......................................................... 11 第二节公司基本情况....................................................... 14 一、公司概况.......................................................... 14 二、公司股本结构及主要股东情况......................................... 14 三、发行人所处行业的情况............................................... 16 四、发行人行业竞争情况................................................ 21 五、发行人的主营业务、主要服务、主要产品及其变化情况................... 27 六、现有业务发展安排以及未来发展战略................................... 31 第三节本次证券发行概要................................................... 35 一、本次发行的背景和目的............................................... 35 二、发行对象及与发行人的关系........................................... 38 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期等事项................... 39 四、募集资金投向...................................................... 40 五、本次发行是否构成关联交易........................................... 41 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................. 41 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序........ 41 第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.............................. 43 一、本次募投项目的基本情况............................................. 43 二、本次募集资金投资项目与现有业务的关系............................... 44 三、本次募集资金投资项目的可行性....................................... 44 四、本次募集资金投资项目概况........................................... 53 五、本次募集资金投资项目的运营模式情况................................. 76 第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析............................ 84 一、本次发行后公司业务及资产变化或整合情况............................. 84 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化........................... 84 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事 的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................. 84 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能 存在的关联交易的情况.................................................. 84 第六节与本次发行相关的风险因素............................................ 85 一、供应商相对集中风险................................................ 85 二、市场需求波动风险.................................................. 85 三、材料采购风险...................................................... 85 四、发行人不能及时供货的风险........................................... 86 五、技术支持能力不足的风险............................................. 86 六、募集资金投资项目风险............................................... 86 七、财务风险.......................................................... 88 八、新冠肺炎疫情以及中美贸易摩擦对经营业绩影响的风险................... 89 1-1-8 九、其他风险.......................................................... 89 第七节与本次发行相关的声明............................................... 91 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明........................... 91 二、发行人控股股东、实际控制人声明..................................... 92 三、保荐机构（主承销商）声明（一）..................................... 93 四、保荐机构（主承销商）声明（二）..................................... 94 五、发行人律师声明.................................................... 95 六、会计师事务所声明.................................................. 96 第八节董事会声明......................................................... 97 一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声明.... 97 二、填补被摊薄即期回报的具体措施....................................... 97 三、董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺................. 98 四、控股股东、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺............... 99 第一节释义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语 公司、发行人、 同益股份 指深圳市同益实业股份有限公司 香港同益指香港同益实业有限公司，系发行人子公司 美国同益指 ADVANCED MATERIALS RESEARCH INC.，系发行人子公司 前海研发指深圳市前海同益技术研发有限公司，系发行人子公司 前海科技指深圳市前海同益科技服务有限公司，系发行人子公司 苏州创益指苏州创益塑料有限公司，系发行人子公司 西安同益指西安同益科创新材料有限公司，系发行人子公司 同益智联指深圳市同益智联科技有限公司，系发行人子公司 华星光电指武汉华星光电技术有限公司，系发行人供应商 SDI指 Samsung SDI Co.,Ltd. ，系发行人供应商 三星指 三星（无锡）电子材料有限公司，系韩国三星下属公司，系发行 人供应商 赛拉尼斯指赛拉尼斯（上海）国际贸易有限公司，系发行人供应商 万华化学指万华化学集团股份有限公司，系发行人供应商 帝人指 帝人化成香港有限公司、上海帝人化成贸易有限公司，系发行人 供应商 乐天指 东莞乐天高新恺美科塑料有限公司及其体系公司，系发行人供应 商 斗山指斗山（香港）有限公司，系发行人供应商 旭化成指旭化成塑料（广州）有限公司，系发行人供应商 元太科技指元太科技工业股份有限公司，系发行人供应商 韩国 KISCO指 DAITO-KISCO CORPORATION，系发行人供应商 日本东丽指 东丽塑料 (中国)有限公司、广州东丽国际商贸有限公司、东丽塑 料(深圳)有限公司，系日本东丽旗下公司，系发行人供应商 科大讯飞指科大讯飞股份有限公司及其下属子公司，系发行人客户 小米指小米及小米供应体系及其代工厂，系发行人客户 信利光电指信利光电股份有限公司，系发行人客户 比亚迪指 深圳市比亚迪供应链管理有限公司、 BYD（H.K.) CO.,LIMITED， 系发行人客户 富士康指富士康工业互联网股份有限公司及其体系公司，系发行人客户 恩捷新材料指 上海恩捷新材料科技有限公司、无锡恩捷新材料科技有限公司、 珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技发展有限 1-1-9 公司，系发行人客户 华为指华为技术有限公司，系发行人客户 弗诺斯特沙利 文 指弗诺斯特沙利文咨询公司，一家投资咨询公司 IC Insight指 《电子产品世界》是由著名的美国 IDG集团和中国科技信息研究 所共同创办的，是一本在中国积累了十三年成功媒体运作经验的 一流电子杂志 Gartner指 高德纳咨询公司，成立于 1979年，是一家信息技术研究和分析的 公司 IHS指 IHS公司是一家全球性的信息公司 Prismark指一家电子行业专业咨询机构 Global Market Insights 指 一个全球性的市场研究及管理咨询公司，其研究及调查领域涵盖 工业研究、市场规模及预测、竞争优势研究、市场进入策略研究、 价格趋势研究等多个方面 公司章程、章 程 指 本尽职调查报告签署之日有效的深圳市同益实业股份有限公司章 程 股东大会指深圳市同益实业股份有限公司股东大会 董事会指深圳市同益实业股份有限公司董事会 监事会指深圳市同益实业股份有限公司监事会 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所、交易 所 指深圳证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 A股指境内上市人民币普通股 本次发行、向 特定对象发行 指 深圳市同益实业股份有限公司向不超过 35名特定对象发行 A股 股票的行为 保荐人、保荐 机构、主承销 商 指海通证券股份有限公司 嘉源、发行人 律师 指北京市嘉源律师事务所 天职国际、会 计师 指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期、最近 三年一期 指 2017年度、 2018年度、 2019年度以及 2020年 1-9月 报告期各期末指 2017年 12月 31日、2018年 12月 31日、2019年 12月 31日以 及 2020年 9月 30日 元、万元指人民币元、人民币万元 1-1-10 二、专业术语 通用塑料指产量大、用途广、成型性好、价格便宜的塑料。 工程塑料指 能承受一定的外力作用，并有良好的机械性能和稳定性特征，在高温、 低温条件下能保持其优良性能，可作为工程结构件的塑料。 通用工程 塑料 指在温度 150℃以下环境中使用的工程塑料。 特种工程 塑料 指在温度超过 150℃以上环境中使用的工程塑料。 品模贯通指 通过自身专业团队，整合材料供应商技术资源，建立共同服务下游客户 的战略合作关系，为客户提供新材料推介、材料选型引导、加工工艺优 化创新、开模试料、检测认证、技术培训、量产供料、检测售后等全过 程技术支持。 品牌商指 经营一个自有品牌商品的企业。公司服务的品牌商主要有小米、中兴、 华为、酷派、联想、欧司朗等。 代工厂指 按照客户的需要设计、开发产品，或按照客户提供的方案进行代加工的 企业。 技术工程 师 指 在售前为客户提供产品推荐、使用建议，售中给客户进行现场使用指导， 售后为客户解决处理问题的技术支持人员。 销售工程 师 指能够独立管理和策划商品区域销售以及营销业务的销售人员。 PC指聚碳酸酯（简称 PC），是分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物。 PP指 聚丙烯（ Polypropylene，简称 PP），是一种半结晶的热塑性塑料。具有 较高的耐冲击性，机械性质强韧，抗多种有机溶剂和酸碱腐蚀。在工业 界有广泛的应用，是常见的高分子材料之一。 ABS指 ABS（acrylonitrile–butadiene–styrene copolymer，简称 ABS），ABS通常 为浅黄色或乳白色的粒料非结晶性树脂。 PBT指 聚对苯二甲酸丁二醇酯，英文名 polybutylene terephthalate（简称 PBT）， 属于聚酯系列，是由 1.4-pbt丁二醇（ 1.4-Butylene glycol）与对苯二甲酸 （PTA）或者对苯二甲酸酯（ DMT）聚缩合而成，并经由混炼程序制成 的乳白色半透明到不透明、结晶型热塑性聚酯树脂。 PA指 PA塑料（尼龙，聚酰胺），具有良好的综合性能，包括力学性能、耐热 性、耐磨损性、耐化学药品性和自润滑性，且摩擦系数低，有一定的阻 燃性，易于加工，适于用玻璃纤维和其它填料填充增强改性的塑料。 LCP指 LCP即液晶高分子聚合物（ Liquid Crystal Polymer），是一种由刚性分子 链构成的，在一定物理条件下能出现既有液体的流动性又有晶体的物理 性能各向异性状态（此状态称为液晶态）的高分子物质。 PPS指 聚苯硫醚英文简写为 PPS，是分子主链上含有苯硫基的热塑性工程塑料， 属聚醚类塑料，是一种新型高性能热塑性树脂，具有机械强度高、耐高 温、耐化学药品性、难燃、热稳定性好、电性能优良等优点。在电子、 汽车、机械及化工领域均有广泛应用。 PPE指 聚丙乙烯，又叫乙丙橡胶（ EPR），一种以乙烯、丙烯为基本单体的共聚 橡胶，分为二元乙丙橡胶 (EPM)和三元乙丙橡胶(EPDM)两大类。前者是 1-1-11 乙烯和丙烯的共聚物，后者是乙烯、丙烯和少量非共轭二烯烃的共聚物。 这种材料通常用于家庭用品（洗碗机、洗衣机），电气设备等这种材料通常用于家庭用品（洗碗机、洗衣机），电气设备等。 POM指 聚甲醛学名聚氧化聚甲醛（简称 POM），又称赛钢、特钢，是以甲醛等 为原料聚合所得， POM-H（聚甲醛均聚物）， POM-C（聚甲醛共聚物） 是高密度、高结晶度的热塑性工程塑料。具有良好的物理、机械和化学 性能，尤其是有优异的耐摩擦性能。 TPU指 热塑性聚氨酯弹性体橡胶，主要分为有聚酯型和聚醚型之分，它硬度范 围宽（60HA-85HD）、耐磨、耐油，透明，弹性好，在日用品、体育用 品、玩具、装饰材料等领域得到广泛应用。 偏光片指 全称偏振光片。液晶显示器的成像必须依靠偏振光，有前后两片偏振光 片紧贴在液晶玻璃，组成总厚度 1mm左右的液晶片。 电子墨水 屏 指 一种使用电子墨水的屏幕，又被称为电子纸显示技术。是一种革新信息 显示的新方法和技术。像多数传统墨水一样，电子墨水和改变它颜色的 线路是可以打印到许多表面的，从弯曲塑料、聚脂膜、纸到布。和传统 纸差异是电子墨水在通电时改变颜色，并且可以显示变化的图象，像计 算器或手机那样的显示。 银浆指 由高纯度的（ 99.9%）金属银的微粒、粘合剂、溶剂、助剂所组成的一种 机械混和物的粘稠状浆料。导电银浆对组成物质要求十分严格，其品质 的高低、含量的多少，以及形状、大小对银浆性能密切关系，对太阳能 电池的光电转换效率影响较大。 OLED显 示屏 指 利用有机电致发光二极管制成的显示屏，具有不需背光源、对比度高、 厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、 构造及制程较简单等优异特性，是下一代的平面显示器新兴应用技术。 FCCL指 软性铜箔基材（英文缩写 FCCL:Flexible Copper CladLaminate），是挠性 印制电路板（ Flexible Printed Circuitboard/FPC）的加工基材。 光阻基材指 光刻胶制造过程中所用到的树脂，引发剂， PAC等产品，是生产光刻胶 的原料。 电容指 电容器的简称，是电子设备中大量使用的电子元件之一，广泛应用于隔 直、耦合、旁路、滤波、调谐回路、能量转换、控制电路等方面。 PCB指 印制电路板（ Printed Circuit Board），又称印刷线路板，是重要的电子部 件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。 轻量化材 料 指 通过采用轻量化的金属和非金属材料的复合工程塑料以及各种复合材 料。 免喷涂材 料 指 一种直接经过注塑就可以达到高亮、高光泽，并且可以由金属质感或者 珠光效果的原料，能在不喷涂的情况下部分展现喷涂效果，极大地改善 注塑品的外观，并且在一定程度上有效地解决金属效果树脂固有流痕、 熔接线等问题。 耐磨材料指 一大类具有特殊电、磁、光、声、热、力、化学以及生物功能的新型材 料，是信息技术、生物技术、能源技术等高技术领域和国防建设的重要 基础材料，同时也对改造某些传统产业具有十分重要的作用。 模流分析指 运用数据模拟软件，通过电脑完成注塑成型的模拟仿真，模拟模具注塑 的过程，得出一些数据结果，通过这些结果对模具的方案可行性进行评 估，完善模具及产品设计方案。 供应排程指考虑供应能力的前提下，在材料数量一定的情况下，安排各客户供应任 1-1-12 1-1-13 务的供应顺序，优化供应顺序，减少等待时间，提高供应效率。 VMI指 一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下 由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存 管理得到持续地改进的合作性策略。 注：本《募集说明书》除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 务的供应顺序，优化供应顺序，减少等待时间，提高供应效率。 VMI指 一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下 由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存 管理得到持续地改进的合作性策略。 注：本《募集说明书》除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 第二节公司基本情况 一、公司概况 中文名称：深圳市同益实业股份有限公司 英文名称： Shenzhen Tongyi Industry Co., Ltd. 股票上市地：深圳证券交易所 公司股票简称：同益股份 公司股票代码： 300538 成立时间： 2002年 12月 25日 上市时间： 2016年 8月 26日 注册地址： 广东省深圳市宝安区新安街道海旺社区 N12区新湖路 99号壹方中 心北区三期 A塔 1001 法定代表人：邵羽南 经营范围： 兴办实业（具体项目另行审批）；塑胶材料及制品的研发及销售； 机械设备的研发及销售；电子元器件、组件及制品的研发与销售； 金属制品的研发与销售；导热导电材料的研发与销售；软件产品的 销售；国内商业、物资供销业，货物及技术出口（不含法律、行政 法规、国务院规定禁止及决需前置审批的项目）。技术服务（材料 性能测试，金属、塑胶、无机非金属的物理、化学性能的测试服务； 产品及半成品模流分析、制作模具、成型验证、表面处理、检测、 失效问题定位分析服务；硬件设计服务；工业设计，整机设计服务； 软件设计服务）；普通货运；油漆销售（凭《危险化学品经营许可 证》经营）。 二、公司股本结构及主要股东情况 （一）发行人股权结构 截至 2020年 9月 30日，公司总股本为 151,598,811股，股本结构为： 股份类别数量（股）占比 限售股 74,143,137 48.91% 流通股 77,455,674 51.09% 合计 151,598,811 100.00% （二）发行人前十名股东情况 截至 2020年 9月 30日，公司前十大股东基本情况如下： 序号股东名称持股数量（股）持股比例股东性质 1-1-14 1-1-15 序号股东名称持股数量（股）持股比例股东性质 1华青翠38,966,758 25.70%境内自然人 2邵羽南36,211,265 23.89%境内自然人 3华青春8,082,369 5.33%境内自然人 4陈佐兴5,238,689 3.46%境内自然人 5马远4,490,155 2.96%境内自然人 6华青柏3,980,155 2.63%境内自然人 7吴书勇3,971,555 2.62%境内自然人 8邵秋影3,048,156 2.01%境内自然人 9赵心悦887,200 0.59%境内自然人 10鲍劲松551,946 0.36%境内自然人 合计105,428,248 69.55% - （三）发行人实际控制人、控股股东 1、发行人实际控制人、控股股东 截至2020年9月30日，邵羽南、华青翠夫妇分别持有公司36,211,265股、 38,966,758股，二人合计持有公司49.59%的股份，为公司控股股东和实际控制人。 邵羽南先生：中国国籍，1972年出生，硕士研究生学历，专业背景为化学、 工商管理。曾任职于香港东江贸易有限公司、深圳市永益祥贸易有限公司、深圳 市汇同创贸易有限公司、深圳市同益实业有限公司。现任深圳市同益实业股份有 限公司董事长，北京市世纪豪科贸有限公司董事长、香港同益实业有限公司董事、 深圳市前海同益科技服务有限公司执行董事、深圳市前海同益技术研发有限公司 执行董事、龙岩沉缸酒业运营管理有限公司监事、龙岩沉缸酒业有限公司监事、 江西鼎福实业有限公司董事、创宏集团有限公司董事、创宏科技(苏州)有限公司 副董事长。 华青翠女士：中国国籍，1972年出生，硕士研究生学历，专业背景为制造 工艺与设备、工商管理。曾任职于大庆油田采油二厂、深圳市公明镇恒兴制衣厂、 香港东江贸易有限公司、深圳市永益祥贸易有限公司、深圳市汇同创贸易有限公 司、深圳市同益实业有限公司。现任深圳市同益实业股份有限公司副董事长、总 经理，北京市世纪豪科贸有限公司副董事长，香港同益实业有限公司董事，深圳 市前海同益科技服务有限公司总经理，深圳市前海同益技术研发有限公司总经 理，美国子公司总经理。 序号股东名称持股数量（股）持股比例股东性质 1华青翠38,966,758 25.70%境内自然人 2邵羽南36,211,265 23.89%境内自然人 3华青春8,082,369 5.33%境内自然人 4陈佐兴5,238,689 3.46%境内自然人 5马远4,490,155 2.96%境内自然人 6华青柏3,980,155 2.63%境内自然人 7吴书勇3,971,555 2.62%境内自然人 8邵秋影3,048,156 2.01%境内自然人 9赵心悦887,200 0.59%境内自然人 10鲍劲松551,946 0.36%境内自然人 合计105,428,248 69.55% - （三）发行人实际控制人、控股股东 1、发行人实际控制人、控股股东 截至2020年9月30日，邵羽南、华青翠夫妇分别持有公司36,211,265股、 38,966,758股，二人合计持有公司49.59%的股份，为公司控股股东和实际控制人。 邵羽南先生：中国国籍，1972年出生，硕士研究生学历，专业背景为化学、 工商管理。曾任职于香港东江贸易有限公司、深圳市永益祥贸易有限公司、深圳 市汇同创贸易有限公司、深圳市同益实业有限公司。现任深圳市同益实业股份有 限公司董事长，北京市世纪豪科贸有限公司董事长、香港同益实业有限公司董事、 深圳市前海同益科技服务有限公司执行董事、深圳市前海同益技术研发有限公司 执行董事、龙岩沉缸酒业运营管理有限公司监事、龙岩沉缸酒业有限公司监事、 江西鼎福实业有限公司董事、创宏集团有限公司董事、创宏科技(苏州)有限公司 副董事长。 华青翠女士：中国国籍，1972年出生，硕士研究生学历，专业背景为制造 工艺与设备、工商管理。曾任职于大庆油田采油二厂、深圳市公明镇恒兴制衣厂、 香港东江贸易有限公司、深圳市永益祥贸易有限公司、深圳市汇同创贸易有限公 司、深圳市同益实业有限公司。现任深圳市同益实业股份有限公司副董事长、总 经理，北京市世纪豪科贸有限公司副董事长，香港同益实业有限公司董事，深圳 市前海同益科技服务有限公司总经理，深圳市前海同益技术研发有限公司总经 理，美国子公司总经理。 1-1-16 2、发行人控股股东、实际控制人股权质押及冻结情况 截至2020年9月30日，邵羽南、华青翠夫妇分别持有公司36,211,265股、 38,966,758股，二人合计持有公司49.59%的股份，其中邵羽南所持的21,189,018 股设定了质押，华青翠所持的8,987,650股设定了质押，质押股份分别占公司总 股本的13.98%和5.93%。 除上述股权质押外，发行人控股股东、实际控制人不存在其他股份限制和纠 纷情况。 3、发行人控股股东、实际控制人股份重大权属纠纷情况 截至2020年9月30日，发行人控股股东、实际控制人邵羽南、华青翠夫妇 所持股权不存在重大权属纠纷的情况。 三、发行人所处行业的情况 （一）行业分类 发行人主要通过提供专业服务实现材料的销售，所处行业属于广义上的流通 行业。在《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中，归类于“批发与零售业” 中的“矿产品、建材及化工产品批发（代码为516）”和“机械设备、五金产品及电 子产品批发（代码为517）”。在《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中， 属于F门类51大类中的“批发业”。 （二）行业主管部门、行业监管体制及行业主要法规政策 1、行业主管部门及行业监管体制流通行业的主管部门是商务部。化工及电 子材料销售行业已实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进 行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。 2、根据行业主要法规政策，本行业发展受国家及地方政府大力支持，因而 面临着良好的政策发展环境。 （1）流通行业发展的相关政策 发布时间发文机构文件名称相关政策 2016年12广东省经济《广东省工业优势传统推动生产性服务业发展。依托我省优势产品、产业 发布时间发文机构文件名称相关政策 2016年12广东省经济《广东省工业优势传统推动生产性服务业发展。依托我省优势产品、产业 发布时间发文机构文件名称相关政策 月 23日和信息化委 员会 产业转型升级“十三五” 规划（2016-2020年）》 （粤经信技改〔2016〕 383号） 集群和大型展贸市场（基地），在家电、轻纺、服 装、灯饰等优势传统行业率先建设一批国际采购中 心。进一步提升现代物流、电子商务、会展、批发 分销等生产服务领域的专业配套功能，推进优势传 统产业生产服务环节市场化、社会化发展。 2017年 4月 13日 广东省发展 改革委 《广东省现代服务业发 展“十三五”规划》（粤 发改服务函〔2017〕1873 号） 加快培育供应链管理企业，在原材料、装备、消费 品和电子信息业等领域培育供应链管理应用试点 企业，着力提升面向制造业的供应链管理服务水 平，支持一批龙头企业做大做强。支持大型制造企 业全面引入供应链管理，鼓励中小企业与供应链管 理服务企业合作。支持第三方供应链管理平台建 设，为制造企业提供供应链计划、供应链物流、供 应链金融、供应链电子商务以及信息追溯等集成服 务，对制造企业的原材料、零部件、半成品、产成 品和产品消费等实现全过程的配套和跟踪服务。推 动物联网、云计算、大数据等信息技术在供应链管 理中的应用，提高供应链管理标准化水平，增强供 应链全过程的可视性和可溯性。到 2020年，培育 形成 15家专业服务水平高、集成服务能力强的供 应链管理示范企业。 2017年 10 月 13日 国务院办公 厅 《国务院办公厅关于积 极推进供应链创新与应 用的指导意见》（国办 发〔2017〕84号） 推动流通创新转型。应用供应链理念和技术，大力 发展智慧商店、智慧商圈、智慧物流，提升流通供 应链智能化水平。鼓励批发、零售、物流企业整合 供应链资源，构建采购、分销、仓储、配送供应链 协同平台。鼓励住宿、餐饮、养老、文化、体育、 旅游等行业建设供应链综合服务和交易平台，完善 供应链体系，提升服务供给质量和效率 2017年 10 月 27日 广东省人民 政府 《广东省人民政府关于 印发广东省沿海经济带 综合发展规划 （2017-2030年）的通 知》（粤府〔 2017〕119 号） 支持企业开辟东南亚等国际航线，与“一带一路”沿 线国家共建友好港口、临港物流园区，打造“21世 纪海上丝绸之路”的重要航运和物流节点。开展保 税、国际中转、国际采购和分销、配送等业务，打 造国际商品展示、交易、配送和结算中心，发展航 运电商平台等新业态。依托广州港、深圳港、珠海 港、东莞港，建设珠江三角洲国际物流基地；依托 汕头港、潮州港、揭阳港，建设粤东物流基地；依 托湛江港、茂名港、阳江港，建设粤西物流基地 2019年 8月 27日 国务院办公 厅 《国务院办公厅关于加 快发展流通促进商业消 费的意见》（国办发 〔2019〕42号） 促进流通新业态新模式发展。顺应商业变革和消费 升级趋势，鼓励运用大数据、云计算、移动互联网 等现代信息技术，促进商旅文体等跨界融合，形成 更多流通新平台、新业态、新模式。引导电商平台 以数据赋能生产企业，促进个性化设计和柔性化生 产，培育定制消费、智能消费、信息消费、时尚消 费等商业新模式。鼓励发展“互联网+旧货”、“互联 1-1-17 发布时间发文机构文件名称相关政策 网+资源循环”，促进循环消费。实施包容审慎监管， 推动流通新业态新模式健康有序发展。 （2）材料工业领域的相关政策 发布时 间 发文机构文件名称相关政策 2016年 6 月 29日 工业和信 息化部 《工业和信息化部关 于印发石化和化学工 业发展规划 （2016-2020年）的通 知》（工信部规〔 2016〕 318号） 围绕航空航天、高端装备、电子信息、新能源、汽车、 轨道交通、节能环保、医疗健康以及国防军工等领域， 适应轻量化、高强度、耐高温、稳定、减震、密封等方 面的要求，提升工程塑料工业技术，加快开发高性能碳 纤维及复合材料、特种橡胶、石墨烯等高端产品，加强 应用研究。提升为电子信息及新能源产业配套的电子化 学品工艺技术水平。发展用于水处理、传统工艺改造以 及新能源用功能性膜材料。重点开发新型生物基增塑剂 和可降解高分子材料。 2016年 11月 29 日 国务院 《“十三五”国家战略 性新兴产业发展规 划》（国发〔2016〕 67号） 将新材料作为战略性新兴产业。提高新材料基础支撑能 力。顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势， 推动特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局， 以战略性新兴产业和重大工程建设需求为导向，优化新 材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提 高新材料应用水平，推进新材料融入高端制造供应链。 到 2020年，力争使若干新材料品种进入全球供应链，重 大关键材料自给率达到 70%以上，初步实现我国从材料 大国向材料强国的战略性转变。 2016年 12月 30 日 工业和信 息化部、发 展改革委、 科技部、财 政部 《新材料产业发展指 南》（工信部联规 〔2016〕454号） 加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础零部件用 钢、高性能海工用钢等先进钢铁材料，高强铝合金、高 强韧钛合金、镁合金等先进有色金属材料，高端聚烯烃、 特种合成橡胶及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材 料、先进轻纺材料等为重点，大力推进材料生产过程的 智能化和绿色化改造，重点突破材料性能及成分控制、 生产加工及应用等工艺技术，不断优化品种结构，提高 质量稳定性和服役寿命，降低生产成本，提高先进基础 材料国际竞争力。 2017年 1 月 23日 工业和信 息化部、发 展改革委、 科技部、财 政部 《关于印发新材料产 业发展指南的通知》 （工信部联规〔 2016〕 454号） 到 2020年，新材料产业规模化、集聚化发展态势基本形 成，突破金属材料、复合材料、先进半导体材料等领域 技术装备制约，在碳纤维复合材料、高品质特殊钢、先 进轻合金材料等领域实现 70种以上重点新材料产业化及 应用，建成与我国新材料产业发展水平相匹配的工艺装 备保障体系。建成较为完善的新材料标准体系，形成多 部门共同推进、国家与地方协调发展的新材料产业发展 格局，具有一批有国际影响力的新材料企业。 2018年 5工业和信《关于印发国家新材到 2020年，围绕先进基础材料、关键战略材料和前沿新 1-1-18 发布时 间间 发文机构文件名称相关政策 月 23日息化部、财 政部 料产业资源共享平台 建设方案的通知》（工 信部联原〔2018〕78 号） 材料等重点领域和新材料产业链各关键环节，基本形成 多方共建、公益为主、高效集成的新材料产业资源共享 服务生态体系。初步建成具有较高的资源开放共享程度、 安全可控水平和运营服务能力的垂直化、专业化网络平 台，以及与之配套的保障有力、服务协同、运行高效的 线下基础设施和能力条件。建立技术融合、业务融合、 数据融合的新材料产业资源共享门户网络体系。 到 2025年，新材料产业资源共享服务生态体系更加完善。 平台集聚资源总量和覆盖领域、共享开放程度、业务范 围和服务能力进一步提升。平台网络体系和线下基础设 施条件更加完备。新材料产业资源共享能力整体达到国 际先进水平。 2018年 11月 2日 深圳市人 民政府 《关于印发战略性新 兴产业发展专项资金 扶持政策的通知》 本政策适用于新一代信息技术、高端装备制造、绿色低 碳、生物医药、数字经济、新材料、海洋经济等我市重 点发展的战略性新兴产业。 2019年 1 月 30日 广东省发 改委 《广东省发展改革委 关于进一步明确我省 优先发展产业的通 知》（粤发改产业函 〔2019〕397号） 将新材料作为广东省优先发展产业之一，包括高性能纤 维材料、高端产业用纺织材料、高性能电池材料、半导 体材料等先进复合材料；烯烃、芳烃及其深加工；高端 专用化学品、高性能工程塑料和树脂等。 2019年 10月 30 日 国家发展 和改革委 员会 产业结构调整指导目 录（2019年本） 鼓励类产业：乙烯-乙烯醇共聚树脂、聚偏氯乙烯等高性 能阻隔树脂，聚异丁烯、乙烯-辛烯共聚物、茂金属聚乙 烯等特种聚烯烃，高碳 α烯烃等关键原料的开发与生产， 液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯醚、芳族酮聚合物、聚芳 醚醚腈等工程塑料生产以及共混改性、合金化技术开发 和应用，高吸水性树脂、导电性树脂和可降解聚合物的 开发与生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开 发与生产。 （三）发行人所处行业的主要特点 1、行业经营模式 材料分销商根据服务的广度以及深度的不同可分为应用服务型分销商以及 一般分销商，基本差异如下： 项目应用服务型分销商一般分销商 服务类型 以应用服务为特点，能为顾客提供增值服 务 提供各种基本服务，无明显的特点 介入时间 在研发期间就开始介入，获得第一手的信 息，提前了解品牌商需求 在加工厂生产期才介入，通过加工 厂间接了解品牌商的需求 影响能力对品牌商及其研发部门的研发设计选材方仅单纯提供原料，对产品选材方案 1-1-19 1-1-20 项目应用服务型分销商一般分销商 案具有影响能力和参考使用价值没有影响力 客户粘性客户的粘性较强，可替代性较弱客户的粘性较弱，可替代性较强 产品特点以新品及中高端材料的产品为主以通用产品为主 发行人通过为品牌商与代工厂提供专业服务，进而实现中高端化工材料以及 电子材料销售，属于应用服务型分销商。应用服务型分销商一般具有如下运作特 点： （1）以“专业服务促产品销售” 本行业的“专业服务促产品销售”模式即：通过专业服务满足客户对材料应 用专业化的需求，从而实现材料的销售。其中，专业服务包括以下内容： ①技术支持：通过自身专业技术团队及整合材料供应商技术资源，建立共同 服务下游的战略合作关系，为客户提供新材料推介、材料选型引导、开模试料、 检测认证、技术培训、量产供料等售前售后技术支持，在客户的材料采购与加工 环节扮演助力剂角色，协助客户缩短新品开发及试料周期，及时响应处理技术问 题，提高直通率和产品良率、降低制造成本。 ②库存管理：通过自身的专业化库存管理、上下游信息服务及整合材料厂商 资源，发挥下游客户库存调剂蓄水池作用，满足客户原料采购品种、数量及时效 的柔性化供应需求，协助客户优化库存管理，降低材料存货成本，协助客户提高 生产交货的快速反应力。 ③供应链服务：通过物流信息平台及整合第三方物流服务商，为客户提供多 样化、个性化物流服务，提高配送效率，满足分布在全国各地的客户对缩短供货 周期的需求。 （2）具有可复制性与可延伸性 本业务模式具有细分市场可复制性，即借助日益积累的客户和供应商资源网 络，发掘新的细分市场服务机会。依托现有资源的网络协同效应，将业务模式向 新的细分市场进行复制，进而形成多个细分市场相互支持、相互促进的均衡竞争 力，促进经营业务与价值空间不断拓展提升。 本行业业务模式还具有新产品可延伸性，即通过客户对专业服务的认可，在 项目应用服务型分销商一般分销商 案具有影响能力和参考使用价值没有影响力 客户粘性客户的粘性较强，可替代性较弱客户的粘性较弱，可替代性较强 产品特点以新品及中高端材料的产品为主以通用产品为主 发行人通过为品牌商与代工厂提供专业服务，进而实现中高端化工材料以及 电子材料销售，属于应用服务型分销商。应用服务型分销商一般具有如下运作特 点： （1）以“专业服务促产品销售” 本行业的“专业服务促产品销售”模式即：通过专业服务满足客户对材料应 用专业化的需求，从而实现材料的销售。其中，专业服务包括以下内容： ①技术支持：通过自身专业技术团队及整合材料供应商技术资源，建立共同 服务下游的战略合作关系，为客户提供新材料推介、材料选型引导、开模试料、 检测认证、技术培训、量产供料等售前售后技术支持，在客户的材料采购与加工 环节扮演助力剂角色，协助客户缩短新品开发及试料周期，及时响应处理技术问 题，提高直通率和产品良率、降低制造成本。 ②库存管理：通过自身的专业化库存管理、上下游信息服务及整合材料厂商 资源，发挥下游客户库存调剂蓄水池作用，满足客户原料采购品种、数量及时效 的柔性化供应需求，协助客户优化库存管理，降低材料存货成本，协助客户提高 生产交货的快速反应力。 ③供应链服务：通过物流信息平台及整合第三方物流服务商，为客户提供多 样化、个性化物流服务，提高配送效率，满足分布在全国各地的客户对缩短供货 周期的需求。 （2）具有可复制性与可延伸性 本业务模式具有细分市场可复制性，即借助日益积累的客户和供应商资源网 络，发掘新的细分市场服务机会。依托现有资源的网络协同效应，将业务模式向 新的细分市场进行复制，进而形成多个细分市场相互支持、相互促进的均衡竞争 力，促进经营业务与价值空间不断拓展提升。 本行业业务模式还具有新产品可延伸性，即通过客户对专业服务的认可，在 1-1-21 客户的产品项目中由提供某一种材料，延伸至提供多种相关材料组合、配套组件 或半成品集成等，形成材料应用的局部性或整体解决方案，进一步深化满足客户 对直通率、供货效率、综合成本方面的服务需求，从而提升单个应用项目的材料 销售额和附加价值。 2、行业的区域性、周期性、季节性 （1）区域性特征 材料分销行业的下游客户分布极其广泛，其产品销售基本不存在明显的区域 性特征。仅在特定的细分市场，由于下游客户所处行业具有一定的区域集中特性， 所以材料分销企业需重点加强在相应区域的营销和服务。发行人销售的中高端化 工材料以及电子材料主要应用于手机及移动终端、消费类电子、智能家电、汽车、 新能源、5G以及显示面板等领域，前述生产制造厂商主要集中在珠三角、长三 角以及环渤海等沿海岸，地理优势明显，该类地区的分销商也较多。 （2）周期性特征 材料分销行业的客户主要为制造企业，部分细分领域与宏观经济周期有一定 关联。在消费产品制造业中，如手机及移动终端、消费类电子、智能家电等属于 大众消费产品，与宏观经济周期的关联程度较小，无明显周期性。但是，新能源、 汽车、5G的市场则受宏观周期以及国家政策影响较大。 （3）季节性特征 材料分销行业的季节性主要体现在下游客户根据销售的季节性安排生产，如 消费电子产品行业受到促销季节性的影响，元旦以及春节为电子消费产品以及智 能家居等销售旺季，导致其对材料的需求也呈现一定的季节性。 四、发行人行业竞争情况 （一）发行人面临的竞争格局 1、竞争主体类型多样，市场集中度较低 中高端化工及电子材料分销商类型多样、数量众多、规模不一，总体而言市 1-1-22 场集中度较低。本行业企业通过提供应用服务实现材料销售，主要与一般分销商 或代理商和材料厂商存在竞争关系。材料厂商及拥有材料厂商资源的国际大型分 销商（如日本综合商社）的业务规模巨大，在中高端材料市场占据主导地位，但 其服务、速度等方面缺乏优势，部分国内应用服务型方案解决商因而在该市场占 据一定份额。 2、全方位竞争较少，细分领域竞争较多 化工及电子材料产品的种类繁多，涉及应用领域广。特别在中高端材料领域， 本行业分销商一般集中于少数细分市场开展经营，材料厂商虽然规模较大，但仅 销售自身产品，一般分销商或代理商的原料品类较多，涉及细分市场较杂，未能 形成重点领域的核心竞争力，因此，上述各类竞争对象的细分市场、产品品类相 互重合程度较低，竞争对手之间进行全方位竞争的情况较少。 3、一般分销商逐步向应用服务型分销商升级 受市场需求推动，下游应用市场竞争日益加剧，下游终端品牌商及其代工厂 对产品品质、市场反应速度、成本控制和产品创新的要求也越来越高，加之工程 塑料、电子材料的类别、品系、性能、应用范围等获得极大拓展，科技进步更是 推动新品材料迭出，因此下游需求方越来越需要向分销商采购精细化服务的解决 方案，单纯以销售为主导的分销商和代理商将逐渐失去竞争优势。 与此同时，材料应用服务型分销商凭借较强的业务复制能力，不断开拓新产 品和细分市场，积累专业服务经验，较之一般分销商的竞争实力将进一步加强， 突出表现在技术服务、信息管理、库存管理以及市场响应速度等多个方面。 （二）主要竞争对手的简要情况 在部分细分市场领域中，与发行人在工程塑料等化工材料领域存在一定竞争 关系的对手主要为第一基石（香港）有限公司、伊藤忠商事株式会社、上海长濑 贸易有限公司、格雷蒙科技（深圳）有限公司以及Feddersen集团，在电子材料 销售领域与公司存在竞争关系的主要为深圳华强实业股份有限公司。各竞争对手 的情况如下所示： 1、第一基石（香港）有限公司 1-1-23 第一基石（香港）有限公司与世界著名化工公司的合作已有二十多年历史。 该公司主要产品为人造橡胶SBS/SEBS和各类型改性工程塑料、共聚聚酯和醋酸 纤维素等，主要用于玩具、婴幼儿用品、家电、家具用品、化妆品包材等。 2、伊藤忠商事株式会社 伊藤忠商事株式会社是一家日本综合性贸易公司，世界500强之一，主导产 业涉及纺织、机械、信息、通讯、金属、石油、生活材料用品、化工品、粮食、 食品等各种商品的进出口及国际贸易，以及损害保险代理业务、金融、建设、房 地产买卖、仓库等现代服务业。 3、上海长濑贸易有限公司 上海长濑贸易有限公司是隶属于日本长濑产业株式会社的全资子公司。日本 长濑产业株式会社已有近180年的发展史，业务包括化学合成品、合成树脂、电 子、生命科学、保健和其他等多个板块，在全球拥有近百家子公司和分支机构。 上海长濑贸易有限公司1997年成立于上海外高桥保税区，注册资金为100 万美元，为日本独资企业，拥有员工130人，包括化工、电子、NCX等五大部 门，主要从事化工产品、动/植物油、矿产品、润滑油和石蜡、汽车内饰用合成 树脂、变性环氧树脂及其制品、电子电气产品及元器件、机械器具及零部件、纸 制品、化妆品及化妆用具、香水、美发护发用品、盥洗用品的批发分销、佣金代 理业务。 4、格雷蒙科技（深圳）有限公司 格雷蒙科技（深圳）有限公司隶属于台湾格雷蒙集团，总公司成立于1978 年7月，目前在美国、泰国、韩国、香港、上海、广州、深圳、北京皆设有分公 司，在台湾、韩国、广东及广西拥有五个全资及控股工厂，公司产品主要应用于 LED照明、手机、通讯、电器、太阳能、汽车等行业。 5、Feddersen集团 Feddersen集团成立于1949年，在工程塑料领域运营70年，在中国上海、 天津、广州、重庆、长春等设有子公司，中国总部于1998年在上海注册，专注 1-1-24 于中国市场工程塑料的分销和市场开拓。此外，还从事工程塑料生产、管材配件 以及动物保健产品的分销。Feddersen集团业务主要集中在汽车领域，如汽车照 明、汽车内饰、座椅安全带卷收、汽车减振器、卡车车灯、后视镜。 6、深圳华强实业股份有限公司 深圳华强实业股份有限公司（简称“深圳华强”）成立于1994年，1997年1 月在深圳证券交易所上市，股票代码000062。公司的主营业务为面向电子信息 产业链的现代高端服务业，为产业链上的各环节提供线上线下交易服务、产品服 务、技术服务、交易信息服务和创新创业配套服务，打造面向电子信息产业的国 内一流交易服务和创新创业服务双平台。具体业务环节包括电子元器件线下分 销、电子元器件线上交易平台、电子元器件及电子终端产品线下交易平台、品牌 终端产品线上分销、硬件+互联网的创新创业服务、其他物业经营等。 （三）发行人竞争优势 1、供应商与客户资源优势 发行人合作的材料厂商主要为全球知名企业，包括韩国乐天、韩国三星、美 国赛拉尼斯、万华化学、日本帝人、斗山、华星光电等。发行人下游客户主要有 华为、小米、VIVO、比亚迪、富士康、信利光电、华显光电、科大讯飞等行业 影响力较强的品牌商或代工厂。优质、丰富的上下游资源，奠定了公司发展的基 础。发行人通过持续挖掘供应商产品新的应用市场以及下游客户新的产品布局， 寻找各种业务机会，推动自身业绩不断增长。 2、细分市场先发优势 发行人立足于中高端化工及电子材料市场，以提高客户运营效率以及降低综 合成本为出发点，以解决细分市场材料应用中的难点、痛点为宗旨，通过自身专 业技术团队及对材料供应商技术资源的整合，与合作伙伴建立共同服务下游客户 的战略合作关系，从而实现中高端化工及电子材料的销售。发行人在手机及移动 终端、消费类电子、智能家电、汽车、新能源、5G、显示面板等细分领域形成 了独特的竞争优势。 发行人基于与客户长期、稳定的供应关系以及对行业趋势的深刻理解，具有 1-1-25 较为丰富的技术服务经验与市场开拓经验，深入挖掘客户需求，从下游客户项目 开发的早期就积极介入，抢占竞争的有利位置。例如，发行人为布局5G领域， 在5G天线产品研发初期积极与客户建立了合作关系，为其提供材料选型、材料 推介以及材料应用的技术服务。基于公司提前切入客户5G天线产品的研发，公 司也顺理成章地成为客户5G天线产品材料直接供应商，在5G天线的材料供应 领域取得了先发优势。 3、产业链信息处理优势 发行人经过多年积累，建立了较完善的信息处理平台与机制，能够有效整合 产业链信息流并筛选、提炼出有价值的信息，为发行人专业服务开展与经营决策 的制定提供有效支撑。 基于细分市场战略，发行人建立了为细分市场品牌商及其代工厂提供端到端 服务的体系。发行人依靠工程师团队，通过日常高频次、跨环节的电话或驻点沟 通，定期召开多方会议、实施项目跟进表制度等方式，跨越信息不对称的障碍， 获取产业链中的一手项目资料与关键业务信息。 基于跨部门协同工作机制，包含ERP、CRM、BPM等功能在内的集成化信 息平台，打通信息孤点，发行人将获得的产业链信息加以分类、梳理、深度分析 与及时传输共享，并将客户需求信息整理分割为9个阶段，建立双周滚动表格， 有效输入供应商ERP，从而为客户确定准确的时间排程，实现项目开发价值的高 效发掘、各环节业务时序的科学衔接与技术问题的及时响应，缩短新产品研发及 投产周期、供货周期。 4、柔性供应链优势 经过多年细分市场深耕，依托产业链信息处理优势，提供柔性供应服务，为 上游材料厂商以及下游客户降低综合成本，增强上游供应商以及下游客户与发行 人的粘性。发行人提前从品牌商获取一手订单信息，基于产业链信息处理能力， 依靠供应链管理专业服务团队，发行人以品牌商产品上市规划为终点，制定了跨 越9个阶段、约50-80个时间点的供应排程方案，可及时掌握从品牌商到合作代 工厂的订单需求运行全景，进而对材料厂商材料生产、整个代工厂客户群的库存 1-1-26 进行集中协调优化和柔性供应。 发行人将材料供应产业链的串联供应模式优化为接近并联供应模式，缩短了 材料的供货周期，提高了材料供货效率，降低客户运营成本；将市场需求及时反 馈给材料厂商，使材料厂商实际产量最大程度的与市场需求进行匹配，提高其产 能利用率，降低了材料厂商的生产成本；公司通过VMI库存管理模式促进整个 客户群库存总水平的有效下降，降低了客户库存成本。 5、技术与服务优势 发行人是深圳市新材料行业协会、深圳市高分子行业协会、深圳市战略性新 兴产业发展促进会创会副会长单位，作为中高端化工及电子材料一体化解决方案 提供商，深耕塑化行业多年，积累了数量上千的案例库，技术服务经验丰富，可 为客户提供前期研发支持、模具设计和制造、小试、量产及售后等贯穿全流程的 专业技术解决方案，有效地为客户降低了相关的技术投入成本，从而拥有较强的 客户粘性。 发行人不断提升新产品和新工艺的研发能力，推出了多个具有更高技术水平 的综合解决方案。另外，发行人建立了行业较为先进的实验室，具有较强的检测 能力，同时整合了业界知名供应商资源，如注塑成型设备供应商、材料供应商、 模具供应商、自动化装配供应商等，共同为客户提供解决方案，提高了产品良率 与直通率，降低了客户综合成本。 发行人自主研发能力较强，发行人管理层以及技术团队具有多年的中高端材 料领域的经营经验，能精准把握市场需求以及未来发展趋势，在免喷涂、轻量化、 耐磨材料、5G天线以及特殊功能等改性材料与基于特种工程塑料注塑等领域有 成功的经验，也得到业界高度认可，其中“免喷涂美学塑料”与“物理发泡轻量 化材料”分别获得2019年度与2020年度“荣格技术创新奖”（塑料行业专业性 与影响力行业奖项），已获得2项发明专利和1项实用新型专利。 发行人建立了完善、及时的客户服务体系，由销售工程师、技术工程师、产 品工程师组成的专业服务团队，深入了解客户需求并及时响应，解决综合方案中 的各种技术问题，并及时与国际原厂供应商沟通优化方案，在服务本土客户方面 1-1-27 具有较强优势。同时，发行人提供了技术服务、库存缓冲、物流配套等一揽子服 务，也构建了差异化的服务壁垒。 五、发行人的主营业务、主要服务、主要产品及其变化情况 （一）发行人主营业务变化情况 发行人是中高端化工材料以及电子材料一体化解决方案提供商，通过提供专 业技术服务满足客户对材料应用品质、速度、成本、技术服务的需求，实现中高 端化工及电子材料的销售。发行人基于完善的客户服务体系、优秀的服务能力、 强大的资源整合能力、高效的产业链信息处理和库存协同优化等核心能力，在手 机及移动终端、消费类电子、智能家电、汽车、新能源、5G、显示面板、芯片 等领域具有较为丰富的经验。 自成立以来，发行人主营业务未发生变化。 （二）发行人产品、服务及变化情况 发行人业务流程及价值服务如下： 发行人主要通过提供一体化解决方案满足下游品牌客户及其代工厂的材料 应用需求，并将材料销售给客户。发行人以提高材料的使用效率为出发点，采用 “品模贯通”模式，即通过自身专业团队整合材料供应商资源，建立共同服务下游 客户的战略合作关系，为客户提供新材料推介、材料选型引导、加工工艺优化创 新、开模试料、检测认证、技术培训、量产供料、检测售后等全过程技术支持。 1-1-28 为客户的材料采购与加工环节助力，协助客户缩短新品开发及试料周期，及时响 应技术处理问题，提高产品直通率和良率，降低产品制造成本，提高生产交付的 快速反应力，满足客户对于材料应用品质、速度、成本以及技术服务的需求。 发行人销售产品主要为中高端工程塑料等化工材料以及电子元器件等电子 材料，广泛应用于手机及移动终端、消费类电子、智能家电、汽车、新能源、5G、 显示面板、芯片等细分市场领域品牌客户产品的零部件、功能件、结构件或外观 件。 报告期内，发行人销售的主要产品、合作的主要供应商与品牌商等客户情况 如下： 大类主要产品主要品牌商等客户主要供应商应用领域 中高端 工程塑 料等化 工材料 PC、PP、ABS、PBT、PA、 LCP、PPS、PPE、POM、 TPU、HDPE； 阻燃材料、免喷涂材料、 发泡材料、染色材料、扩 散材料、轻量化材料等。 华为、小米、VIVO、富士康、 比亚迪、OPPO、中兴、华勤、 恩捷新材料、飞荣达、联想、 三星、广汽、TCL、科沃斯、 惠而浦、莱克、九阳、美的、 飞利浦、欧司朗、雷士照明。 韩国乐天、韩国三 星、美国赛拉尼斯、 万华化学、帝人、 旭化成、日本东丽 等行业知名供应 商。 手机及移动 终端、消费 类电子、智 能家电、汽 车、新能源、 5G、显示面 板等。 电子元 器件等 电子材 料 偏光片、电子墨水屏； 液晶显示模组，芯片； 太阳能电池银浆； 车载液晶屏、OLED显示 屏，FCCL，光阻基材，电 容等电子元器件。 华显光电、科大讯飞、夏普、 爱旭、智米、云米、海尔、信 利光电。 韩国三星、日本斗 山、华星光电、元 太、KISCO，等国 内外知名品牌。 从材料来源来看，发行人销售的材料主要来源于韩国乐天、韩国三星、美国 赛拉尼斯、万华化学、日本帝人、斗山、华星光电等知名材料厂商。从合作客户 来看，发行人主要客户为华为、小米、VIVO、比亚迪、富士康、信利光电、华 显光电、科大讯飞等知名企业。 报告期内，发行人产品以及服务未发生变化。 （三）发行人主要业务模式 1、发行人经营模式 （1）发行人经营模式简介 发行人秉承“让材料使用更简单”的使命，致力于为下游品牌商及代工厂商提 大类主要产品主要品牌商等客户主要供应商应用领域 中高端 工程塑 料等化 工材料 PC、PP、ABS、PBT、PA、 LCP、PPS、PPE、POM、 TPU、HDPE； 阻燃材料、免喷涂材料、 发泡材料、染色材料、扩 散材料、轻量化材料等。 华为、小米、VIVO、富士康、 比亚迪、OPPO、中兴、华勤、 恩捷新材料、飞荣达、联想、 三星、广汽、TCL、科沃斯、 惠而浦、莱克、九阳、美的、 飞利浦、欧司朗、雷士照明。 韩国乐天、韩国三 星、美国赛拉尼斯、 万华化学、帝人、 旭化成、日本东丽 等行业知名供应 商。 手机及移动 终端、消费 类电子、智 能家电、汽 车、新能源、 5G、显示面 板等。 电子元 器件等 电子材 料 偏光片、电子墨水屏； 液晶显示模组，芯片； 太阳能电池银浆； 车载液晶屏、OLED显示 屏，FCCL，光阻基材，电 容等电子元器件。 华显光电、科大讯飞、夏普、 爱旭、智米、云米、海尔、信 利光电。 韩国三星、日本斗 山、华星光电、元 太、KISCO，等国 内外知名品牌。 从材料来源来看，发行人销售的材料主要来源于韩国乐天、韩国三星、美国 赛拉尼斯、万华化学、日本帝人、斗山、华星光电等知名材料厂商。从合作客户 来看，发行人主要客户为华为、小米、VIVO、比亚迪、富士康、信利光电、华 显光电、科大讯飞等知名企业。 报告期内，发行人产品以及服务未发生变化。 （三）发行人主要业务模式 1、发行人经营模式 （1）发行人经营模式简介 发行人秉承“让材料使用更简单”的使命，致力于为下游品牌商及代工厂商提 1-1-29 供材料解决方案，满足其材料应用需求，并向其销售材料。 发行人以提高材料的使用效率与降低客户综合成本为出发点，采用“品模贯 通”模式，即通过自身专业团队及对材料供应商技术资源的整合能力，建立共同 服务全产业链的战略合作关系，为客户提供新材料推介、材料选型引导、结构设 计、加工工艺优化创新、开模试料、设备改造及推荐、检测认证、技术培训、量 产供料等支持与服务。在材料采购及产品生产环节扮演助力剂角色，助力上游供 应商、下游客户、代工厂等全产业链参与者提升产品性能、提高效率、降低成本， 实现共同壮大。 发行人的业务模式在下游细分市场具有可复制性，即借助日益积累的客户和 供应商资源，发掘新的细分市场服务机会，形成多个细分市场相互支持、相互促 进的综合竞争力，促进经营业务与价值空间不断拓展提升。此外，发行人的业务 模式还具有新产品可延伸性，即通过客户对专业服务的认可，在客户的产品项目 中由提供某一种材料，延伸至提供多种相关材料组合、配套组件或半成品集成等， 形成材料应用的局部或整体解决方案，进一步深化满足客户对直通率、供货效率、 综合成本等方面的服务需求，从而提升单个应用项目的材料销售额和附加价值。 （2）发行人专业服务具体情况 由于工程塑料等中高端化工材料应用具有较强的专业性，涉及产品设计、产 品定型、模具设计、注塑成型、批量生产检测等各个环节，且各环节中使用参数 及材料方案改变均会出现不同使用效果，因此客户除了需要材料外，更需要公司 提供专业的应用服务。 品牌商及其代工厂 1、选择知名企业材料 2、全程技术服务支持 1、材料应用端降低产品制造成本 2、材料采购端降低采购成本 3、材料柔性供应降低产业链成本 1、满足客户新材料、新产品以及新 工艺的需求 2、满足客户提高生产技术水平的需 求 3、满足客户资金快速周转的需求 材料选择颜色选择结构设计模具设计制造小试中试产品检测量产售后服务 提高 品质 需求 提高 速度 需求 降低 成本 需求 技术 服务 需求 同益股份 提供服务 产品 研发、生产 业务流程 材料厂商材料验证以及品牌商研发环节代工厂生产环节 1、整合产业链信息流缩短了材料供 货周期 2、整合产业链信息流缩短了材料供 货周期 案例讲解、材料选型、材料研发与验证、模 流分析、需求跟踪 材料检测并出具报告、开模建议、免费试样T1T2、产品后处理、量产 问题排除、工艺培训、售后跟踪、商务方案、供应链方案 发行人所提供的服务立足于中高端化工及电子材料下游品牌厂商的产品研 发和代加工厂生产环节，以提高客户运营效率以及降低综合成本为出发点，结合 上下游信息流提供专业服务，满足下游品牌客户及其代工厂对材料应用品质、速 度、成本和技术服务的需求，从而实现中高端化工及电子材料的销售。公司专业 服务涵盖了从材料厂商、品牌商到代工厂的所有业务环节。 服务类别具体服务服务效果 选择全球知名材料厂商，为客户提供可靠、稳定以及高质源头上保证客户产 满足客户品质量的材料。品品质。 需求服务从客户产品研发至量产全程为客户提供服务，保证材料应提高了客户产品的 用效果与性能、生产工艺流程等满足客户需求。直通率与生产效率。 满足客户速度 需求的服务 整合产业链信息流，筛选有价值的信息，有效解决产业链 中的信息不对称问题，从而能够将众多传统的串联执行流 程优化为并联执行流程，加快产业链高效运转，支撑了业 务开展以及经营决策。 缩短了材料供货 周期。 发行人基于长期建立的客户资源优势，可以实现跨客户、 跨项目销售，快速以及灵活满足客户短期对材料的需求。 发行人与主要供应商建立了战略合作关系，在关键时期可 获得供应商支持，优先排单生产与供应，及时保证客户材 料的需求，为其终端产品顺利上市奠定基础。 保证材料按期交货。 满足客户成本 需求的服务 在确定材料时提供高质量服务方案，在结构设计以及模具 设计等方面及时响应客户需求，优化工艺流程，提高产品 直通率、良品率以及生产效率。 降低材料采购以及 制造成本。 通过 VIM库存管理模式将各个代工厂名义原料订单需求进 行集中，按照经评估的实际可靠需求量进行合并压缩。 降低客户库存成本。 满足客户技术 服务需求的服 务 发行人长期与国际领先的材料厂商以及知名终端品牌商合 作，掌握行业最新趋势，促进国内外行业的技术趋势交流； 积极打造高水平的研发试验中心以及开发新材料应用方案 与技术。 增加新材料、新产品 以及新工艺的供应。 发行人向客户分享材料应用以及产品生产的技术解决方 案。 提高客户生产技术 能力。 1-1-30 1-1-31 2、采购模式 发行人以品牌商的产品上市出售为终点，制定了跨9个阶段，约50-80个时间 点的供应排程方案，可及时掌握从品牌商到代工厂的订单需求运行全景，对整个 代工厂客户群的库存进行集中协调优化和柔性供应，在协助客户实现零库存的基 础上，促进整个客户群库存总水平的有效下降。 发行人根据客户需求信息和自身现有库存量进行材料采购数量、采购周期协 调方面的统筹预备工作，协调材料厂商提前排产；再根据客户实际订单状况，对 已下单数据进行调整并交货。 根据材料厂商的交货地点分为境内和境外两种，其中向境内材料厂商采购由 发行人直接在境内采购，需要进口的部分则通过香港同益、美国同益或直接进行 采购。 发行人与供应商协商多种方式进行结算：部分供应商款到发货；部分供应商 给予公司一定的信用期，主要为30天-90天，采用银行转账或信用证方式进行结 算。 3、生产模式 发行人采购的材料绝大部分无需进行加工，直接销售，少量产品需委托加工 后进行销售，基本未涉及生产情形。 4、销售模式 发行人是中高端化工材料以及电子材料一体化解决方案提供商，通过专业服 务满足客户对材料应用品质、速度、成本和技术服务的需求，实现中高端化工及 电子材料的销售。发行人材料销售价格主要以市场价格为基础，并结合交货期、 销售规模、结算方式以及库存情况与客户协商确定。 六、现有业务发展安排以及未来发展战略 （一）发行人的发展战略 发行人秉承“让材料使用更简单”的使命，致力于为品牌厂商以及加工企业提 供材料解决方案，成为国内领先的中高端材料研发、生产以及技术服务一体化解 1-1-32 决方案提供商。 发行人深入贯彻创新成长战略方针，始终聚焦主营业务，积极主动把握行业 发展趋势以及市场需求，向产业链上下游延伸，提高公司研发能力，深挖现有客 户与市场资源，巩固现有优势业务，同时围绕新材料相关领域进行拓展和延伸， 拓宽公司在新材料产业内的战略布局，不断丰富产品种类、增加客户与供应商资 源、提高市场份额，增强公司的核心竞争力与盈利能力。 （二）发行人的发展规划 作为中高端化工及电子材料一体化解决方案提供商，发行人将以安全可靠、 回报合理、价值销售、精耕细作、科技引领、人才梯队、文化过硬为经营理念制 定未来发展规划： 在服务与产品上，发行人积极组织资源，实施募集资金建设项目，提高公司 的研发能力，丰富拓展产品线以及新细分市场、延伸公司产业链，提高中高端工 程塑料国产化率，提高服务的附加值，满足下游对中高端化工材料以及电子材料 的需求，为客户提供更多的方案以及产品。 在业务拓展上，发行人将以现有业务为基础，深耕手机及移动终端、消费电 子、智能家电、汽车、5G、新能源、显示面板、芯片等细分市场，借助业务大 数据、物联网信息流等新科技，提高服务质量，降低新材料应用领域的重复投入， 增强材料应用领域产业链地位，增加市场份额。 在团队建设上，发行人将建立人才长期激励制度、人才培养制度以及文化制 度，将员工的职业生涯规划和发行人的发展规划有机地结合起来，努力营造吸引 人才、留住人才和鼓励人才的环境，打造一支优秀的人才梯队。 在业务布局上，发行人在继续夯实现有业务的同时，积极探索外延式发展路 径，通过对外投资开拓中高端化工材料以及电子材料领域的新业务，重点投资进 口替代以及高技术含量的新材料，以提升发行人业务规模，形成新的利润增长点。 （三）发行人业务发展安排 发行人业务发展安排如下： 1-1-33 1、顺利实施募投项目，扩展以及延伸发行人业务链条 发行人本次募集资金投资项目均系在主业基础上发展与衍生的项目。其中特 种工程塑料挤出成型项目系向下游延伸，满足客户对特种工程塑料板棒材需求； 特种工程塑料改性及精密注塑项目不仅拓展了现有业务，而且向下游延伸生产精 密注塑产品，满足客户对各种不同类型产品的需求；研发中心建设项目为发行人 现有业务以及未来业务的发展奠定了根基，既夯实了现有客户基础与市场，也可 开拓新客户以及新市场。公司实施本次募集资金投资项目，不仅丰富了发行人业 务链条，更好地服务客户，而且有利于实现战略目标，增加更多的盈利点和新市 场。 2、建设高水平研发中心，提高发行人材料应用服务质量 发行人将继续完善研发机制、加大研发投入、加强外部交流与合作，积极参 与客户参与更多的新项目，研发出更多新产品以及新工艺，确保发行人的应用服 务水平在行业内处于领先地位，为发行人的业务发展奠定坚实的根基。 发行人将建设更高水平的技术研发中心，引进更为先进的机器设备，进一步 解决当前发行人研发场地以及研发设备缺少的难题，促进发行人技术服务能力的 深化和升级。与此同时，良好的研发环境也有利于吸引更高端的人才，夯实发行 人应用技术力量储备。此外，发行人将在深入分析细分市场需求的基础上，做好 支撑企业中长期发展需要的材料和新工艺的开发引进工作，自主研发各类有市场 前景和竞争力的材料应用技术及新工艺。通过积极与外部企业、高校、科研院、 国外优秀的材料厂商所建立密切技术合作关系，委托科研机构、高等院校、产业 链上下游企业或合作进行技术研发、新产品开发项目也是发行人建设高水平研发 中心的重要手段之一。 3、深耕细分市场，增加供应商与客户资源数量 发行人将依托现有的客户资源以及供应商资源，通过深挖行业大客户以及引 入优质供应商以及优质产品等方式，不断延伸业务的深度与广度，拓展发展空间。 发行人主要服务手机及移动终端、消费类电子、智能家电、汽车及新能源、 显示面板、5G、芯片等不同细分市场，积累了华为、中兴、小米、比亚迪、三 1-1-34 星、VIVO、恩捷新材料以及广汽等一大批优质客户及品牌商，未来发行人将充 分挖掘前述客户及品牌商需求，不断拓宽相关市场领域，增加更多的产品线，提 升盈利能力。除此之外，发行人将与韩国乐天、韩国三星、美国赛拉尼斯、万华 化学、日本帝人、斗山、华星光电等知名材料供应商保持更加密切的合作关系， 并引进更多优质的材料供应商，增加更多的材料供应来源，满足客户更高的需求。 4、完善文化建设以及考核机制，打造优秀的人才队伍 随着发行人产品系列的增加、业务规模的扩大，发行人将不断扩充员工队伍， 进一步优化员工结构，提升员工素质，促进发行人的健康发展。 发行人将继续深化文化建设，推广“道德、团结、创新、激情”的价值理念， 同时进一步完善考核激励制度，打造一支“同心同德，全新全益”的高素质的人 才队伍。发行人将建立人才长期激励制度、人才培养制度以及文化制度，将员工 的职业生涯规划和公司的发展规划有机地结合起来，努力营造吸引人才、留住人 才和鼓励人才的环境，不断提高员工的整体素质。 5、内生与外延相结合发展，寻找新的机会 为实现战略目标，发行人将坚持立足主业，战略聚焦，内生增长与外延发展 相结合的发展路径。发行人充分利用上市公司平台，发挥在材料领域经验丰富的 优势，稳步推进外延发展的节奏，做到内外整合、资源强化、资源互换，在寻找 投资项目时立足主业，以促进产业协同发展为投资主要方向，积极探索新材料研 发、生产、服务以及应用等多个领域，重点投资进口替代材料以及高技术含量新 材料，为发行人业务发展寻找新的机会，丰富发行人的盈利点，提高抗风险能力， 为发行人持续发展注入新动力。 1-1-35 第三节本次证券发行概要 一、本次发行的背景和目的 （一）本次向特定对象发行股票的背景 本次发行是在国家持续鼓励中高端材料产业发展，加快提升中高端工程塑料 领域国产替代的背景下，公司为保持持续发展能力、进一步增强公司竞争力、做 大做强公司业务所采取的重大战略举措。 1、国家产业政策鼓励中高端工程塑料发展 我国中高端工程塑料消费处于快速增长期，国内自供能力明显不足。为促进 我国中高端工程塑料产业发展，提高国产中高端工程塑料的供给率，国家推出了 多项政策： 2010年10月10日，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴 产业的决定》，提出“大力发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能 陶瓷、半导体照明材料等新型功能材料。积极发展高品质特殊钢、新型合金材料、 工程塑料等先进结构材料”。 2016年11月29日，国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规 划》，提出“到2020年，力争使若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材 料自给率达到70%以上，初步实现我国从材料大国向材料强国的战略性转变；推 动新材料产业提质增效。面向航空航天、轨道交通、电力电子、新能源汽车等产 业发展需求，扩大高强轻合金、高性能纤维、特种合金、先进无机非金属材料、 高品质特殊钢、新型显示材料、动力电池材料、绿色印刷材料等规模化应用范围， 逐步进人全球高端制造业采购体系。推动优势新材料企业‘走出去’，加强与国 内外知名高端制造企业的供应链协作，开展研发设计、生产贸易、标准制定等全 方位合作”。 除此之外，各部委以及地方政府推出了多项措施，推动新材料产业发展：2016 年12月，国务院成立了新材料产业发展领导小组，审议推动新材料产业发展的 总体部署、重要规划，统筹研究重大政策、重大工程和重要工作安排，协调解决 重点难点问题，指导督促各地区、各部门扎实开展工作；2018年4月，工业和 1-1-36 信息化部和财政部印发《国家新材料产业资源共享平台建设方案》，提出“建设 国家新材料产业资源共享平台，有助于加快产业资源交流互通，适应政府部门信 息化管理需要，提升行业管理水平和公共服务供给能力，为新材料产业发展提供 有力支撑。到2025年，新材料产业资源共享服务生态体系更加完善”。 2、工程塑料制造产业升级的现实要求 “十三五”时期是塑料加工业步入成长期的成熟阶段，行业轻量化、高性能 化、生态化的进程将加快，智能化先进制造、高效稳定精密加工将成为常态。坚 持中国特色新型工业化道路，以促进制造创新发展为主题，以提质增效为中心， 以加快新一代信息技术与制造业融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，促进 产业转型升级，实现制造业由大变强的历史跨越。 我国塑料制品产量在全球总产量中的占比达到20%左右，是塑料制品生产大 国，同时也是塑料制品消费大国。根据《化工新型材料》期刊中数据，2017年， 我国工程塑料自给率为61％。《中国塑料产业“十三五”绿色可持续发展规划 构想》，提出力争到2020年工程塑料国内自给率达到70%以上，国有替代市场 空间大。但是，我国中高端工程塑料的生产厂商规模小、技术含量以及管理水平 较低，难以满足客户对高性能产品的需求，工程塑料制造产业升级的具有现实紧 迫性。 公司通过引进先进工程塑料的生产设备，打造智能化的工程塑料生产线，有 助于推进工程塑料制造产业升级，不断满足市场对中高端工程塑料的需求。 3、中高端工程塑料产业的市场空间广阔 工程塑料具备优异的性能，并广泛应用于电子电器、建筑、汽车、机械、航 空航天等行业，工程塑料应用行业的持续稳定发展成为推动工程塑料需求增长的 直接动力。随着下游产品个性化、时尚化、轻薄化的性能趋势，原材料制造企业 越来越重视产品外观件、结构件与功能件的设计与材料选用。工程塑料是轻量化 结构件产品的首选材料，其在消费电子、智能家电、汽车等领域的优势尤为明显， 如手机和平板电脑的轻量化和超薄化，汽车车门、内饰和散热底座材料的工程塑 料替代。 1-1-37 从工程塑料的需求状况来看，新兴地区如亚洲、南美、中东以及欧洲的发展 中地区将成为工程塑料行业快速增长的主要推动力，汽车、电气及电子产品、家 电、建筑和基础设施等领域将成为工程塑料有增长潜力的市场。中国是新兴市场 中需求增长最快的区域，电子及电气产品、汽车等是需求增长最快的细分市场。 根据英国咨询机构弗诺斯特沙利文（Frost & Sullivan）2018年预测，受汽车、 电子和建筑行业需求大幅增长的驱动，2024年全球工程塑料市值将达1,043.2亿 美元（约合7,265亿元人民币）。特别是随着物联网、5G等新技术的成熟应用， 手机及移动终端、消费电子、智能家电、汽车、新能源、5G产品等行业将获得 持续发展，对免喷涂、轻量化、环保材料等特殊改性材料的需求不断增长。 4、公司业务规模快速发展对资金需求量较大 公司业务具有资金密集型特点，上游材料厂商主要为全球知名企业，下游客 户主要为行业有影响力的品牌客户，因此公司业务的发展过程中对营运资金需求 大。公司上市以来，依托良好企业形象和影响力，凭借技术服务能力，大力发展 业务，销售规模稳步提升。但仅依靠自身积累和间接融资难以完全满足公司未来 业务规模持续扩大、不断开拓新细分领域市场以及实现公司战略目标的资金需 求。通过本次向特定对象发行股票进行融资，将为公司的稳定持续发展奠定坚实 基础。 （二）本次向特定对象发行股票的目的 1、顺应行业发展，推动中高端工程塑料制品产业发展 《化工新型材料》期刊数据显示，2017年，我国工程塑料主要产品自给率 为61%。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确指出：“到2020年， 力争使若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材料自给率达到70%以上，初 步实现我国从材料大国向材料强国的战略性转变”。 通过“特种工程塑料挤出成型项目”的实施，公司将引进自动化、智能化特 种工程塑料挤出成型的板棒材生产设备，建设高质量、智能化的生产线及生产车 间，将智能装备引入塑料生产中，实现企业的高效制造，推动中高端塑料产业升 级。通过“特种工程塑料改性及精密注塑项目”的实施，公司将提升特种工程塑 1-1-38 料产品及其精密注塑零部件的技术水平和生产能力，提高国内特种工程塑料及精 密零部件制品的自给率，推动特种工程塑料材料产业化发展进程，有效缓解国内 市场供需矛盾。 2、丰富公司产品线，满足客户需求 通过实施“特种工程塑料挤出成型项目”与“特种工程塑料改性及精密注塑 项目”，公司将具备自主研发、生产以及销售特种工程塑料、特种工程塑料板棒 材以及零部件等产品的能力，不仅可满足客户在自动化设备部件、无人机及无人 车部件、高铁及轨道交通部件及5G设备部件对特种工程塑料板棒材的需求，也 可满足客户对免喷涂、环保、轻量化等特种工程塑料及其零部件的需求。因此， 公司通过实施前述募集资金投资项目，将延伸与完善公司的产业链，进一步丰富 公司的产品线，为客户提供更多的产品及解决方案，增强与客户粘性。 3、提升公司研发能力，推动中国注塑行业发展 公司通过实施“中高端工程塑料研发中心建设项目”，进一步明晰技术开发 战略、健全研发机制、拓展场地空间、充实研发设备、引进高端技术人才，不断 丰富产品应用方案，增强公司现有技术应用开发和服务水平。同时，打造远程注 塑控制中心，以轻量化、免喷涂、特殊功能性材料为核心，搭建对全产业链开放（未完）  |