凯龙高科:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:凯龙高科:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-1 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文 件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-1 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文 件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-2 发行概况 （一）发行股票类型人民币普通股（A股） （二）发行股数 公司本次公开发行新股2,800万股，公司相关股东本次 不公开发售股份 （三）每股面值人民币1.00元 （四）每股发行价格17.62元 （五）预计发行日期2020年11月24日 （六）拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板 （七）发行后总股本11,196.80万股 （八）保荐机构（主承销商）中国国际金融股份有限公司 （九）招股说明书签署日期2020年11月30日 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-2 发行概况 （一）发行股票类型人民币普通股（A股） （二）发行股数 公司本次公开发行新股2,800万股，公司相关股东本次 不公开发售股份 （三）每股面值人民币1.00元 （四）每股发行价格17.62元 （五）预计发行日期2020年11月24日 （六）拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板 （七）发行后总股本11,196.80万股 （八）保荐机构（主承销商）中国国际金融股份有限公司 （九）招股说明书签署日期2020年11月30日 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-3 重大事项提示 本公司提醒投资者需特别关注下列重大事项，并提醒投资者认真阅读招股说 明书正文内容。 一、我国内燃机排放标准的升级，不会必然提升公司的经营业绩 为治理大气污染，我国内燃机排放标准一直处在不断升级中。自2020年7 月1日起，我国轻型汽车实施国六标准；自2021年7月1日起，所有重型柴油 车将实施国六标准；未来几年内，我国非道路移动机械将实施国四排放标准。随 着内燃机排放标准的升级，一方面，可导致部分内燃机为满足排放标准，须加装 公司主导产品尾气后处理系统；另一方面，可能导致单套后处理系统价格提高。 均可增加内燃机尾气污染治理装备的市场容量，有利于扩大公司主导产品销售 额，提升公司经营业绩。但影响公司经营业绩的因素除内燃机排放标准升级外， 主要还有商用车特别是重卡和轻卡产销量增长水平、国家政策支持力度、公司核 心客户的经营状况及采购政策变化、公司自身的经营能力等。 因此，我国内燃机排放标准的升级，不会必然提升公司的经营业绩。 二、公司主要客户东风朝柴正在进行破产重整，对本公司未来的经营 业绩、业务稳定性及未来发展不会产生重大不利影响 公司主要客户东风朝柴因其经营出现困难，且已于2020年3月9日被朝阳 中院裁定进行破产重整。该事项对本公司产生的不利影响如下： （一）该事项对报告期内本公司经营业绩的影响 截至2019年12月31日，本公司对东风朝柴的应收账款余额为6,352.73万 元。因东风朝柴经营出现困难，且于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产 重整，本公司对东风朝柴截至2019年12月31日的应收账款按50%的计提比例 单项计提坏账准备3,176.36万元。 截至2019年12月31日，本公司在东风朝柴的发出商品余额为1,229.98万 元，对应的合同金额为1,844.21万元（含税）。因东风朝柴对本公司2019年末 向其发出商品形成的债务按共益债务的形式清偿，公司根据东风朝柴当时的生产 经营状况、破产重整成功的可能性、东风朝柴未来的发展前景以及《破产法》规 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-3 重大事项提示 本公司提醒投资者需特别关注下列重大事项，并提醒投资者认真阅读招股说 明书正文内容。 一、我国内燃机排放标准的升级，不会必然提升公司的经营业绩 为治理大气污染，我国内燃机排放标准一直处在不断升级中。自2020年7 月1日起，我国轻型汽车实施国六标准；自2021年7月1日起，所有重型柴油 车将实施国六标准；未来几年内，我国非道路移动机械将实施国四排放标准。随 着内燃机排放标准的升级，一方面，可导致部分内燃机为满足排放标准，须加装 公司主导产品尾气后处理系统；另一方面，可能导致单套后处理系统价格提高。 均可增加内燃机尾气污染治理装备的市场容量，有利于扩大公司主导产品销售 额，提升公司经营业绩。但影响公司经营业绩的因素除内燃机排放标准升级外， 主要还有商用车特别是重卡和轻卡产销量增长水平、国家政策支持力度、公司核 心客户的经营状况及采购政策变化、公司自身的经营能力等。 因此，我国内燃机排放标准的升级，不会必然提升公司的经营业绩。 二、公司主要客户东风朝柴正在进行破产重整，对本公司未来的经营 业绩、业务稳定性及未来发展不会产生重大不利影响 公司主要客户东风朝柴因其经营出现困难，且已于2020年3月9日被朝阳 中院裁定进行破产重整。该事项对本公司产生的不利影响如下： （一）该事项对报告期内本公司经营业绩的影响 截至2019年12月31日，本公司对东风朝柴的应收账款余额为6,352.73万 元。因东风朝柴经营出现困难，且于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产 重整，本公司对东风朝柴截至2019年12月31日的应收账款按50%的计提比例 单项计提坏账准备3,176.36万元。 截至2019年12月31日，本公司在东风朝柴的发出商品余额为1,229.98万 元，对应的合同金额为1,844.21万元（含税）。因东风朝柴对本公司2019年末 向其发出商品形成的债务按共益债务的形式清偿，公司根据东风朝柴当时的生产 经营状况、破产重整成功的可能性、东风朝柴未来的发展前景以及《破产法》规 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-4 定共益债务可以优先受偿等因素综合判断，未对东风朝柴2019年末的发出商品 计提跌价准备。详见本招股说明书“第六节”之“三、公司销售情况和主要客户”之 “（二）报告期内公司前10名客户的情况”之“5、东风朝柴破产重整情况及对本 公司的影响”。 因此，因东风朝柴发生的上述事项，导致本公司2019年度利润总额减少 3,176.36万元，占本公司2019年度利润总额的48.96%。 （二）该事项对本公司未来的经营业绩、业务稳定性及未来发展不会产生重 大不利影响 1、本公司因对东风朝柴应收账款发生大额坏账损失，导致经营业绩下滑的 不利影响已经基本消除 如上所述，本公司对东风朝柴截至2019年12月31日的应收账款按50%的 计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元。根据东风朝柴目前的生产经营状况、 破产重整成功的可能性、东风朝柴未来的发展前景等因素综合判断，本公司相关 计提比例具有充分性及合理性。 2020年以来，本公司与东风朝柴及其破产重整管理人按照达成的“现款现货、 款到发货、长期供货”的原则继续进行业务合作，而东风朝柴也未就上述6,352.73 万元对本公司有过还款；根据双方2019年10月签订的《公告费用分摊协议》， 公司于2020年1月在前述应收账款中冲抵了26.49万元应付费用。因此，截至 本招股说明书签署日，公司对东风朝柴上述应收账款变更为6,326.24万元。 鉴于本公司已经对上述应收账款按50%的计提比例计提坏账准备3,176.36 万元，因此，报告期内，本公司因东风朝柴经营出现困难并进入破产重整事项， 导致经营业绩下滑的不利影响已经基本消除。 2、东风朝柴经营困难，进入破产重整，对本公司业务稳定性及未来发展不 会产生重大不利影响 报告期内，公司向东风朝柴销售收入及毛利占比情况如下： 单位：万元 项目2020年1-6月2019年度2018年2017年 向东风朝柴销售收入3,227.99 6,153.94 10,410.26 13,009.70 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-4 定共益债务可以优先受偿等因素综合判断，未对东风朝柴2019年末的发出商品 计提跌价准备。详见本招股说明书“第六节”之“三、公司销售情况和主要客户”之 “（二）报告期内公司前10名客户的情况”之“5、东风朝柴破产重整情况及对本 公司的影响”。 因此，因东风朝柴发生的上述事项，导致本公司2019年度利润总额减少 3,176.36万元，占本公司2019年度利润总额的48.96%。 （二）该事项对本公司未来的经营业绩、业务稳定性及未来发展不会产生重 大不利影响 1、本公司因对东风朝柴应收账款发生大额坏账损失，导致经营业绩下滑的 不利影响已经基本消除 如上所述，本公司对东风朝柴截至2019年12月31日的应收账款按50%的 计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元。根据东风朝柴目前的生产经营状况、 破产重整成功的可能性、东风朝柴未来的发展前景等因素综合判断，本公司相关 计提比例具有充分性及合理性。 2020年以来，本公司与东风朝柴及其破产重整管理人按照达成的“现款现货、 款到发货、长期供货”的原则继续进行业务合作，而东风朝柴也未就上述6,352.73 万元对本公司有过还款；根据双方2019年10月签订的《公告费用分摊协议》， 公司于2020年1月在前述应收账款中冲抵了26.49万元应付费用。因此，截至 本招股说明书签署日，公司对东风朝柴上述应收账款变更为6,326.24万元。 鉴于本公司已经对上述应收账款按50%的计提比例计提坏账准备3,176.36 万元，因此，报告期内，本公司因东风朝柴经营出现困难并进入破产重整事项， 导致经营业绩下滑的不利影响已经基本消除。 2、东风朝柴经营困难，进入破产重整，对本公司业务稳定性及未来发展不 会产生重大不利影响 报告期内，公司向东风朝柴销售收入及毛利占比情况如下： 单位：万元 项目2020年1-6月2019年度2018年2017年 向东风朝柴销售收入3,227.99 6,153.94 10,410.26 13,009.70 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-5 项目2020年1-6月2019年度2018年2017年 2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司向东风朝柴销售收入占比 分别为11.62%、8.97%、5.77%和5.78%；向东风朝柴销售毛利占比分别为10.75%、 7.03%、5.68%和3.14%；2019年和2020年1-6月，公司向东风朝柴销售收入或 毛利占比均在6%以下。 此外，东风朝柴进入破产重整程序以来，本公司与东风朝柴的业务合作持续 进行。 综上，东风朝柴经营困难，并进入破产重整事项，对本公司未来的经营业绩、 业务稳定性及未来发展不会产生重大不利影响。 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 2020年1-9月及2020年7-9月，公司实现的营业收入、归属于母公司股东 的净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润等指标及其变动情 况如下（相关财务信息未经审计，但已经天健会计师事务所审阅、下同）。 单位：万元 续： 单位：万元 项目2020年1-9月2019年1-9月增长率 营业收入81,693.96 74,683.26 9.39% 营业利润8,040.40 5,864.40 37.11% 利润总额8,003.38 5,867.76 36.40% 净利润6,774.81 4,971.24 36.28% 归属母公司股东的净利润6,617.71 4,934.98 34.10% 扣除非经常性损益后的归属 母公司股东的净利润 5,668.50 4,548.84 24.61% 公司营业收入55,801.27 106,670.31 116,091.86 111,916.59 东风朝柴收入占比5.78% 5.77% 8.97% 11.62% 向东风朝柴销售毛利521.30 1,886.58 2,343.70 3,559.48 公司毛利总额16,578.56 33,197.32 33,352.83 33,101.38 东风朝柴毛利占比3.14% 5.68% 7.03% 10.75% 项目2020年7-9月2019年7-9月增长率 营业收入25,892.69 19,371.17 33.67% 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-5 项目2020年1-6月2019年度2018年2017年 2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司向东风朝柴销售收入占比 分别为11.62%、8.97%、5.77%和5.78%；向东风朝柴销售毛利占比分别为10.75%、 7.03%、5.68%和3.14%；2019年和2020年1-6月，公司向东风朝柴销售收入或 毛利占比均在6%以下。 此外，东风朝柴进入破产重整程序以来，本公司与东风朝柴的业务合作持续 进行。 综上，东风朝柴经营困难，并进入破产重整事项，对本公司未来的经营业绩、 业务稳定性及未来发展不会产生重大不利影响。 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 2020年1-9月及2020年7-9月，公司实现的营业收入、归属于母公司股东 的净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润等指标及其变动情 况如下（相关财务信息未经审计，但已经天健会计师事务所审阅、下同）。 单位：万元 续： 单位：万元 项目2020年1-9月2019年1-9月增长率 营业收入81,693.96 74,683.26 9.39% 营业利润8,040.40 5,864.40 37.11% 利润总额8,003.38 5,867.76 36.40% 净利润6,774.81 4,971.24 36.28% 归属母公司股东的净利润6,617.71 4,934.98 34.10% 扣除非经常性损益后的归属 母公司股东的净利润 5,668.50 4,548.84 24.61% 公司营业收入55,801.27 106,670.31 116,091.86 111,916.59 东风朝柴收入占比5.78% 5.77% 8.97% 11.62% 向东风朝柴销售毛利521.30 1,886.58 2,343.70 3,559.48 公司毛利总额16,578.56 33,197.32 33,352.83 33,101.38 东风朝柴毛利占比3.14% 5.68% 7.03% 10.75% 项目2020年7-9月2019年7-9月增长率 营业收入25,892.69 19,371.17 33.67% 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-6 财务报告审计截止日（2020年6月30日）后，公司生产经营的内外部环境 未发生或将要发生重大变化。其他财务信息及经营状况详见“第八节财务会计 信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状 况”。 四、公司2020年度预计的经营业绩变动情况 本公司预计2020年度营业收入将有所增长，与上年相比增长幅度为9.31%～ 12.50%，营业利润同比增长幅度为40.39%～56.97%，具体情况如下： 单位：万元 本公司2020年度经营数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，未经申报会计师审阅， 不构成盈利预测。 公司预计2020年营业收入同比增长9.31%～12.50%，主要基于下列因素： 公司2020年上半年的经营状况；公司下游行业的发展状况及趋势，2020年上半 年，我国商用车销量同比增长8.6%，处于近年来同期较高水平。在我国支持重 点地区提前淘汰国三及以下排放标准的营运柴油货车、轻型车于2020年7月1 日实施国六标准等利好因素推动下，2020年商用车销量预计同比将实现增长； 营业利润2,277.50 1,027.96 121.56% 项目2020年度预计数 2019年度 （审计数） 2020年度预计变动幅度 营业收入116,605.02～120,001.29 106,670.31 9.31%～12.50% 营业利润9,116.48～10,193.15 6,493.79 40.39%～56.97% 利润总额9,098.61～10,175.28 6,488.04 40.24%～56.83% 净利润8,399.78～9,393.75 6,121.46 37.22%～53.46% 归属于母公司股东 净利润8,240.64～9,229.98 6,066.13 35.85%～52.16% 扣除非经常性损益 后的归属母公司股 东的净利润 7,098.94～8,055.02 5,308.75 33.72%～51.73% 利润总额2,248.52 1,035.94 117.05% 净利润1,900.71 877.31 116.65% 归属母公司股东的净利润1,854.91 895.72 107.09% 扣除非经常性损益后的归属 母公司股东的净利润 1,545.46 787.73 96.19% 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-6 财务报告审计截止日（2020年6月30日）后，公司生产经营的内外部环境 未发生或将要发生重大变化。其他财务信息及经营状况详见“第八节财务会计 信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状 况”。 四、公司2020年度预计的经营业绩变动情况 本公司预计2020年度营业收入将有所增长，与上年相比增长幅度为9.31%～ 12.50%，营业利润同比增长幅度为40.39%～56.97%，具体情况如下： 单位：万元 本公司2020年度经营数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，未经申报会计师审阅， 不构成盈利预测。 公司预计2020年营业收入同比增长9.31%～12.50%，主要基于下列因素： 公司2020年上半年的经营状况；公司下游行业的发展状况及趋势，2020年上半 年，我国商用车销量同比增长8.6%，处于近年来同期较高水平。在我国支持重 点地区提前淘汰国三及以下排放标准的营运柴油货车、轻型车于2020年7月1 日实施国六标准等利好因素推动下，2020年商用车销量预计同比将实现增长； 营业利润2,277.50 1,027.96 121.56% 项目2020年度预计数 2019年度 （审计数） 2020年度预计变动幅度 营业收入116,605.02～120,001.29 106,670.31 9.31%～12.50% 营业利润9,116.48～10,193.15 6,493.79 40.39%～56.97% 利润总额9,098.61～10,175.28 6,488.04 40.24%～56.83% 净利润8,399.78～9,393.75 6,121.46 37.22%～53.46% 归属于母公司股东 净利润8,240.64～9,229.98 6,066.13 35.85%～52.16% 扣除非经常性损益 后的归属母公司股 东的净利润 7,098.94～8,055.02 5,308.75 33.72%～51.73% 利润总额2,248.52 1,035.94 117.05% 净利润1,900.71 877.31 116.65% 归属母公司股东的净利润1,854.91 895.72 107.09% 扣除非经常性损益后的归属 母公司股东的净利润 1,545.46 787.73 96.19% 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-7 公司重要客户或供应商未发生重大变化；公司业务模式及竞争趋势未发生重大变 化；主要原材料采购价格或主要产品销售价格未出现大幅变化等。 公司预计2020年营业利润等指标同比大幅度增长30%以上，主要基于下列 因素：公司2020年上半年的经营状况；公司对东风朝柴截至2019年底的应收账 款按50%的计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元具有充分性，2020年不会 再出现导致2019年利润下滑的类似偶然因素；2020年下半年公司费用率不会发 生较大变化等。 五、特别风险提示 公司特别提醒投资者注意“第四节风险因素”中的下列风险，并仔细阅读“风 险因素”章节全文。 （一）经营业绩下滑的风险 报告期内，公司经营业绩及其变动情况如下： 单位：万元 项目 2020年 1-6月 2019年度 2019年 变动率 2018年度 2018年 变动率 2017年度 营业收入55,801.27 106,670.31 -8.12% 116,091.86 3.73% 111,916.59 营业利润5,762.89 6,493.79 -24.41% 8,590.68 2.39% 8,389.98 利润总额5,754.86 6,488.04 -23.71% 8,504.74 1.63% 8,367.99 净利润4,874.10 6,121.46 -20.09% 7,660.49 2.43% 7,478.42 归属母公司所有者 的净利润 4,762.80 6,066.13 -19.43% 7,529.07 2.86% 7,319.87 扣非后的归属母公 司股东的净利润 4,123.04 5,308.75 -23.29% 6,920.84 -0.65% 6,966.26 2019年度，由于公司核心客户上汽红岩自2018年下半年开始，为保障其所 需的柴油机SCR系统的稳定供货及降低成本需要，开发了其他供应商，使得公 司对其销售额下降了13,080.76万元，下降幅度为37.51%；同时，公司主要客户 东风朝柴因经营出现困难，已于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产重整， 公司对其截至2019年12月31日的应收账款按照50%比例单项计提大额坏账准 备3,176.36万元。主要由于这两个特殊业务事项，导致公司2019年度营业收入、 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-7 公司重要客户或供应商未发生重大变化；公司业务模式及竞争趋势未发生重大变 化；主要原材料采购价格或主要产品销售价格未出现大幅变化等。 公司预计2020年营业利润等指标同比大幅度增长30%以上，主要基于下列 因素：公司2020年上半年的经营状况；公司对东风朝柴截至2019年底的应收账 款按50%的计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元具有充分性，2020年不会 再出现导致2019年利润下滑的类似偶然因素；2020年下半年公司费用率不会发 生较大变化等。 五、特别风险提示 公司特别提醒投资者注意“第四节风险因素”中的下列风险，并仔细阅读“风 险因素”章节全文。 （一）经营业绩下滑的风险 报告期内，公司经营业绩及其变动情况如下： 单位：万元 项目 2020年 1-6月 2019年度 2019年 变动率 2018年度 2018年 变动率 2017年度 营业收入55,801.27 106,670.31 -8.12% 116,091.86 3.73% 111,916.59 营业利润5,762.89 6,493.79 -24.41% 8,590.68 2.39% 8,389.98 利润总额5,754.86 6,488.04 -23.71% 8,504.74 1.63% 8,367.99 净利润4,874.10 6,121.46 -20.09% 7,660.49 2.43% 7,478.42 归属母公司所有者 的净利润 4,762.80 6,066.13 -19.43% 7,529.07 2.86% 7,319.87 扣非后的归属母公 司股东的净利润 4,123.04 5,308.75 -23.29% 6,920.84 -0.65% 6,966.26 2019年度，由于公司核心客户上汽红岩自2018年下半年开始，为保障其所 需的柴油机SCR系统的稳定供货及降低成本需要，开发了其他供应商，使得公 司对其销售额下降了13,080.76万元，下降幅度为37.51%；同时，公司主要客户 东风朝柴因经营出现困难，已于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产重整， 公司对其截至2019年12月31日的应收账款按照50%比例单项计提大额坏账准 备3,176.36万元。主要由于这两个特殊业务事项，导致公司2019年度营业收入、 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-8 净利润及扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润同比分别下滑8.12%、 20.09%和23.29%。 截至本招股说明书签署日，公司核心业务、经营环境、主要指标未发生重大 不利变化；除去偶发性事项影响，公司2019年业绩下滑程度与行业变化趋势基 本一致；公司的经营业务和业绩水准仍处于正常状态；最近一期末，相关事项对 公司经营业绩的不利影响已基本消除；公司重要客户本身并未发生重大不利变 化，也未对公司业务的稳定性和持续性产生重大不利影响。因此，公司2019年 度经营业绩下滑不会对公司持续经营能力构成重大不利影响。详见本招股说明书 “第八节”之“十一、（七）持续经营能力分析”。 本公司固定资产规模较大、公司所在的内燃机尾气污染治理行业因国家排放 标准的不断升级需维持较高的研发投入，若未来我国重卡、轻卡的产销量大幅度 下滑，公司产能利用率或毛利率大幅下降，主要客户生产经营或对公司产品的采 购量、采购价格发生重大不利变化等，公司的经营业绩将受到较大不利影响。公 司面临经营业绩下滑的风险。 （二）对东风朝柴应收账款的坏账准备计提不足的风险 截至2019年12月31日，本公司对东风朝柴的应收账款余额为6,352.73万 元。因东风朝柴经营出现困难，并于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产 重整，公司对其应收账款按50%的计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元。 2020年以来，本公司与东风朝柴及其破产重整管理人按照达成的“现款现货、 款到发货、长期供货”的原则继续进行业务合作，而东风朝柴也未就上述6,352.73 万元对本公司有过还款；根据双方2019年10月签订的《公告费用分摊协议》， 公司于2020年1月在前述应收账款中冲抵了26.49万元应付费用。因此，截至 2020年6月30日，公司对东风朝柴上述应收账款变更为6,326.24万元。综合考 虑东风朝柴目前的生产经营状况、破产重整进展情况及未来的发展前景等，本公 司对东风朝柴截至2020年6月30日的前述应收账款未再进一步补充计提坏账准 备。 目前，东风朝柴第一次债权人会议因受新冠疫情影响延期召开，具体召开时 间暂未确定；也未公布重整计划草案；因此，本公司6,326.24万元应收账款最终 的清偿比例尚未确定。若本公司对上述应收账款坏账准备的计提依据发生不利变 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-8 净利润及扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润同比分别下滑8.12%、 20.09%和23.29%。 截至本招股说明书签署日，公司核心业务、经营环境、主要指标未发生重大 不利变化；除去偶发性事项影响，公司2019年业绩下滑程度与行业变化趋势基 本一致；公司的经营业务和业绩水准仍处于正常状态；最近一期末，相关事项对 公司经营业绩的不利影响已基本消除；公司重要客户本身并未发生重大不利变 化，也未对公司业务的稳定性和持续性产生重大不利影响。因此，公司2019年 度经营业绩下滑不会对公司持续经营能力构成重大不利影响。详见本招股说明书 “第八节”之“十一、（七）持续经营能力分析”。 本公司固定资产规模较大、公司所在的内燃机尾气污染治理行业因国家排放 标准的不断升级需维持较高的研发投入，若未来我国重卡、轻卡的产销量大幅度 下滑，公司产能利用率或毛利率大幅下降，主要客户生产经营或对公司产品的采 购量、采购价格发生重大不利变化等，公司的经营业绩将受到较大不利影响。公 司面临经营业绩下滑的风险。 （二）对东风朝柴应收账款的坏账准备计提不足的风险 截至2019年12月31日，本公司对东风朝柴的应收账款余额为6,352.73万 元。因东风朝柴经营出现困难，并于2020年3月9日被朝阳中院裁定进行破产 重整，公司对其应收账款按50%的计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元。 2020年以来，本公司与东风朝柴及其破产重整管理人按照达成的“现款现货、 款到发货、长期供货”的原则继续进行业务合作，而东风朝柴也未就上述6,352.73 万元对本公司有过还款；根据双方2019年10月签订的《公告费用分摊协议》， 公司于2020年1月在前述应收账款中冲抵了26.49万元应付费用。因此，截至 2020年6月30日，公司对东风朝柴上述应收账款变更为6,326.24万元。综合考 虑东风朝柴目前的生产经营状况、破产重整进展情况及未来的发展前景等，本公 司对东风朝柴截至2020年6月30日的前述应收账款未再进一步补充计提坏账准 备。 目前，东风朝柴第一次债权人会议因受新冠疫情影响延期召开，具体召开时 间暂未确定；也未公布重整计划草案；因此，本公司6,326.24万元应收账款最终 的清偿比例尚未确定。若本公司对上述应收账款坏账准备的计提依据发生不利变 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-9 化、或东风朝柴破产重整未达到预期目的，将会出现对东风朝柴应收账款坏账准 备计提不足、在未来需要进一步补充计提的情况，对公司未来的经营业绩将产生 不利影响。 （三）经济周期波动风险 内燃机尾气污染治理行业的最终下游客户，主要是道路车辆、非道路移动机 械等制造企业，目前，主要为汽车制造企业。 报告期内，本公司主导产品最终下游客户为商用车企业。商用车行业特别是 重卡、轻卡产销量与宏观经济发展高度相关，如果商用车行业特别是重卡、轻卡 产销量受到宏观经济波动或行业自身调整的不利影响而需求放缓，将对公司的经 营业绩和业务稳定性产生不利影响。 （四）影响公司持续经营能力的风险因素及保荐机构、申报会计师对发行人是否 具备持续经营能力的核查意见 影响公司持续经营能力的风险因素已在本招股说明书“第四节风险因素”进 行了充分披露。 保荐机构和申报会计师在核查后认为，截至本招股说明书签署日，公司不存 在其他影响持续经营能力的重大风险；报告期内公司不存在产品竞争力下降情 形；公司具备持续经营能力。详见本招股说明书“第八节”之“十一、偿债能力、 流动性与持续经营能力分析”之“（七）持续经营能力分析”。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-9 化、或东风朝柴破产重整未达到预期目的，将会出现对东风朝柴应收账款坏账准 备计提不足、在未来需要进一步补充计提的情况，对公司未来的经营业绩将产生 不利影响。 （三）经济周期波动风险 内燃机尾气污染治理行业的最终下游客户，主要是道路车辆、非道路移动机 械等制造企业，目前，主要为汽车制造企业。 报告期内，本公司主导产品最终下游客户为商用车企业。商用车行业特别是 重卡、轻卡产销量与宏观经济发展高度相关，如果商用车行业特别是重卡、轻卡 产销量受到宏观经济波动或行业自身调整的不利影响而需求放缓，将对公司的经 营业绩和业务稳定性产生不利影响。 （四）影响公司持续经营能力的风险因素及保荐机构、申报会计师对发行人是否 具备持续经营能力的核查意见 影响公司持续经营能力的风险因素已在本招股说明书“第四节风险因素”进 行了充分披露。 保荐机构和申报会计师在核查后认为，截至本招股说明书签署日，公司不存 在其他影响持续经营能力的重大风险；报告期内公司不存在产品竞争力下降情 形；公司具备持续经营能力。详见本招股说明书“第八节”之“十一、偿债能力、 流动性与持续经营能力分析”之“（七）持续经营能力分析”。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-10 目录 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-10 目录 发行人声明...................................................................................................................1 发行概况.......................................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................3 一、我国内燃机排放标准的升级，不会必然提升公司的经营业绩....................3 二、公司主要客户东风朝柴正在进行破产重整，对本公司未来的经营业绩、业 务稳定性及未来发展不会产生重大不利影响........................................................3 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况....................................5 四、公司2020年度预计的经营业绩变动情况......................................................6 五、特别风险提示....................................................................................................7 第一节释义.....................................................................................................13 一、普通术语..........................................................................................................13 二、专业术语..........................................................................................................15 第二节概览.....................................................................................................18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................18 二、本次发行概况..................................................................................................18 三、发行人主要财务数据及财务指标..................................................................19 四、发行人主营业务经营情况..............................................................................20 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和 新旧产业融合情况..................................................................................................23 六、发行人选择的上市标准..................................................................................29 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项..........................................................29 八、募集资金用途..................................................................................................29 第三节本次发行概况.............................................................................................31 一、本次发行的基本情况......................................................................................31 二、本次发行的有关机构......................................................................................32 三、公司与本次发行有关中介机构之间的关系..................................................34 四、本次发行上市的重要日期..............................................................................34 第四节风险因素.....................................................................................................35 一、创新风险..........................................................................................................35 二、技术风险..........................................................................................................36 三、经营风险..........................................................................................................36 四、内控风险..........................................................................................................41 五、财务风险..........................................................................................................41 六、法律风险..........................................................................................................43 七、发行失败风险..................................................................................................44 八、募集资金投资项目相关的风险......................................................................44 第五节发行人基本情况.........................................................................................45 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-11 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-11 一、发行人基本情况..............................................................................................45 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况..............................................45 三、发行人股权结构及内部组织结构..................................................................56 四、发行人控股子公司、参股公司的基本情况..................................................58 五、发行人股东及实际控制人的基本情况..........................................................63 六、发行人股本情况..............................................................................................84 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况....................................108 八、本次发行前发行人已制定或实施的股权激励及相关安排........................123 九、发行人员工情况............................................................................................123 第六节业务和技术...............................................................................................131 一、公司主营业务、主要产品的基本情况........................................................131 二、公司所处行业的基本情况............................................................................158 三、公司销售情况和主要客户............................................................................189 四、公司采购情况和主要供应商........................................................................229 五、公司主要资产................................................................................................256 六、公司特许经营权及取得的资质、许可或认证情况....................................280 七、公司的技术水平及研发情况........................................................................283 八、公司在境外生产经营情况............................................................................303 九、公司主要产品和服务质量控制情况............................................................304 十、发行人的环境保护及安全生产情况............................................................305 第七节公司治理与独立性.....................................................................................307 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健 全及运行情况........................................................................................................307 二、特别表决权股份或类似安排........................................................................313 三、协议控制架构................................................................................................313 四、发行人内部控制制度情况............................................................................313 五、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况........................314 六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况............................................318 七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力........................................318 八、同业竞争........................................................................................................320 九、关联交易........................................................................................................321 第八节财务会计信息与管理层分析...................................................................331 一、发行人最近三年一期主要财务报表............................................................331 二、注册会计师的审计意见................................................................................336 三、影响发行人报告期及未来盈利能力或财务状况的主要因素....................336 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况............................338 五、重要会计政策及会计估计............................................................................339 六、报告期内非经常性损益情况........................................................................362 七、报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种、税率........................363 八、最近三年一期主要财务指标........................................................................365 九、经营成果分析................................................................................................367 十、资产质量分析................................................................................................415 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-12 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-12 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................................450 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项................................479 十三、比较财务数据变动情况及原因................................................................479 十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况............................483 第九节募集资金运用与未来发展规划...............................................................486 一、本次募集资金运用基本情况........................................................................486 二、本次募集资金投资项目具体情况................................................................487 三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响............................................496 四、公司的战略规划............................................................................................497 第十节投资者保护.................................................................................................501 一、投资者关系的主要安排................................................................................501 二、发行人的股利分配政策................................................................................502 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序....................505 四、股东投票机制的建立情况............................................................................506 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排....................................507 第十一节其他重要事项.......................................................................................508 一、重要合同........................................................................................................508 二、对外担保事项................................................................................................509 三、发行人的重大诉讼或仲裁事项....................................................................509 四、涉及重要关联方的重大诉讼或仲裁事项....................................................509 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚的情况 ...............................................................................................................................509 六、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为........................509 第十二节声明.......................................................................................................510 第十三节附件.......................................................................................................522 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语或简称具有以下涵义： 一、普通术语 公司/本公司 /发 行人/凯龙高科 指凯龙高科技股份有限公司 凯龙有限指无锡市凯龙汽车设备制造有限公司 蓝烽科技指凯龙蓝烽新材料科技有限公司 凯龙宝顿指江苏凯龙宝顿动力科技有限公司 技术研究院指 凯龙高科技股份有限公司柴油发动机尾气后处理与热能再利用技术研究 院 无锡凯成指无锡市凯成投资合伙企业（有限合伙） 天津力创指天津力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙） 冠亚投资指冠亚（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 常州力华指常州力合华富创业投资有限公司 新联科指苏州新联科创业投资有限公司 无锡金控指无锡金投控股有限公司 无锡金投指无锡金投产业升级股权投资基金企业（有限合伙） 吉林融发指吉林省融发企业发展合伙企业（有限合伙） 安徽安华指安徽安华创新风险投资基金有限公司 新麟创业指苏州新麟创业投资有限公司 北京嘉华指北京嘉华创业投资有限公司 无锡清创指无锡清源创新创业投资合伙企业（有限合伙） 常州厚生指常州厚生投资有限公司 上海启凤指上海启凤瑜翔投资管理中心（有限合伙） 常州清创指常州清源创新创业投资合伙企业（有限合伙） 无锡凯特指无锡凯特投资企业（有限合伙） 协力通指深圳市协力通科技发展有限公司 常州力清指常州市力合清源创业投资合伙企业（有限合伙） 苏州敦行指苏州敦行价值创业投资合伙企业（有限合伙） 深圳晟大指深圳市晟大精诚一号创业投资合伙企业（有限合伙） 1-1-13 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 深圳力创指深圳力合创赢股权投资基金合伙企业（有限合伙） 上海嘉源指上海嘉源邦泰投资合伙企业（有限合伙） 无锡力清指无锡力合清源创业投资合伙企业（有限合伙） 无锡清科指无锡清科惠创电子科技有限公司 中国风投指中国风险投资有限公司 曲水汇鑫指曲水汇鑫茂通高新技术合伙企业（有限合伙） 新麟二期指苏州新麟二期创业投资企业（有限合伙） 无锡力创指无锡力合创业投资有限公司 招商科技指深圳市招商局科技投资有限公司 艾可蓝指安徽艾可蓝环保股份有限公司 上汽集团指上海汽车集团股份有限公司 上汽红岩指上汽依维柯红岩商用车有限公司 上柴股份指上海柴油机股份有限公司 玉柴机器指广西玉柴机器股份有限公司 东风朝柴指东风朝阳朝柴动力有限公司 潍柴动力指潍柴动力股份有限公司 潍柴净化指潍柴动力空气净化科技有限公司 福田汽车指北汽福田汽车股份有限公司 庆铃汽车指庆铃汽车股份有限公司 大陆电子指大陆汽车电子（长春）有限公司 世倍特电子指世倍特汽车电子（长春）有限公司 纬湃电子指纬湃汽车电子（长春）有限公司，2020年 3月由世倍特电子更名而来 兰州金川指兰州金川贵金属材料股份有限公司 江苏大明指江苏大明金属制品有限公司 联创电子指联创汽车电子有限公司 江阴中玮指江阴中玮动力机械有限公司 农业银行指中国农业银行股份有限公司 中信银行指中信银行股份有限公司 交通银行指交通银行股份有限公司 江苏银行指江苏银行股份有限公司 1-1-14 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 生态环境部指中华人民共和国生态环境部 科技部指中华人民共和国科学技术部 财政部指中华人民共和国财政部 朝阳中院指辽宁省朝阳市中级人民法院 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 本次发行指 公司本次申请在深圳证券交易所首次公开发行 2,800万股人民币普通股（A 股）的行为 本招股说明书指凯龙高科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐机构 /中金 公司 指中国国际金融股份有限公司 发行人律师指北京国枫律师事务所 申报会计师指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期指 2017年、2018年、2019年及 2020年 1-6月 《公司章程》指《凯龙高科技股份有限公司章程》 元指除特别注明的币种外，指人民币元 二、专业术语 内燃机指 一种动力机械，它是通过使燃料在机器内部燃烧，并将其放出的热能直接 转换为动力的热力发动机，根据所用燃料分为：汽油机、柴油机、天然 气（CNG）发动机等 气体机指以天然气为燃料提供动力的内燃机 尾气指内燃机尾气，即内燃机从排气管排出的废气 内燃机尾气后 处理 指 通过安装后处理装备，对内燃机在工作中产生的尾气进行有效净化处理， 降低其中有毒有害成分，以达到尾气排放满足相关法规要求 CO指一氧化碳 CO2指二氧化碳 HC指碳氢化合物 NOx指氮氧化物 1-1-15 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 NO指一氧化氮 NO2指二氧化氮 PM指颗粒物 H2O指水/水蒸气 O2指氧气 N2指氮气 NH3指氨气 CH4指甲烷 SCR指 选择性催化还原系统（ Selective Catalytic Reduction System）,指安装在柴 油发动机排气系统中，将排气中的氮氧化物（ NOx）进行选择性催化还原， 以降低 NOx排放量的排气后处理系统 DOC指 氧化型催化转化器（ Diesel Oxidation Catalyst），是安装在柴油发动机排 气系统中，通过催化氧化反应，能降低排气中一氧化碳（ CO）、碳氢化 合物（HC）和颗粒物（ PM）中可溶性有机成分等污染物排放量的装置 POC指 颗粒氧化型催化器（ Particle Oxidation Catalyst），一种用于捕集并氧化发 动机排气中的颗粒物（ PM），同时可降低一氧化碳（ CO）、碳氢化合物 （HC）排放的装置 DPF指 颗粒捕捉器（ Diesel Particulate Filter），是安装在发动机排气系统中，通 过过滤来降低排气中颗粒物（ PM）的装置 ASC指 Ammonia Slip Catalyst，即氨泄漏催化剂或氨氧化催化剂，主要用于柴油 车，将氧化车用尿素还原氮氧化物（ NOx）过程中泄漏出来的氨气变为氮 气和水 DCU指 电子控制单元（ Dosing Control Unit）根据自身存储的程序对发动机各传 感器输入的各种信息进行运算、处理、判断，然后输出指令，控制相关部 件，精确喷射尿素量，以控制发动机排气污染物的装置 TWC指 Three Way Catalyst，即汽油机三元催化转化器。可同时净化汽油车尾气中 的碳氢化合物（ HC）、一氧化碳（ CO）及氮氧化物（ NOx）等三种污染 物 尿素泵/计量泵指 尿素溶液供给泵，又名 Adblue计量泵，是一种将尿素溶液输送到尿素喷 射器的装置 催化剂指 加速化学反应的一种物质，但本身并不参与化学反应。主要指汽车尾气后 处理技术中所用催化剂 催化剂载体指 用于内燃机尾气后处理系统中承载涂覆催化剂或捕捉碳烟颗粒的装置。一 般由蜂窝陶瓷制成，还有碳化硅或金属载体，主要包括 SCR载体、 DOC载 体、ASC载体、 DPF载体等 涂覆指 浆料与粘结剂混合以形成混合物，然后将该混合物涂到催化剂载体上，从 而实现一定量的混合物负载量 催化消声器指 安装在发动机排气系统中，使排气中的氮氧化物（NOx）发生选择性的催 化还原反应，以降低 NOx排放量的排气后处理装置，该装置同时具有消 声功能 暖风系统指 以发动机废气的余热作为热源，将暖风系统内的水加热，并通过散热器使 车厢内升温的系统 1-1-16 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 集中润滑系统指 从一个润滑油供给源通过一些分配器分送管道和油量计量件，按照一定的 时间把需要的润滑油、脂准确的供往多个润滑点的系统 公告指 达到国家机动车排放标准核准排放限值的新机动车型和发动机型的生态 环境部公告。自 2017年 1月 1日起，为在生态环境部指定网站公开的新 机动车型含发动机型及其后处理产品环保达标信息 主机厂指主要从事内燃机的研发、生产和销售的企业 整车厂指主要从事整车（乘用车、商用车）的研发、生产和销售的企业 国三、国四、国 五 指 《车用压燃式、气体燃料点燃式发动机与汽车排气污染物排放限值及测量 方法（中国三、四、五阶段）》（GB17691-2005）中的第三、第四、第 五阶段排放限值 国六指 《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》 （GB18352.6-2016）及《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第 六阶段）》（ GB17691-2018）中的排放限值 轻卡指 轻型载货汽车：车长小于 6米且总质量小于 4,500kg的载货汽车，但不包 括微型载货汽车、低速汽车 中卡指 中型载货汽车：车长大于等于 6米或者总质量大于等于 4,500kg且小于 12,000kg的载货汽车，但不包括低速货车 重卡指重型载货汽车：最大总质量大于或等于 12,000kg的载货汽车 SCR(轻型)或 轻型 SCR 指运用于轻型柴油车的柴油机选择性催化还原系统（ SCR系统） SCR（重型）或 重型 SCR 指运用于重型柴油车的柴油机选择性催化还原系统（ SCR系统） 商用车指 依据 GB/T3730.1-2001《汽车和挂车类型的术语和定义》在设计和技术特 性上用于运载人员和货物的汽车，并且可以牵引挂车。一般包括所有的载 货车和 9座以上的客车 非道路移动机 械 指 以内燃机为动力的各种移动式机械设备，如工程机械、农业机械、发电机 组等，主要燃料为柴油，与道路车辆同属移动污染源范畴 车用尿素指 一种使用于柴油机选择性催化还原系统（ SCR系统）中必备的消耗品。用 于配有 SCR系统的轿车、卡车、客车和非道路移动机械用柴油发动机， 在 SCR催化剂作用下将柴油发动机排放的氮氧化物转换成水和氮气 大吨小标指 部分汽车生产企业生产的 4.5吨以下轻型货车，自重超过国家标准，不符 合车辆生产一致性管理要求 OEM指 OEM是 Original Equipment Manufacturer的缩写，原始设备制造商。俗称 代工生产方式，制造商依据品牌商提供的产品设计图生产制造产品，并销 售给品牌商的业务模式 IATF16949指 质量管理体系 —汽车行业生产件与相关服务件组织实施 ISO9001：2008 的特殊要求。是国际标准化组织（ ISO）于 2002年 3月公布了一项行业性 的质量体系要求，是国际汽车行业的技术规范，是基于 ISO9001 ：2008 的基础，加进了汽车行业的技术规范 ISO14001指 环境管理体系认证的代号。 ISO14000环境管理系列标准是国际标准化组 织（ISO）第 207 技术委员会（ ISO／TC207）组织编制环境管理体系标 准，其标准号从 14001-14100，共 100 个标准号，统称为 ISO14000系列 标准 注：本招股说明书除特别说明外，所有数值保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之 和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-17 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 凯龙高科技股份有限公 司 成立日期 2001年 12月 12日（2014年 2 月 28日整体变更为股份有限公 司） 注册资本 8,396.80万元法定代表人臧志成 注册地址 无锡惠山经济开发区钱 桥配套区庙塘桥 主要生产经营地 址 无锡惠山经济开发区钱桥配套 区庙塘桥 控股股东臧志成实际控制人臧志成 行业分类 生态保护和环境治理业 （N77） 在其他交易场所 （申请）挂牌或 上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 中国国际金融股份有限 公司 主承销商中国国际金融股份有限公司 发行人律师北京国枫律师事务所其他承销机构无 审计机构 天健会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构上海东洲资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类：人民币普通股（ A股） 每股面值：人民币 1.00元 发行股数： 2,800万股占发行后总股本比例： 25.01% 其中：发行新股数量： 2,800万股占发行后总股本比例： 25.01% 股东公开发售股份数量：不适用占发行后总股本比例：不适用 发行后总股本： 11,196.80万股 每股发行价格： 17.62元 发行市盈率： 37.16倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后的每股收益 计算） 发行前每股净资产： 8.51元（按审计基准日经 审计的归属于母公司所 有者权益除以本次发行 前总股本计算） 发行前 每股收 益： 0.63元（按上一年度经审 计的扣除非经常性损益前 后孰低的归属于母公司所 有者的净利润除以本次发 行前的总股本计算） 1-1-18 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 发行后每股净资产： 10.37元（按审计基准日 经审计后的归属于母公 司所有者权益与本次发 行筹资净额之和除以本 次发行后总股本计算） 发行后 每股收 益： 0.47元（按上一年度经审 计的扣除非经常性损益前 后孰低的归属于母公司所 有者的净利润除以本次发 行后的总股本计算） 发行市净率： 1.70倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式： 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限 售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行 相结合的方式 发行对象： 在深圳证券交易所开户并开通创业板市场交易的境内自然人、法 人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承销方式：由主承销商余额包销 拟公开发售股份股东名 称： 无 发行费用的分摊原则：不适用 募集资金总额： 49,336.00万元 募集资金净额： 44,664.46万元 募集资金投资项目： 1、发动机尾气后处理系统扩能项目； 2、公司研发中心建设项目 发行费用概算： 发行费用合计： 4,671.54万元 其中，承销、保荐费用： 2,830.19万元 审计、验资费用： 740.00万元 律师费用： 679.25万元 发行手续费用： 16.45万元 信息披露费用：405.66万元 以上费用均为不含增值税金额 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期： 2020年 11月 16日 开始询价推介日期： 2020年 11月 16日 刊登定价公告日期： 2020年 11月 23日 申购日期和缴款日期： 2020年 11月 24日和 2020年 11月 26日 股票上市日期： 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板 上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 报告期内，公司合并财务报表主要财务数据及财务指标（经审计）如下： 项目 2020.6.30 /2020年 1-6月 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 2017.12.31 /2017年度 资产总额（万元） 150,195.50 140,904.10 121,168.42 128,043.50 归属于母公司所有者权益（万元） 71,478.26 66,715.47 60,649.34 36,219.68 资产负债率（母公司）（ %） 54.26% 54.31% 49.00% 71.55% 营业收入（万元） 55,801.27 106,670.31 116,091.86 111,916.59 1-1-19 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-20 项目 2020.6.30 /2020年1-6月 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 2017.12.31 /2017年度 净利润（万元）4,874.10 6,121.46 7,660.49 7,478.42 归属于母公司所有者的净利润（万 元） 4,762.80 6,066.13 7,529.07 7,319.87 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 4,123.04 5,308.75 6,920.84 6,966.26 基本每股收益（元）0.57 0.72 0.97 0.97 稀释每股收益（元）0.57 0.72 0.97 0.97 加权平均净资产收益率（%）6.89% 9.53% 17.09% 22.54% 经营活动产生的现金流量净额（万 元） 117.80 1,879.96 17,242.72 1,308.71 现金分红（万元）---- 研发投入占营业收入的比例（%）7.16% 7.51% 6.16% 5.75% 四、发行人主营业务经营情况 （一）主营业务及主导产品 1、主营业务 本公司系一家专注于内燃机尾气污染治理、减少有害气体排放的环保装备供 应商，主要从事内燃机尾气污染治理装备的研发、生产和销售。 （1）内燃机尾气污染治理是一项长期、必要的环保业务 内燃机广泛应用于道路车辆（汽车、摩托车等）、非道路移动机械（工程机 械、农业机械、发电机组等）、船舶等动力装置，内燃机在相当长一个时期作为 主流动力机械的地位不可动摇。 与此同时，内燃机排放污染物已经成为影响空气质量的重要因素之一。因此， 为保护和改善环境，防治大气污染，必须对内燃机尾气污染进行治理。 （2）内燃机尾气污染治理的主要措施 在内燃机尾气污染治理方面，我国从2000年起陆续制定了道路车辆、非道 路移动机械和船舶用内燃机排放标准，分区域、分运用领域、分阶段采取不同的 内燃机尾气污染治理技术和措施。在某个排放标准以内，主要采用内燃机机内净 化技术，如在内燃机内采用电控高压燃油喷射系统和增压中冷技术、废气再循环 （EGR）等技术设备即可满足排放法规要求。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-20 项目 2020.6.30 /2020年1-6月 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 2017.12.31 /2017年度 净利润（万元）4,874.10 6,121.46 7,660.49 7,478.42 归属于母公司所有者的净利润（万 元） 4,762.80 6,066.13 7,529.07 7,319.87 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 4,123.04 5,308.75 6,920.84 6,966.26 基本每股收益（元）0.57 0.72 0.97 0.97 稀释每股收益（元）0.57 0.72 0.97 0.97 加权平均净资产收益率（%）6.89% 9.53% 17.09% 22.54% 经营活动产生的现金流量净额（万 元） 117.80 1,879.96 17,242.72 1,308.71 现金分红（万元）---- 研发投入占营业收入的比例（%）7.16% 7.51% 6.16% 5.75% 四、发行人主营业务经营情况 （一）主营业务及主导产品 1、主营业务 本公司系一家专注于内燃机尾气污染治理、减少有害气体排放的环保装备供 应商，主要从事内燃机尾气污染治理装备的研发、生产和销售。 （1）内燃机尾气污染治理是一项长期、必要的环保业务 内燃机广泛应用于道路车辆（汽车、摩托车等）、非道路移动机械（工程机 械、农业机械、发电机组等）、船舶等动力装置，内燃机在相当长一个时期作为 主流动力机械的地位不可动摇。 与此同时，内燃机排放污染物已经成为影响空气质量的重要因素之一。因此， 为保护和改善环境，防治大气污染，必须对内燃机尾气污染进行治理。 （2）内燃机尾气污染治理的主要措施 在内燃机尾气污染治理方面，我国从2000年起陆续制定了道路车辆、非道 路移动机械和船舶用内燃机排放标准，分区域、分运用领域、分阶段采取不同的 内燃机尾气污染治理技术和措施。在某个排放标准以内，主要采用内燃机机内净 化技术，如在内燃机内采用电控高压燃油喷射系统和增压中冷技术、废气再循环 （EGR）等技术设备即可满足排放法规要求。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-21 随着排放标准的不断升级（如柴油重卡、轻卡进入国四排放阶段），仅采用 机内净化技术和设备已经不能满足排放法规要求，需要在内燃机外加装尾气污染 治理装备，如柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）、柴油机颗粒捕集系统 （DOC+DPF、DPF、DOC+POC）、汽油机三元催化转化器（TWC）等。 （3）公司主营业务范围 本公司主要研发生产销售运用于内燃机机外的尾气污染治理装备。 在汽油机、柴油机、气体机方面，报告期内，本公司主要研发生产销售运用 于我国商用车的柴油机和气体机尾气污染治理装备。 2、主要产品 报告期内，公司主要产品包括柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）、 柴油机颗粒捕集系统（DOC+DPF、DPF）、气体机尾气后处理系统等三大类300 多个品种，可广泛运用于我国道路车辆、非道路移动机械用内燃机的尾气污染治 理及工业污染治理。 （1）主要功能 柴油机SCR系统可大幅度降低柴油机尾气中氮氧化物（NOx）的排放量； 颗粒捕集系统（DOC+DPF、DPF）可大幅度降低柴油机尾气中颗粒物（PM）的 排放量；气体机尾气后处理系统可大幅度降低气体机尾气中氮氧化物（NOx）和 碳氢化合物（HC）的排放量。 公司主导产品是内燃机核心关键部件，是内燃机尾气满足排放法规要求、实 现节能减排必要的技术措施，也是防治大气污染的环保技术装备，可有效降低内 燃机尾气中的氮氧化物（NOx）和颗粒物（PM）等污染物，确保内燃机尾气达 标排放、防治大气污染、提高空气质量。 （2）公司主导产品的特点 1）是技术密集型产品 内燃机尾气后处理系统研发生产涉及电子控制技术、化学、材料学、流体力 学、机械原理等，技术含量较高，需要多学科的技术人才队伍联合攻关；柴油机 选择性催化还原系统（SCR系统）个性化特征明显，对研发设计人员的技术水 平和公司生产装备的先进性、精度等要求较高；同时，内燃机排放标准一直在不 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-21 随着排放标准的不断升级（如柴油重卡、轻卡进入国四排放阶段），仅采用 机内净化技术和设备已经不能满足排放法规要求，需要在内燃机外加装尾气污染 治理装备，如柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）、柴油机颗粒捕集系统 （DOC+DPF、DPF、DOC+POC）、汽油机三元催化转化器（TWC）等。 （3）公司主营业务范围 本公司主要研发生产销售运用于内燃机机外的尾气污染治理装备。 在汽油机、柴油机、气体机方面，报告期内，本公司主要研发生产销售运用 于我国商用车的柴油机和气体机尾气污染治理装备。 2、主要产品 报告期内，公司主要产品包括柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）、 柴油机颗粒捕集系统（DOC+DPF、DPF）、气体机尾气后处理系统等三大类300 多个品种，可广泛运用于我国道路车辆、非道路移动机械用内燃机的尾气污染治 理及工业污染治理。 （1）主要功能 柴油机SCR系统可大幅度降低柴油机尾气中氮氧化物（NOx）的排放量； 颗粒捕集系统（DOC+DPF、DPF）可大幅度降低柴油机尾气中颗粒物（PM）的 排放量；气体机尾气后处理系统可大幅度降低气体机尾气中氮氧化物（NOx）和 碳氢化合物（HC）的排放量。 公司主导产品是内燃机核心关键部件，是内燃机尾气满足排放法规要求、实 现节能减排必要的技术措施，也是防治大气污染的环保技术装备，可有效降低内 燃机尾气中的氮氧化物（NOx）和颗粒物（PM）等污染物，确保内燃机尾气达 标排放、防治大气污染、提高空气质量。 （2）公司主导产品的特点 1）是技术密集型产品 内燃机尾气后处理系统研发生产涉及电子控制技术、化学、材料学、流体力 学、机械原理等，技术含量较高，需要多学科的技术人才队伍联合攻关；柴油机 选择性催化还原系统（SCR系统）个性化特征明显，对研发设计人员的技术水 平和公司生产装备的先进性、精度等要求较高；同时，内燃机排放标准一直在不 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-22 断升级，产品技术更新换代快，需要公司保持较高的研发投入。因此，公司具有 较强的产品研发和制造能力。 2）存在较强的公告壁垒 本公司主导产品柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）及其核心部件（如 催化消声器、催化剂载体、催化剂涂层等）在被下游主机厂和整车厂列入采购目 录前，要与发动机进行多次匹配实验，经主机厂与整车厂检验后，通过机动车排 放检验机构检验合格，由整车厂将新车（含污染控制技术信息）环保达标信息在 生态环境部指定网站公开，方可进入整车厂和主机厂的后处理产品采购目录。整 个过程一般需要1.5-2.0年。一旦后处理产品与发动机或新车配套并完成测试与 环保达标信息公开，将与主机厂和整车厂形成较稳固的配套关系。因此，公司主 导产品存在较强的公告壁垒。 3）个性化特征明显，为非标产品 内燃机尾气后处理系统针对不同的发动机、不同的整车、在不同工况、不同 环境下进行匹配，个性化特征明显，为非标产品。 （3）公司主导产品的运用领域 本公司柴油机SCR系统主要运用于国四、国五和国六标准的重型柴油车（主 要是重卡）以及国五和国六标准的柴油轻卡；DOC+DPF产品主要运用于国五标 准柴油轻卡和国四标准非道路移动机械；DPF系统主要用于在用车改造；气体机 尾气后处理系统主要运用于国四、国五、国六标准的天然气重卡。 报告期内，公司主导产品最终主要运用于我国商用车的尾气污染治理。 （二）主要经营模式 公司采取以自主品牌经营为主、OEM为辅的经营模式。 （三）竞争地位 1、行业前景 本公司属于大气污染治理行业，具体细分为内燃机尾气污染治理行业，为节 能环保产业。节能环保产业为我国现阶段重点培育和发展的七大战略性新兴产业 之一，其发展受到国家法律法规、产业政策、环保政策的强力支持。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-22 断升级，产品技术更新换代快，需要公司保持较高的研发投入。因此，公司具有 较强的产品研发和制造能力。 2）存在较强的公告壁垒 本公司主导产品柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）及其核心部件（如 催化消声器、催化剂载体、催化剂涂层等）在被下游主机厂和整车厂列入采购目 录前，要与发动机进行多次匹配实验，经主机厂与整车厂检验后，通过机动车排 放检验机构检验合格，由整车厂将新车（含污染控制技术信息）环保达标信息在 生态环境部指定网站公开，方可进入整车厂和主机厂的后处理产品采购目录。整 个过程一般需要1.5-2.0年。一旦后处理产品与发动机或新车配套并完成测试与 环保达标信息公开，将与主机厂和整车厂形成较稳固的配套关系。因此，公司主 导产品存在较强的公告壁垒。 3）个性化特征明显，为非标产品 内燃机尾气后处理系统针对不同的发动机、不同的整车、在不同工况、不同 环境下进行匹配，个性化特征明显，为非标产品。 （3）公司主导产品的运用领域 本公司柴油机SCR系统主要运用于国四、国五和国六标准的重型柴油车（主 要是重卡）以及国五和国六标准的柴油轻卡；DOC+DPF产品主要运用于国五标 准柴油轻卡和国四标准非道路移动机械；DPF系统主要用于在用车改造；气体机 尾气后处理系统主要运用于国四、国五、国六标准的天然气重卡。 报告期内，公司主导产品最终主要运用于我国商用车的尾气污染治理。 （二）主要经营模式 公司采取以自主品牌经营为主、OEM为辅的经营模式。 （三）竞争地位 1、行业前景 本公司属于大气污染治理行业，具体细分为内燃机尾气污染治理行业，为节 能环保产业。节能环保产业为我国现阶段重点培育和发展的七大战略性新兴产业 之一，其发展受到国家法律法规、产业政策、环保政策的强力支持。 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-23 内燃机尾气污染治理行业是处于成长期的新兴行业。近年来，人民群众对空 气质量的要求逐渐提高、国家对环保政策执行力度逐步增强，随着我国内燃机排 放标准的不断升级，内燃机尾气污染治理装备的市场需求和市场容量将大大增 加。目前，在我国每年产销的约5,000万台内燃机中，仅有占内燃机总量不足50% 的汽车发动机因需要满足达标排放而必须加装机外尾气后处理系统。未来几年， 我国非道路移动机械、船舶用柴油机将随着排放标准的升级，也需加装机外尾气 后处理系统。同时，我国内燃机排放标准处在不断升级过程中，将促使内燃机尾 气污染治理装备升级换代。因此，内燃机尾气污染治理行业市场前景广阔。 2、公司的竞争地位 公司是我国内燃机尾气污染治理行业的领先企业，是全国内燃机标准化技术 委员会/柴油机SCR尾气后处理工作组召集单位。截至目前，牵头或参与制定了 19项行业标准，其中，11项SCR标准、5项DPF标准、2项催化剂载体标准和 1项汽车行业标准。 根据《中国内燃机工业年鉴》（2018年、2019年），2017年，本公司主导 产品柴油机SCR系统（轻型、中重型合计）市场占有率为12.04%，国内同行业 排名第四，在本土企业中排名第一；2018年，本公司主导产品柴油机SCR系统 封装及催化剂合计国内市场占有率为10.32%，排名第三位，仅次于外资企业庄 信万丰与康明斯，在本土企业中继续排名第一。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业 态创新和新旧产业融合情况 （一）公司自身的创新、创造、创意特征 本公司具有显著的创新、创造、创意特征，具体如下： 1、公司具有行业领先的技术研发体系和研发能力 公司以技术研发为先导，引领产品创新与制造，具有行业领先的技术研发体 系。公司设立了技术研究院，建有江苏省柴油发动机尾气后处理与热能再利用工 程中心，为第一批“江苏省重点企业研发机构”、“江苏省省级工程技术研究中心”、 “江苏省省级企业技术中心”，并于2016年8月经中国机械工业联合会批准建设 “机械工业内燃机氮氧化物和细微颗粒物排放控制及处理工程技术研究中心”； 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-23 内燃机尾气污染治理行业是处于成长期的新兴行业。近年来，人民群众对空 气质量的要求逐渐提高、国家对环保政策执行力度逐步增强，随着我国内燃机排 放标准的不断升级，内燃机尾气污染治理装备的市场需求和市场容量将大大增 加。目前，在我国每年产销的约5,000万台内燃机中，仅有占内燃机总量不足50% 的汽车发动机因需要满足达标排放而必须加装机外尾气后处理系统。未来几年， 我国非道路移动机械、船舶用柴油机将随着排放标准的升级，也需加装机外尾气 后处理系统。同时，我国内燃机排放标准处在不断升级过程中，将促使内燃机尾 气污染治理装备升级换代。因此，内燃机尾气污染治理行业市场前景广阔。 2、公司的竞争地位 公司是我国内燃机尾气污染治理行业的领先企业，是全国内燃机标准化技术 委员会/柴油机SCR尾气后处理工作组召集单位。截至目前，牵头或参与制定了 19项行业标准，其中，11项SCR标准、5项DPF标准、2项催化剂载体标准和 1项汽车行业标准。 根据《中国内燃机工业年鉴》（2018年、2019年），2017年，本公司主导 产品柴油机SCR系统（轻型、中重型合计）市场占有率为12.04%，国内同行业 排名第四，在本土企业中排名第一；2018年，本公司主导产品柴油机SCR系统 封装及催化剂合计国内市场占有率为10.32%，排名第三位，仅次于外资企业庄 信万丰与康明斯，在本土企业中继续排名第一。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业 态创新和新旧产业融合情况 （一）公司自身的创新、创造、创意特征 本公司具有显著的创新、创造、创意特征，具体如下： 1、公司具有行业领先的技术研发体系和研发能力 公司以技术研发为先导，引领产品创新与制造，具有行业领先的技术研发体 系。公司设立了技术研究院，建有江苏省柴油发动机尾气后处理与热能再利用工 程中心，为第一批“江苏省重点企业研发机构”、“江苏省省级工程技术研究中心”、 “江苏省省级企业技术中心”，并于2016年8月经中国机械工业联合会批准建设 “机械工业内燃机氮氧化物和细微颗粒物排放控制及处理工程技术研究中心”； 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-24 2019年1月，公司技术中心被国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、 税务总局认定为“国家企业技术中心”。公司设立了博士后科研工作站。公司实验 中心建有发动机试验室、三自由度热振动试验室等20多个试验室，拥有10个发 动机测试台架，配有AVL电力测功机、排放仪、颗粒分析仪和颗粒计数器等先 进的研发试验设备。2019年5月，公司实验中心获得中国合格评定国家认可委 员会（CNAS）实验室认可。 公司采取以市场需求为导向，自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。围 绕客户的产品需求，制订研发计划，对引领行业发展、提高产品竞争力的内燃机 尾气污染治理核心技术进行研究，并进行产品和工艺创新，提高产品质量，满足 客户需求。对另一些研发项目，公司从项目研发所需资源、成本等方面综合考虑， 采取与行业内著名专家所在的大学和科研院所展开合作研发，提高公司的综合研 发实力。 依托公司领先的研发平台，公司先后承担了内燃机尾气污染治理方面国家发 改委重点产业振兴及技术改造专项1项、科技部政策引导类计划专项1项、江苏 省科技成果转化项目2项、省级战略性新兴产业发展专项1项、江苏省重点研发 计划（产业前瞻与共性关键技术）重点项目1项和科技部重点研发计划项目1项。 已经获得“柴油机SCR催化消声器”等164项专利、4项软件著作权和4项集成电 路布图设计，其中发明专利43项。为公司确保行业领先水平提供了坚实的基础。 2、公司拥有较高比例的研发人才队伍、保持高强度的研发投入 公司拥有一支跨学科、高素质的研发人才队伍。报告期各期末，公司研发人 员占员工总数的比例分别为15.11%、20.43%、21.98%和21.80%，保持较高比例， 且总体上呈上升趋势。截至2020年6月30日，公司共有研发人员300名，其中 博士8名，硕士46名，具有高级职称人员9名；专业涵盖汽车电控学、化学、 材料学、流体力学、机械制造学等。 我国内燃机排放标准处在不断升级过程中，内燃机尾气污染治理装备需要不 断升级换代，同时，为了提高公司的科技创新、创造能力，确保公司技术水平始 终处于行业领先地位，提高公司的核心竞争力，公司长期保持高强度的研发投入。 2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司研发费用分别为6,431.67万元、 凯龙高科技股份有限公司招股说明书 1-1-24 2019年1月，公司技术中心被国家发展改革委、科技部、财政部、海关总署、 税务总局认定为“国家企业技术中心”。公司设立了博士后科研工作站。公司实验 中心建有发动机试验室、三自由度热振动试验室等20多个试验室，拥有10个发 动机测试台架，配有AVL电力测功机、排放仪、颗粒分析仪和颗粒计数器等先 进的研发试验设备。2019年5月，公司实验中心获得中国合格评定国家认可委 员会（CNAS）实验室认可。 公司采取以市场需求为导向，自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。围 绕客户的产品需求，制订研发计划，对引领行业发展、提高产品竞争力的内燃机 尾气污染治理核心技术进行研究，并进行产品和工艺创新，提高产品质量，满足 客户需求。对另一些研发项目，公司从项目研发所需资源、成本等方面综合考虑， 采取与行业内著名专家所在的大学和科研院所展开合作研发，提高公司的综合研 发实力。 依托公司领先的研发平台，公司先后承担了内燃机尾气污染治理方面国家发 改委重点产业振兴及技术改造专项1项、科技部政策引导类计划专项1项、江苏 省科技成果转化项目2项、省级战略性新兴产业发展专项1项、江苏省重点研发 计划（产业前瞻与共性关键技术）重点项目1项和科技部重点研发计划项目1项。 已经获得“柴油机SCR催化消声器”等164项专利、4项软件著作权和4项集成电（未完）  |