航亚科技:首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:航亚科技:首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-2 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 发行概况 发行股票类型人民币普通股（ A股） 发行股数 本次公开发行股票 6,460万股，占发行后总股本的 25.00%。本 次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格 8.17元 发行日期 2020年 12月 3日 上市证券交易所和板块上海证券交易所科创板 发行后总股本 25,838.2608万股 保荐人光大证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司 主承销商光大证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期 2020年 12月 9日 1-1-3 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明 书正文的全部内容，并特别关注以下事项。 一、特别风险提示 （一）外销收入占比较高，受疫情影响 2020年度外销收入预计下降 50%的风 险 报告期内，公司主营业务收入分别为 9,729.32万元、 15,980.29万元、 25,657.20万元及 15,419.52万元，增长幅度较大。报告期内，公司外销收入分别 为 4,539.98万元、 9,719.24万元、 14,995.78万元及 5,572.02万元，占同期主营业 务收入的比例分别为 46.66%、60.82%、58.45%及 36.14%，占比较大，主要销售 区域包括欧洲、北美等。 全球经济放缓以及新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称 “疫情 ”）因素等可能对 全球范围内的下游航空业产生一定不利影响，进而影响公司占比较高的外销收 入。受疫情影响，主要国际客户业绩出现下滑，根据 MarketWatch、FlightGlobal 披露，赛峰预计全年利润同比下滑 1/3、GE航空二季度利润也同比下降约 50%。 受此影响，公司 2020年全年外销收入预计下降 50%左右。 近年来，我国与美国等相关国家出现了一定贸易摩擦，虽然尚未发生因出口 地区政策、贸易摩擦等影响公司产品销售的情况，但如果未来贸易摩擦加剧，或 国际贸易政策、国际关系发生不利变化，也可能会对公司产品销售产生一定不利 影响，进而影响公司经营业绩。 （二）境外采购的风险 公司在民用航空领域的下游客户包括赛峰、 GE航空等国际主流航空发动机 公司。基于航空产业链客户对产品质量的要求和把控非常高，部分下游客户（主 要为赛峰、 GE航空）对供应商具有 “穿透管理 ”的要求，即对公司提供的棒材原 材料供应商也有合格供应商名录。对于该部分客户，公司采购的棒材需要在其合 1-1-4 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 格供应商名录进行选择，例如维斯伯、 ATIMaterials、TATA、TIMET等，名录 中暂时没有中国棒材供应商，因此棒材进口金额较大， 2019年进口的棒材金额 为 2,988.32万元，进口占同类比为 64.76%。同时基于公司生产效率、工艺选择 等因素，公司也有部分刀具、模具等原辅材料通过境外供应商采购，相关刀具及 模具国内也有配套供应商，但公司部分产品如使用相关国产替代原辅材料可能会 致使生产效率降低。 2019年度，公司从国外进口的原材料按来源地区分类的比 例为俄罗斯 57.17%、美国 16.23%、瑞典 9.62%、德国 5.37%。由于境外供应商 的采购周期通常较长，如国际贸易政策（如中美贸易政策）、国际关系等发生不 利变化或发生自然灾害等不可抗力情况，可能会对公司原材料采购产生一定不利 影响，进而影响公司生产经营的稳定性。 （三）公司对 “转包 ”业务模式存在一定依赖的风险 航空 “转包 ”（subcontract）生产是全球航空飞机及发动机制造商普遍采用的 一种基于 “主制造商 -供应商 ”的供应链合作模式。按照国际航空发展规律，航空 飞机及发动机产品的输出方（如波音、 GE等）至少得向输入市场转包生产不低 于 20%的零部件转包生产份额，即 “补偿贸易额度 ”。 在全球 “转包 ”生产形式下，飞机及发动机制造商主要负责总体设计和细节设 计，承担主要结构件和系统间设计和制造工作，并负责最后的总装。供应商根据 主制造商需要参与具体各个部件的生产制造中。 根据全球民用航空飞机总体转包市场规模的有限公开信息，推算出全球目前 航空发动机零部件总体转包业务的市场规模约为 100亿美元左右，我国在民用航 空发动机零部件总体转包业务中市场份额占比不到 10%，整体市场规模有限，其 中航空涡扇发动机之压气机叶片产品的转包规模更小。 报告期内，公司国际转包业务收入分别为 4,539.98万元、 9,719.24万元、 14,995.78万元及 5,572.02万元，占同期主营业务收入的比例分别为 46.66%、 60.82%、58.45%及 36.14%，“转包 ”业务模式下的收入占比相对较高，公司对国 际转包业务存在一定的依赖性。同时，公司在我国民用发动机零部件的转包业务 中还面临来自航发动力、航发科技等公司的竞争。如果因国与国之间政治及贸易 1-1-5 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 等因素制约而使得转包市场规模增长缓慢或出现下降、及如果未来国内转包市场 竞争加剧，都将对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）客户集中风险 公司目前的营业收入中，航空相关业务的占比约为 86%，医疗相关业务的占 比约为 14%。 报告期内，公司向航空业务前五大客户销售收入分别为 8,571.07万元、 14,364.72万元、 22,332.41万元及 13,042.90万元，占当期该类业务收入比例分别 为 98.00%、98.81%、98.25%及 98.69%。公司向医疗业务前五大客户销售收入分 别为 814.52万元、 1,287.49万元、 2,552.58万元及 1,806.80万元，占当期该业务 收入比例分别为 82.82%、89.26%、87.18%及 82.01%。两大业务领域集中度均较 高。同时，报告期内公司对关联方航发集团下属科研院所工厂销售额较大，报告 期各期销售收入分别为 3,825.97万元、 4,170.62万元、 6,729.40万元及 7,336.98 万元，占当期主营业务收入比例分别为 39.32%、26.10%、26.23%及 47.58%，未 来关联销售比例可能上升。如果公司与主要客户合作关系发生重大不利变化、主 要客户或终端飞机制造商因自身经营状况恶化或受国家政策、宏观经济、国际贸 易政策等外部因素影响而出现需求大幅下降，或下游医疗器械厂商对公司的采购 需求出现下降，公司经营业绩将受到不利影响。 （五）波音 B737MAX系列飞机停飞的风险 由于波音 B737MAX飞机连续发生两次坠毁事故，自 2019年 3月开始，世 界主要国家或地区陆续停飞了波音 B737MAX飞机。下游终端产品的停飞事件逐 渐传导至上游的发动机制造等领域，公司生产的部分压气机叶片装机于 LEAP-1B发动机，而该发动机搭载于波音 B737MAX飞机。 2020年 1-6月，波 音 B737MAX飞机停飞并叠加新冠疫情影响，公司 LEAP-1B发动机相关叶片销 售量出现了大幅度下降。虽然公司同时供应空客 A320NEO和波音 B737MAX飞 机所需的两款发动机 LEAP-1A和 LEAP-1B的压气机叶片，波音、空客此消彼长 的替代关系使得 2020年 1-6月公司 LEAP-1A发动机相关叶片的销售量出现较大 增长，在一定程度上抵消了 LEAP-1B发动机相关叶片的销售下降而产生的不利 1-1-6 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 影响，但是如果波音 B737MAX系列飞机长期停飞，且 LEAP-1A发动机相关叶 片的销售增长无法抵消 LEAP-1B发动机相关叶片销售的下降，则可能会对公司 发动机零部件外销业务的拓展和公司的经营业绩产生不利影响。 二、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营业绩的影响 2020年 1月以来，全球多地相继发生疫情。疫情发生后，全球航空业受到 了不同程度的冲击，给公司所处的航空发动机关键零部件行业带来了不利影响。 截止目前，境内客户虽已正常复工，但赛峰、 GE航空和罗罗等境外公司复工率 仍未达到 100%。 在疫情的影响下，全球民航业无论在旅客运输量、吞吐量及民航客运飞机班 次上都有不同程度的下降，旅客以航空方式进行的中远途旅行意愿下降。航空公 司对飞机的采购、波音 737MAX的复飞计划等出现推迟。疫情对航空业的上述 不利影响进一步传导至航空制造业，根据 MarketWatch、FlightGlobal披露，赛峰 预计全年利润同比下滑 1/3、GE航空二季度利润也同比下降约 50%。国际主流 发动机客户本年度对公司的采购需求下降，包括赛峰、新宇航空等在内的客户推 迟了对公司产品的需求订单，导致公司 2020年全年外销收入预计下降 50%左右。 如果境外疫情持续较长时间，将可能对公司更长期间经营业绩造成不利影响。 三、报告期内，航发集团与发行人存在持续的关联采购与关联销售 截至本招股说明书签署日，航发资管持有发行人 10.3208%的股份，报告期 内其母公司航发集团下属部分科研院所工厂与发行人存在持续的关联采购与关 联销售。基于谨慎原则，发行人将报告期内中国航空发动机集团有限公司下属科 研院所工厂中与发行人发生交易的企业比照关联方披露，将发行人与该等企业发 生的交易比照关联交易披露。 报告期内，公司对中国航空发动机集团有限公司及下属科研院所工厂的关联 销售金额分别为 3,825.97万元、 4,170.62万元、 6,729.40万元及 7,336.98万元， 关联采购金额分别为 148.32万元、 307.45万元、 58.17万元及 16.08万元。基于 国内航空发动机产业良好的发展预期，公司和航发集团的关联交易预计将持续进 1-1-7 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 行。 四、华泰联合证券关联公司为发行人股东的出资方与执行事务合伙人 截至本招股说明书签署日，联合保荐机构、联席主承销商华泰联合证券母公 司华泰证券旗下华泰紫金为发行人股东伊犁苏新的出资方与执行事务合伙人。伊 犁苏新持有发行人 18,444,666股股票，占比 9.52%，超过 7%。根据发行人首次 申报时适用的规定，应联合 1家无关联保荐机构共同履行保荐职责。因此，航亚 科技首次公开发行股票并在科创板上市由光大证券与华泰联合证券联合保荐，其 中光大证券为第一保荐机构。 五、本次发行上市相关承诺 公司、股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人 员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约 束措施详见本招股说明书 “第十节投资者保护 ”之“五、本次发行相关机构及人员 的重要承诺 ”。 六、审计报告基准日后的相关财务信息 公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营情况正常，产业 政策、税收政策、行业市场环境、主要产品的生产和销售、主要客户和供应商、 公司经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发 生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （一）公司 2020年前三季度经审阅的主要财务指标如下： 截至 2020年 9月 30日，公司资产总额 71,326.02万元，负债总额 26,739.70 万元，归属于母公司所有者权益 44,505.06万元。 2020年 1-9月，公司实现营 业收入 22,064.96万元，较 2019年 1-9月增长 8.23%；归属于母公司所有者 的净利润 3,944.14万元，较 2019年 1-9月增长 14.48%；扣除非经常性损益 后归属于母公司所有者的净利润 3,830.45万元，较 2019年 1-9月增长 14.60%。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，主要 1-1-8 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策 以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。 （二） 2020年全年预计情况 2020年全年，公司预计可以实现营业收入 3.15亿元，预计同比增加 22.09%，扣非后归母净利润预计为 5,800万元，预计同比增加 46.58%。受 疫情影响，公司外销收入出现下降，因公司积极开拓受疫情影响较小的国内 业务，因此整体业绩依然保持上升趋势。 1-1-9 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 目录 发行人声明 ....................................................................................................................2 发行概况 ........................................................................................................................3 重大事项提示 ................................................................................................................4 一、特别风险提示 ................................................................................................4 二、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营业绩的影响 ........................................7 三、报告期内，航发集团与发行人存在持续的关联采购与关联销售 ............7 四、华泰联合证券关联公司为发行人股东的出资方与执行事务合伙人 ........8 五、本次发行上市相关承诺 ................................................................................8 六、审计报告基准日后的相关财务信息 ............................................................8 目录 ..............................................................................................................................10 第一节释义 ................................................................................................................15 一、一般释义 ......................................................................................................15 二、专业释义 ......................................................................................................18 第二节概览 ................................................................................................................22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ..................................................22 二、本次发行概况 ..............................................................................................22 三、报告期的主要财务数据和财务指标 ..........................................................24 四、发行人主营业务情况 ..................................................................................24 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ..............25 六、发行人选择的具体上市标准 ......................................................................28 七、发行人关于符合科创属性的说明 ..............................................................28 八、公司治理的特殊安排 ..................................................................................31 九、募集资金用途 ..............................................................................................31 第三节本次发行概况 ................................................................................................32 一、本次发行的基本情况 ..................................................................................32 二、本次发行的有关当事人 ..............................................................................33 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 ..............................................35 1-1-10 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 四、本次发行上市的重要日期 ..........................................................................35 五、本次发行战略配售情况 ..............................................................................36 六、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售情况 ..............................36 七、保荐机构相关子公司参与战略配售情况 ..................................................37 第四节风险因素 ........................................................................................................38 一、重要风险 ......................................................................................................38 二、一般风险 ......................................................................................................40 第五节发行人基本情况 ............................................................................................47 一、发行人基本信息 ..........................................................................................47 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ..............................47 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ......................................................55 四、发行人在其他证券市场的上市 /挂牌情况 .................................................55 五、发行人的股权结构、子公司、持股 5%以上的主要股东及实际控制人基 本情况 ..................................................................................................................56 六、发行人有关股本的情况 ..............................................................................65 七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ..........69 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的重要协议 ..............................................................................................................................78 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内的变动 情况 ......................................................................................................................78 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相 关的对外投资情况 ..............................................................................................79 十一、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、 配偶的父母、子女、子女的配偶持有发行人股份的情况 ..............................81 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况、股权 激励及相关安排 ..................................................................................................82 十三、发行人员工情况 ......................................................................................84 第六节业务与技术 ....................................................................................................87 一、公司主营业务及主要产品 ..........................................................................87 1-1-11 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 二、公司所处行业的基本情况 ........................................................................106 三、发行人行业地位及面临的行业竞争状况分析 ........................................137 四、主要产品生产销售及原材料采购情况 ....................................................152 五、主要固定资产和无形资产等资源要素 ....................................................169 六、发行人技术研发情况 ................................................................................177 七、发行人关于符合科创属性的说明 ............................................................197 八、发行人的境外经营情况 ............................................................................200 第七节公司治理与独立性 ......................................................................................201 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及 运行情况 ............................................................................................................201 二、发行人特别表决权股份或类似安排的相关情况 ....................................203 三、发行人存在协议控制架构的相关情况 ....................................................203 四、内部控制情况 ............................................................................................204 五、违法违规情况 ............................................................................................205 六、资金占用情况 ............................................................................................206 七、公司独立持续经营的能力 ........................................................................206 八、同业竞争 ....................................................................................................208 九、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................210 第八节财务会计信息与管理层分析 ......................................................................223 一、最近三年一期财务报表及审计意见 ........................................................223 二、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况 ....................................231 三、关键审计事项 ............................................................................................232 四、报告期主要会计政策和会计估计 ............................................................233 五、非经常性损益明细表 ................................................................................266 六、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率 ....................................267 七、主要财务指标 ............................................................................................269 八、经营成果分析 ............................................................................................271 九、资产质量分析 ............................................................................................303 十、偿债能力分析 ............................................................................................327 1-1-12 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 十一、现金流量分析 ........................................................................................337 十二、持续经营能力分析 ................................................................................340 十三、股利分配情况 ........................................................................................341 十四、重大资本性支出 ....................................................................................341 十五、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项 ........341 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................342 第九节募集资金运用与未来发展规划 ..................................................................346 一、募集资金投资项目概况 ............................................................................346 二、募集资金投资项目介绍 ............................................................................349 三、未来发展规划 ............................................................................................356 第十节投资者保护 ..................................................................................................359 一、投资者关系管理的主要安排 ....................................................................359 二、公司本次发行后的股利分配政策 ............................................................361 三、本次发行前滚存利润的分配安排 ............................................................364 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................364 五、本次发行相关机构及人员的重要承诺 ....................................................365 六、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ........................................................386 第十一节其他重要事项 ..........................................................................................392 一、重大合同 ....................................................................................................392 二、对外担保情况 ............................................................................................395 三、对发行人产生较大影响的诉讼、仲裁或其他事项 ................................395 四、涉及重要关联方的重大诉讼或仲裁事项 ................................................396 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 ............................................................................................................................396 六、控股股东、实际控制人报告期内重大违法情况 ....................................396 第十二节声明 ..........................................................................................................397 一、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明 ........................................397 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................398 三、保荐人（联席主承销商）声明 ................................................................399 1-1-13 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 联席保荐人（主承销商）董事长声明 ............................................................400 联席保荐人（主承销商）总裁声明 ................................................................401 四、保荐人（联席主承销商）声明 ................................................................402 联合保荐人（联席主承销商）董事长、总经理声明 ....................................403 五、发行人律师声明 ........................................................................................404 六、会计师事务所声明 ....................................................................................405 七、资产评估机构声明 ....................................................................................406 八、验资机构声明 ............................................................................................408 第十三节附件 ..........................................................................................................409 一、文件列表 ....................................................................................................409 二、文件查阅时间及地点 ................................................................................409 1-1-14 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、一般释义 公司、本公司、发行人、 股份公司、挂牌公司、航 亚科技 指无锡航亚科技股份有限公司 有限公司、航亚有限指 无锡航亚科技有限公司，无锡航亚科技股份有限公司之前 身 航亚盘件指无锡航亚盘件制造有限公司 新苏投资指江苏新苏投资发展集团有限公司 华睿互联指北京华睿互联创业投资中心（有限合伙） 优能尚卓指北京优能尚卓创业投资基金（有限合伙） 华航科创指无锡华航科创投资中心（有限合伙） 翔动力 /达浚管理指 无锡市翔动力产业投资基金管理有限公司，于 2019年 12 月 5日更名为 “无锡市达浚管理咨询有限公司 ” 伊犁苏新指伊犁苏新投资基金合伙企业（有限合伙） 道丰投资指南京道丰投资管理中心（普通合伙） 通汇投资指无锡通汇投资有限公司 金程创投指无锡市金程创业投资有限公司 通用（ GE）指即通用电气公司（ General Electric Company） GE航空指 即美国通用电气集团航空发动机有限公司，世界著名的航 空发动机制造商及供应商 普惠（P&W）、普惠、 P&W指 即美国普拉特 ·惠特尼集团公司（ Pratt & Whitney Group）， 联合技术公司 (United Technology Company)的旗下一员，是 世界著名的航空发动机制造商和供应商 赛峰、 SAFRAN、赛峰 （SAFRAN） 指 即法国赛峰（ SAFRAN）集团，是一家高科技的跨国集团 公司，世界 500强企业之一，拥有四大核心专业：航空航 天推进，航空航天设备，防务安全和通讯 赛峰 AB指赛峰集团子公司， SafranAero Boosters. 赛峰 AE指赛峰集团子公司， Safran Aircraft Engines. 航发集团、中国航发集团指 即中国航空发动机集团公司，该公司是为研制中国国产航 空发动机而成立的公司，成立于 2016年 5月 31日 中国航发商发指 即中国航发商用航空发动机有限责任公司，研发并生产为 C919配套的长江 1000（CJ-1000）系列航空发动机 中国航发商发制造指即中国航发上海商用航空发动机制造有限责任公司，系中 1-1-15 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 国航发商用航空发动机有限责任公司全资子公司 中国航发轻动指中国航发南京轻型航空动力有限公司 航发资产、航发资管指中国航发资产管理有限公司 BSI指英国标准协会（ The British Standards Institute） BV指法国必维国际检验集团（ Bureau Veritas） NADCAP指 “NationalAerospace and Defense ContractorsAccreditation Program”的简称，即为 “国家航空航天和国防合同方授信项 目”，美国第三方特种工艺认证机构，也是全球第三方特殊 工艺认证机构 安泰指西安安泰叶片有限公司 施乐辉指 施乐辉公司成立于 1856年，在骨科关节重建、先进伤口 管理、运动医学和创伤四大领域处于世界领先地位 强生指 强生 (Johnson & Johnson)是美国一家医疗保健产品、医疗器 材及药厂的制造商 CFM指赛峰和通用共同设立的航空发动机制造商 IAE指国际航空发动机公司（ InternationalAero EnginesAG） EA指发动机联盟（ EngineAlliance） VSMPO指俄罗斯最大的钛合金材料供应商 ATI指 美国阿勒格尼技术有限公司（ ATI），是一家为全球航空工 业提供原材料的供应商 TATA指 印度最大的集团公司，其塔塔钢铁公司是公司原材料供应 商之一 MTU指 MTU航空发动机公司（ MTUAero EnginesAG）是德国一 家航空发动机单元体及部件制造商，服务涵盖航空发动机 生产、国防承包、维修等。 MTU在全球多地建有公司，包 括加拿大温哥华、波兰热舒夫和中国珠海 GKN指 GKN公司（ GKN plc）是英国的一家跨国企业，主营汽车、 航天业务，总部位于伍斯特郡雷迪奇。主要业务有大型民 航客机和运输机结构件，汽车传动系统，非高速公路用工 作车辆和特种车辆，农用机械，粉末冶金，新型合金粉末 材料，汽车零部件和环保用汽车催化转化器的生产制造等 MHI指 三菱重工业株式会社（简称三菱重工、 MHI）是日本综合 机械制造商，也是日本最大的国防工业承包商，为三菱集 团的旗舰企业之一。其业务范围相当广泛，涵盖交通运输、 船舶、航空太空、铁路车辆、武器、军事装备、电动马达、 发动机、能源、空调设备等各种机械机器设备之生产制造 VOLVO指 沃尔沃航空公司（ VolvoAero）是瑞典一家飞机和火箭发动 机制造商，总部位于特罗尔海坦。 2012年，沃尔沃航空被 吉凯恩公司收购，成为吉凯恩航空航天发动机系统公司 1-1-16 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 JAEC指 日本航空发动机公司（ JapaneseAero Engine Corporation）： 由川崎重工，石川岛哈里马重工和三菱重工合资组建，成 立于 1981年，曾与罗罗公司合作开发 RJ500发动机 IHI指 IHI公司（英语： IHI Corporation，日语：株式会社 IHI）， 前称 “石川岛播磨重工业 ”（英语： Ishikawajima-Harima Heavy Industries），是日本一家重工业公司。业务范畴包括 飞行器、汽车、舰船等载具的制造 BTL指 Blade Technology叶片技术公司，是全球主要航空发动机 OEM制造商提供高质量零部件，采用精锻、机械加工、涂 层和其他特种工艺，是压气机叶片和涡轮叶片机加工的供 应商 LISI指法国里斯公司，是汽车紧固件和航空标准件制造公司 Leistritz指 德国莱斯特瑞兹公司，总部在纽伦堡，工厂设在普莱斯泰 因，能够为客户提供满足各种复杂制造任务要求的解决方 案。产品全部以金属加工为基础分为三大事业部： 1、机床； 2、刀具； 3、管技术 /金属板成型产品。 Ellison指 埃里森表面技术公司（ Ellison Surface Technologies, Inc.）， 位于美国，上市公司 BODYCOTE的子公司，是公司的特 种工艺外协供应商 Metals Testing Company指金属测试公司，是公司的特种工艺外协供应商 Flight Global指 FlightGlobal于 2006年成立，下属于德国 DVV Media传媒 集团 ,是一个专注于航空和航天工业的新闻信息机构。其业 务包括 FlightGlobal.com线上新闻资讯网站、 Flight International纸质刊物、 Airline Business论坛以及 FlightGlobal数据库数与数据分析业务等 MarketWatch指 Market Watch是道琼斯旗下的新闻网站，主要关注重大新 闻，服务的对象更多的是面向散户投资人 Evaluate指 Evaluate是英国第三方独立医疗行业咨询机构，于 1996年 创立，是一家专注于医疗药物、医疗器械、创新药的行业 研究机构 Aero DynamicAdvisory指 来自于美国第三方独立航空行业管理咨询公司，创立于 2016年，是一家专注于航空工业企业策略咨询、并购咨询 与企业发展的管理咨询公司 Avicenne Medeical指 来自于法国医疗骨科器械行业管理咨询公司，创立于 1992 年，是一家专注于医疗骨科器械行业的管理咨询公司 全国股份转让系统公司、 股转公司 指全国中小企业股份转让系统有限公司 全国股份转让系统、股转 系统 指全国中小企业股份转让系统 挂牌、公开转让指公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让行为 董监高指发行人的董事、监事和高级管理人员 1-1-17 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 高级管理人员指本公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 报告期各期末指 2017年末、 2018年末、 2019年末及 2020年 6月末 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 报告期 /最近三年一期指 2017年、 2018年、 2019年及 2020年 1-6月 元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 《公司章程》指《无锡航亚科技股份有限公司章程》 《上市规则》指《上海证券交易所科创板股票上市规则》 股东大会指无锡航亚科技股份有限公司股东大会 董事会指无锡航亚科技股份有限公司董事会 监事会指无锡航亚科技股份有限公司监事会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部指中华人民共和国科学技术部 国防科工局、科工局指中华人民共和国国家国防科技工业局 上交所 /交易所指上海证券交易所 中证登公司指中国证券登记结算有限责任公司 本次发行 /首次公开发行指 发行人本次在中国境内（不含香港、澳门和台湾地区）发 行以人民币认购和交易的普通股（ A股）股份的行为 联合保荐机构 /保荐人 /联 席主承销商 指光大证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司 发行人律师 /律师事务所 / 国枫律师 指北京国枫律师事务所 会计师 /会计师事务所 /公 证天业 指 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），由江苏公证天 业会计师事务所（特殊普通合伙）更名而来 评估师 /评估公司 /评估机 构 指坤元资产评估有限公司 二、专业释义 航空发动机指 为航空器提供飞行所需动力的发动机，直接影响飞机的性 能、可靠性及经济性 高性能制造指 高端装备和产品的关键零部件以性能精准保证为目标的几 何和性能一体化制造，体现了由几何尺寸及工差要求为主的 传统制造向高性能要求为主的先进制造的跃升 1-1-18 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 风扇指 涡扇发动机中一级或几级叶片较长较大的压气机，是发动机 外涵推力的来源，其优劣直接影响发动机总体性能 压气机指 燃气涡轮发动机中利用高速旋转的叶片给空气作功以提高 空气压力的部件 叶片指 航空发动机叶片，主要包括风扇叶片、压气机叶片、涡轮叶 片等发动机的关键零部件 动叶片指 装配在航空发动机转动轴上的叶片，在航空发动机工作时会 承受高温、高压的工作环境，起到推动航空发动机工作的作 用 静叶片指 装配在航空发动机固定环上的叶片，起到导流、分气、使燃 烧时的空气达到燃烧所需压缩比的作用 叶盘指 叶盘只是结构件，是增加离心强度用的，不对流过发动机的 气体产生根本影响（除部分冷却气用来冷却盘外） 整体叶盘指 整体叶盘是为了满足高性能航空发动机而设计的新型结构 件，其将发动机动叶片和轮盘形成一体，省去了传统连接中 的榫头、榫槽及锁紧装置等，减少结构重量及零件数量，避 免榫头气流损失，提高气动效率，使发动机结构大为简化 精锻技术指 在普通模锻技术基础上发展起来的一种近净成形技术，以压 气机叶片为例，型面和缘板内侧面不再机械加工而是直接通 过无余量精密锻造达到零件设计图纸要求的尺寸精度和表 面粗糙度，或者预留少许分布均匀的余量，通过化学铣削、 局部抛光的加工方式去除，该技术更加完整地保持了叶片金 属流线的连续 ,增加了叶片的强度和承载能力 ,在很大程度 上提高了叶片的性能和寿命 干线飞机指 一般指航空枢纽城市之间，载客量大、速度快、航程远的飞 机，如波音 737 支线飞机指 一般指 100座以下的小型客机，主要承担局部地区短距离、 小城市之间、大城市与小城市之间的旅客运输，与干线飞机 比较，单程航程较短，如 ARJ21（中国第一架自主知识产权 的新支线飞机） 通用飞机指 一般指除从事定期客货运等公共航空运输飞机之外的其他 民用航空活动的飞机的总称，如工 /农/林/渔业飞机 涡扇发动机指 全称涡轮风扇发动机，是航空发动机的一种，由涡喷气发动 机发展而成，与涡喷比较，主要特点是首级压缩机的面积大 很多，同时被用作为空气螺旋桨（风扇），目前多数航空发 动机都采用涡扇作为动力来源 涡轴发动机指 全称涡轮轴发动机，是一种输出轴功率的涡轮喷气发动机， 主要用于直升机发动机 涡喷发动机指 全称涡轮喷气发动机，特点是完全依赖燃气流产生推力，分 为离心式（目前已淘汰）和轴流式（和离心式比较，横截面 小、压缩比高）两类 涡桨发动机指全称涡轮螺旋桨发动机，驱动原理大致上与传统螺旋桨飞机 1-1-19 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 的活塞发动机相同，该类发动机在低航速条件下效率优于涡 扇发动机，但不适用于高航速条件 OEM指 Original Equipment Manufacturer:受托方按委托方之需求与 授权，按照特定的图纸、规范生产，俗称 “代工 ” 表面处理指 在材料表面人工形成一层与材料的机械、物理和化学性 能不同的表层的工艺方法 真空热处理指 热处理工艺的全部或部分在真空状态下进行，在可以实现几 乎所有的常规热处理工艺基础上，大大提高热处理质量，同 时可实现无氧化、无脱碳、无渗碳等作用，使工件表面光亮 净化 近净成形技术指 近净成形技术是指零件成形后，仅需少量加工或不再加工， 就可用作机械构件的成形技术。这个技术在我国得到了大力 的发展跟推广，已经在生产，工业，科技领域上应用 化铣指 利用化学溶液的腐蚀作用，去除金属工件表面余量的特种加 工方法，在现代航空航天工业中广泛应用 振动光饰指 通过振动光饰机实现光饰工艺。光饰：将一定比例的工件、 磨料和填充物放入光饰设备，依靠设备的周期性振动，使工 件和磨料相互运动而达到加工目的（不影响工件形位精度的 基础上，降低表面粗糙度） 腐蚀指 利用化学溶液的腐蚀作用，去除金属工件表面外来残余物质 的工艺方法 喷丸指 通过设备，使用（钢 /玻璃 /陶瓷等）丸粒轰击工件表面，提 升轰击部位疲劳强度的特种工艺方法 进给率指 一般指在数控加工过程中，控制刀具对工件的切削速度，使 刀具随设备主轴高速旋转，按预设的路径向前切削的速度 大闭环加工指 大闭环加工控制系统可以消除机械传动上存在的间隙 (如齿 轮间隙、丝杠间隙等 )，补偿机械传动件的制造误差 (如丝杠 螺距误差等 )，补偿机床 锻造指 一种利用锻压机械对金属坯料施加压力，使其产生塑性变形 以获得具有一定机械性能、一定形状和尺寸锻件的加工方 法；通过该加工方法，能够消除金属在冶炼过程中产生的缺 陷，优化微观组织结构，同时保存了完整的金属流线，其性 能一般优于同等材料的铸造件 机加工指 全称机械加工，指通过机械设备精确地去除材料，以获得一 定形状和尺寸产品的加工方法 特种热处理指 在不改变金属材料化学成分的前提下，通过加热改变材料的 内部组织结构，从而获得预期性能的工艺方法 工装测具指 “工装 ”泛指为工业生产所提供的装备，此处指根据具体产品 特点，由公司工程技术人员设计、自主加工或采购而成的模 具、夹具、量具等 辅料指 对产品生产起辅助作业的材料，包括但不限于：锻造涂料、 光饰介质、砂带 /砂轮等 1-1-20 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 ERP管理软件指 Enterprise Resource Planning:企业资源计划，指建立在信息技 术基础上，以系统化（包括但不限于销售、采购、生产资源 计划、制造、仓储、财务等多业务模块）的管理思想，为企 业提供决策运行手段的管理平台，可用于改善企业业务流程 以提高企业核心竞争力 MES、MES系统指 Manufacturing Execution System，是制造企业生产过程执行 系统，通过数据采集、效率评估、历史数据分析、物料跟踪、 质量跟踪与分析、设备管理、计划分解等业务子系统或功能 组件。以对过程任务分配、业绩进行监视、统计、跟踪和分 析等手段，实现过程的持续改进。 特别说明： 1、本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过 程中的四舍五入所形成。 2、本招股说明书中涉及的国际、国内经济以及行业的事实、预测和统计，包括本公司的市 场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信 息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异， 或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。 1-1-21 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称无锡航亚科技股份有限公司成立日期 2013-01-30 注册资本 19,378.2608万元法定代表人严奇 注册地址无锡市新东安路 35主要生产经营地址无锡市新东安路 35 控股股东严奇实际控制人严奇 行业分类 铁路、船舶、航空航天和其 他运输设备制造业（分类代 码： C37） 在其他交易所（申 请）挂牌或上市的 情况 2016年 12月 16日，公 司股票在全国股转系统 挂牌（股票代码： 870269.OC）； 2019年 8月 16日，公司股票终 止在全国股转系统挂牌 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 光大证券股份有限公司、华 泰联合证券有限责任公司 联席主承销商 光大证券股份有限公 司、华泰联合证券有限 责任公司 发行人律师北京国枫律师事务所其他承销机构无 审计机构 公证天业会计师事务所 (特 殊普通合伙 ) 评估机构坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值 1.00元 发行股数 6,460万股 占发行后总 股本的比例 占发行后总股本 的 25% 其中：新股发行数量 6,460万股 占发行后总 股本的比例 占发行后总股本 的 25% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总 股本的比例 - 发行后总股本 25,838.2608万股 1-1-22 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 每股发行价格 8.17元 发行市盈率 53.35倍 发行前每股净资产 2.24元（根据 2020 年 6月 30日经审计 的归属于母公司股 东权益除以本次发 行前总股本计算） 发行前每股 收益 0.22元（根据 2019年 经审计的归属于母公 司股东净利润除以本 次发行前总股本计 算） 发行后每股净资产 3.52元（按 2020年 6 月 30日经审计的归 属于母公司所有者 权益加上本次发行 募集资金净额之和 除以本次发行后总 股本计算） 发行后每股 收益 0.16元（根据 2019年 经审计的归属于母公 司股东净利润除以本 次发行后总股本计 算） 发行市净率 2.32倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产确定） 发行方式 本次发行将采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件 的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份 和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合 的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交 易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科 创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规 则等禁止参与者除外 承销方式余额包销 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露 费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担 募集资金总额 52,778.20万元 募集资金净额 47,431.21万元 募集资金投资项目 航空发动机关键零部件产能扩大项目 研发中心建设项目 发行费用概算 承销费及保荐费： 3781.57万元 审计及验资费用： 600.00万元 律师费用： 471.70万元 信息披露及其他费用： 410.38万元 发行手续费及其他 1：83.34万元 （注：本次发行各项费用均为不含增值税金额） （二）本次发行上市的重要日期 1发行手续费用及其他中包含了最终确定的印花税 1-1-23 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 刊登初步询价公告日期 2020年 11月 25日 初步询价日 2020年 11月 30日 刊登发行公告日期 2020年 12月 2日 申购日期 2020年 12月 3日 缴款日期 2020年 12月 7日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板 上市 三、报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2020年 6月 30日 （或 2020年 1-6月） 2019年 12月 31日 （或 2019年度） 2018年 12月 31日 （或 2018年度） 2017年 12月 31日 （或 2017年度） 资产总额（万元） 67,503.73 62,777.69 53,440.04 32,015.76 归属于母公司所有者 权益（万元） 43,485.67 40,560.92 36,514.50 17,814.11 资产负债率（母公司） （%） 35.45 34.56 30.74 43.01 营业收入（万元） 15,453.36 25,760.44 16,144.20 9,755.32 净利润（万元） 2,907.61 4,019.51 1,198.39 -797.06 归属于母公司所有者 的净利润（万元） 2,924.74 4,218.55 1,398.70 -732.06 扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者 的净利润（万元） 2,903.42 3,956.76 915.49 -909.40 基本每股 收益（元） 扣非前 0.15 0.22 0.08 -0.05 扣非后 0.15 0.20 0.05 -0.06 稀释每股 收益（元） 扣非前 0.15 0.22 0.08 -0.05 扣非后 0.15 0.20 0.05 -0.06 加权平均 净资产收 益率（ %） 扣非前 6.96 10.92 5.60 -5.21 扣非后 6.91 10.24 3.66 -6.47 经营活动产生的现金 流量净额（万元） -260.81 5,749.49 3,837.88 -222.40 现金分红（万元） 0.00 0.00 0.00 0.00 研发投入占营业收入 的比例（ %） 10.37 11.93 13.89 14.91 1-1-24 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 四、发行人主营业务情况 公司是一家专业的航空发动机及医疗骨科领域的高性能零部件制造商，专注 于航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售，主要产品包 括航空发动机压气机叶片、转动件及结构件（整体叶盘、盘环件、机匣、整流器 等）、医疗骨科植入锻件（髋臼杯、髋柄及胫骨平台等精锻件）等高性能零部件。 凭借较强的工艺技术实力及过程管控能力、经验丰富且配置完整的人才团 队、快速的技术开发响应能力、持续的技术创新能力、丰富的国际项目产业化实 施经验等综合优势，公司与航空发动机及医疗骨科关节领域的国内外主要客户群 建立了深入、稳定、持续的合作关系。 在航空发动机领域，公司向国际主流航空发动机公司大批量供应航空发动机 压气机叶片，全球四大航空发动机厂商中的赛峰、 GE航空为公司主要客户。在 医疗骨科关节领域，国内医疗骨科植入件市场占有率前十名厂商中有多家为公司 客户（强生医疗、施乐辉、威高骨科、春立正达）。 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 （一）公司技术先进性 1、掌握高性能制造相关工艺技术，并得到全球主流发动机企业认证 高性能制造以保证零件或装备的性能要求为主要目标，以高端性能的精准保 证为核心，是面向性能的反求制造。公司通过不断提升自身技术研发能力，自我 更新迭代，在高性能制造方面形成了较强技术储备，逐步形成了较强的工程化能 力及产业化能力。 公司结合多年的技术研发与项目实践经验所形成的科研成果，在精锻近净成 形与精密机加工两大重点技术领域形成了丰富的工程技术能力，掌握了模具逆向 设计及逆向制造、叶片前后缘自适应抛修、压气机毂筒组合加工技术、复杂曲面 快速测量、整体叶盘叶型双面喷丸强化技术、榫槽精密加工技术等多项核心技术， 成功实现向赛峰集团、 GE航空、中国航发集团等全球主流航空发动机企业大批 1-1-25 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 量供货，公司技术水平及产品标准得到全球主流发动机企业认证。 2、公司具有丰富的科研攻关项目经历，技术实力获得了相关主管部门认可 自成立以来，公司先后承担了多个国家、省、市重大航空发动机关键零部件 制造科研攻关任务，包括钛合金、高温合金压气机叶片精锻技术研究及应用、涡 轮盘先进加工技术研究、整体叶盘研发及产业化等项目。公司承担的某部门科研 项目符合国家重大科技专项之 “大型飞机 ”专项内容的基础科研项目。 公司成立至今获得了国家及省、市主管部门、行业协会、客户等各级别较为 重要的奖项或称号，系国家高新技术企业、江苏省企业技术中心、江苏省航空发 动机关键零部件工程技术研究中心、无锡市企业技术中心、江苏省示范智能车间、 江苏省机械行业创新型先进企业，体现了公司的较强技术水平。 3、公司是国内航空发动机关键零部件的同步研制开发的重要参与者之一 自公司成立以来，凭借较强的工程技术能力，与国内主要航空发动机研制单 位紧密合作，先后参加了国产大飞机商用发动机及高性能先进国产发动机的压气 机叶片、整体叶盘、涡轮盘、机匣及压气机转子组件、涡轮转子组件、燃烧室扩 压器组件等关键零部件的同步研发工作，并逐步为这些零部件的产业化做好相应 准备。 （二）公司研发技术产业化情况 公司取得的科研成果已经形成公司的核心技术并充分产业化，服务于下游客 户的高性能零部件生产制造： 1、公司产品批量装机应用于国际主流民用航空发动机 公司产品已批量应用于国际主流民用航空发动机，并逐步成为其重要供应商 之一。目前，公司在研和已实现批产的发动机零部件产品，共涉及国内外近 40 个发动机型号，约 280个发动机关键零部件零件号。 在发动机压气机叶片方面，报告期内，公司向赛峰和 GE航空累计交付了超 过一百万片的压气机叶片，主要装机于 LEAP-1A/1C,1B发动机（该几款发动机 1-1-26 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 是 150座左右单通道客机中的主流发动机型，例如法国空客 A320、美国波音 737、 中国商飞 C919等）、 CFM56发动机及 CF34发动机等。 目前我国国产的 150座干线飞机 C919使用进口航空发动机 LEAP-1C，该发 动机的压气机叶片在发行人开始进口替代之前均由国外供应商提供。 2016年 8 月，发行人首次向赛峰供货 LEAP发动机压气机叶片，至此开始实现该款发动机 上压气机叶片国产化零的突破，实现进口替代。目前，公司的压气机叶片已在国 产大飞机 C919使用的航空发动机 LEAP-1C上批量应用，实现了进口发动机关 键零部件的国产化替代。 转动件及结构件方面，公司报告期内主要以支持航发集团整机研制为主，累 计销售近 580套（件）。发动机研制项目周期较长，报告期内，公司涉及的零部 件品种较多，批量小甚至为单件生产。公司正在积极开拓国内外主流发动机客户 的转动件及结构件批产业务。随着公司参与研制的国内发动机业务实现量产、以 及国际发动机转动件及结构件批产业务的成功开拓，公司转动件及结构件业务将 成为公司重要收入来源。 2、公司医疗骨科植入锻件批量应用于国内外主流医疗骨科品牌 由于医疗骨科植入锻件与航空发动机精锻叶片在材料及锻造环节的生产设 备、工艺流程上相近，因此，公司依托先进的航空锻造技术与工程实力进入医疗 骨科植入物锻件领域，并和强生、施乐辉、威高、春立正达等国内外主要医疗器 械企业建立了稳定的合作关系。报告期内，公司累计生产、销售医疗骨科关节锻 件约 43万件。 （三）未来发展战略 1、航空发动机零部件业务 公司致力于以专业化和精益管理理念，以高效率的运营和高质量产品，成为 具有全球竞争力的高端专业化制造企业，着力成为能够代表中国航空发动机关键 零部件制造水平的重要力量。公司将持续增强压气机叶片、整体叶盘、机匣、涡 轮盘等发动机关键零部件的工程化及产业化能力，并逐步形成发动机关键组件、 1-1-27 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 单元体的工程技术与制造能力，逐步成为全球主要航空发动机整机制造商的重要 合作伙伴。 2、医疗骨科关节业务 公司从医疗骨科关节锻件起步，建立起医疗业务制造体系能力，形成一定的 研发生产能力和市场影响力，逐步进入骨科关节成品加工领域。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人 选择的具体上市标准为 “（一）预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润 均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元 ”。 发行人 2019年净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）为 3,956.76 万元，营业收入为 25,760.44万元，预计市值将超过 10亿元人民币，符合上述标 准。 七、发行人关于符合科创属性的说明 （一）发行人是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行 规定》第三条规定的行业领域的情况 公司主要从事航空发动机关键零部件及医疗骨科关节植入锻件的研发、生产 及销售，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（ 2012年修订）， 属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（分类代码： C37）；根据国 家统计局发布的《国民经济行业分类》（ GB/T4754-2017），公司属于 “航空、航 天器及设备制造（ C374）”中的 “飞机制造（ C3741）”公司符合《上海证券交易 所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条规定的高端装备领域，发行 人主营业务与所属行业领域归类匹配，与可比公司行业领域归类不存在显著差 异。 1-1-28 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 （二）发行人是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行 规定》第四条规定情形的有关事项的情况 1、最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例 13.10%；公司最近 三年累计研发投入金额为 6,769.53万元，满足相关要求。 2、最近三年营业收入复合增长率 62.5%，满足相关要求。 3、在科创属性评价标准一中规定的专利条件方面，在 2020年 4月首次申报 时，公司没有达到 “形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）大于等于五项 ” 的要求，因此，公司首次申报时以符合 “科创属性评价标准二 ”申报，该标准也是 公司申报以来一贯符合，并持续符合科创板定位的保证。具体详见本部分之 （三）“ 发行人是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第 五条规定情形的有关事项的情况 ”。 在审期间随着发明专利的陆续取得，公司达到了 “形成主营业务收入的发明 专利（含国防专利）大于等于五项 ”的相关条件，截至本招股说明书出具日，公 司一共获得 8项发明专利，其中形成主营业务收入的发明专利一共 7项。 综上，截至本招股说明书出具日，公司符合《科创板企业发行上市申报及推 荐暂行规定》第四条规定的情形。 （三）发行人是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行 规定》第五条规定情形的有关事项的情况 1、公司符合 “独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科 技专项项目 ”的条件 2019年，公司牵头承担了某两项航空发动机基础科研项目，国防科工局已 对公司承担该两项项目予以批复。根据该批复，公司是该两个项目的牵头承担单 位。根据国防科工局对公司牵头承担该两个项目的批复文件，及保荐机构对大型 飞机动力系统长江 1000发动机总冶金师的访谈确认，公司牵头实施的本两项国 家级航空发动机基础科研项目属于 “国家科技重大专项 —大型飞机 ”。该两项 “大 型飞机 ”项目由公司牵头，航发集团体系内的科研院所、工厂等竞争对手也参与 1-1-29 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 其中并承担了相应的科研或生产任务。 公司牵头实施的本两项国产航空发动机基础科研项目是大型飞机动力系统 的关键零部件，符合该 “大型飞机 ”国家重大科技专项内容。公司符合 “科创属性 评价标准二 ”之“独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技 专项项目 ”的条件。 2、公司符合 “依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支 持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等，并实现了进口替 代”的条件 （1）公司参与提供了 LEAP发动机关键零部件，该发动机使用在国产大飞 机 C919上，实现了发动机关键零部件的进口替代 我国自主研发的大涵道比涡扇发动机 “长江 ”系列仍处于研制阶段，尚未实现 正式交付。目前我国国产的 150座干线飞机 C919使用进口航空发动机 LEAP-1C， 该发动机的压气机叶片在发行人开始进口替代之前均由国外供应商提供。 2016年 8月，发行人首次向赛峰供货 LEAP发动机压气机叶片，至此开始 实现该款发动机上压气机叶片国产化 0的突破，实现进口替代。目前，公司生产 制造的压气机叶片已在 LEAP-1A/1C等型发动机上批量应用。公司依靠核心技术 形成的产品实现了进口发动机上关键零部件的进口替代。 （2）公司工程化与产业化能力在推进我国民用发动机关键零部件进程中体 现了进口替代作用 我国自主研发并将在国产大飞机替代进口的大涵道比涡扇发动机 “长江 ”系 列还依旧处于研发阶段。基于公司较强的工程化与产业化能力，公司积极为 “长 江”系列发动机研制单位中国航发商发提供叶片、叶盘、涡轮盘、压气机转子组 件、压气机毂筒组件等各类关键零部件的工程化技术开发支持。公司承担的长江 系列发动机关键零部件的技术开发任务促使我国实现了商用发动机关键零部件 的进口替代。 综上，公司符合《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条第二项 1-1-30 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 “独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技专项项目 ”及第 四项 “依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支持和推动的关 键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等，并实现了进口替代 ”，具有科创 属性。 八、公司治理的特殊安排 本次发行不涉及发行人公司治理的特殊安排。 九、募集资金用途 本次募集资金投资项目已经公司第二届董事会第十次会议及 2020年第三次 临时股东大会确定，由董事会负责实施，本次公开发行新股的募集资金扣除发行 费用后，拟按轻重缓急的顺序投资于以下项目： 单位：万元 序号募集资金投资项目项目投资总额 拟用募集资 金投入金额 备案文件环评文件 1 航空发动机关键零部件 产能扩大项目 57,823.23 57,823.23锡新行审投备 [2020]105号 锡行审环许 （2020）7066号 2公司研发中心建设项目 9,378.03 9,378.03 合计 67,201.26 67,201.26 -- 若公司首次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述募投项目的资金 需求，董事会可以根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟投入募集 资金金额进行调整，或者通过自筹资金解决；若募集资金（扣除发行费用后）满 足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金将全部用于补充公司主营业务发展所需 的营运资金。 公司首次公开发行新股募集资金到位前，若因生产经营或市场竞争等因素需 要对上述全部或部分项目进行前期投入的，公司拟通过自筹资金进行先期投入， 待募集资金到位后，将以募集资金置换前期投入资金。 本次募集资金运用的详细情况见本招股说明书 “第九节募集资金运用与未 来发展规划 ”。 1-1-31 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值 1.00元 发行股数及占发行后总股本的 比例 6,460万股，占发行后总股本的 25.00%。本次发行全部为新 股发行，原股东不公开发售股份 每股发行价格 8.17元 发行人高管、员工参与战略配 售情况 发行人高管核心员工专项资产管理计划为华泰航亚科技家 园 1号科创板员工持股集合资产管理计划，发行人高管核 心员工专项资产管理计划参与战略配售的数量为本次公开 发行规模的 10%，即 646万股 保荐人相关方参与战略配售情 况 保荐机构相关子公司跟投机构为华泰创新投资有限公司 （以下简称 “华泰创新 ”）及光大富尊投资有限公司（以 下简称 “光大富尊 ”） 华泰创新及光大富尊最终跟投比例均为本次公开发行数量 的 5.00%，即 323万股，保荐机构相关子公司最终跟投比例 合计为本次公开发行数量的 10.00%，最终跟投数量合计为 646万股 发行市盈率 53.35倍 发行前每股净资产 2.24元（按 2020年 6月 30日经审计的归属于母公司所有 者权益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 3.52元（按 2020年 6月 30日经审计的归属于母公司所有 者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总 股本计算） 发行市净率 2.32倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产确定） 发行方式 本次发行将采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件 的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份 和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合 的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交 易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科 创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规 则等禁止参与者除外 承销方式余额包销 发行费用概算 5,346.99万元 其中：保荐承销费用 3781.57万元（不含税费用） 审计费用 600.00万元（不含税费用） 1-1-32 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 律师费用 471.70万元（不含税费用） 信息披露费用 410.38万元（不含税费用） 发行手续费用及其他 2 83.34万元（不含税费用） 二、本次发行的有关当事人 （一）联合保荐人（联席主承销商）：光大证券股份有限公司 法定代表人：刘秋明 住所：上海市静安区新闸路 1508号 联系电话： 021 -22169999 传真： 021 -62151789 保荐代表人：吕雪岩、林剑云 项目协办人：王怡人 项目组其他成员：王如意、马云、郑卫杰、周以恒 （二）联合保荐人（联席主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 法定代表人：江禹 住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小镇 B7栋 401 联系电话： 025-83387720 传真： 025-83387711 保荐代表人：唐逸凡、刘惠萍 项目协办人：原青青 项目组其他成员：唐澍、张博文、宋心福、吴韡、许楠、张鹏、廖君、柴奇 2发行手续费用及其他中包含了最终确定的印花税 1-1-33 无锡航亚科技股份有限公司招股说明书 志 （三）发行人律师：北京国枫律师事务所 负责人：张利国 住所：北京市建国门内大街 26号新闻大厦 7层 联系电话： 010-88004488 传真： 010-66090016 经办律师：杜莉莉、郭昕 （未完）  |