通源环境:首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:通源环境:首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 安徽省通源环境节能股份有限公司 （ 安徽省合肥市包河区金寨南路 856 号 ） 7abb438e5fc7d538bc8d3cc8135d8cf 说明: 说明: 说明: 公司名称 科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。 科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特 点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风 险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路18号） 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 本次公开发行 3,292.2419 万股，占发行后公司总股本的比例为 25% ； 本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 12.05 元 / 股 发行日期 2020 年 12 月 14 日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板 发行后总股本 13,168.9675 万股 保荐机构（主承销商） 国元证券股份有限公司 招股说明书 签署日期 2020 年 12 月 18 日 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明 书全文，并应特别注意下列重大事项及风险因素。 一、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 （一）业务区域相对集中的风险 2017 年度、 2018 年度、 2019 年度和 2020 年 1 - 6 月，公司营业收入主要来 自华东地区，占当期主营业务收入的比例分别为 65.67% 、 76.12% 、 83.04% 和 8 0.05 % ，其中，安徽地区业务收入分别为 20,599.33 万元、 38,772.13 万元、 51,439.06 万元和 20,687.18 万元 ，占主营业务收入比重分别为 48.82% 、 64.97% 、 66.53% 和 6 8.25 % ，安徽地区收入占比较高，公司业务呈现一定地域性特征。若 未来上述区域市场竞争加剧，且公司又未能通过其他区域市场业务进行弥补，使 公司未来收入增长出现瓶颈，导致公司出现因业务区域相对集中带来的业绩下滑 风险。 （二）项目执行风险 公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多 且复杂、专业性强等特点。在项目的执行过程中，可能存在因自然灾害、政府规 划拆迁、暂不具备施工条件等客观因素导致项目暂停、延期 和不能按期完工的情 形，或因项目管理不到位或者操作不规范等因素而导致项目实施成本增加、工程 质量不符合要求、进度滞后以及发生安全事故等情形，可能造成项目预期收益无 法实现或使公司遭受额外经济损失，给公司后续业务开拓造成不利影响。此外， 公司承接业务后，可将配套工程和辅助性作业等分包给外单位进行施工，如果分 包商不能按照要求进行施工，或者施工过程中出现安全事故，可能造成工程质量 不合格，工期延误，并可能使公司承担诉讼及损害赔偿风险，同时亦存在合同约 定不能分包而公司实际分包时未取得业主方同意导致公司承担违约责任的风险。 （ 三）应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 2017 年末、 2018 年末、 2019 年末和 2 020 年 6 月末，公司应收账款余额分 别为 30,751.07 万元、 41,498.26 万元、 41,790.00 万元和 30,592.62 万元 ，账 龄 1 年以上的应收账款账面余额分别为 6,094.42 万元、 12,855.74 万元、 12,482.17 万元和 5,969.53 万元 ，占各期末应收账款账面余额的比例分别为 19.81% 、 30.98% 、 29.86% 和 1 9.51 % 。随着公司经营规模持续扩大，公司应收账 款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户 的资信状况发生变化，导致付款延迟， 可能存在部分应收款项不能及时回收的风险，进而影响公司经营性现金流入，对 公司带来不利影响。此外，如果客户丧失付款能力，公司将因发生坏账损失对公 司利润造成负面影响。 （四）经营性现金流波动风险 公司处于快速扩张阶段，应收账款和存货占用流动资金较多，且销售及采购 环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化，导致公司报告期内经营活 动产生的现金流量净额波动较大。报告期内，公司经营活动净现金流量分别为 - 4,500.99 万元、 653.86 万元、 13,997.16 万元和 - 1,355.72 万元 ，若公司经营 活动产生的现金流量净额为负或持续波动，将会给公司营运管理带来一定压力。 （五）行业集中度低、竞争激烈的风险 我国固废污染和水污染治理市场需求空间广阔，行业目前仍处于成长阶段， 近年来，随着我国政府对环保事业的日益重视，政策支持和资金投入力度的加大， 新企业的不断涌入，导致目前行业市场集中度较低，从而影响污染治理企业的整 体议价能力。在固废污染阻隔修复业务领域，根据住房和城乡建设部《城乡建设 统计年鉴》， 2018 年我国城市垃圾处理设施建设固定资产投资额为 298.52 亿元。 以 2018 年我国城市垃圾处理设 施建设固定资产投资额作为市场容量测算依据， 2018 年公司市场占有率为 1.19% ；在固废处理处置及水环境修复业务领域，公司 市场占有率也均较低。 未来，在环保整治力度不断升级、环保投入不断增加的背景下，行业良好的 发展前景不断吸引潜在竞争者进入，公司在市场拓展方面将面临更为激烈的竞 争，可能导致公司市场份额下降和提供的产品或服务价格降低使得毛利率下降， 并对公司业绩造成不利影响。 （六）实际控制人不当控制风险 本次公开发行前，杨明为公司实际控制人，杨明直接持有公司 60.13% 的股 份，并通过源通投资间接控制公司 12.1 1% 的表决权股份。 本次公开发行后，预 计杨明控制的股权比例为 54.18% ，仍对公司重大经营决策有实质性影响， 存在 控股股东、实际控制人凭借其控制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分 配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响，损害本公司及其他中小股东的利 益的风险。 二 、相关责任主体的承诺事项 公司及 相关 责任主体按照中国证监会的要求，出具了关于在特定情况和条件 下的有关承诺，包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、 延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承 诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、 关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详 见本招股说明书 “ 第十节 投资者保护 ” 之 “ 五、发行人、股东、实际控制人、 发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证 券服务机构等作出的重要承诺 ” 。 三、关于新冠 疫情对公司经营的影响 1、受疫情影响，公司2020年第一季度延期复工，部分下游客户合同招标、 项目验收工作受隔离措施、交通管制等的影响有所延迟，影响短期的经营业绩， 未导致日常订单或重大合同的取消和履行的障碍。此外，疫情对总体经济形势及 客户付款审批流程的影响，可能在一定程度上延长公司的应收账款回收期。 公司一季度收入较去年同期相比下降9.44%，归属于母公司所有者的净利润 较上年同期下降17.45%。自2月下旬以来，公司生产经营逐渐恢复正常水平， 上半年合同订单稳定，原材料供应充足。公司1-9月收入较去年同期相比上升 1.40%，归属于母公司所有者的净利润较上年同期上升2.87%。预计2020年收入、 利润与去年同期相比持平，疫情对公司全年经营业绩情况不产生重大负面影响。 2、本次疫情为突发公共卫生事件，公司属于生态保护和环境治理业，不是 受疫情直接影响的行业。公司所属行业及下游市场需求不会因疫情而产生重大不 利变化。在国内疫情已得到有效控制的情形下，疫情对公司生产经营活动产生的 不利影响是暂时性和阶段性的，影响总体可控，目前生产经营均已恢复正常状态。 3、自疫情爆发以来，公司积极落实国家和地方各级政府疫情防控精神，成 立疫情防控领导小组并建立健全各项防疫机制，对员工返岗隔离、生产、用餐和 住宿做出详细规定并进行了培训，防疫物资准备充足；同时，公司做好与客户、 供应商的沟通，力求将本次疫情对公司的不利影响降至最低。 四、 2020 年 1 - 9 月业绩审阅情况及 2020 年业绩预计 1、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 容诚会计师事务所已对公司2020年1-9月财务报表进行审阅，根据容诚专 字[2020]230Z2305号审阅报告，公司2020年1-9月主要财务指标如下： 单位：万元 项 目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 变动情况 资产总额 130,489.44 131,559.69 - 0.81% 负债总额 59,559.36 66,079.78 - 9.87% 所有者权益 70,930.07 65,479.91 8.32% 项 目 2020 年 1 - 9 月 2019 年 1 - 9 月 变动情况 营业收入 51,828.32 51,112.21 1.40% 营业利润 5,959.20 5,869.84 1.52% 利润总额 6,170.40 6,000.01 2.84% 净利润 5,226.45 5,096.86 2.54% 归属于母公司所有者的净利润 5,451.37 5,299.33 2.87% 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润 5,283.24 5,171.70 2.16% 经营活动产生的现金流量净额 - 697.37 1,570.49 - 144.40% 2、2020年经营业绩情况预计 基于公司目前的在手订单、经营状况以及市场环境，公司预计2020年营业 收入为79,050万元至85,010万元，同比变动2.16%至9.86%；预计实现净利润 为8,071万元至8,935万元，同比变动-4.38%至5.85%；预计实现扣除非经常性 损益后归属于母公司股东的净利润为8,009万元至8,885万元，同比变动-4.79% 至5.62%。上述2020年预计财务数据为公司初步核算数据，未经会计师审计或 审阅，且不构成盈利预测。 目 录 声明及承诺 ................................ ................................ ................................ ................... 1 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ............... 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ........................... 8 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ............... 12 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ ............... 18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ ...................... 18 二、 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ .. 18 三、主要财务数据及财务指标 ................................ ................................ .............. 20 四、主营业务经营情况 ................................ ................................ .......................... 21 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产 业化情况以及未来发展战略 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 21 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ .......... 23 七、发行人科创属性符合科创板的定位要求 ................................ ...................... 23 八、发行人公司治理特殊安排 ................................ ................................ .............. 25 九、募集资金用途 ................................ ................................ ................................ .. 25 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ............................... 27 一、本次发行基本情况 ................................ ................................ .......................... 27 二、与本次发行有关的机构 ................................ ................................ .................. 28 三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、 高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 29 四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................ ................................ .. 30 五、本次战略配售情况 ................................ ................................ .......................... 30 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ....... 31 一、主要风险 ................................ ................................ ................................ .......... 31 二、一般风险 ................................ ................................ ................................ .......... 33 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ........................... 39 一、发行人基本情况 ................................ ................................ .............................. 39 二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 39 三、发行人的股权结构和组织结构 ................................ ................................ ...... 46 四、发行人 5% 以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 47 五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参 股公司情况 ................................ ................................ ................................ .............. 49 六、发行人的股本情况 ................................ ................................ .......................... 67 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ................................ ...... 80 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 87 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质 押或其他有争议的情况 ................................ ................................ .......................... 88 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 88 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股 份情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 89 十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 91 十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 93 十四、发行人员工情况 ................................ ................................ .......................... 93 第六节 业务与技术 ................................ ................................ ................................ . 96 一、发行人主营业务及主要产品情况 ................................ ................................ .. 96 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ................................ .................... 113 三、发行人销售情况和主要客户 ................................ ................................ ........ 148 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................ ................................ .... 149 五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 ................................ .................... 152 六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ................................ ............................ 165 七、发行人境外生产经营情况 ................................ ................................ ............ 177 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ ..................... 178 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员 会等机构和人员的运行及履职情况 ................................ ................................ .... 178 二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................ ................................ 180 三、协议控制架构情况 ................................ ................................ ........................ 180 四、内部控制情况 ................................ ................................ ................................ 180 五、发行人报告期内违法违规情况 ................................ ................................ .... 183 六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................ ................ 185 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................ ................ 185 八、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ........ 187 九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................ ................................ 188 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ ..... 200 一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 200 二、关键 审计事项 ................................ ................................ ................................ 200 三、财务报表 ................................ ................................ ................................ ........ 202 四、重要会计政策及会计估计 ................................ ................................ ............ 214 五、分部信息 ................................ ................................ ................................ ........ 280 六、非经常性损益 ................................ ................................ ................................ 281 七、主要税收政策及税收缴纳情况 ................................ ................................ .... 283 八、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ 286 九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动 具有较强预示作用的财务或非财务指标 ................................ ............................ 288 十、经营成果分析 ................................ ................................ ................................ 289 十一、资产质量分析 ................................ ................................ ............................ 312 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................ ................ 339 十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事 项 ................................ ................................ ................................ ............................ 351 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 351 十五、盈利预测信息 ................................ ................................ ............................ 352 十六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ .... 352 十七、关于新冠疫情对公司经营的影响 ................................ ............................ 353 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ............................... 357 一、募集资金管理制度和募集资 金投向科技创新领域的情况 ........................ 357 二、募集资金投资项目运用情况 ................................ ................................ ........ 360 三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系 ................................ ................................ ................................ ................................ 366 四、未来发展规划 ................................ ................................ ................................ 367 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ............................... 370 一、投资者关系的主要安排 ................................ ................................ ................ 370 二、股利分配政策 ................................ ................................ ................................ 371 三、 本次发行前滚存利润分配安排 ................................ ................................ .... 373 四、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ ............ 373 五、发行人、股东、实际控制人、发行人 的董事、监事、高级管理人员、核心 技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 374 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ ....................... 388 一、重要合同 ................................ ................................ ................................ ........ 388 二、对外担保 ................................ ................................ ................................ ........ 391 三、诉讼和仲裁情况 ................................ ................................ ............................ 393 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最 近三年涉及行政处罚、被司 法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................ ................ 393 五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 ................................ .... 393 第十二节 声明 ................................ ................................ ................................ ....... 394 第十三节 附件 ................................ ................................ ................................ ....... 402 第一节 释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、 一般释义 通源环境、通源股份、 发行人、公司、本公 司、股份公司 指 安徽省通源环境节能股份有限公司 通源有限 指 安徽省通源环境节能有限公司 ，曾用名 安徽省通源防水防腐有 限公司 源通投资 指 安徽源通 股权 投资合伙企业（有限合伙） 控股股东 、 实际控制 人 指 杨明 金通安益 指 安徽高新金通安益二期创业投资基金（有限合伙） 海通兴泰 指 海通兴泰（安徽）新兴产业投资基金（有限合伙） 富海浩研 指 芜湖富海浩研创业投资基金（有限合伙） 庐熙 创业 指 宁波庐熙股权投资合伙企业（有限合伙） ，曾用名 合肥庐熙创 业股权投资合伙企业（有限合伙） 国耀伟业 指 合肥国耀伟业创业投资合伙企业（有限合伙） 国耀创业 指 安徽国耀创业投资有限公司 宁波泓泽 指 宁波泓泽股权投资合伙企业（有限合伙） 健安润华 指 安徽健安润华投资有限公司 中安投资 指 安徽省中安海外技术引进投资合伙企业（有限合伙） 中科光荣 指 北京中科光荣创业投资中心（有限合伙） 黄山毅达 指 黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金（有限合伙） 易二零 指 北京易二零壹号环境投资中心（有限合伙） 通源科技 指 安徽省通源环保科技有限公司 ，发行人全资子公司 爱维斯环保 指 安徽省爱维斯环保科技有限公司，发行人全资子公司 淮北通源 指 淮北市通源环保科技有限公司，发行人全资子公司 贺州通源 指 贺州市通源环保科技有限公司，发行人全资子公司 凯里通源 指 凯里市通源环保科技有限公司，发行人全资子公司 西藏通源 指 西藏通源环保科技有限责任公司，发行人全资子公司 五河通源 指 五河通源环保科技有限公司，发行人全资子公司 阜阳泽润 指 阜阳泽润环保科技有限公司，发行人全资子公司 淮阳通源 指 淮阳县通源环保科技有限公司，曾为发行人全资子公司，已于 2020 年 9 月 7 日注销 央兴橡塑 指 上海央兴橡塑五金有限公司，发行人全资子公司 万山医废 指 巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司，发行人控股子公司 铜陵通源达 指 铜陵通源达环保科技有限公司，发行人控股子公司 吉安通源 指 吉安市通源境美环保有限公司，发行人控股子公司 叶集通源 指 六安市叶集区通源环保科技有限责任公司，发行人控股子公司 广州绿冠 指 广州市绿冠环保设备有限公司 ，发行人控股子公司 华源智慧 指 安徽华源智慧环境科技有限公司 ，发行人控股子公司 北京通源 指 北京金河通源环境科技有限公司，发行人控股子公司 星辰通源 指 安徽星辰通源环境节能有限公司，曾为发行人控股子公司，已 于 2020 年 7 月 24 日注销 东华通源 指 安徽东华通源生态科技有限公司，发行人参股公司 泰达通源 指 黄山泰达通源环保有限公司，发行人参股公司 广西金投 指 广西金投环境科技有限公司，发行人参股公司 惠水星城 指 惠水星城建设有限公司，发行人参股公司 和通环境 指 安徽和通环境科技有限公司，发行人参股公司 新安江生态 指 安徽环境新安江生态科技有限公司，发行人参股公司 崇左金投 指 崇左市金投环境水务有限公司，发行人参股公司 北京易沃特 指 北京易沃特科技有限公司，发行人参股公司 东华科技 指 东华工程科技股份有限公司 金河建设 指 北京金河水务建设集团有限公司，发行人控股子公司少数股东 恩虹咨询 指 上海恩虹营销咨询有限公司 股东大会 指 安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 董事会 指 安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 监事会 指 安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家质监总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国元证券、保荐人、 保荐机构、主承销商 指 国元证券股份有限公司 承义律师事务所、发 行人律师 指 安徽承义律师事务所 容诚会计所、 容诚会 计师事务所、申报会 计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名华普天健会计师 事务所（特殊普通合伙） 评估机构 指 中水致远资产评估有限公司 本次发行 指 本公司本次 公开 发行人民币普通股（ A 股） 3,292.2419 万股的行 为 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《公司章程》、本章 程 指 发行人现行有效的公司章程 《公司章程（草案）》 指 《安徽省通源环境节能股份有限公司章程（草案）》（上市后 适用），发行人为本次发行上市制定的公司章程，自发行人在 上交所上市之日起实施 近三年及一期、报告 期 指 2017 年度、 2018 年度 、 2019 年度 及 2020 年 1 - 6 月 二、 专业术语释义 固体废物、固废 指 在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未 丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中 的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管 理的物品、物质 危险废物、危废 指 列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准 和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 一般工业固体废物 指 在工业生产活动中产生的非危险性固体废物，包括各种废渣、 粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 生活垃圾 指 在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废 物 填埋 指 将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 焚烧 指 废物经过焚烧处理线处理，达到焚烧污染控制标准的处理方法 飞灰 指 生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 贮存 指 废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 处理处置 指 将固体废物经过分选，破碎，压实和固化等预处理工艺，进行 填埋、焚烧或其他资源化利用措施，实现固废无害化、减量化、 稳定化和资源化，降低固体废物对环境的污染 高干脱水 指 又称“深度脱水”，指采用机械脱水，进一步降低污泥含水率 炭化 指 利用污泥中有机物的热不稳定性，在缺氧条件下对其加热，使 有机物产生热裂解，形成利用价值较高的气相（热解气）和固 相（固体残渣）产物 污泥基生物炭 指 利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土 壤保肥效能、实现固碳效果的富 炭 物质 压滤 指 利用一种特殊的过滤介质，对对象施加一定的压力，使液体渗 出、实现固液分离的过程 渗滤液 指 固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗，以及地 表水和地下水的浸泡，经过萃取、水解、发酵而产生的二次污 染物，主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以 及大气降水 填埋气 指 填埋场中有机废物分解产生的气体，主要成分为甲烷和二氧化 碳，以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等 5 类 22 种 化合物 土工材料 指 土工合成材料，是土木工程应用的合成材料的总称 导排材料 指 将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 土工膜 指 由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料，是阻隔防 渗工程中非常重要的材料 土工布 指 由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫，经机 械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物，是阻隔防渗工程中 非常重要的材料 HDPE 指 高密度聚乙烯（ High Density Polyethylene ） HDPE 管 指 使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道，具有耐腐蚀、 内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 排水网 指 采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的 土工布而形成的土工排水材料 防水毯 指 由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材 料，经针刺工艺及设备，把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编 织布之间而制成的毯状防水卷材 水平阻隔 指 采用天然材料和（或）人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或 被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术，以达到 阻止、治理污染物对环境和生态的污染 垂直阻隔 指 采用天然材料和（或）人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或 被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术， 以达到 阻止、治理污染物对环境和生态的污染 封场阻隔 指 固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后，采用不同 功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施，以达到 填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 土壤修复 指 采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、 土壤中的污染物，使其含量或浓度降低到可接受水平，满足相 应土地利用类型要求的行为 水环境修复 指 水体（河流、湖泊、海洋、湿地等）受到污染或其生态系统的 结构受到损伤后，采取物理的、化学的或生物的方法，减少水 体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化，使污染了的水 环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 泥饼 指 经脱水处理后，质地较硬、低含水率的污泥 电极格栅检测 指 一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方 法。当渗漏发生时，被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极 显示较高的电压，有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显 示的电压高 抗沉降补偿工艺 指 通过在水平和封场阻隔层基础设置“ V ”形沉降补偿区，增强 阻隔系统抗不均匀沉降能力，降低失效风险 堆体边坡加固工艺 指 通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料，增强堆 体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力，降低封场阻隔系统失效风 险 污泥厌氧沼渣 指 污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 PLC 自控系统 指 在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、 自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置，具有通用性 强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简 单等特点 气相抽提 指 一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术，其利用抽真 空或注入空气在受污染区域诱导产生气流，将被吸附的、溶解 状态的或者自由相的污染物转变为气相 ( 气化 ) ，抽提到地面，然 后再进行收集和处理。一般由抽提井、真空泵、尾气处理等几 个主要单元组成 E20 、 E20 环境平台 指 中国环境领域目前具有广泛影响力的纵深服务生态平台和产业 智库，旗下包括中国水网、中国固废网、中国大气网、 E20 研究 院、 E20 论坛、 E20 环境产业圈层（ E20 环境产业俱乐部）、 E20 环境商学院、基金管理公司、环境医院、供水服务促进联盟、 蓝色产融促进联盟、污泥处理处置产业技术创新战略联盟、垃 圾焚烧产业促进联盟等子品牌、子平台和机构 BOT 指 Build - Operate - Transfer ，即政府将通过特许协议将一个基础设施 项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、 融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许 期结束后将项目所有权移交政府 B OO 指 Building - Owning - Operation ，即承包商根据政府赋予的特许权， 建设并经营某项产业项目，但是并不将此项基础产业项目移交 给公共部门 EPC 、工程总承包 指 Engineering - Procurement - Construction ，即承包商受业主委托，按 照合同约定 对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实 行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对 其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责 PPP 指 Public - Private - Partnership ，即政府和社会资本合作，是公共基础 设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民 营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设 注：本 招股说明书 除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之 和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 第二节 概览 本概览仅对 招股说明书 全文扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读 招股说明书 全文。 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 安徽省通源环境节能股份 有限公司 成立日期 1999 年 4 月 15 日 （ 2 015 年 8 月 6 日整体变更为股份公 司） 注册资本 9,876.7256 万元 法定代表人 杨明 注册地址 安徽省合肥市包河区金寨 南路 856 号 主要生产经营地 址 安徽省合肥市 蜀山区望江 西路 129 号五彩商业广场 18 - 19 层 控股股东 杨明 实际控制人 杨明 行业分类 N 77 生态保护和环境治理 业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 2 015 年 1 2 月至 2 017 年 8 月 在股转系统挂牌 （二）本次发行的有关中介机构基本情况 保荐人 国元证券股份有限公司 主承销商 国元证券股份有限公司 发行人律师 安徽承义律师事务所 其他承销机构 - 审计机构 容诚会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构 中水致远资产评估有限公 司 二 、 本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 3,292.2419 万股 占发行后总股本比例 25 .00 % 其中：发行新股数量 3,292.2419 万股 占发行后总股本比例 25 .00 % 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 发行后总股本 13,168.9675 万股 每股发行价格 12.05元 / 股 发行市盈率 18.86 倍 （按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计 算，每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准 则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以 本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 6.75 元 / 股 （按截至 2020 年 6 月 30 日经 审计的归属于母公 司股东的净资产除 以发行前总股本计 算） 发行前每股收益 0.85 元 / 股 （按 2019 年经审计的 扣除非经常性损 益前后孰低的归 属于母公司股东 的净利润除以本 次发行前总股本 计算） 发行后每股净资产 7.59 元 / 股 （按截至 2020 年 6 月 30 日经 审计的归属于母公 司股东的净资产与 本次发行募集资金 净额之和除以本次 发行后总股本计 算） 发行后每股收益 0.64 元 / 股（按 2019 年经审计的 扣除非经常性损 益前后孰低的归 属于母公司股东 的净利润除以本 次发行后总股本 计算） 发行市净率 1.59倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产 确定） 发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配 售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市 值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上交所股票账户 并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者， 但法律、法规及上交所业务规则等禁止参与者除外 承销方式 余额包销 保荐机构相关子公司参与 战略配售 保荐机构将安排国元创新投资有限公司参与本次发行战略配 售，国元创新投资有限公司依据《上海证券交易所科创板股票 发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量 和金额，最终战略获配数量为 164.612 万股，占本次公开发行数 量的 5% ，跟投金额为 1,983.5746 万元。国元创新投资有限公司 本次跟投获配股票的限售期为 24 个月。限售期自本次公开发行 的股票在上交所上市之日起开始计算 公开发售股份股东名称 无 发行费用的分摊原则 发行费用由公司承担 募集资金总额 39,671.51 万元 募集资金净额 33,264.89 万元 募集资金投资项目 技术中心建设项目 补充流动资金项目 发行费用概算 本次发行费用为 6,406.62 万元，包括： 保荐、承销费用： 4,500 万元，其中保荐费 400 万元； 审计、验资费用： 1,000 万元； 律师费用： 405.66 万元； 本次发行的信息披露费用： 452.83 万元； 发行手续费及其他： 48.13 万元。 注：上述发行费用均为不含增值税金额；发行费用较招股意向 书披露金额有所调整，主要系发行手续费实际支付金额较预计 金额减少 1.31 万元 ，除 此以 外，发行费用不存在其他调整情况。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2020年12月4日 开始询价推介日期 2020年12月9日 刊登定价公告日期 2020年12月11日 申购日期和缴款日期 2020年12月14日和2020年12月16日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创 板上市 三、主要财务数据及财务指标 根据容诚会计所出具的容诚审字 [2020]230Z3841 号 标准无保留意见《审计 报告》，报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下： 项 目 2020.06.30 /2020 年 1 - 6 月 2019.12.31 /2019 年度 2018.12.31 /2018 年度 2017.12.31 /2017 年度 资产总额（万元） 126,953.89 131,559.69 99,357.93 81,790.21 归属于母公司的所有者权益（万元） 66,653.44 63,686.92 46,282.33 40,551.44 资产负债率（母公司，%） 43.01 46.28 52.65 48.69 营业收入（万元） 30,337.17 77,381.61 59,676.49 42,264.75 净利润（万元） 2,569.02 8,440.37 5,422.57 1,664.29 归属于母公司所有者的净利润（万元） 2,718.93 8,656.10 5,709.33 1,675.99 扣除非经常性损益后归属于母公司所有 者的净利润（万元） 2,540.55 8,411.77 5,916.79 1,532.17 基本每股收益（元） 0.28 0.93 0.61 0.19 稀释每股收益（元） 0.28 0.93 0.61 0.19 加权平均净资产收益率（ % ） 4.18 17.10 13.15 4.93 经营活动产生的现金流量净额（万元） - 1,355.72 13,997.16 653.86 - 4,500.99 现金分红（万元） - - - - 研发投入占营业收入的比例（%） 4.29 3.99 3.36 3.34 四、 主营业务经营情况 公司是一家专注于固废污染阻隔修复、固废处理处置和水环境修复业务的高 新技术企业。依托自主研发的固废污染阻隔修复系统构建、污泥高干脱水炭化处 理处置、河湖底泥一体化处理处置等核心技术体系，公司主要为地方政府部门及 下属单位、大型企业等客户提供集方案设计、装备研制、项目建设、运营服务为 一体的环境整体解决方案。 公司为国家高新技术企业、安徽省两化融合示范企业，拥有“博士后科研工 作站”、“省认定企业技术中心”、“合肥市技术创新中心”和“合肥市工程技 术研究中心”。公司作为主编单位编写了《安徽省城镇污水处理厂污泥高干脱水 炭化处置技术导则》、《安徽省城市黑臭水体治理技术导则》，作为参编单位编 写了《城镇污水处理厂运行管理和评价标准》等行业标准和规范。 公司拥有行业内较为齐全的“环保工程专业承包壹级”、“市政公用工程施 工总承包贰级”、“机电工程施工总承包贰级”、“环境工程（水污染防治工程、 污染修复工程）专项乙级”、“市政行业（排水工程、给水工程）专业乙级”等 多项专业资质。公司技术奖项情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之 “六、发行人拥有的核心技术及研发情况”之“（四）核心技术的科研实力和成 果情况”。 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及 未来发展战略 （一）技术先进性 公司在固废污染阻隔修复、固废处理处置和水环境修复领域形成了一系列核 心技术，核心技术先进性主要体现如下： 固废污染阻隔修复领域：公司深耕行业多年，通过不断总结项目经验和持续 的自主创新，形成了一套具有核心竞争力的固废污染阻隔修复系统构建技术体 系。在方案设计方面，公司可在对污染物的特性及范围，污染物迁移途径及敏感 受体，周边水文地质特征等因素进行综合评估分析的基础上，根据客户治理需求 科学的制定个性化设计参数和运行指标；在系统稳定性方面，公司可按照具体治 理目标和标准，合理的选用专用材料和设备，保证系统稳定运行，并结合抗沉降 补偿工艺、堆体边坡加固工艺等措施降低系统发生形变导致失效风险；在次生污 染物控制与生态修复方面，公司结合堆体内填埋气、渗滤液分布规律，优化收集 导排系统设计，提高气液收集导排效率，实现堆体气液高效管控，加速堆体稳定 与污染物削减，在此基础上结合生态修复设计，恢复场地生态环境，提高场地利 用价值。 固废处理处置领域：公司将污泥高干脱水工艺和干化炭化工艺有效结合，通 过板框压滤机将污泥含水率降至60%以下再进行干化炭化处理，大幅降低了污泥 干化炭化的热能耗。通过污泥高干脱水炭化处理处置技术可实现污泥高度减量 化，形成的污泥基生物炭水溶性低，性能满足园林营养土的标准，也可进一步深 加工成活性炭吸附剂等资源化产品，在实现减量化、无害化、稳定化和资源化的 同时，亦达到低成本高效处置污泥的目标。 水环境修复领域：公司自主研发的河湖底泥一体化处理处置技术和装备以及 水生态构建及调控技术，既可就地对河湖底泥进行脱水干化处理，实现河湖底泥 减量化、无害化、稳定化和资源化，又可针对各河流、湖泊的污染状况和生态特 征辅以实施多种手段的生态调控，加速水体中的生态系统转入良性循环，恢复水 体的自净能力。 （二）模式创新性、研发技术产业化情况 报告期内，公司采用固废污染和水污染治理行业通常的经营模式，多项核心 技术已获得相关专利并已实现产业化，核心技术均应用于公司的主营业务，实现 了与产业的深度融合。截至本招股说明书签署日，公司共拥有发明专利18项， 实用新型专利97项。 （三）未来发展战略 公司将在国家宏观政策及环保产业政策的指引下，紧紧抓住节能环保产业发 展的有利契机，牢牢把握固废污染和水污染治理行业的发展机遇以及资源化领域 的发展方向，坚持“责任铸就、境善境美”的核心理念，聚焦于固废污染阻隔修 复、固废处理处置和水环境修复业务，专注于技术体系的改进和升级，切实提高 公司核心竞争力，致力于将公司打造为行业领先的环境整体解决方案提供商。未 来发展战略详见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”之“四、 未来发展规划”。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》，发行人选择上市审 核规则规定的第一套上市标准，即：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年 净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民 币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。 发行人2018年度和2019年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股 东的净利润分别为5,709.33万元和8,411.77万元,合计14,121.10万元。最近 两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，且预计市值不低于人 民币10亿元，因此发行人符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》 规定的第一套上市标准。 七、发行人科创属性符合科创板的定位要求 （一）公司符合行业领域要求 公司所属行业领域 □ 新一代信息技术 根据国家统计局公布的《战 略性新兴产业分类（ 2018 ）》， 公司属于 “7 、节能环保产业 ” 中的 “7.2.5 、环境保护及污染 治理服务 ” □ 高端装备 □ 新材料 □ 新能源 . 节能环保 □ 生物医药 □ 符合科创板定位的其他领域 公司是一家专注于固废污染阻隔修复、固废处理处置和水环境修复业务的高 新技术企业。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》，公司属于“N77生 态保护和环境治理业”下面的“N772环境治理业”；根据证监会《上市公司行 业分类指引》（2012年修订），公司属于“N77生态保护和环境治理业”。根据（未完）  |