润阳科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:润阳科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公 司具有创新投入较大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、 经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作 出投资决定。 浙江润阳新材料科技股份有限公司 Zhejiang Runyang New Material Technology Co., Ltd. （浙江省吕山乡长吕路16号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （福建省福州市湖东路268号） 重要 声明 中国证监会、 交易所 对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证 ，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法 发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格 变动引致的投资风险。 发 行 人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书 及 其他信息披露资 料 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 相应 的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股说明书 不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担 相应 的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全 体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股说明书 及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交 易中遭受损失的， 将依法赔 偿投资者损失。 保荐人 及 证券服务机构 承诺因其为发行人 本次 公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将 依法 赔偿投 资者 损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行股数2,500.00万股，占发行后总股本的25%；本次发行均 为新股，原股东不公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 26.93元 发行日期 2020年12月15日 拟上市的证券交易所 和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 10,000.00万股 保荐人（主承销商） 兴业证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020年12月21日 重大事项提示 本 公司特别 提请投资者注意，在 作 出投资决策之前，务必认真阅读本 招股说 明书 正文内容，并特别关注以下重要事项。 一 、特别 风险提示 本公司 提醒 投资者 应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险 因 素，并 认 真 阅读本 招 股 说明书 “ 第四节 风险因素 ” 的全部内容。 （一）技术风险 1 、技术研发风险 近年来，新材料行业技术发展较快，新技术、新工艺、新设备、新产品不断 涌现，下游客户的需求不断变化，竞争对手的研发投入也持续加大，因此，若公 司未能及时准确把握技术和市场的发展趋势，技术或产品开发未能有效满足客户 及市场需求，将面临所掌握的核心技术被赶超或替代的风险，可能对公司市场竞 争力和盈利能力产生不利影响。 2 、技术经验泄密风险 核心技术及经验是行业内企业的核心竞争要素之一。虽然公司已采取与核心 技术人员签订保密协议以及加强内部保密意识等方式以防止技术经验泄密，但仍 然不能完全排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业 机密的情况，核心技术及经验是公司保持市场竞争力的关键，技术泄密将对公司 的整体市场竞争力产生不利影响，从而对公司的生产经营和盈利能力造成不利影 响。 3 、技术人才流失风险 公司所处的行业属于技术密集型产业，有经验的技术人员对于公司的创新和 发展具有重要作用，而近年来公司所处行业发展迅速，行业内技术人才缺乏。未 来，随着行业竞争加剧，人才的争夺将日趋激烈，若公司不能持续提高研发人员 的薪酬待遇、增强技术人员的稳定性，造成骨干技术人员流失，将导致公司研发 能力减弱，从而对公司的产品研发和市场竞争地位产生不利影响。 （二）经营风险 1 、市场需求波动风险 报告期内，公司专注于电子辐照交联聚乙烯（ IXPE ）产 品的研发、生产和 销售。由于产能无法满足下游客户旺盛的 产品需求，公司实行下游应用聚焦的策 略，产品主要应用在 PVC 塑料地板的生产制造领域上，下游聚焦程度较高。虽 然报告期内 PVC 塑料地板制造企业对公司产品的需求持续增长，但若未来出现 宏观经济大幅下行、产业政策调整等不利因素，将导致公司产品的市场需求降低， 从而对公司的经营 业绩产 生 不 利影响。 2 、国际贸易摩擦风险 公司生产的 IXPE 产品具有 无毒环保、绿色健康 的特点，被国内下游家居建 筑装饰领域的客户广泛用作 PVC 塑料地板制造的基础材料，并通过下游客户出 口欧美等国际市场。 近年来，受中美贸易摩擦的影响，公司部分客户的产品在美 国对华加征关税名单之中。 公 司与 下游客户以及下游客户 与其主要美国客户之间 均已建立长期稳定的良好合作关系，相互 之间 已完成 协商 ，各方 合理分摊加征 关 税带来 的影响 ，未 对公司业绩产生重大不利影响。 但若中美贸易摩擦升级或长期存在，或者其他出口市场所在国家、地区的政 治、经济、 社会形 势 以 及贸易政 策发生重 大不利变化，将对公司下游客户的出口 产生不利影响，进而对公司经营业绩产生影响。 3 、市场竞争加剧风险 国家对环保的重视程度日益提高，政策支持力度不断加大， IXPE 泡沫塑料 等新 材料行业发展 前景良好，市场空间广阔。若现有竞争者加大投入力度，或者 新的竞争者通过自行研发、资产整合等方式成功进入该行业，将加剧行业市场竞 争，对公司的竞争优势和行业地位产生不利影响。 4 、客户集中度较高风险 IXPE泡沫塑料作为基础材料可广泛应用于交通运输、房屋建筑、包装、工 业、农业、体育用品、日用生活用品等领域。但公司由于产能不足，采取下游应 用聚焦的策略，公司的主要客户集中在家居建筑装饰领域中的PVC塑料地板制 造行业。在公司的 生产规模和 资金 实力 相对有限的情况下，公司 优先选择业务规 模较大、资信条件较好、产品需 求量较大的客户进行合作， 导致客户集中度较高 。 报告期内，公司 向前 五大客户 的 销售收入分别为 12,178.74 万元、 23,221.06 万元 、 24 ,148.77 万元 和 13 , 699.15 万元 ，占各期营业收入的比例分别为 72.3 4 % 、 71. 49 % 、 66.17 % 和 73.74% ，客户集中度较高，前五大客户均为PVC塑料地板制造企业。 若未来出现宏观经济调整、公司聚焦的下游应用领域出现波动、主要客户经 营状况发生重大不利变化等情形，而公司未能开拓新的产品应用市场、及时调整 客户结构，将对公司的盈利能力产生不利影响。 公司主要客户 中易华润东及 爱丽家居的主要下游终端客户是全球排名前列 的家居建材用品零售商 Home Depot ，公司产品经下游客户通过 Home Depot 的质 量检测与认证。未来，若出现公司新产品未能通过终端客户的认证或终端客户的 认证体系及认证标准发生较大变化而公司产品未能及时更新认证的情况，将影响 公司与下游客户的合作关系进而对公司 业绩产 生 不 利影响。 5 、原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为 LDPE （ 低密度聚乙烯）、抗菌料、 ADC 发泡剂 及 色母等。报告期内，公司原材料成本占生产成本的比重 均在61%以上，占比较大， 原材料价格 波动对产品成本将产生直 接影响。 报告期内，公司不存在与下游客户 约定产品售价调整机制的情形。 若未来原材料价格大幅上涨，而公司无法通过产 品价格调整将原材料价格上涨的压力进行转移，将会对公司的经营业绩产生不利 影响。 6 、安全生产风险 公司 IXPE 产品的生产流程 涉及电子辐照、高温发泡等 工序，存在一定的安 全生产风险。报告期内 ，公司 严 格 遵守安全 生产的法 律法规，取得了安全生产资 质，制定了安全生产制度，配置了安全生产设施，在生产过程中积累了较多的安 全生产经验，未发生重大安全事故，但是仍然存在因设备故障、操作不当、自然 灾害及其 他不可抗力等原因而发生意外事故的风险。 7 、国家环保要求不断提高的风险 公司产品在 生产过程中会产生 少量的 废气 、 废水 和 固体 废弃物。 公司 一贯重 视环境保护，对生产设备加装了环保设施，生产过程符合国家环境保护标准和行 业监管要求，并 通过工艺改进 与设备升级 有效降低生产过程中的污染物排放， 以 较高的标准履行环境保护的职责。 当前 ，我 国 正 在 加快推进 经济增长 方式转变和高质量发展，国家对环境保护 的要求日益严格，对企业生产经营中的环保要求也不断提高，若公司未来 无法 持 续 满足 国家 环境保护相关要求 ，将对公司的生产经营产生一定影响。 （三 ）新 型冠状病毒（ COVID - 19 ）疫情风险 2019 年末以来，国内及海外发生 2019 新型冠状病毒（ COVID - 19 ）疫情。 因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，公司 2020 年一季度复工率不足， 短期经营业绩受到一定的影响。 2020 年 3 月，国内疫情得到较为有效的控制， 但国外疫情蔓延，一方面，我国境外输入性病例有所 增加， 若 疫 情出现进 一步反 复 或加剧，可能对公司采购、生产和销售产生一定的不利影响；另一方面，公司 主要下游客户的产品远销全球各地，因此国外疫情的持续可能会影响公司客户产 品在全球市场的销售情况，进而影响公 司产品的销售，对公司的经营业绩和财务 状况产生不利影响。 二 、 本次发行 相关主体作出的重要 承诺 本公司 提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及 本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的关于 所持 股份的 限售 安排 和 自愿锁 定股份 的 承诺、 关于 持股及 减持 意向的承诺、 稳定 股价的措施和承诺、股份回购 和股份买回的措施和 承诺、 对 欺诈发行上 市的股份买 回承诺、填补被摊薄即期回 报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺 、 避免 同业竞争的承诺、关于规范和减少关联交易的承诺以及未履行相关承诺的约束措 施。 具体 承诺事项 请 参见 本 招股说明书 之“第十三节 附件” 的相关内容 。 三、发行人 2020 年 1 - 9 月经审阅的财务情况 公司财务报告的审计截止日为 2020 年 6 月 30 日，截至 2020 年 9 月 30 日的 相关财务信息未经审计，但已经立信所审阅，并出具了《审阅报告》（信会师报 字 [2020] 第 ZF10 941 号）。公司 2020 年 1 - 9 月 营 业收 入 为 30,2 49.28 万元，同比 增长 14. 41 % ；净利润为 9, 455.51 万元，同比增长 9.45 % ；扣除非经常性损益后 归属于母公司的净利润为 8, 572.44 万元，同比增长 9.10 % 。截至本 招股 说明 书 签 署 日，公司主要经营状况良好，具体情况参见本 招股说明书 “ 第八节 财务会计 信息与管理层分析 ” 之 “ 五、财务报告审计基准日至 招股说明书 签署日之间的经 营状况 ” 。 四、发行人 2020 年度经营预计情况 公司 2020 年度的经营预计情况及同期比较如下： 单位：万元 项目 2020年度（预计数） 2019年度 变动比例 营业收入 44,000.00-48,000.00 36,496.80 20.56%-31.52% 归属于母公司股东的净利润 14,107.00-15,375.00 11,583.32 21.79%-32.73% 扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润 12,655.00-14,391.00 10,313.95 22.70%-39.53% 公司预计 2020 年 度 可实现的营业收入区间为 4 4 , 0 00.00 万元至 4 8 , 0 00.00 万 元，同比增长 20 . 56 % 至 31 . 52 % ；预计 2020 年 度 归属于母公司股东的净利 润区 间 为 1 4 , 10 7 .00 万元至 1 5 , 375 .00 万元，同比增长 21 . 79 % 至 32 .7 3 % ；扣除非经常 性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 12 , 655 .00 万元至 1 4 , 391 .00 万元，同 比增长 2 2 . 70 % 至 3 9 . 53 % 。公司 2020 年预计经营情况良好，各项指标稳定增长。 前述业绩情况系公司预计数据，未经会计师审计，不构成公司的盈利预测或 业绩承诺。 目 录 重要声明 .................................................................................................................. 1 本次发行概况 ........................................................................................................... 2 重大事项提示 ........................................................................................................... 3 一、特别风险提示 ............................................................................................... 3 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................. 6 三、发行人2020年1-9月经审阅的财务情况 .................................................... 6 四、发行人2020年度经营预计情况 ................................................................... 7 目 录 ...................................................................................................................... 8 第一节 释义 ..........................................................................................................13 一、一般名词释义 ..............................................................................................13 二、专业名词释义 ..............................................................................................15 第二节 概览 ..........................................................................................................17 一、发行人及中介机构基本情况 .......................................................................17 二、本次发行概况 ..............................................................................................17 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ................................................19 四、发行人主营业务经营情况 ...........................................................................19 五、发行人创新、创造、创意特征....................................................................21 六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ........................................................21 八、募集资金用途 ..............................................................................................22 第三节 本次发行概况 ..........................................................................................23 一、本次发行的基本情况 ...................................................................................23 二、本次发行的当事人及相关机构....................................................................24 三、发行人与本次发行有关机构或当事人之间的关系 .....................................25 四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................................................25 第四节 风险因素 ..................................................................................................27 一、技术风险 ......................................................................................................27 二、经营风险 ......................................................................................................27 三、内控风险 ......................................................................................................30 四、财务风险 ......................................................................................................30 五、发行失败风险 ..............................................................................................32 六、公司成长性风险 ...........................................................................................32 七、募集资金投资项目风险 ...............................................................................32 八、其他不可预见风险 .......................................................................................33 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................34 一、发行人基本信息 ...........................................................................................34 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 .................................34 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ........................................................44 四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 .........................................47 五、发行人股权结构 ...........................................................................................49 六、发行人控股子公司、参股子公司情况 ........................................................50 七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ...........................54 八、发行人股本情况 ...........................................................................................60 九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 .........................72 十、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况 .........................................82 十一、发行人的员工情况 ...................................................................................82 第六节 业务与技术 ..............................................................................................88 一、发行人主营业务、主要产品、主要经营模式及其演变情况 .....................88 二、发行人所处行业基本情况 ......................................................................... 104 三、发行人与同行业可比公司比较情况 .......................................................... 136 四、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 138 五、发行人采购情况和主要供应商.................................................................. 146 六、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素 .......................................... 172 七、发行人的特许经营权情况 ......................................................................... 184 八、发行人核心技术情况 ................................................................................. 184 九、发行人研发设计情况 ................................................................................. 188 十、在境外经营及境外资产状况 ..................................................................... 194 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................ 195 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门 委员会等机构的建立健全及运行情况 .............................................................. 195 二、公司特别表决权股份或类似安排的情况 .................................................. 198 三、公司协议控制架构情况 ............................................................................. 198 四、公司管理层及注册会计师对内部控制制度的评价 ................................... 198 五、最近三年及一期重大违法违规行为情况 .................................................. 198 六、资金占用及对外担保情况 ......................................................................... 198 七、发行人独立持续经营能力 ......................................................................... 199 八、同业竞争 .................................................................................................... 200 九、关联方和关联关系 ..................................................................................... 201 十、关联交易 .................................................................................................... 205 十一、报告期内关联方变化情况 ..................................................................... 210 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................. 213 一、财务报表 .................................................................................................... 213 二、审计意见、重要性水平及关键审计事项 .................................................. 218 三、合并财务报表范围及编制基础.................................................................. 219 四、影响发行人收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心 意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 .... 219 五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经营状况 ........................................................................................................................... 222 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .............................................. 226 七、税项 ............................................................................................................ 248 八、分部信息 .................................................................................................... 250 九、经注册会计师鉴证的非经常性损益 .......................................................... 250 十、报告期内主要财务指标 ............................................................................. 251 十一、公司盈利预测情况 ................................................................................. 258 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................... 258 十三、经营成果分析 ......................................................................................... 260 十四、资产质量分析 ......................................................................................... 331 十五、现金流量分析 ......................................................................................... 377 十六、资本性支出计划 ..................................................................................... 380 十七、募集资金到位每年每股收益变动趋势及董事会选择本次融资的必要性和 合理性 ................................................................................................................ 380 十八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ...................................................... 381 十九、股利分配政策 ......................................................................................... 381 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................. 382 一、募集资金使用管理制度 ............................................................................. 382 二、募集资金的投资方向与使用安排 .............................................................. 382 三、本次募集资金运用情况 ............................................................................. 384 四、公司战略规划 ............................................................................................ 403 第十节 投资者保护 ............................................................................................ 407 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 407 二、股利分配情况 ............................................................................................ 408 三、本次发行前滚存未分配利润的安排 .......................................................... 411 四、股东投票机制建立情况 ............................................................................. 411 第十一节 其他重要事项 .................................................................................... 413 一、重大合同 .................................................................................................... 413 二、对外担保 .................................................................................................... 415 三、重大诉讼及仲裁事项 ................................................................................. 415 第十二节 有关声明 ............................................................................................ 416 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................. 417 发行人控股股东、实际控制人声明.................................................................. 418 保荐人（主承销商）声明 ................................................................................. 419 保荐人管理层声明 ............................................................................................ 420 保荐人管理层声明 ............................................................................................ 421 发行人律师声明 ................................................................................................ 422 承担审计业务的会计师事务所声明.................................................................. 423 承担验资业务的会计师事务所声明.................................................................. 424 承担复核验资业务的会计师事务所声明 .......................................................... 425 承担评估业务的资产评估机构声明.................................................................. 426 第十三节 附件 .................................................................................................... 427 一、文件列表 .................................................................................................... 427 二、备查文件查阅地点和查阅时间.................................................................. 428 第一节 释义 在本 招股说明书 中，除非另有说明，下列名称、简称或术语具有如下含义： 一、一般名词释义 名词 指 释义 公司、本公司、润阳科 技、发行人、股份公司 指 浙江润阳新材料科技股份有限公司 润阳有限 指 浙江润阳新材料科技有限公司，系发行人前身 报告期、最近三年及一 期 指 2017年1月1日至2020年6月30日 鑫宏润 指 湖州鑫宏润辐照技术有限公司，系发行人全资子公司 长兴易丰 指 长兴润阳易丰新材料有限公司，系发行人全资子公司，已注 销 宁波易丰 指 宁波润阳易丰新材料科技有限公司，系发行人全资子公司 宁波润阳 指 宁波润阳新材料有限公司，系发行人全资子公司 越南润阳 指 越南润阳科技有限公司，系发行人境外全资子公司 无锡爱邦 指 无锡爱邦辐射技术有限公司 控股股东 指 张镤 实际控制人 指 张镤、杨庆锋夫妇 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 安扬投资 指 宁波梅山保税港区安扬投资管理合伙企业（有限合伙），系 发行人股东 明茂投资 指 宁波梅山保税港区明茂投资管理合伙企业（有限合伙），系 发行人股东 兴美投资 指 长兴兴美投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 荣俊投资 指 长兴荣俊投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东 鼎新企业 指 宁波梅山保税港区鼎新企业管理合伙企业（有限合伙），系 发行人股东 科创投资 指 长兴科创投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 湖州玉丰 指 湖州玉丰进出口有限公司，已注销 易华润东 指 张家港市易华润东新材料有限公司，前身为张家港市易华塑 料有限公司，系发行人客户 爱丽家居 指 张家港爱丽家居科技股份有限公司，前身为张家港爱丽塑料 有限公司，系发行人客户 天振科技 指 浙江天振科技股份有限公司，系发行人客户，曾用名为浙江 天振竹木开发有限公司 名词 指 释义 安吉博华 指 安吉博华塑胶科技有限公司，系发行人客户 肯帝亚 指 江苏肯帝亚木业有限公司，系发行人客户 江苏锐升 指 江苏锐升新材料有限公司，系发行人客户 财纳福诺 指 财纳福诺木业（中国）有限公司，系发行人客户 泰州华丽 指 泰州市华丽新材料有限公司，前身为泰州市华丽塑料有限公 司，系发行人客户 祥源新材 指 湖北祥源新材科技股份有限公司 浙江交联 指 浙江交联辐照材料股份有限公司 长园电子 指 长园电子（东莞）有限公司 可优比 指 可优比母婴用品有限公司 Intertek 指 Intertek（天祥），作为世界上规模最大的消费品测试、检验 和认证公司之一，以其公认的专业、质量和诚信享誉全球。 依托遍布100多个国家的全球服务网络，Intertek通过提供业 界最高标准的公正、准确的高品质服务及创新性解决方案， 成为备受全球客户信赖的合作伙伴 《公司章程》 指 公司现行有效的《浙江润阳新材料科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》 指 公司为本次发行上市而修订并将在上市后适用的《浙江润阳 新材料科技股份有限公司章程（草案）》 中国、我国 指 中华人民共和国 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《证券投资基金法》 指 《中华人民共和国证券投资基金法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 兴业证券、保荐机构、 主承销商 指 兴业证券股份有限公司 立信所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 深交所 指 深圳证券交易所 股票或A股 指 面值为1.00元的人民币普通股 元、万元 指 人民币元、人民币万元 国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 名词 指 释义 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局 募投项目 指 募集资金投资项目 二、专业名词释义 名词 指 释义 发泡材料 指 以聚合物（塑料、橡胶、弹性体或天然高分子材料）为基础而其 内部具有无数气泡的微孔材料，发泡材料具有轻质、隔热、隔音 等特点 泡沫塑料 指 由大量气体微孔分散于固体塑料中而形成的一类高分子材料，具 有质轻、隔热、吸音、减震等特性，且介电性能优于基体树脂， 用途很广 聚乙烯 指 聚乙烯（PE）是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，聚乙烯无臭， 无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度可达 -100~-70°C），化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具 有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶剂，吸水性小，电绝缘 性优良 IXPE 指 全称“电子辐射交联聚乙烯”。IXPE泡沫塑料是以低密度聚乙 烯为原料，利用电离子辐照作用于物质产生的交联来改变基料原 有的结构，从而形成网状独立闭孔的泡沫塑料 XPE 指 全称“化学交联聚乙烯”。XPE是以低密度聚乙烯树脂加交联剂 和发泡剂经过高温连续发泡而成的泡沫塑料 交联 指 线型或支链型高分子链间以共价键连接成网状或体形高分子的 过程。线型聚合物经适度交联后，其力学强度、弹性、尺寸稳定 性、耐溶剂性等均有改善。交联常被用于聚合物的改性 辐照 指 利用放射性元素产生的射线或电子加速器产生的电子线去改变 分子结构的一种加工技术，使高分子材料之间的长线形大分子之 间通过一定形式的化学键连接形成网状结构，它可以使高分子之 间的束缚力大大增强，进而增强材料的热稳定性，阻燃性，化学 稳定性，隔热性，强度和耐应力开裂 LDPE 指 低密度聚乙烯，密度为0.91g/-0.93g/，是聚乙烯树脂中最 轻的品种。具有良好的柔软性、延伸性、电绝缘性、透明性、易 加工性和一定的透气性。其化学稳定性能较好，耐碱、耐一般有 机溶剂 色母 指 色母的全称叫色母粒，也叫色种，是一种新型高分子材料专用着 色剂，亦称颜料制备物；色母由颜料或染料、载体和添加剂三种 基本要素所组成，是把超常量的颜料均匀载附于树脂之中而制得 的聚集体，可称颜料浓缩物，所以它的着色力高于颜料本身，加 工时用少量色母料和未着色树脂掺混，就可达到设计颜料浓度的 着色树脂或制品 名词 指 释义 ADC发泡剂 指 ADC发泡剂是目前世界上应用最广泛的化学发泡剂，用于在加 工过程中释放气体，使高分子材料形成微孔。ADC发泡剂无毒、 无臭、不易燃，并具有发气量大、气泡均匀、对制品无污染、所 产生的气体无毒、容易控制温度、不影响固化或成型速度等特点。 目前广泛用作聚氯乙烯、聚丙烯、聚乙烯、聚酰胺、天然橡胶、 硅橡胶等塑料和橡胶加工过程中的发泡剂 抗菌料 指 添加到产品中以提升产品抗菌属性的特殊制剂（或特殊粉料） 闭孔泡沫 指 闭孔泡沫塑料的泡孔是由泡壁和泡棱围成的闭合结构，结构完 整，泡孔之间互不相通。但在实际中，开孔结构和闭孔结构可能 同时在泡沫塑料中出现，只是出现的几率不同而已。因此，根据 泡沫塑料中开孔结构和闭孔结构所占比率，将闭孔结构达90%以 上的泡沫塑料定义为闭孔泡沫塑料；反之则定义为开孔泡沫塑料 口模 指 口模是安装在挤出机末端的有孔部件，它使挤出物形成设定的横 截面形状 聚氯乙烯（PVC） 指 Polyvinyl Chloride，是一种可重复回收再利用的热塑性塑料，应 用非常广泛，在建筑材料、工业制品、日用品、地板革、地板砖、 人造革、管材、电线电缆、包装膜、瓶、发泡材料、密封材料、 纤维等方面均有广泛应用 PVC塑料地板 指 整体树脂基材均为PVC，由UV涂层、耐磨层、印刷膜、基材层 等结构所结合而成的塑料地板 WPC 指 Wood Plastic Composite的缩写，即木塑地板。由PVC树脂、碳 酸钙、稳定剂以及其余加工助剂通过高温挤出后，冷却定型的新 型低密度塑料地板 SPC 指 Stone Plastic Composite的缩写，即石塑地板。无增塑剂加入，使 用大量碳酸钙作为填料，与PVC、稳定剂等加工助剂在挤出机中 共混挤出、冷却定型后得到的一种硬质塑料地板 泡棉 指 塑料粒子发泡过的材料，简称泡棉，泡棉具有有弹性、重量轻、 快速压敏固定、使用方便、弯曲自如、体积超薄、性能可靠等一 系列特点 EPE 指 又称EP 珍珠棉，由低密度聚乙烯经物理发泡产生无数的独立气 泡构成，是一种环保的包装材料 EVA 指 EVA指的是“乙烯-醋酸乙烯共聚物”及其制成的橡塑发泡材 料，是环保塑料发泡材料，具有良好的缓冲、抗震、隔热、防潮、 抗化学腐蚀、防菌防水等优点 SBR 指 丁苯橡胶，是一种合成橡胶发泡体，手感细腻，柔软，富有弹性， 具有防震，保温，弹性，不透水，不透气等特点 CR 指 氯丁橡胶 Wind资讯 指 万得资讯数据库 特别说明：敬请注意，若本 招股说明书 中部分合计数与各加数直接相加之和 在尾 数上存 在 差 异的，为 四舍五入 所致。 第二节 概览 本概览仅对 招股说明书 全文 作 扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读 招股说明书 全文。 一、发行人 及 中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人中文名称 浙江润阳新材料科技股 份有限公司 有限公司成立日期 2012年10月31日 发行人英文名称 Zhejiang Runyang New Material Technology Co., Ltd. 股份公司设立日期 2014年12月10日 注册资本 7,500.00万元 法定代表人 杨庆锋 注册地址 浙江省吕山乡长吕路16 号 主要生产经营地址 浙江省吕山乡长吕路 16号及湖州市长兴县 李家巷镇南太湖老虎洞 村 控股股东 张镤 实际控制人 张镤、杨庆锋 行业分类 C29橡胶和塑料制品业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 兴业证券股份有限公司 主承销商 兴业证券股份有限公司 发行人律师 上海市锦天城律师事务 所 其他承销机构 无 审计机构 立信会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构 银信资产评估有限公司 二、本次发行 概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 2,500.00万股 占发行后总 股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 2,500.00万股 占发行后总 股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总 股本比例 - 发行后总股本 10,000.00万股 每股发行价格 26.93元 发行市盈率 26.11倍（发行价格除以每股收益，每股收益按2019年度经审计 的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计 算） 发行前每股净资产 5.96元（以截至2020 年6月30日经审计的 净资产除以发行前总 股本计算） 发行前每股 收益 1.38元（按上一年度经审 计的扣除非经常性损益 前后孰低的归属于母公 司所有者的净利润除以 本次发行前的总股本计 算） 发行后每股净资产 10.59元（以截至2020 年6月30日经审计的 净资产与本次发行募 集资金净额之和除以 发行后总股本计算） 发行后每股 收益 1.03元（按上一年度经审 计的扣除非经常性损益 前后孰低的归属于母公 司所有者的净利润除以 本次发行后的总股本计 算） 发行市净率 2.54倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结 合的方式 发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳 证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国 家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名 称 - 发行费用的分摊原则 本次发行的发行费用均由公司承担 募集资金总额 67,325.00万元 募集资金净额 61,201.98万元 募集资金投资项目 年增产1,600万平方米IXPE自动化技改项目 年产10,000万平方米IXPE扩产项目 研发中心建设项目 智能仓储中心建设项目 补充营运资金项目 发行费用概览 发行费用6,123.02万元，主要包括： 1、保荐承销费用：3,905.19万元； 2、审计验资费用：1,320.75万元； 3、律师费用：471.70万元； 4、用于本次发行的信息披露费用：419.81万元； 5、发行手续费用等：5.57万元。 （注：本次发行各项费用均不包含增值税） （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2020年12月7日 初步询价日期 2020年12月10日 刊登发行公告日期 2020年12月14日 申购日期 2020年12月15日 缴款日期 2020年12月17日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、 发行人报告期 的主要财务数据和财务指标 根据 立信所 出具的标准无保留意见的审计报告，公司报告期内的主要财务数 据和财务指标情况如下： 主要财务指标 2020年6月30 日/2020年1-6 月 2019年12月 31日/2019年 度 2018年12月 31日/2018年 度 2017年12月 31日/2017年 度 资产总额（万元） 54,739.58 48,340.93 33,655.11 12,094.09 归属于母公司所有者权 益（万元） 44,669.33 38,641.61 27,081.82 8,416.27 资产负债率（母公司） 25.30% 24.54% 18.01% 28.54% 营业收入（万元） 18,577.26 36,496.80 32,482.06 16,836.53 净利润（万元） 5,991.72 11,583.32 8,717.37 2,147.92 归属于母公司所有者的 净利润（万元） 5,991.72 11,583.32 8,723.54 2,147.92 扣除非经常性损益后归 属于母公司所有者的净 利润（万元） 5,382.92 10,313.95 8,183.12 3,915.51 基本每股收益（元） 0.80 1.54 1.23 0.39 稀释每股收益（元） 0.80 1.54 1.23 0.39 加权平均净资产收益率 14.38% 35.18% 53.17% 52.32% 经营活动产生的现金流 量净额（万元） 5,911.10 11,305.06 3,625.85 2,801.34 现金分红（万元） - - - - 研发投入占营业收入的 比例 3.57% 3.24% 3.00% 4.69% 四 、 发行人 主营业务经营 情况 发行人 为高新技术 企业，专业 从事无毒环保高分子泡沫塑料的研发、生产和 销售，主要产品为电子辐照交联聚乙烯（ IXPE ）。 IXPE 产品是一种无毒环保、 绿色健康的材料，其物理性能优异，具有无毒、无味、减震、降噪、隔热、耐腐 蚀、抗菌、防水、手感舒适、光滑整洁等多种优良特性，主要应用于绿色健康生 活相关的家居建筑装饰、汽 车内饰及婴童用品等领域。 发行人 注重自主创 新，坚持以 市场需求为导向，持续推进无毒环保高分子泡 沫塑料产 品的研发 、生产技术的创新和产品应用的研究，重视相关技 术的开发与 储备，不断研发探索 IXPE 泡沫塑料的新配方、新工艺，持续拓展 产品种类及其 应用领域，掌握了多项拥有自主知识产权的核心技术。截至本 招股说明书 签署日， 发行人 拥有各项专利技术 8 3 项（其中发明专利 32 项 ， 境外专利 2 项 ）。同时， 发行人 积极推进产、学、研合作创新方式，加强与包括化学工程联合国家重点实 验室（浙江大学）在内的高等院校、科研院所的合作，进一步促进公司技 术水平 的提升。 在注重研发 创新的同时， 发行 人 高度重视产品质量， 发行人 主要的 IXPE 产 品 已通过 世界 上规 模最 大的消费品测试、检验和认证公司之一的 Intertek 的甲醛、 VOC 及其他有害物质检验 。 凭借优秀 的研发能力及 良好 的产品品 质， 发行人 成 为 国内 主要 PVC 塑料地板制造商 的 IXPE 产品供应商，并 通过下游客户 进入 全 球排名 前列的 家居建材用品零售商 Home Depot （世界 500 强企业） 的供应体系。 2016 年 12 月，国务院印发《 “十三五” 国家战略新兴产业发展规划》，要求 顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动 特色资源新材料可持续 发展，加强前沿材料布局 ，以战略性新兴产业和重大工程建设需求为导向 ，优化 新 材料产业 化及应用 环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，推 进新材料融入高端制造供应 链。随着中国特色社会主义进入新时代，人 民对美好 生活的需要日益增长 ， 发行人 将把握有利的发展机遇，依靠自身的创新能力和技 术优势持续开发新产品、开拓新市场，促进公司持续、稳步、健康发展，努力打 造绿色健康生活新材料产业平台，为广大用户提供高品质、高性能的绿色环保新 材料。 发行人 主要产品为电子辐照交联聚乙烯（ IXPE ），包括抗菌增强系列 、普及 系列及特种系列，其他产品为 EPE 、 E VA 等泡沫塑料。报告期内发行人 主营 业 务收入主要 来 源 于 IXP E 产品 的 销售 ，且销售业绩持续增长。 具体数据如下： 单位：万元 产品名称 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 IXPE产品 18,290.69 99.42% 35,679.22 98.83% 31,758.54 98.15% 16,186.85 96.27% 抗菌增强系列 9,276.92 50.43% 16,737.36 46.36% 16,862.57 52.12% 9,129.43 54.29% 普及系列 9,010.90 48.98% 18,882.33 52.30% 14,697.00 45.42% 7,025.10 41.78% 特种系列 2.87 0.02% 59.53 0.16% 198.97 0.61% 32.32 0.19% 其他产品 105.94 0.58% 421.39 1.17% 597.04 1.85% 627.73 3.73% 主营业务收入 18,396.62 100.00% 36,100.61 100.00% 32,355.58 100.00% 16,814.58 100.00% 五 、 发行 人创 新 、创造、创意特征 公司 注重自主创新，坚持以市场需求为导向， 公司结合对无毒环保泡沫塑料 材料特性的深入理解及多年积累的研 发经验，不断在应用层面上的产品配方、生 产工艺、关键生产设备 升级和应用领域拓展方面取得突破，掌握了包括专利技术、 非专利技术在内的多项关键技术 ，截至本 招股说明书 签署日，发行人拥有各项专 利技术 8 3 项（其中发明专利 32 项， 境外专利 2 项）。 同时，公司与化学工程联 合国家重点实验室（浙江大学）等科研机构 、高等院校共同开展基础理论的研究 与试验，与 公司自身应用层面研发形成优势互补，共同推进 公司技术 水平的提 升。 随着中国特色社会主义进入新时代，人民对美好生活的需要日益增长， 公司 将把握有利的发展机遇，依靠自身的创新能力和技术优势 持续开发新产品、开拓 新市场，促进公司持续、稳步、健 康发展，努力打造绿色健康生活新材料产业平 台，为广大用户提供高品质、高性能的绿色环保新材料。 六、发行人选择的具体上市标准 公司选择的 创业板 上市标准为《 深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规 则 》第 二十二 条第一款： “ 最 近 两年净利润均为正，且累计 净利润不低于人民币 5000 万元 ” 。 七、发 行人公 司治理特殊安排等重要事项 截至本 招股说明书 签 署 日，发 行人不 存在公司治理特殊安排 等 重要事项。 八 、 募集资金用途 本次发行募集资金拟 投资于 以下项目： 单位：万元 序号 募集资金投资 项目 项目投资总 额 拟使用募集 资金金额 实施 主体 项目备案代码 环评情况 1 年增产1,600万 平方米IXPE自 动化技改项目 4,768.93 4,768.93 润阳 科技 2019-330522-29-03-053141-000 长环改备 2019-139号 2 年产10,000万平 方米IXPE扩产 项目 36,723.16 36,723.16 润阳 科技 2019-330522-29-03-053144-000 长环改备 2019-124号 3 研发中心建设项 目 5,565.94 5,565.94 润阳 科技 2019-330522-29-03-053147-000 4 智能仓储中心建 设项目 8,431.19 8,431.19 润阳 科技 2019-330000-29-03-053146-000 5 补充营运资金项 目 8,000.00 8,000.00 润阳 科技 不适用 不适用 合计 63,489.22 63,489.22 - - - 上述募集资金投资项目的具体情况 详见 本 招股说 明书 “ 第 九 节 募集资金运 用 与 未来发展规划 ” 的相关内容。 若本次发行募集资金净额不能满足上述项目资金需求，缺口部分将由公司 自 筹解决。本次募集资金到位前，公司将视市场环境并根据项目进展需求 先行以自 筹资金投入上述项目，募集资金到位后将优先置换本次发行前已投入的自筹资 金。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 项目 基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 本次发行股数2,500.00万股，占发行后总股本的25%；本次发行均 为新股，原股东不公开发售股份 每股发行价格 26.93元 发行人高级管理人 员、员工拟参与战略 配售情况 无 保荐人相关子公司拟 参与战略配售情况 无 发行市盈率 26.11倍（发行价格除以每股收益，每股收益按2019年度经审计的 扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 预测净利润 不适用 发行后每股收益 1.03元（按2019年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东 的净利润除以发行后总股本计算） 发行前每股净资产 5.96元（按2020年6月30日经审计的归属于母公司所有者权益除 以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 10.59元（按2020年6月30日经审计的归属于母公司所有者权益加 上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行市净率 2.54倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的 方式 发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证 券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家 法律、法规和规范性文件禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 发行费用概算 发行费用6,123.02万元，主要包括： 1、保荐承销费用：3,905.19万元； 2、审计验资费用：1,320.75万元； 3、律师费用：471.70万元； 4、用于本次发行的信息披露费用：419.81万元； 5、发行手续费用等：5.57万元。 （注：本次发行各项费用均不包含增值税） 二、本次发行的当事人及相关机构 （ 一 ）保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司 法定代表人 杨华辉 住所 福建省福州市湖东路268号 联系电话 021-20370631 传真 021-38565707 保荐代表人 李俊、施娟 项目协办人 徐正兴 项目组成员 洪庭萱、陈京玮、段险峰、齐明、黄超、陈键 （ 二 ）律 师事 务所：上海市锦天城律师事务所 负责人 顾功耘 住所 上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦9、11、12层 联系电话 021-20511000 传真 021-20511999 经办律师 章晓洪、李良琛、马茜芝 （ 三 ）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人 杨志国 住所 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA28-29 联系电话 0571-85800402 传真 0571-85800465 经办注册会计师 郭宪明、陈小金、沈云驾 （四）资产评估机构：银信资产 评估有限公司 法定代表人 梅惠民 住所 嘉定工业区叶城路1630号4幢1477室 联系电话 021-23151908 传真 021-63391116 经办资产评估师 陈常明、周强 （ 五 ）验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人 杨志国 住所 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA28-29 联系电话 0571-85800402 传真 0571-85800465 经办注册会计师 朱伟、沈云驾、朱芳芳 （ 六 ）复核验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人 杨志国 住所 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA28-29 联系电话 0571-85800402 传真 0571-85800465 经办注册会计师 郭宪明、陈小金、沈云驾 （ 七 ）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所 深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼 联系电话 0755-25938000 传真 0755-25988122 （ 八 ）收款银行： 【】 住所 【】 户名 【】 收款账号 【】 三、发行人与 本次发行有关机构或当事人之间的关系 截至本 招股说明 书 签署日， 公司 与 本次发行有关 的 保荐人、承销机构、证券 服务机构 及其负责人、高级管理人员 、 经办人员 之间不存在 直接或间接 的股权关 系或 其他权益关系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 发行安排 日期 刊登初步询价公告日期 2020年12月7日 （未完）  |