兆丰股份:2020年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）
原标题:兆丰股份:2020年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 1-1-1 声明 一、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 二、本次发行A股股票完成后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行 负责；因本次发行A股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 三、浙江兆丰机电股份有限公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高 级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 四、本募集说明书是发行人董事会对本次发行A股股票的说明，任何与之 相反的声明均属不实陈述。 五、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 六、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次发行A股股票相关 事项的实质性判断、确认、批准或注册，本募集说明书所述本次发行A股股票 相关事项的生效和完成尚需取得深圳证券交易所的审核同意意见及中国证监会 注册批复文件。 1-1-2 特别风险提示 有关本次向特定对象发行的风险因素主要包括募集资金投资项目产能消化 的风险、中美贸易摩擦带来的风险、新型冠状病毒疫情对生产经营带来的风险 等。 一、募集资金投资项目产能消化的风险 基于多年的研发投入和业务积累，发行人拟通过本次募投项目完成在商用 车、新能源汽车等高景气细分领域的产能扩充，以实现公司售后市场和主机市 场双轮驱动的战略布局。虽然国家政策和产业发展趋势有利于汽车零部件行业 的创新发展，市场需求结构的升级也导致了商用车、新能源汽车等细分领域的 需求较为旺盛，行业整体趋势向好。同时，公司已对本次募集资金投资项目的 可行性进行了充分论证，项目产能设计充分考虑了当前的宏观经济及政策环境、 市场及技术发展趋势、公司的技术水平、竞争地位等因素，目前发行人已进入 多家主机厂、车桥厂的供应商名录，报告期内发行人在商用车主机市场已经获 取的订单金额合计为15,546.32万元。但由于本次募投项目投向的商用车和新 能源汽车主机市场与发行人现有业务针对的售后市场存在一定的差异，且公司 所处汽车零部件的行业性质决定自建设完毕至获取订单的周期较长，往往需要 经过验厂、初期产品开发、生产件批准、量产批准等流程，因此公司在相关生 产线建设完毕并基本达到量产要求之前，销售订单并不充分。因此，发行人可 能存在由于行业发展不及预期、市场竞争等因素及其他不可预见因素导致上述 情况变化带来不利影响，进而导致公司在市场开拓、产品推广的过程中面临一 定的不确定性。 公司前次募投项目由于受到了中美贸易摩擦的影响，近年来产能消化较预 期有所放缓，随着未来公司加大力度对国内售后市场、北美市场以外的境外其 他国家和地区售后市场的拓展，预计前次募投的产能可以得到有效消化。如果 未来本次募投项目产品的市场需求增加低于预期，或产品的市场拓展进度与公 司预测产生偏差，公司将有可能会面临本次募投的产能不能如期消化的风险。 二、中美贸易摩擦带来的风险 1-1-3 发行人境外销售的主要地区为美国、加拿大、墨西哥等北美洲地区，受中 美贸易摩擦的影响较大。在中美贸易摩擦的大背景下，公司一方面积极维护与 现有客户的合作关系，采取了渠道拓展、与客户共同协商让利减少关税增加的 影响等积极应对措施；同时，公司积极拓展欧洲、东南亚等海外其他地区的售 后市场和国内售后市场。 自2018年以来，中美贸易摩擦对发行人境外销售业务产生影响的主要事件 如下表所示： 序号日期主要事项 1 2018年7月 美国政府发布了加征关税商品清单，将对从我国进口合计500 亿 美元的商品加征25%的关税。 2 2018年9月 美国政府宣布将对从我国进口合计2000亿美元的商品加征10%的关 税。 3 2019年5月 美国政府宣布自2019年5月10日起，对从我国进口的2,000亿美 元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。 2016年8月、2018年7月，美国商务部两次对中国出口的圆锥滚子轴承及 其零件产品发起了反倾销税命令的行政复审，裁定公司与其它未取得单独税率 资格的企业适用中国92.84%普遍税率。公司认为美国商务部的裁决偏离事实、 不公正，就美国商务部此次裁决向美国国际贸易法院进行上诉，以维护公司正 常权益。根据美国国际贸易法院的最终裁定，公司符合单独税率资格。美国商 务部最终裁定兆丰股份符合单独税率资格，适用7.04%单独税率，但2015-2016 年度适用税率为中国92.84%普遍税率。反倾销税为美国海关和边境保护局向美 国当地进口商征收，不会对公司过往经营业绩产生影响。 公司深耕北美售后市场多年，对市场需求有着深入了解，公司主要采用ODM 的销售模式，具有较强的客户粘性，并与主要客户建立了长期稳定的战略合作 关系，基于各自优势共同开发适销对路的产品已成为常态，为市场龙头客户的 “战略供应商”。公司多年建立的产品开发能力、质量保证能力和客户粘性构筑 了业务壁垒。虽然中美贸易摩擦在短期内对公司的经营情况构成了较大影响， 但随着公司的积极应对，预计未来中美贸易摩擦对公司的不利影响将有所减弱。 但若未来产品进口国对发行人主要产品类别进一步发起反倾销、反补贴调查， 进一步加征关税、实施进口配额等贸易保护措施，而公司无法采取有效措施降 序号日期主要事项 1 2018年7月 美国政府发布了加征关税商品清单，将对从我国进口合计500 亿 美元的商品加征25%的关税。 2 2018年9月 美国政府宣布将对从我国进口合计2000亿美元的商品加征10%的关 税。 3 2019年5月 美国政府宣布自2019年5月10日起，对从我国进口的2,000亿美 元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。 2016年8月、2018年7月，美国商务部两次对中国出口的圆锥滚子轴承及 其零件产品发起了反倾销税命令的行政复审，裁定公司与其它未取得单独税率 资格的企业适用中国92.84%普遍税率。公司认为美国商务部的裁决偏离事实、 不公正，就美国商务部此次裁决向美国国际贸易法院进行上诉，以维护公司正 常权益。根据美国国际贸易法院的最终裁定，公司符合单独税率资格。美国商 务部最终裁定兆丰股份符合单独税率资格，适用7.04%单独税率，但2015-2016 年度适用税率为中国92.84%普遍税率。反倾销税为美国海关和边境保护局向美 国当地进口商征收，不会对公司过往经营业绩产生影响。 公司深耕北美售后市场多年，对市场需求有着深入了解，公司主要采用ODM 的销售模式，具有较强的客户粘性，并与主要客户建立了长期稳定的战略合作 关系，基于各自优势共同开发适销对路的产品已成为常态，为市场龙头客户的 “战略供应商”。公司多年建立的产品开发能力、质量保证能力和客户粘性构筑 了业务壁垒。虽然中美贸易摩擦在短期内对公司的经营情况构成了较大影响， 但随着公司的积极应对，预计未来中美贸易摩擦对公司的不利影响将有所减弱。 但若未来产品进口国对发行人主要产品类别进一步发起反倾销、反补贴调查， 进一步加征关税、实施进口配额等贸易保护措施，而公司无法采取有效措施降 1-1-4 低成本、提升产品竞争力来应对国际贸易摩擦带来的关税政策变动，将对发行 人的经营活动和盈利能力产生不利影响。 三、新型冠状病毒疫情对发行人生产经营的风险 随着境外新冠疫情的蔓延，发行人境外客户受到不同程度的影响，北美地 区疫情于第二季度集中爆发，受其影响，主要客户二季度销售下滑明显；同时， 受到新冠疫情的影响，发行人境外主要客户二季度订单下滑明显，三季度开始， 主要境外客户的订单逐渐恢复。 本次新冠疫情为突发公共卫生事件，发行人的境外销售受到了新冠疫情的 短期冲击，随着疫情的逐步控制，发行人三季度以来境外客户的订单逐渐恢复， 新冠疫情对公司境外销售的不利影响将逐渐减弱。但如果未来新冠疫情发生其 他变化，国际物流受疫情影响较大或由于进口国新型冠状病毒疫情防控不利导 致市场需求下降，则会对公司的生产经营造成不利影响。 其他与本次发行的相关风险因素详见本募集说明书之“第五节与本次发行 相关的风险因素”的相关表述。 1-1-5 重大事项提示 1、有关本次发行股票的相关事项已经公司第四届董事会第十次会议审议及 2020年第一次临时股东大会审议通过。根据有关规定，本次向特定对象发行股 票方案尚需经深交所审核和取得中国证监会同意注册的批复后方可实施，最终发 行方案以中国证监会准予注册的方案为准。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名），为符合中 国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、 保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、 自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构 投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个 发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行经过深交所审核并取得中 国证监会同意注册的批复后，按照中国证监会相关规定及本募集说明书所规定的 条件，根据询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、 法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调 整。 本次向特定对象发行股票的发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。 3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于 定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十（定价基准日前二十 个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日 前二十个交易日股票交易总量）。 若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的定价原则等有 最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 若公司股票在本次向特定对象发行股票定价基准日至发行日期间发生派息、 送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格进行相应调整。 本次发行的最终发行价格由公司董事会根据股东大会授权在本次向特定对 1-1-6 象发行股票经过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，按照中国证监 会的相关规定，根据询价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。 4、本次向特定对象发行股票数量不超过1,000.00万股（含本数），发行的股 票数量上限不超过本次发行前总股本的30%，且拟募集资金总额不超过60,000.00 万元（含本数）。最终发行数量将在本次发行经过深交所审核并取得中国证监会 同意注册的批复后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情 况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司股票在本次向特定对象发行股票定价基准日至发行日期间发生派息、 送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。 5、公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过60,000.00万元（含 本数），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目： 单位：万元 序号项目名称投资总额拟使用募集资金总额 1 年产48万套商用车免维护轮毂轴承单元及远 程运维平台（一期）项目 45,229.06 35,000.00 2年产230万套新能源汽车轮毂轴承单元项目36,063.02 25,000.00 合计81,292.08 60,000.00 注：上述拟使用募集资金总额系已扣除公司第四届董事会第十次会议决议日前六个月至 本次发行前新投入和拟投入的财务性投资1,800.00万元后的金额。 在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行 投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实 际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。 6、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日 起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份， 亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会和深圳证券交易所等监管 部门的相关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股 票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调 整。 序号项目名称投资总额拟使用募集资金总额 1 年产48万套商用车免维护轮毂轴承单元及远 程运维平台（一期）项目 45,229.06 35,000.00 2年产230万套新能源汽车轮毂轴承单元项目36,063.02 25,000.00 合计81,292.08 60,000.00 注：上述拟使用募集资金总额系已扣除公司第四届董事会第十次会议决议日前六个月至 本次发行前新投入和拟投入的财务性投资1,800.00万元后的金额。 在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行 投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实 际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。 6、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日 起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份， 亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会和深圳证券交易所等监管 部门的相关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股 票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调 整。 1-1-7 7、本次向特定对象发行股票完成后，公司股权分布将发生变化，但不会导 致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会导致公司不具备上市条件。 8、本次向特定对象发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新 老股东共享。 9、根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的 通知》（证监发[2012]37号）和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分 红》（证监会公告[2013]43号）等相关法律、法规、规范性文件的规定和要求以 及《公司章程》的规定，公司董事会结合公司实际情况、所处发展阶段、股东要 求和意愿、社会资金成本以及外部融资环境等因素，制定了《浙江兆丰机电股份 有限公司未来三年（2020-2022年）股东回报规划》，并经公司第四届董事会第十 次会议审议通过。 。 8、本次向特定对象发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新 老股东共享。 9、根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的 通知》（证监发[2012]37号）和《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分 红》（证监会公告[2013]43号）等相关法律、法规、规范性文件的规定和要求以 及《公司章程》的规定，公司董事会结合公司实际情况、所处发展阶段、股东要 求和意愿、社会资金成本以及外部融资环境等因素，制定了《浙江兆丰机电股份 有限公司未来三年（ 2020-2022年）股东回报规划》，并经公司第四届董事会第十 次会议审议通过。 1-1-7 1-1-8 目录 声明...............................................................................................................................1 特别风险提示...............................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................5 目录.............................................................................................................................8 释义.............................................................................................................................10 第一节发行人基本情况...........................................................................................12 一、发行人基本情况..............................................................................................12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况......................................................12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况..........................................................16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容......................................................27 五、现有业务发展安排及未来发展战略..............................................................37 第二节本次证券发行概要.......................................................................................40 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的......................................................40 二、发行对象及与发行人的关系..........................................................................44 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期......................................44 四、募集资金投向..................................................................................................47 五、本次发行是否构成关联交易..........................................................................47 六、本次发行不会导致公司控制权发生变化......................................................47 七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报批准的程序 .................................................................................................................................48 第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...........................................49 一、本次募集资金的使用计划..............................................................................49 二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景，与现有业务或发展战略的 关系，项目的实施准备和进展情况，预计实施时间，整体进度安排，发行人的 实施能力及资金缺口的解决方式..........................................................................49 四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响..............................................82 五、募集资金投资项目可行性分析结论..............................................................83 第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.......................................84 1-1-9 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划..................84 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..........................................84 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况..........................................85 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人可能存在的关联交易的情况..............................................................................85 五、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量变动情况......................85 六、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占有的 情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形..............................86 七、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行增加负债（包括或有负债） 的情形，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况..............................86 第五节与本次发行相关的风险因素.......................................................................87 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 .................................................................................................................................87 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素..........................................90 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素..91 四、其他不利影响因素..........................................................................................92 第六节与本次发行相关的声明...............................................................................94 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..............................................94 二、发行人控股股东声明......................................................................................95 三、发行人实际控制人声明..................................................................................96 四、保荐机构（主承销商）声明..........................................................................97 五、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明..............................................98 六、发行人律师声明..............................................................................................99 七、会计师事务所声明........................................................................................100 八、发行人董事会声明........................................................................................101 释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 兆丰股份、上市公司、本 公司、公司、发行人 指 浙江兆丰机电股份有限公司，在深圳证券交易所上市，股 票代码：300695 大兆丰集团指 杭州大兆丰实业集团有限公司，曾用名为杭州兆丰实业有 限公司，系发行人的控股股东 弘泰控股指香港弘泰控股有限公司，发行人主要股东 寰宇互联指 杭州寰宇工业互联网有限公司，曾用名为杭州寰宇投资有 限公司、杭州萧山寰宇机械有限公司、萧山市寰宇机械有 限公司，发行人主要股东 股东大会指浙江兆丰机电股份有限公司股东大会 董事会指浙江兆丰机电股份有限公司董事会 监事会指浙江兆丰机电股份有限公司监事会 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 证券交易所、深交所指深圳证券交易所 定价基准日指本次向特定对象发行股票发行期的首日 本次发行、本次向特定对 象发行股票 指 浙江兆丰机电股份有限公司本次拟向不超过 35名特定对 象发行 A股股票并在创业板上市的行为 本募集说明书指 《浙江兆丰机电股份有限公司 2020年度向特定对象发行 股票募集说明书》 《公司章程》指《浙江兆丰机电股份有限公司公司章程》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 万元、元指人民币万元、元 轮毂轴承单元指 又称“轮毂单元”，是汽车上不可或缺的关键零部件之一， 是将轮毂轴承安装法兰、轮毂轴承、轮毂与刹车盘或轮轴 的连接心轴、以及相关的密封件、轮速传感器和磁性编码 器等主要零部件一体化设计并制造的汽车零部件产品 主机市场、主机配套市 场、OEM市场 指 汽车零部件供应商为整车生产商配套而提供汽车零部件 的市场 售后市场、AM市场指汽车售后服务市场，主要为维修或更换汽车零部件的市场 轮速传感器指 其作用是将车轮的转速转换为电信号输入 ABS的电控单 元（ECU），ECU根据输入车轮速度，通过重复地减少或 增加在轮子上的制动压力来控制车轮的打滑率，保持车轮 转动 防抱死制动系统（ABS）指 汽车制动时防止车轮抱死的装置，是 Anti-lock Brake System的英文缩写 1-1-10 ISO9001指 国际标准化组织（International Organization for Standardization，缩写为 ISO）就产品质量管理及质量保 证而制定的一项国际化标准，ISO9001用于证实企业设计 和生产合格产品的过程控制能力 ISO/TS 16949指 对汽车生产和相关配件组织应用 ISO9001的特殊要求， 其适用于汽车生产供应链的组织形式。目前，国内、外各 大整车厂均已要求其供应商进行 ISO/TS16949认证，确 保各供应商具有高质量的运行业绩，并提供持续稳定的长 期合作，以实现互惠互利 4S体系指 通常称 4S店，是集整车销售（sale）、零配件供应 （sparepart）、售后服务（service）、信息反馈（survey）“四 位一体”的汽车经营方式 乘用车指 在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李 和/或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过 9 个座位。乘用车涵盖了轿车、微型客车以及不超过 9 座 的轻型客车 商用车指 在设计和技术特性上用于运送人员或货物的汽车，主要包 括客车（座位数超过 9座的车辆）、半挂牵引车和货车三 大类。相对于乘用车的消费特性而言，商用车属于生产资 料 注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由于四 舍五入造成的。 1-1-11 第一节发行人基本情况 一、发行人基本情况 公司名称浙江兆丰机电股份有限公司 英文名称 Zhejiang Zhaofeng Mechanical and Electronic Co.,Ltd. 股票简称兆丰股份 证券代码 300695 上市交易所深圳证券交易所 有限公司成立日期 2002年 11月 28日 股份公司成立日期 2009年 12月 16日 注册资本 6,667.77万元 法定代表人孔爱祥 注册地址杭州市萧山经济技术开发区桥南区块兆丰路 6号 邮政编码 311232 董事会秘书付海兵 联系电话 0571-22801163 传真 0571-22801188 公司网址 www.hzfb.com 电子信箱 [email protected] 经营范围 汽车零部件、机电产品的研发、设计、制造、销售、技术咨询服务， 金属材料的销售，从事进出口业务，检测技术咨询、技术服务。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人前十大股东及其持股情况 截至 2020年 9月 30日，发行人前十大股东持股情况如下： 单位：股 序 号 股东名称股东性质持股总数 持股比 例 股份限售数量 1 杭州大兆丰实业集团有 限公司 境内一般 法人 24,089,286 36.13% 0 2 杭州寰宇工业互联网有 限公司 境内一般 法人 13,392,857 20.09% 0 1-1-12 序 号号 股东名称股东性质持股总数 持股比 例 股份限售数量 3香港弘泰控股有限公司境外法人 12,517,857 18.77% 0 4叶向东 境内自然 人 648,800 0.97% 0 5 招商银行股份有限公司 光 大保德信优势配置混 合型证券投资基金 基金、理 财产品等 359,967 0.54% 0 6 Morgan Stanley & CO. Intern PLC. 境外法人 209,500 0.31% 0 7李仲卓 境内自然 人 165,800 0.25% 0 8王自华 境内自然 人 162,300 0.24% 0 9 UBSAG境外法人 126,244 0.19% 0 10文银芳 境内自然 人 120,000 0.18% 0 合计 51,792,611 77.67% 0 （二）控股股东及实际控制人情况 截至本募集说明书出具日，大兆丰集团直接持有公司 36.13%的股份，还通 过弘泰控股间接持有公司 18.77%股份，为公司的控股股东。 截至本募集说明书出具日，孔爱祥和孔辰寰父子通过大兆丰集团、寰宇互联、 弘泰控股合计控制公司 74.99%的股份，是公司的实际控制人。 1、大兆丰集团 大兆丰集团的基本情况如下： 名称杭州大兆丰实业集团有限公司 统一社会信用代码 91330109691733149W 住所浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区桥南区块兆丰路 6号 法定代表人孔爱祥 注册资本 5,000万元 公司类型有限责任公司 经营范围 实业投资（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、 融资担保、代客理财等金融服务），房地产开发，物业服务，汽 车零部件及汽车电池的研发、生产、销售，机械制造、销售，人 才中介，食品销售，货物进出口，企业管理咨询服务，其他无需 1-1-13 1-1-14 报经审批的一切合法项目（以公司登记机关核定的经营范围为 准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） 主营业务及其与发行人 主营业务的关系 实业投资活动，与发行人主营业务无关 成立日期2009年8月10日 营业期限长期 股权结构孔爱祥持有90%股权，孔辰寰持有10%股权 大兆丰集团最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：万元 项目2020年9月30日/2020年1-9月2019年12月31日/2019年度 资产总额46,981.05 36,920.72 净资产35,271.45 28,011.85 主营业务收入7,226.79 9.52 净利润7,259.60 2,295.54 注：以上财务数据未经审计。 2、寰宇互联 寰宇互联的基本情况如下： 名称杭州寰宇工业互联网有限公司 统一社会信用代码913301097272191503 住所 浙江省杭州市萧山区闻堰街道湘湖金融小镇二期中区块南岸1号 406室 法定代表人孔辰寰 注册资本500万元 公司类型有限责任公司 经营范围 互联网服务、互联网其他信息服务、实业投资**（依法须经批准 的项目，经相关部门批准后在有效期内方可开展经营活动） 主营业务及其与发行人 主营业务的关系 互联网服务与投资管理，与发行人主营业务无关 成立日期2001年3月12日 营业期限2001年3月12日至2031年3月11日 寰宇互联的股权结构如下： 单位：万元 股东名称出资额比例 寰宇互联的股东在本公司担 任的职务 报经审批的一切合法项目（以公司登记机关核定的经营范围为 准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） 主营业务及其与发行人 主营业务的关系 实业投资活动，与发行人主营业务无关 成立日期2009年8月10日 营业期限长期 股权结构孔爱祥持有90%股权，孔辰寰持有10%股权 大兆丰集团最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：万元 项目2020年9月30日/2020年1-9月2019年12月31日/2019年度 资产总额46,981.05 36,920.72 净资产35,271.45 28,011.85 主营业务收入7,226.79 9.52 净利润7,259.60 2,295.54 注：以上财务数据未经审计。 2、寰宇互联 寰宇互联的基本情况如下： 名称杭州寰宇工业互联网有限公司 统一社会信用代码913301097272191503 住所 浙江省杭州市萧山区闻堰街道湘湖金融小镇二期中区块南岸1号 406室 法定代表人孔辰寰 注册资本500万元 公司类型有限责任公司 经营范围 互联网服务、互联网其他信息服务、实业投资**（依法须经批准 的项目，经相关部门批准后在有效期内方可开展经营活动） 主营业务及其与发行人 主营业务的关系 互联网服务与投资管理，与发行人主营业务无关 成立日期2001年3月12日 营业期限2001年3月12日至2031年3月11日 寰宇互联的股权结构如下： 单位：万元 股东名称出资额比例 寰宇互联的股东在本公司担 任的职务 股东名称出资额比例 寰宇互联的股东在本公司担 任的职务 孔辰寰 450.00 90.00%董事、总经理 杨柏先 7.00 1.40%董事、副总经理 赵茵兰 5.00 1.00% - 康乃正 4.00 0.80%董事、副总经理 陈利萍 3.00 0.60%行政人员 王建凤 3.00 0.60%前销售部副经理，已离职 李邦文 3.00 0.60%前人力资源部经理，已离职 胡狄明 3.00 0.60%分厂厂长 付海兵 3.00 0.60%董事会秘书、副总经理 周守虎 3.00 0.60%技术中心副经理 孔心怡 3.00 0.60% - 徐远 2.00 0.40%销售部销售经理 徐建伟 2.00 0.40%前财务负责人，已离职 范青春 2.00 0.40%监事、办公室副主任 陈华标 2.00 0.40%监事会主席、采购部经理 马圣万 2.00 0.40%分厂厂长 夏建光 1.00 0.20%车间副主任 徐焕祥 1.00 0.20%行政人员 吴志苗 1.00 0.20%前采购员，已离职 合计 500.00 100.00% - 寰宇互联最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：万元 项目 2020年 9月 30日/2020年 1-9月 2019年 12月 31日/2019年度 资产总额 16,552.83 12,304.20 净资产 16,550.65 12,291.08 主营业务收入 -- 净利润 4,259.56 1,673.12 注：以上财务数据未经审计。 3、弘泰控股 弘泰控股的基本情况如下： 1-1-15 1-1-16 名称香港弘泰控股有限公司 住址1/F Chung Nam House No.59 Des Voeux Rd. Central HK. 注册资本1万美元 实收资本1万美元 注册编号1366867 经营范围贸易、投资 主营业务及其与 发行人主营业务 的关系 主要从事股权投资业务，与发行人主营业务无关 成立日期2009年8月26日 股权结构大兆丰集团持有100%股权 弘泰控股最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：港币万元 项目2020年9月30日/2020年1-9月2019年12月31日/2019年度 流动资产10,834.29 10,921.38 流动净资产8,826.09 8.912.63 主营业务收入1.32 1,353.77 净利润-84.95 1,336.26 注：以上财务数据未经审计。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业的主要特点 根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于汽车制 造业（行业代码：C36）。根据国家统计局网站发布的国民经济行业分类标准， 公司所处的行业为汽车制造业（行业代码：C36）下属汽车零部件及配件制造（小 类代码：C3660）。 1、汽车零部件制造行业的分类情况 按使用对象分类，汽车零部件市场一般分为主机配套市场（即OEM市场） 和售后市场（即AM市场）。 （1）主机配套市场 名称香港弘泰控股有限公司 住址1/F Chung Nam House No.59 Des Voeux Rd. Central HK. 注册资本1万美元 实收资本1万美元 注册编号1366867 经营范围贸易、投资 主营业务及其与 发行人主营业务 的关系 主要从事股权投资业务，与发行人主营业务无关 成立日期2009年8月26日 股权结构大兆丰集团持有100%股权 弘泰控股最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：港币万元 项目2020年9月30日/2020年1-9月2019年12月31日/2019年度 流动资产10,834.29 10,921.38 流动净资产8,826.09 8.912.63 主营业务收入1.32 1,353.77 净利润-84.95 1,336.26 注：以上财务数据未经审计。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业的主要特点 根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于汽车制 造业（行业代码：C36）。根据国家统计局网站发布的国民经济行业分类标准， 公司所处的行业为汽车制造业（行业代码：C36）下属汽车零部件及配件制造（小 类代码：C3660）。 1、汽车零部件制造行业的分类情况 按使用对象分类，汽车零部件市场一般分为主机配套市场（即OEM市场） 和售后市场（即AM市场）。 （1）主机配套市场 1-1-17 主机配套市场是指汽车制造企业整车装配供应零部件的市场。上世纪80年 代以来，整车制造商为降低生产成本、提升生产效率，将汽车零部件的生产交由 专业化的企业完成，通过市场的竞争来提高汽车零部件产品的技术水平、降低汽 车零部件的成本。整车制造商从传统的纵向经营、追求大而全的生产模式逐渐转 向以开发整车项目为主的专业化生产模式，上述经营模式的变化推动了汽车零部 件制造行业的主机配套市场的发展。 整车制造商与零部件企业的合作模式为：整车制造商通过“质量、技术、价 格、服务”等指标选择零部件供应商；零部件企业按其业务功能划分为一级、二 级、三级等零部件企业，一级零部件企业都具有系统或总成件的研发能力，生产 关键零部件总成直接向整车厂供货；二级零部件企业进行标准件或定制件的生 产，向一级零部件企业供货，三级以下零部件企业主要生产通用零部件。目前， 全球汽车零部件市场供应体系已形成了多层次的供应商格局和多层次的竞争格 局。 （2）售后市场 汽车零部件售后市场主要为在用车辆提供维修保养所需的零部件，位于汽车 产业链的下游。汽车工业发展早期，配套与售后的零部件供应均附属于整车厂， 售后维修与整车销售一体化，主要通过整车厂推出的4S体系实行单一品牌特约 维修。20世纪90年代以后，以欧美发达国家为发端，汽车零部件售后市场快速 与整车销售分离，向着以社会独立售后体系为主导的模式转型，并蓬勃发展，成 为与配套市场比肩发展的重要市场。汽车零部件配套与售后市场发展示意图： 1-1-18 如上图，如今的汽车零部件售后市场，既包括了传统4S体系又包括了社会 独立售后体系。 体系零部件供应商销售备注 传统4S体系整车配套厂 借用整车厂的品牌，并通过 整车厂的4S体系进行 国外已非市场主导地位。 社会独立售 后体系 独立品牌零部 件厂商 以自己的品牌为配套和售 后市场生产供应零部件 直接以自有品牌进入售后 市场的企业还较少 一般零部件厂 商 以商品品牌、贴牌服务商或 独立品牌制造商的品牌进 入到售后市场 国外售后市场的主要供应 商 目前，在欧美汽车消费发达国家，独立售后体系已占据了主导地位。这主要 是随着汽车消费水平和汽车保有量的不断提高，汽车维修市场需求巨大，且由于 汽车消费者经济实力、消费偏好、地理环境等日益分化和多样，单一品牌特约维 修的4S体系无法满足需要。 而在社会独立售后体系中，一般零部件厂商的出售量和使用率远超于独立品 牌零部件厂商，欧美成熟的汽车售后市场为一般零部件厂商提供了广阔的发展空 间。 2、全球汽车零部件行业发展状况 伴随全球汽车工业迅猛发展，全球汽车零部件行业日益壮大，成就了一批销 如上图，如今的汽车零部件售后市场，既包括了传统4S体系又包括了社会 独立售后体系。 体系零部件供应商销售备注 传统4S体系整车配套厂 借用整车厂的品牌，并通过 整车厂的4S体系进行 国外已非市场主导地位。 社会独立售 后体系 独立品牌零部 件厂商 以自己的品牌为配套和售 后市场生产供应零部件 直接以自有品牌进入售后 市场的企业还较少 一般零部件厂 商 以商品品牌、贴牌服务商或 独立品牌制造商的品牌进 入到售后市场 国外售后市场的主要供应 商 目前，在欧美汽车消费发达国家，独立售后体系已占据了主导地位。这主要 是随着汽车消费水平和汽车保有量的不断提高，汽车维修市场需求巨大，且由于 汽车消费者经济实力、消费偏好、地理环境等日益分化和多样，单一品牌特约维 修的4S体系无法满足需要。 而在社会独立售后体系中，一般零部件厂商的出售量和使用率远超于独立品 牌零部件厂商，欧美成熟的汽车售后市场为一般零部件厂商提供了广阔的发展空 间。 2、全球汽车零部件行业发展状况 伴随全球汽车工业迅猛发展，全球汽车零部件行业日益壮大，成就了一批销 1-1-19 售额数百亿美元的巨型跨国零部件企业，并且产业地位越来越突出，呈现了比整 车制造业更加蓬勃发展的趋势。 根据世界汽车工业协会（OICA）的数据显示，截至2019年年末，全球汽车 总销量达到9,100万辆，约是2005年全球汽车总销量的1.38倍。虽然受到宏观 经济的影响，近两年全球汽车销售总量小幅下滑，但总体上仍保持了较为平稳的 趋势。 数据来源：世界汽车工业协会（OICA） 按使用对象分类，汽车零部件市场一般分为向汽车制造商供应的配套市场以 及用于汽车维修、改装的售后市场。二元的“配套市场+售后市场”为汽车零部 件行业快速发展提供了巨大的发展空间。配套市场的规模取决于整车厂的生产数 量，而售后市场的规模则取决于汽车保有量。 随着汽车保有量持续增加，使得汽车零部件市场规模不断扩大，汽车零部件 产业也呈现了以下发展趋势： （1）汽车产业链的技术与研发重心日益向零部件制造业倾斜，汽车零部件 产业逐渐成为各国汽车工业发展的竞争焦点 20世纪80年代以来，随着发达国家汽车市场逐步饱和及竞争日益激烈，全 球汽车产业链开始重构。整车制造商为争夺市场，把业务重点放在加快新车型研 发和投放市场上，尽量剥离原有零部件业务，配套零部件广泛外包并采取全球采 数据来源：世界汽车工业协会（OICA） 按使用对象分类，汽车零部件市场一般分为向汽车制造商供应的配套市场以 及用于汽车维修、改装的售后市场。二元的“配套市场+售后市场”为汽车零部 件行业快速发展提供了巨大的发展空间。配套市场的规模取决于整车厂的生产数 量，而售后市场的规模则取决于汽车保有量。 随着汽车保有量持续增加，使得汽车零部件市场规模不断扩大，汽车零部件 产业也呈现了以下发展趋势： （1）汽车产业链的技术与研发重心日益向零部件制造业倾斜，汽车零部件 产业逐渐成为各国汽车工业发展的竞争焦点 20世纪80年代以来，随着发达国家汽车市场逐步饱和及竞争日益激烈，全 球汽车产业链开始重构。整车制造商为争夺市场，把业务重点放在加快新车型研 发和投放市场上，尽量剥离原有零部件业务，配套零部件广泛外包并采取全球采 1-1-20 购策略，开发深度逐步降低，使零部件企业的开发深度不断提高。同时，国际零 部件供应商为了获取更大利益，减少甚至停止其部分不占竞争优势产品的生产， 转而在全球采购具有比较优势的产品。由于汽车零部件企业在技术和研发中扮演 越来越重要的角色，世界汽车工业竞争焦点逐渐由以整车为中心向以零部件产业 为中心转移。 （2）全球采购成为潮流，汽车零部件产品国际化程度加深，使发展中国家 的汽车零部件企业面临新的机遇和挑战 目前，越来越多的整车制造商采取零部件全球采购策略。国际金融危机爆发 后，一些汽车零部件供应商关闭了在北美、西欧、日本等地的工厂，或者实施裁 员、减产等压缩生产规模的措施，转而在亚太等地区增加生产能力，加速汽车零 部件产业的国际转移。这既给发展中国家的汽车零部件企业争取有利的国际产业 分工带来了新的机遇；也使竞争格局发生新的变化，给发展中国家汽车零部件企 业带来新的挑战。 （3）系统化开发、模块化制造、集成化供货成为全球汽车零部件产品制造 的新趋势 20世纪末，国际上出现了由汽车零部件供应商开发、集成，以系统的形式 向整车生产商供货的新的开发生产模式。整车制造企业更像一个组装厂，一些主 要的、高附加值的零部件将以整体模块的形式，由零部件企业生产，由大的规模 供应商组装供应，并且模块化制造和集成化供货水平不断提高，使得汽车生产更 专业化，装配速度更快，更能适应顾客个性化需求。 3、我国汽车零部件行业的发展现状和特点 近年来，随着国内整车行业的快速发展，我国汽车零部件制造行业也呈现持 续快速增长的态势。据同花顺iFinD的数据显示，2016年至2018年，汽车零部 件全行业营业收入由38,095.66亿元增长至41,186.31亿元，全行业利润总额由 2,910.51亿元增长至3,158.96亿元。 1-1-21 数据来源：同花顺iFinD，汽车工业统计年鉴 我国汽车零部件行业是从为载货卡车配套生产零部件起步的，改革开放以 来，通过对为轿车配套的零部件企业进行技术引进和改造，以及一批合资、独资 企业的建立，逐步实现了从主要生产载货汽车零部件向轿车零部件，从简单仿制 向引进消化吸收再创新、等效替代、自主设计和开发，以及从面向国内市场向面 向国内外两个市场的快速转变。 一方面，作为我国汽车工业发展基础的国内汽车零部件企业，整体实力仍然 偏弱，与国外成熟企业相比尚存在较大差距。另一方面，我国汽车零部件行业经 过多年的自主发展和经验积累，产品开发和技术创新能力较以往有大幅提高，并 培育出一批具有开发设计能力且规模较大的零部件企业。目前，我国汽车零部件 企业已基本能够满足整车配套市场及售后服务市场日益增长的市场需求，并逐步 具备商用车、中低档乘用车的零部件开发与产品配套能力以及部分高档乘用车零 部件尖端技术的引进和消化能力。随着我国汽车产业布局的不断完善，我国汽车 零部件行业不断提升整体竞争力，发挥比较优势，深入参与到国际分工中去。随 着全球汽车产业开始实行零部件“全球化采购”策略，我国已逐步成为零部件巨 头布局的重点区域，汽车零部件出口金额逐年增长。同时，国内科技含量高、效 益好、规模大的汽车零部件企业也逐步成长起来，设计生产能力、产品品质得到 国外客户和经销商的认可。 4、汽车轮毂轴承单元细分行业发展状况 数据来源：同花顺iFinD，汽车工业统计年鉴 我国汽车零部件行业是从为载货卡车配套生产零部件起步的，改革开放以 来，通过对为轿车配套的零部件企业进行技术引进和改造，以及一批合资、独资 企业的建立，逐步实现了从主要生产载货汽车零部件向轿车零部件，从简单仿制 向引进消化吸收再创新、等效替代、自主设计和开发，以及从面向国内市场向面 向国内外两个市场的快速转变。 一方面，作为我国汽车工业发展基础的国内汽车零部件企业，整体实力仍然 偏弱，与国外成熟企业相比尚存在较大差距。另一方面，我国汽车零部件行业经 过多年的自主发展和经验积累，产品开发和技术创新能力较以往有大幅提高，并 培育出一批具有开发设计能力且规模较大的零部件企业。目前，我国汽车零部件 企业已基本能够满足整车配套市场及售后服务市场日益增长的市场需求，并逐步 具备商用车、中低档乘用车的零部件开发与产品配套能力以及部分高档乘用车零 部件尖端技术的引进和消化能力。随着我国汽车产业布局的不断完善，我国汽车 零部件行业不断提升整体竞争力，发挥比较优势，深入参与到国际分工中去。随 着全球汽车产业开始实行零部件“全球化采购”策略，我国已逐步成为零部件巨 头布局的重点区域，汽车零部件出口金额逐年增长。同时，国内科技含量高、效 益好、规模大的汽车零部件企业也逐步成长起来，设计生产能力、产品品质得到 国外客户和经销商的认可。 4、汽车轮毂轴承单元细分行业发展状况 1-1-22 随着各类型汽车的消费量的不断增加，以及全世界汽车保有量的不断扩大， 汽车轴承行业经历了快速发展。 汽车轮毂轴承单元作为汽车轴承中的传动系统轴承，其产销量随着汽车轴承 行业迅速发展而增长。 汽车轮毂轴承单元是替代传统汽车轮毂轴承的新产品，技术水平、使用效果 相对传统汽车轮毂轴承均有较大提升，目前，集成了ABS传感器的第三代轮毂 轴承单元已广泛应用。 项目传统轴承轮毂轴承单元 组成结构由两套轴承（内圈和外圈）组合双列轴承直接一体化 装配 组合结构容易造成装配困难、成 本高、可靠性差 安装结构简化，提高了装配精度和效 率：带有凸缘的内圈和/或外圈直接与 汽车传动或制动系统联接，减少了安 装空间；单元出厂前已预调好游隙和 设定预载荷，可靠性更强 维修时操作 在维修维护时，需要对轴承清洗、 涂油和调整 采用密封润滑结构，使用过程中免维 护 汽车轮毂轴承单元是包括新能源汽车在内的每辆汽车不可缺少的关键零部 件，随着各种类型汽车的快速更新与个性化发展，汽车轮毂轴承单元总成的规格、 品种将呈几何级数增加，并随着汽车生产量和保有量的不断增长而日益增长。 汽车轮毂轴承单元具有相对较高的技术标准和质量要求，进入壁垒较高，一 般只有达到一定技术水平、具备全面产品检测试验能力的企业才能进入该行业， 汽车轮毂轴承行业相对于通用轴承行业市场集中度更高。 （二）发行人面临的竞争状况 汽车轮毂轴承单元是替代传统汽车轮毂轴承的新产品，技术水平、使用效果 相对传统汽车轮毂轴承均有较大提升，目前，集成了ABS传感器的第三代轮毂 轴承单元已广泛应用。 项目传统轴承轮毂轴承单元 组成结构由两套轴承（内圈和外圈）组合双列轴承直接一体化 装配 组合结构容易造成装配困难、成 本高、可靠性差 安装结构简化，提高了装配精度和效 率：带有凸缘的内圈和/或外圈直接与 汽车传动或制动系统联接，减少了安 装空间；单元出厂前已预调好游隙和 设定预载荷，可靠性更强 维修时操作 在维修维护时，需要对轴承清洗、 涂油和调整 采用密封润滑结构，使用过程中免维 护 汽车轮毂轴承单元是包括新能源汽车在内的每辆汽车不可缺少的关键零部 件，随着各种类型汽车的快速更新与个性化发展，汽车轮毂轴承单元总成的规格、 品种将呈几何级数增加，并随着汽车生产量和保有量的不断增长而日益增长。 汽车轮毂轴承单元具有相对较高的技术标准和质量要求，进入壁垒较高，一 般只有达到一定技术水平、具备全面产品检测试验能力的企业才能进入该行业， 汽车轮毂轴承行业相对于通用轴承行业市场集中度更高。 （二）发行人面临的竞争状况 1-1-23 1、公司的行业地位 公司自成立以来，依托技术、研发、产品质量等竞争优势，迅速崛起，行业 地位突出。公司是国内少数具备自主研发能力并能提供技术解决方案，规模生产 第一、二、三代轮毂轴承单元的企业之一，已成功开发了第四代汽车轮毂轴承单 元，是国内汽车轮毂轴承单元的先进制造企业。公司产品主要出口到北美、欧洲 等地区的售后市场，是商务部、发改委首批认定的国家汽车零部件出口基地企业。 公司为国家级高新技术企业，拥有行业先进水平的生产技术，具备较强的产 品研发能力，“商用车驱动中桥主动齿轮轴承单元”等多项创新成果取得行业突 破或达到国际先进水平。公司始终坚持自主研发创新，多项创新成果取得行业突 破或达到国内外先进水平；同时，公司参与了《JB/T10238-2017滚动轴承汽车 轮毂轴承单元》、《GB/T 24610.3-2009滚动轴承振动测量方法第3部分:具有圆 柱孔和圆柱外表面的调心滚子轴承和圆锥滚子轴承》等8项国家标准及行业技术 标准的起草，为行业发展做出了积极贡献。由浙江省标准化研究院牵头，公司起 草的《商用车轮毂轴承单元》“浙江制造”团体标准已由浙江省品牌建设联合会 正式批准发布并自2019年10月31日起实施。2019年12月，公司获批作为第 一起草单位编制《滚动轴承商用车轮毂轴承单元》国家行业标准。公司多年来紧 随着行业技术发展趋势和市场需求变化趋势，不断进行产品的持续创新和升级， 开拓性地将乘用车的单元设计理念引入商用车领域，开发的免维护轮毂轴承单 元，使车桥装配大为简化，并显著提高了轴系刚性、承载能力和运行可靠性，加 长使用寿命，降低维修成本。该单元具备免维护的优势，可实现50万公里的免 维护保养周期。 经过多年来的发展，公司在汽车轮毂轴承单元细分行业具有较高的地位，特 别在售后市场业务发展上具有优异的表现。公司以最快的速度追踪世界市场最新 车型变化，通过集成创新，及时推出市场需要的品种，迅速打入市场，实现了产 销量及出口量的较大增长。 2、主要竞争企业情况 公司目前主要国内竞争企业为万向钱潮、瓦房店轴承集团有限责任公司、湖 北新火炬科技有限公司。在国际市场，瑞典斯凯孚、韩国ILJIN、德国FAG、日 本 NSK、JTEKT和 NTN是本行业的一流企业，随着本公司国际市场业务进一步 发展，这些国际一流企业，也将成为本公司的竞争对手。各竞争企业的简要情况 如下表： 竞争企业名称竞争企业情况简介 国内 竞争 企业 万向钱潮 .创办于 1969年，1994年上市；为国内主要汽车零部件制造商， 生产底盘及悬架系统、汽车制动系统、汽车传动系统、轮毂 单元、轴承、精密件、工程机械零部件等汽车零部件。 .其子公司浙江万向精工有限公司为专业汽车轮毂轴承单元生 产企业；主要面向配套市场，国内主要配套整车制造商包括 上海大众、一汽大众等。 瓦房店轴承 集团有限责 任公司 .始建于 1938年，是中国轴承工业的发源地，是中国最大的轴 承制造企业。 .大连光洋瓦轴汽车轴承有限公司成立于 1996年 8月，是由瓦 房店轴承集团有限责任公司和 JTEKT以及日本丰田通商株式 会社三方合资组建的，专业化、自动化生产汽车轮毂轴承及 轴承单元。 湖北新火炬 科份有限公 司 .原襄樊星火轴承有限公司，创建于 1988年，属双林股份（股 票代码 300100）的全资子公司，高新技术企业。 .主要生产和经营汽车轮毂轴承单元，目前产销量较大，为 “国 家汽车及零部件出口基地企业”。 国外 竞争 企业 瑞典斯凯孚 .总部设立于瑞典哥特堡，是全球领先的滚动轴承和密封件供 应商，具有全球行业领袖地位。 .斯凯孚在中国的业务可分成两部分：工业业务及汽车业务； 业务范围覆盖了瑞典斯凯孚五大技术平台，即：轴承及轴承 单元、密封件、润滑系统、机电一体化和服务。 韩国 ILJIN .成立于 1973年，总部所在地为韩国首尔。 .是一家综合型的轴承传动方案的领导者。在韩国、美国、中 国等均有生产公司，致力于打造品质一流的轮毂轴承。 德国 FAG .成立于 1883年，总部位于德国施魏因富特。 2001年起，FAG 成为德国舍弗勒集团的一部分。 .是世界上第一家滚动轴承生产厂，滚动轴承工业的先驱，其 高速、高精度主轴轴承，极限转速高于其它品牌。 日本 NSK .成立于 1916年，是日本国内第一家设计生产轴承的厂商。 .其产品涉及汽车、精密机械及部件、机电等领域，在精密加 工方面具有技术优势。 日本 JTEKT . JTEKT的前身，是 1921年成立的光洋精工（Koyo）株式会 社和 1941年成立的丰田工机（ TOYODA）株式会社。光洋精 工（Koyo）株式会社和丰田工机（TOYODA）株式会社于 2006 年合并，创立全新的 JTEKT。 .是一家综合轴承产品制造商，汽车轴承是特别擅长的领域之 一。 1-1-24 1-1-25 竞争企业名称竞争企业情况简介 日本NTN .1918年成立，总部位于日本大阪。 .世界综合性精密机械制造厂家之一；为日本汽车、工业轴承 的主要制造商。 3、公司的竞争优势 （1）技术优势 公司始终坚持以技术创新为经营之本，并不断推进企业自身研发创新。近年 来，公司在拥有各类乘用车轮毂轴承单元的产品设计和生产制造经验的基础上， 开拓性地在商用车领域开发免维护、长寿命的轮毂轴承单元，先后掌握了新型的 大型（电动）客车、重型卡车用免维护轮毂轴承单元的设计和生产制造技术。迄 今为止，公司主营产品已涵盖了从微型车到重型车的主要道路车辆用轮毂轴承单 元，形成较强的市场竞争力。 公司目前已建成省级重点企业研究院、省级企业技术中心和省级高新技术研 究开发中心，拥有国家级博士后科研工作站和通过CNAS（中国合格评定国家认 可委员会）认可的检测研究中心；具备新技术研究、新产品开发、试制、检测、 试验、验证全流程的设计和检测能力，能够为客户提供完整的汽车轮毂轴承单元 的解决方案。公司拥有一支理论扎实、经验丰富的研发队伍，研发人员多长期从 事汽车零部件或轴承产品的研发、工艺研究，具有深厚的专业理论知识及丰富的 实践经验，为公司生产优质产品奠定了坚实的基础。 公司还先后参与了多项国家或行业标准的制订，在行业技术发展上发挥了积 极的作用。2019年12月，公司获批作为第一起草单位编制《滚动轴承商用车轮 毂轴承单元》行业标准，该标准将填补国内行业标准空白，促进商用车传统的单 列圆锥轴承向集成的轮毂轴承单元的推广和应用，简化商用车车桥装配，提高轴 系刚性、承载能力和运行可靠性，为我国商用车轮毂轴承单元的发展提供重要支 撑。由浙江省标准化研究院牵头，公司起草的《商用车轮毂轴承单元》“浙江制 造”团体标准已由浙江省品牌建设联合会正式批准发布，并自2019年10月31 日起实施。 （2）产品优势 竞争企业名称竞争企业情况简介 日本NTN .1918年成立，总部位于日本大阪。 .世界综合性精密机械制造厂家之一；为日本汽车、工业轴承 的主要制造商。 3、公司的竞争优势 （1）技术优势 公司始终坚持以技术创新为经营之本，并不断推进企业自身研发创新。近年 来，公司在拥有各类乘用车轮毂轴承单元的产品设计和生产制造经验的基础上， 开拓性地在商用车领域开发免维护、长寿命的轮毂轴承单元，先后掌握了新型的 大型（电动）客车、重型卡车用免维护轮毂轴承单元的设计和生产制造技术。迄 今为止，公司主营产品已涵盖了从微型车到重型车的主要道路车辆用轮毂轴承单 元，形成较强的市场竞争力。 公司目前已建成省级重点企业研究院、省级企业技术中心和省级高新技术研 究开发中心，拥有国家级博士后科研工作站和通过CNAS（中国合格评定国家认 可委员会）认可的检测研究中心；具备新技术研究、新产品开发、试制、检测、 试验、验证全流程的设计和检测能力，能够为客户提供完整的汽车轮毂轴承单元 的解决方案。公司拥有一支理论扎实、经验丰富的研发队伍，研发人员多长期从 事汽车零部件或轴承产品的研发、工艺研究，具有深厚的专业理论知识及丰富的 实践经验，为公司生产优质产品奠定了坚实的基础。 公司还先后参与了多项国家或行业标准的制订，在行业技术发展上发挥了积 极的作用。2019年12月，公司获批作为第一起草单位编制《滚动轴承商用车轮 毂轴承单元》行业标准，该标准将填补国内行业标准空白，促进商用车传统的单 列圆锥轴承向集成的轮毂轴承单元的推广和应用，简化商用车车桥装配，提高轴 系刚性、承载能力和运行可靠性，为我国商用车轮毂轴承单元的发展提供重要支 撑。由浙江省标准化研究院牵头，公司起草的《商用车轮毂轴承单元》“浙江制 造”团体标准已由浙江省品牌建设联合会正式批准发布，并自2019年10月31 日起实施。 （2）产品优势 1-1-26 经过多年发展，公司不断积累生产经验，提升技术研发能力，在新产品研究、 开发、试制、检测和试验等方面具有较强的能力，并坚持实施“储备一代、开发 一代、生产一代”的开发方针，每年都开发出上百个系列新产品或品种，形成了 对市场的快速反应，以丰富的品种优势不断满足市场需求。截至目前，公司已累 计开发各类型号的汽车轮毂轴承单元超过4,000余种。 同时，公司以技术创新为依托，逐步地从单纯地为客户提供产品，到根据客 户的需求，进行差异化新产品的开发，为客户提供包括设计、产品、应用、维护 等一系列产品和综合服务，成为市场龙头客户“战略供应商”。通过产品选材调 整、结构设计优化等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产品和品牌的差异 化定位，在北美售后拥有引领市场的新产品迭代创新能力。 （3）品牌优势 在不断开拓出口市场的过程中，公司生产技术、制造工艺和质量控制能力先 后通过了辉门、斯凯孚、德尔福、通用、FEBI、GMB等的考核，与这些知名的 独立品牌制造商建立了协作生产关系，接受其指令或订单为其生产轮毂轴承单元 产品。通过多年的业务积累，公司的生产技术、产品性能和质量在北美和欧洲市 场有了较好的认知度，具备一定的品牌效应。 目前公司已在国内售后市场快速推进“兆丰”自主品牌产品，强化自主品牌 渠道建设，将与全国经销商一同培育国内售后市场的品牌价值、消费习惯、客户 粘性等，共同将“兆丰”品牌打造成为汽车轮毂轴承领域世界一线、自主品牌的 领军者。 4、公司的竞争劣势 公司深耕汽车轮毂轴承单元主业，在发展初创期由于资金规模较小，主要服 务于较高毛利的乘用车售后市场。近年来，公司开始拓展整车配套业务，逐步与 安徽华菱等整车厂商的部分车型建立了配套协作关系，但受限于现有产线的产能 限制，整车配套业务的占比仍然较小。通过本次发行，公司将扩大在商用车和新 能源汽车等重要方向的布局，积极拓展整车配套业务，实现公司共同发展售后市 场、配套市场的战略布局。 1-1-27 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主营业务情况 公司是一家专业生产汽车轮毂轴承单元的汽车零部件制造企业，主营业务为 汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售。 报告期内，发行人主营业务未发生重大变化。 （二）主要产品及用途 1、公司主要产品及用途 公司的主要产品为汽车轮毂轴承单元，该产品是对传统汽车车轮用轴承进行 革新，并与汽车行驶系统、制动系统等的元件集成一体的模块化新产品。 汽车轮毂轴承是应用于汽车轮轴处用来承重和为轮毂的转动提供精确引导 的核心零部件。在汽车行驶过程中，汽车轮毂轴承既承受径向力，又承受轴向力， 同时高速运转，是汽车驱动结构中的关键零部件之一，也是关系到汽车行驶安全 的零部件之一。汽车轮毂轴承单元是将轮毂轴承安装法兰、轮毂轴承、轮毂与刹 车盘或轮轴的连接心轴、以及相关的密封件、轮速传感器和磁性编码器等主要零 部件一体化设计并制造的汽车零部件产品。 汽车轮毂轴承单元在汽车中的位置示意图： 轮毂轴承单元 国际范围内，汽车轮毂轴承单元的商业化应用开始于 20世纪 60年代。 20 世纪 80年代以来，随着前轮驱动汽车的广泛普及，为有效提高汽车行驶的安全 性和轮毂轴承的寿命可靠性，同时满足减轻重量、减小体积和安装方便的要求， 轮毂轴承单元技术得到了快速发展，被广泛用于乘用车中，也在各类载重汽车中 形成了扩大应用的趋势。 国内外已投入使用的各代汽车轮毂轴承单元通用结构特点及优点： 轮毂轴承 单元代系 通用结构特点主要优点图片 第一代 将原两套分立的 角接触球轴承或 圆锥滚子轴承集 成为一套外圈整 体式、内圈背对背 的组合。 出厂前预先设定好最 佳工作游隙，使用安 装时无需调整，一次 性专业润滑，安装方 便、结构紧凑、性能 可靠。 1-1-28 轮毂轴承 单元代系单元代系 通用结构特点主要优点图片 第二代 将轮毂轴承外圈 与相配合的安装 凸缘制成一体的 结构。 除具有第一代的全部 优点外，由于其外圈 与安装凸缘整合为一 体，刚性好，可靠性 高，重量较轻，并可 有效缩短生产周期。 第三代 将轮毂轴承与联 接轮毂的安装凸 缘、联接万向节的 凸缘芯轴以及传 感器集成为一个 总成部件。其中内 置轮速传感器的 第三代轮毂轴承 单元现已大规模 使用。 与第二代轮毂轴承单 元相比，其整体刚性 更好、承载能力更强、 可靠性更高；并且内 置轮速传感器，实现 了机电一体化发展。 公司主要产品为汽车轮毂轴承单元。目前，公司开发的汽车轮毂轴承单元第 一、二、三代，均已量产，并成功研发了第四代汽车轮毂轴承单元。 公司已实现量产的各代产品示例及突出特点如下图表所示： 第一代 图示 本公司第 一代产品 突出特点 .可设置最佳预紧，安装时不需调整游隙 .加工精度高，产品振动小，噪音低 .采用复合式密封圈，密封性能好，单元可靠性高 .具有独到的滚道凸度加工技术，单元使用寿命长 .结构紧凑，可采用与密封圈结合一体的 ABS磁性编码器 1-1-29 第二代 图示图示 本公司第 二代产品 突出特点 .采用有限元和动力学动态仿真分析软件进行产品结构设计和计算寿命验 证，产品多采用轻量化设计，结构紧凑 .采用多唇复合式密封结构，进一步提升密封性能 .采用特殊密封结构设计，单元启动扭矩小 .具有独到的滚道凸度加工技术和沟道曲面加工技术 .单元加工精度高，振动低，噪声小 .单元外圈滚道/沟道感应淬火区域及硬度控制精确，单元使用寿命长 第三代 图示 本公司第 三代产品 突出特点 .国内较早开发主动式（芯片）轮速传感器，采用高精度 ABS传感器，输出 信号稳定，相应阈值低 .采用有限元分析软件进行结构设计和验证，产品多采用轻量化设计，结构 紧凑，单元整体刚性好 .国内较早开发成功铆合结构，能实现单元最佳预紧，确保使用的可靠性和 安全性 .成功开发采用抗擦伤耐腐蚀黑化技术 .单元外圈滚道/沟道感应淬火范围及硬度控制控制精确，单元寿命长 .单元工作表面进行强化抗疲劳处理，单元寿命可靠 .芯轴磨加工采用复合曲面精密加工专有技术，组装精度高，可靠性高 2、境外销售的产品类型及销售占比情况 报告期内，发行人境外销售均涉及发行人各类主要产品，各类产品的境外 销售收入占该类产品的总收入的比重情况如下表所示： 1-1-30 1-1-31 产品类别2020年1-9月2019年度2018年度2017年度 第一代轮毂轴承单元76.03% 80.64% 68.03% 74.52% 第二代轮毂轴承单元26.99% 42.02% 61.62% 54.66% 第三代轮毂轴承单元97.77% 98.90% 99.59% 99.74% 转向节100.00% 100.00% -- 分离轴承12.34% --- 注：上表中各类产品的境外销售收入占该类产品的总收入的比重按照产品最终应用市 场情况进行统计。 由上表所示，发行人第一代轮毂轴承单元、第三代轮毂轴承单元和转向节 外销占比较大。发行人近年来加大力度对国内商用车轮毂轴承单元的拓展，而 国内商用车轮毂轴承单元大部分属于第二代轴承单元产品，从而导致了近年来 第二代轮毂轴承单元产品境外收入的占比下降明显。 3、境外销售地区及开拓情况 报告期内，发行人境外销售收入分地区占比情况如下： 地区2020年1-9月2019年度2018年度2017年度 北美洲83.92% 90.29% 92.14% 90.61% 南美洲4.88% 4.93% 3.89% 3.96% 亚洲7.19% 2.68% 2.20% 1.72% 欧洲3.27% 1.48% 0.92% 2.88% 大洋洲0.74% 0.62% 0.85% 0.83% 合计100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 注：上表中发行人境外销售收入分地区占比按照产品最终应用地区进行统计。 由上表所示，发行人境外销售的主要地区主要为美国、加拿大、墨西哥等 北美洲地区，受中美贸易摩擦的影响较大。 公司具有较强的技术开发能力，主要采用ODM的销售模式，具有较强的客 户粘性。在中美贸易摩擦的大背景下，公司一方面积极维护与现有客户的合作 关系，采取了渠道拓展、与客户共同协商让利减少关税增加的影响等积极应对 措施；同时，公司积极拓展北美市场以外的海外其他地区的售后市场和国内售 后市场。公司正积极开拓欧洲、东南亚等地区的售后市场销售渠道。目前，公 司已与欧洲地区和东南亚地区的相关企业签署了《独家品牌推广及产品经销协 产品类别2020年1-9月2019年度2018年度2017年度 第一代轮毂轴承单元76.03% 80.64% 68.03% 74.52% 第二代轮毂轴承单元26.99% 42.02% 61.62% 54.66% 第三代轮毂轴承单元97.77% 98.90% 99.59% 99.74% 转向节100.00% 100.00% -- 分离轴承12.34% --- 注：上表中各类产品的境外销售收入占该类产品的总收入的比重按照产品最终应用市 场情况进行统计。 由上表所示，发行人第一代轮毂轴承单元、第三代轮毂轴承单元和转向节 外销占比较大。发行人近年来加大力度对国内商用车轮毂轴承单元的拓展，而 国内商用车轮毂轴承单元大部分属于第二代轴承单元产品，从而导致了近年来 第二代轮毂轴承单元产品境外收入的占比下降明显。 3、境外销售地区及开拓情况 报告期内，发行人境外销售收入分地区占比情况如下： 地区2020年1-9月2019年度2018年度2017年度 北美洲83.92% 90.29% 92.14% 90.61% 南美洲4.88% 4.93% 3.89% 3.96% 亚洲7.19% 2.68% 2.20% 1.72% 欧洲3.27% 1.48% 0.92% 2.88% 大洋洲0.74% 0.62% 0.85% 0.83% 合计100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 注：上表中发行人境外销售收入分地区占比按照产品最终应用地区进行统计。 由上表所示，发行人境外销售的主要地区主要为美国、加拿大、墨西哥等 北美洲地区，受中美贸易摩擦的影响较大。 公司具有较强的技术开发能力，主要采用ODM的销售模式，具有较强的客 户粘性。在中美贸易摩擦的大背景下，公司一方面积极维护与现有客户的合作 关系，采取了渠道拓展、与客户共同协商让利减少关税增加的影响等积极应对 措施；同时，公司积极拓展北美市场以外的海外其他地区的售后市场和国内售 后市场。公司正积极开拓欧洲、东南亚等地区的售后市场销售渠道。目前，公 司已与欧洲地区和东南亚地区的相关企业签署了《独家品牌推广及产品经销协 1-1-32 议》，今年以来向两家经销商开始批量供货。与此同时，公司在继续做深产品与 服务的差异化、增加客户粘性、深度绑定客户的基础上，持续拓展海外新市场、 新客户。公司在保持原有销售渠道优势的基础上进一步加大头部客户布局，同 时创新商务模式，与阿里巴巴国际站合作，积极拓展“HZF”自主品牌海外线上 营销渠道，提升公司产品的国际影响力和知名度。 4、国际贸易摩擦对公司的不利影响及其应对措施 发行人本次募投项目为年产48万套商用车免维护轮毂轴承单元及远程运维 平台（一期）项目和年产230万套新能源汽车轮毂轴承单元项目，主要投向商 用车、新能源汽车等高景气细分行业的国内主机市场，不会受到国际贸易摩擦 的不利影响。 （1）国际贸易摩擦对公司境外销售的不利影响 目前影响公司境外销售实施的国际贸易摩擦主要来自中美贸易摩擦，自 2018年以来，中美贸易摩擦对发行人境外销售业务产生影响的主要事件如下表 所示： 序号日期主要事项 1 2018年7月 美国政府发布了加征关税商品清单，将对从我国进口合计500 亿 美元的商品加征25%的关税。 2 2018年9月 美国政府宣布将对从我国进口合计2000亿美元的商品加征10%的关 税。 3 2019年5月 美国政府宣布自2019年5月10日起，对从我国进口的2,000亿美 元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。 2016年8月、2018年7月，美国商务部两次对中国出口的圆锥滚子轴承及 其零件产品发起了反倾销税命令的行政复审，裁定公司与其它未取得单独税率 资格的企业适用中国92.84%普遍税率。公司认为美国商务部的裁决偏离事实、 不公正，就美国商务部此次裁决向美国国际贸易法院进行上诉，以维护公司正 常权益。根据美国国际贸易法院的最终裁定，公司符合单独税率资格。美国商 务部最终裁定兆丰股份符合单独税率资格，适用7.04%单独税率，但2015-2016 年度适用税率为中国92.84%普遍税率。反倾销税为美国海关和边境保护局向美 国当地进口商征收，不会对公司过往经营业绩产生影响。 序号日期主要事项 1 2018年7月 美国政府发布了加征关税商品清单，将对从我国进口合计500 亿 美元的商品加征25%的关税。 2 2018年9月 美国政府宣布将对从我国进口合计2000亿美元的商品加征10%的关 税。 3 2019年5月 美国政府宣布自2019年5月10日起，对从我国进口的2,000亿美 元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。 2016年8月、2018年7月，美国商务部两次对中国出口的圆锥滚子轴承及 其零件产品发起了反倾销税命令的行政复审，裁定公司与其它未取得单独税率 资格的企业适用中国92.84%普遍税率。公司认为美国商务部的裁决偏离事实、 不公正，就美国商务部此次裁决向美国国际贸易法院进行上诉，以维护公司正 常权益。根据美国国际贸易法院的最终裁定，公司符合单独税率资格。美国商 务部最终裁定兆丰股份符合单独税率资格，适用7.04%单独税率，但2015-2016 年度适用税率为中国92.84%普遍税率。反倾销税为美国海关和边境保护局向美 国当地进口商征收，不会对公司过往经营业绩产生影响。 1-1-33 公司深耕北美售后市场多年，对市场需求有着深入了解，公司主要采用ODM 的销售模式，具有较强的客户粘性，并与主要客户建立了长期稳定的战略合作 关系，基于各自优势共同开发适销对路的产品已成为常态，为市场龙头客户的 “战略供应商”。公司多年建立的产品开发能力、质量保证能力和客户粘性构筑 了业务壁垒。虽然中美贸易摩擦在短期内对公司的经营情况构成了较大影响， 但随着公司的积极应对，预计未来中美贸易摩擦对公司的不利影响将有所减弱。 （2）公司的应对措施 ①通过实施本次募投项目，加大力度开拓国内主机市场 为了积极应对中美贸易摩擦、新冠疫情的影响，公司从业务端、技术端、 生产端，将售后业务和主机业务分别专项管理，分设了国内售后事业部和汽车 主机事业部；针对2020年全力开拓的主机市场业务，公司积极引入相关人才， 并配备相应的产品工程、应用工程以及质量验证团队，严格按照主机厂的审核 体系要求提升主机业务的日常生产管理。 公司本次发行募集资金将用于年产48万套商用车免维护轮毂轴承单元及远 程运维平台（一期）项目和年产230万套新能源汽车轮毂轴承单元项目。本次 募集资金投向的商用车免维护轮毂轴承单元已经完成前期研发工作，并已经向 汉德车桥、安徽华菱、比亚迪等部分主机客户小规模批量供货；商用车智能轮 毂轴承单元产品、新能源汽车轮毂轴承单元产品的工艺技术研发也已经完成， 已经具备大规模生产的技术基础，并为部分客户完成了产品开发与样品试制。 通过建设本次募集资金建设项目，公司将有效扩大在商用车、新能源汽车等高 景气度细分行业的主机市场业务产品的相关产能，建设本次募集资金投资项目 是公司坚持主机市场和售后市场双轮驱动战略的重要布局；同时，通过本次募 投项目的建设，公司加大力度开拓国内主机市场，扩大国内主机业务的占比， 也可以有效应对中美贸易摩擦带来的不确定性。 ②加大其他地区售后市场的开拓力度 近年来，公司坚持主机市场和售后市场双轮驱动，积极布局“兆丰”自主 品牌在国内外售后市场的销售渠道。 1-1-34 针对境外售后市场的拓展，公司正积极开拓欧洲、东南亚等地区的售后市 场销售渠道。目前，公司已与欧洲地区和东南亚地区的相关企业签署了《独家 品牌推广及产品经销协议》，今年以来向两家经销商开始批量供货。与此同时， 公司在继续做深产品与服务的差异化、增加客户粘性、深度绑定客户的基础上， 持续拓展海外新市场、新客户。公司在保持原有销售渠道优势的基础上进一步 加大头部客户布局，同时创新商务模式，与阿里巴巴国际站合作，积极拓展“HZF” 自主品牌海外线上营销渠道，提升公司产品的国际影响力和知名度。 同时，公司已在国内售后市场快速推进“兆丰”自主品牌产品，通过授权 经销等形式组建全国汽车售后市场营销网络，契合“国内大循环为主体、国内 国际双循环相互促进”的新发展格局。公司建立了严格的经销商准入标准和政 策，已发展20余家一级经销商，基本覆盖全国重要市场。今年以来，公司正着 力建立二级分销渠道。公司在为经销商提供高质量产品的同时，提供全方位的 服务与支持，采取多种形式的培训，增进经销商对于公司产品的认知，以及对 兆丰股份企业文化的认同，推动与经销商的合作共赢。 ③继续注重技术研发，结合目前行业发展趋势不断扩展公司业务领域、提 升服务能力 公司基于数字化和大数据应用上的深厚积累，致力于推进产品智能化。目 前已成功研发商用车智能轮毂轴承单元，利用传感技术采集数据并上传云端， 实现对产品全生命周期的监测。公司已确定“年产48万套商用车免维护轮毂轴 承单元及远程运维平台（一期）项目”和“年产230万套新能源汽车轮毂轴承 单元项目”作为2020年度向特定对象发行股票的募投项目，将对产品进一步优 化升级，迎合汽车智能化的发展趋势。公司将继续针对客户需求深入研发，满 足行业发展需求，不断提升产品质量和服务质量，从而进一步增强客户黏性， 应对中美贸易摩擦带来的不确定性。 （三）经营模式 1、采购模式 公司采购范围包括锻件、钢球、滚子、轮速传感器和其他辅件，所有这些原 1-1-35 辅材料，均由公司按照合理组织生产、确保产品质量和提高经济合理性的要求， 在国内就近选择合格供应商进行采购。 公司按照ISO9001、IATF16949等质量管理体系的要求，对合格供应商执行 严格的筛选和评估程序。合格供应商的确定，主要从主体资格、技术能力、质量 保证能力、生产能力、价格水平等方面进行评估，并依据ISO9001及IATF16949 的标准和技术规范进行现场审核，在此基础上，通过小批量试样、生产件批准等 程序进行考核确定。对于已选定的合格供应商，从交货及时率、质量合格率、服 务保障程度等方面进行月度考核，有问题的供应商随时进行更换。具体程序和步 骤如下图所示： 在日常采购过程中，公司严格执行采购控制程序、检验与测试控制程序，从 下达订单开始，对采购实行全过程监控，坚持从合格供应商采购，坚持检验合格 后方可入库的制度。 2、生产模式 公司主要采取“以销定产”，按订单组织采购和组织生产。公司内部每月召 开产销沟通会，根据下月销售订单讨论、落实下月生产总量、时间进度安排及物 料采购。生产部门全程监控采购物料和生产的进度，以及负责与销售、采购部门 之间的沟通。公司日常生产活动由生产部负责组织实施；技术部门负责产品开发、 工艺流程、工艺标准、确定关键工序和特殊工序；质管部制订检验及测试规范， 全程监控产成品的质量。 为提高产能，并合理降低生产成本，公司将技术要求不高的部分锻件粗车加 工和钻孔等工序，由公司选择合格供应商外协加工完成。这些外协工序属于粗加 工工序，加工费用占生产成本的比重较小。 在日常采购过程中，公司严格执行采购控制程序、检验与测试控制程序，从 下达订单开始，对采购实行全过程监控，坚持从合格供应商采购，坚持检验合格 后方可入库的制度。 2、生产模式 公司主要采取“以销定产”，按订单组织采购和组织生产。公司内部每月召 开产销沟通会，根据下月销售订单讨论、落实下月生产总量、时间进度安排及物 料采购。生产部门全程监控采购物料和生产的进度，以及负责与销售、采购部门 之间的沟通。公司日常生产活动由生产部负责组织实施；技术部门负责产品开发、 工艺流程、工艺标准、确定关键工序和特殊工序；质管部制订检验及测试规范， 全程监控产成品的质量。 为提高产能，并合理降低生产成本，公司将技术要求不高的部分锻件粗车加 工和钻孔等工序，由公司选择合格供应商外协加工完成。这些外协工序属于粗加 工工序，加工费用占生产成本的比重较小。 1-1-36 发行人与同类公司比较的优劣势： 公司名称优势劣势 万向钱潮 生产规模大，可以形成规模效应， 对接主机厂提供配套生产 柔性定制生产能力较弱 发行人多品种、小批量柔性定制生产能力产能不足、规模效应欠缺 3、销售模式 公司销售业务流程主要是客户发出采购要约、公司报价、客户下订单、公司 组织采购、生产、发货、收款等步骤。由于客户需求的差异化程度较高，每个订 单包含的产品品种、规格、产品结构和技术要求等都不相同，公司综合考虑生产 技术及工艺要求、原材料采购价格及汇率变动趋势等因素进行报价。 汽车零部件市场按使用对象分类，一般分为向汽车制造商供应的主机市场以 及用于汽车维修、改装的售后市场。目前公司产品主要面向国外汽车维修、改装 的中高端售后市场，主要通过国外进口贸易商、国内出口贸易商、独立品牌制造 商三个销售渠道实现。目前，公司产品通过贸易商和独立品牌制造商进入美国汽 车零部件连锁商中的AutoZone、NAPA和Advance，公司与辉门、斯凯孚等国外 知名汽车零部件制造商建立了良好业务合作关系。目前，公司在保持原有销售渠 道传统优势的情况下，与阿里巴巴国际站合作，积极拓展“HZF”自主品牌海外 线上营销渠道。 近年来，公司大力开拓国内主机和售后市场，积极与国内外优质品牌车企开 展业务合作洽谈，并已进入多家国内主机厂；在国内售后市场，通过组建全国汽 车售后市场营销网络，快速推进“兆丰”自主品牌产品国内销售。 4、研发模式 公司研发以自主研发为主，坚持差异化竞争策略，已形成完整的汽车轮毂轴 承单元正向开发能力。公司省级企业研究院和博士后科研工作站主要进行行业基 础性和前瞻性研究，以掌握核心技术和自主知识产权；技术中心和CNAS检测 研究中心负责产品研发、试制及验证工作。公司在精准研判行业发展趋势和对客 户需求深入分析的基础上，开发适销产品推向市场。公司年均保持200个以上的 新型号新产品的开发强度，同时与重要客户开展战略性合作开发具有行业引领性 公司名称优势劣势 万向钱潮 生产规模大，可以形成规模效应， 对接主机厂提供配套生产 柔性定制生产能力较弱 发行人多品种、小批量柔性定制生产能力产能不足、规模效应欠缺 3、销售模式 公司销售业务流程主要是客户发出采购要约、公司报价、客户下订单、公司 组织采购、生产、发货、收款等步骤。由于客户需求的差异化程度较高，每个订 单包含的产品品种、规格、产品结构和技术要求等都不相同，公司综合考虑生产 技术及工艺要求、原材料采购价格及汇率变动趋势等因素进行报价。 汽车零部件市场按使用对象分类，一般分为向汽车制造商供应的主机市场以 及用于汽车维修、改装的售后市场。目前公司产品主要面向国外汽车维修、改装 的中高端售后市场，主要通过国外进口贸易商、国内出口贸易商、独立品牌制造 商三个销售渠道实现。目前，公司产品通过贸易商和独立品牌制造商进入美国汽 车零部件连锁商中的AutoZone、NAPA和Advance，公司与辉门、斯凯孚等国外 知名汽车零部件制造商建立了良好业务合作关系。目前，公司在保持原有销售渠 道传统优势的情况下，与阿里巴巴国际站合作，积极拓展“HZF”自主品牌海外 线上营销渠道。 近年来，公司大力开拓国内主机和售后市场，积极与国内外优质品牌车企开 展业务合作洽谈，并已进入多家国内主机厂；在国内售后市场，通过组建全国汽 车售后市场营销网络，快速推进“兆丰”自主品牌产品国内销售。 4、研发模式 公司研发以自主研发为主，坚持差异化竞争策略，已形成完整的汽车轮毂轴 承单元正向开发能力。公司省级企业研究院和博士后科研工作站主要进行行业基 础性和前瞻性研究，以掌握核心技术和自主知识产权；技术中心和CNAS检测 研究中心负责产品研发、试制及验证工作。公司在精准研判行业发展趋势和对客 户需求深入分析的基础上，开发适销产品推向市场。公司年均保持200个以上的 新型号新产品的开发强度，同时与重要客户开展战略性合作开发具有行业引领性 1-1-37 的产品，并取得良好的市场反响。 五、现有业务发展安排及未来发展战略 （一）现有业务发展安排 1、深耕海外售后市场，保持领先优势 公司深耕海外售后市场二十余年，具有深厚积累，拥有引领市场的新产品迭 代创新能力，多年建立的产品开发能力和客户粘性构筑了技术和业务壁垒。公司 与海外头部客户共同开发、为客户战略开发产品已成为常态，为市场龙头客户的 战略供应商。 近年来，公司在继续巩固与现有客户合作的基础上，开拓了海外新市场，市 场份额提升，市场地位更加稳固，也进一步推进了公司在全球售后高端市场的布 局和规划。 2、提前布局“兆丰”自主品牌，抢抓国内市场 随着国内汽车保有量的逐步提升，国内售后市场经过了近几年的初期整合和 资本进入，市场的巨大规模和广阔未来前景都已显现。伴随中国保有车辆平均车 龄达到5年，中、慢损件的蓝海机遇也将接踵而至。结合目前的市场发展阶段， 国内售后市场的机会可以划分为市场规模、市场渠道和产品品牌三类，市场规模 的增长来自售后市场周期，渠道的整合来自资本注入和整合建设，中国品牌目前 仍处于较为空白的阶段，但品牌培育的时间窗口已经打开。 近年来，公司在国内售后市场快速推进“兆丰”自主品牌产品，强化自主品 牌渠道建设，通过授权经销等形式组建全国汽车售后市场营销网络，目前已发展 20余家一级经销商，已基本覆盖全国重要市场。公司将与全国经销商一同培育 国内售后市场的品牌价值、消费习惯、客户粘性等，抢抓国内市场发展机遇。 3、精确切入主机市场，力争向上突破 主机配套客户壁垒高，审核周期长，目前国内进入主机配套的汽车轮毂轴承 单元企业较少，占整体市场份额较低。公司长期以来为国外发达国家汽车售后市 场提供高质量的汽车轮毂轴承单元，在产品开发上具有较强的技术优势和研发能 1-1-38 力。从技术上来说，公司已掌握核心技术，具备正向开发能力，有信心满足主机 市场的需求，具有造血能力，具备做大的实力和基础。 公司已成立主机事业部，配备了相应的产品工程和应用工程团队。主机客户（未完）  |