屹通新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:屹通新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入 大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风 险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司 所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 屹通logo 杭州屹通新材料股份有限公司 （浙江省杭州市建德市大慈岩镇檀村村） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行新股数量2,500万股，占发行后总股本 的比例为25%，不进行老股转让 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 13.11元/股 发行日期 2021年1月11日 拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 10,000万股 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年1月15日 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定， 股票依法发行后，发行人经营与收益的变化， 由 发行人自行负责； 投资者自 主 判断 发行 人 的 投 资价 值，自主作出投资决策，自 行承担 股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书 及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任 。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股说明书 不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任 。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 中 财务会计资料真实、完整 。 发 行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行 人控股股东、实际控 制人 以及 保 荐人 、承 销 的 证 券公 司承诺因发行人 招股说明书 及其他信息披露资料有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损 失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书的正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本公司提醒投资 者特别关注的风险因素 （一）第一大客户业 绩波动对发行人经营 业绩影响 的 风险 公 司 第 一 大客户系 东睦股份，报告期各期收入占比分别为 18.31% 、 13.32% 、 11.91% 和 13.97% 。 根据 东睦股份定期报告 披露， 东睦股份 2017 年、 2018 年、 2019 年及 2020 年 1 - 9 月实现营业收入 17.83 亿元、 19.18 亿元、 21.62 亿元和 22.52 亿元；实现 归母净利润 3 亿元、 3.28 亿元、 3.08 亿元和 0.48 亿元，同比变动 70.65% 、 9.29% 、 - 6.18% 和 - 41.25% ； 实现扣非后归母净利润 2.4 亿元、 2.28 亿 元、 1.06 亿元和 0.13 亿元，同比变 动 44.78% 、 - 5.1% 、 - 5 3. 6 9 % 和 - 83.06% 。 东 睦股份 近期 业绩下滑主要受疫情 及业务重组等因素 影响，并未影响其主业经营 及同公司之间的相关交易。 目 前公司与东睦股份仍保持持续且稳定的长期合作 关系，但若公司大客户由于自身原因、突发因素或宏观经济环境的重大不利变 化减少对公司产品的需求，而公司又不能及时拓展其他新的客户，则将导致公 司面临经营业绩下滑的风险。 （ 二 ）市场需求波动风险 公司现有产品的终端应用领域主要为交通工具、家用电器、电动工具以及 工程机械等行业，上述行 业受宏观经济形势、居民可支配收入以及消费 者信心 的影响较大。 根据中国 汽 车工 业协 会 统 计 分析 ， 2019 年，汽车产销分别完成 2,572.1 万辆和 2,576.9 万辆，产销量比上年分别下降 7.5% 和 8.2% 。如果我国交 通工具、家用电器行业景气度持续下降，产销规模不及预期，或新冠疫情影响 进一步扩大，影响粉末冶金制品生产企业对铁基粉体的市场需求，进而可能影 响公司的经营及收入情况。 目前我国粉末冶金新工艺仍然处于起步阶段， 3D 打印等下游应用仍未完全 成熟，相应市场正处于起步及快速发展期。未来，若受到产业政策变化、技术 发展阶段以 及客户消费认可等因素影响，导致粉末冶金下 游市场需求出现较大 波动，进 而 影响 粉末 冶 金 企 业对 铁基粉体的市场需求，将会对公司 的生产经营 造成较大影响。 （ 三 ）产品销售毛利率波动的风险 2017 年、 2018 年、 2019 年及 2020 年 1 - 6 月 ，公司主营业务综合毛利率分 别为 29.95% 、 30.04% 、 26.48% 和 27.99% ，报告期内基本保持稳定， 2019 年毛 利率相较于上年下降 3.56 个百分点主要系 当年度 产品市场价格受宏观经济等因 素影响有所回调。 与此同时，为满足下游市场需求，行业竞争企业也在纷纷投 入金属粉体的研发与生产。 因此若未来市场竞争加剧、国家政策调整或者 公司 未能持续保持产 品质量， 产 品售 价及 原 材 料 采购 价格发生不利变化，公司毛利 率存 在下降的风险。 （ 四 ）原材料价格波动风险 公司主要原材料为废钢，公司产品销售价格随市场废钢的采购价格而变动， 而采购价格一般参考到货当日或前一定期间内的市场价格并上下浮动一定区间 确定。 2017 年、 2018 年 、 2019 年 及 2020 年上半年 ，公司废钢平均采购价格分 别为 1,666.41 元 / 吨、 2,250.56 元 / 吨 、 2,295.69 元 / 吨 及 2,318.07 元 / 吨 ， 2018 年 、 2019 年 及 2020 年 1 - 6 月 公司废钢采购价格较上一 期 分别上涨 35 .05% 、 2.01 % 与 0. 9 7% 。在 2 0 1 9 年财务数 据的基础进行敏感性测试，公司营业成本中废钢采购 均价变动 1.00% ，可能导致公司利润总额变动 2.17% ，毛利率变动 1.80% 。未来 若原材料价格波动幅度较大，公司面临采购成本大幅上涨而带来的成本压力， 进而挤压公司的利润空间。 （ 五 ）应收账款及应收票据规模较高的风险 截至 2017 年末、 2018 年末、 2019 年末及 2020 年 6 月末 ，应收账款及应收 票据账面价值分别为 13,338.72 万元、 14,522.77 万元、 17,268. 49 万元和 14,776.54 万元，较当期 营业收入的比例分别 为 52. 4 5% 、 4 6 . 9 6% 、 56.52% 和 55.16% （年 化） 。公司 2019 年末应收账款及应收票据相较于上年末增加 2,745.72 万元，增 幅为 18.91% 。公司期末应收账款及应收票据余额较大，主要受所处行业特点、 客户结算模式等因素所影响。公司产品下游客户主要为粉末冶金制品生产企业， 行业惯例以票据结算为主。虽然期末应收账款的账龄主要集中在 1 年以内，且 应收票据均为银行承兑汇票，结算方式风险相对较小。但由于应收账款及应收 票据余额金额较大，且较收入总额的比 例较高，如不能及时收回或发生坏账， 将会对 公司业绩造成不利影 响。 （ 六 ） 募 投 项 目 实 施 后机器设备折 旧对经营业绩影响的风险 公司本次募投项目包括年产7万吨替代进口铁、铜基新材料智能制造项目 及杭州屹通新材料研究院建设项目，合计投资金额为47,068.59万元。 根据公司固定资产折旧政策，本次募投项目达产后，因本次募投项目机器 设备每年新增固定资产折旧金额为 2,185.10 万元。其中，年产 7 万吨替代进口 铁、铜基新材料智能制造项目设备折旧金额计入营业成本，对成本每年影响金 额为 1,873.50 万元；杭州屹通新材料研究院建设 项目设备折旧金额计入研发费 用，对研发费用 每年影响金额为 31 1.60 万 元 。 本 次 募 投 项 目设备折旧将 对公司 毛利率及净利润水平产生一定影响 。 （ 七 ）税收优惠政策发生变化的风险 2014年9月，浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙 江省地方税务局向公司颁发了编号为GF201433000199的高新技术企业证书， 2017年11月，浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江 省地方税务局向公司颁发了编号为GR201733002536的高新技术企业证书，有 效期至2020年11月。 发行人将在前述《高新技术企业证书》有效期届满前，根据届时有效的法 律法规规定，依法申请《高新技术企业证书》的复审。如若不能通过复审，则 公司届时不能再享受按照15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策，对公司的净 利润产生一定影响。2017年、2018年、2019年及2020年1-6月公司享受的所 得税税收优惠总额分别为446.67万元、549.91万元、520.91万元和 204.01 万元 ， 占当期利润总额的比重分别为8.37%、10.67%、7.78%和 7.20% ，其中2018年 比重较大主要系确认股份支付1,690.27万元，在计算应纳税所得额时进行调整 所致。此外，报告期各期， 发行人享受增 值税、 城镇土地 使 用税 优惠 以 及 水 利 建 设 基金总和占各期利润总额的比例分别为 5.82% 、 6.79% 、 6.63% 和 6.98% 。 未来，公司若不能被持续认定为高新技术企业认定，或者国家税收优惠政策发 生变动导致公司不能持续享受上述税收优惠，将对公司未来盈利水平产生不利 影响。 （ 八 ）创新风险 伴随下游粉末冶金注射成型及 3D 打印等新型工艺的快速发展以及应用领 域的不断拓展，下游领域对金属粉体材料的要求呈现复杂化及多样化趋势。由 于铁基粉体行业发展趋势的固有不确定性，可能会导致公 司选择投入的研发方 向并由此取得的创新成果 与未来的行业发展趋 势和市场 需 求存 在差 异 ， 致 使公 司的新产品无法有效满足用户的未 来需求，从而降低公司产品及服务体系的整 体竞争力。除此之外，若公司因人员、资金等原因导致研发创新及产品商业化 的进度受到拖延，也有可能造成公司新产品无法及时投入市场，对公司未来的 市场竞争力产生不利影响。 二 、本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括股份流通限制、自愿锁定的承诺，公开发 行前股东的持股意向及减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺等。具体内容请 详见本 招股说明书 “ 第十节 投资者 保护 ” 之 “ 五、公司 . 公司的股东 . 实际控制 人 . 公司的董事 . 监 事 . 高级 管 理人 员 以 及 本 次 发行的保 荐人及证券服务机构等作出 的重要承诺 . 履行情况以及未能履行承诺的约束措施 ” 。 三 、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配，请详见本 招股说明书 “ 第十节 投资者保护 ” 之 “ 二、公司发行上市后的股利分配政策及前后差异 ” 以及 “ 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ” 。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （一） 2020 年 1 - 9 月的主要财务信息及经营状况 公司财务报告的审计截止日为2020年6月30日。会计师对公司2020年9 月30日的合并及母公司资产负债表、2020年1-9月的合并及母公司利润表，2020 年1-9月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了 审阅报告。 截至2020年9月30日，公司总资产为35,829.57万元，归属于母公司权益 为33,147.62万元。2020年1-9月，公司实现营业收入22,966.66万元，同比上 升13.52%；归属于母公司股东的净利润为4,346.16万元，同比上升6.12%；扣 除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为4,284.32万元，同比上升 26.34%，主要系产品毛利率提高以及销售收入同比增加所致。 财务报告审计截止日至本 招股说明书 签署日 , 公司生产经营的内外部环境未 发生或未将要发生重大不利变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重大事 项。 具体信息参见本 招股说明书 “ 第八节 财务会计信息与管理层分析 ” 之 “ 十五、 财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ” 。 （二） 2020 年度的经营预计情况 公司预计 2020 年度可实现的营业收入区间为 33,566.66 万元至 34,096.66 万 元，同比增长 9.87% 至 11. 60% ；预计 2020 年度归属于母公司股东 的净利润区间 为 6, 319. 2 7 万 元至 6 , 4 17.93 万元 ，同比增长 6.92% 至 8.59% ；扣除非经常性损益 后归属于母公司股东的净利润区间为 6,257.42 万元至 6,356.08 万元，同比增长 20.37% 至 22.26% 。 前述业绩情况系公司预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 重 要 声 明 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 3 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 4 一、本公司提醒投资者特别关注的风险因素 ................................ ................................ .......... 4 二、本次发行相关的重要承诺 ................................ ................................ ................................ .. 7 三、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 ................................ ...................... 7 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ................................ ...................... 8 目 录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 9 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 13 一、一般术语 ................................ ................................ ................................ ............................ 13 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ ............................ 14 第 二 节 概 览 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 16 一、本次发行的有关当事人基本情况 ................................ ................................ .................... 16 二、本次发行概况 ................................ ................................ ................................ .................... 16 三、公司主要财务数据及财务 指标 ................................ ................................ ........................ 18 四、公司主营业务情况 ................................ ................................ ................................ ............ 18 五、公司的核心竞争优势 ................................ ................................ ................................ ........ 20 六、关于符合创业板定位的说明 ................................ ................................ ............................ 24 七、公司具体上市标准 ................................ ................................ ................................ ............ 27 八、公司治理特殊安排事项 ................................ ................................ ................................ .... 27 九、募集资金的用途 ................................ ................................ ................................ ................ 27 第 三 节 本次 发行概况 ................................ ................................ ................................ ................... 29 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................................ ........ 29 二、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ ................................ .... 29 三、公司与中介 机构的关系 ................................ ................................ ................................ .... 30 四、本次发行有关重要日期 ................................ ................................ ................................ .... 31 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ........................... 32 一、经营风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 32 二、财务风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 34 三、技术创新风险 ................................ ................................ ................................ .................... 37 四、管理风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 38 五、其他风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 38 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ............... 40 一 . 公司基本情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 40 二 . 公司设立情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 40 三 . 公司报告期内资产重组情况 ................................ ................................ .............................. 44 四 . 公司在其他证券市场的上市 / 挂牌情况 ................................ ................................ ............. 44 五 . 公司股权关系与内部组织结构 ................................ ................................ .......................... 44 六、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况 ................................ ................................ 53 七、公司股本情况 ................................ ................................ ................................ .................... 57 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ................................ ............ 58 九、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的协议 ................................ . 63 十、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份质押、冻结或发生诉讼纠 纷的情况 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 64 十一、董 事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 ................................ ........................ 64 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况 ......................... 65 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有公司股份 的情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 66 十 四 、 董 事 、 监 事 、高级管理人 员及其他核心人员的薪酬情况 ................................ ........ 67 十五 . 公司已执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ................................ .................. 68 十六 . 公司员工及社会保险和住房公积金缴纳情况 ................................ .............................. 68 第六节 业务与技术 ................................ ................................ ................................ ....................... 75 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ................................ .................... 75 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ .......................... 103 三 、 发行 人在行业中的竞争地位及主要竞争对手 ................................ .............................. 130 四、发行人主要销售和采购情况 ................................ ................................ .......................... 145 五、发行人的主要固定资产及无形资产情况 ................................ ................................ ...... 188 六 、 发 行人特 许经营权情况 ................................ ................................ ................................ .. 192 七、发行人业务资质 ................................ ................................ ................................ .............. 192 八、发行人的技术水平及研发情况 ................................ ................................ ...................... 192 九 、 发行人境外经营情 况 ................................ ................................ ................................ ...... 199 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ ................................ ......... 201 一、公司治理制度的执行情况 ................................ ................................ .............................. 201 二、公司特别表决权股份或类似安排的情况 ................................ ................................ ...... 205 三、公司协议控制架构的情况 ................................ ................................ .............................. 205 四、公司内部控制的评估 ................................ ................................ ................................ ...... 205 五、公司报告期内违法违规 情况 ................................ ................................ .......................... 206 六、公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金占用及担保情况 ............... 206 七、公司直接面向市场独立持续经营的能力 ................................ ................................ ...... 207 八 、同业竞争 ................................ ................................ ................................ .......................... 208 九、关联交易 ................................ ................................ ................................ .......................... 210 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ ......................... 222 一、注册会计师的审计意见及财务报表 ................................ ................................ .............. 222 二、财务报表 ................................ ................................ ................................ .......................... 225 三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素及具有核心意义的财务或非财务指标 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 230 四、财务报表的编制基础 ................................ ................................ ................................ ...... 232 五、主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ .............................. 232 六、主要会计政策、会计估计变更及影响 ................................ ................................ .......... 251 七、非经常性损益情况 ................................ ................................ ................................ .......... 251 八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................ ...................... 252 九、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .................. 258 十、经营成果分析 ................................ ................................ ................................ .................. 264 十一、 资产质 量 分 析 ................................ ................................ ................................ .............. 297 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................ ................................ .. 316 十三、报告期重大投资或资本性支出等事项 ................................ ................................ ...... 325 十 四 、资产负债表日后 事项、或 有 事项 、其 他 重 要 事项 及重大担保、诉讼等事项 ....... 325 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ................................ .............. 326 十六、 2020 年度的经营预计情况 ................................ ................................ ......................... 328 第 九 节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ................................ ..................... 329 一、募集资金运用基本情况 ................................ ................................ ................................ .. 329 二、募集资金投资项目具体情况 ................................ ................................ .......................... 330 三 、 发行人 未 来发 展与 规 划 ................................ ................................ ................................ .. 337 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ ..................... 341 一、投资者关系的主要安排 ................................ ................................ ................................ .. 341 二、公司发行上市后的股利分配 政策及前后差异 ................................ .............................. 342 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ................................ ................................ .......... 346 四、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ .............................. 346 五 . 公司 . 公司的股东 . 实际控制人 . 公司的董事 . 监事 . 高级管理 人 员以 及本 次 发 行 的保 荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 . 履行情况以及未能履行承诺的约束措施 ......... 347 六、投资者权益保护的相关措施 ................................ ................................ .......................... 362 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ ................................ ............. 365 一、重要合同 ................................ ................................ ................................ .......................... 365 二、对外担保情况 ................................ ................................ ................................ .................. 369 三、重大诉讼、仲裁及其他情况 ................................ ................................ .......................... 369 第十二节 有关声 明 ................................ ................................ ................................ ..................... 370 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ................................ .. 370 二、控股股东、实际控制人声明 ................................ ................................ .......................... 372 三、保荐人（主承销商） 声明 ................................ ................................ .............................. 373 四、保荐机构总经理声明 ................................ ................................ ................................ ...... 374 五、保荐机构董事长声明 ................................ ................................ ................................ ...... 375 六、发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ .............. 376 七、会计师事务所声明 ................................ ................................ ................................ .......... 377 八、资产评估机构声明 ................................ ................................ ................................ .......... 378 九、验资机构声明 ................................ ................................ ................................ .................. 379 第 十 三 节 附 件 ................................ ................................ ................................ ............................. 380 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ .......................... 380 二、查阅时间 ................................ ................................ ................................ .......................... 380 三、查阅地点 ................................ ................................ ................................ .......................... 380 第一节 释义 本 招股说明书 中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 屹通新材、公司、股 份公司、发行人 指 杭州屹通新材料股份有限公司，拟上市公司 易通有限 指 建德市易通金属粉材有限公司，公司前身 易通粉材厂 指 建德市易通金属粉材厂，建德市易通金属粉材有限公 司前身 大慈岩服务站 指 建德市大慈岩镇企业服务站，发行人曾经的股东 檀村服务站 指 建德市檀村镇乡镇企业服务站，大慈岩服务站前身 慈 正投资 指 杭州慈正股权投资合伙企业（有 限合伙），发行人股 东 建 德 农商 行 指 浙 江 建德农村商业银行股份有限公司，公司参股公 司，截至本 招股说明书 出具之日，公司持有其 5.02% 股份 安泰科技 指 安泰科技股份有限公司，主营先进金属材料及制品的 研发、生产和销售 （股票代码：000969.SZ） 黄河旋风 指 河南黄河旋风股份有限公司，主要产品有超硬材料、 金属粉末、超硬复合材料、超硬材料制品、建筑机械 等 （股票代码：600172.SH） 格林美 指 格林美股份有限公司，中国规模最大的采用废弃资源 循环再造超细钴镍 粉体的企业（股票代码： 002340.SZ ） 鲁银投资 指 主要业务包括粉末冶金及制品、房地产、贸易等。公 司粉末冶金及制品业务的主要产品为粉末冶金材料、 汽车结构件以及粉末冶金件（股票代码：600784.SH） 鞍钢粉材 指 鞍钢（鞍山）冶金粉材有限公司，成立于 2016 年， 其前身是鞍钢重型机械有限责任公司冶金粉材厂。国 内铁基粉体主要厂商之一 莱钢粉末 指 莱芜钢铁集团粉末冶金有限公司，成立于 1987 年， 国内铁基粉体主要厂商之一 吉凯恩（霸州） 指 吉凯恩（霸州）金属粉体有限公司，成立于 2015 年， 由河北 耀邦科技有限公司与吉凯恩工业有限公司共 同 出资组建 ，国内铁基 粉体主要 厂 商之 一 赫 格 纳斯 指 H.gan.s ，成立于 1797 年，是世界上最大、最有经验 的铁基粉体生产集团。在中国设有全资子公司赫格纳 斯（中国）有限公司 吉凯恩 指 Guest,Keen&NettlefoldsLtd ，世界上最大的烧结部件 制造商和领先的金属粉体生产商。公司粉末冶金业务 主要由两个部分组成： GKNSinterMetals 和 Hoeganaes JFE 指 日本钢铁工程控股公司， 是日本上第二大钢铁集团， 主要产品包括钢板、铁粉及树脂复合材 料等 东睦股份 指 东睦新材料集团股份 有限公司， 已发展成 为中国粉 末 冶 金 行 业 的 领 导 者，在国际粉 末冶金行业及相 关市场也具备一定的品牌知名度 钢协粉末冶金分会 指 中国钢结构协会粉末冶金分会 机协粉末冶金分会 指 中国机械通用零部件工业协会粉末冶金专业协会 建德维佳 指 建德市维佳科技有限公司 《公司章程》 指 公司现行的公司章程 《公司章程（草案）》 指 公司上市后将实施的公司章程 《创业板上市规则》 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则（ 2020 年修订） 《公司法》 指 中华人民共和国公司法及 其修订 《证券法》 指 中华人民共和国 证券法及其修订 《注册办 法 》 指 《 创 业 板首次 公开发行股票注册管理办法》（试行） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 保荐人、保荐机构、 主承销商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 律师、锦天城律师 指 上海市锦天城律师事务所 天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2017 年度、 2018 年度、 2019 年度 及 2020 年 1 - 6 月 报告期末 指 20 20 年 6 月 30 日 元 、万 元 指 人 民 币 元 、万元 二、专业术语 金属粉体 指 尺寸介于 0.1μm 至 1mm 的金属颗粒群。包括单一金 属粉体、合金粉末以及具有金属性质的某些难熔化合 物粉末 铁基 指 铁单体金属及其合金粉末 铜基 指 铜单体金属及其合金粉末 水雾化工艺 指 制造铁基粉体时，利用高压水流击碎金属液流并形成 固态金属粉体的工艺 注射成型 指 粉末冶金新型工艺，将金属粉体与粘合剂均匀混合， 并经过混炼、注射成型、脱脂、烧结等步骤生成各种 制品 3D 打印 指 粉 末冶金新型工艺，以数字模型文件为基础，运 用粉 末状金属或塑料 等可粘合 材 料， 通过 逐 层 打 印的 方式 来构造物体的技术 等静压技术 指 粉末冶金新型工艺，主要制品过程是将金属粉体置入 包套并将包套密封，后将包套置入高压液体或气体环 境下进行压制 传统压烧工艺 指 粉末冶金压制与烧结工艺 组元 指 组员是组成合金的独立的、基本的单元 基粉 指 金属粉体制备过程中的基础粉体，在此基础上添加合 金、润滑剂等其他成分以制备各种类型的金属粉体产 品 矫顽力 指 矫顽力（ coercive force ）是指磁性材料在饱和磁化后， 当 外磁场退回到零时其磁感应强度并不退到零， 只有 在原磁化场相反 方向加上 一 定大 小的 磁 场 才 能使 磁 感应强度退回到零，该磁场称为 矫顽磁场，又称矫顽 力 磁导率 指 磁导率表示在空间或在磁芯空间中的线圈流过电流 后，产生磁通的阻力或是其在磁场中导通磁力线的能 力 应力 指 物体由于外因（受力、湿度、温度场变化等）而变形 时，某一点单位面积上的内力称为应力 氢损 指 是指金属粉体在规定条件下在纯氢中加热所引起的 相对质量损失 本 招股说明书 中部分合计数与各数值直接相加之和若在尾数上存在差异 的，为四舍五入所致。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者在作出决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、本次发行的有关当事人基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 杭州屹通新材料股份有 限公司 成立日期 2000年7月28日 注册资本 7,500万元 法定代表人 汪志荣 注册地址 浙江省杭州市建德市大 慈岩镇檀村村 主要生产经营地 址 浙江省杭州市建德市大 慈岩镇檀村村 控股股东 汪志荣 实际控制人 汪志荣、汪志春 行业分类 废弃资源综合利用业 其他交易场所（申 请）挂牌或上市的 情况 - （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 中信证券股份 有限公司 主承销商 中信证券股份 有限公司 发行人律师 上海市锦天城 律师事务所 其他承销机构 - 审计机构 天健会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 2,500 万股 占发行后总 股本比例 25% 其中：发行新股数量 2,500 万股 占发行后总 股本比例 25% 股东公开发售股份数量 0 股 占发行后总 股本比例 0.00 % 发行后总股本 10,000 万股 发行价格 1 3.11 元 / 股 发行 市盈 率 25 .22 倍 （以每 股 发行价格 除以发行后每股收益计算） 发行前每股净资产 3.84 元 （ 2019 年 12 月 31 日经审计的净资产除 以发行前股本计算，不 含少数股东权益） 发行前每股 收益 0.6932 元 （按发行人 2019 年经审计归属于 母公司股东净利润扣 除非经常性损益前后 的孰低值除以发行前 总股本计算） 发行后每股净资产 5.68 元 （ 2019 年 12 月 31 日经审计归属母公司 所有者净资 产加 本次 发行筹资净额之和除 以本次发行后总股本 计算，不含少数股东权 益） 发行后每股 收益 0.5199 元 （按发行人 2019 年经审计归属于 母公司股东净利润扣 除非经常 性 损益前后 的孰低值除以发行后 总股本计算） 发行市净率 2.31 倍 （以每股发行价格除以发行后每股 净资产 计算） 发行方式 本次发行采用 网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有 深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投 资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的网下投资者和在深圳证券交易所开 户并 开通 创业 板市场交 易账户的境内自然人 、 法人等投资者（国家 法律、法 规 、中国证监 会及深圳证券交易所规范性文件规定的禁止 购买 者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 不适用 发行费用的分 摊 原则 本次发行的承销及保荐费、会计师费、律师费、用于本次发行 的信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担 募集资金总额 32,775.00 万元 募集资金净额 28,043.39 万元 募集资金投资项 目 年产7万吨替代进口铁、铜基新材料智能制造项目 杭州屹通新材料研究院建设项目 发行费用 4,731.61 万 元 ，其中： 承销 保荐费 3 , 000 万元 ； 审计及验资费 950.00 万元 ； 律师费： 452.83 万元 ； 信息披露费用 ： 316.04 万元 ； 发行上市手续费及材料制作费 ： 12.75 万元 ； 注： 上述 发 行费用 均为不含增值税金额 （二）本次 发 行上市 的重要日期 初步询价日期 202 1 年 1 月 6 日 刊登发行 公告日期 2021 年 1 月 8 日 申购日期 2021 年 1 月 11 日 缴款日期 2021 年 1 月 13 日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快 申请在深圳证券交易所 创业板上市 三、公司主要财务数据及财务指标 项目 2020 年 1 - 6 月 /2020 年 6 月 30 日 2019 年度 /2019 年 12 月 31 日 2018 年度 /2018 年 12 月 31 日 2017 年度 /2017 年 12 月 31 日 资产总额（万元） 35,524.54 38 , 088.31 31,984.40 24 , 540.79 归属于母公司所有者 权益（万元） 31,330.76 28,800.90 22,890 .73 1 9,51 8.96 资产负债率（母公司） 11.81% 24.38% 28.43% 20 .46% 营业收入（万元） 13,395.66 30,551.5 6 30,927.96 25,430.61 净利润（万元） 2,527.66 5,910.05 4,330.35 4,676.45 归属于母公司所有者 的净利润（万元） 2,527.66 5,910.05 4,330.35 4,676.45 扣除非经常性损益后 归属于母公司所有者 的净利润（万元） 2,493.54 5,198.65 5,956.26 4,807.03 基本每股收益（元） 0.34 0.79 0.58 - 稀释每股收益（元） 0.34 0.79 0.58 - 加权平均净资产收益 率（%） 8.41 22.87 20.32 27.22 经营活动产生的现金 流量净额（万元） 2,300.44 3,600.66 5,053.53 - 329.79 现金分红（万元） - - 4,000 - 研发投入占营业收入 的比例（%） 3.79 3.53 3.43 3.32 注1：股份公司于2018年12月设立，故2017年度不计算每股收益。 四、 公司 主营 业务 情况 公司是一家以高品质铁基粉体为核心业务的高新技术企业，归属于《中国 制造 2 025 》工业强基工程中的关键基础材料领域。公司以各类废旧金属为原材 料，通过熔炼、水雾化及还原等一系列复杂工艺流程，将废旧金属资源转化为 具有高附加值的制造业基础原材料，兼具变废为宝和节能减排双重属性。 自成立以来，公司致力于成为行业领先的金属粉体制造商，目前已形成高 性能纯铁 粉 、合金钢粉及添加剂用铁粉等系列产品， 被广泛应用于交通工具、 家用电器、电动工具、工程 机械及医疗器械等终端行业。公司通过二十年的技 术积累，部分中 高端产品主 要性能已 达 到国内外先进水平，已初步满足下游客 户对 中高端金属粉体的市场需求。凭借多年的技术 积累及优异的成本管控能力， 公司已成为国内 铁基粉体行业的领军者之一及 进口替代的先行者，下游客户进 而服务于包括奔驰、宝马、比亚迪、博世、 电装，爱信、 格力、美的等知名企 业。 公司所处的金属粉体行业下游应用广泛，粉末冶金行业是其重要的下游应 用领域。在全球及我国经济增速逐步放缓、劳 动 力成本日益提升且环保要求不 断提高的大背 景 下，企业经营模式逐步从粗放式向集约化转变。 凭借原材料利 用率高、 单位能耗低及环保等核心优势， 粉末冶金工艺替代传统机械加工技术 的趋势愈发明显。在此驱动下， 金属粉体行业发展前景广阔。 公司立足于铁基粉体领 域，始终把科技创新、 技术进步摆在首位。公司通 过多年的技术积累，公司 掌握了 “ 大流量高压水雾化 ” 、 “ 高效低能耗还原 ” 、 “ 烧 结尺寸变化率稳定性控制 ” 及 “ 无偏析 混合 ” 等核心技术。 截至报告期末， 公司拥 有专利 18 项，其中发明专利 5 项。公司通过多年攻关，具备雾化装置、还原炉 等关键生产设 备 的自主设计、制造及安装能力，成为国内金 属 粉体生产企业中 极少数使用自主设计年产 2 万吨 大型带式还原炉的企业之一。 公司建设有省级高新技术企业研究 中心，并与 合肥工业 大 学及中国有 色金 属工业粉末冶金产品质量监督检查中心等国内知名院所及机构建立了长期 的合 作关系。公司研发中心配备齐全的检验设备，包括荷兰 Phenom ProX 扫描电镜、 美国热电等离子光谱仪、德国 OBLF 直读光谱仪等先进的科研设备。公司曾承 担国家火炬计划产业化示范项目 “ 预合金化易切削钢 粉产业化 ” 、 “ 高性能粉末冶 金用阀座粉产业化 ” 。公司开发的 “ 高性能粉末冶金 用 阀座粉 ” 、 “ 高导磁率微型 变压器软磁粉末 ” 、 “ 金属注射成形用 304 不锈钢粉末 ” 被评为 浙江省科学技术成 果。 “ 金属注射成型用铁镍合金粉末的研发 ” 被 评为 201 7 年第一 批 杭州市重大科 技创新项目。公司作为钢协粉 末冶金分会常务理事单位、粉末冶金产业技术 创 新战略联盟的理事单位，参与国家标准 GB /T 19743 - 2018 《粉末冶金用水雾化纯 铁粉、合金钢粉》的制定。 报告期内公司主营业务未发生重大变化。 五、公司的核心竞争优势 （一）技术优势 公司在铁基粉体行业深耕二十年，公司技术优势主要体现在拥有的关键技 术、关键专用设备的 自 主设计及制造能力、产品替代进口能力、研 发 团队以及 研发设备等方面。 1 、关键技术 公 司经过二十年的研发积累和技术创新，公司掌握了 “ 大流量高压水 雾化 ” 、 “ 高效低能 耗 还原 ” 、 “ 烧结尺寸变化率稳定性控制 ” 及 “ 无偏析混合 ” 等核心技术。 截至报告期末， 公司拥有专利 18 项，其中发明专利 5 项 ，实用新型专利 13 项。 “ 高导磁 率低损耗金属 软磁材料用粉末及其制备方法 ” 、 “ 一种金属注射成形用铁 基合金预混料 ” 、 “ 一种金刚石锯切工具用预合金粉末 ” 三项发明专利作为重要的（未完）  |