工银双债 : 2020年第四季度报告
工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 （LOF） 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银双债增强债券（LOF) 场内简称 工银双债 基金主代码 164814 基金运作方式 上市开放式基金（LOF） 基金合同生效日 2013年9月25日 报告期末基金份额总额 75,762,271.58份 投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主动的可转债、信用债 投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将在资产配置策略的基础上，通过构建债券组合以获取相对稳 定的基础收益，同时，通过重点投资可转债和信用债以及灵活把握权 益类资产的投资机会来提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×40%+中债企业债总全价指数收益率×60%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型 基金，高于货币市场基金。另外，由于本基金可转债（含分离交易的 可转换债券）和信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的80%， 可转债（含分离交易的可转换债券）的投资比例不低于固定收益类资 产的30%。而可转债和信用债的预期收益和风险水平通常高于普通债 券，所以本基金的预期收益和风险水平高于普通债券型基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年10月1日-2020年12月31日） 1.本期已实现收益 934,981.66 2.本期利润 -860,412.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0108 4.期末基金资产净值 83,225,699.31 5.期末基金份额净值 1.099 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.99% 0.68% 0.61% 0.18% -1.60% 0.50% 过去六个月 3.80% 0.91% 2.07% 0.26% 1.73% 0.65% 过去一年 9.06% 0.89% 1.69% 0.25% 7.37% 0.64% 过去三年 29.72% 0.74% 12.05% 0.24% 17.67% 0.50% 自基金转型 以来 25.64% 0.64% 0.23% 0.23% 25.41% 0.41% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 CN_50470000_164814_FB030040_20210001.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zjjhtsxyljjljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_qr.jpg 注：1、本基金于2016年9月26日转为上市开放式基金（LOF）。 2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同 关于投资范围及投资限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80％，其中， 可转债（含分离交易的可转换债券）和信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的80%，其中 信用债是指公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债、次级债、资产支持证券、中期票据 等企业机构发行的非国家信用债券；可转债（含分离交易的可转换债券）的投资比例不低于固定 收益类资产的30%；股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不超过20%。本基金在3年封闭期 满转换为上市开放式基金（LOF）后，基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净 值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张洋 本基金的 基金经理 2015年8月17 日 - 8年 宾夕法尼亚大学电子工程专业博士，沃顿 商学院统计学硕士；2012年加入工银瑞 信，现任固定收益部基金经理，2015年8 月17日至今，担任工银瑞信双债增强债 券型证券投资基金(自2016年9月26日 起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券 投资基金（LOF）)基金经理；2015年8 月17日至今，担任工银瑞信保本3号混 合型证券投资基金基金经理（自2019年 7月19日转型为工银瑞信成长收益混合 型证券投资基金）；2016年11月22日至 今，担任工银瑞信新得益混合型证券投资 基金基金经理；2016年12月14日至今， 担任工银瑞信可转债债券型证券投资基 金基金经理；2016年12月29日至今， 担任工银瑞信新增利混合型证券投资基 金基金经理；2017年1月25日至2018 年6月11日，担任工银瑞信瑞盈半年定 期开放债券型证券投资基金基金经理； 2018年7月2日至2020年7月31日， 担任工银瑞信可转债优选债券型证券投 资基金基金经理；2018年7月27日至 2020年1月15日，工银瑞信新增益混合 型证券投资基金基金经理；2018年7月 27日至2020年1月15日，担任工银瑞 信新得利混合型证券投资基金基金经 理；2018年8月28日至今，担任工银瑞 信添福债券型证券投资基金基金经理。 2019年1月24日至2019年10月31日， 担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金 基金经理。2019年6月5日至今，担任 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投 资基金基金经理；2020年5月9日至今， 担任工银瑞信聚和一年定期开放混合型 证券投资基金基金经理；2021年1月12 日至今，担任工银瑞信聚利18个月定期 开放混合型证券投资基金基金经理。 李昱 本基金的 基金经理 2018年2月23 日 - 13年 曾先后在中投证券担任研究员，在华安基 金担任高级研究员、小组负责人，在中信 产业基金从事二级市场投研；2017年加 入工银瑞信，现任养老金投资中心基金经 理。2018年1月23日至2020年7月3 日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基 金基金经理；2018年1月23日至今，担 任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券 投资基金基金经理；2018年1月23日至 今，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型 证券投资基金基金经理；2018年2月23 日至今，担任工银瑞信双债增强债券型证 券投资基金（LOF）基金经理；2018年2 月23日至2019年8月14日，担任工银 瑞信新增益混合型证券投资基金基金经 理；2018年2月23日至今，担任工银瑞 信新生利混合型证券投资基金基金经 理；2018年2月23日至2019年1月15 日，担任工银瑞信新得润混合型证券投资 基金基金经理；2018年3月6日至今， 担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资 基金基金经理；2019年1月24日至2019 年10月31日，担任工银瑞信聚盈混合型 证券投资基金基金经理；2020年2月17 日至今，担任工银瑞信瑞盈18个月定期 开放债券型证券投资基金基金经理；2020 年2月17日至今，担任工银瑞信聚福混 合型证券投资基金基金经理；2020年12 月21日至今，担任工银瑞信高质量成长 混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理 人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、 《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办 法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的 价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期， 按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等 投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情 况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易 及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组 合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年四季度整体全球经济继续新冠疫情的触底反弹，中国疫情控制较好，经济表现也持续 超越市场预期，欧美疫情虽有反复，但并未回到二季度大面积封城的经济停滞状态，加之全球范 围内本轮财政政策和货币政策的逆周期调节力度极强，远超2008年次贷危机时的对冲水平，全球 经济整体趋势依然向上。 四季度资本市场也整体反映了经济基本面变化带来的风险偏好变化。债券市场在三季度调整 之后随着国内经济情况的进一步好转继续低位震荡，风险偏好提升下权益市场整体上涨，结构上 也围绕国内国外双循环互相促进的发展格局，偏重内循环的消费板块，以及在全球产业链中技术 升级的成长板块。 本基金在报告期内根据对于市场变化的判断积极调整仓位结构，同时积极参与新发可转债申 购。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-0.99%，业绩比较基准收益率为0.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 12,522,372.00 14.97 其中：股票 12,522,372.00 14.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 67,777,469.21 81.00 其中：债券 67,777,469.21 81.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,012,707.33 3.60 8 其他资产 361,837.23 0.43 9 合计 83,674,385.77 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 12,522,372.00 15.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 12,522,372.00 15.05 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 603236 移远通信 26,700 4,991,298.00 6.00 2 300777 中简科技 89,900 4,549,839.00 5.47 3 000913 钱江摩托 116,500 2,981,235.00 3.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 4,499,550.00 5.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 63,277,919.21 76.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 67,777,469.21 81.44 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 132018 G三峡EB1 65,000 7,657,650.00 9.20 2 110033 国贸转债 66,000 7,121,400.00 8.56 3 132021 19中电EB 50,000 5,987,000.00 7.19 4 110052 贵广转债 44,490 4,500,163.50 5.41 5 019627 20国债01 45,000 4,499,550.00 5.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,299.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 345,058.63 5 应收申购款 5,478.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 361,837.23 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 132018 G三峡EB1 7,657,650.00 9.20 2 110033 国贸转债 7,121,400.00 8.56 3 132021 19中电EB 5,987,000.00 7.19 4 110052 贵广转债 4,500,163.50 5.41 5 113011 光大转债 4,459,680.00 5.36 6 127006 敖东转债 4,102,258.41 4.93 7 110031 航信转债 2,950,360.00 3.55 8 113017 吉视转债 2,873,626.80 3.45 9 123025 精测转债 2,810,850.00 3.38 10 128093 百川转债 2,702,500.00 3.25 11 113029 明阳转债 1,545,900.00 1.86 12 128078 太极转债 1,322,953.50 1.59 13 110048 福能转债 1,253,260.00 1.51 14 113508 新凤转债 1,245,750.00 1.50 15 113564 天目转债 1,216,900.00 1.46 16 110061 川投转债 1,193,100.00 1.43 17 110051 中天转债 1,192,400.00 1.43 18 110062 烽火转债 906,560.00 1.09 19 128075 远东转债 870,247.00 1.05 20 110041 蒙电转债 545,450.00 0.66 21 110047 山鹰转债 534,150.00 0.64 注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 88,598,475.15 报告期期间基金总申购份额 5,454,494.23 减：报告期期间基金总赎回份额 18,290,697.80 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 75,762,271.58 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 20201001-20201231 22,440,754.04 - - 22,440,754.04 29.62 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的 风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期于2020年10月19日发布分红公告，每10份派发红利0.59元，权益登记日 为2020年10月21日，详见基金管理人在规定媒介发布的公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准工银瑞信双债增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 工银瑞信基金管理有限公司 2021年1月20日 中财网
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