银华100 : 2020年第四季度报告
银华深证100指数分级证券投资基金 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2021年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华深证100指数分级 场内简称 100分级 交易代码 161812 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月7日 报告期末基金份额总额 1,603,165,108.43份 投资目标 本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长率与业绩比 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年跟踪 误差控制在4%以内，以实现对深证100 指数的有效跟踪，分享中国 经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金采用完全复制法，按照成份股在深证100指数中的组成及其 基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证100指数的收益表 现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。 当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以 及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证100指数的效果可能带来 影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据 市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整， 以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－95%，其中投资 于深证100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占 基金资产比例为5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为0-3%， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%）。 业绩比较基准 95%×深证100价格指数收益率+5%×商业银行活期存款利率（税 后）。 风险收益特征 本基金为完全复制指数的股票型基金，其预期风险和预期收益高于 货币市场基金、债券型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看， 银华稳进份额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额具 有高风险、高预期收益的特征。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 银华稳进 银华锐进 100分级 下属分级基金的交易代 码 150018 150019 161812 报告期末下属分级基金 的份额总额 436,791,305.00份 862,712,111.00份 303,661,692.43份 下属分级基金的风险收 益特征 低风险、收益相对稳 定。 高风险、高预期收益。 较高风险、较高预期 收益。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年10月1日 － 2020年12月31日 ） 1.本期已实现收益 556,311,757.81 2.本期利润 499,468,479.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.2136 4.期末基金资产净值 2,492,114,475.87 5.期末基金份额净值 1.554 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 16.93% 1.19% 17.27% 1.15% -0.34% 0.04% 过去六个月 29.50% 1.46% 28.78% 1.44% 0.72% 0.02% 过去一年 48.85% 1.57% 46.86% 1.57% 1.99% 0.00% 过去三年 53.17% 1.48% 49.26% 1.49% 3.91% -0.01% 过去五年 59.33% 1.43% 57.43% 1.40% 1.90% 0.03% 自基金合同 生效起至今 107.90% 1.54% 100.66% 1.52% 7.24% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－95%，其中投资 于深证100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。现金、债券资产及中国证监 会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为 0-3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%）。其中，现金不包括结算 备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 周毅先生 本基金的 基金经 理、公司 副总经 理、境外 投资部总 监、量化 投资部总 监及量化 投资总 监。 2010年5月 7日 2020年12 月31日 21.5年 硕士学位。曾先后担任美国普华 永道金融服务部经理、巴克莱银 行量化分析部副总裁及巴克莱 亚太有限公司副董事等职。2009 年9月加盟银华基金管理有限公 司，2010年5月7日至2020年 12月31日担任银华深证100指 数分级证券投资基金基金经理， 2010年6月21日至2011年12 月6日期间兼任银华沪深300指 数证券投资基金（LOF）基金经 理，2010年8月5日至2012年 3月27日期间兼任银华全球核 心优选证券投资基金基金经理， 2010年12月6日至2012年11 月7日期间兼任银华抗通胀主题 证券投资基金（LOF）基金经理， 2013年11月5日至2019年9 月26日兼任银华中证800等权 重指数增强分级证券投资基金 基金经理，自2021年1月1日 起兼任银华深证100指数证券投 资基金（LOF）基金经理。具有 从业资格。国籍：美国。 张凯先生 本基金的 基金经理 2019年8月 29日 2020年12 月31日 11.5年 硕士学位。毕业于清华大学。 2009年7月加盟银华基金管理 有限公司，曾担任公司量化投资 部金融工程助理分析师及基金 经理助理职务，自2012年11月 14日至2020年11月25日担任 银华中证等权重90指数分级证 券投资基金基金经理，自2013 年11月5日至2019年9月26 日兼任银华中证800等权重指数 增强分级证券投资基金基金经 理，自2016年1月14日至2018 年4月2日兼任银华全球核心优 选证券投资基金基金经理，自 2016年4月7日起兼任银华大数 据灵活配置定期开放混合型发 起式证券投资基金基金经理，自 2016年4月25日至2018年11 月30日兼任银华量化智慧动力 灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自2018年3月7日 至2020年11月29日兼任银华 沪深300指数分级证券投资基金 基金经理，自2019年6月28日 起兼任银华深证100交易型开放 式指数证券投资基金基金经理， 自2019年8月29日至2020年 12月31日兼任银华深证100指 数分级证券投资基金基金经理， 自2019年12月6日起兼任银华 巨潮小盘价值交易型开放式指 数证券投资基金基金经理，自 2020年11月26日起兼任银华中 证等权重90指数证券投资基金 （LOF）基金经理，自2020年11 月30日起兼任银华沪深300指 数证券投资基金（LOF）基金经 理，自2021年1月1日起兼任 银华深证100指数证券投资基金 （LOF）基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证100指数 分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合 的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽 管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。 2020年四季度中，国内疫情控制仍旧延续了优秀的水平。进入冬季后，地区性的零星病例均 得到了良好的应对，并未对全国范围内的经济活动产生根本性影响。另一方面，疫情在海外的扩 张势头仍未逆转，对生产活动影响明显。在这种国内外生产复苏的“剪刀差”背景下，内外需呈 现共振，出口数据持续超预期。此外，面对新的形势，决策层提出“防止资本无序扩张”的思路， 并开始逐步加强反垄断监管。在这一背景下，A股市场在四季度中逐步走出震荡，继续上涨，全 季度表现良好。从行业层面，有色金属、电力设备新能源、食品饮料等行业表现领先，传媒、商 贸零售、通信等行业表现落后。 展望未来一个季度我们认为， 随着各国疫苗接种的逐步铺开，全球范围的疫情控制将进入关 键阶段。在全球的抗疫与复苏过程中，中国的制造产业链正在产生新的升级与变化，其重要性仍 将逐步提升。在这一背景下，A股市场仍将持续出现机会。我们需要关注的风险点在于国际摩擦 等黑天鹅事件。在此过程中，我们持续看好各行业龙头公司的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.554元；本报告期基金份额净值增长率为16.93%，业绩 比较基准收益率为17.27%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内，年化跟踪误差控 制在4%之内。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,344,625,069.04 87.86 其中：股票 2,344,625,069.04 87.86 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 66,000,000.00 2.47 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 164,584,621.93 6.17 8 其他资产 93,389,303.32 3.50 9 合计 2,668,598,994.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 50,505,662.65 2.03 B 采矿业 - - C 制造业 1,689,605,572.98 67.80 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,336,838.12 0.09 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,972,287.45 0.32 G 交通运输、仓储和邮政业 34,093,390.88 1.37 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 101,022,886.01 4.05 J 金融业 205,358,265.22 8.24 K 房地产业 65,746,716.55 2.64 L 租赁和商务服务业 47,770,247.28 1.92 M 科学研究和技术服务业 5,967,749.60 0.24 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 16,412,841.39 0.66 Q 卫生和社会工作 77,079,551.27 3.09 R 文化、体育和娱乐业 28,100,347.50 1.13 S 综合 - - 合计 2,331,972,356.90 93.57 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,507,841.55 0.38 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 624,234.00 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 656,876.64 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 1,863,759.95 0.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 12,652,712.14 0.51 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000858 五粮液 557,901 162,823,406.85 6.53 2 000333 美的集团 1,524,499 150,071,681.56 6.02 3 300750 宁德时代 303,291 106,488,503.01 4.27 4 000568 泸州老窖 459,752 103,977,512.32 4.17 5 300760 迈瑞医疗 212,981 90,729,906.00 3.64 6 002475 立讯精密 1,499,125 84,130,895.00 3.38 7 300059 东方财富 2,283,811 70,798,141.00 2.84 8 002594 比亚迪 347,079 67,437,449.70 2.71 9 300124 汇川技术 690,243 64,399,671.90 2.58 10 000651 格力电器 960,689 59,505,076.66 2.39 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002422 科伦药业 320,684 6,234,096.96 0.25 2 002466 天齐锂业 58,559 2,299,611.93 0.09 3 002146 荣盛发展 285,415 1,863,759.95 0.07 4 000723 美锦能源 128,892 860,998.56 0.03 5 002405 四维图新 46,032 656,876.64 0.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 682,641.52 2 应收证券清算款 92,697,966.50 3 应收股利 - 4 应收利息 6,098.87 5 应收申购款 2,596.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 93,389,303.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华稳进 银华锐进 100分级 报告期期初基金份额总额 1,281,288,494.00 1,281,288,494.00 279,750,395.76 报告期期间基金总申购份额 - - 128,037.02 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 1,239,290,310.35 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） -844,497,189.00 -418,576,383.00 1,263,073,570.00 报告期期末基金份额总额 436,791,305.00 862,712,111.00 303,661,692.43 注：1、如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的 调整份额。 2、报告期末银华稳进及银华锐进份额数量为其折算为银华深证100份额场内份额的数量。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2020年10月28日披露了《银华基金管理股份有限公司关于银华深证100 指数分级证券投资基金基金份额持有人大会参会情况统计结果的公告》，未达到《中国人民共和 国证券投资基金法》和《银华深证100指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合 同》”）关于“以通讯方式召开基金份额持有人大会”的有效开会条件。 2、本基金管理人于2020年11月18日披露了《关于银华深证100指数分级证券投资基金修 订基金合同的公告》，本次基金合同修订涉及根据监管规定取消分级机制，并据此就银华稳进份 额（场内简称：银华稳进，基金代码：150018）与银华锐进份额（场内简称：银华锐进，基金代 码：150019）的终止运作，包括终止上市与份额折算等后续具体操作做了安排。 3、本基金管理人于2020年12月2日披露了《关于银华深证100指数分级证券投资基金之银 华稳进份额和银华锐进份额终止运作、终止上市并修改基金合同的公告》，银华稳进份额和银华 锐进份额的终止上市日为2021年1月4日。银华稳进份额和银华锐进份额将折算为银华深证100 份额，折算完成后投资者可以申请场内赎回银华深证100份额或将场内银华深证100份额转托管 至场外后进行赎回。银华深证100指数分级证券投资基金折算基准日次日（2021年1月1日）《银 华深证100指数证券投资基金（LOF）基金合同》生效，《银华深证100指数分级证券投资基金基 金合同》同时失效。 《银华深证100指数证券投资基金（LOF）基金合同》生效后，在符合法律法规和深圳证券交 易所规定的上市条件的情况下，基金管理人可根据有关规定，申请银华深证100指数证券投资基 金（LOF）的基金份额上市交易。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华深证100指数分级证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华深证100指数分级证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华深证100指数分级证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华深证100指数分级证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年1月20日 中财网
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