融通通福 : 2020年第四季度报告
融通通福债券型证券投资基金(LOF) 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021年1月21日 §1 重要提示 本基金由原融通通福分级债券型证券投资基金转型而来，转型后的基金合同生效日为2016 年12月13日。 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 融通通福债券(LOF) 基金主代码 161626 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月13日 报告期末基金份额总额 59,280,736.46份 投资目标 本基金以债券为主要投资对象，在严格控制风险的基础 上，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体 资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况 和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动 态调整大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及 市场流动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合 类属资产进行最优化配置和调整。 业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收益和预 期风险较低的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 融通通福债券A 融通通福债券C 下属分级基金的场内简称 融通通福 - 下属分级基金的交易代码 161626 161627 报告期末下属分级基金的份额总额 55,630,198.25份 3,650,538.21份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年10月1日-2020年12月31日） 融通通福债券A 融通通福债券C 1.本期已实现收益 490,203.04 35,518.20 2.本期利润 511,792.03 39,866.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0091 0.0096 4.期末基金资产净值 67,295,216.38 4,363,585.19 5.期末基金份额净值 1.2097 1.1953 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 融通通福债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.76% 0.13% 0.64% 0.04% 0.12% 0.09% 过去六个月 1.44% 0.19% -0.85% 0.07% 2.29% 0.12% 过去一年 5.47% 0.17% -0.06% 0.09% 5.53% 0.08% 过去三年 20.25% 0.13% 6.09% 0.07% 14.16% 0.06% 自基金合同 生效起至今 21.21% 0.13% 2.36% 0.08% 18.85% 0.05% 融通通福债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.67% 0.13% 0.64% 0.04% 0.03% 0.09% 过去六个月 1.28% 0.19% -0.85% 0.07% 2.13% 0.12% 过去一年 5.13% 0.17% -0.06% 0.09% 5.19% 0.08% 过去三年 19.17% 0.13% 6.09% 0.07% 13.08% 0.06% 自基金合同 生效起至今 19.76% 0.13% 2.36% 0.08% 17.40% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 CN_50130000_161626_FB030040_20210001.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zjjhtsxyljjljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj_qr.jpg CN_50130000_161626_FB030040_20210001.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zjjhtsxyljjljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj_qr.jpg §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金 经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任 日期 朱浩然 本基金的 基金经理 2017-9-8 - 8 朱浩然先生，中央财经大学经济学硕士，8年证券、 基金行业从业经历，具有基金从业资格。2012年6月 至2015年7月就职于华夏基金管理有限公司机构债券 投资部任研究员，2015年8月至2017年2月就职于 上海毕朴斯投资管理合伙企业任投资经理。2017年2 月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部专户 投资经理、融通通颐定期开放债券型证券投资基金基 金经理、融通通和债券型证券投资基金基金经理、融 通通润债券型证券投资基金基金经理、融通月月添利 定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通通启一 年定期开放债券型证券投资基金基金经理，现任融通 通源短融债券型证券投资基金基金经理、融通通福债 券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通祺债券型证 券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券投资基金 基金经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金经理、 融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经 理、融通增悦债券型证券投资基金基金经理、融通通 捷债券型证券投资基金基金经理、融通稳健添盈灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。 注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业 务相关的工作时间为计算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人 谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金 合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在 授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基 金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，国内经济基本面加速改善，出口、消费、地产投资、基建投资、制造业投资等经济 数据延续复苏态势。大宗商品价格加速上涨，PPI跌幅收窄，CPI维持低位，社融增速见顶。 债券市场方面，在10月-11月中旬，债券市场以震荡为主，10年国开波动区间在15BP以内， 收益率上行主要因素包括外部财政刺激计划、供给压力、鹰派货币政策、信用债违约传染、疫苗 进展等，下行主要因素包括一级需求阶段性好转、MLF超量续作、风险偏好波动等。11月下旬至 12月底，收益率以下行为主，10年国开下行幅度达到25BP，主要源于信用债违约传染后央行接 连采取加大逆回购投放、MLF超量续作等措施，流动性冲击缓解。中央经济工作会议上提出“不 急转弯”，缓解了市场对政策快速退出的担忧。 组合在四季度通过利率债拉长了久期，鉴于对预防信用风险的考虑，未新增信用债配置。组 合维持了一定仓位的转债，结构上以低估值周期品种为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末融通通福债券A基金份额净值为1.2097元，本报告期基金份额净值增长率为 0.76%；截至本报告期末融通通福债券C基金份额净值为1.1953元，本报告期基金份额净值增长 率为0.67%；同期业绩比较基准收益率为0.64%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 70,803,631.47 95.08 其中：债券 70,803,631.47 95.08 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,334,397.83 3.13 8 其他资产 1,331,740.94 1.79 9 合计 74,469,770.24 100.00 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 17,804,137.50 24.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,819,116.00 41.61 其中：政策性金融债 29,819,116.00 41.61 4 企业债券 11,253,997.80 15.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,926,380.17 16.64 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 70,803,631.47 98.81 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 018006 国开1702 155,950 15,858,555.50 22.13 2 019640 20国债10 101,250 10,111,837.50 14.11 3 200207 20国开07 100,000 10,011,000.00 13.97 4 019547 16国债19 50,000 4,647,000.00 6.48 5 200012 20附息国债12 30,000 3,045,300.00 4.25 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.7.1 本期国债期货投资政策 无。 5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.7.3 本期国债期货投资评价 无。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,165.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,184,689.77 5 应收申购款 142,885.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,331,740.94 5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 110043 无锡转债 1,161,300.00 1.62 2 110065 淮矿转债 1,008,800.00 1.41 3 128107 交科转债 755,860.00 1.05 4 113556 至纯转债 748,450.00 1.04 5 128113 比音转债 700,920.00 0.98 6 128034 江银转债 648,960.00 0.91 7 123028 清水转债 606,056.82 0.85 8 132018 G三峡EB1 589,050.00 0.82 9 127017 万青转债 465,240.00 0.65 10 127011 中鼎转2 361,650.00 0.50 11 110063 鹰19转债 321,210.00 0.45 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 融通通福债券A 融通通福债券C 报告期期初基金份额总额 56,782,930.10 5,151,437.31 报告期期间基金总申购份额 861,291.06 319,855.74 减:报告期期间基金总赎回份额 2,014,022.91 1,820,754.84 报告期期末基金份额总额 55,630,198.25 3,650,538.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 融通通福债券A 融通通福债券C 报告期期初管理人持有的本基金份额 6,830,913.75 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 6,830,913.75 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.52 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 20201001-20201231 45,971,496.00 - - 45,971,496.00 77.55 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额 净值剧烈波动的风险及流动性风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会核准融通通福分级债券型证券投资基金设立的文件 （二）《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》 （三）《融通通福分级债券型证券投资基金托管协议》 （四）《融通通福债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新 （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站 http://www.rtfund.com查阅。 融通基金管理有限公司 2021年1月21日 中财网
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