四方光电:首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:四方光电:首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公 司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎作出投资决定。 四方光电股份有限公司 Cubic Sensor and Instrument Co.,Ltd 武汉市东湖新技术开发区凤凰产业园凤凰园三路 3号 首次公开发行股票并在科创板上市 招股 意向 书 保荐 人 （主承销商） （ 上海市黄浦区广东路 689号 ） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责 ； 投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事 、高级管理人员承诺 招股意向书 及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人 控股股东、实际控制人 承诺本 招股意向书 不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的 控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股意向书 及其他信息披露资料有虚 假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A股） 发行股数 17,500,000股 ，占发行后总股本的 25% 每股面值 1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2021年 1月 29日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 70,000,000股 保荐人 （主承销商） 海通证券股份有限公司 招股意向书 签署日期 2021年 1月 21日 战略配售情况 本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行 人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。 跟投机构为海通创新证券投资有限公司；发行人高管核 心员工专项资产管理计划为富诚海富通四方光电 1号战 略配售集合资产管理计划。初始战略配售发行数量为 262.50万股，占本次发行数量的 15%。 发行人 高级管理人员及核心员工拟通过专项资管计划参 与本次发行战略配售。前述资管计划参与战略配售数量 预计为 不超过 本次公开发行规模的 10%，即 175.00万股， 同时参与认购规模上限（不包含新股配售经纪佣金）不 超过人民币 4,677.61万元 。具体比例和金额将在 T- 2日 确定发行价格后确定。 富诚海富通四方光电 1号战略配 售集合资产管理计划 承诺获得本次配售的股票限售期限 为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月 。 保荐机构将安排子公司海通创新证券投资有限公司参与 本次发行战略配售，配售数量预计为本次公开发行数量 的 5%，即 87.50万股 ， 具体比例和金额将在 T- 2日确定 发行价格后确定。海通创新证券投资有限公司获得本次 配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之 日起 24个月 。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资 者认真阅读本 招股意向书 正文内容。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本 招股意向书 的 “ 风险因素 ” 部分，并特别注意 下列事项： （ 一 ） 尾气分析仪器销售收入存在 明显 下滑 的 风险 根据机动车尾气排放检测新政要求，柴油车检测站、汽油车检测站分别须在 2019年 11月、 2020年 5月前配置采用红外、紫外或化学发光技术原理的具有氮 氧化物检测功能的尾气分析仪。 受此影响， 2019年度公司基于自主微流红外、 紫外差分吸收光谱技术开发的尾气分析仪器产品实现销售收入 5,326.56万元，同 比增长 5,214.74万元，占 2019年度营业收入总额的 22.84%。 尾气分析仪器系 2019 年发行人主营业务收入大幅增长的主要驱动产品之一，是公司主营业务的重要组 成部分，该产品销售由新政直接带动，市场需求受政策变动影响较大。 根据机动车尾气排放检测新政要求的实施时间，现有机动车检测站存量设备 更新需求已于 2019年 及 2020年上半年 集中释放，目前已消化完毕。 2020年上 半年 公司 尾气分析仪器销售收入为 972.29万元， 综合预期市场拓展情况、在手 框架合同及订单， 公司 预计 2020年全年尾气分析仪器产品销售收入较 2019年度 下滑约 32%。若 2020年下半年市场需求无明显回暖 或 公司 不能扩大市场份额， 公司 尾气分 析仪器产品销售收入下滑幅度可能进一步增大。 （ 二 ） 产品结构以光学技术为主，产品市场空间有限的风险 从技术种类来看，目前应用的气体传感器以半导体、电化学、催化燃烧、光 学技术为主；前述技术类型因其适合检测的气体种类与场景不同，有其各自主要 适用的应用领域。其中，基于红外等光学原理的气体传感器应用时间较晚，主要 运用于暖通制冷与室内空气质量监控、新风系统、工业过程及安全防护监控、农 业及畜牧业生产过程监控等领域。 Yole Développement统计 2017年全球范围内 应用电化学、半导体、红外技术的气体传感器占比分别为 44.2%、 38.3%、 15.1%， Mordor Intelligence预测至 2020年红外技术市场份额将提升至 24.06%。由此可见， 目前光学技术在气体传感器领域的占有率较低。从检测对象来看，气体传感器可 检测各类气体的浓度、流量、温湿度、压力等不同性质。 报告期内公司营业收入主要来源于基于光学技术的气体浓度检测产品，对电 化学、半导体等技术类型以及流量、温湿度等可检测性质类型的技术储备有限， 与主要竞争对手采用的技术存在一定差异。若公司在研发过程 中未能突破基于 MEMS工艺的金属氧化物半导体技术、基于电化学原理的固体电解质传感技术 及医用、燃气表等气体流量检测关键技术，或产品性能指标未达预期或未能完成 新产品的市场推广，公司的产品结构以光学技术为主，面临产品市场空间有限、 不能保持并增强市场竞争力的风险。 （ 三 ） 业务规模较小 的 风险 报告期内， 公司气体传感器营业收入分别为 8,932.52万元、 9,331.40万元 、 14,541.60万元 和 8,301.39万元 ，各年收入规模与 年销售额超过十亿 元 人民币的 国内外 气体传感器领先厂商相比仍存在较大差距；公司气体分析仪器营业收入分 别为 1,389.15万元、 2,147.02万元 、 8,425.66万元 和 2,079.25万元 ， 收入 规模与 国内 外 同行业可比公司相比仍然较小。 公司存在业务规模较小、抗风险能力较弱的风险。若国内外宏观经济形势、 自身经营管理、市场需求、技术研发等因素出现重大不利变化或发生因不可抗力 导致的风险，公司盈利能力将可能出现较大幅度波动。 （ 四 ）财务风险 1、毛利率波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 48.37%、 38.34%、 49.55%和 44.84%， 毛利率较高且存在一定波动。 主营业务毛利率波动的主要原因是一方面气体传感 器毛利率呈现先下降后上升的波动性趋势， 2018年受下游空气净化家电行业竞 争激烈、客户去库存并向上游进行价格传导影响，公司气体传感器毛利率由 45.65% 降至 32.43%， 2019年随着公司气体传感器产销量大幅增长，规模化效应日益凸 显，毛利率回升至 36.44%；另一方面，公司产品结构发生变化，受机动车尾气 排放检测新政的影响，毛利率水平在 60%以上的气体分析仪器的销售规模逐年增 长，占主营业务收入比重由 2017年的 13.29%提升至 2019年的 36.42%，毛利率 贡献度由 2017年的 8.35%提升至 2019年的 26.11%。 2020年 1- 6月公司毛利率 较高的气体分析仪器销售收入占主营业务收入的比例由 36.42%下降到 19.78%， 使得主营业务毛利率较 2019年下降 4.71%。 未来，公司可能由于市场环境变化、产品销售价格下降、原辅材料价格波动、 用工成本上升、较高毛利率产品的收入金额或占比下降等不利因素而导致主营业 务毛利率水平下降，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。 2、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 4,433.90万元、 4,551.71万元 、 7,711.74万元 和 7,608.11万元 ，占 各期末流动资产的比例分别为 49.68%、 44.80%、 44.05%和 42.64%。公司期末存货主要为完成订单所需的原材料、在产品、库存 商品及待客户验收的发出商品。同时，公司也存在为保证及时交付、针对特定客 户需求提前备货的情况。因此，若客户因自身需求变更等因素调整或取消订单计 划，均可能导致公司产品无法正常销售，进而造成存货的减值风险。 3、 对 政府补助 存在一定 依赖 的风险 报告期内，公司计 入当期损益的政府补助分别为 648.84万元、 1,043.51万元 、 1,537.08万元 和 516.59万元 ，占 公司利润总额的比例分别为 39.60%、 95.39%、 21.06%和 19.70%，整体占比较高 。如果未来政府对公司所处产业的政策支持力 度有所减弱，或者包括软件产品增值税即征即退在内的其他补助政策发生不利变 化，公司取得的政府补助金额将会有所减少，进而对公司的经营业绩产生不利影 响 。 4、收入 呈现 季节性波动 特点 报告期各期，公司的营业收入呈现一定的季节性特征，一季度收入占比最低， 四季度收入占比最高，存在一定的季节性波动。报告期内，公司各季度主营业务 收入情况如下： 单位：万元 季度 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 一季度 2,589.22 - 3,843.46 16.61% 2,179.36 18.75% 1,905.34 18.23% 二季度 7,924.98 - 3,601.42 15.57% 2,868.34 24.67% 2,492.53 23.85% 三季度 - - 6,563.51 28.37% 2,572.92 22.13% 1,893.97 18.13% 四季度 - - 9,127.09 39.45% 4,005.13 34.45% 4,157.27 39.79% 合计 10,514.20 - 23,135.49 100.00% 11,625.75 100.00% 10,449.11 100.00% 第一季度受春节等传统节假日影响 ，公司产品销量相对较低 ；第四季度 是雾 霾高发期，亦是 “ 双十一 ” 、 “ 双十二 ” 等促销购物活动集中季节，是下游空气净 化家电的销售旺季，公司产品销量随之增加 。 公司主营业务收入呈现季节性波动 ， 可能导致一季度、半年度出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司存在因主营业 务收入季节性波动带来的业绩不均衡的风险。 5、新冠肺炎疫情影响相关风险 2020年初，新冠肺炎疫情在湖北省武汉市爆发，随后开始在 全 国及全世界 范围内流行。根据相关防疫政策 安排 ， 湖北省武汉市自 1月 23日至 4月 8日 “ 封 城 ” ，使得公司采购、生产和销售等日常生产经营活动在短期内均受到了较大的 不利影响 。在采购方面，公司位于境内 外 的供应商 在一季度 原材料交付期延长 10- 60天 ； 在生产方面，公司自 1月 20日至 4月 8日放假停工 ，期间 公司作为疫 情防控医疗设备复工配套生产企业被 特批小规模复工，但放假停工使得 公司一季 度的 主要生产活动 陷入 停滞状态 ； 在销售方面， 受下游客户生产活动放缓的影响， 公司一季度销售收入同比下降 32.38%。 目前，国内疫情防控形势已明显好转，公司亦逐步从新冠肺炎疫情造成的不 利影响中恢复，本次新冠肺炎疫情预计不会对公司的经营业绩及持续经营能力产 生重大不利影响。但是鉴于疫情尚未结束，如新冠疫情持续存在或者出现反复， 不排除后续疫情变化对发行人全年业绩造成不利影响的可能。 （ 五 ） 部分 核心零部件 依赖 外购的 风险 公司专注于气体传感器、气体分析仪器的整体设计及软件算法等环节，所需 的大部分零部件直接向外采购。报告期内， 公司主要外购原材料为芯片、风扇、 光源、探测器、 PCB等，主要原材料的外购情况如下表所示： 单位：万元 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 芯片 1,037.33 22.11% 2,498.17 19.99% 1,213.80 20.86% 1,515.56 24.89% 风扇 546.19 11.64% 1,773.08 14.19% 1,015.64 17.46% 928.50 15.25% 光源 447.89 9.55% 1,418.13 11.35% 707.66 12.16% 614.58 10.09% 探测器 488.10 10.40% 1,382.73 11.07% 559.64 9.62% 688.17 11.30% PCB 208.34 4.44% 407.71 3.26% 194.06 3.34% 238.59 3.92% 小计 2,727.84 58.14% 7,479.82 59.87% 3,690.80 63.43% 3,985.40 65.46% 其他 1,964.25 41.86% 5,014.37 40.13% 2,127.77 36.57% 2,102.89 34.54% 合计 4,692.09 100.00% 12,494.19 100.00% 5,818.57 100.00% 6,088.29 100.00% 报告期内，公司外购主要原材料金额分别为 3,985.40万元、 3,690.80万元 、 7,479.82万元 和 2,727.84万元 ，占各期外购原材料总金额的比例分别为 65.46%、 63.43%、 59.87%和 58.14%，整体占比较高。如果未来主要供应商不能满足公司 所要求的技术、产能或者主要原材料价格持续大幅上涨，将对公司持续生产经营 及盈利能力造成不利影响 。 （六）境外原材料采购的风险 报告期各期， 公司自国际供应商处采购零部件金额分别为2,638.52万元、 2,212.69万元、 5,121.51万元和 1,532.57万元，占原材料采购总额之比分别为 43.34%、 38.03%、 40.99%和 32.66%。 如 果公司未来进口原材料价格大幅上涨或 汇率变动增加采购成本，公司又不能及时拓宽采购渠道以满足原材料需求，或相 应提升售价抵消材料价格上涨影响，将对持续生产经营造成不利影响。 报告期各期，公司直接采购自美国的原材料金额分别为 13.97万元、 1.82万 元 、 0.37万元 和 0元 ，受中美贸易摩擦的影响较小。若受中美贸易摩擦持续升级 或其他双边贸易摩擦等因素的影响，公司从欧美终端供应商的采购受到限制，可 能会导致公司的成本增加、研发和生产流程延误。若国际政治经济形势出现极端 情况，则可能会出现欧美终端供应商封锁、禁售的情况，使得公 司主要原材料面 临断供的风险，将对持续生产经营造成不利影响。 （七）实际控制人 持股比例较高，存在 不当控制的风险 熊友辉、董宇夫妇分别通过佑辉科技、智感科技、武汉聚优、武汉盖森合计 控制四方光电 78.94%的股份，为公司的实际控制人，并在本次发行完成后仍为 公司的实际控制人。由于熊友辉、董宇夫妇在本次发行前后都处于实际控制人地 位，公司存在实际控制人利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对公司的经 营和财务决策、重大人事任免和利润分配等进行不当控制的风险，可能会使公司 和广大中小股东的权益受到损害。 （八）募投项目新增产 能难以消化的风险 本次募集资金 投资项目 气体传感器与气体分析仪器产线建设项目、新建年产 300万支超声波气体传感器与 100万支配套仪器仪表生产项目 实施后，发行人气 体传感器和气体分析仪器的生产能力将大幅提升 。尽管上述募投项目为公司根据 实际经营状况确定，并对该项目的经济效益进行了合理测算， 但由于宏观经济形 势和市场竞争存在不确定性，未来如果市场情况发生不可预见的变化，或者出现 公司不能有效开拓新市场或提高原有市场份额等其他对产品销售不利的因素，公 司将存在新增产能难以消化、募集资金投资项目无法实现预期盈利的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核 心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行 承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项请参 见本 招股意向书 之 “ 第十节 投资者保护 ” 之 “ 五 、承诺事项 ” 。 三、财务报告审计截止日后主要经营情况 （一） 财务报告审计截止日后经营状况的变化 财务报告审计截止日后， 公司经营状况正常， 所处行业的产业政策、主要业 务模式及竞争趋势、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售 规模及销售价格、主要客户及主要供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投 资者判断的重大事项均未发生重大变化 。 （二） 2020 年 1 - 9 月业绩情况 公司财务报告审计截止日为 2020年 6月 30日，根据《关于首次公开发行股 票并上市公司 招股意向书 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息 披露指引》，天职国际对公司 2020年 9月 30日的合并及母公司资产负债表， 2020 年 1- 9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东 权益变动表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天职业字 [2020]38062号），发表了如下意见： “ 我们没有注意到任何事项使我们相信财务 报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单 位的合并及母公司的财务状况、合并及母公司的经营成果和合并及母公司的现金 流量。 ” 1、 2020年 1- 9月 主要财务数据 （ 1）合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2020.9.30 2019.12.31 同比变动率 资产总计 27,591.60 23,876.39 15.56% 负债总计 9,039.30 8,011.90 12.82% 所有者权益合计 18,552.29 15,864.49 16.94% 归属于母公司的所有者权益 18,360.45 15,639.55 17.40% （ 2）合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2020年1-9月 2019年1-9月 同比变动率 营业收入 17,932.46 14,049.52 27.64% 营业利润 5,650.87 3,828.90 47.58% 利润总额 5,283.65 3,919.14 34.82% 净利润 4,627.33 3,486.80 32.71% 归属于母公司股东的净利润 4,660.42 3,555.88 31.06% 归属于母公司股东的非经常性损益 10.68 414.73 - 97.43% 扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净利润 4,649.75 3,141.15 48.03% （ 3）合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2020年1-9月 2019年1-9月 同比变动率 经营活动产生的现金流量净额 3,900.73 3,009.55 29.61% 投资活动产生的现金流量净额 - 975.44 - 874.80 11.50% 筹资活动产生的现金流量净额 - 947.24 - 1,400.26 - 32.35% 现金及现金等价物净增加额 1,954.03 732.07 166.92% 截至 2020年 9月 30日，公司总资产 27,591.60万元，较上年末增长 15.56%； 总负债 9,039.30万元，较上年末增长 12.82%；归属于母公司所有者权益为 18,360.45万元，较上年末增长 17.40%。 2020年 1- 9月，公司实现营业收入 17,932.46万元，同比增长 27.64%；实现归属于母公司股东的净利润 4,660.42万 元，同比增长 31.06%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,649.75万元，同比增长 48.03%。 2020年 1- 9月，公司经营活动产生的现金流 量净额为 3,900.73万元，同比增长 29.61%。 2、 2020年 1- 9月财务信息的变动分析 公司 2020年 1- 9月主要业务指标 实现稳定增长 ，收入同比 增加 27.64%，归 属于母公司股东的净利润同比 增加 31.06%。 主要产品销售收入情况如下： 单位：万元 产品种类 主要产品 2020年 1- 9月 2019年 1- 9月 同比变动率 气体传感器 空气品质气体传感器 11,887.22 7,494.59 58.61% 其中：粉尘传感器 9,057.64 5,715.11 58.49% CO2气体传感器 2,184.69 1,184.34 84.46% 医疗健康气体传感器 1,226.45 1,174.54 4.42% 其中：氧气传感器 1,216.99 1,166.40 4.34% 其他 440.71 314.10 40.31% 小计 13,563.84 9,000.87 50.69% 气体分析仪器 环境监测气体分析仪器 2,922.36 3,929.71 - 25.63% 其中：尾气分析仪器 1,786.95 2,648.14 - 32.52% 烟气分析仪器 1,135.41 1,281.56 - 11.40% 工业过程气体分析仪器 880.88 918.80 - 4.13% 其中：煤气分析仪器 571.23 625.92 - 8.74% 其他 8.61 7.83 9.99% 小计 3,811.85 4,856.33 - 21.51% 其他 556.77 192.32 189.50% 合计 17,932.46 14,049.52 27.64% 注：上述财务数据经会计师审阅。 由上表数据可知， 2020年 1- 9月发行人在受疫情影响近两个月未复工、环境 监测气体分析仪器销售金额同比减少、医疗健康气体传感器销售金额同比保持稳 定的情况下，仍凭借空气品质气体传感器等优势产品，实现整体销售收入同比增 长 27.64%。发行人三季度经营情况稳中向好，与下游市场需求扩容与发行人较 高的市场竞争地位相适应，体现出发行人具备持续经营能力。具体来说： 一方面，受机动车尾气排放检测新政带来的尾气分析仪更新需求于 2020年 上半年基本消化完毕的影响， 2020年 1- 9月新型尾气分析仪整体市场需求同比减 少，由此带来发行人尾气传感器模组销量减少、尾气分 析仪器销售收入同比下滑 约 32.52%。同时，疫情影响发行人医疗健康气体传感器产品结构由配套制氧机 转变为配套呼吸机及制氧机并重，但销售金额同比保持稳定。 另一方面， 2020年以来下游市场空气净化器和新风系统需求增加，促使发 行人 2020年 1- 9月粉尘传感器、 CO2气体传感器等空气品质气体传感器的销售 收入同比显著增长。上述市场需求增量主要与居民愈发重视居住和出行环境中的 空气质量，空气净化器、新风系统市场需求量及其对气体传感器的配置需求量增 长有关。 （三） 2020 年业绩预计情况 1、 2020年主要经营数据 经初步测算，公司 2020年主要经营数据同比变动情况如下： 单位：万元 项目 2020年度（预计） 2019年度 预计同比变动率 营业收入 32,559.49 23,325.48 39.59% 营业利润 10,196.93 7,180.62 42.01% 利润总额 10,512.57 7,298.44 44.04% 净利润 9,181.27 6,385.92 43.77% 归属于母公司股东的净利润 9,214.37 6,494.96 41.87% 扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润 8,958.44 5,707.61 56.96% 注：2020年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅。 公司结合目前的生产经营情况和对未来市场形势的判断，初步预计 2020年 实现营业收入同比增长 39.59%，归属于母公司股东的净利润同比增长 41.87%， 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长 56.96%。 2、 2020年业绩预计情况的变动分析 2020年公司销售收入和主要销售产品情况如下表所示： 单位：万元 产品种类 主要产品 2020年度（预计） 2019年度 预计同比变动率 气体传感 器 空气品质气体传感器 20,488.76 12,435.53 64.76% 其中：粉尘传感器 14,868.50 9,316.82 59.59% CO2气体传感器 4,115.09 1,954.09 110.59% 医疗健康气体传感器 3,564.69 1,558.66 128.70% 其中：氧气传感器 1,626.64 1,539.56 5.66% 肺功能检查仪 1,938.05 19.10 10046.87% 其他 748.04 547.41 36.65% 小计 24,801.49 14,541.60 70.56% 气体分析 仪器 环境监测气体分析仪器 5,336.08 7,109.11 -24.94% 其中：尾气分析仪器 3,480.02 5,326.56 -34.67% 烟气分析仪器 1,856.06 1,782.55 4.12% 工业过程气体分析仪器 1,615.15 1,304.53 23.81% 其中：煤气分析仪器 1,073.24 856.34 25.33% 其他 250.01 12.02 1979.95% 小计 7,201.24 8,425.66 -14.53% 其他 556.76 358.22 55.42% 合计 32,559.49 23,325.48 39.59% 注：2020年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅。 2020年公司在受疫情影响近两个月 停 工、尾气分析仪器销售金额同比 下滑 影响 的情况下，仍凭借 空气品质气体传感器 及 医疗健康气体传感器 等优势产品， 实现整体销售收入同比增长 39.59%， 主要原因系： （ 1）公司自 2020年 4月 全面复工以来，根据在手订单情况增加排产，设备 满负荷运行时间和生产人员工时均大幅增加，产能利用率处于高位。产量的扩大 有利于公司为更多客户提供优质产品，为订单落地提供 了 有力支撑。 （ 2）公司气体传感器产品的下游市场需求持续扩容，主要体现为： ① 居民 愈发重视居住环境中的空气质量，使得空气净化器和新风系统的市场需求增加， 促使公司 2020年粉尘传感器、 CO2气体传感器等空气品质气体传感器的销售收 入同比显著增长； ② 新冠肺炎疫情进一步提升了居民对肺功能的认知，公司已与 九州通医疗器械集团有限公司等签订有关肺功能仪检查仪的合作协议，有望带动 医疗健康气体传感器销售收入同比增长。 （ 3） 公司 充分把握市场机遇，积极开发客户资源和维护合作伙伴关系 ， 巩 固并 扩大了公司的市场份额， 在 新客户需求和老客户新增需求 的 共同 影响下， 进 一步 推动 了 公司业务 持续增长 。 公司产品结构多样，下游应用领域广泛，应对突发风险能力较强。公司通过 前期持续的研发投入，积累了丰厚的技术储备，为后续的技术开发、技术创新奠 定了良好基础，进而能够快速响应并进入新兴市场。 2020年 4月 以来 ，在下游 市场需求扩容的基础上， 公司 经营情况稳中向好，与公司较高的市场竞争地位相 适应，体现出公司具备持续经营能力。 前述 2020年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅，且不构 成盈利预测。 目 录 声明及承诺 ................................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 重大事项提示 ............................................................................................................... 4 一、特别风险提示 ................................ ................................ ................................ 4 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 ................................ ............................ 9 三、财务报告审计截止日后主要经营 情况 ................................ ...................... 10 目 录 ......................................................................................................................... 15 第一节 释义 ............................................................................................................. 19 一、基本术语 ................................ ................................ ................................ ...... 19 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ ...... 23 第二节 概 览 ........................................................................................................... 25 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ .................. 25 二、本次发行概况 ................................ ................................ .............................. 25 三、发行人主要财务数据及财务指标 ................................ .............................. 27 四、发行人主营业务经营情况 ................................ ................................ .......... 28 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况 以及未来发展战略 .............. 28 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ ...... 30 七、发行人公司治理特殊安排 ................................ ................................ .......... 31 八、募集资金的主要用途 ................................ ................................ .................. 31 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 32 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ .................. 32 二、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ .............. 33 三、发行人与本次发行中介机构的关系 ................................ .......................... 34 四、预计发行上市的重要日期 ................................ ................................ .......... 34 五、战略配售 ................................ ................................ ................................ ...... 35 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 39 一 、经营风险 ................................ ................................ ................................ ...... 39 二 、技术风险 ................................ ................................ ................................ ...... 41 三、财务风险 ................................ ................................ ................................ ...... 43 四、法律风险 ................................ ................................ ................................ ...... 46 五、管理与内控风险 ................................ ................................ .......................... 48 六、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ .............. 49 七、发行失败风险 ................................ ................................ .............................. 50 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 51 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ .. 51 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 ................................ .......... 51 三、发行人的股权结构 ................................ ................................ ...................... 57 四、发行人的控股和参股公司情况 ................................ ................................ .. 57 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 59 六、发行人股本情况 ................................ ................................ .......................... 66 七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 的简要情况 .......... 68 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者 作出价值判断和投资决策有重大影响的协议情况 ................................ .......... 73 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近 2年的变动情 况 ................................ ................................ ................................ .......................... 74 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相 关的对外投资情况 ................................ ................................ .............................. 75 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有发行人股 份情况 ................................ ................................ ................................ .................. 76 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...... 78 十三、发行人员工持股计划 ................................ ................................ .............. 79 十四、发行人员工及其社会保障情况 ................................ .............................. 83 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 88 一、发行人主营业务及主要产品和服务情况 ................................ .................. 88 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ .... 118 三、发行人市场地位及竞争状况 ................................ ................................ .... 162 四、发行人销售情况和主要客户 ................................ ................................ .... 176 五、发行人原材料采购和主要供应商情况 ................................ .................... 187 六、发行人主要固定资产、无形资产及业务资质情况 ................................ 193 七、发行人核心技 术和研发情况 ................................ ................................ .... 215 八、发行人境外经营情况 ................................ ................................ ................ 246 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 247 一、公司治理结构概述 ................................ ................................ .................... 247 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健 全及运行情况 ................................ ................................ ................................ .... 247 三、发行人内部控制情况 ................................ ................................ ................ 250 四、发行人近三年违法违规行为情况 ................................ ............................ 250 五、发行人近三年资金占用和对外担保情况 ................................ ................ 251 六、面向市场独立持续经营的能力情况 ................................ ........................ 251 七、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业 务的情况 ................................ ................................ ................................ ............ 253 八、关联方和关联关系 ................................ ................................ .................... 254 九、关联交易情况 ................................ ................................ ............................ 257 十、关联交易审议情况 ................................ ................................ .................... 263 十一、关联方变化情况 ................................ ................................ .................... 265 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 266 一、注册会计师审计意见 ................................ ................................ ................ 266 二、经审计的财务报表 ................................ ................................ .................... 266 三、财务报表的编制基础及合并报表范围 ................................ .................... 274 四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ........................ 274 五、产品（或服务）特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响 因素及其变化趋势，以及其对未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的 具体影响或风险 ................................ ................................ ................................ 275 六、报告期内采用的重要会计政策和会计估计 ................................ ............ 277 七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 ................................ ............ 316 八、分部信息 ................................ ................................ ................................ .... 319 九、非经常性损益 ................................ ................................ ............................ 320 十、主要财务指标 ................................ ................................ ............................ 321 十一、盈利能力分析 ................................ ................................ ........................ 323 十二、财务状况分析 ................................ ................................ ........................ 373 十三、 所有者权益 ................................ ................................ ............................ 399 十四、现金流量分析 ................................ ................................ ........................ 400 十五、资本性支出分析 ................................ ................................ .................... 405 十六、持续经营能力分析 ................................ ................................ ................ 405 十七、重大股权收购合并事项 ................................ ................................ ........ 406 十八、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 ........ 406 十九、盈利预测 ................................ ................................ ................................ 406 二十、股利分配政策 ................................ ................................ ........................ 407 二十一、财务报告审计截止日后主要经营情况 ................................ ............ 407 二十二、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 ................................ ............ 412 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 416 一、募集资金运用概况 ................................ ................................ .................... 416 二、募集资金的运用情况 ................................ ................................ ................ 418 三、募集资金投资项目与现有业务的关系 ................................ .................... 438 四、公司制定的战略规划 ................................ ................................ ................ 439 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 443 一、投资者关系主要安排 ................................ ................................ ................ 443 二、股利分配政策情况 ................................ ................................ .................... 446 三、本次发行前滚存利润的安排 ................................ ................................ .... 449 四、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ ........ 450 五、承诺事项 ................................ ................................ ................................ .... 451 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 477 一、重大合同 ................................ ................................ ................................ .... 477 二、对外担保情况 ................................ ................................ ............................ 480 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ................................ ................ 481 第十二节 声明 ....................................................................................................... 484 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ........ 484 二、发行人控股股东、 实际控制人声明 ................................ ........................ 485 三、保荐机构（主承销商）声明（一） ................................ ........................ 486 三、保荐机构（主承销商）声明（二） ................................ ........................ 487 四、发行人律师声明 ................................ ................................ ........................ 488 五、承担审计业务的会计师事务所声明 ................................ ........................ 489 六、承担验资复核业务的机构声明 ................................ ................................ 490 七、承担验资业务的机构声明 ................................ ................................ ........ 491 八、资产评估机构声明 ................................ ................................ .................... 492 第十三节 附件 ....................................................................................................... 493 一、本招股意向书附件................................ ................................ .................... 493 二、查阅时间和地点........................................................................................ 493 第一节 释义 本 招股意向书 中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、基本术语 公司、四方光电、发行人 指 四方光电股份有限公司 四方有限 指 武汉四方光电科技有限公司 ，为发行人前身 佑辉科技 指 武汉佑辉科技有限公司 ，为发行人控股股东 智感科技 指 武汉智感科技有限公司 ，为发行人股东 丝清源科技 指 武汉丝清源科技有限公司 ，为发行人股东 武汉聚优 指 武汉聚优盈创管理咨询合伙企业（有限合伙） ，为发行人 股东、员工持股平台 武汉盖森 指 武汉盖森管理咨询合伙企业（有限合伙） ，为发行人股东、 员工持股平台 南京沃土 指 南京沃土五号创业投资合伙企业（有限合伙） ，为发行人 股东 、已登记备案的私募基金 镇江沃土 指 镇江沃土一号基金合伙企业 （有限合伙） ，为发行人股东、 已登记备案的私募基金 江苏沃土 指 江苏沃土股权投资管理合伙企业（有限合伙） ，为南京沃 土、镇江沃土的管理人 湖北锐意 指 湖北锐意自控系统有限公司 ，为发行人全资子公司 嘉善四方 指 四方光电（嘉善）有限公司 ，为发行人全资子公司 广东风信 指 广东风信电机有限公司 ，为发行人控股子公司 吉耐德 指 武汉吉耐德科技有限公司 ，为发行人控股股东控制的其他 企业 元素科技 指 武汉元素科技发展有限公司 ，为发行人实际控制人控制的 其他企业 大山精密 指 武汉大山精密炉业有限公司 ，为发行人实际控制人控制的 其他企业 优呼吸 指 深圳优呼吸科技有限公司 ，曾为发行人关联方，已于 2018 年 12月注销 佛山翰创 指 佛山翰创检测仪器有限公司 小米、 智米科技 指 北京智米电子科技有限公司 ，为小米生态链企业 鱼跃医疗 指 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 、 苏州鱼跃医疗科技有限 公司 美的、 美的集团 指 美的集团股份有限公司 格力 指 珠海格力电器股份有限公司 海尔 指 海尔智家股份有限公司 ，包含子公司青岛海达源采购服务 有限公司 海信 指 海信家电集团股份有限公司 、青岛海信日立空调系统有限 公司 陕汽集团 指 陕西汽车控股集团有限公司 星月电器 指 浙江星月电器有限公司 天瑞电器 指 宁波天瑞电器有限公司 东明兴业 指 东明兴业科技股份有限公司 康弘环保 指 深圳市康弘环保技术有限公司 坚田电机 指 坚田电机（昆山）有限公司 爱创科技 指 四川爱创科技有限公司 莱克电气 指 莱克电气股份有限公司 、 莱克电气绿能科技（苏州）有限 公司 普瑞美泰 指 深圳市普瑞美泰环保科技有限公司 、东莞市普锐美泰环保 科技有限公司 曼德克 指 北京曼德克环境科技有限公司 飞利浦 指 飞利浦（中国）投资有限公司 云网科技 指 重庆云网科技股份有限公司 、重庆云网机动车检测设备有 限公司 河南万国 指 河南万国科技股份有限公司 浙大鸣泉 指 浙江浙大鸣泉科技有限公司 南华仪器 指 佛山市南华仪器股份有限公司 安车检测 指 深圳市安车检测股份有限公司 成都成保 指 成都成保发展股份有限公司 赛尔尼柯 指 镇江赛尔尼柯自动化有限公司 一汽 股份 指 中国第一汽车股份有限公司 ，旗下包括 一汽红旗品牌 捷豹路虎 指 Jaguar Land Rover Limited, Jaguar Land Rover(China) Investment Co., Ltd 博世 指 Bosch Thermotechniek B.V， 罗伯特 ·德国博世 有限公司 大金 指 日本大金工业株式会社，知名空调品牌厂商，旗下包括 大 金空调（上海）有限公司、大金医疗科技（苏州）有限公 司、大金（中国）投资有限公司 等 松下 指 日本松下电器株式会社，旗下包括 广东松下环境系统有限 公司 大陆 、大陆集团 指 Continental AG，一家主要从事底盘与安全、车身电子业 务的公司 福特 汽车 指 长安福特汽车有限公司 法雷奥 指 法雷奥汽车空调湖北有限公司 马勒 指 东风马勒热系统有限公司 江苏日盈 指 江苏日盈电子股份有限公司 重庆豪然 指 重庆豪然汽车配件有限公司 一汽大众 指 一汽大众汽车有限公司 吉利 汽车 指 吉利汽车控股有限公司 奇瑞 汽车 指 奇瑞汽车股份有限公司 东风 汽车 指 东风汽车有限公司，旗下包括东风汽车股份有限公司、东 风汽车有限公司 等 宝沃汽车 指 北京宝沃汽车股份有限公司 合众汽车 指 浙江合众新能源汽车有限公司 长城汽车 指 长城汽车股份有限公司 车和家 指 北京车和家信息技术有限公司 新立科技 指 新立科技股份有限公司 浙江荣鑫 指 浙江荣鑫智能仪表股份有限公司 南京中元 指 南京中元燃气仪表有限公司 九州通 指 九州通医疗器械集团有限公司 3M 指 Minnesota Miningand Manufacturi，明尼苏达矿务及制造业 有限公司 Acal 指 Acal BFi Central Procurement UK Limited Anykeep 指 Anykeep Co.,Ltd，一家 主要从事贸易类业务的 韩国（未完）  |