美国REIT : 2020年第四季度报告
南方道琼斯美国精选REIT指数证券投 资基金2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2021年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方道琼斯美国精选REIT指数(QDII-LOF) 场内简称 美国REIT 基金主代码 160140 交易代码 160140 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017年10月26日 报告期末基金份额总额 80,087,484.14份 投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的 回报。 投资策略 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟 踪。主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组 成及其权重构建REIT投资组合，并根据标的指数成份券及 其权重的变动进行相应调整。 业绩比较基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存 款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券 投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。 本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场 的风险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 美国REIT 美国RE C 下属分级基金的场内简称 美国REIT 下属分级基金的交易代码 160140 160141 报告期末下属分级基金的份 额总额 52,294,236.67份 27,793,247.47份 境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co. 中文名称：布朗兄弟哈里曼银行 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国REIT”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年10月1日－2020年12月31日） 美国REIT 美国RE C 1.本期已实现收益 51,212.87 264.30 2.本期利润 3,438,917.86 2,142,045.90 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0621 0.0712 4.期末基金资产净值 50,369,257.36 26,431,712.37 5.期末基金份额净值 0.9632 0.9510 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 美国REIT 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.47% 1.53% 6.84% 1.58% -0.37% -0.05% 过去六个月 2.87% 1.45% 2.85% 1.49% 0.02% -0.04% 过去一年 -17.41% 2.75% -18.83% 2.77% 1.42% -0.02% 过去三年 -1.60% 1.74% -7.12% 1.75% 5.52% -0.01% 自基金合同 生效起至今 -2.02% 1.69% -4.19% 1.70% 2.17% -0.01% 美国RE C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.38% 1.53% 6.84% 1.58% -0.46% -0.05% 过去六个月 2.68% 1.45% 2.85% 1.49% -0.17% -0.04% 过去一年 -17.70% 2.76% -18.83% 2.77% 1.13% -0.01% 过去三年 -2.77% 1.74% -7.12% 1.75% 4.35% -0.01% 自基金合同 生效起至今 -3.25% 1.69% -4.19% 1.70% 0.94% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄亮 本基金 基金经 理 2017年10 月26日 - 19年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业 资格。曾任职于招商证券股份有限公司、 天华投资有限责任公司，2005年加入南 方基金国际业务部，现任国际业务部总 经理、国际投资决策委员会委员；2011 年9月26日至2015年5月13日，任南 方中国中小盘基金经理；2015年5月13 日至2017年11月9日，任南方香港优 选基金经理；2017年4月26日至2019 年4月22日，任国企精明基金经理；2010 年12月9日至2020年9月18日，任南 方金砖基金经理；2009年6月25日至今， 任南方全球基金经理；2016年6月15 日至今，任南方原油基金经理；2017年 10月26日至今，任美国REIT基金经理； 2019年4月3日至今，任南方香港成长 基金经理；2020年12月25日至今，任 南方沪港深优势基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公 平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的5%的情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年初全球受到新冠疫情全面冲击，对全球经济造成整体重大影响。本次疫情对原 本就处于后周期的经济造成了重大打击，美国国家经济研究局（NBER）已正式宣布美国经济 进入衰退，国际货币基金组织等机构也预计全球将陷入经济衰退。三季度以来，全球商业活 动逐步开放，但经济复苏速度仍然较慢，经济活动水平恢复到疫情前水平仍需一定时间。 较为积极的方面是，目前各国政府和资本市场展现出较强的历史经验学习能力，政策跟 进和资本市场反应均较以往周期更为迅速。主要国家的政府及央行通过大规模临时性财政政 策及央行扩表等方式缓解了资本市场出现的流动性枯竭的局面。政府对经济的支持政策主要 体现在三个方向：1）直升机撒钱缓解大规模失业带来的民生压力，避免贫富差距大幅扩大 2） 政府通过信用扩张纾解企业的违约风险，避免企业资金链断裂导致的信贷危机蔓延 3）财政 政策发力，通过政府端需求来弥补居民端需求和企业端需求的下滑。 目前市场的资本价格主要由资金面支撑，随着疫情缓和，经济逐渐复苏，基本面应会对 市场逐渐起到稳定作用。 上半年美国房地产市场也受到了疫情的较大冲击，但美联储的低息政策给房地产行业的 复苏提供有利环境。四季度房地产表现较为稳健，在11月美国大选的不确定性降低后，道 琼斯美国精选REIT全收益指数的点位中枢由三季度的9300附近上涨至10000附近，四季度 指数累计上涨12.92%。10月、11月美国新屋销售折年数分别为94.5万户、84.1万户，同 比增加33.9%、20.8%。10月20大中城市房价同比上涨7.95%，为近6年多以来最高水平。 据美联储预计，美国低基准利率预计能够持续较长时间，应可继续成为房地产投资的重要支 撑因素，促进房地产市场的繁荣。 美元计价的道琼斯美国精选REIT全收益指数2020年四季度收益率为12.92%。 展望后市，我们对于美国房地产市场长期表现持积极态度。当前全球经济的基调是经济 复苏，美联储将继续保持极为宽松的货币政策，美国新一届民主党政府在经济刺激方面的力 度预计更为积极，可能推出更大规模的财政刺激，对于房地产行业的资产估值应可起到积极 的作用。 未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标 的指数的有效跟踪。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为0.9632元，报告期内，份额净值增长率为6.47%， 同期业绩基准增长率为6.84%；本基金C份额净值为0.9510元，报告期内，份额净值增长 率为6.38%，同期业绩基准增长率为6.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 69,311,586.61 88.01 其中：普通股 - - 房地产存托凭证 69,311,586.61 88.01 2 基金投资 3,005,220.17 3.82 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 5,212,383.28 6.62 8 其他资产 1,223,193.88 1.55 9 合计 78,752,383.94 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 69,311,586.61 90.25 合计 69,311,586.61 90.25 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健REIT 8,062,839.03 10.50 酒店REIT 3,410,487.44 4.44 住宅REIT 14,696,924.87 19.14 工业REIT 11,556,112.26 15.05 多种资产类别REIT 2,310,552.43 3.01 办公楼REIT 8,953,647.02 11.66 停车场REIT - - 零售REIT 10,840,056.25 14.11 自助仓库REIT 5,575,454.62 7.26 数据中心REIT 3,722,717.62 4.85 特种REIT 182,795.07 0.24 特殊与其他REIT - - 合计 69,311,586.61 90.25 注：比例由于单项和汇总原因，有可能存在尾差。本基金对以上行业分类采用彭博行业分类 标准。 5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 及存托凭证投资明细 序号 公司名称 （英文） 公司名 称（中 文） 证券代 码 所在证 券市场 所属 国家 （地 区） 数量 （股） 公允价值 （人民币 元） 占基金 资产净 值比例 （％） 1 Prologis Inc 安博 PLD UN 美国证 券交易 所 美国 9,510 6,184,082.29 8.05 2 Digital Realty Trust Inc 数字房 地产信 托有限 公司 DLR UN 美国证 券交易 所 美国 3,670 3,340,759.89 4.35 3 Public Storage 公共存 储公司 PSA UN 美国证 券交易 所 美国 1,940 2,923,182.60 3.81 4 Simon Property Group Inc 西蒙房 地产集 团公司 SPG UN 美国证 券交易 所 美国 4,610 2,565,204.41 3.34 5 Welltower Inc Welltower股份 有限公 司 WELL UN 美国证 券交易 所 美国 5,600 2,361,178.61 3.07 6 AvalonBay Communities Inc AvalonBay社 区股份 有限公 司 AVB UN 美国证 券交易 所 美国 1,880 1,967,964.65 2.56 7 Equity Residential 公寓物 业权益 信托 EQR UN 美国证 券交易 所 美国 4,980 1,926,244.44 2.51 8 Realty Income Corp Realty Income 公司 O UN 美国证 券交易 所 美国 4,630 1,878,173.54 2.45 9 Alexandria Real Estate Equities Inc 亚历山 大房地 产股份 有限公 司 ARE UN 美国证 券交易 所 美国 1,580 1,837,330.93 2.39 10 Ventas Inc Ventas 公司 VTR UN 美国证 券交易 所 美国 5,320 1,702,299.43 2.22 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （人民币 元） 占基金资 产净值比 例（%） 1 Schwab U.S. REIT ETF ETF 交易型开 放式 Charles Schwab Investment Management Inc 2,665,794.87 3.47 2 SPDR Dow Jones REIT ETF ETF 交易型开 放式 SSgA Funds Management Inc 339,425.30 0.44 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 660,574.68 3 应收股利 305,735.95 4 应收利息 244.36 5 应收申购款 256,638.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,223,193.88 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 美国REIT 美国RE C 报告期期初基金份额总额 55,351,784.77 28,933,125.56 报告期期间基金总申购份额 12,206,567.46 17,054,831.65 减：报告期期间基金总赎回 份额 15,264,115.56 18,194,709.74 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 52,294,236.67 27,793,247.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金基金合同》； 2、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金托管协议》； 3、南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金2020年4季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 中财网
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