鹏华丰润 : 2020年第四季度报告
鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 2020年第4季度报告 2020年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年01月21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰润债券(LOF) 场内简称 鹏华丰润 基金主代码 160617 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2010年12月2日 报告期末基金份额总额 3,149,066,540.51份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极的投资策略，力争为基金持 有人创造较高的当期收益。 投资策略 基金管理人将采取积极的投资策略，寻找各种可能的价值增长机会， 力争实现超越基准的投资收益。 1、资产配置策略 在大类资产配 置方面，本基金通过对宏观经济形势及利率变化趋势的重点分析，结 合对股票市场趋势的研判及新股申购收益率的预测，比较未来一定时 间内债券市场和股票市场的相对预期收益率，在债券、股票一级市场 及现金之间进行动态调整。 2、资产流动性纵向分配策略 鉴于投 资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分布的规律，本基金在成立 后初期将在以最小成本确保合理流动性水平的前提下，适当降低资产 组合的流动性水平，争取累积较高的投资收益。当预期投资人对流动 性的边际需求上升到一定程度（本基金界定为基金合同生效后三年）， 本基金将调高投资组合的流动性水平并开放基金的申购、赎回，以优 化投资回报及流动性给投资人带来的整体收益。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年10月1日-2020年12月31日） 1.本期已实现收益 18,083,935.95 2.本期利润 34,663,073.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0117 4.期末基金资产净值 3,480,263,629.88 5.期末基金份额净值 1.1052 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.05% 0.03% 1.26% 0.05% -0.21% -0.02% 过去六个月 0.69% 0.04% 0.62% 0.07% 0.07% -0.03% 过去一年 2.99% 0.09% 2.98% 0.09% 0.01% 0.00% 过去三年 15.62% 0.07% 16.56% 0.07% -0.94% 0.00% 过去五年 17.62% 0.11% 19.00% 0.08% -1.38% 0.03% 自基金合同 生效起至今 74.80% 0.21% 54.95% 0.08% 19.85% 0.13% 注：业绩比较基准=中债综合指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 CN_50060000_160617_FB030040_20210001.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zjjhtsxyljjljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_qr.jpg 注：1、本基金基金合同于 2010年12月02日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘太阳 本基金基 金经理 2019-09-04 - 14年 刘太阳先生，国籍中国，理学硕士，14 年证券基金从业经验。曾任中国农业银行 金融市场部高级交易员，从事债券投资交 易工作；2011年5月加盟鹏华基金管理 有限公司，从事债券研究工作，担任固定 收益部研究员，现担任公募债券投资部总 经理、基金经理。2012年09月至2018 年04月担任鹏华纯债债券基金基金经 理，2012年12月至2015年04月担任鹏 华月月发短期理财债券基金基金经理， 2013年04月至2016年04月担任鹏华丰 利分级债券基金基金经理，2013年05月 至2018年12月担任鹏华实业债基金基金 经理，2015年03月担任鹏华丰盛债券基 金基金经理，2016年02月至2018年03 月担任鹏华弘盛混合基金基金经理，2016 年04月至2018年04月担任鹏华丰利债 券（LOF）基金基金经理，2016年08月 至2020年02月担任鹏华双债保利债券基 金基金经理，2016年08月担任鹏华丰收 债券基金基金经理，2016年08月至2017 年09月担任鹏华丰安债券基金基金经 理，2016年08月至2018年06月担任鹏 华丰达债券基金基金经理，2016年09月 至2018年04月担任鹏华丰恒债券基金基 金经理，2016年10月至2018年05月担 任鹏华丰腾债券基金基金经理，2016年 10月至2018年05月担任鹏华丰禄债券 基金基金经理，2016年11月至2018年 07月担任鹏华丰盈债券基金基金经理， 2016年12月至2018年05月担任鹏华普 泰债券基金基金经理，2016年12月至 2018年07月担任鹏华丰惠债券基金基金 经理，2017年02月至2018年06月担任 鹏华安益增强混合基金基金经理，2017 年03月至2018年06月担任鹏华丰享债 券基金基金经理，2017年03月至2018 年06月担任鹏华丰玉债券基金基金经 理，2017年03月至2017年12月担任鹏 华丰嘉债券基金基金经理，2017年03月 至2018年04月担任鹏华丰康债券基金基 金经理，2017年04月至2018年05月担 任鹏华丰瑞债券基金基金经理，2017年 06月至2018年03月担任鹏华丰玺债券 基金基金经理，2017年06月至2018年 06月担任鹏华丰源债券基金基金经理， 2018年10月担任鹏华双债增利债券基金 基金经理，2018年12月至2019年01月 担任鹏华永诚一年定期开放债券基金基 金经理，2019年09月担任鹏华丰润债券 （LOF）基金基金经理，2019年09月担 任鹏华丰玉债券基金基金经理，2019年 09月担任鹏华丰华债券基金基金经理， 2019年09月至2020年12月担任鹏华丰 源债券基金基金经理，2019年10月担任 鹏华丰庆债券基金基金经理，2020年03 月担任鹏华安泽混合基金基金经理，2020 年06月担任鹏华安惠混合基金基金经 理。刘太阳先生具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 第四季度债券市场呈现震荡走势。10月，资金维持紧平衡状态，经济基本面 维持修复态势，同业存单发行利率持续上行，债券收益率震荡走高；11月，美国大选落幕提振风 险偏好，同时永煤事件发酵带动债券收益率快速上行，月末，金融委会议定调严厉处罚各种“逃 废债”行为，同时央行意外投放2000亿MLF，市场情绪有所缓和；12月，央行维稳跨年资金面， 同业存单发行利率见顶回落，同时配置盘发力，债券收益率显著下行。整体来看，第四季度债券 收益率陡峭化下行，利率债表现好于信用债，受永煤事件影响，低等级信用债表现较差。第四季 度各类型债券财富指数均有所上涨，其中国债财富指数上涨1.34%，企业债财富指数上涨0.89%。 本报告期内基金以持有利率债为主，季度初缩短久期以防范风险，后期适当加 仓利率债，整体组合久期保持中性水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，鹏华丰润债券组合净值增长率1.05%，鹏华丰润债券业绩比较基准增长率1.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,869,816,000.00 97.90 其中：债券 3,869,816,000.00 97.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 20,203,513.30 0.51 8 其他资产 62,677,106.49 1.59 9 合计 3,952,696,619.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,869,816,000.00 111.19 其中：政策性金融债 3,869,816,000.00 111.19 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,869,816,000.00 111.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 180212 18国开12 12,700,000 1,280,922,000.00 36.81 2 200201 20国开01 5,400,000 540,054,000.00 15.52 3 200202 20国开02 3,800,000 371,070,000.00 10.66 4 200215 20国开15 2,650,000 268,604,000.00 7.72 5 190202 19国开02 2,600,000 261,196,000.00 7.51 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 62,677,026.56 5 应收申购款 79.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,677,106.49 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,118,103,570.51 报告期期间基金总申购份额 223,321,128.40 减：报告期期间基金总赎回份额 192,358,158.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 3,149,066,540.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20201001~20201231 915,800,921.23 - - 915,800,921.23 29.08 2 20201001~20201231 710,558,318.94 217,745,418.25 - 928,303,737.19 29.48 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级 基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金 拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)基金合同》; （二）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)托管协议》; （三）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)2020年第4季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2021年1月22日 中财网
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