恒而达:创业板首次公开发行股票招股说明书
原标题:恒而达:创业板首次公开发行股票招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成 长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市 场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定 。 创业板 风险提示 福建恒而达新材料股份有限公司 （ Heng da New Material （ Fujian ） CO., LTD. ） （ 莆田市荔城区新度镇厝柄工业区 ） 首次公开发行股票并在 创业 板上市 招股说明书 保荐机构 （主承销商） （深圳市 前海深港合作区南山街道桂湾五路 1 28 号前海深港基金小镇 B 7 栋 4 01 ） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作 出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并承担相应的法律责任 。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏， 并承担相应的法律责任 。 公司负责人和 主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 本次公开发行股票 1,667 万股，占发行后总股本的比例 为 2 5.00 % 。 本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 2 9.45 元 发行日期 2 021 年 1 月 2 8 日 拟上市 的 证券交易所 和 板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 6,667 万股 保荐 人 （主承销商） 华泰联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期 20 21 年 1 月 2 6 日 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股 说明书正文内容，并特别关注以下重要 事项 。 一 、特别 风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的 “ 风险因素 ” 部分，并特别注意 下列事项： （一）下游市场需求波动风险 发行人核心产品重型模切工具主要用于箱包、鞋服等轻工业，以及汽车内饰 件等领域的皮革、织物多层模切，未来发展取决于消费者对下游行业产品的消费 需求；另一核心产品双金属带锯条被广泛应用于装备制造、建筑建材、汽车、电 子信息等行业金属材料切削领域，未来发展依赖于下游行业的固定资产投资需 求。因此发行人的产品受国民经济运行和宏观经济环境变化影响较大。近几年， 宏观经济总体呈现增速放缓态势；若未来 经济增长速度进一步放缓甚至停滞、衰 退，发行人产品所应用的行业将受到直接影响，进而会影响发行人产品及所处行 业的经营情况和未来发展 ， 可能对发行人产品最终销售以及持续经营能力产生不 利影响 。 （二） 主要原材料价格波动风险 发行人的主要原材料为热轧钢卷、冷轧合金钢带、高速钢丝和冷轧钢带等。 发行人原材料成本占产品生产成本的比重较高，报告期各期内均超过 70.00% 。 由于产品成本中原材料所占比重较大，若原材料价格出现较大波动，将会直接影 响发行人产品毛利率，从而影响发行人的盈利水平。 （ 三 ） 供应商集中度高的风险 发行人的供应 商较为集中，报告期内前五大供应商的采购金额占采购总额比 重超过 50% 。如果发行人的现有供应商因各种原因无法保障对发行人的原材料供 应，发行人将面临短期内原材料供应紧张、采购成本增加及重新建立采购渠道等 问题，将对发行人原材料的采购、生产经营以及财务状况产生较大不利影响。 （四） 部分原材料主要通过进口采购的风险 发行人产品主要原材料中的冷轧合金钢带的生产、制造需较高的科研、技术 实力，国内产品质量及稳定性较国外产品有一定差距，因此发行人主要通过进口 采购冷轧合金钢带。 报告期内，发行人采购进口的冷轧合金钢带金额分别为 3, 355.98 万元、 7,070.36 万元、 3,063.64 万元和 1,874.32 万元，占各期原材料采 购总额的比重分别为 16.50% 、 26.23% 、 13.92% 和 16.78% ， 境外 供应商所属 区域 及其占原材料采购总额的比重如下： 供应商所属区域 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年 德国 16.78% 13.92% 23.52% 15.49% 英国 0.00% 0.00% 2.71% 1.01% 小计 16.78% 13.92% 26.23% 16.50% 发行人的冷轧合金钢带的境外供应 商主要位于德国，截至本招股说明书签署 日，该等供应商不存在因新冠疫情影响而发生停产的情形，亦不存在因新冠疫情 的影响而发生向公司延迟供货的情形，新冠疫情未对发行人的冷轧合金钢带供应 产生重大不利影响；同时，冷轧合金钢带亦不属于美国、德国、英国等西方国家 对华限制出口种类原材料，中美贸易摩擦未对发行人的冷轧合金钢带供应产生不 利影响。 如果发行人的冷轧合金钢带供应商 未来 因新冠疫情停工、中国与 境外 供应商 所属 区域 发生严重贸易摩擦或其他争端等各种原因无法保障对发行人的原材料 供应，发行人将面临高品质冷轧合金钢带供应紧张、采购成 本增加及重新建立采 购渠道等问题，将对发行人 双金属带锯条产品 的生产经营 与 销售 产生较大不利影 响。 （ 五 ） 主要通过经销商销售的风险 发行人的销售模式以经销为主、直销为辅。在这种销售模式下，发行人对终 端客户的可控性相对较弱，不利于直接掌握客户的需求信息，同时也可能使大型 经销商具备较强的议价能力，乃至垄断区域市场。 报告期内，发行人主要经销商 合作期限较长，合作较为稳定。 如果因为市场变化等原因致使重要经销商与发行 人合作关系恶化或终止合作，则发行人存在丧失部分终端客户乃至区域市场的潜 在风险，从而对发行人业务及财务状况造成不 利影响。 另外， 发行人的销售模式 为买断式经销，发行人销售给经销商即实现销售 ， 发行人的经销商依靠自身的资 源和能力 开发和维护下游终端客户。若 发行人的经销商因 开发 、维护终端客户的 成本 有所提高 ， 将导致 经销商自身的盈利能力下降， 可能对发行人产品最终销售 以及持续经营能力产生不利影响。 （ 六 ） 存货规模较大、存货周转率逐年下降及跌价的风险 报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 11,710.98 万元、 17,129.80 万元 、 16,509.50 万元 和 17,481.24 万元 ，占当期流动资产的比例分别为 46.14% 、 49.68% 、 45.23% 和 43.19% ，存货规模相对较大；报告期内，公司存货周转率分别为 2.04 、 1.81 、 1.57 和 0.71 ，呈逐年下降趋势。 发行人的产品系列、品类、规格较多，以预测销售和客户订单相结合的模式 合理组织生产，为保证及时供货，故保持一定规模的库存。同时，发行人生产双 金属带锯条的原材料主要从国外进口，考虑运输周期、市场价格上涨的趋势以及 集中采购获取相对优惠的价格等因素，结合自身资金情况，适时提高了进口原材 料冷轧合金钢带的储备量，导致原材料储备规模较大。发行人存货占流动资产的 比例相对较高，如果市场需求发生不 利变化或未来新项目不能如期达产，可能导 致存货周转率进一步下降，从而使公司面临存货的可变现净值降低、存货跌价损 失增加的风险。 （ 七 ） 新技术与新产品开发的风险 新技术、新产品的开发、试制等方面存在较多不确定性因素，新技术与新产 品从研究到小批量生产，到最终实现产业化，周期相对较长。在这个过程中，可 能由于研究选题方向错误、技术难题无法攻克、产业化无法实施、人才流失，或 者是竞争对手率先开发出更先进的技术和产品等原因，从而导致开发工作中止或 失败。新技术、产品开发失败将浪费公司资源，必然造成经济损失，并且增加公 司的机会成 本，对企业经营产生负面影响。 （ 八 ） 技术、产品面临淘汰或替代风险 模切领域技术的进步可能会导致公司现有模切工具产品受到冲击。目前，制 鞋、箱包、服装、印刷等行业的模切方案主要是采用传统模切工具进行模切，随 着激光模切技术水平的不断进步以及产品应用的不断创新，未来并不排除取代现 有传统模切方式。公司如不能紧跟行业的最新发展趋势，增强技术的自主创新能 力，及时推出新产品和新技术，现有的产品和技术存在被淘汰或替代的风险，将 给公司带来损失。 （九）主要产品关键业务数据及指标缺乏可比性的风险 发行人主要产品之一模切工具报告期 内占主营业务收入的比重分别为 65.36% 、 65.16% 、 64.22% 和 48.56% ，且不存在同行业可比上市公司，无法对经 营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面与 同行业可比公司进行比较，提醒投资者关注发行人的主要产品关键业务数据、指 标缺乏可比性的风险。 二、 本次发行后公司的利润分配政策 本公司 提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策 和长期回报规划， 具 体详 见 本招股说明书 “ 第十节 投资者保护 ” 之 “ 二、发行人的股利分配政策 ” 。 三、提醒投资者关注的财务报告 审计 截止日后的主要财务信息和 经营 状况 （一）财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的经营状况 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公 司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员保持稳 定，未出现对公司经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投 资者判断的重大事项。 （二） 2020 年 1 - 9 月经审阅财务数据 公司 2020 年 1 - 9 月营业收入 为 27,652.29 万元，较 2019 年 1 - 9 月增长 1.42 % ； 2020 年 1 - 9 月归属母公司股东净利润为 7,5 99 . 66 万元，较 2019 年 1 - 9 月增 长 4 5 . 14 % ； 2020 年 1 - 9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4 ,6 67 . 65 万元，较 2019 年 1 - 9 月增长 8. 67 % 。 公司已在本招股说明书 “ 第八节财务会计信息与管理层分析 ” 之 “ 十七、财务 报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ” 中披露了财务报告审计截止日后 的主要经营数据及经营状况。 （三） 2020 年 业绩预计情况 根据公司的初步测算，公司 2020 年度的营业收入预计为 3.77 亿元至 3.95 亿 元，较上年同期增长 0.02 % 至 4.80 % ； 2020 年度，公司的净利润和归属于母公司 股东净利润预计为 9 ,300 万元至 9,600 万元，较上年同期增加 29.15 % 至 33.31 % ， 主要原因系 2020 年度公司获得政府补助增加所致；公司的扣除非经常性损益后 归属于母公司股东净利润预计为 6,300 万元至 6,600 万元，较上年同期增长 2.74 % 至 7.63 % 。以上 2020 年度业绩预计情况为公司初步测算数据，不构成盈利预测 或业绩承诺。 2020 年以来新冠疫情对公司整体经营业绩增长虽有影响，但受益于二季度 以来国内疫情总体防控效果良好促使公司的锯切工具下游行业如装备制造、建筑 建材等行业以及模切工具下游行业如鞋 服 、 箱包、 印刷 、包装 等 行业的复工复产 工作得以有序推进，公司 2020 年度的经营业绩预计 将 有所增长。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ............................. 1 发行概况 ................................ ................................ ................................ ........................ 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................ 3 一、特别风险提示 ................................ ................................ ................................ . 3 二、本次发行后公司的利润分配政策 ................................ ................................ . 6 三、提醒投资者关注的财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 . 6 目 录 ................................ ................................ ................................ ............................. 8 第一节 释 义 ................................ ................................ ................................ ............ 13 第二节 概 览 ................................ ................................ ................................ ............ 16 一、发行人基本情况及本次发行的中介机构 ................................ ................... 16 二、本次发行的概况 ................................ ................................ ........................... 16 三、发行人主要财务数据及财务指标 ................................ ............................... 18 四、发行人 的主营业务经营情况 ................................ ................................ ....... 18 五、发行人科技创新、模式创新、业态创新或新旧产业融合情况 ............... 19 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ ....... 20 七、发行人公司 治理特殊安排等重要事项 ................................ ....................... 21 八、募集资金用途 ................................ ................................ ............................... 21 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ 22 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................... 22 二、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ ............... 23 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 ................................ ............... 24 四、本次发行上市的重要日期 ................................ ................................ ........... 24 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ........ 25 一、创新风险 ................................ ................................ ................................ ....... 25 二、技术风险 ................................ ................................ ................................ ....... 25 三、经 营风险 ................................ ................................ ................................ ....... 26 四、内控风险 ................................ ................................ ................................ ....... 29 五、财务风险 ................................ ................................ ................................ ....... 30 六、法律风险 ................................ ................................ ................................ ....... 31 七、发行失败风险 ................................ ................................ ............................... 31 八、市场风险 ................................ ................................ ................................ ....... 32 九、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ ............... 33 十、政 策风险 ................................ ................................ ................................ ....... 34 十一、股价波动的风险 ................................ ................................ ....................... 34 十二、成长性风险 ................................ ................................ ............................... 35 十三、不可抗力风险 ................................ ................................ ........................... 35 十四、主要产品关键业务数据及指标缺乏可比性的风险 ............................... 35 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ............................ 36 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ........................... 36 二、发行人设立以及股本和股东变化情况 ................................ ....................... 36 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ................................ ....................... 45 四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况 ................................ ................... 49 五、发行人的股权结构 ................................ ................................ ....................... 49 六、发行人控股及参股公司情况 ................................ ................................ ....... 50 七、持有发行人 5% 以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ........ 52 八、发行人股本情况 ................................ ................................ ........................... 53 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ....................... 54 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ....................... 61 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系 ... 62 十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议 及履行情况 ................................ ................................ ................................ ........... 62 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况 ....... 62 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持 有发行人股份的情况 ................................ ................................ ........................... 64 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ............... 64 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ....................... 67 十七、已经制定或实施的股权激励及相关安排 ................................ ............... 68 十八、发行人员工情况 ................................ ................................ ....................... 72 第六节 业务和技术 ................................ ................................ ................................ .... 78 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 ................................ ............... 78 二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 ................................ ................. 108 三、销售 情况和主要客户 ................................ ................................ ................. 155 四、采购情况和主要供应商 ................................ ................................ ............. 163 五、发行人的主要固定资产和无形资产 ................................ ......................... 169 六、发行人的核心技术及研发情况 ................................ ................................ . 188 七、发行人的境外经营及境外资产情况 ................................ ......................... 200 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ ...................... 201 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度 的建立 健全及运行情况 ................................ ................................ ................................ . 201 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ................................ ......................... 205 三、协议控制架构的情况 ................................ ................................ ................. 206 四、发行人内部控制情况 ................................ ................................ ................. 206 五、报告期内发行人违法违规情况 ................................ ................................ . 206 六、发行人资金占用和对外担保情况 ................................ ............................. 206 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................ ............. 207 八、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ..... 208 九、关联方及关联交易 ................................ ................................ ..................... 210 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ ...... 235 一、财务报表 ................................ ................................ ................................ ..... 235 二、审计意见和关键审计事项 ................................ ................................ ......... 239 三、影响经营业绩的重要因素 ................................ ................................ ......... 242 四、分部信息 ................................ ................................ ................................ ..... 244 五、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ................................ . 244 六、主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ ......... 245 七、 非经常性损益情况 ................................ ................................ ..................... 292 八、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率 ................................ ..... 295 九、主要财务指标 ................................ ................................ ............................. 297 十、经营成果分析 ................................ ................................ ............................. 299 十一、资产质量分析 ................................ ................................ ......................... 368 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................ ............. 401 十三、所有者权益构成及变动分析 ................................ ................................ . 410 十四、现金流量分析 ................................ ................................ ......................... 412 十五、报告期内的重大资本性支出与资产业务重组 ................................ ..... 417 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 417 十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ......................... 418 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ................................ .. 422 一、募集资金运用基本情况 ................................ ................................ ............. 422 二、本次募集资金投资项目的背景、必要性与可行性 ................................ . 428 三、募集资金投资项目具体情况 ................................ ................................ ..... 435 四、未来发展与规划 ................................ ................................ ......................... 440 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ .. 445 一、发行人投资者关系的主要安排 ................................ ................................ . 445 二、发行人的股利分配政策 ................................ ................................ ............. 446 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ................................ ......... 454 四、发行人股东投票机制的建立情况 ................................ ............................. 454 五、摊薄即期回报分析 ................................ ................................ ..................... 455 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ .......................... 466 一、重要合同 ................................ ................................ ................................ ..... 466 二、对外担保情况 ................................ ................................ ............................. 475 三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ................................ ............. 475 四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和其 他核心人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ............. 477 五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规情况 477 六、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况 ................................ ..... 477 七、新型冠状病毒肺炎疫情对发行人生产经营的影响 ................................ . 477 第十二节 声明 ................................ ................................ ................................ .......... 482 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ......... 482 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ................................ ......................... 483 三、保荐人（主承销商）声明 ................................ ................................ ......... 484 四、发行人律师声明 ................................ ................................ ......................... 486 五、审计机构声明 ................................ ................................ ............................. 487 六、资产评估机构声明 ................................ ................................ ..................... 488 七、验资机 构声明 ................................ ................................ ............................. 489 八、验资复核机构声明 ................................ ................................ ..................... 492 第十三节 附件 ................................ ................................ ................................ .......... 493 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ..... 493 二、文件查阅地址和时间 ................................ ................................ ................. 493 第一节 释 义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、基本术语 发行人、公司、 本公 司、 股份公司、恒而 达 指 福建恒而达新材料股份有限公司 恒达机电 、恒达有限 指 1995 年 11 月 20 日 成 立的福建省莆田县恒达机电实业有限公司 （ 2003 年 3 月 1 日 更名 为莆田市恒达机电实业有限公司 ）， 系发 行人前身 壶山 兰水 指 莆田市壶山兰水投资合伙企业（有限合伙）， 系发行人股东 恒而达之 指 莆田市恒而达之投资合伙企业（有限合伙）， 系发行人股东 剑山机械 指 莆田市荔城区剑山机械加工有限公司 ，系发行人子公司 万兴物流 指 莆田万兴物流有限公司 ，系发行人子公司 恒而达自动化 指 莆田市恒而达工业自动化科技有限公司，系发行人子公司 文龙钢带 指 莆田市荔城区文龙钢带分卷有限公司 ，曾 系发行人子公司，现已 注销 山特维克 指 Sandvik Group ，瑞典山特维克集团 奥钢联 指 Voestalpine VAE GmbH ，奥地利奥钢联集团 施泰力 指 L. S. Starrett Company ，美国施泰力公司 天田 指 日本天田株式会社 塚谷 指 日本塚谷刃物制作所 泰嘉股份 指 湖南泰嘉新材料科技股份有限公司 本溪工具 指 本溪工具股份有限公司 阿迪达斯 指 Adidas AG ，德国阿迪达斯股份公司 耐克 指 Nike, Inc.，美国耐克公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 保荐机构（主承销 商） 、华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 审计机构 、容诚所 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师、至理所 指 福建至理律师事务所 致同所 指 致同 会计师事务所（特殊普通合伙） 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 最近三年 指 2017 年度、 2018 年度、 2019 年度 报告期、最近 三年 一 期 指 2017 年度、 2018 年度 、 2019 年度 和 2020 年 1 - 6 月 报告期各期末 指 2017 年末、 2018 年末 、 2019 年末 和 2020 年 6 月末 二、专业术语 金属切削工具 指 用于切削加工的金属工具 模切工具 指 模切机 / 下料机上的 主要功能部件，在压印板的带动下对 各类非 金属材料 进行 模切、压痕作业 的金属切削工具，又称模切刀 重型模切工具 指 刀身厚度超过 2.0mm 的模切工具，又称刀模钢 轻型模切工具 指 刀身厚度 2.0mm 以下的模切工具，又称模切刀 锯切工具 指 边缘具有锯齿，可在材料 中切出狭槽或进行分割的金属切削工具 带锯条 指 用一边开齿的连续钢带制成的环形钢带， 是带锯床的消耗性 切削 工具，用于锯切碳素结构钢、低合金钢、高合金钢、特殊合金钢 和不锈钢、耐酸钢等金属材料 双金属带锯条 指 将两种不同特性的合金钢焊接在一起， 经 机械 加工、热处理等工 艺制作而成的 带锯床 刀具 ， 其 齿材和背材选用不同材质，包含高 速钢双金属带锯条和硬质合金双金属带锯条等类型 裁切工具 指 通过横向滑动将材料分割的金属切削工具 热轧钢 卷 指 是以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由粗轧机组及精轧 机组制成 的钢材 冷轧钢带 指 是以热轧 钢 为原料，在室温下 / 在再结晶温度以下进行轧制而成， 包括板和卷，其中成张交货的称为钢板，也称盒板或平板；长度 很长、成卷交货的称为钢带，也称卷板 高速钢 指 一种具有高硬度、高耐磨性和高耐热性的工具钢，又称高速工具 钢或锋钢，俗称白钢。它是一种成分复杂的合金钢，含有钨、 钼 、 铬 、钒等碳化物形成元素。高速钢的工艺性能好，强度和韧性配 合好，因此主要用来制造复杂的薄刃和耐冲击的金属切削 工 具， 也可制造高温轴承和冷挤压模具等 硬质合金 指 由难熔金属的硬质化合物和粘结金属通过粉末冶金工艺制成的 一种 合金材料 ， 具有硬度高、耐磨、强度和韧性较好、耐热、耐 腐蚀等一系列特性 齿材 指 双金属带锯条锯齿部分采用的材料 背材 指 双金属带锯条除锯齿以外的其余部分采用的材料 热处理 指 将 固态金属通过特定的加热和冷却，使之发生组织转变以获得所 需性能的一种工艺过 程的总称 正火 指 将金属材料加热到奥氏体化温度以上 3 0 ~ 50 ℃并保温一定时间， 然后出炉在空气中冷却的热处理工艺 退火 指 金属材料加热到临界点以上（某些退火也可在临界点以下）保温 一定时间，然后缓慢冷却（一般为随炉冷却），以获得接近平衡 状态的热处理工艺 淬火 指 将金属材料加热至临界点以上，保温一定时间后快速冷却，使过 冷奥氏体转变为马氏体或贝氏体组织的工艺方法。淬火的主要目 的是提高金属的强度与硬度 回火 指 将淬火后的金属材料在 奥氏体、铁素体、渗碳体平衡共存的 临界 点以下温度加热，使其转变为稳定的回火 组织，并以适当方式冷 却的工艺。回火的主要目的是减少或消除淬火应力，保证相应的 组织转变，提高钢的塑性和韧性，获得硬度、强度、塑性和韧性 的适当配合，稳定工件尺寸，以满足各种用途工件的性能要求 铣齿 指 按设计的齿形和工艺要求，使用数控铣齿机和专用铣刀，将盘带 中焊有齿材的一侧铣出锯齿形状 分齿 指 将锯齿进行偏置，使其按照一定规律向左或向右倾斜，以使锯条 达到良好的切削及排屑功能 激光焊接 指 在保护气体的保护下， 将聚焦后的高能激光束打到焊接接头 上， 进行熔融焊接的一种焊接工艺 机床 指 制造机器的机器， 亦称 工 业 母机 磨床 指 利用磨具对工件表面进行磨削加工的机床。大多数的磨床是使用 高速 旋转的砂轮进行磨削加工 ， 少数的是使用油石、砂带等其他 磨具和游离磨料进行加工 力学性能 指 材料抵抗外力引起的变形和破坏的能力，金属材料的力学性能主 要有强度、硬度、韧性、塑性、疲劳极限等 特别说明： 1 、 本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差 异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 2 、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计， 包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信 息渠道。本公 司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能 存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因， 此等信息可能与国内 或 国外所编制的其他资料不一致 。 第二节 概 览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文 。 一、发行人基本情况及本次发行的中介机构 （一）发行人基本情况 发行人名称 福建恒而达新材料股份有限公司 成立日期 1995 年 11 月 20 日 注册资本 5,000 万元 法定代表人 林正华 注册地址 莆田市荔城区新度镇厝柄工 业区 主要生产经营地 址 莆田市荔城区新度 镇厝柄工业区 控股股东 林正华 实际控制人 林正华、陈丽钦 行业分类 C33 金属制品业 在其他交易场所 （申请）挂牌或 上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商 华泰联合证券有限 责任公司 发行人律师 福建至理律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 福建中兴资产评估 房地产土地估价有 限责任公司 二、本次发行的概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股 ） 每股面值 1.00 元 发行股数 1,667 万股 占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 1,667 万股 占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 - 发行后总股本 6,667 万 股 每股发行价格 2 9.45 元 发行市盈率 3 2.02 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总 股本全面摊薄计算） 发行前每股净资产 8.71 元 （按 2020 年 6 月 30 日 经审计的 发行前每股收益 1.44 元 （ 根据 2019 年经审计 归属于母公司所有 者权益除以本次发 行前总股本计算） 的归属于母公 司股东净利润 除以本次发行 前总股本计算） 发行后每股净资产 13.13 元 发行后每股收益 1.08 元 发行市净率 2 .24 倍 （按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份 和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行的方式， 全部股份通过网上向投资者发行，不进行网下询价和配售。 发行对象 2021 年 1 月 2 8 日（ T 日）前在中国证券登记结算公司深圳分公 司开立证券账户并开通创业板交易权限、且在 2021 年 1 月 2 6 日 （ T - 2 日）前 20 个交易日（含 T - 2 日）日均持有深圳市场非限售 A 股股票和非限售存托凭证一定市值的投资者，并且符合《深圳 市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上 [2018]279 号） 的规定。其中，自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资者适 当性管理实施办法（ 2020 年修订）》等规定已开通创业板市场交 易（国家法律、法规禁止购买者除外）权限。 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名 称 无 发行费用的分摊原则 无 募集资金总额 4 9,093.15 万元 募集资金净额 43 , 953.59 万元 募集资 金投资项目 模切工具生产智能化升级改扩建生产项目 锯切工具生产项目 智能数控装备生产项目 研发中心升级项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为 5 ,139.56 万 元，包括： 保荐承销费 4,0 3 0.00 万元、会计师费用 458.00 万元、律师费用 239.62 万元、用于本 次发行的信息披露费用 364.15 万元、发行手续费用及其他 4 7.79 万元。以上发行费用均为不含增值税金额。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021 年 1 月 2 7 日 网上 申购日期 2021 年 1 月 28 日 网上 缴款日期 2021 年 2 月 1 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板 上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 项目 2020.6.30/ 2020年1-6月 2019.12.31/ 2019年度 2018.12.31/ 2018年度 2017.12.31/ 2017年度 资产总额（万元） 60,360.83 50,955.90 46,830.82 37,025.71 归属于母公司所有者权益（万元） 43,561.92 38,087.51 30,679.59 23,61 0.33 资产负债率（母公司）（%） 28.17 25.56 34.54 36.35 营业收入（万元） 17,455.21 37,690.75 36,240.00 31,234.16 净利润（万元） 5,474.42 7,201.15 6,463.61 6,107.94 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 5,474.42 7,201.15 6,463.61 6,107.94 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 3,048.02 6,131.84 5,070.44 4,252.7 2 基本每股收益（元） 1.09 1.44 1.29 1.22 稀释每股收益（元） 1.09 1.44 1.29 1.22 加权平均净资产收益率（%） 13.41 21.01 23.87 26.93 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 1,023.61 4,611.21 3,061.15 4,454.35 现金分红（万元） 0.00 0.00 0.00 4,000.00 研发投入占营业收入的比例（%） 2.64 3.35 3.50 3.13 四、发行人的主营业务经营情况 发行人基于多年对金属材料与热处理的研究积累，形成了金属热处理工艺、 金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与技术优势，主 要从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具研发、生产和销售，并逐 步延伸至产业链下游，为客户提供配套智能数控装备。发行人致力于为轻工、装 备制造、建筑建材、汽车、电子信息等国民经济基础性产业，提供产品系列化及 装备配套一体化的切削加工方案，助力上述产业转型升级，推动智能制造和工具、 装备的进口替代。 报告期内， 发行人 主 营业务收入按产品类别分类情况如下 ： 单位：万元 项目 2020 年 1 - 6 月 201 9 年度 2018 年度 2017 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 重型模切工具 7,399.41 43.38% 22,279.92 60.72% 21,840.33 61.98 % 18,984.05 64.18% 热处理钢带 139.70 0.82% 446.37 1.22% 478.31 1.36 % - - 项目 2020 年 1 - 6 月 201 9 年度 2018 年度 2017 年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 轻型模切工具 745.07 4.37% 836.53 2.28% 639.77 1.82% 348.89 1.18% 模切工具小计 8,284.18 48.56% 23, 562.82 64.22% 22,958.41 65.16% 19,332.94 65.36% 双金属带锯条 7,520.69 44.09% 12,380.55 33.74% 10,833.46 30.75% 9,198.97 31.10% 双金属复合材 - 4.77 - 0.03% 668.26 1.82% 1,444.01 4.10% 1,048.89 3.55% 冷切金属圆锯 片 191.15 1.12% 34.85 0.09% - - - - 锯切工具小计 7,707.07 45.18% 13,0 83.66 35.66% 12,277.47 34.84% 10,247.86 34.64% 美工刀 49.52 0.29% - - - - - - 裁切工具 小计 49.52 0.29% - - - - - - CNC 全自动圆 锯机 523.79 3.07% 43.98 0.12% - - - - 柔性材料智能 裁切机 403.54 2.37% - - - - - - 带锯床 90.35 0.53% - - - - - - 智能数控装备 小计 1,017.68 5.97% 43.98 0.12% - - - - 合计 17,058.45 100.00% 36,690.46 100.00% 35,235.88 100.00% 29,580.80 100.00% 五、发行人 科技创新、模式创新、业态创新或新旧产业融合情况 （一）发行人自身的创新、创造、创意特征 发行人基于多年对金属材料与热处理的创新性研究积累，创造性地形成了金 属热处理工艺、金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权 与技术优势，创意性地利用共源性技术，开发出了模切工具、锯切工具、裁切工 具等系列化金属切削工具，并提供配套智能数控装备。发行人的上述创新、创造、 创意特征，有效支撑了发行人进行金属切削工具产品系列化和装备配套一体化的 业务布局。 （二）发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 1 、 提出合金成分设计新 创意 ， 创新 开发 了 金属切削工具专用新材料 针对金属切削工具的开发，发行人从源头的材料研究 入手，针对金属切削工 具 所需性能的差异，选择、开发新型金属材料，调整金属材料元素成份配比，从 根源上提升金属切削工具的使用性能。在重型模切工具的研究开发中，发行人提 出 “ Mn - 低 Cr - Ti ” 系的合金成分设计新 创意 ，利用锰、铬、钛合金元素所 具备 的细晶强化、固溶强化或析出强化的作用，自主研发出以 HD42Mn 为代表的重 型模切工具专用新材料。该新型材料具有良好的淬透性，经过淬火和回火后具有 高强韧性，显著提升了重型模切工具的使用性能。 2 、 提出双相组织的刀体设计新 创意 ，创新研发了特有的热处理工艺技术 （未完）  |