大摩量化配置混合A : 摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金(大摩量化配置混合A份额)基金产品资料概要(更新)
摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金（大摩量化配置混合A份额） 基金产品资料概要（更新） 编制日期：2021年1月26日 送出日期：2021年1月27日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称 大摩量化配置混合 基金代码 233015 下属分级基金简称 大摩量化配置混合 A 下属分级基金代码 233015 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理 有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公 司 基金合同生效日 2012 - 12 - 11 上市交易所及上市日期 暂未上市 基金类型 混合型 交易币种 人民币 运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 基金经理 陈健夫 开始担任本基金基金经 理的日期 2018 - 08 - 01 证券从业日期 2010 - 07 - 05 二、基金投资与净值表现 （一）投资目标与投资策略 详见《招募说明书》第九部分“基金的投资” 投资目标 本基金通过数量化模型，优化资产配置权重，力争在降低组合风险的同时，获得超越 比较基准的超额收益。 投资 范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国 内依法发行上市的股票（包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括交易所和银行 间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债、中期票据、短期融资券等）、银行 存款、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规和中国证监会允 许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60% - 95% ；除股票外的其他资产占基 金资产的比例范围为 5% － 40 % ，其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0 － 3% ，每 个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 主要投资策略 1 、资产配置策略 资产配置采取“自上而下”的多因素分析决策支持，结合定性分析和定量分析，确定 中长期的资产配置方案。 2 、行业配置策略 本基金通过量化方法分析各个行业的股价表现与宏观经济、产业链指标之间的关系， 并结合各行业的估值水平、一致预期、盈利水平、动量反转等指标， 获得各行业的预 期收益率，并运用 BL 模型对行业配置权重进行优化。 3 、股票配置策略 在行业内选股策略上，本基金采用量化模型的方法进行选股。量化选股模型包括但不 限于以下两种：一种是持有行业内若干权重股，并优化其在基金中的权重以拟合行业 平均收益；另一种是通过量化多因子选股模型挑选优势个股。 业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数收益率 +20%× 标普中国债券指数收益率 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而 低于股票型基金。 （二） 投资组合资产配置图表 / 区域 配置图表 （三） 自基金合同生效以来 / 最近十年 （孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 注： 1 、 业绩表现截止日期 20 20 年 12 月 31 日。基金过往业绩不代表未来表现。 2 、 本基金基金 合同生效日为 2 012 年 12 月 11 日 ， 成立当年按实际期限计算净值增长率 。 三 、投资本基金涉及的费用 （一）基金销售相关费用 以下费用在认购 / 申购 / 赎回基金过程中收取： 费用类型 份额（ S ）或金额（ M ） / 持有期限（ N ） 收费方式 / 费 率 备注 申购费（前收费） M<100 万 1.5% 1 00 万 ≤M<500 万 1% M≥500 万 1000 元 / 笔 赎回费 N<7 日 1.5% 7 日 ≤N<365 日 0.5% 365 日 ≤N<730 日 0.25% N≥730 日 0% 申购费： 本基金对于通过本公司直销中心申购本基金的养老金客户实施特定申购费率。费率详见《招募 说明书》。 （二）基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除： 费用类别 收费方式 / 年费率 管理费 1.50% 托管费 0.25% 注： 本基金其他运作费用包括信息披露费用、会计师费、律师费、持有人大会费用 等。 本基金交易证券、 基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 四、风险揭示与重要提示 （一）风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本 基金的《招募说明书》等销售文件。基金风险表现为基金收益的波动，基金管理过程中任何影响基金收 益的因素都是基金风险的来源。基金的风险按来源可以分为市场风险、管理风险、流动性风险、操作风 险、合规性风险、政策变更风险、本基金特有的风险、法律风险和其他风险等。 1 、本基金特有风险 （ 1 ）本基金为混合型基金，存在大类资 产配置风险，有可能受到经济周期、市场环境或管理人对 市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的影响 ，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水 平，给基金投资组合的绩效带来风险。因此，本基金整体表现可能在特定时期内低于其他基金。本基金 坚持价值和长期投资理念，重视股票投资风险的防范，但是基于投资范围的规定，本基金无法完全规避 股票市场和债券市场的下跌风险。 （ 2 ）本基金采用量化模型构建投资组合，其主要工作流程包括采集数据、分析数据、计算目标持 仓等几个部分，分别蕴含了数据风险和模型风险。 本基金建立量化模型的数据来源包括宏观数据、行业信息、上市公司基本财务数据、证券及期货市 场交易行情数据、卖方分析师预期及评级数据等多种数据，广泛涵盖各类信息源，相关数据来源于不同 数据提供商，且按不同的需求和规范进行预处理。在数据采集、预处理等过程中可能发生数据错误风险， 从而对量化模型输出结果造成影响。 本基金基于量化模型进行投资决策，量化投资方法的缺陷在一定程度上会影响本基金的表现。一方 面，面对不断变换的市场环境，量化投资策略所遵循的模型理论均处于不断发展和完善的过程中；另一 方面，在量化模型的实际运用中，核 心参数假定的变动均可能影响整体效果的稳定性；最后，定量模型 存在对历史数据的依赖。因此，在实际运用过程中，市场环境的变化可能导致遵循量化模型构建的投资 组合在一定程度上无法达到预期的投资效果。 （ 3 ）本基金投资股指期货的风险。 本基金可投资于股指期货，股指期货作为一种金融衍生品，主要存在以下风险： A 、 基差风险：股指期货的标的指数价格与期货价格之间的价差被称为基差。基差风险是期货市场 的特有风险之一，是由于期货与现货间价差的波动，可能影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益 的风险。 B 、 保证金管理风险 ：期货交易采用保证金制度，保证金账户实行当日无负债结算制度，对资金管 理要求较高。保证金预留过多会导致资金运用效率 过低，减少预期收益。保证金不足将存在被强行平仓 的风险，从而导致超出预期的损失，并使得原有的投资策略不能得以实现。 C 、 杠杆风险：由于期货采用保证金交易而存在杠杆效应，因此放大了基金财产波动幅度。 D 、 合约品种差异造成的风险：类似的合约品种在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种 情况： 1 ）价格变动的方向相反； 2 ）价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相同因素作用下变 动幅度上的差异，也 构成了合约品种差异的风险。 E 、 流通量风险：是指因市场缺乏广度或深度，可能导致期货合约无法及时以所希望的价 格建立或 了结头寸的风险。 （ 4 ）本基金投资资产支持证券的风险 本基金投资范围包括资产支持证券，尽管基金管理人本着谨慎和控制风险的原则进行投资，但仍面 临以下风险： A 、 信用风险：若本基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约， 或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，可能造成基金财产损失。 B 、 利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动 ，一般而言，如果市场利 率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市场利率下降，资产 支持 证券利息的再投资收益将面临下降的风险。 C 、 流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一 价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。 D 、 提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资产面临再投资 风险。 E 、 法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金 财产的损失。 （ 5 ） 本基金投资科创板的风险 本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板或选择不将基金 资产投资于科创板，基金资产并非必然投资于科创板。 科创板股票在发行、上市、交易、退市制度等方面的规则与其他板块不同，除与其他投资于沪深市 场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临以下风险： 1 ）流动性风险：由于科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于 A 股其他板块，投资者可能在 特定阶段对科创板个股形成一致性预期，因此存在基金持有股票无法正常交易的风险。 2 ）退市风险：科创板的退市标准将比 A 股 其他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复上市和重 新上市等环节，因此上市公司退市风险更大，可能给基金净值带来不利影响。 3 ）系统性风险：科创板企业均为市场认可度较高的科技创新企业，在企业经营及盈利模式上存在 趋同，所以科创板个股相关性较高，市场表现不佳时，系统性风险将更为显著。 4 ）交易价格波动风险 : 科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上 市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20% ，较宽的涨跌幅限制可能使得股票价格产生 较大波动，从而导致本基金净值出现较大波动的风险。 （ 6 ）本基金可能因持续规模较小或基金持有人人数不足等原因，导致基金转型、合并或终止的风 险。 2 、本基金特有风险外的其他风险请详见本基金的招募说明书。 （二）重要提示 中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不 表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈 利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管 理人网站【 www.msfunds.com.cn 】【客服电话： 400 - 8888 - 668 】 1. 本基金合同、托管协议、招募说明书 2. 定期报告、包括基金季度报告、中期报告和年度报告 3. 基金份额净值 4. 基金销售机构及联系方式 5. 其他重要资料 中财网
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