嘉亨家化:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:嘉亨家化:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具 有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业 绩不稳定、 退市风险高 等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板 市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 创业板投资风险提示 嘉亨家化股份有限公司 Jahen Household Products Co., Ltd. （泉州市鲤城区江南火炬工业区） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元） 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 公开发行新股 2,520 万股 公开发售股份 原股东不公开发售股份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 1 0,080 万股 保荐机构（主承销商） 安信证券股份有限公司 招股意向书 签署日期 2 021 年 3 月 4 日 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读 招股意向 书 的正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读“风险因素” 一节的全部内容 （一）市场需求波动的风险 化妆品消费量受居民收入变动的影响较大，公司业务和发展前景有赖于我国 宏观经济的健康发展和化妆品零售市场规模的增长。若我国宏观经济增速减缓、 消费者人均可支配收入或购买力下降，则可能影响消费者的消费信心，导致化妆 品市场需求的下滑，进而导致化妆品品牌商向公司采购的订单减少，会对公司的 经营成果和盈利能力造成不利影响。 （二）市场竞争风险 近年来，伴随着中国经济的快速发展，中国化妆品行业进入快速发展阶段， 不断扩大的市场规模和不断向好的市场前景将吸引更多的企业加入，国内市场的 竞争将日趋激烈。除此之外，国际化妆品 品牌纷纷扎根中国之后，其在国际上的 上游供应商也开始随之进入中国开拓市场，参与国内生产企业的竞争。因此，市 场环境的变化将可能使公司所面临的市场竞争加剧。如果公司不能在竞争中继续 处于优势地位，将对公司未来的经营业绩带来一定的影响。 （三）客户集中度较高的风险 公司主要客户为强生、上海家化、郁美净、贝泰妮、百雀羚、壳牌、益海嘉 里等国内外知名品牌公司，客户集中度较高，报告期内，前五名客户的收入占比 分别为 83.38% 、 77.44% 、 70.97% 和73.28%，报告期内，同行业可比上市公司前 五名客户销售收入占比在 30. 16% - 57.29% ，发行人客户集中度高于同行业可比上 市公司 。如果主要客户因市场竞争加剧、经营不善、战略失误等内外原因导致其 市场份额缩减，或如果公司在产品配方、生产设备、质量控制、交货时间等方面 不能满足客户需求导致主要客户转向其他厂商，公司的业务收入会随之受到较大 影响。 （四）新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 受 2020 年 1 月爆发的新型冠状病毒肺炎疫情影响，发行人复工时间推迟， 部分员工因管控要求无法按时到岗，部分上游及下游企业由于复工时间推迟，开 工率与往年同期相比较低，上述情况对公司采购及销售活动均产生了一 定影响。 目前疫情流行高峰已经过去，工业企业生产逐渐恢复正常，公司也已经全面复工， 生产经营已基本恢复正常。 如果疫情情况反复甚至影响加剧，导致公司及上下游企业停产停工，对公司 的采购和销售造成重大影响，则可能会对公司的生产经营造成一定负面影响。 二、本次发行相关重要承诺的说明 本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未能履 行承诺的约束措施，具体承诺事项请详见招股意向书“第十节 投资者保护”之 “五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人 员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约 束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况”。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 公司财务报告审计截止日为2020年6月30日，根据《关于首次公开发行股 票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息 披露指引（2020年修订）》，容诚所对公司2020年12月31日的合并及母公司 资产负债表、2020年的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相 关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2021]361Z0086 号）。 2020年，公司实现营业收入96,860.63万元，同比增长23.29%；实现归属于 母公司所有者的净利润9,341.15万元，同比增长47.51%；实现扣除非经常性损 益后归属于母公司所有者的净利润9,074.44万元，同比增长45.71%。公司2020 年的财务信息未经审计，已经容诚所审阅。 2020年，公司经营业绩同比增长幅度较大，主要系公司坚持日化产品 OEM/ODM与塑料包装业务协同发展的策略，与主要优质客户继续保持稳定合 作，并不断开发新客户，客户的增量采购带动公司销售收入同比快速增长；另一 方面，受益于规模效应的释放，以及公司部分毛利率较高的日化产品销售规模增 加，公司净利率有所提升。 财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况良好，未发生会 对公司经营状况和未来经营业绩造成重大不利影响的事项。公司经营模式、主要 采购和销售情况以及公司执行的税收政策等均未发生重大变化。 公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况参见本招股意向书“第 八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后主要财务信 息和经营状况”。 四、2021年1-3月业绩预计情况 公司预计2021年1-3月营业收入约为23,000万元至25,000万元，较2020 年1-3月同比增长75.90%至91.20%；预计2021年1-3月的净利润约为2,000万 元至2,400万元，较2020年1-3月同比增长256.37%至327.65%；预计2021年 1-3月扣除非经常性损益后的净利润约为1,950万元至2,350万元，较2020年1-3 月同比增长264.99%至339.86%。以上仅为公司根据自身经营情况做出的预计， 未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。 2021年1-3月经营业绩较去年同期增长主要原因系：1、2020年一季度新冠 疫情爆发初期，发行人、部分上游及下游企业复工时间推迟，发行人开工率与往 年同期相比较低，2020年一季度经营业绩较低；2、公司与主要优质客户继续保 持稳定合作，并不断开发新客户，客户的增量采购带动公司销售收入同比快速增 长。 目 录 重大事项提示 ....................................................................................................................... 3 一、本公司提请投资者关注下列风险，并请认真阅读“风险因素”一节的全部 内容 ............................................................................................................................... 3 二、本次发行相关重要承诺的说明 ............................................................................ 4 三、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 ............................................ 4 四、2021年1-3月业绩预计情况 ............................................................................... 5 目 录 ................................................................................................................................ 6 第一节 释义 ....................................................................................................................... 10 第二节 概览 ....................................................................................................................... 13 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .......................................................... 13 二、本次发行概况 ...................................................................................................... 13 三、发行人报告期的主要财务数据及主要财务指标 .............................................. 15 四、发行人主营业务经营情况 .................................................................................. 15 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧 产业融合情况 .............................................................................................................. 16 六、发行人选择的具体上市标准 .............................................................................. 18 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 .............................................................. 19 八、募集资金运用 ...................................................................................................... 19 第三节 本次发行概况 ....................................................................................................... 20 一、本次发行的基本情况 .......................................................................................... 20 二、本次发行新股有关当事人 .................................................................................. 21 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 ...................................................... 22 四、与本次发行上市有关的重要日期 ...................................................................... 22 第四节 风险因素 ............................................................................................................... 24 一、经营风险 .............................................................................................................. 24 二、创新及技术风险 .................................................................................................. 26 三、内控风险 .............................................................................................................. 26 四、财务风险 .............................................................................................................. 27 五、法律风险 .............................................................................................................. 27 六、募集资金投资项目无法实现预期目标的风险 .................................................. 28 第五节 发行人基本情况 ................................................................................................... 30 一、发行人基本情况 .................................................................................................. 30 二、发行人改制设立情况 .......................................................................................... 30 三、发行人在报告期内的重大资产重组情况 .......................................................... 34 四、发行人的股权结构及组织结构 .......................................................................... 34 五、发行人子公司情况 .............................................................................................. 35 六、发行人主要股东及实际控制人基本情况 .......................................................... 50 七、发行人股本情况 .................................................................................................. 58 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况 .......................................... 60 九、发行人员工情况 .................................................................................................. 69 第六节 业务和技术 ........................................................................................................... 77 一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 ...................................................... 77 二、发行人所处行业的基本情况 .............................................................................. 91 三、公司在行业中的竞争地位 ................................................................................ 105 四、主要服务或产品的销售情况和主要客户 ........................................................ 119 五、主要原材料和能源及其供应情况 .................................................................... 150 六、主要固定资产及无形资产 ................................................................................ 163 七、发行人技术情况 ................................................................................................ 181 八、发行人境外经营情况 ........................................................................................ 185 第七节 公司治理与独立性 ............................................................................................. 186 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委 员会和人员的运行和履职情况 ................................................................................ 186 二、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况 ............................................ 193 三、发行人协议控制架构的具体安排 .................................................................... 193 四、发行人内部控制制度的自我评估意见及会计师鉴证意见 ............................ 193 五、发行人最近三年及一期违法违规行为情况 .................................................... 194 六、发行人最近三年及一期资金占用和对外担保情况 ........................................ 195 七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................ 195 八、同业竞争情况 .................................................................................................... 197 九、关联方及关联关系 ............................................................................................ 198 第八节 财务会计信息与管理层分析 ............................................................................. 206 一、财务报表 ............................................................................................................ 206 二、审计意见 ............................................................................................................ 213 三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素，及对公司具有核心意义、 或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 .................... 215 四、主要会计政策和会计估计 ................................................................................ 216 五、非经常性损益 .................................................................................................... 253 六、主要税项及相关税收优惠 ................................................................................ 254 七、分部信息 ............................................................................................................ 255 八、主要财务指标 .................................................................................................... 256 九、盈利能力分析 .................................................................................................... 259 十、资产质量分析 .................................................................................................... 311 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 .................................................... 333 十二、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项 .................................... 352 十三、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 .................................... 352 第九节 募集资金运用及未来发展规划 ......................................................................... 356 一、本次募集资金投资计划 .................................................................................... 356 二、募集资金投资项目实施的必要性与可行性分析 ............................................ 357 三、募集资金投资项目情况介绍 ............................................................................ 361 四、公司未来发展与规划 ........................................................................................ 365 第十节 投资者保护 ......................................................................................................... 370 一、投资者关系主要安排 ........................................................................................ 370 二、股利分配政策 .................................................................................................... 370 三、本次发行前滚存利润的分配安排 .................................................................... 374 四、股东投票机制的建立情况 ................................................................................ 374 五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理 人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承 诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况 ................................ 376 第十一节 其他重要事项 ................................................................................................. 395 一、重大合同 ............................................................................................................ 395 二、发行人对外担保的有关情况 ............................................................................ 396 三、重大诉讼、仲裁事项 ........................................................................................ 396 四、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及行政处罚、被司 法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 .................................................... 397 五、发行人控股股东、实际控制人重大违法情况 ................................................ 397 第十二节 声明 ................................................................................................................. 398 第十三节 附件 ................................................................................................................. 409 一、备查文件目录 .................................................................................................... 409 二、文件查阅地点、时间 ........................................................................................ 409 第一节 释义 在 招股意向书 中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、基本术语 嘉亨家化、公司、 本公司、发行人 指 嘉亨家化股份有限公司 泉州华硕 指 泉州华硕实业有限公司，公司前身 上海辉盈 指 上海辉盈投资合伙企业（有限合伙），公司股东 福建汇鑫 指 福建汇鑫至成股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 福建汇水 指 福建汇水至成股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 华扬宗兴 指 泉州市华扬宗兴股权投资合伙企业 （有限合伙），公司股东 泉州中和 指 泉州市中和股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 福建汇火 指 福建汇火至成股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 嘉禾常兴 指 泉州嘉禾常兴股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 泉州宝荣 指 泉州宝荣商务咨询中心（有限合伙），公司股东 福建锋达 指 福建省锋达机电设备有限公司，公司股东 厦门群盛 指 厦门市群盛天宝投资合伙企业（有限合伙），公司股东 泉州恒亨 指 泉州恒亨股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 泉州众亨 指 泉州众亨股权投资合伙企业（ 有限合伙），公司股东 上海嘉亨 指 上海嘉亨日用化学品有限公司，公司全资子公司 香港华美 指 华美工业有限公司，公司全资子公司 湖州嘉亨 指 湖州嘉亨实业有限公司，公司全资子公司 浙江嘉亨 指 浙江嘉亨包装技术有限责任公司，上海嘉亨全资子公司 天津嘉亨 指 天津嘉亨塑胶有限公司，上海嘉亨全资子公司 珠海嘉亨 指 珠海嘉亨日用化学品有限公司，上海嘉亨全资子公司 上海诚壹 指 上海诚壹塑胶制品有限公司，上海嘉亨全资子公司，已注销 香港华达 指 华达贸易投资公司，实际控制人曾本生曾经控制的香港公司 ， 已注销 泉州华达 指 泉州华达工艺有限公司，实际控制人曾本生曾经控制的公司， 已注销 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 安信证券、保荐 人、保荐机构、 指 安信证券股份有限公司 主承销商 容诚所、会计师 指 容诚会计师 事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 北京德恒律师事务所 报告期 指 2017 年、 2018 年、 2019 年 和 2020 年 1 - 6 月 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 二、专业术语 日化产品 指 日用化学产品，《国民经济行业分类（ GB/T 4754 - 2011 ）》将 其进一步分为肥皂及合成洗涤剂、化妆品、口腔清洁用品、香 料、香精及其他日用化学产品。 化妆品 指 以涂擦、喷洒或者其他类似方法，施用于人体表面（皮肤、毛 发、指甲、口唇等）、牙齿和口腔黏膜，以清洁、保护、美化、 修饰以及保持其处于良好状态为 目的的产品。 家庭护理产品 指 用于肌肤、器皿、织物，起到清洁、去污、护理、消毒除菌等 功能，广泛用于家居、个人清洁卫生等领域的产品。 塑料包装容器 指 指用吹塑或注塑工艺等制成的，可盛装各种物品或液体物质， 以便于储存、运输等用途的塑料容器制品。 OEM 指 Original Equipment Manufacture ，即贴牌生产，公司按照客户 提供的配方设计、工艺控制要求进行生产，产品以客户的品牌 进行销售。 ODM 指 Original Design Manufacture ，即自主设计制造，公司根据客 户 需求开发产品，产品研发、配方设计、工艺控制等主要由公司 完成，产品以客户的品牌进行销售。 PE 指 聚乙烯（ Polyethylene ，简称 PE ）是乙烯经聚合制得的一种热 塑性树脂。 PP 指 聚丙烯（ Polypropylene ，简称 PP ），是一种半结晶的热塑性 塑料，具有较高的耐冲击性、机械性质强韧、抗多种有机溶剂 和酸碱腐蚀，是常见的高分子材料之一。 GMPC 指 Good Manufacture Practice of Cosmetic Products ，化妆品良好生 产规范。 MES 指 面向制造企业 车间执行层的生产信息化管理系统，通过信息传 递对从订单下达到产品完成的整个生产过程进行优化管理。 KOL 指 关键意见领袖（ Key Opinion Leader ，简称 KOL ），拥有更多、 更准确的产品信息，且为相关群体所接受或信任，并对该群体 的购买行为有较大影响力的人。 强生 指 强生（中国）有限公司及其控制的北京大宝化妆品有限公司、 上海嗳呵母婴用品国际贸易有限公司、同一控制下海外公司 上海家化 指 上海家化联合股份有限公司及同一控制下公司 郁美净 指 天津郁美净集团有限公司 百雀羚 指 上海百雀羚日 用化学有限公司、上海百雀羚供应链管理有限公 司 贝泰妮 指 昆明贝泰妮生物科技有限公司、云南贝泰妮生物科技集团股份 有限公司 利洁时 指 利洁时家化（中国）有限公司、同一控制下海外公司 拜尔斯道夫 指 拜尔斯道夫个人护理用品（中国）有限公司、同一控制下公司 益海嘉里 指 益海嘉里食品营销有限公司 壳牌 指 壳牌（中国）有限公司及其下属公司、同一控制下海外公司 保利沃利 指 保利沃利科技（武汉）有限公司及其下属公司 宝洁 指 广州宝洁有限公司及同一控制下公司 Euromonitor 指 全球知名的 主要从事消费品市场调查的咨询公司，独立为各 个国家、地区的消费细分市场提供数据分析及战略研究等各 类信息。 特别说明： 1 、 招股意向书 部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均 因计算过程中的四舍五入所形成。 2 、 招股意向书 中涉及的我国经济以及行业的事实、预测和统计，来源于一般认 为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合 理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于 其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读 招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 嘉亨家化股份有限公司 有限公司成立日期 2005 年 7 月 15 日 股份公司成立日期 2018 年 5 月 30 日 注册资本 7,560 万元 法定代表人 曾本生 注册地址 泉州市鲤城区江南火炬工业区 主要生产经营地址 泉州市鲤城区江南火炬工业区、上海市松江区佘山镇陶干路 1069 号、嘉 善县魏塘街道长盛路 138 号、天津经济技术开发区中区纺三路济盛街 36 号、珠 海市南水镇南港东路南侧安宇工业园 1 号厂房 控股股东 曾本生 实际控制人 曾本生、曾焕彬 行业分类 日用化学产品制造（ C268 ）、塑料制品业（ C292 ） 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 安信证券股份有限公司 主承销商 安信证券股份有限公司 发行人律师 北京德恒律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 2,520 万股 占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 2,520 万股 占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份 数量 不涉及股东公开发售 股份的情形 占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本 10,080 万股 每股发行价格 【】元 发行市盈率 【】倍（按发行价格除以每股收益计算，每股收益按照【】年经审计的扣 除非经常性损益前后孰低的归属于发行人股东的净利润除以本次发行后 总股本计算） 发行前每股净资产 6.29 元（按照 2 02 0 年 6 月 3 0 日经审计的归属 于发行人股东的净资 产除以本次发行前总 股本计算） 发行前每股收益 0.82 元（按照 2 019 年经 审计的扣除非经常性 损益前后孰低的归属 于发行人股东的净利 润除以本次发行前总 股本计算） 发行后每股净资产 【】元（按照 2 020 年 6 月 30 日经审计的归属于 发行人股东的净资产 加上本次发行筹资净 额之和除以本次发行 后总股本计算） 发行后每股收益 【】元（按照 2 019 年经 审计的扣除非经常性 损益前后孰低的归属 于发行人股东的净利 润除以本次发行后总 股本计算） 发行市净率 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净 资产计算） 发行方式 采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式， 或中国证监会与市场认可的其它发行方式。 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业板市场交易的 自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东 名称 不适用 发行费用的分摊原则 本次发行费用由公司承担 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 1 、化妆品及塑料包装容器生产基地建设项目 2 、技术研发中心升级建设项目 3 、 补充流动资金 发行费用概算 预计发行总费用【】万元，包括： 1 、承销费用： 募集资金总额的 7.5% 扣减 300 万元保荐费用 2 、保荐费用： 3 00 万元 3 、审计、验资及评估费用： 575.47 万元 4 、律师费用： 264.15 万元 5 、用于本次发行的信息披露费用： 372.64 万元 6 、发行手续费 及其他费用 ： 5.32 万 元（未 包括 印花税 ， 本次发行的印花 税将根据实际募集资金净额计算并计入发行手续费 及其他费用） 以上发行费用均不含增值税 （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2021 年 3 月 4 日 初步询价日 期 2021 年 3 月 8 日 刊登发行公告日期 2021 年 3 月 1 1 日 申购日期和缴款日期 2021 年 3 月 12 日 申购 ， 2021 年 3 月 16 日缴款 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、发行人报告期的主要财务数据及主要财务指标 根据容诚所出具的标准无保留意见的《审计报告》（ 容诚审字 [2020]361Z0374 号 ），公司报告期内主要财务数据和财务指标如下： 项目 2020.06.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31 资产总额（万元） 75,06 0 .62 69,709.98 63,913.42 51,596.21 归属于母公司股东权益（万元） 47,534.50 43,545.00 36,854.61 32,558.20 资产负债率（母公司）（ % ） 7.05 14.97 23.31 19.41 项目 2020 年 1 - 6 月 2019 年 2018 年 2017 年 营业收入（万元） 39,217.11 78,565.86 71,801.30 53,297.40 净利润（万元） 3,987.09 6,332.60 4,293.19 1,867.43 归属于母公司股东的净利润 （万元） 3,987.09 6,332.60 4,293.19 1,867.43 扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润（万元） 3,928.85 6,227.76 4,149.83 1,707.92 基本每股收益（元） 0.53 0.84 0.57 0.29 稀释每股收益（元） 0.53 0.84 0.57 0.29 加权平均净资产收益率（ % ） 8.76 15.75 12.37 7.81 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 858.21 16,813.56 4,044.56 5,823.46 现金分红（万元） - - - - 研发投入占营业收入的比例 （ % ） 2.07 2.31 2.01 1.89 四、发行人主营业务经营情况 公司主要从事日化产品 OEM/ODM 及塑料包装容器的研发设计、生产，具 备化妆品和家庭护理产品的研发、配制、灌装及塑料包装容器设计、制造的一体 化综合服务能力。公司以日化产品 OEM/ODM 与塑料包装业务协同发展为策略， 可为国内外知名日化企业提供日化产品及配套塑料包装的一站式服务。公司的主 要产品包括护肤类、洗护类、 香 水 等化妆品，香皂、消毒液、洗手液、洗洁精等 家庭护理产品，以及配套的塑料包装容器。公司以稳定高效的生产能力、严格的 质量管控、快速迭代的技术研发，在行业内形成了较强的市场影响力，成为多个 国内外知名日化品牌的核心供应商。 公司主要客户如强生、郁美净等，对供应商稳定生产能力和质量控制能力具 有较高的要求，公司通过严格的质量认证及考核成功融入其供应链体系，长期为 强生婴儿、郁美净等婴幼儿及儿童产品提供生产服务，充分体现了公司对产品安 全性、功效性、质量稳定性的有力管控。公司与国内外品牌客户建立了长期互利 共赢的合作关系，共 同 分 享行业增长机遇，并多次获得客户授予的荣誉奖项，为 公司带来良好的市场声誉和品牌形象。公司多次被强生认定为 “ 零缺陷项目合作 伙伴 ” ，为 “ 大宝 SOD 蜜新装上市 ” 做出杰出贡献，系郁美净 “ 最佳战略合作伙伴 ” 、 上海家化 “ 优秀供应商 ” 、百雀羚 “ 最佳合作伙伴 ” 、 壳牌 “ 最优供应商 ” 。 公司始终把技术研发作为发展的原动力，是行业内少数兼具日化产品及塑料 包装研发、设计和生产能力的企业。公司系高新技术企业， 福建省知识产权优势 企业、福建省科技型企业及福建省科技小巨人企业，拥有 “ 福建省日化塑料包装 容器企业工程技术研究中心 ” 和 “ 福建省 工 业 设计中心 ” 等研发创新平台，系中国 包装联合会常务理事单位。 公司在塑料包装外观设计、模具开发、注塑 / 吹塑 / 软管等各项生产工艺均积 累了丰富经验，多项设计获得 “ 包豪斯奖 ” 、 “ 创意中国设计大奖 ” 、全国艺术与设 计大展 “ 学院派奖 ” 、 “ 金点概念设计奖 ” 等；在化妆品领域，公司不断加大在配方 研发及优化、生产工艺流程优化设计等方面的投入，已备案的化妆品 900 余件， 在 OEM 的基础上，不断提升 ODM 业务的比例。随着塑料包装设计、化妆品配 方迭代研发及各项工艺控制技术的不断提升，公司将积极切入品牌商产品供应链 的各个环节，垂直整合和 优 化 设计制造与经营模式，实现快速量产和更为高效的 供应链管理。 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态 创新和新旧产业融合情况 （一）发行人创新、创造、创意特征 公司主要从事日化产品 OEM/ODM 及塑料包装容器的研发设计、生产，是 行业内少数兼具日化产品及塑料包装研发、设计和生产能力的企业。公司系高新 技术企业， 福建省知识产权优势企业、福建省科技型企业及福建省科技小巨人企 业，拥有 “ 福建省日化塑料包装容器企业工程技术研究中心 ” 和 “ 福建省工业设计 中心 ” 等研发创新平台。 公司的创新、创造、创意建立在实用 且 以 市场为导向的发明、配方以及深受 客户和终端消费者认可的技术基础之上，与客户的紧密合作关系和积极主动的研 发使公司的产品贴近客户。日化产品和塑料包装的研发均涉及多学科的交叉研究 与运用，需要根据市场、客户需求进行快速迭代研发，公司已经初步建成功能齐 备的研发体系和经验丰富的技术研发团队，自建日化产品 OEM/ODM 实验室、 包装材料实验室，拥有研发人员超过 100 人。截至 招股意向书 签署日，公司拥有 179 项 境内专利及 1 项境外专利，其中发明专利 32 项。 在日化产品的配方研发及优化、生产工艺流程优化设计等方面，公司持续保 持与 原 料 供应商的技术交流，并根据客户需求，通过对上百种原料的作用效果筛 选、最佳剂量的确定和不同活性成分的复配协同增效研究，以及体系稳定技术、 控制技术、工艺参数的积累，基于日化产品制备原理、工艺优化、安全有效性研 究、稳定性控制等多个方面构建完备的技术体系。公司形成活性成分功效研究及 控制技术、体系稳定技术等核心技术，并在此体系基础上，覆盖了多种品类的化 妆品配方，已备案的化妆品 900 余件。公司通过 OEM 业务积累了丰富的工艺、 质量管控经验，不断提升 ODM 业务的比例 ， 在配方确定、工艺流程设计等阶段 即与客户不断沟通反馈，为客户提供有针对性的产品方案、制定生产工艺，并积 极布局相关配方及工艺的专利申请。 在塑料包装方面，公司不断深化精密成型等工艺技术，持续研发吹塑、注塑、 注吹以及软管等生产工艺，并围绕外观设计、模具开发、自动化辅助设备、工艺 等形成了一系列专利。公司具备与客户共同开发、承担包装设计的能力，在设计 阶段向客户提出富有建设性的意见，达成产品设计要求。公司与北京大宝化妆品 有限公司共同研发其明星产品 “ 大宝 SOD 蜜 ” 塑料包装，从创意设计、模具开发、 质量控制到批量生产，快速响应，为客户提供高质量的包装解决方案，最大化地 满足客户需 求 ， 为客户产品新装上市做出杰出贡献。 公司具备较为全面的资质认证及质量控制体系，目前公司及主要下属公司已 经获得 ISO9001 质量管理体系认证、 ISO14001 环境管理体系认证、 GMPC 化妆 品良好操作规范认证及 ISO22716 化妆品良好生产规范认证。公司以稳定高效的 生产能力、严格的质量管控、快速迭代的技术研发，在行业内形成了较强的市场 影响力。公司在未来的研发与成果转化中会继续坚持自主研发与客户导向有机结 合，将研发成果与产业深度融合，发挥经济效益。 （二）发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 嘉 亨 家 化日化产品 OEM/ODM 与塑料包装业务协同发展的模式及业态创新 是化妆品行业品牌竞争和社会分工的行业发展趋势驱动所致，也是公司与化妆品 品牌商长期合作、充分理解客户一站式服务需求并践行的结果。 从化妆品行业发展趋势看，随着国内居民消费能力的提升，消费者需求个性 化、差异化特征愈发明显，行业内品牌商需要通过多元化的产品组合以及健康时 尚的设计理念来迎合消费者需求，以提升品牌整体的覆盖能力；线上销售渠道迅 速发展，在社交电商、社交 APP 裂变式传播以及网红经济的推动下，扩大了品 牌客群覆盖、刺激了消费意愿，促使化妆品品牌 商 将 更多的精力集中在化妆品的 品牌经营及市场开拓。化妆品消费需求迭代加速的趋势下，化妆品品牌商需要快 速反应的柔性供应链做支撑，将产品生产甚至研发环节委托给专业企业，从而实 现新产品快速上市，降低生产运营成本。中国在化妆品研发、生产等领域具备完 整的产业链，人才资源与研发成本具有较为明显的比较优势，为国内化妆品 OEM/ODM 企业带来良好的发展机遇。 从公司发展历程看，在 2005 年设立之初，公司从事塑料包装容器的生产和 销售，主要客户为知名日化产品品牌商；随着中国成为全球化妆品主要消费国， 化妆品需求快速稳步增长，公司敏 锐 洞 悉化妆品品牌商的生产、研发外包需求， 2011 年以 OEM 模式为业务发展起点，以 “ 质量优先于利润 ” 的产品理念，通过了 强生等品牌商的严格认证。历经十多年的努力，公司不断探索企业价值提升的发 展路径，形成日化产品 OEM/ODM 与塑料包装业务协同发展的策略，日化产品 业务得到快速发展，具备化妆品和家庭护理产品的研发、配制、灌装及塑料包装 容器设计、制造的一体化综合服务能力。公司化妆品内容物及化妆品包装的研发 设计、生产，二者相辅相成，不仅大大降低了客户成本，也提高了对客户需求的 综合服务水平。 未来，公司将坚持日化产品及配 套 塑 料包装一站式服务的发展战略，以客户 价值为导向，以技术研发和产品创新为手段，不断追求卓越品质，满足客户不断 升级的产品需求，紧紧抓住我国化妆品行业发展的历史机遇，致力于发展成为国 内一流的日化产品及配套塑料包装一站式服务提供商。 六、发行人选择的具体上市标准 根据容诚所出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字 [2020]361Z0374 号），公司 2018 年、 2019 年营业收入分别为 71,801.30 万元、 78,565.86 万元， 归属于母公司股东的净利润（考虑扣除非经常性损益前后孰低原则）分别为 4,149. 8 3 万元、 6,227.76 万元， 累计为10,377.60万元。 因此，公司适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 第2.1.2条第（一） 项之上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至 招股意向书 签署日，发行人未设置公司治理特殊安排。 八、募集资金运用 根据公司 2019 年年度股东大会决议，本次发行募集资金拟投资于以下项目： 单位：万元 项目名称 投资总额 拟投入募集 资金金额 建设期 备案文号 化妆品及塑料包装容器生产 基地建设项目 35,6 9 3 35,500 24 个月 2019 - 330503 - 26 - 03 - 816877 技术研发中心升级建设项目 3,341 3,300 24个月 2019 - 310117 - 73 - 03 - 006825 补充流动资金 5,000 5,000 - 合计 44,034 43,800 - 公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及项 目进展情况分期投资建设。募集资金到位后，公司将用募集资金先行归还已发生 的用于募集资金投资项目的自有资金或借款，剩余部分用于项目的后续建设。若 本次发行实际募集资金金额 无 法 满足上述拟投资项目的资金需求，则不足部分由 公司通过自有资金和银行贷款等方式自筹解决。在募集资金投资项目建设过程 中，公司本着专款专用原则，将募集资金存放于专门账户。 如果本次发行的实际 募集资金超过募集资金投资项目投资额，发行人将根据公司发展规划及实际生产 经营需求，妥善安排超募资金的使用计划，超募资金原则上用于公司主营业务， 并在提交董事会、股东大会（如需）审议通过后及时披露。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 公开发行新 股 2 ,520 万股，占发行后总股本的 25% 。本次发 行全部为新股发行，原股东不公开发售股份 每股发行价格 【】元 发行人高管、员工拟参与 战略配售情况 不适用 保荐人相关子公司拟参 与战略配售情况 【】 发行市盈率 【】倍（按发行价格除以每股收益计算，每股收益按照【】 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于发行人股 东的净利润除以本次发行后总股本计算） 预测净利润及发行后每 股收益 不适用 发行前每股净资产 6.29 元（按照 2 020 年 6 月 3 0 日经审计的归属于发行人股东的 净资产除以本次发行前总股本计算） 发 行 后每股净资产 【】元（按照【】年【】月【】日经审计的归属于发行人股 东的净资产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总 股本计算） 发行市净率 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相 结合的方式，或中国证监会与市场认可的其它发行方式。 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业 板市场交易的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁 止购买者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 【】万元 预计募集资金净额 【】 万 元 发行费用概算 预计发行总费用【】万元，包括： 1 、承销费用： 募集资金总额的 7.5% 扣减 300 万元保荐费用 2 、保荐费用： 3 00 万元 3 、审计、验资及评估费用： 575.47 万元 4 、律师费用： 264.15 万元 5 、用于本次发行的信息披露费用： 372.64 万元 6 、发行手续费 及其他费用 ： 5.32 万元（未 包括 印花税 ， 本 次发行的印花税将根据实际募集资金净额计算并计入发行 手续费及其他费用） 以上发行费用均不含增值税 二、本次发行新股有关当事人 （一）保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司 法定代表人：黄 炎 勋 住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元 电话： 0755 - 82828354 传真： 0755 - 82825424 保荐代表人：阴豪、樊长江 项目协办人：栗灵芝 项目经办人：余中华、张翊维、陈博涵、陈卓然 （二）律师事务所：北京德恒律师事务所 负责人：王丽 住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话： 0755 - 88286488 传真： 0755 - 88286499 经办律师：陈奋宇、孙庆凯 （三）会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：肖厚发 住所：北京市西 城 区 阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901 - 22 至 901 - 26 电话： 010 - 66001391 传真： 010 - 66001392 经办注册会计师：闫钢军、王勇、李倩 （四）资产评估机构：厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司 法定代表人 ： 王健青 住所 ： 厦门市思明区湖滨南路 609 号厦门海峡农业科技交流中心 9 层 A 、 B 、 C 、 D 单元 电话： 0592 - 5897712 传真： 0592 - 5804760 经办注册资产评估师：邓泽亚、葛超华 （五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：广东省深圳市福 田 区 深南大道 2012 号 电话： 0755 - 25938000 传真： 0755 - 25988122 （六）申请上市证券交易所：深圳证券交易所 住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号 电话： 0755 - 88668888 传真： 0755 - 82083164 （七）保荐人（主承销商）收款银行 开户行： 中信银行深圳分行营业部 户名： 安信证券股份有限公司 账号： 44201501100059588888 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 截至 招股意向书 签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高 级管理人员、经办 人 员 之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 （一）刊登初步询价公告日期：2021年3月4日 （二）初步询价日期：2021年3月8日 （三）刊登发行公告日期：2021年3月11日 （四）申购日期和缴款日期：2021年3月12日申购，2021年3月16日缴款 （五）预计股票上市日期：本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创 业板上市 第四节 风险因素 投资者在评价本公司此次发行的股票时，除 招股意向书 提供的其他各项资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风 险是根据重 要性原则或 可能影 响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、经营风险 （一）市场需求波动的风险 化妆品消费量受居民收入变动的影响较大，公司业务和发展前景有赖于我国 宏观经济的健康发展和化妆品零售市场规模的增长。若我国宏观经济增速减缓、 消费者人均可支配收入或购买力下降，则可能影响消费者的消费信心，导致化妆 品市场需求的下滑，进而导致化妆品品牌商向公司采购的订单减少，会对公司的 经营成果和盈利能力造成不利影响。 （二）市场竞争风险 近年来，伴随着中国经济的快速发展，中国化妆品行业 进入快速发 展阶段， 不 断扩大的市场规模和不断向好的市场前景将吸引更多的企业加入，国内市场的 竞争将日趋激烈。除此之外，国际化妆品品牌纷纷扎根中国之后，其在国际上的 上游供应商也开始随之进入中国开拓市场，参与国内生产企业的竞争。因此，市 场环境的变化将可能使公司所面临的市场竞争加剧。如果公司不能在竞争中继续 处于优势地位，将对公司未来的经营业绩带来一定的影响。 （三）客户集中度较高的风险 公司主要客户为强生、上海家化、郁美净、贝泰妮、百雀羚、壳牌、益海嘉 里等国内外知名品牌公司，客户集中度较高，报告期内，前五名客户的收入 占比 分别为 83.38 % 、 77.44% 、 70.97% 和 73.28% ，报告期内，同行业可比上市公司前 五名客户销售收入占比在 30.16% - 57.29% ，发行人客户集中度高于同行业可比上 市公司 。如果主要客户因市场竞争加剧、经营不善、战略失误等内外原因导致其 市场份额缩减，或如果公司在产品配方、生产设备、质量控制、交货时间等方面 不能满足客户需求导致主要客户转向其他厂商，公司的业务收入会随之受到较大 影响。 （四）新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 受 2020 年 1 月爆发的新型冠状病毒肺炎疫情影响，发行人复工时间推迟， 部分员工 因管控要求 无法按时到 岗，部分上游及下游企业由于复工时间推迟，开 工率与往年同期相比较低，上述情况对公司采购及销售活动均产生了一定影响。 目前疫情流行高峰已经过去，工业企业生产逐渐恢复正常，公司也已经全面复工， 生产经营已基本恢复正常。 如果疫情情况反复甚至影响加剧，导致公司及上下游企业停产停工，对公司 的采购和销售造成重大影响，则可能会对公司的生产经营造成一定负面影响。 （五）原材料价格波动风险 公司采购占比较大的主要原材料是 PE 、 PP 等合成树脂， PE 、 PP 等合成树 脂的价格是影响公司盈利水平的重要因素之一。 PE 、 P P 属于石油 化工行业下 游 产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大。公司可以通过不断优化供应链、 提高产品档次、提升产品合格率、降低物耗等方式化解原材料价格上涨带来的压 力。若公司无法及时化解原材料价格上涨带来的压力，原材料价格的波动将直接 影响公司的生产成本，导致毛利率的波动，给公司的经营业绩带来一定的影响。 （六）人力资源成本上升带来的风险 随着中西部经济发展的加速，与东部特别是沿海地区相比，劳动力的成本差 距逐渐缩小，在一定程度上分流了企业用工数量，近年来公司需不断提高工人的 薪酬待遇来吸引员工。虽然公司积极提升 生产线的自 动化水平、 提升生产效率， 降低人工成本上升的负面影响，但如果未来生产制造型企业的人力成本呈持续上 涨趋势，公司将面临因人力成本持续上升导致的利润下滑的风险。 （七）业务拓展风险 公司在 2005 年设立之初，即从事塑料包装容器的生产和销售， 2011 年以 OEM 模式为业务发展起点，进入日化产品业务领域。公司在行业内经营多年， 在工艺、质量管控方面积累了丰富的经验，并形成良好的市场声誉，国内外客户 群体不断增加。未来公司业务的拓展对公司的研发与技术支持、质量控制、制造 产能等提出更高要求，如果公司不能及时有效地满足上 述要求，导 致现有客户 需 求转移到其他企业，或者新客户拓展不达预期，公司将存在经营业绩不能持续增 长的风险。 二、创新及技术风险 （一）核心技术更新换代的风险 公司主要从事日化产品 OEM/ODM 及塑料包装容器的研发设计、生产，客 户对产品更新速度有较高要求。因此，对技术水平、研发投入、研发速度等要素 要求较高。若公司研发速度及技术水平不能满足客户需求或技术配方等落后于竞 争对手，将存在可能被淘汰的风险。 （二）人才流失的风险 公司以化妆品、家庭护理产品 OEM/ODM 及塑料包装研发、生产业务为主， 公司的研发、生产管理、 供应链管理 、客户开发 等人员是公司竞争优势的重要基 础。但是在市场竞争激烈的环境下，员工个人选择面临多样性，如果公司出现核 心生产管理及技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成 不利影响。 三、内控风险 （一）管理风险 公司近年来资产规模和业务规模迅速扩大，目前已形成了包括多家子公司、 孙公司的经营架构，初步完成以海峡西岸经济区为总部，对长三角、珠三角、京 津冀等区域的战略布局。公司本次募集资金到位和投资项目建成投产后，公司资 产规模和生产规模都将大幅提高，在资源整合、研究开发、生产经营、市场开拓 等方面 对公司管理 水平提出了 更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能 适应公司规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司 规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公 司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。 （二）控股股东控制的风险 本次发行前，公司控股股东曾本生直接控制公司 73.99% 的股份，本次发行 后，曾本生仍处于绝对控股地位。虽然公司已建立起旨在保护全体股东利益的法 人治理结构和相对完善的公司制度，但如果曾本生利用其控股地位，通过董事会、 股东大会对发行人的 人事任免、 经营决策等 施加重大影响，亦可能会损害公司及 其他股东的利益，使公司面临大股东控制的风险。 四、财务风险 （一）应收账款产生坏账的风险 由于发行人业务具有定制化、大客户集中、订单频繁的特点，发行人通常根 据信用管理政策给予下游客户一定账期。发行人的主要客户均为国内外知名品牌 公司，信用记录良好，坏账风险较小。报告期内，账龄在一年以内的应收账款比 例均超过 99% ，且历史回收情况良好。但由于应收账款数额较大，如果客户财务 状况出现恶化或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，亦不排除存在发生坏 账的风险，将对发行人的 经营业绩产 生不利影响 。 （二）存货金额较大的风险 公司采取订单式生产模式， 报告期各期末，公司存货分别为 9,212.83 万元、 12,072.46（未完）  |