太平价值增长股票A : 太平价值增长股票型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要
太平价值增长股票型证券投资基金（ A 类份额） 基金产品资料概要 编制日期： 2021 年 3 月 3 日 送出日期： 2021 年 3 月 4 日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、 产品概况 基金简称 太平价值增长股票 基金代码 010896 分级基金简称 太平价值增长股票 A 分级基金交易代码 010896 基金管理人 太平基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 - - 基金类型 股票型 交易币种 人民币 运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 基金经理 梁鹏 开始担任本基金基金经 理的日期 - 证券从业日期 2012 年 5 月 21 日 其他 《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基 金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，与基金托管人协商一致后，基金管理人应当直接终止《基 金合同》并进入基金财产清算程序，无需召开基金份额持有人大会进行表决。 法律法规或 中国证监会另有规定时，从其规定。 二、 基金投资与净值表现 (一) 投资目标与投资策略 投资目标 本基金将以企业价值为评估标准，采取均衡策略，强调“安全边际”和风险收益比。以 企业价值为评估标准，聚焦于未来 3 - 5 年存在良好的增值可能的公司，以合理的分散化 形成投资组合。期望于以较小的风险承受为代价，获取长期稳健的增值。 投资范围 本基金的投资范围主要为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、债券（包括国内依 法发行和上市交易的国债、金融债、 央行票据、政府机构债券、地方政府债券、企业债、 公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、股指期货、国债期货、资 产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 主要投资策略 （一）资产配置策略 本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定，避 免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。 在具体大类资产配置过程中，本基金将使用 定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证 券市场的重要因素进行研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风 险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。 （二）股票投资策略 1 、价值增长投资策略 将价值与成长放在同一基金主题上略显“矛盾”，因为市场习惯于为股票和选股者打上 或价值，或成长的单一标签。但是在本基金的认知中，价值与成长是企业价值不可分割 的组成部分。“价值”代表了稳健的资产结构和现金流，优秀的管理运营，良好的 战略 规划等，可以说价值决定企业的成长潜力。 未来自由现金流折现是评估企业内在价值的唯一标准。根据现金流折现公式，成长因子 本身就是企业价值中不可忽视的变量。企业的成长属性将决定其未来价值增值的质量。 可以说，价值是成长的基础，而成长带来企业价值的增长。 本基金将以企业价值为评估标准，采取均衡策略，做价值与成长的权衡，做风险与收益 的平衡，强调“安全边际”和风险收益比。寻找盈利能力突出，确定性高，持续性好的 优秀企业，并伴随其成长。投资组合将遵循自下而上的配置思路，基于大量单独的“小 决策”方式，避免任何先行设定的宏观 或市场预判等。期望通过“深度研究、重点持仓” 的个股组合来获得超越市场平均水平的收益。 2 、个股选择策略 本基金采用“四度选股方法”为基础，分别从“时间维度、企业投资角度、期望值综合 度和市场认可度”四个维度分析，以企业价值为评估标准，从企业盈利能力，盈利的确 定性、成长性、持续性等角度入手，聚焦于未来 3 - 5 年存在良好的增值可能的公司，以 合理的分散化形成投资组合。期望于以较小的风险承受为代价，获取长期稳健的增值。 具体择股指标上主要考察各成长类指标如市占率，以及各价值类指标如分红率；力求从 定量、定性两个方面考察个 股：如行业规模、发展空间、竞争格局、可比公司的成长曲 线和估值水平、盈利能力、研发投入、激励机制等反映企业未来盈利增速的可持续性、 可预测性等方面。从股票估值水平着手，考察其匹配的价值水平。 在评价股票的估值水平时，重点关注各项价值类指标，同时兼顾上市公司盈利的波动性 和成长性。评估上市公司估值水平将结合绝对估值方法和相对估值 方法。绝对估值方法 是通过对上市公司历史财务数据的分析和对未来经营情况的预测，利用合理的估值模型 估计上市公司股票的内在价值，并与其市价进行比较。对估值的偏离度做进一步的成因 分析，并估计估值回归的可能性。相对估值方法是从横向和纵向分析上市公司股票所处 的估值位置。在评估中综合使用市盈率（ P/E ）、市净率 (P/B) 、市销率（ P/S ）、市现率 等指标分析股票在其行业内所处的估值水平，并与其历史估值水平进行比较，以评估股 票的估值状态。 其他还有债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策 略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 80% ＋上证国债指数收益率× 20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币 市场基金。 (二) 投资组合资产配置图表/区域配置图表 (三) 自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 三、 投资本基金涉及的费用 (一) 基金销售相关费用 以下费用在认购 / 申购 / 赎回基金过程中收取： 费用类型 份额（ S ）或金额（ M ） / 持有期限（ N ） 收费方式 / 费率 认购费 M<100万 1.20% 100万≤M<200万 0.80% 200万≤M<500万 0.20% M≥500万 按笔收取，每笔1000元 申购费 （前收费） M<100万 1.20% 100万≤M<200万 1.00 % 200万≤M<500万 0.60% M≥500万 按笔收取，每笔1000元 赎回费 N<7天 1.50% 7天≤N<30天 0.75% 30天≤N<180天 0.50% N≥180天 0 (二) 基金运作相关费用 以下费用将从 基金资产中扣除： 费用类别 收费方式 / 年费率 管理费 1.50 % 托管费 0.25 % 其他费用 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用、基金合同生效后与基金相关的会计师费、 律师费、诉讼费和仲裁费、基金份额持有人大会费用、基金的证券 / 期货交易、结算费用、 基金的银行汇划费用、基金的账户开户费用、账户维护费用、按照国家有关规定和基金 合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 注 : 本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产中扣除。 四、 风险揭示与重要提示 (一) 风险揭示 本基 金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 投资者投资于本基金，将承受各种风险，因此在作出投资于本基金的决定之前，应慎重考虑市场风险、 信用风险、流动性风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险及其他风险等。 本基金的特定性风险包括： （ 1 ）本基金为股票型基金，股票的投资比例不低于基金资产总值的 80% ，因此，本基金可能因投资 股票而面临较高的市场系统性风险，同时本基金持有一定比例的债券，故也需承担债券的下跌风险。 （ 2 ）本基金可投资于股指期货、国债期货，股指期货、国债期货作为金融衍生品，具备一些特有的风 险点。投资股指期货、国债期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险和基差风险。 （ 3 ）资产支持证券投资风险 本基金可能投资于资产支持证券。本基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中 发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，可能造成基金财产损失。此外，受 资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的 买入或卖出，存在一定的流动性风险，从 而对基金收益造成影响 。 (二) 重要提示 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表 明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 五、 其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站 [ 网址 www.taipingfund.com.cn][ 客服电话 021 - 61560999 、 4000288699] 1. 基金合同、托管协议、招募说明书 2. 定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告 3. 基金份额净值 4. 基金销售机构及联系方式 5. 其他重要资料 中财网
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