[年报]中邮创新 : 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金2020年年度报告摘要
原标题:中邮创新 : 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金2020年年度报告摘要 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金 2020年年度报告 2020年12月31日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2021年3月11日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经 全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2021 年03月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留 意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2020年01月01日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 9 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9 3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 17 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 17 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................................ 19 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19 §7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 22 7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 22 7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 24 7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 53 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 53 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 53 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 56 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 60 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 60 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 60 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 61 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 61 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 61 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 61 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 61 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 63 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 63 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 63 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 63 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品 情况 ................................................................................................................... 错误！未定义书签。 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 64 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 65 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 65 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 65 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 65 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 65 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 65 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 65 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 65 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 66 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 72 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ...................................... 72 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 72 §13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 73 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 73 13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 73 13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 73 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 中邮创新优势灵活配置混合 基金主代码 001275 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年7月23日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 218,569,256.38份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并 保证充分流动性的前提下，充分挖掘和利用中国科技 进步和创新过程中带来的投资机会，谋求基金资产的 长期稳定增值。 投资策略 （一）大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变 动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出 科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的 分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大 类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定 期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （二）股票投资策略 本基金主要投资于具有创新优势的上市公司。具有创 新优势的公司通过提供差异性的甚至具有颠覆性的产 品或服务为公司创造出广阔的蓝海市场，或者通过工 艺流程的改进甚至变革明显提升性能或降低成本从而 为公司带来优势的市场份额或者明显高于行业的盈利 能力。因而，在市场表现中，能够为投资者带来较高 的回报，这类企业是本基金重点投资对象。 1、创新优势企业的筛选 本基金所指的创新优势，包括技术创新优势和商业创 新优势两种类型。技术创新优势是指企业创造和应用 新知识和新技术，采用新工艺或新的生产方式，开发 生产新产品，提供新的服务，提高产品质量、或降低 产品成本，占据市场并实现市场价值的优势。商业创 新优势是指企业通过商业模式、市场营销、管理体系、 生产流程等方面的创新，使企业的盈利能力和竞争实 力得到持续改善的优势。 （1）技术创新优势 本基金将重点研究企业技术创新的竞争力及其市场前 景，并对企业研发管理体系、研发规划、人才吸引力 及激励制度进行分析 1）技术创新的竞争力分析：通过专家访谈、竞争对手 调研、产业链上下游公司交流等手段，有效判断企业 技术和产品创新的先进程度，被模仿的难易程度，从 而有效判断企业技术创新优势的可持续性。 2）研发投入分析：公司为保证技术领先地位，应确保 研发资金的规模和持续性；同时，确保人力资源投入 与经费投入水平适当增长。对企业研发投入的评判， 所采用的主要量化指标包括：研究开发费用占销售收 入的比重，近三年研究开发费用的规模以及增长情况 等。 3）研发能力分析：本基金从企业专利申请量、发明专 利比重、拥有专利数量、专有技术、新产品推出周期 等方面对企业的研发能力进行分析。 （2）商业创新优势 本基金认为商业创新活动是一种节约人力和资本的活 动，即以更少的人力和资本投入取得更大的增长。本 基金将辨识企业是否在商业模式、市场营销、管理体 系、生产流程等商业行为方面有创新优势。本基金将 重点分析商业创新优势的持续性，分析企业的商业创 新优势在商业模式的可复制性，促进销售收入增长、 市场份额增长、成本降低等方面的持续性。 对于传统产业的上市公司，如果已在或正在管理制度、 营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新，具 有较大潜在发展前景和经济效应，也属于本基金的主 要投资范围。 2、创新管理能力分析 对具有创新优势的某些企业而言，尽管不断有创新活 动，却不能产生利润，究其原因，主要在于创新管理 能力欠缺，无法实现创新成果的商业价值。因此，本 基金将对企业的创新管理能力进行分析，比如：企业 的技术前瞻能力、企业的技术管理能力（是否具有科 学规范的研发管理体系、激励和人才培养机制）、企 业创新与发展战略的匹配能力、企业的资源整合能力 以及企业的市场开拓能力等；通过市场份额增长、成 本降低等各项具体指标对企业的创新管理能力进行评 价。 3、创新优势企业产业链 本基金认为除上文所述的创新优势企业之外，还可以 将产业链中可以受益于创新优势企业成长和发展的上 下游优秀的上市公司也纳入本基金股票库。这类上市 公司虽然分布在创新优势企业的产业链上下游，但他 们将受益于为创新优势企业提供原材料或者应用创新 优势企业的新技术新模式获得利润。 （四）债券投资策略 在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限 结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主 要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及 付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良 好投资价值的债券品种进行投资。 （五）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融 工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取 超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动 率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内 在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来， 随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当 程序后更新和丰富组合投资策略。 （六）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目 的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期 货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究， 结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、 交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、 有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 （七）中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公 开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司 债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有高 风险和高收益的显著特点。 目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限 通常都在三年以下，久期风险较低；其风险点主要集 中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，这在一 定程度上决定了其二级市场的流通性有限，换手率不 高，所以本基金在涉及中小企业私募债投资时，会将 重点放在一级市场，在有效规避信用风险的同时获取 信用利差大的个券，并持有到期。 对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的 方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上 的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发 行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、 个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可 能对发行人进行充分详尽地调研和分析；会倾向于大 券商承销的有上市诉求的企业。鉴于其信用风险大， 流通性弱，本基金会严格防范风险。所有中小企业私 募债在投资前都必须实地调研，研究报告由研究员双 人会签，并对投资比例有严格控制。重大投资决策需 上报投资委员会。 （八）资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率 和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型， 对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支 持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动 性风险。 业绩比较基准 沪深300指数×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中等风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有 限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 秦一楠 联系电话 010-82295160—157 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 010－58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地址 北京市东城区和平里中街 乙16号 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 北京市东城区和平里中街 乙16号 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 100013 100031 法定代表人 毕劲松 周慕冰 注：中国农业银行股份有限公司法人代表已于2021年2月9日变更为谷澍。 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.postfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙) 北京市建国门外大街22号赛特广场 五层 注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙16号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 73,502,996.31 37,817,972.69 -58,575,824.01 本期利润 89,083,385.05 59,875,796.74 -38,357,148.75 加权平均基金份额本期利润 0.2864 0.1323 -0.0471 本期加权平均净值利润率 29.70% 16.65% -6.03% 本期基金份额净值增长率 34.82% 17.57% -7.90% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 19,229,545.97 -64,133,223.44 -139,559,042.90 期末可供分配基金份额利润 0.0880 -0.1625 -0.2770 期末基金资产净值 250,530,488.95 335,300,021.77 364,294,342.06 期末基金份额净值 1.146 0.850 0.723 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 14.60% -15.00% -27.70% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末 余额，不是当前发生额）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.94% 1.20% 8.20% 0.60% 0.74% 0.60% 过去六个月 17.06% 1.55% 15.07% 0.81% 1.99% 0.74% 过去一年 34.82% 1.67% 17.94% 0.86% 16.88% 0.81% 过去三年 45.99% 1.17% 25.06% 0.80% 20.93% 0.37% 过去五年 -17.73% 1.46% 34.05% 0.75% -51.78% 0.71% 自基金合同 生效起至今 14.60% 1.63% 28.12% 0.83% -13.52% 0.80% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数×60%＋上证国债指数×40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为2015年07月23日。按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自 基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束日时使基金的投资组合比例符合基金合同的 有关约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过往三年未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2020年12月31 日，本公司共管理47只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成 长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券 投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证500指数增强型证券投资基金、 中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券 型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策 略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证 券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投 资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资 基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资 基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿 信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配 置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置 混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券 投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中 邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数发起式 证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3年久期央企20债券指数证 券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期 开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投 资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮 价值优选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮淳悦39个月定期开放债券型证券投资基 金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周楠 基金经理 2020年1月 - 8年 曾任大唐微电子技术 3日 有限公司数字前端设 计工程师、大唐电信科 技股份有限公司产品 工程师，中邮创业基金 管理股份有限公司中 邮战略新兴产业混合 型证券投资基金基金 经理助理、中邮核心竞 争力灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理助理兼行业研究员。 现任中邮信息产业灵 活配置混合型证券投 资基金、中邮创新优势 灵活配置混合型证券 投资基金、中邮核心优 势灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 经理注册或变更等通知的日期。 4.1.3 基金经理薪酬机制 公司用职级职等管理办法作为薪酬管理机制，根据员工不同的工作内容及工作表现，设立不 同序列、不同职级以及不同职等。基金经理作为公司运营的核心，设立单独职级序列。基金经理 薪酬严格按照职级职等管理办法进行管理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相 关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮 基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、 内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组 合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建 议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利，共享交易资源。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强 交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交 易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存 在利益输送情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 基金经理严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易相关制 度要求执行，对公平交易进行管理，独立确定投资组合的交易价格和数量。报告期内，不存在违 反公平交易制度的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年上半年，市场一波三折。2月，伴随国内疫情爆发，流动性充裕，节后市场快速修复， 整体科技股表现较为强势。随后，海外疫情爆发，国际市场巨幅波动，在避险需求下，内需消费 板块相对强势。二季度疫情逐步明朗、海外市场风险缓解和国内政策落地，市场逐步修复。伴随 较好的一季报，食品饮料、半导体等板块表现较为强势。随后在华为事件影响下科技板块整体走 弱。伴随疫情进一步缓解，市场逐步从必选消费过渡到可选消费领域，消费电子、传媒、社服、 医药等板块表现较好。 2020下半年，市场中枢稳步抬升。7月，在疫情逐步明朗、宏观环境进入复苏通道、货币政 策短期难以转向、权益市场性价比提升的背景下，权重板块带动市场快速冲高。随后海外疫情二 次爆发、中美摩擦不断升级，市场开始分化走弱，顺周期板块表现较好。四季度，在全球经济复 苏、流动性充裕和美国大选等不确定性落地的背景下，市场抱团趋势明显，电新、军工、白酒和 汽车等板块表现尤为突出。 本基金在2020年采取了中性偏高的仓位，以科技股为底仓，顺周期为基本方面，配置了电子、 光伏、新能源车、军工、机械和通信等行业，同时配置了有色、汽车和大金融等其他周期性行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.146元，累计净值为1.146元；本报告期基金份额净值 增长率为34.82%，业绩比较基准收益率为17.94%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2021年宏观时钟步入复苏后期，国内经济和政策平稳，海外复苏更值得期待，所以我们对整 体市场并不悲观，顺周期风格下性价比更高的板块将更加受到关注。在金融周期逐步见顶、公墓 基金持续发行、北上资金持续流入的背景下，行业龙头依然是最优的选择。我们看好三个方向： 首先是受益全球经济复苏的板块，比如电子大宗品、电新、有色、化工、家电和机械等涉及出口 或海外定价的行业，以及映射到国内的顺周期大金融板块；其次是国内安全和改革，涉及到半导 体、军工、信创和券商等行业；最后是受益疫情缓解的大消费板块，尤其是院线、酒店和机场航 空等行业。展望2021年，期望我们可以跟踪住宏观环境的变化，理解行业变化的趋势，灵活控制 好基金仓位和方向，自下而上精选个股，在风险控制情况下，实现基金净值稳健长期增长。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各 项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。 公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性 进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立 于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常 实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性 稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具 监察稽核报告。 本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下： 1．制度建设不断完善 基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线， 并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求 融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制 度进行持续的完善、修订及补充。对公司《反洗钱内控制度》进行了修改和完善，制定了《重大 可疑交易的报告操作规程》、《涉嫌恐怖融资的可疑交易的报告操作规程》、《协助人民银行行 政调查的操作规程》、《反洗钱工作保密的操作规程》及《人工识别可疑交易操作规程》；制定 了《投资管理人员后续职业培训管理办法》、《员工教育培训管理办法》，修改并完善了《公司 财务制度》、《人力资源部管理制度》、《绩效考评评估管理办法》等，进一步完善了公司的制 度体系。 2．日常监察稽核工作 为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行 日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规 定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金 规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。 3．专项监察稽核工作 根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内， 对公司的公司研究业务、投资、交易业务、信息技术部、人力资源部、公共事务部、营销部、直 销柜台、清算部等进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。 4．定期监察稽核及内控检查评估工作 每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建 设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公 司内部控制和风险管理水平的加强和提高。 在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策 程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。 在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科 学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用 估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估 值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合， 减少或避免估值偏差的发生。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 否。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人 —中邮创业基金管理股份有限公司 2020 年 1 月 1 日至 2020年12月31日基金的投资运作， 进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害 基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人 利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在 各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完 整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 致同审字（2021）第110A002302号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金（以下 简称中邮创新优势基金）的财务报表，包括2020年12月31日的 资产负债表，2020年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动 表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称 “中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基 金业协会”）发布的有关规定编制，公允反映了中邮创新优势基金 2020年12月31日的财务状况以及2020年度的经营成果和基金净 值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审 计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述 了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于中邮创新优势基金，并履行了职业道德方面的其他责 任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 中邮创新优势基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限 公司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信 息包括中邮创新优势基金2020年度报告中涵盖的信息，但不包括 财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则及中国证监会、中国 基金业协会发布的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中邮创新优势基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用 持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮创新优势基 金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督中邮创新优势基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 （4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对中邮创新优势基金的 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截 至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中 邮创新优势基金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是 否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 张丽雯 卫俏嫔 会计师事务所的地址 中国北京 朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层 审计报告日期 2021年3月10日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2020年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 36,427,300.19 200,834,236.06 结算备付金 670,257.90 16,605,913.55 存出保证金 137,071.62 207,609.26 交易性金融资产 7.4.7.2 218,166,129.76 130,398,677.17 其中：股票投资 218,166,129.76 130,398,677.17 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 17,190.50 53,825.98 应收股利 - - 应收申购款 8,996.13 15,593.19 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 255,426,946.10 348,115,855.21 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,878,436.42 10,300,178.50 应付赎回款 1,638,792.83 588,948.00 应付管理人报酬 324,845.00 425,260.31 应付托管费 54,140.82 70,876.71 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 299,818.14 750,500.30 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 700,423.94 680,069.62 负债合计 4,896,457.15 12,815,833.44 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 218,569,256.38 394,684,663.06 未分配利润 7.4.7.10 31,961,232.57 -59,384,641.29 所有者权益合计 250,530,488.95 335,300,021.77 负债和所有者权益总计 255,426,946.10 348,115,855.21 注：报告截止日2020年12月31日，基金份额净值1.146元，基金份额总额218,569,256.38份。 7.2 利润表 会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020年1月1日至 2020年12月31日 上年度可比期间 2019年1月1日至 2019年12月31日 一、收入 98,248,069.03 70,735,185.16 1.利息收入 1,129,648.36 2,320,453.54 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,129,648.36 1,620,636.39 债券利息收入 - 699,817.15 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 81,316,748.53 46,316,872.13 其中：股票投资收益 7.4.7.12 80,121,688.81 41,645,209.97 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - 2,819,591.65 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 1,195,059.72 1,852,070.51 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 15,580,388.74 22,057,824.05 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 221,283.40 40,035.44 减：二、费用 9,164,683.98 10,859,388.42 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,502,057.38 5,394,474.99 2．托管费 7.4.10.2.2 750,342.86 899,079.18 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 3,653,799.52 4,303,987.04 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - 2,519.25 7．其他费用 7.4.7.20 258,484.22 259,327.96 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 89,083,385.05 59,875,796.74 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 89,083,385.05 59,875,796.74 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 394,684,663.06 -59,384,641.29 335,300,021.77 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 89,083,385.05 89,083,385.05 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -176,115,406.68 2,262,488.81 -173,852,917.87 其中：1.基金申购款 77,884,575.21 -6,228,549.14 71,656,026.07 2.基金赎回款 -253,999,981.89 8,491,037.95 -245,508,943.94 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 218,569,256.38 31,961,232.57 250,530,488.95 项目 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 503,853,384.96 -139,559,042.90 364,294,342.06 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 59,875,796.74 59,875,796.74 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -109,168,721.90 20,298,604.87 -88,870,117.03 其中：1.基金申购款 20,411,810.67 -4,117,914.26 16,293,896.41 2.基金赎回款 -129,580,532.57 24,416,519.13 -105,164,013.44 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 394,684,663.06 -59,384,641.29 335,300,021.77 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______孔军______ ______孔军______ ____佟姗____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委 员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可〔2015〕682号《关于核准中邮创新优势灵活配置混 合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规 定和《中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2015年7月23日募集 成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 807,996,396.11元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第110ZC0324号验 资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农 业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债 券）、可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或 中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金的投资组合比 例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现 金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 比例为5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金类资产不包 括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得 超过基金资产净值的10%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告 和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本 报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金采用公历年度，即从每年1月1日至12月31日为一个会计期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 （1）金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资 产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示； 与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融 资产分类为贷款与应收款项。 （2）金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权 证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 （1）股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股 票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登 记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。 因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认 未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权 证的有关原则进行核算。 股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。 估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 （2）债券投资 买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包 含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应 作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金 交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。 持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。 估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成 本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入 债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。 到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息 和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还 扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计 入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。 （3）权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量， 在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下： A、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与 权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权 证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生 工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成 本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益， 同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。 B、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值 增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具 收益。 放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益， 同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 （4）资产支持证券 取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支 持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减 应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的 账务处理比照债券投资。 （5）买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息， 合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实 际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。 根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提 利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按 照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。 （6）股指期货投资 股指期货在买入和卖出合约时，记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时，按当日与上 一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。 买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初 始合约价值。日终结算时，对股指期货进行估值，确认平仓损益，进行当日无负债结算，并对合 约占用的交易保证金进行调整。 （7）其他金融负债 其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终 止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用 直线法。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金估值原则遵循《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告 [2017]13号）及《中国基金估值标准2018》中的相关法规，具体估值方法如下： （1）股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件，应采用最近交易市价确定公允价值；有充足证 据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值； 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估 值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。 在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票 时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资 流通受限股票估值指引》进行估值。 （2）债券投资 本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供的 价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证指 数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值：对于存在活跃市场的情况下， 以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价 值的情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很 少的情况下，采用估值技术确定其公允价值。 未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。 （3）权证投资 上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易 日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交 易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近 交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交 易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交 易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。 （4）股指期货投资 本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的，且最近交（未完）  |