[年报]杭华股份:杭华股份2020年年度报告
原标题:杭华股份:杭华股份2020年年度报告 公司代码：688571 公司简称：杭华股份 杭华油墨股份有限公司 2020年年度报告 杭华股份LOGO 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司在生产经营过程中可能面临的风险敬请查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、 风险因素”部分，请投资者予以关注。 三、 公司 全体董事出席 董事会会议。 四、 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 五、 公司负责人 邱克家 、主管会计工作负责人 邱克家 及会计机构负责人（会计主管人员） 王斌 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年年度利润分配预案为：公司拟以2020年度实施权益分派股权登记日登记的总股本 为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利1.10元（含税）。截至2020年12月31日，公司总股本 320,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利3,520万元（含税），本年度公司现金分红金额占 2020年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比例为32.22%；公司不进行资本公积金转增 股本，不送红股。 如在公司2020年年度利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发 生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。本次利润分配方案尚需提交公司 股东大会审议。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 22 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 42 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 67 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 75 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 83 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 86 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 87 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 198 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、杭华股份 指 杭华油墨股份有限公司 杭实集团 指 杭州市实业投资集团有限公司 杭州市国资委 指 杭州市人民政府国有资产监督管理委员会 TOKA 指 株式会社T&K TOKA 协丰投资 指 杭州协丰投资管理合伙企业（有限合伙） 湖州杭华 指 湖州杭华油墨科技有限公司 安庆杭华 指 安庆市杭华油墨科技有限公司 蒙山梧华 指 广西蒙山梧华林产科技有限公司 杭华印材 指 杭州杭华印刷器材有限公司 广州杭华 指 广州杭华油墨有限公司 浙江杭华 指 浙江杭华油墨有限公司 杭华功材 指 湖州杭华功能材料有限公司 北京分公司 指 杭华油墨股份有限公司北京分公司 苏州分公司 指 杭华油墨股份有限公司苏州分公司 上海分公司 指 杭华油墨股份有限公司上海分公司 中国油墨协会 指 中国日用化工协会油墨分会 生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部 财政部 指 中华人民共和国财政部 浙商证券、保荐机构 指 浙商证券股份有限公司 《公司章程》 指 《杭华油墨股份有限公司章程》 《 股东大会议事规则》 指 《杭华油墨股份有限公司股东大会议事规则》 《董事会议事规则》 指 《杭华油墨股份有限公司董事会议事规则》 《监事会议事规则》 指 《杭华油墨股份有限公司监事会议事规则》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 股东大会 指 杭华油墨股份有限公司股东大会 董事会 指 杭华油墨股份有限公司董事会 监事会 指 杭华油墨股份有限公司监事会 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 报告期、报告期内 指 2020年1月1日至2020年12月31日 报告期末 指 2020年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 油墨 指 一种颜料微粒均匀分散在连接料中并具有一定黏性的流体物 质，是出版物印刷和包装印刷的重要材料 VOC 、 VOCs 指 挥发性有机化合物（Volatile Organic Compounds） 连接料 指 油墨的流体组成部分，主要由各种树脂和溶剂制成，用于作为 颜料的载体，调节油墨的黏度、流动性、干燥性和增印性能， 并使油墨在承印物表面干燥、固着并成膜 有机溶剂 指 在生活和生产中广泛应用的有机化合物，分子量不大，存在于 涂料、粘合剂、漆、清洁剂中 预聚物 指 又称预聚体，聚合度介于单体与最终聚合物之间的一种分子量 较低的聚合物，通常指制备最终聚合物前一阶段的聚合物 树脂 指 高分子化合物，是由低分子单体原料通过聚合反应合成的大分 子产物。通常是指受热后有软化或熔融范围，软化时在外力作 用下有流动倾向，常温下是固态、半固态，有时也可以是液态 的有机聚合物，广义上是指用作塑料基材的聚合物或预聚物 胶印油墨 指 适用于各种胶版印刷机油墨的总称 液体油墨 指 由连结料（即树脂）、溶剂（有机溶剂和水）、颜料、添加剂 等组成的一种具有一定粘度、呈流动态的有色液体。一般分为 溶剂型油墨和水性油墨 功能材料 指 为满足下游客户油墨印刷和印刷工艺的特定需求，与印刷油墨 （颜色类主体油墨）配套使用，应用于印刷过程或印刷后加工 过程中的液体材料，使印刷产品具备除颜色以外，还具有如高 附着力、粘合、烫金、耐折耐磨、耐物性、光泽效果等特定功 能 UV油墨 指 紫外光（Ultraviolet，缩写为UV）固化油墨，是在紫外线照 射下，利用不同波长和能量的紫外光使油墨连接料中的单体聚 合成聚合物，使油墨成膜和干燥的油墨 LED-UV油墨 指 利用LED（Light Emitting Diode，发光二极管的缩写）紫外 光低能量照射就可固化的UV油墨，相比普通UV油墨具有节能 的特点 喷印油墨 指 一般为粘度极低的液态油墨，类似墨水，故也俗称“喷墨墨水” 光油 指 一种印刷辅助材料，构成与油墨类似但不含颜料，主要用途是 在表面成膜，起到保护作用并使其看起来光亮、美观、质感圆 润 调墨油 指 一种印刷辅助材料，构成与油墨类似但不含颜料，主要用途是 用来调整油墨的黏度或稀稠程度 基墨 指 颜料分散在树脂（连接料）中的高浓度复合体，生产油墨的浓 缩中间体 色彩管理 指 油墨研发相关研究中的一项数字化管理体系，包括油墨色料的 选择，油墨传递性的判断，油墨的色彩呈现及相关客户应用油 墨时色彩数据的沟通和现场的色彩匹配 胶版印刷 指 又称平版印刷，胶版印刷的版面各部分基本上处于一个平面， 图文处亲油，非图文处亲水，利用油水相斥的原理进行印刷， 主要用于各类纸质品印刷 凹版印刷 指 印刷时凹入于版面的图文部分上墨，将非图文部分的墨擦去或 刮净，然后进行印刷，主要用于塑料薄膜等包装印刷 柔版印刷 指 使用柔性版、通过网纹传墨辊传递油墨施印的一种印刷方式， 较多使用于柔性基材的印刷，如薄膜、纸张、不干胶等 喷墨印刷 指 在压力的作用下，油墨通过喷墨印刷机的喷头喷嘴，依靠高频 而产生连续的喷流，喷射到承印物上进行印刷。是一种无接触 印刷，可实现数字化可变印刷，适合印刷各种材料 CNAS 指 中国合格评定国家认可委员会（China National Accreditation Service for Conformity Assessment，CNAS） 是根据《中华人民共和国认证认可条例》的规定，由国家认证 认可监督管理委员会批准设立并授权的国家认可机构，统一负 责对认证机构、实验室和检查机构等相关机构的认可工作 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 杭华油墨股份有限公司 公司的中文简称 杭华股份 公司的外文名称 HANGZHOU TOKAINK CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 HANGZHOU TOKA 公司的法定代表人 邱克家 公司注册地址 浙江省杭州经济技术开发区白杨街道5号大街（南）2号 公司注册地址的邮政编码 310018 公司办公地址 浙江省杭州经济技术开发区白杨街道5号大街（南）2号 公司办公地址的邮政编码 310018 公司网址 http://www.hhink.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 陈建新 张磊 联系地址 浙江省杭州经济技术开发区白杨街道5 号大街（南）2号 浙江省杭州经济技术开发区白杨街道5 号大街（南）2号 电话 0571-86721708 0571-86721708 传真 0571-88091576 0571-88091576 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、公司股票 / 存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 杭华股份 688571 - (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 签字会计师姓名 石斌全、朱丽丽 报告期内履行持续督导 名称 浙商证券股份有限公司 职责的保荐机构 办公地址 浙江省杭州市江干区五星路201号 签字的保荐代表 人姓名 王一鸣、潘洵 持续督导的期间 2020年12月11日至2023年12月31日 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年 同期增减 (%) 2018年 营业收入 987,054,125.21 1,007,624,367.27 -2.04 966,128,837.42 归属于上市公司股 东的净利润 109,265,288.59 90,121,712.50 21.24 66,918,450.10 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 97,019,949.62 78,168,951.54 24.12 60,178,190.24 经营活动产生的现 金流量净额 131,052,686.27 132,783,612.44 -1.30 68,004,387.54 2020年末 2019年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2018年末 归属于上市公司股 东的净资产 1,309,952,782.85 873,262,823.98 50.01 815,291,705.51 总资产 1,659,380,065.91 1,214,985,661.27 36.58 1,116,067,095.57 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同 期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.46 0.38 21.05 0.28 稀释每股收益（元／股） 0.46 0.38 21.05 0.28 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.40 0.33 21.21 0.25 加权平均净资产收益率（%） 12.22 10.74 增加1.48个百 分点 8.48 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 10.85 9.32 增加1.53个百 分点 7.63 研发投入占营业收入的比例（%） 3.97 4.10 减少0.13个百 分点 4.37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2020年末归属于上市公司股东的净资产和总资产分别较上年末增长50.01%和36.58%，主要 系公司首次公开发行股份募集资金及本年利润增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2020 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 182,202,743.14 233,902,473.03 273,476,967.79 297,471,941.25 归属于上市公司股 东的净利润 10,138,860.91 26,929,840.47 32,593,098.58 39,603,488.63 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 8,732,010.73 22,396,843.75 30,556,362.60 35,334,732.54 经营活动产生的现 金流量净额 -5,039,951.80 39,187,631.43 59,600,840.24 37,304,166.40 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 5,880,974.29 -1,016,312.71 -702,053.29 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 1,276,463.27 3,686,965.34 834,294.40 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除 外 6,499,988.98 详见本报告 十一节、七、 84政府补 助之说明。 9,487,082.84 3,592,563.15 委托他人投资或管理资产 的损益 1,820,974.13 3,903,093.15 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的 影响 -328,249.14 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -94,458.74 -79,429.16 267,906.46 少数股东权益影响额 -46,261.48 -45,976.65 -24,426.59 所得税影响额 -1,271,367.35 -1,572,293.69 -1,131,117.42 合计 12,245,338.97 11,952,760.96 6,740,259.86 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 320,000,000.00 320,000,000.00 应收款项融资 14,867,999.11 15,273,407.95 405,408.84 合计 14,867,999.11 335,273,407.95 320,405,408.84 十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或 服务 情况 1、公司的主营业务 公司主要从事符合国家环保战略方向的节能环保型油墨产品及数码材料、功能材料的研发、 生产和销售，为客户提供完整的油墨相关产品和印刷解决方案，目前主要产品包括UV油墨系列产 品、胶印油墨系列产品和液体油墨系列产品。 公司长期致力于自主研发创新，具备对各类印刷油墨产品的设计、优化、工艺的持续创新和 改进能力，不断丰富产品线来满足客户的需求，持续提高产品对环境的友好程度和对节能的响应 力度，进一步扩大市场占有率。公司重点产品的生产规模、技术水平和产品质量均处于国内行业 的领先水平，产品广泛应用于高品质的包装印刷、出版印刷及商业印刷等领域，助力安全健康和 环保节能的绿色生态环境。 2、主要的产品情况 主要产品 主要功能特点 主要应用领域 UV油墨系列 UV油墨具有瞬间固化、无VOCs排 放等优良的节能环保特性，成为了市场 上成长最快、最具发展潜力的节能环保 型油墨品种之一，是公司近年来重点发 展的高新技术产品。印刷方式涵盖胶印、 柔印、丝网、数码喷墨印刷等。 近年来，随着节能环保型LED-UV 固化技术逐步成熟并加快推广应用，配 套LED-UV油墨产品成长较快，占据部分 传统胶印油墨的商务和出版印刷市场， 成为市场新的增长点。 适用于纸张、纸塑复合膜、金属 卡纸以及塑料片材等多种材料， 目前国内UV油墨最主要的应用 领域是高档香烟、酒、保健品及 化妆品包装的印刷，其份额约占 一半以上；其次是各类商标、票 据及商务资料等的印刷。 胶印油墨系列 以油性物质为溶剂的胶印油墨，主 要包括单张纸胶印油墨，卷筒纸胶印油 墨，辅助产品调墨油、光油，中间产品 油墨用树脂等。胶印油墨是目前国内印 刷行业中应用规模最大的油墨产品，主 要应用于各种纸张的平版胶印印刷。 公司研发的全植物油胶印油墨凭借 VOCs排放极低、印刷性能优异、脱墨效 果好等特性成为公司新的业务增长点。 适用于以纸质材料为主要印刷 基材的各类包装印刷和高环保 品质要求的如儿童读物书籍等 出版物印刷。 液体油墨系列 液体油墨的主要原料为溶剂（溶剂 型油墨为醇/酯类有机溶剂，水性油墨为 水和醇类）、树脂、颜料及助剂等，以 凹版印刷和柔版印刷方式为主。随着技 术的进步发展和环保要求的提高，公司 的液体油墨产品已经实现了醇酯溶型甚 至接近全醇溶型的溶剂型油墨，降低了 对环境的负荷，公司还在进一步向醇水 溶型和水溶型油墨方向发展，提供更为 绿色环保的液体油墨。 适用于塑料薄膜、复合膜以及纸 张和纸塑类材料，应用于规模化 的包装印刷，特别适用于烟、酒、 食品、饮料、药品、儿童玩具等 卫生条件要求严格的包装印刷 产品。 数码喷印油墨及功能 材料类其他产品 （1）主要包括UV数码喷印油墨，适 用于高附着粘合功能的塑胶材料；水性 数码喷印油墨，适用于纸张材质的印刷， 替代部分传统胶印方式； （2）含有各种功能助剂组分的特定树 （1）数码喷印油墨适用于纸、 塑、膜、纤维等各类型材料的数 码印刷； （2）功能材料包括包装标签印 刷的罩光油、哑光油等，提升印 脂溶液类功能材料，按所含溶剂分类可 以分为水性功能材料、溶剂型功能材料 等，主要应用于功能性包装印刷； （3）导电性水性墨等。 刷品耐折耐磨和高附着力等精 美特性； （3）导电性水性墨应用于特定 发热材料的印刷加工等。 (二) 主要经营模式 1、盈利模式 公司主要为下游客户提供完整的油墨相关产品和印刷解决方案，从而获得收入和现金流并实 现盈利，盈利主要来自于节能环保型印刷油墨产品及数码材料、功能材料的销售收入与成本费用 之间的差额。 公司通过不断的研发创新，能够快速响应下游客户的需求，向客户提供高性价比且稳定量产 的产品，使公司在行业竞争中取得优势。 2、采购模式 公司实行“以产定购”的采购模式。 国内采购计划按照公司生产计划进行分解，常规通用性原材料建立安全库存进行采购，其他 的零星材料按照使用部门或者计划部门采购需求进行定量采购；国外采购计划由业务部门根据生 产计划及其他物料需求情况，逐单编制提交采购申请，然后根据采购申请的要求编制相应的采购 进口订单，逐单采购。 3、生产模式 公司采取“安全库存”与“以销定产”相结合的生产模式。 对部分销售量较为稳定的产品，公司一般备有1—2周的安全库存。根据现有库存和安全库存 相比对，若现有库存少于或等于安全库存则安排生产，具体生产一个批次的量按照最经济生产量 下达。对于有常备库存的产品，公司设定最高库存，一般情况下，产品的库存不超过设定的最高 库存量；以销定产的产品，公司根据接到的订单需求量安排生产，此类产品不备库存。 4、销售模式 公司实行以经销为主、直销为辅的销售模式。 经销：公司经销收入占比在70%左右，结合相关产品的业务特点和国内印刷行业较为分散的 现状，主要面向全国一级经销商进行销售，一级经销商通过直销或各个细分区域的分级经销商来 服务全国印刷业客户。公司对经销商均为买断式销售，不存在代销的情形。 直销：对于印刷行业内具有细分市场领导地位的印刷企业，公司采取直销的模式，通过个性 化服务来增强客户粘性，满足客户需求，并通过这些客户的影响力提升公司的品牌。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 油墨工业自二十世纪80年代以来，伴随着全球经济的发展及科学技术的进步，全球油墨制造 业产量不断上升，行业集中度显著提高，全球前10大油墨企业约占全世界70%以上的市场份额， 美国、中国、日本和德国成为世界主要的油墨生产国和消费国。近年来，全球油墨年产量约为420 至450万吨，其中我国油墨产量约占全球油墨总产量的17%，我国已成为全球第二大油墨生产制 造国。 （1）产业政策支持，前景明朗 与欧美、日本等发达国家相比，我国油墨行业特别是节能环保型油墨的生产使用起步较晚。 油墨服务于包装印刷行业，作为我国国民经济的重要组成部分，产品已被归属于《战略性新兴产 业分类（2018）》目录中的重点鼓励和推广使用的“新材料产业”类别的“先进石化化工新材料” 之“新型功能涂层材料”，同时也是《产业结构调整指导目录（2019年本）》中优先鼓励的“水 性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等节能环保型油墨生产”行业。随着国民经济的快速发展 以及环保意识的不断增强，通过技术及设备的引进、消化、吸收、再创新，我国油墨工业取得了 长足发展，我国油墨市场正在朝着高技术化、产业化、标准化、安全节能环保的纵深方向发展。 （2）绿色环保理念成为主流 根据中国油墨协会相关资料显示，我国油墨年产量已从2012年的61.5万吨，发展到2019 年的77万吨，年均增长率约为3.3%。在过去的十几年中，我国油墨产品的质量和数量发生了巨 大的变化，但我国印刷品人均消费量仍很低，随着我国国民经济的持续发展，油墨的大力发展也 显而易见。未来我国油墨工业的发展，除了增加产品外，将更注重于调整产品结构，主要在于提 高生产集中度，加大研发力度，提高科技含量和产品质量及产品的稳定性，使之更好地适应当今 多色、高速、快干、无污染、低消耗的现代化印刷业需要。 随着环保和安全生产监管力度的逐步加强、对节能环保理念的不断提升，UV油墨、水性油墨、 全植物油胶印油墨等产品，特别是UV油墨等环境友好、高效、节能、适应性好、经济的优势逐渐 体现出来。目前，绿色低碳、节能环保已上升为国家战略，公司生产的油墨产品及今后的研发方 向深度契合节约能源和资源、降低VOCs等污染物排放的国家绿色可持续发展战略。 （3）技术门槛高 油墨行业相关技术水平要求较高，需要多种研发、工艺、技术的长期积累才可实现具体材料 性能的突破，行业进入具备较高的技术壁垒，主要表现为：①油墨用树脂是油墨产品的核心原材 料之一，许多油墨性能的提升都通过树脂产品开发得以实现；②自动化水平较高的生产工艺为油 墨产品的生产效率提升和质量稳定奠定了基础；③为满足油墨各种使用用途、印刷条件要求进行 开发、设计、调整油墨配方的核心技术，是不断提高市场竞争力的核心之一。以上技术壁垒的突 破均需要较长时间的积累和钻研，行业新进入者或技术较为落后的厂商难以在短时间内快速突破 上述壁垒。 公司具备完善的油墨产品研发体系及基础材料研发能力，在长期研发积累的大量产品及材料 实验数据、工艺经验基础上，形成了油墨相关核心产品、配方和工艺技术。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化 情况 作为国内领先的综合性油墨产品及印刷解决方案服务商，公司产品已覆盖国内市场的主要节 能环保型油墨品种，公司拥有的“杭华”品牌是全国油墨行业颇具影响力的品牌，已在行业内树 立起高技术、高品质、优质服务的市场形象。公司拥有的“杭华”等商标被浙江省工商行政管理 局认定为“浙江省著名商标”。公司生产的杭华牌油墨被浙江省质量技术监督局认定为“浙江名 牌产品”。 报告期内，公司产品市场占有率始终保持在同行业前列，尤其是在UV油墨方面，公司是国内 少数拥有完整全套核心技术的生产企业，引领国内UV油墨行业的技术进步。根据中国油墨协会对 油墨行业三十余家重点企业的数据统计， 2020年1—6月公司油墨产品在重点企业中的市场占有 率超过6.3%；而UV油墨在重点企业同类产品中的占比超过52.6%，遥遥领先于其他竞争对手。 经过三十多年持续的科研投入，公司已在节能环保型印刷油墨产品的配方设计、生产工艺、 检测技术等方面形成了自主核心技术，并具备对相关产品设计、优化、工艺的持续创新和改进能 力，使公司产品始终保持行业优势地位。公司已培养出各个层次的技术人才和管理人才，拥有16 项发明专利并掌握UV油墨、胶印油墨、液体油墨的核心技术，以及行业内首家印刷技术研究室和 行业领先的国家CNAS认证的分析检测中心，共主持/参与起草油墨产品相关国家/行业标准三十余 项。公司是国内油墨行业唯一入选的“工业产品绿色设计示范企业”，并入选“2019年度浙江省 创新型领军企业培育名单”。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）行业标准发展 2020年度，公司参与编制的两项国家标准《油墨中可挥发性有机化合物（VOCs）含量的限值》 （GB 38507-2020）和《油墨中可挥发性有机化合物（VOCs）含量的测定方法》（GB/T 38608-2020） 正式颁布。此外，生态环境部《印刷工业污染防治可行技术指南》（HJ1089-2020）等产业规范也 相继颁布、实施，为油墨行业的稳步发展指明了发展方向，提供了积极的政策环境，将有利于推 动油墨行业向环保节能高效绿色的未来方向发展。公司也将持续沿着既定的发展目标推动新型环 保型油墨和技术的发展。 （2）市场需求发展 随着我国经济的快速增长，人们生活水平进一步提高，消费者对食品、医药、烟酒、化妆品、 玩具等包装用印刷油墨提出了较高要求，UV油墨等环保、无毒、节能、减排的绿色特性正好符合 消费者对包装印刷油墨的较高要求。因此，我国对油墨的绿色要求是环保型油墨发展的良好契机 和机遇。油墨行业的下游主要为印刷工业，随着我国食品工业、医药、电子信息、电子商务、物 流等行业的快速发展，包装印刷产业得到了迅速发展，成为印刷业的发展重心，增速高于印刷行 业的整体增长速度。未来巨大的包装印刷市场需求是维持油墨行业发展的重要支撑。 （3）新业态发展 印刷行业正向“绿色化、数字化、智能化、集约化”方向发展，油墨行业围绕印刷行业发展 特点，继续坚持以发展绿色环保油墨为主要指导方向。公司进一步投资建设中国先进的环保绿色 油墨生产基地和新材料研发中心基地，作为国内油墨行业内唯一的“工业产品绿色设计示范企业”， 2020年公司依托多年积累的雄厚技术研发能力、以创新的思路继续践行绿色、环保、安全为核心 的发展规划。通过推进产品的绿色化设计、生产和应用，构建数字化管理和云端服务平台建设， 创新进行智能化、集约化、连续化生产工艺方面的提升与应用开发，助力油墨行业和印刷行业“四 化”实现联动发展。 油墨产品绿色化的主要内容包括低VOCs化、低气味化、低迁移化、高生物质含量、可降解、 可堆肥以及纸张的可回收性等主要方面。表现如下： ①低VOCs化已经成为全行业的基本要求，新国家标准除了对油墨VOCs提出明确的含量限值 标准外，还包括《清洗剂挥发性有机化合物限量》（GB 38508-2020）和《胶粘剂挥发性有机化合 物限量》（GB 33372-2020）等，围绕印刷相关的全部材料和全过程提出了明确的VOCs排放限制。 因此，全系列油墨产品的低VOCs化是油墨企业保持市场认可的基本要求； ②低VOCs基础上，应对各类印刷品终端客户的应用场景，在低气味化、低迁移化、高生物质 含量、可降解和可堆肥、纸张的可回收性领域，将成为绿色化发展的主要内容。特别在与人们生 活密切相关的食品包装、儿童玩具与书刊领域，对于低气味和低迁移性提出了更高的要求； ③生物质基含量、可降解和可堆肥性以及纸张的可回收性方面，有一定的相通之处，其目的 是为了进一步减少对纯石油化工产品的应用，更多地使用天然材料，也是油墨全生命周期的重点 一环，是油墨产业与印刷工业实现可持续发展和循环经济的必然方向； ④数码印刷具有“无需制版、按需印刷、可变数据”等优势，目前处于发展上升期。喷墨印 刷设备通过电子行业与数据处理行业的技术进步，产品的迭代也在逐年推进，同时应用领域也逐 渐从广告等传统的印刷领域，进一步扩展到装饰，建材，电子部件，玩具等各个制造领域，行业 研发投入较高，总量快速增长。 (四) 核心 技术与研发 进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 序号 核心技术名称 技术应用特点 及提升产品性能的体现 1 全植物油基胶印油墨核心技术 油墨完全无矿物油，纸印品易回收再生；印刷快固着， 极低VOCs；印品耐刮擦，无残留气味。 2020年度已开发极低气味全植物油油墨体系。 2 胶印UV固化油墨环保性与新技术 适应多种材料进行胶印印刷，极低VOCs，符合环境 标志技术要求，不含禁用引发剂，普遍适应LED-UV 固化技术。 2020年度，开发多系列多场景应用的LED-UV固化体 系产品。 3 胶印油墨包装减量化设计 多种类平版胶印油墨储运品质保证；包装材料减量 化， 弃物易处置。 2020年度向市场提供五大系列220余套（500余组） 供墨装置。 4 CNAS分析测试中心的建设 满足公司多样性原料、研究开发和产品质量管控的分 析测试需求。 2020年9月通过中国合格评定国家认可委员会年度 复核评审。 5 UV FLEXO-LM油墨的高性能与低迁 移性 实现超低迁移性（10ppb级）高速印刷固化性能（>250 米/分钟），多色彩高色浓度配置，高精细印刷特点。 序号 核心技术名称 技术应用特点 及提升产品性能的体现 2020年度，进一步降低油墨固化前后的气味。对食 品接触材料及制品用油墨相关的行业标准征询意见 稿提出修改意见。 6 食品包装级水性墨关键技术及高 速柔印应用技术 满足食品可直接接触的印刷，低迁移，高耐（热水、 油、摩擦等）性能。 2020年度，相关产品进入市场化推广应用阶段。其 中食品复合轻包装用途的白墨配方完成设计并进入 高速印刷测试。 7 高性能胶印油墨的环保性与印刷 性能 高色浓度和印刷稳定性，低VOCs，高植物油含量， 高速高精细印刷。 2020年度完成高性能SURFACE系列产品的开发、低 气味全植物油EF系列产品的市场化。 8 薄膜用柔版表印水性墨配方与印 刷工艺 低VOCs，可接受印刷速度的干燥性能，耐磨耐水性 良好。 9 高速高彩度数码喷墨基础技术与 生产工艺 高色浓度和高速印刷，UV固化，600DPI时达到100 米/分钟，多种专色，匹配最高端京瓷公司的喷头。 2020年度完成批量试制生产的工艺装备并顺利投 产。 10 复膜用醇溶性乙烯基树脂及其色 墨应用 偏向亲水的醇溶树脂体系，醇水型复合油墨，溶剂简 单易处理，成本较低。 11 视界、慕色四色胶印油墨核心技 术 印刷颜色色域较宽，符合国际标准，高光泽耐磨及良 好干燥性能。 2020年度提高对差异性纸张的印刷适应性。 12 高结构胶印油墨用树脂 高结构高溶解性树脂，实现高粘度低粘性油墨，适用 于高速印刷时保持油墨转印的稳定性。 2020年度推出新应用树脂品种，批量生产。 13 无酚醛胶印油墨树脂关键技术 无烷基酚和甲醛，高含量可再生生物资源，生产过程 清洁无VOCs排放。 14 高附着力UV固化树脂关键技术及 制备工艺 生物资源，改良树脂溶解工艺，提升UV固化性能， 保持油墨基本性能，提升附着力。 2020年度持续展开系列产品的可行性研究和开发。 15 水性聚氨酯里印复合油墨 水性聚氨酯及辅助树脂专项应用，干燥性和复合工艺 兼顾，低VOCs凹版印刷。 16 UV固化型数码喷墨技术 数码喷墨产品的定制专色应用，多功能组合，识码率、 固化速度和耐刮擦等性能获得提升。 2020年度开发市场进口的替代产品，部分产品开始 进行试验销售。 17 胶印油墨色彩管理体系 围绕各阶段油墨色彩的数据汇集分析提炼，可应用于 提升油墨研究开发深度、生产质量控制和用户产品应 用的体验。 2020年度完成“云端色彩管理”项目可行性论证。 18 无钴系列胶印油墨 专项品质提升，干燥性和油墨印刷品质得以保持和提 升。 19 UV凹印油墨 极低VOCs的凹印油墨，适用于多种材料，节能，快 速干燥和精细印刷及后加工。 2. 报告期内获得的研发成 果 公司是国内油墨行业唯一入选的“工业产品绿色设计示范企业”，目前共取得27项专利，其 中16项为发明专利、10项为实用新型专利、1项为外观设计专利。尚有8项发明专利申请提交审 核中。 报告期内，公司继续践行绿色设计工作，引领油墨行业绿色发展。公司UV油墨、普通胶印油 墨、液体油墨中的八大系列产品入选了中国印刷技术协会《绿色原辅材料产品目录（2020）》。 同时，公司参与制定多项国家和行业标准的编制工作，其中国家标准《油墨中可挥发性有机化合 物（VOCs）含量的限值》（GB 38507-2020）和《油墨中可挥发性有机化合物（VOCs）含量的测定 方法》（GB/T 38608-2020），已由国家市场监督管理总局和中国国家标准化管理委员会联合颁布、 实施；此外，国家标准《油墨中部分重金属的限量》已经公示报批稿，行业标准《油墨中苯类溶 剂含量测定方法》正在编制中。 报告期 内获得的知识产权列表 本年新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 0 0 24 16 实用新型专利 0 0 10 10 外观设计专利 0 0 1 1 软件著作权 0 0 0 0 其他 0 0 0 0 合计 0 0 35 27 3. 研发 投入 情况表 单位：元 本年度 上年度 变化幅度 （%） 费用化研发投入 39,152,417.09 41 , 268 , 497.36 - 5.13 资本化研发投入 研发投入合计 39,152,417.09 41,268,497.36 -5.13 研发投入总额占营业收入比 例（%） 3.97 4.10 - 3.17 研发投入资本化的比重（%） 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 1 混合油墨MontAge α系列油墨的开 发 3,890,000.00 2,976,950.44 2,976,950.44 完成产品开发并投入市 场。初期使用效果良好。 开发适用于各类型 UV固化条件，印刷适 性接近于普通胶印油 墨的新型油墨产品。 产品类型 国内领先 应用于胶印纸张印刷领 域。操作便利性好，提高 印刷生产效率。 2 高渗透性纸张用油 墨的开发 3,480,000.00 3,336,473.28 3,336,473.28 完成产品设计和客户试 用。 油墨性能满足快速翻 印，耐磨性强。 产品性能 国内前列 在商务快印的高渗透纸 张印刷领域有较好使用 前景。 3 宽幅包装用油墨的 开发 3,290,000.00 2,595,524.40 2,595,524.40 完成产品开发，并协同 部分客户进行试印。 产品具有良好的印刷 转印性、耐乳化性和 耐光性。 产品性能 国内领先 在宽幅包装印刷领域推 出针对性应用产品。 4 油墨环保软包装工 艺设计及应用 2,150,000.00 1,984,390.73 1,984,390.73 完成油墨软包装材料结 构定型、自动灌装工艺 设计以及油墨软包装挤 出机的设计、使用调试。 效果良好。 新包装材料既要实现 固废减量，同时具备 优良防护性能。设计 自动化软包装灌装设 备及工艺，提高灌装 效率。 包装材料 及工艺国 内领先 可大幅减少油墨产品包 装固废数量，降低固废处 理成本。在环保减排方面 具有良好的应用前景。 5 强酸催化型树脂的 研发及在胶印油墨 中的应用研究 3,750,000.00 2,774,374.37 2,774,374.37 完成初步配方设计。 开发高结构胶印油墨 用树酯。 同类产品 国内前列 公司油墨产品自用上游 原料，用于高精细印刷油 墨产品。 6 颜料分散型树脂在 胶印油墨中的应用 研究 3,100,000.00 2,337,833.21 2,337,833.21 完成产品配方设计和生 产试用。达到预期设计 目标。 高颜料分散能力的树 脂开发。 同类产品 国内前列 公司油墨产品自用上游 原料，可用于高色浓度、 高光泽要求油墨产品。 7 低粘度UV喷墨的 应用研究 4,660,000.00 3,742,308.51 3,742,308.51 初步完成实验室产品配 方设计。 开发适应无加热单元 喷头的UV喷印油墨。 进口产品 技术水平 提升UV喷墨在工业应用 方面的广泛适应性。 8 高生物基含量UV 油墨的基础性开发 研究 5,750,000.00 5,175,187.63 5,175,187.63 初步完成实验室配方设 计。基本指标达到设计 目标。 开发高生物基含量 UV油墨产品，引领国 内UV油墨绿色发展 方向。 行业领先 水平 可进一步拓展UV油墨在 高生物基和可降解等绿 色要求领域的应用。 9 LED-UV油墨高性 能配方完善和成本 控制研究 5,650,000.00 5,569,152.52 5,569,152.52 完成相关系列LED-UV 新产品开发。市场使用 效果良好。 进一步提升LED-UV 油墨固化效率。降低 产品配方成本。 行业领先 水平 UV油墨固化采用LED模 式已是发展趋势，开发适 合不同固化条件和更经 济的油墨产品，为开拓 序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 UV油墨应用领域奠定了 产品和技术基础。 10 水性聚氨酯里印复 合油墨的开发 2,000,000.00 1,109,373.58 2,610,990.62 历时两年，2020年完成 实际开发工作。 通过技术路线和配方 设计从源头对VOC减 排，同时提供具有性 价比优势的能替代现 有同类溶剂型产品的 技术方案。 国内先进 现有的溶剂型聚氨酯里 印复合油墨市场量巨大， 年消耗量在15～20万吨 左右。该项目立项开发有 着巨大的市场前景。同时 因VOC排放量较溶剂型 油墨下降60～70%，更具 良好的生态效应和社会 效应。 11 特殊包装印刷用绒 感光油的开发 5,000,000.00 2,174,695.06 2,174,695.06 完成产品开发工作,并 实际试产销售。 普通的印刷品上加印 绒感光油后能实现对 底色无遮盖，色彩更 加均匀柔和，质感细 腻柔滑，有近似绒毛 般的接触手感，以增 加包装的档次，增加 消费者的接受度。 国内先进 特殊装饰效果领域应用， 主要是食品包装以及婴 幼儿用品的包装，印刷绒 感光油后，提升塑料薄膜 的质感，犹如婴儿皮肤般 的细腻手感，大大提高包 装档次，增强消费品的包 装吸引力。 合计 / 42,720,000.00 33,776,263.73 35,277,880.77 / / / / 情况说明 无 5. 研发 人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 9 1 91 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1 3. 64 12 .89 研发人员薪酬合计 2,149.84 2,184.98 研发人员平均薪酬 23.62 24.01 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 博士研究生 2 2 .20 硕士研究生 15 16 .48 本科 55 60 .44 大专及以下 19 20 .88 合计 91 100 .00 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 ( %) 55岁以上 2 2 .20 45～55岁（含55岁） 11 12 .09 35～44岁（含44岁） 43 47.25 25～34岁（含34岁） 32 35.1 6 25岁以下 3 3 .30 合计 91 100 .00 6. 其他说明 □适用 √不适用 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 截止2020年12月31日，公司资产总额为1,659,380,065.91元，较期初1,214,985,661.27 元，增加36.58%，归属于上市公司股东的净资产1,309,952,782.85元，较期初873,262,823.98 元，增加50.01%，主要是由于报告期内公司首次公开发行股份募集资金及本年净利润增加。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 持续自主的研发创新和技术积累，以及品牌和营销渠道优势，形成了从核心树脂材料合成到 油墨配方设计，并建立可控生产工艺路线和产品印刷服务的技术体系，不仅培养了专业研发团队， 还因技术学科交叉发展提升了公司在应对不同印刷方式方面的综合实力，以此不断满足不同的市 场需求，形成了在国内行业中少有的核心竞争力。 1、技术研发优势和持续创新能力 （1）人才团队优势 公司建立以产品研究开发为总职责的技术研究部门，分设五个研究部门、一个印刷研究室和 一个分析测试中心，每年展开十项左右经公司审定确立的重大科研项目和十几项由各部门推进的 技术研究专题。经过三十多年的积累，公司已培养出各个层次的技术人才及管理人才，截止2020 年12月31日，公司拥有研发技术人员91名，占比13.64%，专业涵盖有机化学、高分子、应用 化学、分析化学等多个领域，其中核心技术人员6名，分别是： 龚张水：毕业于浙江大学高分子专业，博士研究生学历，高级工程师，现任总工程师兼技术 部总监。沈剑彬：毕业于南京大学化学专业，硕士研究生学历，高级工程师，现任技术部副总监 兼研究三部部长。马志强：毕业于华东理工大学应用化学专业，本科学历，工程师，现任技术部 部长。何铁飞：毕业于浙江工业大学高分子材料专业，本科学历，高级工程师，现任研究一部部 长兼研究二部部长。孙冠章：毕业于浙江科技学院化学工程专业，本科学历，工程师，现任研究 二部副部长。林日胜：毕业于华东理工大学高分子复合材料专业，本科学历，高级工程师，现任 研究五部副部长。公司6名核心技术人员均在公司就职多年，在研发、技术等岗位上担任重要职 务，并参与多项重要科研项目，拥有深厚的专业基础、资历背景和研发技术经验。报告期内，未 出现核心技术人员离职情况，公司整体研发团队科研力量雄厚、专业结构合理。 （2）积极参与制定行业标准，掌握油墨核心技术 作为研发成果的具体体现，截止2020年12月31日公司共取得27项专利，其中16项为发明 专利、10项为实用新型专利、1项为外观设计专利。目前，尚有8项专利申请提交审核中。 公司主持制定油墨类检测分析的国家标准和胶印紫外光固化油墨、柔性版水性油墨、胶印热 固着轮转油墨等行业产品标准，并主要参与无水胶印油墨、全植物油胶印油墨等三十余项行业标 准的制订。此外，公司被认定为浙江省企业技术中心、省级高新技术企业研究开发中心、省级企 业研究院，且连续三次通过高新技术企业复审及重新认定。 （3）准确把握行业未来技术发展方向 2020年LED-UV固化技术在既有平版胶印轮转印刷的转型改造和更高效率印刷技术的开发应 用方面，成功推出了轮转油墨产品和印刷管理技术；同时在新型导电发热印刷材料和数字化标签 功能印刷材料的开发也获得新的研发进展。未来，公司仍将聚焦在印刷油墨这一核心产业领域， 凭借对印刷油墨和关联印刷技术的潜心研究、对技术工艺的迭代升级和对市场发展积累的敏锐洞 察力，力求在行业未来的发展方向和发挥自身优势技术能力方面做出准确的把握。 （4）产学研合作发展 公司积极对外开展技术交流与合作，与知名高等院校建立了紧密的产学研合作。公司与杭州 师范大学有机硅国家重点实验室开展“UV固化有机硅改性高分子在油墨中的应用开发”合作项目， 第一期（2020.4-2021.12）目标开发任务已有进展，初步测试结果符合目标要求，计划2021年继 续深入推进。 公司拥有行业内首家印刷技术研究室和国家CNAS认证的分析检测中心。2020年度，国家CNAS 认证的分析检测中心全年完成近3,000个样品的测试分析任务，并顺利通过复审工作；印刷技术 研究室共计进行近百项印刷测试分析项目，为各研究项目产品的性能和环保性提供了及时、可靠 的数据评价反馈和实例支撑。 2、完备的产品体系 公司已经发展成国内油墨行业具备综合竞争力优势的龙头企业，是国内极少数可以同时提供 UV油墨、胶印油墨、液体油墨和数码喷印油墨等多种类型、不同应用领域的油墨产品的综合性油 墨企业，可以满足大多数终端印刷客户的不同需求，提供完善的印刷服务解决方案，受某一细分 领域波动影响较小，抗风险能力强。目前共有各类油墨60多条生产线，生产100多个系列的油墨 产品，广泛应用于各个印刷领域，可以满足多种不同印刷方式、不同印刷基材和不同终端应用领 域的差异化需求。另一方面，面临印刷行业向智能化、高效和功能印刷方向发展，适时跟踪研发 出数码印刷材料、功能性材料和工业及电子印刷应用特种油墨材料，拓宽适应新时代今后的发展 需要。 3、市场服务优势 公司坚持以营销服务一体化的理念开拓和维护市场，在售前、售中、售后各环节广泛收集信 息，持续不断地反馈给公司的技术、生产、质量等部门，并依据客户需求提供各类技术支持，为 客户提供优质的产品与完善的服务。凭借多年的品牌积累、良好的产品质量和完善的服务体系， 公司目前已经聚集了丰富的客户资源。公司主要采用以经销为主、直销为辅的销售模式，同时通 过行业展会、网络、重点区域技术讲座等方式积极拓展客户。经销方面主要通过甄选合格的经销 商销售产品，共同形成全国性的营销网络；直销方面，公司对印刷行业内的集团型客户、具有标 杆型意义的印刷企业、具有细分市场领导地位的印刷企业按客户需求采取直销的模式，通过个性 化服务来增强客户粘性，并通过这些客户的影响力提升公司的品牌。 4、营销网络优势 在营销网络的建设上，公司通过广州杭华、杭华功材、蒙山梧华、杭华印材等子公司，上海 分公司、北京分公司和苏州分公司三家分公司，成都办事处、西安办事处和义乌办事处三个驻外 办事处，基本覆盖目前国内最为发达的印刷市场。此外，针对印刷行业的特性，公司在杭州总部、 上海、北京、苏州和成都建立了技术服务中心，为区域内客户提供专业服务，最大限度保证客户 产品的印刷质量，满足客户需求，有利于公司与核心客户保持长期稳定的合作关系，提高市场竞 争力。 5、品牌优势 公司拥有的“杭华”品牌是全国油墨行业颇具影响力的品牌，已在行业内树立起高技术、高 品质、优质服务的市场形象。公司拥有的“杭华”等商标被浙江省工商行政管理局认定为“浙江 省著名商标”。公司生产的杭华牌油墨被浙江省质量技术监督局认定为“浙江名牌产品”。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020年，疫情给全球经济带来巨大冲击，油墨行业及下游印刷行业也受到较大程度的影响。 年初，公司重点抓好防疫控制工作，迅速实现复工复产；年后，在国内疫情得到良好控制的情况 下，公司积极响应国家战略发展方向，落实推进“绿印计划”专项行动规划，一方面通过持续的 技术与产品创新，不断打造技术优势、夯实自身实力；另一方面继续加强市场渠道建设和整合。 （一）经营成果概述 报告期内，公司坚决贯彻执行长期发展战略和年度经营计划，在董事会、经营管理层及全体 员工的共同努力下，全年实现营业收入98,705.41万元，同比下降2.04%；归属于母公司所有者 的净利润10,926.53万元，同比增长21.24%。截止2020年12月31日，公司总资产165,938.01 万元，较上年同期末增长36.58%。 得益于原材料成本下降、产品结构优化、费用支出减少及国家减税降费政策的大力支持等有 利因素，2020年公司利润总额较上年同期增加2,248.39万元，同比增长21.95%。 （二）产品创新和技术研发 报告期内，公司进一步加大研发力度，在丰富发展原有核心技术的基础上，充分利用已有的 技术积累，继续加大自主创新投入，提升研发创新能力，加深与客户的技术交流，并针对性地进 行问题解决。2020年公司研发投入3,915.24万元，占收入比例3.97%，公司持续进行技术研发投 入，保持行业技术领先地位。 截止报告期末，公司拥有16项发明专利，目前尚有8项发明专利申请提交审核中。此外，与 杭州师范大学建立了紧密的产学研合作，就“UV固化有机硅改性高分子在油墨中的应用开发”签 订技术开发合作合同，合作一期目标开发任务已有进展，初步测试结果符合目标要求。 报告期内，公司积极参与制定的国家标准《油墨中可挥发性有机化合物（VOCs）含量的限值》 （GB 38507-2020）和《油墨中可挥发性有机化合物（VOCs）含量的测定方法》（GB/T 38608-2020）， 已由国家市场监督管理总局和中国国家标准化管理委员会联合颁布。2020年公司继续推进绿色产 品设计开发，其中高生物质基含量的液体油墨产品和UV油墨产品的设计已取得成果；LED-UV油 墨在高速宽幅柔版方面的商业应用和高速轮转印刷上均获得突破；同时公司UV油墨、普通胶印油 墨、液体油墨中的八大系列产品入选了中国印刷技术协会《绿色原辅材料产品目录（2020）》。 （三）市场培育和拓展 报告期内，公司持续推进“绿印计划”的专项工作，积极开拓新市场。通过丰富产品线，继 续扩大符合国家环保战略方向的各类产品的市场销售，尤其是节能环保产品LED-UV油墨保持持续 增长，保证了公司在UV油墨产品细分市场的领先优势。总体来看，报告期内营业收入小幅下降的 主要原因是2020年上半年受疫情影响，下游印刷行业普遍订单量减少、开工率不足所致，至下半 年市场总体需求逐步回升，油墨销售呈现一路上扬趋势。在UV油墨产品细分市场，公司积极开拓 挖掘不同应用领域并提供相应的产品和解决方案，进一步提高了市场占有率。以上相关举措在很 大程度上减缓了因疫情导致的销售业绩下降趋势。同时，作为公司发展战略“绿印计划”的一部 分，公司自行研发的油墨软包装配套供墨设备，其在各大印刷厂家的装机数再创新高。 （四）生产规模提升 报告期内，公司两个生产基地项目均顺利投产，进一步夯实了公司发展壮大的基石。其中杭 华功材2.8万吨/年液体油墨及功能材料项目（一期/年产1万吨液体油墨）于4月通过各项验收， 并完成试生产方案；5月初进入了试生产，到10月开始全面投产，目前已承担公司所有液体油墨 产能。该项目使用全密闭连续化生产流水线作业，有利于今后产能结构的调控优化。 年产5,000吨紫外光固化（UV）油墨产能置换技术改造项目亦于4月完成各项建设，7月完 成设备调试工作并开始试生产，9月正式投入全面使用。该项目采用半封闭式连续生产线，同时 启用DCS自动投料系统和MES制造执行系统，提高了生产工艺效率，生产环境洁净，产品品质保 持稳定。 （五）完成上市工作 2020年12月11日，公司在上海证券交易所科创板正式上市，标志着公司成功登陆国内资本 市场。公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票8,000万股，本次发行价格为每股人 民币5.33元，募集资金总额为人民币4.26亿元，扣除发行费用人民币（不含增值税）5,893.83 万元后，实际募集资金净额为人民币3.67亿元。本次发行后，公司注册资本由人民币24,000万 元变更为人民币32,000万元。未来公司将以A股上市为契机，借助资本市场的力量，推动公司发 展再上新台阶。 二、风险因素 (一) 尚未 盈利 的 风险 □适用 √不适用 (二) 业绩 大幅下滑或亏损的风险 □适用 √不适用 (三) 核心竞争力风险 √适用 □不适用 公司的发展需要坚实的研发基础、持续的创新能力、优良的技术工艺、高效的运营管理和对 行业发展的准确把握。但随着下游产业市场需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及市场 竞争的加剧，公司的研发和持续创新能力也将面临挑战。同时新产品投放市场获得客户认同也存 在一系列不确定性因素。因此，如果公司不能持续开发出新产品满足客户需要，将会面临市场份 额下降的风险。 公司在研发过程中因技术更迭、产品更新换代或竞争加剧将可能导致公司市场占有率和用户 规模下降、研发投入超出预期或进程未达预期、研发失败、技术未能形成产品或未能实现产业化， 而面临被淘汰的风险。 公司技术研发与创新依赖于所拥有的核心技术以及培养和积累的核心技术人员，公司研发团 队在油墨行业有着多年的从业经历，技术经验丰富，能否维持技术人员队伍的稳定并不断吸收优 秀人才的加入是公司能否在行业内持续保持技术领先优势所在。一旦核心技术人员流失，将对公 司的产品研发及稳定发展带来不利影响，对生产经营产生负面影响。 (四) 经营风险 √适用 □不适用 1、市场竞争加剧风险 我国已经发展成为全球第二大油墨生产国。国际油墨制造业加速向中国转移，世界油墨巨头 相继在我国设立生产基地，国内油墨市场份额主要为跨国油墨集团投资国内的企业和有技术实力 的民营企业所占据。 报告期内，主要竞争对手加大对UV油墨产品的研发和市场开发力度，市场竞争逐步加剧。此 外，胶印油墨、液体油墨领域目前均为完全竞争市场。未来，随着我国印刷工业的快速发展以及 对环保要求的逐渐提高，将有越来越多的企业参与到环保型油墨领域特别是UV油墨领域的竞争，（未完）  |