西力科技:西力科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:西力科技:西力科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（ A股） 发行股数，股东公开发售 股数 3,750万股，公开发行股数占发行后总股数的比例为 25%；本次 发行不涉及股东公开发售股份的情形。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格 7.35元 发行日期 2021年 3月 8日 拟上市的证券交易所和板 块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 15,000万股 保荐人、主承销商国金证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 3月 12日 1-1-2 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险 （一）业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险 发行人主营业务产品具有较强的专属用途，行业市场空间与下游电网的产业 政策和投资安排高度相关。电网投资规模可能受国家产业政策、经济发展状况、 各地基础设施建设水平、科学技术进步情况、电网公司战略规划等多种因素影响， 因而具有不可预见性。未来如电网产业政策发生较大的不利变动，电网投资规模 下降，招标量减少，则发行人获取的业务规模可能会下降，继而直接影响发行人 业绩水平。 （二）对主要客户国家电网存在依赖的风险 发行人的业务集中于电力行业，主要客户为国家电网、南方电网及其下属网 省公司，其中第一大客户为国家电网及其下属网省公司。 2017年-2020年上半年， 发行人对国家电网及其下属网省公司的销售金额分别为 23,615.97万元、 23,559.73万元、 35,729.10万元、 16,292.92万元，占当期营业收入的比例分别为 74.45%、65.70%、84.04%、82.35%。发行人客户集中度较高，业务对国家电网 存在一定依赖，如果国家电网由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少 产品需求，而发行人又不能及时规模化拓展其他客户，则发行人将面临经营业绩 下滑的风险。 （三）在各批招标中存在中标情况不确定的风险 国家电网对智能电表及用电信息采集终端通过招标方式进行采购，能够参与 投标的企业较多，市场竞争激烈。国家电网基于降低投标人履约风险考量，在智 能电表、用电信息采集终端的招标中，对每个分标通过限制投标人的中标包数实 行中标总量限额控制，投标人在各分标能否中标，所中标包的大小均具有不确定 性。对于产品需求数量更多的标包，意向投标人也更多，对于标包的竞争也愈加 激烈，中标的不确定性也更强。因而在各批次招标中，发行人可能存在中标情况 1-1-3 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 不确定的风险。 （四）中标量、中标金额与行业内领先企业有一定差距，毛利率水平整体低于同 行业可比公司的风险 与威胜控股、三星医疗、炬华科技、林洋能源等行业内领先企业相比，发行 人中标数量、中标金额均存在一定的差距，中标规模的差距会在一定程度上影响 毛利率水平。上述领先企业产品线广，业务规模大，其毛利率也相对较高。 报告期内，发行人综合毛利率分别为 22.85%、25.52%、29.29%、33.46%， 低于同行业可比公司平均水平。如果未来发行人不能进一步开拓下游市场，提升 市场份额，扩大业务规模，则发行人将存在与同行业可比公司的毛利率差距扩大 的风险。 （五） ESAM芯片供应商单一的风险 发行人原材料采购中，芯片类材料采购比例较高，其中 ESAM芯片是采购 金额最高的芯片，是智能电表中起安全存储、数据加 /解密等安全控制功能的重 要芯片。包括发行人在内的国内智能电表企业最主要的 ESAM芯片供应商均为 北京智芯微电子科技有限公司，在发行人 ESAM芯片总采购额中，自该公司采 购的金额占比约 98%。发行人 ESAM芯片供应商相对单一，如果未来 ESAM芯 片在特殊情形下出现供应紧缺的状况，包括发行人在内的智能电表企业将很难在 短期内找到合适的其他供应商，将直接影响智能电表、用电信息采集终端产品的 生产交货能力，从而对发行人的生产经营产生不利影响。 （六）应收账款余额较大的风险 报告期，发行人应收账款与合同资产期末账面价值之和分别为 19,094.58万 元、 21,459.82万元、 19,513.69万元、 25,549.84万元，占同期营业收入的比例分 别为 60.20%、59.84%、45.90%和 129.14%1。发行人主要客户为国网、南网和下 属各网省公司，货款的回收时间根据不同订单、不同省份客户的情况有所差异， 如因客户资金调度影响付款节奏，客户付款计划不达预期，将会导致发行人资金 压力加大，继而对发行人整体运营产生不利影响。 1129.14%为 2020年 6月末的应收账款与合同资产账面价值之和除 2020年 1-6月的销售收入得出。 1-1-4 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况 （一） 2020年财务信息和经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020年 6月 30日。天健会计师事务所（特殊普 通合伙）对公司包括 2020年 12月 31日的合并及母公司的资产负债表， 2020年 7-12月和 2020年 1-12月的合并及母公司利润表， 2020年 7-12月和 2020年 1-12 月的合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了 “天健 审【 2021】116号”《审阅报告》。 2020年末，公司总资产 70,603.23万元，较上年末上升了 10.23%；总负债 24,554.43万元，较上年末上升了 1.27%；归属于母公司所有者权益为 46,048.80 万元，较上年末增加了 15.70%。2020年度营业收入为 45,293.43万元，较上年上 升了 6.54%；归属于母公司股东的净利润为 7,372.11万元，较上年增长 18.56%； 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 6,490.83万元，较上年增长 20.50%。 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营情况正常。公 司的主要经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售 规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者 判断的重大事项未发生重大变化。 具体信息参见本招股说明书 “第八节财务会计信息与管理层分析 ”之“十三、 财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ”。 （二） 2021年一季度业绩的预计情况 发行人根据目前经营情况，合理预计 2021年一季度可实现的营业收入为 7,800万元至 8,300万元，较 2020年同期增长 135.06%至 150.13%；预计 2021 年一季度可实现的归属于母公司股东的净利润为 1,200万元至 1,300万元，较 2020年同期增长 158.67%至 180.22%；预计 2021年一季度可实现扣除非经常性 损益后的归属于母公司股东的净利润为 1,100万元至 1,200万元，较 2020年同 期增长 333.21%至 372.59%。上述 2021年一季度业绩情况系发行人初步预测的 结果，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-5 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 目录 声明 ...............................................................................................................................1 本次发行概况 ................................................................................................................2 重大事项提示 ................................................................................................................3 一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险 .................................3 二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况 .................................................5 目录............................................................................................................................6 第一节释义..........................................................................................................11 一、一般释义 .......................................................................................................11 二、专业释义 .......................................................................................................12 第二节概览..........................................................................................................15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................15 二、本次发行概况 ...............................................................................................15 三、发行人主要财务数据及财务指标 ...............................................................17 四、发行人主营业务情况 ...................................................................................17 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ...............22 六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................24 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 .......................................................24 八、募集资金运用 ...............................................................................................24 九、发行人科创属性符合科创板定位要求的说明 ...........................................25 第三节本次发行概况 ..............................................................................................27 一、本次发行的基本情况 ...................................................................................27 二、本次发行股票的有关当事人 .......................................................................28 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 ...........................................30 四、本次发行上市的有关重要日期 ...................................................................30 第四节风险因素 ......................................................................................................31 一、技术风险 .......................................................................................................31 二、经营风险 .......................................................................................................32 三、财务风险 .......................................................................................................33 1-1-6 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 四、募集资金投资项目实施风险 .......................................................................34 五、未来规模扩张引致的管理风险 ...................................................................35 六、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险 ...................................................35 七、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 .......................................................36 第五节发行人基本情况 ..........................................................................................37 一、发行人基本情况 ...........................................................................................37 二、发行人设立情况 ...........................................................................................37 三、报告期内的重大资产重组情况 ...................................................................41 四、发行人在其他证券市场的上市 /挂牌情况 ..................................................41 五、发行人重要关联方情况 ...............................................................................41 六、发行人控股子公司简要情况 .......................................................................42 七、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况 .................43 八、发行人股本情况 ...........................................................................................47 1、发行人历史沿革中的股份代持形成原因 .....................................................49 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ...........52 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作 承诺及履行情况 ...................................................................................................60 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻 结或发生诉讼纠纷等情形 ...................................................................................60 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况及变动原因 ...60 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ...............61 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及直系亲属持有发行人股 份情况 ...................................................................................................................63 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...................64 十六、发行人已经制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况 .......66 十七、发行人员工情况 .......................................................................................68 第六节业务和技术 ..................................................................................................71 一、发行人的主营业务、主要产品或服务情况 ...............................................71 二、发行人所处行业的基本情况 .......................................................................84 三、发行人销售情况和主要客户 .....................................................................118 1-1-7 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................126 五、发行人主要的固定资产、无形资产等资源要素 .....................................129 六、发行人的核心技术与研发情况 .................................................................141 七、境外经营情况 .............................................................................................165 第七节公司治理与独立性 ....................................................................................166 一、发行人治理制度的建立健全及运行情况 .................................................166 二、发行人特别表决权股份情况 .....................................................................169 三、发行人协议控制架构情况 .........................................................................169 四、发行人内部控制制度情况 .........................................................................169 五、发行人最近三年及一期违法违规及受到处罚的情况 .............................169 六、发行人报告期内资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提 供担保情况 .........................................................................................................170 七、发行人独立运营情况 .................................................................................170 八、同业竞争情况 .............................................................................................172 九、关联方、关联关系与关联交易 .................................................................174 十、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响 .....................................180 十一、关联交易履行的程序及独立董事的意见 .............................................180 第八节财务会计信息与管理层分析 ....................................................................181 一、财务报表 .....................................................................................................181 二、注册会计师审计意见 .................................................................................186 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围以及与财务会计信息相关的重 要性水平判断标准、关键审计事项 .................................................................186 四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计 .............................................191 五、非经常性损益情况 .....................................................................................214 六、报告期内适用的主要税种税率和享受的税收优惠 .................................216 七、主要财务指标 .............................................................................................217 八、经营成果分析 .............................................................................................219 九、资产质量分析 .............................................................................................267 十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 .............................................293 1-1-8 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 十一、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并 事项 .....................................................................................................................303 十二、资产负债表日后事项、或有事项和其他重要事项 .............................303 十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 .........................308 第九节募集资金运用与未来发展规划 ................................................................312 一、本次募集资金对发行人的影响及募集资金管理制度 .............................312 二、本次募集资金投资项目、使用安排 .........................................................313 三、募集资金投资项目建设的必要性和可行性 .............................................314 四、募集资金投资项目的具体安排 .................................................................320 五、募集资金项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系 .............326 六、发行人制定的战略规划 .............................................................................326 第十节投资者保护 ................................................................................................329 一、投资者关系的主要安排 ...........................................................................329 二、发行后的股利分配政策和决策程序 .........................................................330 三、本次发行前的滚存利润分配和已履行的决策程序 .................................333 四、完善股东投票机制 .....................................................................................333 五、重要承诺 .....................................................................................................335 第十一节其他重要事项 ........................................................................................361 一、重要合同 .....................................................................................................361 二、对外担保情况 .............................................................................................364 三、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 .....................................364 四、控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人 员和核心技术人员的重大诉讼或仲裁事项 .....................................................364 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年及一期涉及刑事诉 讼的情况 .............................................................................................................365 六、控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为 .....................................365 第十二节有关声明 ................................................................................................366 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明 .....................................366 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .........................................................367 三、保荐人（主承销商）声明 .........................................................................368 1-1-9 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 四、发行人律师声明 .........................................................................................370 五、会计师事务所声明 .....................................................................................371 六、承担评估业务的资产评估机构声明 .........................................................372 七、验资机构声明 .............................................................................................373 第十三节附件....................................................................................................374 一、备查文件 .....................................................................................................374 二、查阅时间及地点 .........................................................................................374 1-1-10 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非文中特别指明，下列词语具有以下涵义： 一、一般释义 西力科技、股份公 司、发行人、公司、 本公司 指杭州西力智能科技股份有限公司 西力有限、有限公司指杭州西力电能表制造有限公司 西力电子指杭州西力电子科技有限公司 德清西力指德清西力科技信息咨询合伙企业（有限合伙） 德清聚源指德清聚源科技信息咨询合伙企业（有限合伙） 临海实业指临海市电力实业有限公司 杭州瑞投指杭州瑞投科技有限公司 浙江千能指浙江千能电力电子有限公司 浙江西力指浙江西力智能科技有限公司 浙江汇能指浙江汇能电力电子有限公司 通元优科指杭州通元优科创业投资合伙企业（有限合伙） 上海慧渊指上海慧渊投资咨询合伙企业（有限合伙） 金浦创新消费基金指上海金浦创新消费股权投资基金（有限合伙） 金浦产业投资基金指上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） 西湖工控指杭州市西湖区工业投资控股有限公司 西力有限职工持股 会 指杭州西力电能表制造有限公司职工持股协会 宁波鸿翔指宁波鸿翔投资有限责任公司 宁波天灵经贸指浙江宁波大榭开发区天灵经贸有限公司 报告期、最近三年及 一期 指 2017年、 2018年、 2019年和 2020年 1-6月 报告期各期末指 2017年 12月 31日、 2018年 12月 31日、 2019年 12月 31日、 2020年 6月 30日 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《杭州西力智能科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》指《杭州西力智能科技股份有限公司章程（草案）》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 1-1-11 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 国家发改委指中华人民共和国发展和改革委员会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 国家能源局指中华人民共和国国家能源局 国网、国家电网、国 网公司 指国家电网有限公司 南网、南方电网、南 网公司 指中国南方电网有限责任公司 本次发行指本次公开发行 3,750万股人民币普通股 A股的行为 A股指每股面值 1.00元人民币之普通股 元、万元指人民币元、万元 保荐人、保荐机构、 主承销商、国金证券 指国金证券股份有限公司 发行人律师、律师事 务所 指国浩律师（上海）事务所 天健会计师、申报会 计师、会计师事务所 指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 资产评估机构指坤元资产评估有限公司 二、专业释义 智能电表、智能电能 表 指 由测量单元、数据处理单元、通讯单元等组成，具有电能量计量、 数据处理、实时监测、自动控制、信息交互等功能的一种电子式 电能表。 用电信息采集终端指 对用户用电信息进行采集的设备，可以实现智能电表数据的采 集、数据管理、数据双向传输以及转发或执行控制命令等功能。 用电信息采集终端按应用场所分为专变采集终端、集中抄表终端 （包括集中器、采集器）、分布式能源监控终端等类型。 电能计量箱指主要用于安装智能电表、用电信息采集终端的箱体。 单相电能表指用于计量单相供电回路电能量的智能电能表。 三相电能表指用于计量三相供电回路电能量的智能电能表。 采集器指 用于采集多个或单个电能表的电能信息，并可与集中器交换数据 的设备。 集中器指 收集各采集器或电能表的数据，并进行处理储存，同时能和主站 或手持设备进行数据交换的设备。 通信单元、通信模 块、本地及远程模块 指 用于智能电表和用电信息采集系统之间、用电信息采集系统与主 站之间通信的功能单元。 485有线通讯表指 采用 485总线进行通讯的智能电表，需要现场安装接线，客户使 用成本较高。 无线通讯表指采用微功率无线通讯的智能电表，通讯信号易受障碍物干扰。 载波通讯表指 采用载波模块通讯的智能电表，与其他通讯方式相比，现场安装 便捷、通信效率高。 645协议指是面向过程的通信协议，仅适用于采集终端和智能电表之间。 1-1-12 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 698协议指 是面向对象的通信协议，适用于主站和采集终端、采集终端和智 能电表、主站和智能电表之间。具有互操作性强、高度灵活、可 配置和可扩展性等特点，相较 645协议大大提高了用电信息采集 成功率、业务执行成功率、数据溯源性和安全性。 负荷管理终端、专变 采集终端、专变终端 指 对专变用户用电信息进行采集的设备，可以实现电能表数据的采 集、电能计量设备工况和供电电能质量监测，以及客户用电负荷 和电能量的监控，并对采集数据进行管理和双向传输的设备。 分布式能源监控终 端 指 对接入共用电网的用户侧分布式能源系统进行监测与控制的设 备，可以实现对双向电能计量设备的信息采集、电能质量监测， 并可接受主站命令对分布式能源系统接入共用电网进行控制。 智能电网指 以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基 础，以通信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、互动化特征， 包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节， 覆盖所有电压等级，实现 “电力流、信息流、业务流 ”的高度一 体化融合的现代电网。 泛在电力物联网指 围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息 技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互， 具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服 务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构。 四表合一、多表合一指 可抄读 “水、电、气、热 ”四种或其中两种以上公用事业计量仪 表数据的系统。 变压器指 仪器仪表用变压器，利用电磁感应的原理来改变交流电压的器 件。 无线通信指 利用电磁波信号可以在自由空间中传播的特性进行信息交换的 一种通信方式。 有功功率 /无功功率指 在电网中，由电源供给负载的电功率包括有功功率和无功功率。 有功功率是保持用电设备正常运行所需的电功率，也就是将电能 转换为其他形式能量（机械能、光能、热能）的电功率；无功功 率是用于电路内电场与磁场，并用来在电气设备中建立和维持磁 场的电功率。 电力需求侧管理指 电力公司采取有效措施及适宜的运作方式，与用户协力提高终端 用户用电效率、改变用电方式，为减少电量消耗和满足电力需求， 实现最低成本电力服务所进行的运营管理活动。 回流焊指 将空气或氮气加热到足够高的温度后吹向已经贴好元件的线路 板，让元件两侧的焊料融化后与主板粘结的一种焊接方式 （Reflow soldering）。 RS485指 采用差分信号负逻辑实现点对点的通信的两线制或四线制总线 方式的一种通讯方式。 IR46、R46标准指 国际法制计量组织（ OIML）下属第 12技术委员会组织起草的一 个技术文件，为新设计生产的智能电表的型式批准提出建议，是 国际法制计量的重要组成部分。 PCB指印刷电路板（ Printed Circuit Board）。 DLMS技术协会指 DLMS（Device Language Message Specification）设备语言消息规 范，是一组电能表的通信协议， DLMS协会即该协议的制定组织。 该组织成立于瑞士日内瓦，任务为促进和维护 DLMS/COSEM规 范，为用户、厂商和系统供应商，测试机构以及标准化机构等提 供一个信息交流平台，同时也为实现该规范的计量仪表提供一致 性测试以及认证方案。 1-1-13 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 STS技术协会指 STS（Standard Transfer Specification标准传输技术规范）技术协 会成立于 1997年，由南非 Eskom电力公司发起，是一直在全球特 别是非洲国家推广 STS的预付费标准，亦广泛应用于东南亚市 场。 MCU指 一种具有微型计算机系统功能的芯片，它集成了中央处理器、随 机存储器、只读存储器、输入输出端口等功能电路。 NB-IoT指窄带物联网技术。 AMI指 AMI（Advanced Metering Infrastructure），高级测量架构，用来 采集、测量、储存、分析和运用用户信息的完整网络系统，由智 能电能表、通信网络、测量数据管理系统和用户户内网络四部分 构成。 IEC标准指 国际电工委员会（ International Electro technical Commission）标 准的简称。 ANSI标准指 美国国家标准学会（ American National Standard Institute，ANSI） 标准的简称。 SMT指 表面贴装技术（ Surface Mounted Technology），直接将表面组装 元器件贴到印刷板表面规定位置上的装联技术，是目前电子组装 行业里最流行的一种技术和工艺。 CMC指 China Metrology Certification是 “中华人民共和国制造计量器具 许可证 ”标志，意为中国制造计量器具许可证。 CPA指计量器具型式批准证书。 STS指 Standard Transfer Specification标准传输技术规范，本文指 IEC62055预付费电能表系列技术规范。 MES指 MES能通过信息的传递，对从订单下达开始到产品完成的整个 产品生产过程进行优化的管理，对工厂发生的实时事件，及时作 出相应的反应和报告，并用当前准确的数据进行相应的指导和处 理。 CNAS指中国合格评定国家认可委员会。 HPLC指 宽带电力线载波，是在低压电力线上进行数据传输的宽带电力线 载波技术。 电力喵指 专门统计电力招标数据和提供招标总体情况分析的公众号，该公 众号的数据来源为国网和南网招投标的公开数据，电力喵在此基 础之上进行整理后发表。 特别说明：本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在 微小差异，均因计算过程中的四舍五入所致。 1-1-14 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 杭州西力智能科技股份有限 公司 成立日期 1999年 12月 30日 注册资本 11,250万元法定代表人宋毅然 注册地址 杭州市西湖区转塘街道良浮 路 173号 主要生产经营 场所 杭州市西湖区转塘街道良 浮路 173号 控股股东宋毅然实际控制人宋毅然 行业分类仪器仪表制造业 在其他交易场 所（申请）挂牌 或上市的情况 未在其他交易场所（申请） 挂牌或上市 （二）本次发行的中介机构情况 保荐人国金证券股份有限公司主承销商国金证券股份有限公司 发行人律师国浩律师（上海）事务所其他承销机构无 审计机构 天健会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股 每股面值人民币 1.00元 发行股数 3,750万股 占发行后总股本比 例 25.00% 其中：公开发行新股数量 3,750万股 占发行后总股本比 例 25.00% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比 例 - 发行后总股本 15,000万股 每股发行价格 7.35元 发行市盈率 20.47倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2019年度 经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的 净利润除以发行后总股本计算） 1-1-15 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 发行前每股净资产 3.54元（按照 2019年 12月 31 日经审计的归属 于母公司所有者 权益除以发行前 总股本计算） 发行前每股收益 0.48元（按照 2019 年经审计的扣除非 经常性损益前后孰 低的归属于母公司 股东的净利润除以 发行前总股本计 算） 发行后每股净资产 4.21元（按照 2019年 12月 31 日经审计的归属 于母公司所有者 权益加上本次发 行募集资金净额 之和除以发行后 总股本计算） 发行后每股收益 0.36元（按照 2019 年度经审计的扣除 非经常性损益前后 孰低的归属于母公 司股东的净利润除 以发行后总股本计 算） 发行市净率 1.75倍 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网 下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A股股份和 非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方 式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易 所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板 市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁 止参与者除外 承销方式余额包销 公开发售股份股东名称无 发行费用的分摊原则 本次发行本次发行不涉及公开发售，不涉及发行费用分摊， 发行费用全部由发行人承担 募集资金总额 27,562.50万元 募集资金净额 23,320.91万元 募集资金投资项目 智能电能表及用电信息采集终端智能制造生产线建设项目 研发中心建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用 4,241.59万元明细如下： 1、保荐承销费用： 2,300万元； 2、审计费及验资费： 1,058.02万元； 3、律师费用： 360万元； 4、用于本次发行的信息披露费用： 476.42万元； 5、发行手续费及材料制作费： 47.15万元。 （注：本次发行各项费用均为不含增值税金额；发行手续费 已包含本次发行的印花税 5.83万元。） （二）本次发行上市的重要日期 初步询价日期 2021年 3月 3日 刊登发行公告日期 2021年 3月 5日 1-1-16 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 申购日期 2021年 3月 8日 缴款日期 2021年 3月 10日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创 板上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 以下财务数据均摘自天健会计师出具的 “天健审 [2020]9438号”《审计报告》。 单位：万元 项目 \年度 2020年 6月 30 日/2020年 1-6 月 2019年 12月 31 日/2019年度 2018年 12月 31 日/2018年度 2017年 12月 31 日/2017年度 资产总额 65,467.72 64,048.33 59,335.17 51,603.97 归属于母公司所有 者权益合计 42,143.90 39,801.69 34,708.49 32,648.83 资产负债率（母公 司）（ %） 30.42% 32.75 40.61 36.52 营业收入 19,783.86 42,513.45 35,862.17 31,719.77 净利润 3,467.22 6,218.20 3,003.41 1,709.50 归属于母公司所有 者净利润 3,467.22 6,218.20 3,003.41 1,709.50 扣除非经常性损益 后归属于母公司所 有者净利润 3,104.09 5,386.43 2,621.73 1,294.61 基本每股收益（元 / 股） 0.31 0.55 0.27 0.15 稀释每股收益（元 / 股） 0.31 0.55 0.27 0.15 扣非后加权平均净 资产收益率（ %） 7.54 14.46 7.78 3.92 经营活动产生的现 金流量净额 -1,333.70 7,004.97 -2,202.77 9,383.75 现金分红 1,125.00 1,125.00 900.00 1,425.00 研发投入占营业收 入的比例（ %） 5.17 4.95 5.66 5.56 四、发行人主营业务情况 （一）发行人的主营业务及产品情况 1、主营业务 发行人专业从事智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等电能计量产品 的研发、生产和销售，发行人将高精度计量、软件模块化、数据库、控制电路设 计、通信、数据安全等核心技术与精密仪表制造相融合，为下游客户提供高精度、 1-1-17 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 低功耗、多功能的电能计量产品。 发行人主要产品“智能电表”是一种带有硬件时钟和通信接口，支持双向多 费率计量、用户端控制、负荷记录、双向数据通信、预付费、防窃电等智能化功 能的电能表，具有高可靠性、高安全性及大存储量等特点，广泛运用于智能电网 建设的智能用电环节。 2019年，国家电网启动泛在电力物联网建设，智能电表 是作为感知层的重要设备，在泛在应用场景下，将参与用电信息深度采集，满足 用户智能用电和个性化需求。 “智能电表”作为电力计量领域的智能产品，入选《战略性新兴产业重点产 品和服务指导目录（ 2016版）》；根据《战略性新兴产业分类（ 2018）》，智 能电表属于国家当前重点支持的“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业” 之“智能测控装备制造 ——智能电表”产业。 发行人成立 20余年来，始终立足于电能表行业，国家电网自 2009年对电能 表首次实施统一招标以来至 2020年上半年，共实施了 36批次公开招投标，西力 科技是国内仅有的 6家连续 36批次均中标的电能表企业之一。 2、主要产品 发行人主要产品为包括单相智能表、三相智能表在内的智能电表，以及包括 集中器、采集器、专变采集终端在内的用电信息采集终端和电能计量箱产品。另 外，发行人充分利用自身在仪器仪表领域的技术实力，逐步推进部分智能水表、 电能表用外置断路器、智能网关、智能插座等产品的开发和应用。 报告期内，发行人主要产品广泛应用于电能计量及信息化领域：①公司生产 的单相智能表、三相智能表，由电网公司安装在用户端，用于采集用电数据；电 能计量箱作为可安装、防护智能电表的专用设备；②公司生产的用电信息采集终 端，包括集中器、采集器、专变采集终端等，用于采集区域内用户电表数据，并 进行数据交互、数据分析、数据处理。电网公司利用通信网络将采集的电能计量、 用户负荷、电流、电压等重要数据上传至主站，进行进一步的数据处理和应用。 3、主营业务收入的构成 报告期内，发行人主营业务收入分别为 31,150.12万元、 35,110.29万元、 42,079.79万元和 19,735.74万元，主要产品中销售占比最高的是智能电表。 1-1-18 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 报告期内，发行人主要产品及占主营业务收入的比例： 单位：万元 项目 2020年 1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 金额比例金额比例金额比例金额比例 智能电表类 13,507.26 68.44% 31,094.89 73.90% 26,649.70 75.90% 21,688.21 69.62% 单相电能表 8,634.79 43.75% 25,093.20 59.63% 18,103.81 51.56% 16,802.27 53.94% 三相电能表 4,872.47 24.69% 6,001.69 14.26% 8,545.89 24.34% 4,885.94 15.69% 用电信息采集 终端 1,321.91 6.70% 1,799.11 4.28% 1,185.86 3.38% 3,854.89 12.38% 电能计量箱 2,464.11 12.49% 4,871.74 11.58% 6,619.08 18.85% 2,967.31 9.53% 其他 2,442.46 12.38% 4,314.06 10.25% 655.64 1.87% 2,639.71 8.47% 合计 19,735.74 100.00% 42,079.79 100.00% 35,110.29 100.00% 31,150.12 100.00% （二）主要经营模式 公司主要从事智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等产品的研发、生 产、销售，为下游供电企业或其他工商企业客户提供计量可靠、远程通讯、智慧 管理的产品。公司通过持续的研发投入，成熟的规模化生产体系，快速响应的客 户服务能力，不断将科技成果产业化，为客户提供优质的产品和服务，驱动公司 长远发展。 发行人主要客户为国家电网、南方电网及下属各网省公司等。从 2009年开 始，国家电网开始从总公司层面对智能电表、用电信息采集终端产品进行统一招 投标， 2017-2019年，国家电网每年均组织两次招投标，发行人中标后与网省公 司签订业务合同，各网省公司根据实际需求向发行人下达具体业务订单，发行人 根据业务订单组织采购、生产，并根据订单要求在指定时间交货实现销售。电能 计量箱方面，通常由国家电网各网省公司独立招投标。报告期内，南方电网 2019 年也在总公司层面对智能电表产品开展了两次统一招投标。 （三）发行人的市场地位 1、发行人产品的中标情况 报告期内，国家电网对智能电表、用电信息采集终端的采购均通过招投标方 式开展，且每年均实施两次招投标，发行人与部分竞争对手在国家电网的智能电 表、用电信息采集终端中标情况如下： 1-1-19 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 同行业公 司 2020年上半年 2019年 2018年 2017年 中标数量 （万只） 中标金额 （亿元） 中标数 量（万 只） 中标金 额（亿 元） 中标数 量（万 只） 中标金 额（亿 元） 中标数 量（万 只） 中标 金额 （亿 元） 威胜控股 70.62 1.79 239.58 6.41 193.16 5.24 181.82 4.52 三星医疗 79.21 2.03 224.16 5.81 181.07 4.85 190.86 5.35 炬华科技 63.41 1.40 200.94 4.88 181.69 4.13 102.87 3.89 林洋能源 57.36 1.54 195.60 4.76 170.46 4.03 102.47 2.99 浙江万胜 10.00 0.52 153.16 3.78 172.83 4.23 95.54 2.74 宁波迦南 64.45 1.27 189.05 3.95 146.76 3.15 89.20 1.92 发行人 45.25 0.92 139.68 2.96 136.06 2.35 122.21 2.35 数据来源：电力喵 智能电表行业市场化程度较高，行业内企业较多，国家电网基于降低投标人 履约风险考量，通常实行中标总量限额控制，因而各企业中标情况相对分散。以 2020年国家电网第二批智能电表、用电信息采集终端产品招标情况为例，国家 电网 2020年 10月 30日发布了 “国家电网有限公司营销项目 2020年第二次电能 表（含用电信息采集）招标采购推荐的中标候选人公示 ”，本次招标总需求数量 2,854.20万只，总中标金额 82.19亿元，总共有 67家注1企业实现中标。在 2020 年国家电网第二批招标中，西力科技中标数量 73.70万只，中标金额 2.00亿元， 中标金额排名第 16名。 报告期内，发行人在国家电网智能电表、用电信息采集终端的中标情况： 注1:67家为智能电表、用电信息采集系统产品合计中标企业数量。 1-1-20 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 2017-2019年，发行人在国家电网的智能电表、用电信息采集终端的中标数 量和中标金额均实现稳步增长， 2018年发行人中标数量和中标金额分别增长 11.33%、0.30%，2019年发行人中标数量和中标金额分别增长 2.66%、25.69%， 这也与报告期内，国家电网总体采购需求呈现上升趋势相吻合。 2020年受新冠 肺炎疫情及国网采购计划等因素影响，国家电网上半年招标金额较 2019年上半 年同比下降 37.22%，发行人中标金额同比下降 37.00%，与行业需求变动基本一 致。 国家电网 2020年第二批招标金额较 2019年第二批招标金额同比上升 6.85%， 发行人中标金额则同比提升 33.72%。 2、发行人产品在国家电网的绩效评价 为持续提升入网设备质量，国家电网不断加强绩效评价与招标采购的联动， 引导和促进供应商提高产品质量。在国家电网开展的 2020年第一次营销类物资 供应商绩效评价工作中，从供货率、供货及时率、合同执行、技术服务、满意度、 供货前质量监督情况、到货批次不合格率、运行抽检质量情况、运行质量故障率 等多维度对智能电表企业进行供应商绩效评价。在该次绩效评价中，发行人电能 表、集中器的最终得分分别为 94.258分、 94.150分，在供应商分级标识中均被 评为最高等级的 A类。 3、报告期内，发行人在国家电网历次招标的排名情况 报告期内，国家电网每年对智能电表、用电信息采集终端实施 2次公开招投 标，在历次招投标中，发行人中标金额排名情况如下： 国家电网 招标批次 2020年 第一批 2019年 第二批 2019年 第一批 2018年 第二批 2018年 第一批 2017年 第二批 2017年 第一批 排名 24 16 22 19 22 9 24 在国家电网 2020年第二批智能电表、用电信息采集终端产品招标中，西力 科技中标金额排名第 16名。 国家电网基于降低投标人履约风险考量，在智能电表、用电信息采集终端的 招标中，对每个分标通过限制投标人的中标包数实行中标总量限额控制，因而智 能电表企业在每批招投标的中标规模有一定的不确定性，行业排名也有一定的波 动性。报告期内，发行人在国家电网历次招投标的金额排名介于 9—24名之间。 1-1-21 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 （一）技术先进性 通过在电能计量领域的长期积累，发行人掌握了智能电表、用电信息采集终 端、电能计量箱等产品设计、生产的核心技术，涵盖生产自动化、计算机、高精 度计量、通讯、数据处理、数据加密等领域，并应用于公司业务全流程。 发行人的技术先进性主要体现在： （1）发行人核心技术如高可靠性数据存储数据库中间件技术、软件功能模 块化设计技术、综合能源管理设计技术、智能电表可靠性设计技术、自适应电源 管理技术、高可靠性控制电路设计技术、高精度计量技术、自动化生产检测及质 量控制技术、计量箱可靠性设计技术等，是基于公司长期的业务实践而形成，权 属清晰，技术成熟，在公司智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等主营业 务产品的设计、生产及客户服务的过程中加以应用，促进公司产品从设计到规模 化、工业化生产的顺利实施，并保证产品质量的稳定性，适应了电能计量行业技 术发展趋势，满足客户需求。 （2）公司核心产品的关键技术指标，如智能电表产品之电流变化引起的误 差极限、功率消耗、时钟准确度、环境温度改变影响量等均满足国际、国内标准 要求，如国际标准 IEC62053-21：2003、国家标准 GB/T 17215.321-2008对电流 变化引起的误差极限要求控制在等级规定误差限值的 100%以内，国网标准 Q／ GDW1364-2013、Q／GDW1827-2013要求控制在 1级表规定误差限值的 60%以 内；公司的技术指标则达到了控制在 1级表规定误差限值的 40%以内。 （3）基于较强的技术实力，公司成为高新技术企业，并拥有省级企业技术 中心、省级企业研究院、省级高新技术企业研究开发中心及通过中国合格评定国 家认可委员会（ CNAS）认可的测试中心。 （4）公司作为国内少数几家在国家电网智能电表、用电采集产品连续中标 的企业之一，积极参与国家及行业标准的制定，先后参与了 16项电能计量产品 国家标准的制定， 1项行业标准的制定。 （5）公司积极参加科研项目，如 “基于 IEC标准 STS键盘预付费系统的研 发”项目、“高性能光纤传输智能电能表”项目入选国家火炬计划产业化示范项 1-1-22 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 目，公司还参与了多项浙江省电子信息产业重点项目、浙江省重点研发计划、杭 州市重大科技专项等。 （6）公司科研项目及新产品获得权威部门的认可，如“智能电网用电信息 采集系统的研制”获评中国机械工业科学技术奖三等奖，公司还多次获评浙江省 科学技术进步奖、浙江省优秀工业新产品（新技术）奖、杭州市科技进步奖、杭 州市优秀新产品新技术奖、浙江省优秀工业产品等奖项。 （7）公司基于技术研发取得的知识产权较多，截至本招股说明书签署日， 共取得专利 81项，其中发明专利 20项，另取得软件著作权 112项，公司产品还 取得了 24项科学技术成果鉴定证书和 25项科学技术成果登记证书。 （二）研发技术产业化情况 发行人在智能电表、用电信息采集终端等领域，形成了自主可控的核心技术， 技术研发成果转化能力较强，并形成产业化优势。报告期内，核心技术产品收入 占公司主营业务收入的比例在 90%左右，发行人主要依靠核心技术开展生产经营。 报告期内，公司核心技术产品的收入及占比情况： 单位：万元 项目 2020年上半年 2019年 2018年 2017年 主营业务收入 19,735.74 42,079.79 35,110.29 31,150.12 核心技术产品收入 17,293.28 37,765.74 34,454.64 28,510.41 核心技术产品收入占 比 87.62% 89.75% 98.13% 91.53% （三）未来发展战略 深耕电能表业务二十余年，发行人提出了“多产业、多产品、多市场”的战 略规划，于近几年开始尝试进行战略规划的布局及实施。在稳定智能电表及用电 信息采集终端产品的基础上，陆续开发了电能计量箱、能效采集和管理系统、智 能水表、电能表用外置断路器、智能网关、智能插座等新产品。公共能源计量市 场从电能计量拓宽到智能水表等领域；电力计量市场，则由计量产品拓展到配电 领域；在“多产业、多产品、多市场”战略规划方面初具成效。 未来三年，发行人将坚持“多产业、多产品、多市场”的战略规划实施，立 足于电力计量领域，拓展配用电市场的产品布局，并积极开拓其他公共能源计量 1-1-23 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 产品，致力于成长为公共能源计量仪表专业厂商和物联网能源数据采集服务提供 商。 六、发行人选择的具体上市标准 根据天健会计师出具的“天健审 [2020]9438号”《审计报告》，发行人 2018 年度和 2019年度的归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数） 分别为 2,621.73万元、 5,386.43万元，合计 8,008.16万元，最近两年归属于母公 司股东的净利润均为正且累计不低于人民币 5,000万元。 2019年度经审计的营业 收入为 42,513.45万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5,386.43万元，发行人最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所科创板股 票发行上市审核规则》，发行人选择的具体上市标准为“（一）预计市值不低于 人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元， 或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人 民币 1亿元”。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署之日，发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、募集资金运用 经发行人第二届董事会第三次会议、 2019年年度股东大会审议通过，发行 人本次向社会公开发行 3,750万股人民币普通股（ A股），本次发行实际募集资 金扣除发行费用后将用于以下用途： 序号项目投资额（万元）实施主体 1智能电能表及用电信息采集终端智能制造 生产线建设项目 33,338.50浙江西力 2研发中心建设项目 3,380.77浙江西力 3补充流动资金 3,000.00西力科技 合计 39,719.27 发行人已建立《募集资金管理制度》，发行人将把募集资金存放于董事会决 定的募集资金专项账户，实施专户管理，发行人将严格按照《募集资金管理制度》 1-1-24 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 的要求使用募集资金，做到专款专用，并接受证监会、证券交易所和其他有权部 门的监管和保荐机构、开户银行的监督。 本次募集资金投资项目之智能电能表及用电信息采集终端智能制造生产线 建设项目、研发中心建设项目将在募集资金到位后，由发行人全资子公司浙江西 力实施。 如募集资金到位时间与项目进度不一致，发行人将根据项目的实际情况需要 以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。如本次实际募集资金不能满足 前述项目投资需要，资金缺口将由发行人自筹解决。 九、发行人科创属性符合科创板定位要求的说明 1、发行人符合科创板行业定位 发行人主要产品为包括单相智能表、三相智能表在内的智能电表，以及包括 集中器、采集器、专变采集终端在内的用电信息采集终端和电能计量箱产品，其 中智能电表占主营业务收入的比例最高，最近三年平均为 73.14%。 按《国民经济行业分类》（ GB/T4754－2017），发行人所处行业为 “仪器仪 表制造业 ”之“电工仪器仪表制造 ”业（行业代码： C4012）；按《上市公司行业分 类指引》（ 2012年修订），发行人所处行业为 “仪器仪表制造业 ”（行业代码： C40）。 根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（ 2016版）》（国家发展 和改革委员会 2017年第 1号公告），发行人所属行业为战略性新兴产业 ——“高 端装备制造产业 ”之“智能制造装备产业 ”之“智能测控装置 ——智能电表 ”业；根 据《战略性新兴产业分类（ 2018）》（国家统计局令第 23号），发行人所属行 业为国家当前重点支持的 “高端装备制造产业 ”中的 “智能制造装备产业 ”之“智能 测控装备制造 ——智能电表业 ”。 因而，根据科创板行业分类，发行人所处行业属于战略性新兴产业之高端装 备——智能制造领域，符合科创板行业定位。 1-1-25 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 2、发行人符合科创属性评价标准 根据《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上 市申报及推荐暂行规定》，发行人符合“科创属性评价标准一”的相关规定： 序号科创属性评价标准一发行人情况说明是否符合 1 最近 3年累计研发投入占最近 3 年累计营业收入比例 5%以上； 最近三年发行人累计研发投入 占累计营业收入的比例为 5.36% .是 □否 2 形成主营业务收入的发明专利 （含国防专利） 5项以上； 截至本招股说明书签署日，发行 人共取得发明专利 20项，其中 形成主营业务收入的发明专利 16项 .是 □否 3 最近一年营业收入金额达到 3亿 元。 最近一年，发行人营业收入为 42,513.45万元 .是□否 1-1-26 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数，占发行后总股本的比例 3,750万股，公开发行股数占发行后总股数的比例为 25%；本次发行不涉及股东公开发售股份的情形 每股发行价格 7.35元 发行人高管、员工参与战略配售情况 本次发行不涉及发行人的高级管理人员与核心员工 设立专项资产管理计划参与战略配售的情形 保荐人相关子公司参与战略配售情 况 保荐机构安排本保荐机构依法设立的相关子公司国 金创新投资有限公司参与本次发行战略配售，国金创 新投资有限公司依据《上海证券交易所科创板股票发 行与承销业务指引》第十八条规定，确定本次跟投的 股份数量为首次公开发行股票数量的 5%，即 187.5 万股，跟投金额为 1,378.125万元。国金创新投资有 限公司本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售 期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始 计算 发行市盈率 20.47倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于 母公司股东的净利润除以发行后总股本计算） 发行前每股净资产 3.54元（按照 2019年 12月 31日经审计的归属于母 公司所有者权益除以发行前总股本计算） 发行后每股净资产 4.21元（按照 2019年 12月 31日经审计的归属于 母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和 除以发行后总股本计算） 发行市净率 1.75倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计 算） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条 件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非 限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投 资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证 券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、 法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券 交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式余额包销 募集资金总额 27,562.50万元 募集资金净额 23,320.91万元 1-1-27 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 发行费用概算 本次发行费用 4,241.59万元明细如下： 1、保荐承销费用： 2,300万元； 2、审计费及验资费： 1,058.02万元； 3、律师费用： 360万元； 4、用于本次发行的信息披露费用： 476.42万元； 5、发行手续费及材料制作费： 47.15万元。 （注：本次发行各项费用均为不含增值税金额；发行 手续费已包含本次发行的印花税 5.83万元。） 二、本次发行股票的有关当事人 （一）发行人 名称：杭州西力智能科技股份有限公司 法定代表人：宋毅然 住所：杭州市西湖区转塘街道良浮路 173号 电话：（ 0571）56660370 传真：（ 0571）56660369 联系人：周小蕾、唐学彩 （二）保荐人（主承销商） 名称：国金证券股份有限公司 法定代表人：冉云 住所：成都市青羊区东城根上街 95号 联系电话：（ 021）68826021 传真：（ 021）68826800 保荐代表人：顾兆廷、朱玉华 项目协办人：秦勤 项目组其他成员：姜博强、张安瑀、邹丽萍 （三）发行人律师 名称：国浩律师（上海）事务所 负责人：李强 1-1-28 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 住所：上海市北京西路 968号嘉地中心 23-25层 联系电话：（ 021）52341668 传真：（ 021）52341670 经办律师：卢钢、刘天意 （四）会计师事务所 名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：王越豪 住所：浙江杭州市西溪路 128号新湖商务大厦 1、4-10层 联系电话：（ 0571）89882383 传真：（ 0571）88216880 经办注册会计师：边珊姗、陈芳 （五）资产评估机构 名称：坤元资产评估有限公司 负责人：王传军 住所：浙江省杭州市西溪路 128号 901室 联系电话：（ 0571）88216950 传真：（ 0571）87178826 经办注册评估师：陈晓南、应丽云 （六）申请上市证券交易所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528号证券大厦 联系电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 1-1-29 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 （七）股票登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3层 联系电话：（ 021）58708888 传真：（ 021）58899400 （八）收款银行 开户银行：招商银行上海分行联洋支行 户名：国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司 账号： 121909307610902 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》相关规定，国金证 券作为西力科技首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，安排保荐机构相 关投资子公司参与了本次发行战略配售，具体跟投的股份数量和金额按照《上海 证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定。 除上述情形外，截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人（承 销机构）、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其负责 人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市的有关重要日期 发行安排日期 初步询价日期 2021年 3月 3日 刊登发行公告日期 2021年 3月 5日 申购日期 2021年 3月 8日 缴款日期 2021年 3月 10日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所 科创板上市 1-1-30 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险。下列风险依据重要性原则或可能影响投资决 策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。发行人存在的风险如下： 一、技术风险 （一）技术开发风险 拥有先进性的自主核心技术是发行人保持竞争优势的关键因素之一。随着智 能电网向信息集成、高度智能的方向发展，下游客户对智能电表及用电信息采集 终端均提出更智能化、更集成化的高要求，这需要发行人持续进行新技术、新产 品的研发投入。但新技术、新产品的开发存在一定的不确定性，如果公司的研发 能力不能持续提升，不能通过技术创新把握市场发展潮流，可能造成发行人无法 及时、有效地推出满足客户及市场需求的新产品，继而影响发行人的核心竞争力。 （二）技术人员流失的风险 智能电表、用电信息采集终端等产品的研发与生产涉及高精度计量、软件模 块化、数据库、控制电路设计、通信、数据安全、精密仪表制造等综合技术，属 于技术密集的行业，对专业技术人员的综合素质要求较高。目前，行业内高级复 合型人才不足，同行业企业对人才的竞争较为激烈，如果发行人核心人员流失， 则可能会对公司生产经营产生不利影响。 （三）核心技术泄露的风险 经过长时间的持续研发投入和技术积累，发行人掌握了智能电表、用电信息 采集终端、电能计量箱等产品研发、生产的核心技术。核心技术的保护措施是否 有效直接关系着公司的核心竞争力，发行人如出现重要技术人员流失、专利及核 心技术保护措施不力等情况，则可能会导致核心技术泄露，一旦核心技术泄露， 将对发行人生产经营产生不利影响。 1-1-31 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书 二、经营风险 （一）业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险 发行人主营业务产品具有较强的专属用途，行业市场空间与下游电网的产业 政策和投资安排高度相关。电网投资规模可能受国家产业政策、经济发展状况、 各地基础设施建设水平、科学技术进步情况、电网公司战略规划等多种因素影响， 因而具有不可预见性。未来如电网产业政策发生较大的不利变动，电网投资规模 下降，招标量减少，则发行人获取的业务规模可能会下降，继而直接影响发行人 业绩水平。 （二）对主要客户国家电网存在依赖的风险 发行人的业务集中于电力行业，主要客户为国家电网、南方电网及其下属网 省公司，其中第一大客户为国家电网及其下属网省公司。 2017年-2020年上半年， 发行人对国家电网及其下属网省公司的销售金额分别为 23,615.97万元、 23,559.73万元、 35,729.10万元、 16,292.92万元，占当期营业收入的比例分别为 74.45%、65.70%、84.04%、82.35%。发行人客户集中度较高，业务对国家电网 存在一定依赖，如果国家电网由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少 产品需求，而发行人又不能及时规模化拓展其他客户，则发行人将面临经营业绩 下滑的风险。 （三）在各批招标中存在中标情况不确定的风险 国家电网对智能电表及用电信息采集终端通过招标方式进行采购，能够参与 投标的企业较多，市场竞争激烈。国家电网基于降低投标人履约风险考量，在智 能电表、用电信息采集终端的招标中，对每个分标通过限制投标人的中标包数实 行中标总量限额控制，投标人在各分标能否中标，所中标包的大小均具有不确定 性。对于产品需求数量更多的标包，意向投标人也更多，对于标包的竞争也愈加（未完）  |