[年报]开润股份:2020年年度报告
原标题:开润股份:2020年年度报告 安徽开润股份有限公司 2020 年年度报告 2021 年 03 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人范劲松、主管会计工作负责人段会阳及会计机构负 责人 ( 会计主 管人员 ) 俞珊珊声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2020 年，新冠疫情对出行市场、箱包等行业造成较大影响，公司实现归属 于上市公司股东的净利润 7,795.41 万元，同比下降 65.51% ，与行业趋势一致， 公司持续经营能力不存在重大风险。报告期内，公司在做好疫情防控的同时， 以战略愿景驱动业务发展，采取了推行降本增效方案、丰富产品品类、拓展新 兴渠道如网红直播带货等措施，努力降低疫情影响。同时，公司引进了优秀的 组织人才和信息建设方面的专家，深 练企业内功，努力完善人才体系、信息化 数据体系、财务基础体系、以及其他内部治理体系建设，为公司保持长期健康 发展夯实内部治理基石。 自 2016 年 12 月上市以来，公司管理层聚焦核心主业，扎实推进各项战略 实施，在疫情之前取得了高速、稳定的业绩增长。 2020 年受疫情影响公司自上 市以来业绩首次出现下滑，但从长远来看，我国箱包及消费品市场空间仍然巨 大，公司跨界管理团队差异化优势突出，在国力和民族自信心日益提升、产业 链日趋成熟的背景下，国产制造和自主品牌也将迎来时代机遇。同时，疫情对 于公司所处行业集中度的提升以及落后产能的 淘汰都有推动效应。公司对未来 发展非常有信心，将充分发挥 “ 互联网运营 + 深度供应链管理 ” 等竞争优势，推 动企业做强做大，维护好广大股东的利益。 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投 资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 239,423,102 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 1.05 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公 积金向全体股东每 10 股转增 0 股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ......... 15 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 45 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 62 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 71 第八节 可转换公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ . 72 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ......... 74 第十节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 80 第十一节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 85 第十二节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 89 第十三节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 246 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、开润股份 指 安徽开润股份有限公司 上海珂润 指 上海珂润箱包制品有限公司 上海骥润 指 上海骥润商务咨询有限公司 上海沃歌 指 沃歌（上海）品牌管理有限公司 上海丰荣 指 丰荣（上海）电子科技有限公司 滁州珂润 指 滁州珂润箱包制品有限公司 开润国际 指 Korrun International Pte. Ltd. 上海润米 指 上海润米科技有限公司 上海硕米 指 上海硕米科技有限公司 上海珂榕 指 上海珂榕网络科技有限公司 印度珂润 指 Korrun India Private Limited 滁州米润 指 滁州米润科技有限公司 滁州锦林 指 滁州锦林环保材料有限公司 上海摩象 指 上海摩象网络科技有限公司 滁州开润 指 滁州开润未来箱包制品有限公司 浦润合伙 指 宁波浦润投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 浦润有限 指 宁波浦润投资管理有限公司 印尼工厂 指 PT. Formosa Bag Indonesia 和 PT. Formosa Development 印尼宝岛工厂 指 PT. Formosa Bag Indonesia 印尼宝岛物业 指 PT. Formosa Development 上海潋润纺商贸有限公司 指 潋润 纺、上海潋润纺 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 开润股份 股票代码 300577 公司的中文名称 安徽开润股份有限公司 公司的中 文简称 开润股份 公司的外文名称（如有） Anhui Korrun Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） KORRUN 公司的法定代表人 范劲松 注册地址 安徽省滁州市同乐路 1555 号 注册地址的邮政编码 239000 办公地址 上海市松江区中心路 1158 号 21B 幢 16 楼 办公地址的邮政编码 201612 公司国际互联网网址 http://www.korrun.com/ 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐 耘 林德栋 联系地址 上海市松江区中心路 1158 号 21B 幢 16 楼 上海市松江区中心路 1158 号 21B 幢 16 楼 电话 021 - 57683170 - 1872 021 - 57683170 - 1872 传真 021 - 57683192 021 - 57683192 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901 - 22 至 901 - 26 签字会计师姓名 胡新荣、李朝蒙、刘林泉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区福华一路 111 号 招商证券大厦 王凯、 贾音 2020 年 1 月 23 日至 2022 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元） 1,943,814,261.07 2,694,818,584.84 - 27.87% 2,048,070,223.36 归属于上市公司股东的净利润 （元） 77,954,120.31 226,004,183.29 - 65.51% 173,732,781.71 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 56,399,059.28 208,544,631.11 - 72.96% 152,802,111.31 经营活动产生的现金流量净额 （元） 134,387,478.90 142,144,974.74 - 5.46% 145,950,802.96 基本每股收益（元 / 股） 0.36 1.04 - 65.38% 0.8 稀释每股收益（元 / 股） 0.35 1.04 - 66.35% 0.8 加权平均净资产收益率 8.04% 30.77% - 22.73% 30.68% 2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 资产总额（元） 3,032,487,674.81 1,969,747,603.18 53.95% 1,409,835,296.25 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,580,918,245.60 834,024,696.31 89.55% 636,287,827.37 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 支付的优先股股利 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元 / 股） 0.3246 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 537,053,937.57 417,762,212.83 519,615,267.51 469,382,843.16 归属于上市公 司股东的净利润 31,911,577.36 32,465,476.50 - 27,088,448.68 40,665,515.13 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 29,715,695.19 28,389,477.00 - 33,848,075.01 32,141,962.10 经营活动产生的现金流量净额 - 49,852,913.37 25,339,430.13 - 25,384,344.96 184,285,307.10 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标 存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 475,371.88 - 679,796.30 521,698.69 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 21,169,135.43 19,633,216.29 17,362,127.91 委托他人投资或管理资产的损益 8,383,593.25 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产 、衍生金 3,583,306.87 4,016,930.74 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 1,522,036.37 228,278.13 - 36,483.13 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,422,649.72 减：所得税影响额 8,067,351.45 4,209,193.72 4,505,922.66 少 数股东权益影响额（税后） 1,555,271.29 1,529,882.96 794,343.66 合计 21,555,061.03 17,459,552.18 20,930,670.40 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公 告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 17 号 —— 上市公司从事纺织服装相关业务》的披露要求 （一）公司主要业务及产品 公司专注于做优质出行及生活消费品，主要经营业务为休闲包袋、旅行箱、商务包袋、服饰及相关配 件等产品的研发、设计、生产和销售。公司基于对传统行业及互联网模式的深度理解，为用户提供出行及 生活消费品，并将高科技融入其中，改善人们的装备和体验，同时利用强大的供应链能力，让产品不仅好 看、好用，而且价格合适。公司按照业务模式主要分为代工制造业务和品牌经营业务，具体情况如下： 1、代工制造业务方面，公司坚持做优质客户战略，与耐克、迪卡侬、VF集团、优衣库、戴尔、惠普 等世界知名品牌开展合作，产品品类涵盖运动休闲包袋、商务包袋、其他功能性软包、服装、拉杆箱等， 公司通过自动化、智能化、精益管理等方式持续改善生产效率，不断巩固行业地位和竞争壁垒。 报告期内，公司全资子公司滁州米润收购了优衣库针织服装核心供应商上海嘉乐28.70%股权，此次交 易推进公司代工制造业务的产品品类从箱包领域延伸至纺织服装及面料生产制造领域，开拓了市场空间更 大的新品类、新赛道，对于公司业务保持长期发展、规模增长具有重要意义。 2、品牌经营业务方面，公司初步形成了以“90分”、“小米”、“Paul Frank（大嘴猴）”的品牌矩阵，具 体情况如下： （1）自有品牌（90分） “90分”为公司主要自有品牌，主力价格带为300元~800元，主要通过天猫、京东等电商渠道为时尚青 年提供高颜值、高品质、有调性的拉杆箱、包袋、生活配件等泛出行产品，为人们的出行提供一站式解决 方案。凭借强大的产品力，“90分”品牌及旗下多款产品获得了德国红点、德国IF工业设计大奖，并荣获“上 海品牌”认证。 （2）合作品牌（小米） 公司与小米集团的合作主要以成本价采购/毛利分成模式，由公司负责“小米”产品的整体开发、生产和 供货，“小米”品牌及商标权归属于小米集团。“小米”产品主力价格带为200元~400元，主要通过小米等电商 渠道（包括小米天猫店、小米京东店、小米网、小米之家等）为年轻白领、学生等人群提供强功能性、强 科技属性的拉杆箱、包袋等产品。 （3）被授权品牌（Paul Frank） 公司控股子公司上海潋润纺商贸有限公司于2020年4月获得红纺文化有限公司许可，在箱包类、伞类 授权品项上独占使用Paul Frank及图形、中英文系列品牌，许可期限为2020年4月1日至2030年2月28日。“Paul Frank（大嘴猴）”产品主力价格带为300元以下，为消费者提供外观色彩丰富、性价比高的箱包类产品等。 （二）公司主要经营模式 1、研发设计模式 公司设有专门的设计研发中心，在产品研发和技术创新上围绕做好产品理念，基于对用户画像的精准 理解和客群特点的深入研究，结合品牌定位完成对产品的研发设计，目前形成了自主研发设计、对外合作 研发两种运作模式，在产品设计、原材料改进、自动化工艺、样品生产加工工艺、产品质量的跟踪等方面 开展创新研发。 2、销售模式 （1）代工制造业务 公司代工制造业务结合市场调研情况、未来流行趋势，可以提前为客户进行年度产品规划、设计与推 介，利用自身设计能力与对客户需求的深入了解以主动争取订单，部分产品也基于客户的要求进行设计、 打样、报价，客户综合产品质量、产能、报价等因素确定订单规模并发出订单。公司在接到客户订单后合 理安排生产与销售，基本做到以销定产。 （2）品牌经营业务 公司品牌经营业务主要针对终端用户销售出行消费品，包括产品的设计、研发、供应链管理，以及产 品销售、运营、推广和客户服务等操作。公司品牌经营业务主要通过与天猫，京东，小米等电商渠道开展， 也包括线下团购礼品分销等其他渠道。电商渠道主要包括以下模式： A、电商平台扣点模式 公司在电商平台扣点模式下直接面向终端消费者，当消费者下单后，订单管理系统将显示信息并匹配 发货。具体流程为消费者在第三方平台下达订单，通过第三方平台对应的第三方支付平台进行付款，消费 者收到商品后在平台确认收货。当消费者进行确认或默认收货期满后，订单完成。电商平台扣点模式包括 电商平台代销模式及电商平台自营模式。 B、成本价采购/毛利分成模式 小米渠道是公司品牌经营业务的销售渠道之一，公司与小米的合作主要以成本价采购/毛利分成模式。 在毛利分成模式下，按照公司与小米业务合作协议及其附属协议的约定，公司按照成本价格将产品销售给 小米，产品在小米的各种渠道最终实现对外销售，小米再将其产生的毛利按照双方约定比例分成。公司确 认的销售收入为产品成本加毛利分成。 3、生产模式 公司生产模式主要分为自主生产模式、委外生产模式和直接采购模式。 （1）自主生产模式 自主生产模式是指由公司负责组织并实施产品市场调研、研发、设计、打样、原材料采购、批量裁剪、 针车打钉、包装和验收等主要核心环节。 主要工序如下： 工序1 工序2 工序3 工序4 工序5 工序6 工序7 工序8 工序9 工序10 研发 设计 打样 原材料采 购 批量裁剪 刺绣印花* 针车/打钉 组装检验 包装 验收 注：根据部分产品的工艺要求，以上完整工序中的工序6存在部分委外加工的情形。 （2）委外生产模式 委外生产模式指公司完成产品市场调研、研发和设计，关键原材料由公司指定供应商并洽谈好价格、 确定技术标准，或由公司集中采购原材料并裁剪配置后提供给委外供应商，制定生产制造工艺流程和品质 标准后，委托供应商按照上述工艺流程和标准生产，经公司驻场检验人员验收合格后，按照公司送货指令 直接发送至指定仓库。 （3）直接采购模式 直接采购模式是指公司在生产经营过程中根据客户要求采购相关鼠标、鼠标垫等电脑配件，以及部分 出行配件。此种直接采购模式的销售收入占公司主营业务收入比例较小。 4、采购模式 业务部根据客户样品或设计部图纸确定销售订单，公司工程技术部根据销售订单确定产品原材料，并 编制物料清单表，采购部基于物料清单表进行正式采购。在原材料入库环节，公司制定了《仓库管理制度》 进行规范，原材料入库登记时一般由供应商负责将公司采购的原料运送至指定仓库，到货后核对并确认货 物信息是否与相关采购合同一致，核对完成后交由公司质检人员进行来料检验，检验合格后确认入库。 5、品牌运营模式 公司品牌运营以“90分”、“小米”、“Paul Frank（大嘴猴）”为品牌矩阵，在定价区间、目标用户、渠道 布局、产品调性等方面各有侧重，互有补充，有助于公司快速、有效地实现品类细分市场的拓展。 （三）业绩驱动因素 1、市场驱动 自2017年起，国务院将每年5月10日定为“中国品牌日”，旨在提高自主品牌知名度和影响力。随着国民 消费水平和民族自信的日益提升，国内迎来新一轮的消费升级和国潮热，消费者从刚性生活需求向非刚性 生活需求逐步转变，从物质型消费向服务型消费转变，同时越来越多的国产品牌受到国内外消费者的青睐。 一方面消费者对产品的需求不再是炫耀性需求，而更看重体验和品质，追求好看、实用、价格合适的产品， 对国货的价值认同和信心显著增强，而这与公司自有品牌“90分”的产品理念高度契合，从而为公司品牌的 塑造、开拓奠定了良好的基础。 2、管理及研发创新驱动 纺织制造业为劳动密集型行业，拥有较为完备的产业链配套和充足的供应链人才，这为公司与品牌的 发展提供了扎实的供应链基础。在激烈的市场竞争环境下，公司通过不断推动管理创新，提高管理效率和 水平。公司大力推动精益化生产管理模式及阿米巴自组织模式创新，使公司成本和管理效率均得到改善。 此外，公司重视研发创新，不断引进优秀研发人才，推动产品研发设计创新，同时加强与原材料供应商的 合作，共同研发致力于将科技融入产品，提升产品科技附加值。 3、深度供应链管理+互联网运营驱动 公司创始团队来自联想集团、惠普等知名IT企业，同时还引进了多名箱包行业资深优秀人才、世界500 强企业人才，以及互联网行业、消费品行业、零售行业的优秀人才，打造出一支跨界团队，擅长将来自IT、 互联网等行业高效、迅速、灵活的反应能力和跨界思维较好地应用到传统制造业，同时公司持续深化供应 链管理，与科思创（原德国拜耳）、杜邦、日本东丽、YKK、Segway等知名供应商建立了稳定的合作关系， 形成了“深度产品供应链+互联网运营”等核心竞争优势，能够针对复杂的市场环境快速反应，提高企业竞 争力。 （四）行业发展阶段、特点以及公司所处的行业地位 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为纺织业。纺织业是我国传统支柱产业、 重要民生产业和创造国际化新优势的产业，在国民经济中保持重要稳定地位。公司所处行业无明显的周期 性、区域性或季节性，公司在纺织业细分赛道箱包等领域深耕多年，在行业内居于领先地位。公司代工制 造业务客户涵盖耐克、迪卡侬、VF集团、戴尔、惠普、华硕、优衣库等世界知名品牌，拥有先进的箱包生 产制造基地，获得了“世界制造业大会企业成长之星”、“世界制造业大会创新产品金奖”、“安徽省绿色工厂” 等。公司品牌经营业务自2015年成立以来，凭借优异的产品力迅速放量，呈现出高速发展势头，在天猫双 十一活动中，2016年取得箱类目单品销量第一名，2017年、2018年、2019年获得箱包类目品牌第一名，2020 年获得拉杆箱品类第一名，旗下自有品牌“90分”被授予“上海品牌”称号，旗下多款产品获得了德国红点、 德国IF工业设计大奖等国际顶尖设计奖项。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资 2020 年末较 2019 年末增长 1441.02% ，主要原因是公司本期增加了对 安徽省泰合智能出行股权投资合伙企业（有限合伙）、 上海嘉乐股份有限公司的投 资。 固定资产 固定资产 2020 年末比 2019 年末增长 17% ，主要原因是房屋建筑物及机械设备增加 导致。 无形资产 无形资产 2020 年末比 2019 年末增长 107.27% ，主要原因是本期印尼工厂购置土地， 以及子公司潋润纺购买商标权。 在建工程 在建工程 2020 年末比 2019 年末增长 152.08% ，主要原因是本期出行产业园项目以 及印尼产业园项目投入金额较大。 货币资金 货币资金 2020 年末比 2019 年末大增长 152.84% ，主要原因是本期公开发行可转换 债券并向特定对象发行股票，募集 资金较大。 交易性金融资产 交易性金融资产余额 2020 年末比 2019 年末增长 279.63% ，主要原因是公司购买的 理财产品余额较大。 投资性房地产 投资性房地产余额 2020 年末比 2019 年末增长 139.69% ，主要系公司新增公租房所 致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成 原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控 制措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 Korrun International Pte.Ltd 设立 87,003,614.09 新加坡 子公司 公司派驻综合管理、 财务、人事等方面的 精干团队，保障业务 的维护和开拓，健全 内控管理，保障资产 安全 44,644,425.24 5.32% 否 PT. Formosa Bag Indonesia 和 PT. Formosa Development 收购 82,908,357.96 印度尼西 亚 子公司 公司派驻综合管理、 财务、人事等方面的 精干团队，保障业务 的维护和开拓，健全 内控管理，保障资产 安全 11,546,590.44 5.07% 否 三、核心竞争力分析 （一）优秀跨界团队及互联网运营优势 公司创始团队来自联想集团、惠普等知名IT企业，同时还引进了多名业内资深优秀人才、世界500强 企业人才，以及互联网行业、消费品行业、零售行业的优秀人才，打造出一支优秀的跨界管理团队。公司 擅长将IT管理理念、互联网公司的理念与传统纺织业相融合，将来自互联网行业高效、迅速、灵活的反应 能力和运营管理经验较好地应用到纺织业。 公司管理运营团队具有良好的国际沟通能力、丰富的专业知识和营销经验，熟悉市场行情变化，并与 优质全球品牌客户保持有效沟通合作；与此同时，公司还不断引进具备互联网基因的人才，他们具备较强 的互联网运营能力，推动公司在持续深化与小米、天猫、京东等电商平台紧密合作的基础上，积极强化网 络直播、社交电商、小程序等新兴销售渠道和营销方式的拓展，努力推进海外渠道布局，形成了行业内突 出的互联网运营优势。 （二）深度供应链管理 公司重视供应链管理的深化，拥有行业内科技属性突出的供应链管理体系，公司产品的核心原材料、 核心配件等均来自国际知名供应商，对主要产品品类的研发设计、原材料、配件、工艺等精益求精，贯彻 公司做高品质好产品的理念。公司与全球知名供应商德国科思创（原德国拜耳）、美国杜邦、日本东丽、 YKK、Segway等建立了稳定深度的合作关系，形成了优质的供应商资源和深度供应链管理能力。 （三）精益管理优势 公司在行业内率先采用精益管理模式。精益管理是指充分授权给组织内员工，建立系统性的机制、不 断消除经营过程中的一系列浪费，使经营过程中无用、多余的东西被精简，使经营系统能很快适应用户需 求的不断变化，最终达到最好结果的一种管理方式。 公司通过精益管理，投入较少的人力、较少的设备、较短的时间和较小的场地创造出尽可能多的价值， 实现产品质量更高，成本更低，交货期更短，灵活性强，团队协作性高。 （四）设计及研发优势 公司自成立之初即重视自身设计能力，设有专门的设计研发中心。公司通过多年的培养实践，打造了 一支专业的设计师队伍。由于国内高等院校箱包产品设计专业较少，公司招聘了一批海外背景的专业设计 师，同时，从国内知名设计专业院校招聘了一批服装设计及工业设计专业优秀毕业生，将其培养成为具有 丰富实践经验的专业箱包产品设计师。此外，公司定期组织设计团队参加全球设计展，注重设计人员的进 修深造与业务交流，进一步提升公司产品设计优势。 公司高度重视研发，开发了一系列具有较强功能性与科技属性的产品，并不断加大资金投入用于持续、 专业的市场调研、流行趋势调研、原物料工艺调研以及国内外展会调研。公司旨在通过技术创新，将科技 属性融入传统产品，利用具备功能与科技属性的原材料及制造工艺与技术，着力解决用户痛点，在行业内 积累了一定的研发优势。 （五）优质品牌客户资源优势 世界知名品牌公司如耐克、迪卡侬、VF集团、戴尔、惠普、华硕等，在选择供应商时，均有严格的资 质认定标准，不仅对供应商生产规模、生产流程、品质管理、研发设计、全球业务支持和售后服务能力等 有明确要求，同时对其生产安全、环保措施等亦有严格标准。该等严苛的认证条件，一方面将部分不符合 条件的中小型代工生产企业排除在外；另一方面，因认证流程复杂、认证成本较高，故一经认证合格，客 户便不会轻易更换供应商。 公司已通过耐克、迪卡侬、VF集团、戴尔、惠普、华硕等世界知名品牌公司的认证，并与该等优质品 牌客户建立起了稳定的合作关系。 （六）服务全球客户的经验与能力优势 公司具备多年服务全球性客户的经验与能力。全球客户内部运营体系较复杂，其职能总部门分散于世 界各地，公司具备与客户全球各职能部门进行高效沟通、交流的能力，且深谙客户运营体系，可以满足客 户复杂业务模式下的各项需求。与国际其他箱包产品企业相比，公司拥有规模化的生产基地与专业版房， 可以快速设计打样，并灵活弹性地安排订单生产，能为客户提供快速、优质、高性价比产品服务。 公司产品销往客户指定的多个国家，公司能针对不同地区消费者对产品的偏好需求，进行充分市场调 研、产品设计、开发，并提供售后服务。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，疫情对公司所处行业造成较大影响，公司在做好疫情防控的同时，以战略愿景驱动业务发 展，采取了推行降本增效方案、丰富产品品类、拓展新兴渠道如网红直播带货等措施，努力降低疫情影响。 同时，公司引进了优秀的组织人才和信息建设方面的专家，深练企业内功，努力完善人才体系、信息化数 据体系、财务基础体系、以及其他内部治理体系建设，为公司保持长期健康发展夯实内部治理基石。 （一）总体经营状况 根据国家文化与旅游局及统计局信息，2020年，国内旅游人数28.79亿人次，比上年同期减少30.22亿 人次，下降52.1%；国内旅游收入2.23万亿元，比上年同期减少3.50万亿元，下降61.1%；人均每次出游花 费774.14元，比上年同期下降18.8%。社会消费品零售总额391981亿元，比上年下降3.9%，其中，服装鞋 帽、针纺织品类零售总额为12,365亿，比上年下降6.6%。新冠疫情对出行市场、箱包等出行消费品业、纺 织业均造成较大影响。 报告期内，公司实现主营业务收入191,367.48万元，同比下降26.57%；实现归属于上市公司股东的净 利润7,795.41万元，同比下降65.51%，公司经营状况与行业发展情况匹配。其中，公司代工制造业务及品 牌经营业务经营情况如下： （1）代工制造业务 单位：万元 2020年度 2019年度 同比变化 营业收入 118,074.36 131,892.93 -10.48% 营业成本 83,582.33 88,940.62 -6.02% 毛利率 29.21% 32.57% -3.36% （2）品牌经营业务 单位：万元 2020年度 2019年度 同比变化 营业收入 73,293.12 128,726.11 -43.06% 营业成本 52,888.51 97,188.21 -45.58% 毛利率 27.84% 24.50% 3.34% （二）产能：以销定产，有序推进产能布局。 公司在安徽滁州、印尼、印度设有生产基地，其中印尼为GSP（Generalized System of Preference）受 益国，即普惠制关税制度待遇受益国，主要制成品和半制成品对美国出口享受零关税制度，在国际贸易不 确定、不稳定因素增多的背景下，完善的海外布局能够显著的提升公司产品的国际竞争力与抵御国际贸易 风险能力。目前公司正结合订单及市场趋势，有序推进印尼箱包生产基地等海外产能扩建项目，完善海外 生产布局，提升企业竞争实力。 （三）渠道：电商为主，积极拓展新兴渠道 公司品牌经营业务主要通过与小米、天猫、京东等电商渠道开展，也包括团购礼品等其他渠道。报告 期内，公司在充分做好小米、天猫、京东等渠道基本盘的基础上，在网红直播带货、明星合作、店铺直播 等新兴渠道方式上积极探索，强化对目标消费群的渗透和招募，公司自有品牌“90分”整体渠道策略向品牌 整体形象逐步转型，产品及品牌的曝光度和知名度稳步提升。 （四）品牌：建立矩阵，紧跟风口强化宣传 报告期内，公司取得了知名品牌“大嘴猴（Paul Frank）”在箱包和雨伞品类上的授权，初步打造了“90 分”、“小米”、“Paul Frank（大嘴猴）”的品牌矩阵，三个品牌在定价区间、目标用户、渠道布局、产品调 性等方面各有侧重，互有补充，有助于公司快速有效地实现品类细分市场的拓展。 公司紧跟市场风口，积极构建“明星+超头达人主播”矩阵并加强店铺直播，有序推进品牌营销工作， 重视营销工作的投入产出比。报告期内，公司首次启用品牌代言人，联合天猫小黑盒IP，在9月发起主题为 “出行更出彩” 90分×欧阳娜娜营销活动，大幅提升了品牌知名度和时尚感。公司自有品牌“90分”及旗下“90 分旗舰店”入选天猫服饰“服配箱包”行业“拉杆箱”品类的品类舰长及“2020Win+项目舰长”项目，在“拉杆箱” 品类的生意拓展、GROW方法论及场景应用上与天猫服饰“服配箱包”行业开展深入合作，这对于公司深入 挖掘和渗透机会人群、扩充市场份额、提升转化率和品牌力等具有积极意义。 （五）新客户：新增优质客户，为业务规模发展奠定基础 公司代工制造业务坚持做优质客户的战略，与耐克、迪卡侬、惠普、戴尔等世界知名品牌保持合作。 依托先进的生产制造能力，公司拓展了新客户VF集团，成为其箱包类产品供应商。VF集团是全球最大的 上市成衣公司之一，旗下知名品牌众多，在箱包这一品类的采购量上具备较大的市场挖掘空间。拓展进入 VF集团供应商体系，有助于推动公司业务规模扩张，并对公司进一步争取其他优质客户资源具有重要战略 意义。 未来公司将在做好已有优质客户合作的基础上，不断拓展新的优质客户资源，推进代工制造业务持续 稳健发展。 （六）新赛道：收购优衣库核心供应商部分股权，拓展进入“针织服装+面料”新赛道 报告期内，公司全资子公司滁州米润收购了优衣库核心供应商上海嘉乐28.70%股权，进而推动公司代 工制造业务的产品品类从箱包领域延伸至“针织服装+面料”新赛道。上海嘉乐具备从面料研发、织造、染 整、印（绣）花到成衣的垂直一体化生产能力，于2006年开始与优衣库合作，至今已15年，是优衣库纺织 服装核心供应商之一。上海嘉乐在纺织服装领域的发展理念、未来规划，与上市公司的全球化布局战略、 优质品牌客户战略等高度协同，此次交易为上市公司开拓了市场空间更大的新品类、新赛道，有助于实现 相互赋能、互利共赢，将对公司业务保持长期发展、规模增长产生重要推动效应。 （七）内部治理：信息化建设以及组织人才体系不断完善 报告期内，公司以战略愿景驱动业务实施，深练内功，推动了SAP系统的成功上线，完善了人才组织 体系等治理体系建设，为公司长期发展夯实内部治理基石。 信息化建设方面，公司上线了全球领先的SAP ERP系统，该系统拥有成熟的架构、丰富的生态资源以 及各行业顶级企业的最佳实践经验，有助于强化信息管理，为管理层决策提供更为精确的数据支撑，同时 有效降低企业管理成本，提高前后端部门的沟通效率，满足公司未来业务发展需要。 组织人才体系方面，为更好地推动业务发展，提升人才效能，加强组织温度，公司从“业务-组织-人才 -文化”四个方面入手，循序渐进地深化和升级。业务方面，加强三支柱中HRBP角色的发挥，通过外部招聘 和内部配置，为排兵布阵保驾护航，对业务加强赋能。组织方面，结合业务战略优化组织架构和职能完善， 加强管控的效力和效度。人才方面，引入高端人才促进组织发展，并通过内部优化提升效能，推动人才梯 队的可持续化发展。文化方面，通过举办一系列的特色活动，加强凝聚力和活力，让文化深入人心。同时， 在体系和机制建设上，全力打造“组织治理的7大体系”（职级体系、绩效体系、薪酬福利体系、晋升体系、 荣誉体系、招聘体系、编制体系），从而夯实组织治理基础，支持复杂业务的需求。 （八）荣誉 2020年，凭借优秀的经营管理以及法人治理能力、产品研发设计能力，公司荣获了“安徽创新企业10 强”、“安徽省工业设计金奖”、“国家级博士后工作站”、“国家级绿色工厂”、“中国工业企业理创新成果二 等奖”、“第十一届中国上市公司投资者关系金马奖·最佳董事会”等，控股子公司上海润米荣获“上海市市级 工业设计中心（2020-2023）”、“科创领军企业”、“2019年度企业设计产品进入国际市场且销售良好的企业”， 自有品牌90分荣获“2019年度新匠人新国货三新奖——新审美·新技术·新连接”，90分超轻箱荣获“上海设计 100+”产品。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2020 年 2019 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,943,814,261.07 100% 2,694,818,584.84 100% - 27.87% 分行业 纺织业 1,943,814,261.07 100.00% 2,694,818,584.84 100.00% - 27.87% 分产品 旅行箱 422,721,310.49 21.75% 818,244,639.95 30.36% - 48.34% 包袋 1,319,973,733.68 67.91% 1,652,848,226.22 61.33% - 20.14% 其他 201,119,216.90 10.35% 223,725,718.67 8.30% - 10.10% 分地区 国内 901,362,353.23 46.37% 1,6 39,587,933.08 60.84% - 45.03% 国外 1,042,451,907.84 53.63% 1,055,230,651.76 39.16% - 1.21% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 17 号 —— 上市公司从事纺织服装相关业务》的披露要求 公司是否有实体门店销售终端 □ 是 √ 否 上市公司新增门店情况 □ 是 √ 否 公司是否披露前五大加盟店铺情况 □ 是 √ 否 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020 年 2019 年 同比增减 纺织业 销售量 万件 10,872.98 6,443.47 68.74% 生产量 万件 11,076.76 6,754.46 63.99% 库存量 万件 1,488.73 1,284.95 15.86% 注： 上述生产量包含公司委外生产产量。 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司销售量同比增长68.74%，主要系报告期内公司销售新增口罩等医疗防护物资产品所致。 公司生产量同比增长63.99%，主要系报告期内公司生产新增口罩等医疗防护物资产品所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2020 年 2019 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 纺织业 原材料、人工、 制造费用、加工 费 1,390,141,308.87 100.00% 1,946,332,766.06 100.00% - 28.58% 单位：元 产品分类 项目 2020 年 2019 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 旅行箱 原材料、人工、 制造费用、加工 费 308,334,695.82 22.18% 635,168,651.22 32.63% - 51.46% 包袋 原材料、人工、 制造费用、加工 费 937,918,241.21 67.47% 1,129,360,809.63 58.03% - 16.95% 其他 原材料、人工、 制造费用、加工 费 143,888,371.84 10.35% 181,803,305.21 9.34% - 20.85% 说明 公司的成本包括：原材料、人工、制造费用、加工费。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2020年，新设子公司滁州达润医疗科技有限公司，上海潋润纺商贸有限公司，合肥润康科技有限公司，公 司自设立之日起合并其财务报表。公司注销子公司上海派润商贸有限公司、上海匠润商贸有限公司。 合并范围变更主体的具体情况详见“第十二节 八、合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五 名客户合计销售金额（元） 1,191,915,008.52 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 61.32% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 381,330,245.43 19.62% 2 第二名 281,490,975.12 14.48% 3 第三名 240,763,521.43 12.39% 4 第四名 212,685,038.21 10.94% 5 第五名 75,645,228.33 3.89% 合计 -- 1,191,915,008.52 61.32% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 293,668,688.07 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 16.86% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 86,838,402.89 4.99% 2 第二名 54,843,463.97 3.15% 3 第三名 54,723,765.68 3.14% 4 第四名 53,365,206.58 3.06% 5 第五名 43,897,848.95 2.52% 合计 -- 293,668,688.07 16.86% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020 年 2019 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 215,991,509.60 257,270,744.47 - 16.05% 销售费用 2020 年度比 2019 年度下降 16.05% ，主要原因是 2020 年执行新 收入准则，将属于合同履约成本的物 流快递费计入成本。 管理费用 164,891,477.94 125,684,503.81 31.19% 管理费用 2020 年度比 2019 年度增长 31.19% ，主要原因是职工薪酬及社会 机构服务费金额增长较多。 财务费用 24,884,507.10 560,707.51 4,338.05% 财务费用 2020 年度比 2019 年度大幅 增长，主要原因是利息支出大幅度上 升。 研发费用 72,684,448.31 78,196,383.60 - 7.05% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 17 号 —— 上市公司从事纺织服装相关业务》的披露要求 项目 2020年度 2019年度 差异% 市场开拓费用 87,136,152.21 53,403,469.66 63.17% 职工薪酬 58,080,112.65 45,300,665.59 28.21% 市场平台运营费 46,041,208.74 35,449,331.29 29.88% 物流快递费 11,064,241.42 106,493,111.27 -89.61% 差旅费及招待费 5,212,467.84 9,959,852.08 -47.67% 样品打样费 3,133,663.78 1,366,543.85 129.31% 折旧 389,192.63 303,730.16 28.14% 其他 4,934,470.33 4,994,040.57 -1.19% 合计 215,991,509.60 257,270,744.47 -16.05% 市场开拓费用上涨63.17%，主要是因为扩大产品销售，加大市场推广力度所致。 物流快递费用下降89.61%，主要原因是2020年执行新收入准则，将属于合同履约成本的物流快递费计入成本。 差旅费及招待费下降47.67%，主要原因是受到新冠疫情影响，公司减少差旅及招待。 样品打样费上涨129.31%，主要原因是新产品研发所消耗的打样费。 4、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息 （1）产能情况 公司自有产能状况 单位：万件 本报告期 上年同期 总产能 2,097.88 2,016.63 产能利用率 87.20% 93.53% 在建工厂情况 滁州出行产业园、印尼产业园在建，公 司将结合市场情况等因素推进产能扩建 进度。 滁州出 行产业园、印尼产业园在建，公 司将结合市场情况等因素推进产能扩建 进度。 产能利用率同比变动超过 10% □ 是 √ 否 是否存在海外产能 √ 是 □ 否 海内 海外 产能的占比 49.17% 50.83% 产能的布局 滁州、东莞 印尼、印度 产能利用率 86.78% 87.98% 公司未来的海外产能扩建计划 公司将根据市场情况推进海外产业园建设，扩大产能，其中印尼宝岛产业园一期规划为118条产线，预计 2021年12月交付使用；产业园二期规划为120条生产线，预计2022年交付使用。 （2）销售模式及渠道情况 产品的销售渠道及实际运营方式 1）品牌经营业务 公司品牌经营业务主要针对终端用户销售出行消费品，包括产品的设计、研发、供应链管理，以及产 品销售、运营、推广和客户服务等操作。公司品牌经营业务主要通过与天猫，京东，小米等线上销售、分 销渠道开展，也包括线下团购礼品分销销售等其他渠道。 A、线上销售 公司线上销售主要为电商平台扣点模式。公司在电商平台扣点模式下直接面向终端消费者，当消费者 下单后，订单管理系统将显示信息并匹配发货。具体流程为消费者在第三方平台下达订单，通过第三方平 台对应的第三方支付平台进行付款，消费者收到商品后在平台确认收货。当消费者进行确认或默认收货期 满后，订单完成。电商平台扣点模式包括电商平台代销模式及电商平台自营模式。 B、分销销售 公司分销销售主要包括成本价采购/毛利分成模式、线下团购礼品分销模式。公司与小米的合作主要以 成本价采购/毛利分成模式。在该模式下，按照公司与小米业务合作协议及其附属协议的约定，公司按照成 本价格将产品销售给小米，产品在小米的各种渠道最终实现对外销售，小米再将其产生的毛利按照双方约 定比例分成。公司确认的销售收入为产品成本加毛利分成。在线下团购礼品分销模式下，按照公司与客户 销售协议及返利协议的约定，公司按照合同价格将产品销售给客户，产品在客户的各种渠道最终实现对外 销售，每月及年度根据协议约定进行返利。 2）代工制造业务 公司代工制造业务结合市场调研情况、未来流行趋势，可以提前为客户进行年度产品规划、设计与推 介，利用自身设计能力与对客户需求的深入了解以主动争取订单，部分产品也基于客户的要求进行设计、 打样、报价，客户综合产品质量、产能、报价等因素确定订单规模并发出订单。公司在接到客户订单后合 理安排生产与销售，基本做到以销定产。 单位：元 销售渠道 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 线上销售 212,303,029.83 136,421,774.41 35.74% - 1,553,925.01 - 8,981,831.60 3.73% 分销销售 520,628,199.19 392,463,313.76 24.62% - 552,775,914.74 - 433,986,715.09 1.61% 代加工销售 1,180,743,550.38 835,823,340.85 29.21% - 138,185,725.87 - 53,611,311.03 - 3.35% 变化原因 （3）加盟、分销 加盟商、分销商实现销售收入占比超过 30% □ 是 √ 否 前五大加盟商 序号 加盟商名称 开始合作时间 是否为关联方 销售总额（元） 加盟商的层级 前五大分销商 序号 加盟商名称 开始合作时间 是否为关联方 销售总额（元） （4）线上销售 线上销售实现销售收入占比超过 30% □ 是 √ 否 是否自建销售平台 □ 是 √ 否 是否与第三方销售平台合作 √ 是 □ 否 单位：元 平台名称 报告期 内的交易金额 向该平台支付费用 退货率 有品 79,994,472.26 16,077,685.09 15.93% 公司开设或关闭线上销售渠道 √ 适用 □ 不适用 渠道的名称 主营品牌 主要产品类别 渠道状态 关闭的具体 原因 开业时间 开店期间经营情 况 京东 90 分 箱、包 开设 — 2016 年 02 月 22 日 良好 淘系 90 分 箱、包 开设 — 2015 年 12 月 18 日 良好 亚马逊 90 分 箱、包 开设 — 2019 年 11 月 28 日 良好 有品 90 分、悠启 箱、包、服饰、鞋靴 开设 — 2018 年 06 月 01 日 良好 （未完）  |