[年报]丽人丽妆:上海丽人丽妆化妆品股份有限公司2020年年度报告
原标题:丽人丽妆:上海丽人丽妆化妆品股份有限公司2020年年度报告 公司代码：605136 公司简称：丽人丽妆 上海丽人丽妆化妆品股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报 告。 四、 公司负责人 黄韬 、主管会计工作负责人 李爱丽 及会计机构负责人（会计主管人员） 郑璐 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2020年度公司拟以总股本400,010,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利1.8元（含税）， 共计派现金红利72,001,800.00元，剩余503,949,257.28元，结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第四节：经营情况讨论与分析。本 报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 47 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 54 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 61 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 63 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 64 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 192 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、丽人丽妆 指 上海丽人丽妆化妆品股份有限 公司 阿里巴巴集团、阿里巴巴 指 Alibaba Group Holding Ltd. 及其控股的企业 阿里网络 指 阿里巴巴（中国）网络技术 有限公司 壹网壹创 指 杭州壹网壹创科技股份有限公 司 宝尊电商 指 上海宝尊电子商务有限公司 若羽臣 指 广州若羽臣科技股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 丽人有限 指 上海丽人丽妆化妆品有限公司 丽人商务 指 丽人丽妆（上海）电子商务有 限公司 北京丽人丽妆 指 北京丽人丽妆化妆品有限公司 上海丽仁 指 上海丽仁创业投资合伙企业 （有限合伙） 上海丽秀 指 上海丽秀创业投资合伙企业 （有限合伙） 上海弈丽 指 上海弈丽投资合伙企业（有限 合伙） 广发乾和 指 广发乾和投资有限公司 Crescent Lily 指 Crescent Lily Singapore Pte. Ltd. Milestone 指 Milestone Ecom I （HK） Limited Asia-Pacific 指 Asia-Pacific e-Commerce Opportunities Pte. Ltd. 领誉基石 指 深圳市领誉基石股权投资合伙 企业（有限合伙） 苏州冠鼎 指 苏州冠鼎创业投资中心（有限 合伙） 苏州冠新 指 苏州冠新创业投资中心（有限 合伙） 汉理前骏 指 上海汉理前骏创业投资合伙企 业（有限合伙） 汉理前隆 指 上海汉理前隆创业投资合伙企 业（有限合伙） 汉理前泰 指 上海汉理前泰创业投资合伙企 业（有限合伙） 汉理前秀 指 杭州汉理前秀创业投资合伙企 业（有限合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海丽人丽妆化妆品股份有限公司 公司的中文简称 丽人丽妆 公司的外文名称 Shanghai Lily & Beauty Cosmetics Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Lily & Beauty 公司的法定代表人 黄韬 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杜红谱 王壹 联系地址 上海市徐汇区番禺路876号 上海市徐汇区番禺路876号 电话 021-64663911 021-64663911 传真 021-64663912 021-64663912 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 上海市松江区乐都西路825弄89、90号6层618室 公司注册地址的邮政编码 201699 公司办公地址 上海市徐汇区番禺路876号 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 https://www.lrlz.com/ 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市徐汇区番禺路876号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 丽人丽妆 605136 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙） 办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2 座普华永道中心11楼 签字会计师姓名 王瑾、黄勤慧 报告期内履行持续督导职责 名称 中信证券股份有限公司 的保荐机构 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路48号 签字的保荐代表 人姓名 王建文、鞠宏程 持续督导的期间 2020年09月29日-2022年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 4,599,796,342.82 3,874,467,701.99 18.72 3,614,812,583.52 归属于上市公司股东 的净利润 339,480,526.51 285,993,647.66 18.70 252,296,766.22 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 309,022,623.53 218,046,575.70 41.72 200,144,730.45 经营活动产生的现金 流量净额 175,242,103.17 220,479,007.03 -20.52 -139,402,996.62 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2018年末 归属于上市公司股东 的净资产 2,339,032,219.46 1,584,104,919.16 47.66 1,298,116,880.10 总资产 3,115,114,216.34 2,224,904,402.99 40.01 2,103,311,729.49 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同 期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.92 0.79 16.46 0.70 稀释每股收益（元／股） 0.92 0.79 16.46 0.70 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.83 0.61 36.07 0.55 加权平均净资产收益率（%） 18.27 19.86 减少1.59个 百分点 21.54 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 16.76 15.51 上升1.25个百 分点 17.46 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按 照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 653,874,553.24 1,150,755,138.75 659,248,512.67 2,135,918,138.16 归属于上市 公司股东的 净利润 42,375,981.42 107,895,869.15 41,352,181.41 147,856,494.53 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 36,915,845.76 86,775,378.2 39,350,017 145,981,382.57 经营活动产 生的现金流 量净额 -249,575,776.59 467,809,209.19 -486,121,345.05 443,130,015.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -76,590.70 -27,373.41 15,248.58 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 40,930,969.84 66,203,962.14 14,318,381.10 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资 864,223.71 20,173,945.67 7,861,856.27 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投资 收益 处置联营企业以及非权益性投资 的投资收益 0.00 0.00 47,509,598.38 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 0.00 2,110,447.35 0.00 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -1,108,487.57 25,242.51 -284,168.01 少数股东权益影响额 0.00 0.00 -2,471.89 所得税影响额 -10,152,212.30 -20,539,152.30 -17,266,408.66 合计 30,457,902.98 67,947,071.96 52,152,035.77 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 111,100.00 0.00 -111,100.00 0.00 其他非流动金融资 产 21,856,386.43 31,521,059.52 9,664,673.09 -335,326.91 合计 21,967,486.43 31,521,059.52 9,553,573.09 -335,326.91 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、 公司主营业务 上海丽人丽妆化妆品股份有限公司是一家国内领先的化妆品网络零售服务商，公司主要接受 品牌方的委托，在线上开设、运营官方旗舰店，实现产品的在线销售。公司可以为品牌方提供包 括店铺基础运营、页面视觉设计、产品设计策划、整合营销策划、精准推广投放、大数据分析、 售前/售后客户服务、CRM及会员运营、仓储物流等多个环节的全链路网络零售综合服务，帮助品 牌方提高品牌线上零售的运营效率，助力品牌在线上渠道的价值重塑和销售转化，挖掘其市场潜 力，提升其品牌形象与市场地位，与品牌方携手共赢。 2、 公司经营模式 公司经营模式主要为从事电商零售业务和品牌营销运营服务。其中，电商零售业务是公司的 核心业务。 电商零售业务：主要是指公司与化妆品等产品的品牌方签订销售协议，以买断方式向品牌方 或其国内总代理采购产品，主要在电商平台开设品牌官方旗舰店，以网络零售的形式把产品销售 给终端消费者。在此过程中，公司提供品牌店铺建设及运营、产品采购及库存管理、整合营销策 划、精准推广投放、订单执行、仓储物流、客户服务等一系列服务。报告期内，电商零售业务是 公司的核心业务，2020年公司电商零售业务收入为436,231.58万元，其收入占公司整体营业收 入的比例为94.84%； 品牌营销运营服务：指公司接受品牌方的委托，负责建设、运营其线上品牌官方旗舰店；或 为品牌方就某项产品或活动提供营销推广服务。公司根据不同品牌方的需求，主要提供品牌店铺 建设及运营、营销推广、客户服务等全链路或部分环节的网络零售服务。品牌运营模式下因店铺 及货品所有权通常归属于品牌方，公司不向品牌方或其国内总代理采购货品。报告期内，品牌营 销运营服务收入为19,911.20万元，占公司整体营业收入的比例为4.33%。 3、 行业情况说明 随着国家扶持互联网行业的政策不断落地，以及我国在基础网络建设和通信设施上持续加大 投入，城乡居民宽带普及率得到大幅提升，在网络环境大幅改善的基础上，网络覆盖范围扩大、 连接速度提升、使用费用降低为互联网普惠化发展铺平道路。近年来，我国互联网产业呈现高速 发展态势，网民数量及互联网普及率不断增长，为网络购物奠定了庞大的用户基础。 根据中共中央网络安全和信息化委员会办公室、中华人民共和国国家互联网信息办公室及中 国互联网络信息中心于2020年9月发布的《第46次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截 至2020年6月，我国网络购物用户规模达7.49亿，较2020年3月增长3,912万，占网民整体的 79.7%；手机网络购物用户规模达7.47亿，较2020年3月增长3,947万，占手机网民的80.1%。 自2013年起，我国已连续七年成为全球最大的网络零售市场。面对新冠肺炎疫情的严峻挑战，网 络零售市场的支撑能力进一步显现。上半年网上零售额达51,501亿元，同比增长7.3%，其中实 物商品网上零售额43,481亿元，同比增长14.3%，高于社会消费品零售总额同比增速25.7个百 分点，占社会消费品零售总额比重已达到25.2%。网络零售通过以消费内需、以创新促发展、以赋 能保市场等方式为打通经济内循环提供了重要支撑。 目前，互联网零售服务行业仍处于成长期，市场集中度仍有待提高，目前该领域较为领先的 企业，除丽人丽妆之外，还包括壹网壹创(SZ:300792)，宝尊电商(HK:09991、US:BZUN)、若羽臣 (SZ: 003010)等。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司主营业务为电商零售业务和品牌营销运营服务。公司核心竞争力主要体现在以下几个方 面： 1、 具有广泛的合作品牌基础，先发优势及规模效应显著 公司深耕化妆品网络零售服务领域十余年，公司凭借对行业特点、品牌特征及消费习惯的深 刻理解和洞察，以及在线上零售服务方面积累的专业运作经验、数据分析及精准营销策划能力， 持续拓展品牌授权规模，具有广泛的合作品牌基础。截至2020年12月31日，公司与雪花秀、雅 漾、后、施华蔻、芙丽芳丝、奥伦纳素等超过60个品牌达成合作关系。 2、 具备领先的 IT系统和精细化管理，有效提升供应链价值及运营效率 公司具备专业的IT研发及应用落地能力，公司不断研发建设并持续完善专业的互联网零售 智能化运营系统，通过信息化系统衔接公司各部门的不同业务环节，确保各项业务的精细化管理 和顺利推进，并实现供应链价值重塑，持续提高运营效率，为消费者提供流畅、高效的购物体验。 公司自行研发了业界领先的OMS(订单管理系统)、IMS(库存管理系统)，能够实现订单快速拉取及 处理，同时，通过IT后台系统，公司所有采购、销售、库存及物流数据均能够得到完整记录，并 准确追踪定位全业务链的各个操作环节，实现各环节数据的无缝衔接。 3、 具备出色的数据分析能力，以数据分析为品牌运营赋能 公司通过与大量化妆品品牌的合作经验，积累和沉淀了庞大而有效的用户消费数据，并自行 研发了BI商业智能分析系统、大数据存储处理系统和CRM客户忠实度管理系统。公司凭借出色的 信息系统和数据挖掘分析能力，为品牌运营提供数据支持及策略建议，为建立品牌的消费者数据 资产管理体系，进而提升品牌价值提供有力支持。 4、 专业电商运营与品牌营销人才优势 通过多年的内部培养和外部引援，公司已打造了一支经验丰富的管理团队和一批业务水平较 高的化妆品电商运营专业人才。公司核心团队成员均拥有多年的化妆品行业工作经验，对化妆品 品牌文化和用户消费习惯有着深刻的理解，在店铺运营、营销策划和团队建设等方面均具备出色 的执行能力，能够带领公司在不断变革的化妆品电商行业内快速发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020年面对国内经济增速放缓以及突如其来的新冠疫情影响，公司董事会带领公司全体经营 班子及全体员工通过不断奋斗，基本完成年初制定的各项重要预算经营指标，实现了公司平稳健 康发展。 2020年，公司凭借自身良好的品牌形象、优质的服务、高效的营销手段，抓住了化妆品领域 和互联网电商领域快速发展的机遇，业绩保持持续增长。2020年度，经审计，公司实现营业收入 46.00亿元，相比上年同期增长18.72%，归属于母公司净利润3.39亿元，比上年同期上涨18.70%； 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润3.09亿元，比上年同期上升41.72%。截止2020年12 月31日，公司总资产为31.15亿元，同比增长40.01%，归属于母公司净资产为23.39亿元，同 比增长47.66%。公司每股收益0.92元，同比增长16.46%，稀释每股收益0.92元，同比增长16.46%。 公司盈利能力持续提高、利润结构不断优化，业务水平全面提升。上述增长趋势反映出公司 发展的良好态势。 具体而言，公司2020年日常经营主要聚焦在以下方面： 1、 公司上下齐心，不懈努力，于 2020年 在上海证券交易所主板成功上市，为公司未来的腾飞发 展提供新的动能 公司自重启IPO以来，与政府部门、监管机构、股东方、中介机构等单位保持密切沟通与协 作，在各方共同努力推进下，公司于2020年6月4日成功过会，并于2020年9月29日于上海证 券交易所主板成功上市。成功上市对公司而言是个全新的开始，一切过往皆为序章，公司会继续 秉承最初的经营理念，不断锐意进取，开拓奋进，在品牌推广与渠道建设、数据中心建设及信息 系统升级、综合服务中心建设等方面更有效率地使用募集资金，为公司互联网电商零售及品牌营 销运营服务赋能，将会以更加优异的成绩回报广大投资者。 2、 继续巩固化妆品电商零售业行业龙 头，并尝试在新品类、新业务领域发现机会 2020年度，公司继续依托阿里巴巴天猫平台开展化妆品电商零售业务及品牌营销运营服务， 截止2020年12月31日，公司持续与雪花秀、雅漾、后、施华蔻、芙丽芳丝、奥伦纳素等超过60 多个品牌进行合作，合作品牌数量稳中有升。品牌覆盖高中低端多个客户群体，其中多个品牌的 天猫旗舰店已成为品牌全球最大的在线专柜。 公司在2020年双十一期间，成交金额(GMV)再创历史新高，累计超过30亿元，共有后、芙丽 芳丝、雪花秀、奥伦纳素、雅漾、施华蔻、兰芝等7个品牌进入天猫平台“亿元俱乐部”。为2020 年良好业绩奠定基础。 公司在化妆品电商零售领域的持续开拓，也获得了行业内外的认可，2020年度，公司获得了 “上海供应链创新与应用示范企业”、“2020年上半年天猫六星服务商”、“2019年下半年天猫 六星服务商”、“天猫金妆奖” 等在内的多项奖项。 除了夯实化妆品电商行业龙头地位之外，公司也在新品类及新业务领域进行探索尝试。公司 先后在母婴、服饰等不同品类中寻找新的机会。此外，公司今年也在东南亚电商领域进行探索， 公司先后在Lazada、Shopee等平台上与妮维雅、欧舒丹、奇士美、露华浓等品牌进行合作，目前 业务开展顺利。 3、 持续内部精细化管理、 不断加强信息系统及网络安全监督及优化 人才队伍建设 2020年，公司持续优化内部管理、加强内部控制建设、强化信息系统开发及建设、规范日常 运营流程、确保运营中的各项重大风险可控。 报告期内，公司继续严格按照上交所上市公司内控指引要求不断完善内控制度建设，在合同 管理流程、信息系统安全流程、天猫账号管理、财务相关流程、广告宣传及促销合规性流程、人 力资源管理及考评流程等方面不断完善、持续更新。公司内部控制的持续完善也得到了第三方机 构的认可，从2018年7月起，公司每年都会定期接受安永华明会计师事务所SOC2(注)的系统合 规认证，保障公司日常运营的合法合规。 在信息系统开发及建设上，公司出于业务的需求，更高效地为客户及供应商提供优质的服务， 不断创新，在2020年度共有包括“丽人丽妆平台供应商管理软件V1.0”、“丽人丽妆电商会员体 系管理软件V1.0”等在内的10项软件著作权获得登记证书。 与此同时，公司高度重视互联网网络安全，成立专业的部门确保公司核心数据不丢失，公司 目前已全面使用行业内高标准的亚信安全officescan防毒软件、赛门铁克终端信息防泄漏工具 (DLP)、深信服安全态势感知平台等专业化信息系统，有效保障了公司终端设备安全、显著提升了 信息安全防护水平。公司对于网络安全的持续建设同时也获得了政府及相关专业机构的认可，7月 公司再一次通过了由公安部等四部委颁布的《信息安全技术信息系统安全等级保护基本要求》为 标准的信息系统安全等级保护三级测评并获得信息系统安全等级保护三级备案。另外，公司2020 年再次获得华夏认证中心有关信息安全管理体系方面的ISO27001认证资格。 公司深知，优秀的业务必须由优秀的团队来完成，因此公司高度重视人才队伍的建设和培养。 公司采用阿里人才管理模式，按照员工的志向，将员工分成管理条线以及技术条线分别管理及考 核，从基层员工到管理者，侧重不同工作重点和能力要求，实施差异化的人才发展计划，培养相 应的技能和管理能力，为企业可持续发展提供人员保障。同时，公司始终重视员工的学习成长， 内部通过建立开放、共享的学习型组织，始终保持着高水准的专业化人才梯队培养，公司特别在 意员工在快节奏下的知识储备与更新，通过丽人书院、组织创意大赛、读书分享会、网络和现场 培训、自助借阅柜等不同的形式提高员工业务能力和素质，使员工在工作中不断学习和成长。 不可否认的是，公司在2020年以及未来一段时间内，仍然会面临品牌合作及拓展、运营平台 较为单一、行业竞争加剧及存货存在跌价可能等诸多风险及挑战，但是公司相信在公司董事会及 管理层的持续不断努力下，公司会以更加优良的经营业绩以及持续稳健的成长性来回报广大投资 者，让投资者持续分享公司长期发展的红利。 注：SOC（System and Organization Controls Reports）审计是由专业的第三方会计师事务所依据美国注册会计 师协会（AICPA）针对外包服务组织的系统和内部控制情况进行严格审计后出具的报告，可覆盖安全性、保密性、 可用性、处理完整性和隐私性等五大领域； 二、报告期内主要经营情况 截止2020年12月31日，公司经审计的总资产31.15亿元，归属于母公司所有者的净资产 23.39亿元，2020年全年公司实现营业收入46.00亿元，归属于母公司所有者的净利润3.39亿 元，加权平均净资产收益率18.27%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 4,599,796,342.82 3,874,467,701.99 18.72 营业成本 2,948,446,010.56 2,494,694,028.99 18.19 销售费用 1,018,195,679.83 960,759,001.68 5.98 管理费用 99,575,462.25 88,234,649.02 12.85 研发费用 11,904,650.91 11,023,666.67 7.99 财务费用 - 1,942,444.43 - 4,067,556.81 不适用 经营活动产生的现金流量净额 175,242,103.17 220,479,007.03 - 20.52 投资活动产生的现金流量净额 - 19,177,336.81 30,038,696.53 - 163.84 筹资活动产生的现金流量净额 387,056,422.27 4,160,870.50 9202. 29 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2020年公司销售规模稳中有升，营业收入46.00亿元人民币，比上一年增加18.72%，公司 总体盈利能力保持稳定。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 天猫国 内 4,352,322,367.37 2,800,488,832.17 35.66 17.12 17.48 减少 0.2个 百分点 天猫国 际 161,773,792.62 89,433,720.86 44.72 118.56 99.19 增加 5.37个 百分点 其他 85,700,182.83 58,523,457.53 31.71 1.54 -11.38 增加 9.96个 百分点 合计 4,599,796,342.82 2,948,446,010.56 35.90 18.72 18.19 增加 0.29个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 电商零 售业务 4,362,315,839.76 2,869,482,380.88 34.22 17.90 19.71 减少 0.99个 百分点 品牌营 销运营 服务 199,112,012.59 40,601,698.84 79.61 51.39 -28.12 增加 22.55 个百分 点 其他 38,368,490.47 38,361,930.84 0.02 -10.48 -6.68 减少 4.07个 百分点 合计 4,599,796,342.82 2,948,446,010.56 35.90 18.72 18.19 增加 0.29个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 境内 4,420,319,877.11 2,844,714,827.33 35.64 16.40 16.28 增加 0.07个 百分点 境外 179,476,465.71 103,731,183.23 42.20 133.30 114.87 增加 4.96个 百分点 合计 4,599,796,342.82 2,948,446,010.56 35.90 18.72 18.19 增加 0.29个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 主营业务分行业情况说明： 天猫国际营业收入及营业成本增长较快，主要系电商零售业务模式下ErnoLaszlo（奥伦纳素）海 外旗舰店销售翻倍增长，以及本年新增Tunemakers（渡美）海外旗舰店导致天猫国际业务收入及 成本的增长。 主营业务分产品情况说明： 报告期，公司品牌营销运营服务增长较快，主要系公司代运营品牌后、欧蕙、珂莱欧等品牌的增 长所致。 主营业务分地区情况说明： 报告期，公司境外业务增长较快，主要系公司天猫国际业务收入增长较快所致。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位： 元 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 电商零 售业务 存货成 本 2,869,482,380.85 97.32 2,397,055,608.33 96.09 19.71 品牌营 销运营 服务 职工薪 酬 32,460,171.65 1.10 38,032,519.89 1.52 -14.65 服务成 本 8,141,527.22 0.28 18,496,279.13 0.74 -55.98 服务 成本 主要 产生 于品 牌营 销服 务，本 期服 务成 本下 降主 要由 于品 牌营 销服 务业 务规 模的 下降。 其他 存货成 本 38,361,930.84 1.30 41,109,621.64 1.65 -6.68 合计 2,948,446,010.56 100 2,494,694,028.99 100 18.19 成本分析其他情况说明 无。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额16,284.69万元，占年度销售总额3.54%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额331,793.51万元，占年度采购总额68.71%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 项目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 说明 销售费用 1,018,195,679.83 960,759,001.68 5.98 管理费用 99,575,462.25 88,234,649.02 12.85 财务费用 -1,942,444.43 -4,067,556.81 不适用 主要为由于外 汇波动，导致汇 兑损失增加 研发费用 11,904,650.91 11,023,666.67 7.99 合计 1,127,733,348.56 1,055,949,760.56 6.80 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 11,904,650.91 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 11,904,650.91 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.26 公司研发人员的数量 38 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.02 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 说明 经营活动产生的 现金流量净额 175,242,103.17 220,479,007.03 -20.52 经营活动现金 流量下降主要 系报告期购买 了较多的存货 所致。 投资活动产生的 现金流量净额 -19,177,336.81 30,038,696.53 -163.84 投资活动现金 流量下降主要 系因市场波动， 理财收益降低， 因此 2020 年 度减少了理财 产品的购买比 例，改为存款产 品所致。 筹资活动产生的 现金流量净额 387,056,422.27 4,160,870.50 9202.29 筹资活动现金 流量增加主要 系报告期公司 上市募集资金 到账所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项 目 名 称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货 币 资 金 1,479,471,102.38 47.49 871,836,631.10 39.19 69. 70 主要由筹资活动和 经营活动带来的现 金流入导致的增加。 交 易 性 金 融 资 产 0 .00 0 .00 111,100.00 0 .00 不适用 交易性金融资产截 止 2020 年 9 月 30 日已售 出。 应 收 账 款 141,653,362.66 4.55 83,237,069.26 3.74 70.18 主要系 2020 年度 “ 双十一 ” 大促中 产生的服务收入增 加较大，至年末尚未 回款所致。 预 付 款 项 74,744,473.76 2.40 164,436,599.57 7.39 - 54.55 主要系疫情影响，服 饰类产品的销售规 模未达预期，原定预 付的货款经协商退 款，转为其他应收所 致 。 存 货 845,153,460.93 27.13 517,265,974.79 23.25 63.39 主要系疫情的影响， 为了避免公司部分 品牌受到海外疫情 的影响断供，因此公 司提高了部分品牌 的备货深度所致。 其 他 非 流 动 金 融 资 产 31,521,059.52 1.01 21,856,386.43 0.98 44.22 主要系公司本年新 增投资快手阿修信 息科技 ( 上海 ) 有限 公司所致 。 长 期 股 权 投 资 3,928,439.94 0.13 0.00 0.00 不适用 主要系公司本年新 增投资快乐 全球 （杭 州）文娱科技有限公 司 所致 。 固 定 资 产 31,096,484.16 1.00 4,278,891.29 0.19 626.74 主要由于购入办公 楼导致 。 长 期 待 摊 费 用 1,996,283.46 0.06 3,062,579.84 0.14 - 34.82 主要由于长期待摊 费用摊销导致下降。 递 延 所 得 税 资 产 33,619,406.36 1.08 17,998,267.18 0.81 86.79 主要系本年可抵扣 暂时性差异中资产 减值准备增加所致 。 其 他 非 流 动 资 产 0 .00 0.00 38,455,032.20 1.73 - 100.00 主要系 IPO 资本化 的专业服务费以及 购房预付款减少所 致 。 短 期 借 款 13,216,800.00 0.42 0.00 0.00 100.00 主要由于本年四季 度大促体量增加，备 货和推广产生的资 金需求较大，向银行 融资所致 。 应 付 票 据 180,348,386.00 5.79 68,438,644.00 3.08 163.52 主要为“双十一”大 促备货用途 。 预 收 款 项 111,733.40 0.00 532,728.02 0.02 - 79.03 主要系公司期末预 收分销货款下降所 致 。 应 付 职 工 薪 酬 73,534,366.57 2.36 55,846,370.62 2.51 31.67 主要系公司预提的 奖金 尚未发放金额 上升所致 。 应 交 税 费 183,960,427.99 5.91 129,762,484.26 5.83 41.77 主要系业务规模扩 大，应交所得税和增 值税金额上升所致 。 其他说明 无。 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 报告期，公司主要受限制资产为其他货币资金，共计86,329,085.44元。其他货币资金主要 包括：本集团存于民生银行股份有限公司上海松江支行的银行承兑汇票保证金人民币 44,988,693.80元，招商银行虹口体育场支行的银行承兑汇票保证金人民币21,379,342.50元， 上海农商银行龙华支行的银行承兑汇票保证金人民币5,245,200.00元，广发银行上海分行长宁 支行的银行承兑汇票保证金人民币4,737.14元；本集团质押人民币14,711,112.00元定期存款 给花旗银行（中国）有限公司作为美元2,000,000.00短期借款的担保。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 零售行业经营性信息分析 1. 报告期末已开业门店分布情况 □适用 √不适用 2. 其他 说明 √适用 □不适用 平台 经营业态 截止报告期末在运营店铺数量 天猫国内 经销模式 42 代销模式 8 天猫国际 经销模式 7 代销模式 5 拼多多 1 抖音小店 7 Lazada&Shopee 8 其他 12 合计 90 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动比例 说明 35,449,499.46 21,856,386.43 62.19% 主要系公允价值变动 以及公司本年新增的 快手阿修信息科技 ( 上海 ) 有限公司 和快 乐 全球 （杭州）文娱科 技有限公司 的 投资所 致。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 资 产 类 初始投资成本 本期公允 价值变动 损益 计入权益的 累计公允价 值变动 报告期内 购入金额 报 告 累计投资 收益 期末金额 资 金 来 别 期 内 售 出 金 额 源 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 18,851,401.33 -335,326.91 13,120,478.61 10,000,000 895,464.80 31,521,059.52 自 有 资 金 合 计 18,851,401.33 -335,326.91 13,120,478.61 10,000,000 895,464.80 31,521,059.52 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要控股子公司分析： 序 号 子公司名称 主要业 务 表决 权比 例 （%） 注册资本 报告期末 总资产 （万元） 报告期末 净资产 （万元） 报告期净 利润（万 元） 1 上海贝道电子 商务有限公司 电商平 台运营 60 200万人民币 1,064.88 529.77 -93.95 2 上海喵车家信 息技术有限公 司 电商平 台运营 72.8 294.1176万 人民币 44.28 -1,459.62 -8.48 3 上海丽志企业 管理合伙企业 （有限合伙） 企业管 理咨询 12.5 80万人民币 80.43 80.37 0.20 4 Lily Beauty （Thailand） Limited 境外电 商平台 运营 76.17 200万泰铢 479.80 -364.95 -408.53 5 上海丽芙雯企 业管理有限公 司 企业管 理咨询 54.17 240万人民币 0.00 0.00 0.00 6 上海丽芙菟企 业管理有限公 企业管 理咨询 62.5 40万人民币 45.00 45.00 0.00 司 7 上海丽芙鎏企 业管理有限公 司 企业管 理咨询 55.56 90万人民币 70.00 70.00 0.00 8 上海丽贝趣母 婴用品有限公 司 母婴相 关运营 78 500万人民币 21.77 -9.23 -9.23 9 上海美眸流盼 电子商务有限 公司 企业管 理咨询 80 200万人民币 0.00 0.00 0.00 10 上海克洛美化 妆品有限公司 化妆品 相关运 营 83.13 100万人民币 24.14 80.95 -19.05 主要参股公司分析： 序号 参股公司名称 主要业务 表决权 比例 （%） 注册资本 报告期末 净资产 报告期净 利润 1 上海欣榜加塑网 络科技有限公司 科技推广 和应用服 务 6.38 705万人民币 537.17 万人民币 -4.03万人 民币 2 快手阿修信息科 技（上海）有限公 司 科技推广 和应用服 务 2.38 1,565.2173万人 民币 9,826.69 万人民币 -119.46万 人民币 3 快乐全球（杭州） 文娱科技有限公 司 软件和信 息技术服 务 20 125万人民币 167.22 万人民币 -35.78万 人民币 4 Leferi Co.,Ltd. 网络营销 2.55 5,245.55万韩元 5,791.62 万人民币 -1,936.09 万人民币 5 Alicce9 Limited 网络营销 5.20 995.22万美元 182.75 万美元 -166.62万 美元 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 由于化妆品网络零售服务行业直接面向广大终端消费者，消费者的购买力和产品偏好对本行 业公司的经营具有直接的影响。消费者对某一化妆品品牌认可和信赖后，将持续购买该品牌产 品，用户忠诚度很高；同时，消费者收入水平每提高一定程度，消费者对化妆品的品牌层级和产 品效果要求会相应提高，从而增加在化妆品上的消费投入。另外，网络零售服务商通过富有创意 的营销策划活动和打折促销产品，往往能有效地挖掘消费者的消费意愿，创造新增需求。近年 来，随着居民收入水平的提高、消费观念的转变，以及国家不断出台各项政策刺激内需，提升现 代化物流配送效率，化妆品市场规模迎来较快增长，预计未来需求将会不断增加。 目前，化妆品网络零售供应商主要包括在电商平台开设旗舰店的B端和C端销售商、综合型 和垂直型B2C平台自营、品牌官网商城、线下专营店的线上品牌集合店以及团购平台、跨境电商 平台等。其中C端销售商占比在逐渐下降，品牌方越来越多地对旗舰店的B端销售商和电商自营 平台直接授权，品牌产品供应趋向集中。同时，传统线下百货、商超、连锁专营店通过自建网购 商城或入驻电商平台拓展线上业务板块，市场供给将更加充分。目前，专注于化妆品电商零售且 规模较大的企业相对较少，这部分领先企业将在未来市场供给中占据先发优势，拥有更大的市场 份额。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司未来的发展战略核心是在国家“互联网+”战略方针的指引下，公司将坚持“成就客 户，协作分享，诚而有责，合作共赢”的理念，积极把握民众消费理念与互联网零售双重变革所 带来的重大历史机遇，深入挖掘互联网零售各业务价值链；在持续强化化妆品优势业务的同时， 努力拓展多品类、多渠道、多维度的业务发展路径，充分利用新一代信息技术，提升公司的服务 能力和核心竞争力，形成稳健、长远的发展格局，将公司打造成为规模领先、技术卓越的互联网 零售服务商，以实际行动助力民族品牌振兴，促进国际间贸易合作，为品牌方和消费者提供更为 优质的互联网零售服务。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2021年公司需推进并落实的事项如下： 1、 确保业绩持续稳定 增长，不断夯实主营业务，扩大品牌授权数量 虽然国内经济下行压力叠加新冠疫情的影响依旧存在，电商红利逐步消退，但是公司仍将锐 意进取，克服困难，积极开拓，通过授予限制性股票的股权激励方式，最大程度调动中层管理人 员及核心技术(业务)人员积极性，争取使业绩继续保持持续增长，2021年，公司力争实现全年 营业收入480,000万元、扣除非经常性损益后归属于母公司净利润37,700万元。 2021年公司将进一步增强与品牌方的合作粘性，建立长久稳固的品牌合作关系；不断增加 公司合作品牌数量，丰富产品品类，提升代理品牌矩阵价值，为中国消费者提供更多国内外优质 品牌产品，从而占据更多产业生态高地，提升公司核心竞争力与盈利能力。 2021年，除现有的momoup品牌之外，公司计划在自有品牌孵化、营销推广方面进行一些尝 试。 2、 继续完善内部控制建设， 提高信息安全水平，提升 公司治理水平 2021年公司将继续按照上交所上市公司内控指引要求以及上交所股票上市规则的要求，持 续做好信息披露相关工作，保持公司董事会、监事会和股东大会高效运作能力，进一步做好投资 者关系管理工作，完善各项规章制度，使公司各项管理工作不断规范化、精细化，提升公司整体 经营管理水平。 此外，公司将持续提高信息系统及网络安全作为2021年工作的重点任务，根据各大认证及 系统审计要求，继续完善优化公司信息安全体系，包括权限的精细化管理、信息系统的标准合规 化、数据的分类分级等内容；同时紧跟国家政策，在数据安全方面加强个人信息隐私保护，完成 ISO27701认证；与此同时，公司将贴合品牌对信息安全方面的要求，开展日志审计工具的实 施。 3、 加快人才队伍建设，完善人才培训体系 2021年，公司将继续加大人才队伍梯队的建设力度，优化考评机制，完善薪酬结构，优化 培训体系，利用好股权激励等手段使更多乐于为公司服务的优秀人才得到学习成长，锻炼发展的 机会并获得合理回报。在企业文化建设上，积极履行社会职责，传播社会正能量，加强雇主品牌 的宣传，让更多人了解公司品牌，增强品牌价值，吸引更多优秀人才加入公司； (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、 市场 需求波动 风险 公司通过电商平台主要开展化妆品等产品的网络零售业务。如果出现国内经济增速放缓、居 民人均可支配收入或购买力下降、经济前景不明朗、新冠疫情情况加重等情形，则可能会影响消 费者的消费信心，进而导致品牌化妆品市场需求的波动，从而会影响行业整体增速及公司的财务 状况和经营业绩。 同时若消费者未来更多考虑从线上转移至线下渠道进行消费的话，对于公司而言会失去线上 消费者，对于公司销售收入及经营业务产生不利影响。 2、 行业竞争加剧风险 化妆品电商行业经过多年的发展已经形成了C2C平台、综合B2C平台、垂直B2C平台、线下 渠道自营网上商城、品牌自营网上商城和团购等六大类线上渠道。公司受益于B2C平台渠道份额 的不断提升，获得了较快的发展。但是公司在发展过程中面临着其他B2C渠道企业的竞争，也面 临其他线上渠道企业带来的竞争。如果公司在未来经营中，不能保持创新能力以适应市场需求变 化，或不能及时根据市场竞争环境调整发展战略，从而不断增强自身市场竞争力，则可能在未来 的竞争中处于不利地位，进而造成其经营业绩波动。 3、 行业监管和产业政策风险 电子商务行业在我国属于成长性行业，国家连续出台了多项产业政策推动电子商务行业快速 发展。有关电子商务行业监管的法律法规正在不断完善和发展。若未来政府对电子商务行业的政 策发生变化，将对公司业务的发展产生一定的不利影响；公司如违反相关法律、法规及规范性文 件的相关规定，将可能会面临行政处罚且承担相应的赔偿责任。 4、 业绩季节性波动风险 随着网络消费的兴起和电商平台的影响力日益扩大，电商平台大型促销活动对消费者的日常 消费习惯产生了重要影响。品牌化妆品保质期一般较长，消费者可以根据个人需求在合适的时间 购买，因此品牌化妆品的促销活动会对消费者的购买行为产生重要影响。“六一八”、“双十 一”等电商促销节对公司营业收入影响较大，尤其是第四季度的营业收入占全年营业收入比重较 高。如果公司未能有效把握促销活动带来的销售机会，则公司可能面临销售未达预期、存货不能 及时消化的风险，进而对公司的经营业绩产生一定的不利影响。 5、 品牌方及其产品的市场风险 公司合作的品牌方均具有较高的市场知名度，但公司无法对其经营状况或其产品直接控制。 如果品牌方因自身经营状况不佳、产品质量出现缺陷或其他突发因素导致其市场声誉受损，可能 导致其产品销售受到影响，进而对公司的经营业绩造成不利影响。（未完）  |