[年报]中国铝业:中国铝业2020年年度报告全文
原标题:中国铝业:中国铝业2020年年度报告全文 公司代码：601600 公司简称：中国铝业 中国铝业股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 敖宏 、主管会计工作负责人 王军 及会计机构负责人（会计主管人员） 郑 利 海 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及营业计划） 都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因 素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前瞻 性陈述为本公司于2021年3月23日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前 瞻性陈述进行更新。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 ？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性？ 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请参阅本报告第四节“经营情况讨论与分 析”之“三、公司关于未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 8 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 14 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 17 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 40 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 67 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 76 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 77 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 87 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 101 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 105 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 271 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、中国铝业 指 中国铝业股份有限公司 集团、本集团 指 本公司及其附属公司 广西分公司 指 中国铝业股份有限公司广西分公司 青海分公司 指 中国铝业股份有限公司青海分公司 贵州分公司 指 中国铝业股份有限公司贵州分公司 包头铝业 指 包头铝业有限公司，为本公司的全资子公司 中铝矿业 指 中铝矿业有限公司，为本公司的全资子公司 中铝国贸 指 中铝国际贸易有限公司，为本公司的全资子公司 中铝香港 指 中国铝业香港有限公司，为本公司的全资子公司 中铝山东 指 中铝山东有限公司，为本公司的全资子公司 中州铝业 指 中铝中州铝业有限公司，为本公司的全资子公司 郑州研究院 指 中铝郑州有色金属研究院有限公司，为本公司的全资子公司 中铝能源 指 中铝能源有限公司，为本公司的全资子公司 中铝物流 指 中铝物流集团有限公司，为本公司的全资子公司 中铝物资 指 中铝物资有限公司，为本公司的全资子公司 中铝国贸集团 指 中铝国际贸易集团有限公司，为本公司的全资子公司 中铝上海 指 中铝（上海）有限公司，为本公司的全资子公司 山西华兴 指 山西华兴铝业有限公司，为本公司的全资子公司 抚顺铝业 指 抚顺铝业有限公司，为本公司的全资子公司 兰州铝业 指 兰州铝业有限公司，为本公司的全资子公司 宁夏能源 指 中铝宁夏能源集团有限公司，为本公司的控股子公司 贵州华锦 指 贵州华锦铝业有限公司，为本公司的控股子公司 广西华昇 指 广西华昇新材料有限公司，为本公司的控股子公司 山西中润 指 山西中铝华润有限公司，为本公司的控股子公司 山西华圣 指 山西华圣铝业有限公司，为本公司控股子公司 贵州华仁 指 贵州华仁新材料有限公司，为本公司的控股子公司 兴华科技 指 中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司，为本公司控股子公司 甘肃华鹭 指 甘肃华鹭铝业有限公司，为本公司的控股子公司 山西新材料 指 中铝山西新材料有限公司，为本公司的控股子公司 遵义铝业 指 遵义铝业股份有限公司，为本公司的控股子公司 山东华宇 指 山东华宇合金材料有限公司，为本公司的控股子公司 广西华磊 指 广西华磊新材料有限公司，为本公司的合营公司 广西华银 指 广西华银铝业有限公司，为本公司的合营公司 灵武发电 指 华电宁夏灵武发电有限公司，为本公司的联营公司 内蒙古华云 指 内蒙古华云新材料有限公司，为本公司全资子公司包头铝业的控 股子公司 赤壁炭素 指 赤壁长城炭素制品有限公司，为本公司全资子公司中铝矿业的控 股子公司 中铝几内亚 指 中国铝业几内亚有限公司，为本公司全资子公司中铝香港的控股 子公司 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司 云冶集团 指 云南冶金集团股份有限公司，为中铝集团的附属公司 云铝股份 指 云南铝业股份有限公司，为云冶集团的控股子公司，亦为本公司 的联营公司 云铝溢鑫 指 鹤庆溢鑫铝业有限公司，为云铝股份的控股子公司，亦为本公司 的联营公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 纽交所 指 美国纽约证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《中国铝业股份有限公司章程》 上交所上市规则 指 《上海证券交易所股票上市规则》 香港联交所上市规则 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 A股 指 本公司发行的人民币普通股，在上交所上市 H股 指 本公司发行的境外上市外资股，在香港联交所上市 美国存托凭证（ADR） 指 由纽约梅隆银行作为存托银行发行、在纽交所上市的美国存托凭 证，每一美国存托凭证代表25股H股的所有权 铝土矿 指 一种矿石，主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土” 氧化铝 指 一种白色无定形状粉状物，又称三氧化二铝 原铝、电解铝 指 通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝 炭素 指 用于铝电解生产的含碳元素的阳极和阴极制品 铝合金 指 以铝为基本元素加入一种或多种金属元素组成的合金，是以铝为 基的合金总称 LME 指 伦敦金属交易所 SHFE 指 上海期货交易所 新冠疫情 指 新型冠状病毒肺炎疫情 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中国铝业股份有限公司 公司的中文简称 中国铝业 公司的外文名称 Aluminum Corporation of China Limited 公司的外文名称缩写 CHALCO 公司的法定代表人 敖宏（注） 注：因工作调动，公司原董事长（法定代表人）卢东亮先生已于2020年5月14日辞任。自卢东 亮先生辞任至公司董事会选举出新一任董事长期间，由董事敖宏先生代行公司董事长及法定代表 人职责。有关详情请见公司于2020年5月15日披露的《中国铝业股份有限公司关于董事长辞任 及推举董事代行董事长职责的公告》。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王军 赵红梅 联系地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 中国北京市海淀区西直门北大街62号 电话 （86 10）8229 8322 （86 10）8229 8322 传真 （86 10）8229 8158 （86 10）8229 8158 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址 中国北京市海淀区西直门北大街62号 公司办公地址的邮政编码 100082 公司网址 www.chalco.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 中国北京市海淀区西直门北大街62号中国铝业股份 有限公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 中国铝业 601600 不适用 H股 香港联交所 中国铝业 2600 不适用 ADR 纽交所 CHALCO ACH 不适用 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展广场2座普 华永道中心11楼 签字会计师姓名 李燕玉、宋爽 公司聘请的会计师事务所 （境外） 名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 香港中环太子大厦22楼 签字会计师姓名 梁建邦 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的保荐代表 人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 报告期内履行持续督导职 责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场 （二期）北座 签字的财务顾问 主办人姓名 何洋、罗峰 持续督导的期间 2019年2月25日至2020年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上 年同期增 减(%) 2018年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 185,994,253 190,215,398 190,074,461 -2.22 180,350,912 180,241,414 归属于上市公司股东 的净利润 741,004 853,102 850,999 -13.14 833,150 831,213 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 393,423 232,597 230,494 69.14 121,081 119,144 经营活动产生的现金 流量净额 14,928,904 12,595,046 12,576,862 18.53 13,188,406 13,199,390 2020年末 2019年末 本期末比 上年同期 末增减 （%） 2018年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 54,332,010 54,671,979 54,659,633 -0.62 52,425,550 52,415,307 总资产 194,901,684 203,137,491 203,070,664 -4.05 201,102,404 200,964,751 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年 同期增减 (%) 2018年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.028 0.037 0.037 -24.32 0.042 0.042 稀释每股收益（元／股） 0.028 0.037 0.037 -24.32 0.042 0.042 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.008 0.001 0.001 800.00 -0.001 -0.001 加权平均净资产收益率 （%） 1.36 1.59 1.59 减少0.23个 百分点 1.80 1.80 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 0.72 0.44 0.44 增加0.28 个百分点 0.27 0.27 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020 年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 39,666,127 44,442,625 49,045,769 52,839,732 归属于上市公司股东的净利润 30,718 4,994 416,063 289,229 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 -291,276 -24,305 453,975 255,029 经营活动产生的现金流量净额 1,984,841 4,026,790 3,325,182 5,592,091 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 319,796 / 259,684 10,1098 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 412,456 / 101,267 115,363 债务重组损益 47,658 / - - 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 -176,210 / -189,326 - 处置业务获得联营公司股权 - / 262,677 - 丧失子公司控制权取得的投资收益 - / 261,187 3,517 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 -2,135 / 37 9,629 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 -81,729 / - - 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 512,984 / 50,820 141,459 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 29,204 / 109,385 1,731 对外委托贷款取得的损益 -248,745 / - - 处置合营公司股权取得的投资收益 - 159,514 -1,904 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 11,065 / -139,676 -53,450 少数股东权益影响额 -284,404 / -226,847 -107,872 所得税影响额 -192,359 / -323,505 -245,588 合计 347,581 / 620,505 712,069 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 3,503,175 17,311 -3,485,864 17,311 交易性金融负债 804 26,684 25,880 -27,705 应收款项融资 2,844,637 4,546,223 1,701,586 - 其他权益工具投资 2,239,251 1,526,703 -712,548 - 合计 8,587,867 6,116,921 -2,470,946 -10,394 十二、 其他 √适用 □不适用 公司2020年度主要运营数据如下： 2020年 2019年 同期变化 （%） 主要产品产销数据 氧化铝 氧化铝产量（万吨） 1,453 1,380 5.29 精细氧化铝产量（万吨） 394 380 3.68 自产氧化铝外销量（万吨） 774 723 7.06 自产外销氧化铝平均销售价格（含税，人民币元/吨） 2,456 2,735 -10.20 原铝 原铝产量（万吨） 369 379 -2.64 自产原铝外销量（万吨） 368 378 -2.65 自产外销原铝平均销售价格(含税，人民币元/吨) 14,169 13,861 2.22 煤炭 煤炭产量（万吨） 1,120 1,079 3.80 电力 发电量（不含自备电厂，亿kwh） 151 158 -4.43 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，是集铝土矿、煤炭等资 源开采，氧化铝、炭素、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力 及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。 （二）经营模式 本公司形成了以铝土矿开采、氧化铝生产、自备发电、炭素、原铝及合金产品生产为主体的完整 的产业链，业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝生产、炭素生产、电解铝和铝合金生产、高新技 术开发与推广、国际贸易、流通服务、能源电力等多领域。近几年，由于铝行业市场价格波动较 大，公司不断探索创新经营模式，调整产业结构，业务延展到能源电力领域，并积极拓展贸易、 物流业务，加大科技研发投入，提升创新力和行业引领力、竞争力，以推进公司业绩稳步增长。 （三）行业情况说明 铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝和原铝作为重要的基础原材料，与机电、电力、航空航天、 造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格随国 内外宏观经济波动呈周期性波动。 中国是铝工业大国，产量和消费量连续19年位居世界第一。近年来，中国政府通过推进供给侧结 构性改革，鼓励和引导低竞争力产能退出市场；严控新增电解铝产能，只能通过等量或减量置换 新建项目；加强环保监督，开展环境整治行动、控制排放总量，使违规、环保不达标企业主动关 停产能。有效地改善了市场供需状况，促进铝行业有序、绿色健康发展。 中国铝行业除继续在交通运输、建筑工程等应用广泛的传统领域上扩大产品品种、提升产品质量 外，随着中国经济由高增速向高质量转变，铝在包装、交通运输、电力和机械装备等高端消费领 域应用也随之拓展。利用铝轻质、耐用及金属稳定性好的特点，汽车、高铁、飞机和桥梁等领域 的主体架构产品逐步推广以铝代钢；利用铝可循环回收再利用的特点，家具、包装等消费品领域 的铝制品应用逐步得到推广；利用铝的导电性能及经济价值等特点，输配电的电线电缆和电子3C 产业的铝应用不断拓展。此外，航空用中厚板、铝车身板等快速发展，新兴领域和个性化需求产 品，如铝空电池、纳米陶瓷铝等铝产品的产业化，将逐渐成为铝的消费增长点。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本公司坚持以市场为导向，以价值创造为目标，以科技为支撑，持续深化内涵式发展，着力构建 公司高质量发展新模式，以更好集聚各类资源，提升在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资 源、运营管理和品牌等方面竞争力，发展巩固行业领先地位。本公司的核心竞争力主要体现在： 1. 具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司 本公司的发展目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司。本公司氧化铝产能位居全球第一、 原铝产能全球第二、炭素产能全球第一、精细氧化铝产能全球第一。本公司坚持以延伸产业链、 增加附加值为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路， 积极实施“两海战略”，加大产业结构调整力度，促进产品和管理转型升级，深化改革创新，加 快产能转移步伐，着力向价值链高端发展，加快拓展国际业务，提高国内外市场话语权。 2. 拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力 作为资源型企业，本公司重视国内资源获取的同时，积极在非洲、东南亚等地获取海外新的铝土 矿资源，提高可持续发展能力，不仅国内铝土矿资源拥有量第一，还在海外拥有铝土矿资源18 亿吨左右；本公司还关注资源合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿山现场管理水平；注重 加强资源储量管理，实行了资源动态监测、评估；同时，积极履行开采后的矿山复垦，主动保护 矿山环境。 3. 拥有完整的产业链，整体竞争优势明显 本公司拥有完整的铝产业链，业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝生产、炭素、电解铝和铝合金 生产、高新技术开发与推广、国际贸易、物流服务、能源电力等多个方面。近年来，本公司积极 响应国家供给侧结构性改革政策，主动淘汰落后及低竞争力产能；合理布局现有产能，将产能转 移到具有资源、能源优势的地区，提高产品合金化率，加大高附加值精细氧化铝产品开发，不断 提高竞争优势。 4. 拥有先进的管理理念，促进公司经营目标实现 本公司按照高质量发展理念，致力于不断提升成本竞争优势。通过全员参与全要素对标，积极开 展提质增效，着力提升价值创造能力；通过进行管理改革试点、制定行之有效的激励方案，建立 利益分享机制，提高管理层和广大员工的积极性和主动性。 5. 拥有经验丰富的专业技能人员队伍，保障公司劳动生产率持续提高 本公司拥有矿业和铝行业领域具有丰富操作运营经验的优秀技能人员队伍，以及以首席工程师为 领军人才的阶梯型科技人才队伍，建立起了“五级技师”、“五级工程师”制度。以郑州研究院 为试点，建立科改示范单位。 6. 拥有优秀的管理团队，实现公司高效运营 本公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队，在有色金属、矿产资源、冶炼加工、市场营销 等方面拥有丰富的管理经验，具备先进的管理理念和清晰的管理思路，勇于进取、敢于创新、主 动作为，带领公司攻坚克难，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取更多的利益， 通过全要素对标和提质增效的价值创造行动、公正有效的业绩考核激励机制，建立了有效的运营 模式，保障公司实现经营目标。 7. 拥有持续的科技创新能力，科技成果转化成效显著 本公司建有完善的科技创新体系，已被认定为国家级企业技术中心，并建有1个国家工程技术研 究中心、拥有温室气体自愿减排交易项目审定与核证资质、2个国家博士后科研工作站、12个国 家和行业认定的实验室与检测中心。本公司长期坚持围绕氧化铝、电解铝、精细氧化铝、铝合金 等产业高质量发展急需的关键技术，组织实施重大关键核心技术攻关，成功开发、应用和推广一 系列高水平的科技创新成果，是铝行业技术发展进步的主要贡献者和引领者。 8. 党建与经营管理深度融合，确保公司健康发展 党委把方向、管大局、促落实，党建进章程巩固了党组织在本公司治理中的法定地位，党委研究 讨论前置程序保证了党的领导融入公司治理各环节，推动党的领导融入公司治理制度化、规范化、 程序化，将制度优势转化为治理效能。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本报告其他章节中有关本集团的财务资料及其附注。 本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的开采，氧化铝、炭素、原铝和铝合金产品的生产、销 售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。 产品市场回顾 2020年，新冠疫情全球蔓延，贸易摩擦、地缘政治紧张局势加剧，全球宏观经济呈现疲弱态势， 影响世界经济增长的不确定因素增多，下行压力持续加大。中国控制了疫情，保持国内社会、生 产稳定，持续深化供给侧改革，加大逆周期调节，经济运行总体平稳。在国内外宏观经济环境的 大背景下，除个别金属因自身行业利好突出导致价格上涨，包括铝在内的其余品种价格运行重心 均有所下移。 铝土矿市场 2020年，尽管新冠疫情在全球蔓延，但在需求强劲的带动下，中国铝土矿进口量仍然保持增长趋 势，疫情对海外各国铝土矿的生产和出口影响有限。中国进口铝土矿主要来源于几内亚、澳大利 亚以及印度尼西亚三个国家。由于几内亚地区铝土矿输出具有季节性，供应量和价格呈现先扬后 抑态势。 由于受环保、氧化铝成本压力等因素影响而进行生产线改造的山西和河南部分氧化铝企业减少了 对国产矿石的使用，加之受氧化铝价格较低致使氧化铝企业开工产能较低，使得国产矿石的需求 有所降低，国内矿价格重心下移。 2020年，中国进口铝土矿共计11,159万吨，其中几内亚进口占47.2%。进口铝土矿到岸价在42-55 美元/吨之间波动，较上年略有降低。 氧化铝市场 国际市场方面，2020年初，由于中国大量进口氧化铝，国际氧化铝价格一路走高，在2020年2 月份达到306美元/吨的高点，但是随后随着中国电解铝厂的减产，海外疫情全面爆发导致海外电 解铝产能减产，氧化铝需求走弱,价格逐渐下跌，在2020年4月份达到年内低点225美元/吨。下 半年开始，西方国家经济逐渐恢复，LME铝价大幅上涨，海外电解铝运行产能增加，氧化铝需求 逐渐增加，巴西Alunorte氧化铝厂检修也造成国际上氧化铝供应趋紧，氧化铝价格逐渐上涨，12 月份价格上涨到297美元/吨。2020年，国际氧化铝最高价为306美元/吨，最低价为225美元/ 吨，全年均价271美元/吨，较2019年下跌18.6%。 国内市场方面，2020年初，受新冠疫情影响，运输受限，矿山延迟复工致使北方氧化铝企业减产， 氧化铝价格温和回升，全国氧化铝现货价格最高达到2,569元/吨，随着疫情爆发，宏观经济环境 恶化导致电解铝减产，氧化铝价格大幅下挫，最低跌至2,072元/吨，较最高价格下降497元/吨。 之后，随着国内电解铝价格反弹，氧化铝价格缓慢上涨。下半年，受铝价强劲和部分生产企业减 产的影响，氧化铝价格加速上涨，半个月以内快速涨至2,500 元/吨，但自7月下旬开始，氧化 铝价格快速回落至2,300元/吨附近窄幅区间波动。2020 年，中国氧化铝价格重心较去年下移， 国内氧化铝最高价为2,569元/吨，最低价为2,072元/吨，全年均价为2,335元/吨，同比下降 13.4%。 数据来源：国内现货价格源自阿拉丁、百川、安泰科三网均价；进口FOB价格源自普氏 据统计，2020年全球氧化铝产量约为13,292万吨，消费量约为13,611万吨，同比分别增长1.0% 和0.6%；中国氧化铝产量约为7,101万吨，消费量约为7,481万吨，同比分别减少0.8%和增长 2.5%，分别占全球产量和消费量的53.42%和54.96%。截至2020年12月底，全球氧化铝产能利用 率约为80%，其中中国氧化铝产能利用率约为79.7%，同比下降1.5个百分点。 原铝市场 国际市场方面，2020年1-2月份，中国疫情蔓延，各地对疫情采取的防控措施对铝消费带来比较 大的影响，LME铝价开始逐渐下跌，随着二季度海外疫情全面爆发，电解铝需求受到重挫，LME 铝价在二季度加速下跌，在2020年4月份达到年内低点1,455美元/吨。进入2020年三季度，海 外铝消费逐渐复苏，铝价也一路上涨，中国2020年大量进口电解铝也在一定程度上推动了LME 铝价的上涨。LME三月期铝价格在2020年12月份达到年内高点2,096美元/吨。 2020年，LME 现货铝平均价约为1,701美元/吨，较2019年下跌5.0%；LME三月期铝平均价格约为1,727美元/ 吨，较2019年下跌4.7%。 国内市场方面，2020年，国内铝价在年初因新冠疫情影响受到重挫，最低降至11,200元/吨附近， 但随着下游及终端行业复工复产的快速推进，铝需求大幅回升带动铝价触底反弹，现货最高冲上 17,000元/吨高位。由于铝锭库存大幅下降，给铝价带来有力支撑，现货铝价在一段时间内保持 高升水态势。年底前因多头获利平仓以及对春节前后需求下降的预期导致铝价出现回调，但因铝 锭库存基数较低，价格虽有下跌但幅度有限。2020年,SHFE现货铝和三月期铝的平均价分别为 14,112元/吨和13,807元/吨，较 2019年分别上涨1.4%和下跌0.5%。 数据来源：SHFE三月期铝和SHFE现货价格摘自上海期货交易所（SHFE）；LME三月期铝和LME现货价格摘自伦 敦金属交易所（LME） 据统计，2020年全球原铝产量约为6,538万吨，消费量约为6,287万吨，同比分别增长2.3%和减 少3.1%；中国原铝产量约为3,730万吨，消费量约为3,835万吨，同比分别增长3.8%和4.9%， 分别占全球产量和消费量的约57.05%和61%。截至2020年12月底，全球原铝企业产能利用率约 为79.7%，其中中国原铝企业产能利用率约为88%，与上年持平。 业务回顾 2020年，面对新冠疫情、经济下行等严峻考验，公司继续围绕建设世界一流铝业公司的发展目标， 全级次开展全要素对标提质增效行动，继续深化改革创新，推进转型升级，优化布局结构，不断 提升发展质量和效益。 1.有效防控新冠疫情，生产运行平稳有序 严格落实“两保一防”要求，统筹部署，上下联动，科学防控，做到了国内外员工零感染，有力 保障了员工身体健康，为公司快速复工复产和全年生产经营平稳运行提供了有力保证。2020年， 本公司氧化铝产量1,453万吨，较上年增长5.3%；电解铝产量369万吨，较上年减少2.6%；煤炭 产量1,120万吨，较上年增长3.8%。公司2020年实现营业收入1,860亿元，同比减少2.22%；实 现净利润15.73亿元，同比增长5.5%；实现经营性净现金流149.29亿元，同比增长18.53%。 2.深入开展全要素对标，夯实基础管理 通过建立公司、部门、企业三级全要素对标体系，找短板、强弱项，不断优化生产组织，强化过 程控制，有效提升了价值创造能力。2020年，公司氧化铝、电解铝和炭素的产能利用率较上年分 别提高3.5、2.7和13.5个百分点，产品质量主要指标均有所提升。特别是面对年初电解铝价格 急剧下跌的严峻形势，本公司适时开展极限降本专项行动，有效化解市场风险，实现降本增效。 2020年，公司荣获最佳公司治理上市公司“金紫荆”奖。 3.加快推进结构调整，优化生产布局 深入贯彻落实“量力而行、尽力而为”的投资理念，积极开展投资领域全要素对标，建立了新建 项目投资和评价标准，推行设计收费与设计优化挂钩考核，实行项目绩效金风险抵押，不断优化 投资项目方案，投资管控能力明显提升。重点拟建项目的氧化铝、电解铝单位投资优化三分之一 以上，单位投资、工艺技术、劳动生产率、环保设计等均达到行业一流。公司首个海外铝土矿供 应基地几内亚博法项目建成投产并快速达产达标，提高了铝土矿自给率；广西华昇200万吨港口 氧化铝同步投运，“两海”战略取得重大进展；贵州分公司铝合金、包头铝业高纯铝、中铝山东 板状刚玉二期等项目建成投运，产业链进一步延伸；宁夏能源阿左旗风电、抚顺铝业、甘肃华鹭、 赤壁炭素等转型项目达产达标，山西中润局域网建成，内蒙古华云3号机组并网发电。新建成项 目全部实现投产即盈利，成为新的利润增长点。 4.加强内部协同，实现整体利益最大化 大力推进经营平台与实体企业、实体企业之间的协同、配合，山东、山西、河南地区氧化铝企业 通过实施国内矿协同保供、建立进口矿“六统一”经营机制等措施，提高供矿保证度，降低供矿 成本，实现整体利益最大化。本公司不断完善采购、营销、物流三大平台运营机制，统筹平衡资 源配置，加强买卖运业务协同配合，对内服务降本，对外加大市场化运作，行业引领能力不断提 高。 5.深化管理改革，动力活力不断增强 围绕健全完善市场化经营机制加大改革力度，建立生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的 分配机制，指导所属14户企业建立分红激励制度；强化矿山管理专项考核，加大对资源获取、自 采矿量提升、区域协同、矿石定价等激励约束，增强国内矿保供能力；加大资金池、票据池推广 应用力度，资金归集度有效提升，货币资金周转率由12.52次提高至18.81次，有效地降低了财 务费用。 6.充分发挥科技支撑和引领作用，创新优势持续显现 废阴极石墨化高值利用技术、无炭渣阳极工艺技术攻关取得突破，立式阳极焙烧炉中试试验进展 顺利；卓越技术中心建成了数据可视化服务平台和专家分析系统，广西华昇、内蒙古华云智能工 厂试点建设加快推进；郑州研究院入选国务院国资委“科改示范企业”。公司新开发中高附加值 合金产品22种、精细氧化铝产品12种，合金化创效、精细氧化铝增效成果显现。2020年，公司 获得省部级科技进步一等奖、二等奖7项，获得第四届全国设备管理与技术创新成果8项，3家 企业获得第五届中国设备管理标准化标杆企业称号。此外，本公司于2020年新增发明专利授权 31项，主导制（修）订团体以上标准18项。。截至2020年底，本公司拥有有效专利1,404件。 7.加强安全环保体系建设，持续固本强基 本公司持续开展“两抓两查严监管”工作（即抓安全班会、抓安全培训、排查安全隐患和违章、 严格安全生产监督管理），强化责任落实，全年未发生较大及以上安全生产事故；加强作业前风 险辨识，所属企业所有岗位全部制定了《岗位安全作业标准》口袋卡，重要危险源逐一实施“源 长”制管理；全面排查危险源，推进煤矿安全生产标准化体系建设，加快智慧矿山建设；以中央 生态环境保护督察为契机，完善环保管理制度体系，落实生态环境管控强制性要求，基本杜绝生 态环境行政罚款；加大环保技术攻关力度，中铝山东赤泥开始应用于高速公路建设；2020年本公 司共复垦土地11,042亩，总体复垦率达94%；新建成国家级绿色矿山1座、省级绿色矿山9座， 山西中润成为公司第一家通过重污染天气、重点行业绩效审核的A级企业，遵义铝业被评定为国 家绿色工厂。 8.党建与业务深度融合，党建优势充分发挥 本公司严格执行“三重一大”决策制度和党委研究讨论前置程序，加强控股企业董事会规范建设， 深入开展竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力的“五力”大讨论，党支部“双对标”、 “结对共建”、“两带两创”和党员“双提升”活动实现制度化、规范化和常态化，充分发挥了 党委把方向、管大局、促落实作用，党的领导与完善公司治理得到有机统一。 业务板块 本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的开采，氧化铝、炭素、原铝和铝合金产品生产、销售、 技术研发，国际贸易，大宗物资采购，物流产业，火力及新能源发电等。 氧化铝板块：包括开采、购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给 本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝。 原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部 的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品、高纯铝及其他电解 铝产品。 贸易板块：主要从事大宗原辅材料的集中采购，向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、 其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。 能源板块：主要业务包括煤炭开采、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要 产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在 区域的电网公司。 总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 二、报告期内主要经营情况 营运业绩 本集团2020年归属于上市公司股东的净利润为7.41亿元，较去年盈利8.53亿元下降1.12亿元。 营业收入 本集团2020年实现营业收入1,860亿元，较去年同期的1,902亿元减少42亿元，主要为贸易减 少所致。 营业成本 本集团2020年营业成本为1,707亿元，较去年同期的1,764亿元减少57亿元，主要为贸易减少 及成本优化影响。 税金及附加 本集团2020年税金及附加为16.01亿元，较去年同期的14.32亿元增加1.69亿元。 期间费用 销售费用：本集团2020年发生销售费用14.57亿元，较去年同期的16.76亿元减少2.19亿元， 主要是产品运费同比降低。 管理费用：本集团2020年发生管理费用30.67亿元，与去年同期的30.05亿元基本持平。 财务费用：本集团2020年发生财务费用42.41亿元，较去年同期的47.21亿元降低4.80亿元， 主要为公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现财务费用同比降低。 研发费用 本集团2020年研发费用为14.34亿元，较去年同期的9.41亿元增加4.93亿元，主要为电解铝工 艺优化、提高铝加工产品附加值及开发中高端产品等投入增加。 其他收益 本集团2020年其他收益为1.35亿元，较去年同期的0.84亿元增加0.51亿元，主要为收到企业 发展扶持补贴。 投资收益 本集团2020年投资收益为9.44亿元，较去年同期的11.61亿元减利2.17亿元，主要是资本运作 收益同比减少。 公允价值变动损益 本集团2020年公允价值变动损失0.10亿元，与去年同期基本持平。 信用减值损失 本集团2020年信用减值损失9.79亿元，较去年同期1.71亿元增加8.08亿元，主要是计提坏账 准备同比增加。 资产减值损失 本集团2020年资产减值损失17.54亿元，较去年同期14.24亿元增加3.3亿元，主要是计提长期 资产减值影响。 资产处置收益 本集团2020年资产处置收益4.48亿元，较去年同期的2.60亿元增加1.88亿元，主要是本年长 期资产处置实现收益同比增加。 营业外收支净额 本集团2020年营业外收支为净流出1.48亿元，较去年同期的净流入1.57亿元减利3.05亿元， 主要是上年同期对联营企业股权投资成本低于公允价值实现收益。 所得税费用 本集团2020年所得税费用为5.82亿元，较去年同期的6.28亿元减少0.46亿元，主要是按照西 部大开发最新税收优惠政策对暂时性差异综合税率进行调整。 氧化铝板块 营业收入 2020年，本集团氧化铝板块的营业收入为423.82亿元，较去年同期的439亿元减少15.18亿元， 主要原因是氧化铝价格同比下降。 板块业绩 2020年，本集团氧化铝板块的税前盈利为14.27亿元，较去年同期的8.45亿元增加5.82亿元。 主要原因是降本增效影响。 原铝板块 营业收入 2020年，本集团原铝板块的营业收入为518.89亿元，较去年同期490.89亿元增加28亿元，主 要原因是原铝价格上升。 板块业绩 2020年，本集团原铝板块的税前利润为20.23亿元，较去年同期的6.87亿元增利13.36亿元。 主要原因是原铝价格上升及降本增效影响。 贸易板块 营业收入 2020年，本集团贸易板块的营业收入为1,553.92亿元，较去年同期的1,589.36亿元减少35.44 亿元，主要是焦煤贸易量受到新冠疫情影响同比减少及氧化铝价格同比降低。 2020年，本集团贸易板块的税前利润为5.56亿元，较去年同期的9.58亿元减少4.02亿元。主 要是受到新冠疫情影响进口焦煤减少致利润减少。 能源板块 营业收入 2020年，本集团能源板块的营业收入为71.84亿元，较去年同期的73.46亿元减少1.62亿元。 板块业绩 2020年，本集团能源板块的税前利润为亏损0.77亿元，较去年同期的盈利人民币4.03亿元减利 4.80亿元。主要原因为本年煤炭价格降低及上年股权处置实现收益。 总部及其他营运板块 营业收入 2020年，本集团总部及其他营运板块的营业收入为4.50亿元，较去年同期的4.93亿元降低0.43 亿元。 板块业绩 2020年，本集团总部及其他营运板块的税前利润为亏损17.05亿元，较去年同期的亏损9.88亿 元增亏7.17亿元。主要为上年度资本运作实现收益及本年对部分长账龄账款计提减值。 资产负债结构 流动资产及负债 于2020年12月31日，本集团流动资产为462.04亿元，较上年末的487.01亿元减少24.97亿元， 主要是提高资金周转效率，压缩货币资金规模所致。 于2020年12月31日，本集团流动负债为626.27亿元，较上年末的692.03亿元减少65.76亿元， 主要是优化债务期限结构，压缩短期带息债务规模所致。 非流动资产及负债 于2020年12月31日，本集团的非流动资产为1,486.98亿元，较上年末的1,544.36亿元减少 57.38亿元，主要为长期资产摊销所致。 于2020年12月31日，本集团的非流动负债为611.03亿元，较上年末的631.77亿元减少20.74 亿元，主要为偿还到期有息负债。 于2020年12月31日，本集团的资产负债率为63.48%，较2019年末的65.17%下降1.69个百分 点，主要为公司压缩带息负债规模所致。 公允价值计量 本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认、计量和披露的程序，并 对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除交易性金融资产、交易性金融负债、其 他权益工具投资和应收款项融资以公允价值计量外，其他均以历史成本法计量。 于2020年12月31日，本集团持有交易性金融资产较上年末减少34.86亿元，主要为收回银行理 财产品35亿元。本集团持有交易性金融负债较上年末上升0.26亿元。 存货跌价准备 于2020年12月31日，本集团对所持有存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货， 按本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，结合财务预算相关情况，考虑存货周 转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售时的估计售 价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期市场价进行 推导。 于2020年12月31日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为5.30亿元，较2019年末 的存货跌价准备余额5.60亿元减少0.30亿元。 公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。 资本支出、资本承担及投资承诺 2020年，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）70亿元。主要用于转型升级项目建设、节能 降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。 于2020年12月31日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为14.37亿元。 于2020年12月31日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为7.62亿元，分别是对中铝海 外发展有限公司4亿元、云铝股份3.2亿元、娄底中禹新材料有限公司0.08亿元、山西沁铝太岳 新材料有限公司0.28亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 千元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 18 5 ,994,253 190,215,398 - 2.22 营业成本 170,675,342 176,377,928 - 3.23 销售费用 1,457,056 1,675,869 - 13.06 管理费用 3,0 66 ,7 49 3,005,455 2 . 04 研发费用 1,434,056 940,828 52.4 3 财务费用 4,2 41 , 230 4,720,595 - 10 . 1 6 经营活动产生的现金流量净额 14,9 28 , 904 12,595,04 6 18.5 3 投资活动产生的现金流量净额 1,88 5 , 26 2 - 13,499,205 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 15,773, 4 21 - 10,474,03 5 50.60 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 111 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增减 （%） 营业成本 比上年增减 （%） 毛利率 比上年增减 （%） 铝行业 182,659,243 167,975,256 8.04 -2.46 -3.60 增加1.28 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增减 （%） 营业成本 比上年增减 （%） 毛利率 比上年增减 （%） 氧化铝板块 40,349,377 34,797,226 13.76 -1.84 -4.91 增加2.79 个百分点 原铝板块 50,651,667 44,866,081 11.42 5.64 2.07 增加3.10 个百分点 贸易板块 155,219,542 153,484,714 1.12 -2.07 -1.72 减少0.34 个百分点 能源板块 7,048,971 5,382,216 23.65 -2.27 4.54 减少4.96 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增减 （%） 营业成本 比上年增减 （%） 毛利率 比上年增减 （%） 中国大陆 以内 174,014,411 159,397,120 8.40 -4.04 -5.34 增加1.21 个百分点 中国大陆 以外 8,641,832 8,578,136 0.74 49.64 49.71 减少0.04 个百分点 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 氧化铝 万吨 1,453 774 23.93 5.29 7.05 19.05 电解铝 万吨 369 368 7.40 -2.64 -2.90 15.63 产销量情况说明 氧化铝销售量不包括本集团内部氧化铝自用量。 (3). 成本分析表 单位： 千元 币种：人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期 金额 （经重述） 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额 较上年同期 变动比例 (%) 情况 说明 铝行业 贸易业务采购的 商品 102,515,791 58.04 104,928,962 57.65 -2.30 / 铝行业 原材料及消耗品 的消耗及产成品、 在产品存货变动 32,987,302 18.68 35,573,467 19.55 -7.27 / 铝行业 外购电费 16,766,950 9.49 16,755,424 9.21 0.07 / 铝行业 职工薪酬 7,872,005 4.46 7,773,170 4.27 1.27 / 铝行业 折旧及摊销（除使 用权资产外） 8,076,482 4.57 7,882,800 4.33 2.46 / 铝行业 使用权资产 折旧费用 601,873 0.34 907,443 0.50 -33.67 / 铝行业 修理及维护费用 1,595,880 0.90 1,867,160 1.03 -14.53 / 铝行业 物流成本 4,079,157 2.31 3,420,360 1.88 19.26 / 铝行业 其他 2,137,763 1.21 2,891,294 1.59 -26.06 / 铝行业 合计 176,633,203 100.00 182,000,080 100.00 -2.95 / (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 主要客户 本公司高度重视与客户的关系，坚持为客户提供优质的产品和服务，在不断提升产品质量的同时， 深入与客户交流沟通，了解市场需求，为客户提供个性化综合解决方案，努力为客户创造更多价 值。本公司始终将产品质量放在首位，制定了《产品质量管理办法》，依靠贯穿全产业链的质量 管理体系，全面保障产品的优质可靠；本公司建立了丰富的客户沟通渠道，通过多样化的线上线 下沟通方式了解客户需求、宣传公司产品，巩固合作关系；本公司拥有完善的售前、售中及售后 服务管理体系，为客户提供畅通的投诉及反馈通道，并采用问卷调查的方式，根据ISO9001体系 进行客户满意度调查，对客户反馈的问题和意见给予充分的理解和尊重，并制定行之有效的解决 方案，不断提升服务水平和客户满意度。 本公司氧化铝的主要客户为国内的电解铝企业，原铝的 主要客户为国内的铝加工企业及分销商。 本公司向客户出售氧化铝产品主要采用长期销售协议及现货市场销售的方式。公司根据对外签署 的现货合同及期限介于一至三年不等的长期销售合同销售自产氧化铝及部分外购氧化铝。氧化铝 长期销售合同通常载明每年或每月销售氧化铝的数量、定价机制、付款方式、产品交付地及交付 方式等；本公司通过现货市场销售氧化铝，销售价格主要在考虑下述因素后厘定： (i) 国际及国内 供需 形势； (ii) 进口氧化铝至中国港口到岸价格及进口相关费用； (iii) 国际及国内运输成本； (iv) 国家政策对氧化铝企业所需原材料的影 响； (v) 本 公司对氧化铝市场的短期及中期预测。 本公司向客户出售原铝产品主要通过以下三种方式：(i)合同销售。本公司直接与有长期业务关系 的客户订立合同，合同有效期通常为一年，销售价格根据上海期货交易所价格及市场现价制定； (ii) 在上海期货交易所通过为期一至十二个月不等的期货合约进行销售；(iii)现货市场销售， 销售价格在考虑市场现货价格及运输成本等因素后厘定。 前五名客户销售额3,206,764万元，占年度销售总额17.24%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额2,034,065万元，占年度销售总额10.94 %。 供应商 本公司始终坚持以互利共赢的精神与供货商开展合作，严格供货商的选聘与管理，制定了供货商 准入规则及完善供货商考核体系，通过评估供货商的背景、资质、供货能力、社会影响等,在最大 程度上避免和降低不良供货商带来的风险和负面影响，维持可持续发展的供应链体系。本公司制 定了《中国铝业股份有限公司采购管理办法》《中国铝业股份有限公司供货商管理办法》《中国 铝业股份有限公司重点采购运行模式管理规定》等内部管理制度，从产品的质量、采购、物流、 服务及对供货商的选择、监督和考核等方面实施全方位管理。同时，本公司亦高度重视与供货商 建立长期稳定的合作关系，通过定期举办供货商年会、采购工作总结、参加商品交易会等多种方 式加强与供货商的联系和沟通，巩固与优质供货商的合作。 前五名供应商采购额2,120,057万元，占年度采购总额12.42%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额1,549,776万元，占年度采购总额9.08%。 3. 费用 √适用 □不适用 销售费用：本集团2020年发生销售费用14.57亿元，较去同期的16.76亿元减少2.19亿元，主 要是产品运费同比降低。 管理费用：本集团2020年发生管理费用30.67亿元，与去年同期的30.05亿元基本持平。 财务费用：本集团2020年发生财务费用42.41亿元，较去年同期的47.21亿元降低4.80亿元， 主要为公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现财务费用同比降低。 研发费用：本集团2020年研发费用为14.34亿元，比去年同期的9.41亿元增加4.93亿元，主要 为电解铝工艺优化、提高铝加工产品附加值及开发中高端产品等投入增加。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：千元 币种：人民币 本期费用化研发投入 1,434,056 本期资本化研发投入 199,879 研发投入合计 1,633,935 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.88 公司研发人员的数量 1,834 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.91 研发投入资本化的比重（%） 12.20 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 现金及现金等价物 于2020年12月31日，本集团的现金及现金等价物为87.31亿元。 经营活动产生的现金流 2020年，经营活动产生的现金流为净流入149.29亿元，与上年同期的净流入125.95亿元相比增 加23.34亿元，主要原因为公司坚持现金为王，降本增效节约现金流出。 投资活动产生的现金流 2020年，投资活动产生的现金流为净流入18.85亿元，与上年同期的净流出134.99亿元相比增 加流入153.84亿元，主要是本集团收回结构性存款及项目建设投资减少。 筹资活动产生的现金流 2020年，筹资活动产生的现金流为净流出157.73亿元，比上年同期的净流出104.74亿元相比增 加流出52.99亿元，主要是本年公司债务净偿还同比增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：千元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 交易性金融资产 17,311 0.01 3,503,175 1.80 - 99.51 主要为收回购买银 行理财产品 应收款项融资 4, 54 6, 223 2.33 2 , 844 , 637 1.46 59.82 主要 为 收到资产处 置款 其他应收款 3,998,549 2.05 5, 678 , 271 2.91 - 29.58 主要为 所属企业搬 迁 补偿款 其他流动资产 1,545,460 0.79 2,635,841 1.35 - 41.37 主要为企业项目建 设产生的待抵扣进 项税逐步抵扣 其他 权益工具投资 1, 526,703 0.78 2 , 239 , 251 1.15 - 31.82 主要为收回交银四 则基金投资款 其他流动负债 2,683,483 1.38 16,561,379 （未完）  |