[年报]ST椰岛:ST椰岛2020年年度报告
原标题:ST椰岛:ST椰岛2020年年度报告 公司代码：600238 公司简称：ST椰岛 海南椰岛（集团）股份有限公司 2020年年度报告 C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\1508394554(1).jpg 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 冯彪 、主管会计工作负责人 符惠玲 及会计机构负责人（会计主管人员） 余唐健 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2020年度合并报表中归属于母公司 股东的净利润为24,308,819.81元。2020年末合并报表累积未分配利润-149,730,151.99元。由 于未分配利润为负数，根据《公司章程》、中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现 金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》及相关规定，公司拟2020年度不进行利润 分配，不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节经营情况讨论与分 析中可能面对的风险部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 12 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 53 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 58 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 59 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 65 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 67 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 218 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 海南椰岛、本公司、椰岛集团、集团公司、ST椰岛 指 海南椰岛（集团）股份有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本报告期 指 2020年度 实际控制人 指 王贵海 东方君盛、第一大股东 指 北京东方君盛投资管理有限公司 国资公司、海口国资、第二大股东 指 海口市国有资产经营有限公司 海南建桐 指 海南建桐投资管理有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 海南椰岛（集团）股份有限公司 公司的中文简称 ST椰岛、海南椰岛 公司的外文名称 HAINANYEDAO(GROUP)CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HAINANYEDAO 公司的法定代表人 冯彪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨鹏 蔡专 联系地址 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横 路2号 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路 2号 电话 089866532987 089866532987 传真 089866532985 089866532985 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号 公司注册地址的邮政编码 570311 公司办公地址 海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号 公司办公地址的邮政编码 570311 公司网址 www.yedao.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 海南椰岛董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 ST椰岛 600238 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 海南省海口市美兰区和平大道66号宝安江南 城门口北侧 签字会计师姓名 李慧、徐艳萍 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年 同期增减(%) 2018年 营业收入 807,900,928.56 625,421,220.55 29.18 705,992,536.72 归属于上市公司 股东的净利润 24,308,819.81 -267,662,253.30 不适用 40,513,259.96 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 16,313,513.33 -270,890,794.40 不适用 -207,218,832.91 经营活动产生的 现金流量净额 114,041,025.21 -93,008,995.26 不适用 -314,860,341.40 2020年末 2019年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2018年末 归属于上市公司 股东的净资产 555,274,890.95 530,702,178.15 4.63 798,428,470.48 总资产 1,179,595,601.94 1,181,621,994.22 -0.17 1,464,175,615.19 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同 期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.05 -0.60 不适用 0.09 稀释每股收益（元／股） 0.05 -0.60 不适用 0.09 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.04 -0.60 不适用 -0.46 加权平均净资产收益率（%） 4.48 -40.27 增加44.75个 百分点 5.20 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 3.01 -40.76 增加43.77个 百分点 -26.62 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2020年公司通过对酒类产品升级开发、经销模式的改变及渠道创新，酒类销售实现良好增长； 同时公司加强预算管控，降本增效，全年费用大幅降低；公司收入实现大幅增长同时扭亏为盈。 2019年公司由于营业收入下滑毛利贡献下降，同时计提存货跌价准备和确认应收款项信用减值造 成公司亏损。2018年公司通过公开挂牌方式转让全资子公司海南椰岛阳光置业有限公司60%股权 实现投资收益和以公开挂牌方式出售椰岛综合楼实现资产处置收益，公司实现盈利。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 100,107,573.70 169,430,099.78 217,253,932.79 321,109,322.29 归属于上市公司股 东的净利润 -25,764,383.49 -14,307,642.28 5,256,811.70 59,124,033.88 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 -25,346,124.91 -15,650,941.48 4,343,490.03 52,967,089.69 经营活动产生的现 金流量净额 -52,774,769.79 34,304,605.17 45,480,745.87 87,030,443.96 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如 适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 2,116,140.20 -1,293,971.61 312,633,627.46 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 4,528,744.51 4,919,369.50 6,388,357.21 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投 资收益 -1,060,866.73 -104,776.76 -236,286.49 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 425,673.60 5,529,110.50 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -716,923.71 21,498.57 -1,415,335.00 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -21,306.83 23,351.89 所得税影响额 2,723,845.44 -336,930.49 -75,167,380.81 合计 7,995,306.48 3,228,541.10 247,732,092.87 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 理财产品 1,800,000.00 0 -1,800,000.00 36,447.92 期货投资 131,600.00 0 -131,600.00 -1,097,314.65 其他非流动金融资产 6,000,000.00 0 -6,000,000.00 合计 7,931,600.00 0 -7,931,600.00 -1,060,866.73 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务及产品 公司主营业务为酒类产品的生产和销售，主要产品有健康保健酒“椰岛鹿龟酒”与“椰岛海 王酒”，白酒“海酱”、“海口大曲”、“椰岛原浆”等，同时公司布局椰汁类生态饮品和软饮 料（非碳酸），并开展大宗商品贸易与供应链业务协同发展。 （二）经营模式 1、酒类业务 酒类业务的经营模式为“研采产销管”模式，按照上下游产业链，划分为“科技研发—原料 采购—成品生产—市场销售—客户管理”等五个环节。 （1）研发模式：公司设立品控中心进行生产工艺及产品研发工作，公司新产品研发以市场需 求为导向，通过销售部门的反馈和市场调研，品控中心根据市场需求提出新产品研发方案及计划， 负责新产品酒体开发研制与老产品改良，结合椰岛传统中药材酿泡工艺，确定产品配方及技术标 准。 （2）采购模式：公司原材料均采取市场采购模式，大部分原料采取合格供应商管理模式，在 合格供应商中采取竞标报价进行采购，多种采购模式均以质量、服务及成本的管控为中心进行。 酒业公司采购部根据公司生产与销售计划开展相关物资的采购业务，公司建立《供应商选择管理 办法》，通过询价、比价及洽谈等方式确定供应商及采购价格，按照《供应商考核奖励管理办法》、 《供应商评估管理办法》对供应商实施考核管理，建立奖励与淘汰机制，保证供应商所提供产品 的质量、价格和服务。 （3）生产模式：公司成品酒生产流程包括酿造、酒体设计、酒液配制、灌装四个环节。根据 酒业公司发展战略和市场需求，制定年度酿酒生产计划，由各酿酒车间组织实施；原酒经过分级 后在不锈钢罐中与中药材提取精华融合后，封闭储存四个月以上进行老熟，老熟后开始进行成品 酒灌装，公司根据市场订单和销售规划确定成品酒生产计划，由灌装车间负责实施。 （4）销售模式：公司因地制宜，结合市场经销商实力，采取直营+省级代理商、地市级代理 商、县级代理商相结合的多元化、灵活的招商布局方式，合理设计经销价格层级和政策，给与合 作客户广阔的发展空间。针对传统区域和传统产品，采用直营+省级代理的经销商模式，并由公司 牵头以省级代理商为依托开发市级、县级经销商；针对新开拓区域，采用地级或县级代理模式； 新开发产品，以地级代理体系面向所有社会经销商招商。在经销商模式下，销售公司在销售区域 内选择优质经销商合作，签订经销协议，由经销商负责约定区域内指定产品的仓储、分销、配送、 推广，并向终端门店或二级批发商提供配套服务，配合公司落实相关营销政策。除传统渠道外， 椰岛鹿龟酒高端产品面向特定大客户实施定制专销策略；在电商平台，与天猫、京东进行战略合 作，授权第三方电商专营团队开展电商营销。 （5）经销商管理模式：进一步加强对经销商的目标牵引和考核，根据年度目标，进行季度分 解，根据考核结果，实施调整经销区域、降低经销资质直至取消经销权的奖惩措施。公司全面引 入基于产品一瓶一码的二维码管控体系，保证每一瓶产品的防伪和溯源，将过去基于公司前线库 的管理推进到经销商的二级库管理，提升了对产品的库存管理水平。实施全国统一渠道价格体系， 加强了对物流的管控力度。 2、饮料板块 饮料业务主要采取自主研发、公司直营销售的经营模式，主要销售渠道是餐饮及其它流通渠 道，包括副食、商超、便利店及学校等销售渠道。 3、贸易与供应链板块 公司以大宗农产品国际国内贸易为主，服务农产品上下游产业链客户；品种有棕榈油、豆油、 菜油、玉米等。经营模式为国际贸易与国内贸易相结合，既做国际进口，也在黄埔新沙港、张家 港、天津港等国内主要港口进行现货采购销售，范围辐射华南、华东长江流域和华北山东市场。 上下游客户以央企（如中粮、中储粮）、外资企业（如益海嘉里、美国嘉吉）及行业内口碑民企 为主，信誉良好供求关系稳定，同时利用期货套期保值或套利交易的模式规避市场风险。 （三）行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），依据公司主营业务、主要产品的具体情况，公司所处行业大类为“酒、饮料和精制茶 制造业”。 1、健康保健酒行业发展情况 从酒类市场规模上看，2020年1-12月数据显示，全国酿酒产业规模以上企业酿酒总产量 5400.74万千升，同比下降2.21%。其中，白酒产量740.73万千升，同比下降2.46%；啤酒产量 3411.11万千升，同比下降7.04%；葡萄酒产量41.33万千升，同比下降6.00%；发酵酒精产量924.25 万千升，同比增长24.26%。 从保健酒行业市场规模来看，我国保健酒行业市场规模一直保持稳定的增长趋势。市场预测，2020-2024年，保健酒仍将以约8%的平均年增长速度保持增长。且根据国际市场上，保健酒大类 的消费量占酒类消费总量的比例约为12%，而我国目前保健酒占比约为3%，仍有较大的增长空间。 加上新冠疫情导致的后疫情时代的来临，大大提升了人民对健康食品的关注度，保健酒正受到越 来越多人喜爱，人们对养生保健酒消费需求日益增加，这也直接推动了保健品行业的加速整合与 升级发展。未来具有健康养生特性、成熟品牌保健酒预计将迎来加速发展时期。 2、椰子汁及软饮料行业发展情况 椰子汁产品是公司大健康产业的另一重要平台，隶属于植物蛋白饮料，不仅极具海南特色， 而且符合健康饮料市场发展潮流和趋势。公司也积极研究，探索布局市场规模庞大的其他果饮， 饮用水等业务，寻找新的增长点。 从行业规模来看，根据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国植物蛋白饮料行业市场需 求与投资规划分析报告》数据显示，2007年以来各饮料子行业增速最快的是植物蛋白饮料， 2007-2016年复合增速达24.5%，在整个饮料行业的占比上升8.79%，达到18.69%。2011年植物 蛋白饮料行业企业产量仅为35.65亿升，2017年产量达73.56亿升，2018年产量达82.76亿升，2019年产量约为87.84亿升，2014-2019年我国植物蛋白饮料产量年复合增长率超过9%。前瞻产 业研究院数据显示，2019年中国软饮料市场规模达到9914亿元，从2014-2019年的复合年增长 率为5.9%。 从消费需求来看，随着人们对美好生活的向往，对健康饮品的需求越来越高，促使越来越多 的企业对饮品产品的创造与升级，而椰子汁植物蛋白饮品由于富有营养价值、具有健康属性的天 然优势，在饮品市场上的份额也逐年提升。从增长空间来看，中国植物蛋白饮料人均消费量低， 对比发达市场仍有提升空间。中国目前植物蛋白饮料的人均年消费量只有3.2kg，对比台湾地区 的5.3kg和香港地区的11.3kg仍存在发展空间。在盈利方面，我国植物蛋白饮料行业盈利能力较 高，养元、承德露露、维他奶集团、达利园食品等头部企业平均毛利率水平约为39%左右，且近 年来基本保持不变。 随着植物蛋白饮料受关注度的提升和软饮料市场规模的稳定爬坡，公司未来将持续发挥椰岛 品牌优势，进一步提升产品品质，利用战略合作者的渠道优势，强化市场建设，将椰岛打造成饮 品市场的强有力的竞争者。 3、贸易业务行业发展情况 2020年初，受新冠疫情影响上半年国内的油脂市场持续低迷，价格也下跌到近几年新低，消 费需求差，因此贸易量比去年同期有大幅的下降。下半年受世界范围的疫情影响和天气因素，全 球的油脂油料供应偏紧，随着后疫情需求的恢复油脂油料价格持续上涨，价格涨幅比上半年高达 近70%，需求持续向好，国内国外价格联动，创近五年的新高。 展望未来，外部环境仍是复杂多变的，在全球政治经济及贸易格局不稳定的背景下，加上全 球疫情后各经济体或出现一定的恢复，原油涨至70美元/桶，各国的通胀预期也在显现，可能会 导致大宗商品贸易的需求端有一定的增长，供给端受需求影响可能会有出现短缺或紧张，价格仍 在高位徘徊，有尽一步上涨的可能。而我国正处于加速产业调整期，稳经济、调结构、促增长的 改革期，长期稳中向好的发展势头没有根本变化，加上海南自由贸易政策的落地推进，预计能够 为大宗商品贸易带来更好的发展机遇。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌价值优势显著 保健酒、健康酒是公司的核心产业，公司主导产品“椰岛鹿龟酒”传承中医养生文化精髓， 定位滋补保健酒，全力打造健康养生酒品牌。“椰岛海王酒”定位健康小酒，培育、挖掘新生代 消费群体，打造独具特色的养生小酒。海南椰岛品牌在全国享有盛誉，品牌价值位列保健酒行业 前茅。 2、历史悠久，酿造技术精湛 公司主打产品“椰岛鹿龟酒”具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，椰岛鹿龟酒的配方源于 古方，主要采用鹿茸、鹿骨胶、龟板胶三味贵重的动物药材，辅以黄精、党参、熟地等十二味传 统名贵中药材，采用海南特酿的米酒为酒基，采用非物质文化遗产的传统酿泡技艺，并结合现代 科技工艺，经过科学配伍，研制而成。 “椰岛海王酒”是由被誉为 “海八珍”的海参作为主料，并辅以枸杞子、桑椹、龙眼肉等七 味名贵中药材经科学组方，以优质白酒作酒基，融合现代酿造技术和提取技术精制而成，适合佐 餐养生，具有独特风格。 “椰岛鹿龟酒”曾获“中国名牌产品”称号，是“海南老字号”产品，其中鹿龟酒酿泡技艺 入选海南省非物质文化遗产。 3、产品质量优势 公司品质控制实施“原料源头把控，产品生产过程流程把控，最终产品检验合格后放行”， 严把产品质量关。公司先后通过了GMP、ISO9001 、ISO14001和HACCP体系认证，通过引进先进 的质量管理体系，使公司在质量管理体系不断创新，管理水平不断提升，并将质量管理延伸到供 应商的品质控制体系中，从而使公司的产品质量得到极大的保障和提升。 4、先进的生产设备 公司生产基地厂区布局符合GMP要求，厂房包装车间配置了五条保健酒生产线和六条配制酒、 白酒包装生产线，并有配套的原酒车间、勾调车间、配制车间、原辅料库、包材库、成品库、酒 库（陶缸、不锈钢罐）等功能间。 5、较强的研发实力和检测能力 2017年公司投资近2000万完成海南椰岛研发办公大楼建设，在大楼二楼和三楼设立技术中 心，共计面积2750平方米，2019年3月新的技术中心投入使用。 其中二楼定位为检测，面积为 1579.55平米，主要功能为分析检测功能，承担着产品生产全过程用到的原辅料、半成品、成品 的检测，设立气相色谱室、液相色谱室、紫外光谱室、红外光谱室、元素分析室、理化分析室、 微生物室等近30个专业实验室和办公室。三楼为研发，面积为1156.85平米，主要功能为新品开 发、产品改进、技术攻关、产品品鉴等。设立健康酒技术室、健康酒工艺室、酒体设计室、白酒 技术室、白酒工艺室、果酒技术室、饮料技术室等20多个专业实验室和功能室。目前拥有较强大 的研发人员队伍，有中药、化工、食品、发酵、分析等专业背景的专职研究人员24人，其中，高 级工程师3人，工程师6人，硕士研究生5人；国家级果露酒评委3人、国家一级品酒师6人； 公司于2019年通过省级技能大师工作室认定。同时，近年来，公司积极展开对外技术合作，与中 国食品发酵工业研究院、四川食品发酵工业研究设计院、上海交通大学、西南民族大学、浙江工 商大学、海南大学等国内知名科研院（校）保持良好的科技协作关系，研发实力不断提升。 6、人才储备优势 公司通过多方位的人员优化，在降低人力成本的同时，提高人均产销率。公司引入专业的人 力资源战略咨询机构，建立健全公司整体人力资源战略、架构、执行方案等。公司人才结构逐步 向高学历、年轻化、流动低的模式转变，此外公司与海南大学等知名大专院校合作，挂牌海口市 就业见习基地、大学生实习就业基地，为人才输入、教学培训、校企合作项目等多方面发挥重要 作用。未来公司将持续优化人才吸引与培养，打造更加符合公司长期发展的人才梯队建设。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）酒类业务 1、回归主业，聚焦传统优质市场；资源整合，创新创意营销 明确酒业版块为公司发展根基之源，加强以市场为导向的营销理念，围绕战略发展方向，突 出主业，回归本业。聚焦传统优质市场，以闽赣桂琼为核心市场重点激活，全面进行市场开拓、 消费者培育等深耕细作，完成了销售模式塑型工作。2020年度，坚定“椰岛鹿龟酒”、“椰岛海 王酒”、“椰岛白酒”三大品类阵营，增强企业文化建设和品牌发展，完成了酒业全线产品的梳 理以及价格体系调整，实现了从出厂价到终端零售价的合理提升及分配，为市场和客户提供更有 力的保证。以市场创新为理念引领，迈向中国保健酒行业的数字化革新之路，通过与酒仙网合作 开发“椰岛鹿龟—传承600”产品，开启“定制+互联网”模式，完成了椰岛跨界式新型营销的探 索实践。探索区域性大商的战略合作，通过厂商共建、分工运营等合作模式，统筹品牌产品技术 与大商渠道资源，双方优势互补拓展市场，实现椰岛历史上开发定制领域、新零售领域及其它特 殊渠道领域的创新与突破。经过上述一系列的营销举措的实施，本年度酒业销售收入32,666.52 万元，比上年同期增长104.08%。 2、科学安全生产管理，全年无事故 在2020年的生产量同比去年上涨了20%，人员又相对减少的情况下，生产各部门积极应对， 打破常规思维，最终取得了2020年各项指标的全面达成。全年未发生安全事故和质量事故，生产 各项成本均有下降。通过关键控制点的方法来进行质量控制取得良好效果。尤其在生产管理上逐 渐形成体系，养成习惯。在原来单纯的检查整改监督的体系上进行升级，努力打造一个科学的管 理体系，为此提出了“责任区、责任人、职责、标准、检查、考核”的管理方针，并启动样板生 产车间改造以点带面，进而提升生产系统现场管理的提高。管理模式上改变了之前集体开例会的 方式，转变为各车间成立管理小组，总监担任顾问的方式开小组会，针对性的解决问题。生产系 统将继续加强生产管理，全力支持市场一线。 3、高度关注研发及品控，技改提升酒质 2020年，公司充分利用专业技术研发优势，发挥专业人才引领作用，强化产品研发，全面提 升公司产品品质。报告期内，公司获得《国家工信部“专精特新小巨人称号”》 、省级《技能大 师工作室》认定、《海口市健康酒工程技术中心》的批准。公司新产品研发以市场需求为导向， 开展行业前沿技术研究及新产品研发。2020年通过对技术研发中心组织调整，充分调动了技术研 发人员的积极性，在面临疫情影响的情况下，技术研发中心仍是高效产出。2020年技术研发中心 共研发新产品18个、产品改良升级5个、开展了《健康白酒工艺标准化研究》等多项基础研究。 同时，近年来，公司积极展开对外技术合作，与中国食品发酵工业研究院、四川食品发酵工业研 究设计院、海南大学等国内知名科研院（校）保持良好的科技协作关系，研发实力不断提升。 （二）饮料业务 报告期内，饮料业务实现销售收入7,199.35万元，比上年同期增长17.74%。 1、市场重心调整 报告期内，饮料板块继续聚焦湖南、广东、福建、江西四个重点市场建设，集中释放优势资 源，潜心打造核心基础市场，对非重点市场区域视情况逐步采取收缩人员、资源，完成市场重心 调整。2020年度重点市场产生的销量占总销量的70%以上。通过重点市场打造，让经销商看到市 场未来的机会，与公司达成深度战略合作，按公司既定的市场运营模式去精耕市场，扩大市场份 额，同时也为公司市场招商吸引到更多、更优质的经销商创造了有利条件。 2、营销模式调整 全面取消原省代客户，转为公司直营，提升了销售渠道的广度和深度，加强营销政策落地执 行，同时加强了市场及费用的管控力度，促进营销规范化和精细化。积极开发电商、特渠、定制 等其他销售渠道客户，对传统渠道进行有益的补充，使产品和品牌与消费者更广泛的接触，对产 品品牌的提升和销售业绩的增长带来较大的帮助，如在云南与中石油进行深度合作，取得较好的 销售业绩。 3、产品结果调整 饮料业务主要采取产品自主研发、经销商代理销售的经营模式，主要销售渠道是餐饮及其它 流通渠道，包括副食、商超、便利店及学校、特通等销售渠道。针对这些渠道销售的特点，2020 年将原有产品进行调整，主推1.25Kg椰岛果肉椰汁、1L利乐椰汁、245ml罐装椰汁三个品规，其 他品规产品取消或作为特殊客户的定制产品。这样不但降低了生产成本，同时也聚焦资源进行集 中推广。此外，加大新产品开发力度，2020年度新推出的产品250g椰岛小鲜果、310ml椰岛黄金 椰、960ml椰岛黄金椰，当年销售量均超过500万元。 4、品牌宣传方面 海报宣传：引用节庆、话题、时节性热点联合产品进行海报设计，利用朋友圈、抖音、小视 频、公众号等渠道进行软文植入宣传，引起消费者情感共鸣，同时加深消费者对于产品外观的视 觉印象。 通过品牌推介及订货会的形式，组织经销商及其下游核心客户联谊，形成厂商联动、厂商联 盟，以此扩大品牌影响力，提升产品销量。 5、客户服务加强 严格执行客户定期回访制度，及时解决市场遗留问题或其他市场问题，及时处理客户订单， 提升发货速度，及时处理发货过程中出现的各种突发情况，构建厂商一体化关系。 6、人才机制加持 采用优胜劣汰的动态用人机制，以淘汰一批、培养一批、引进一批为人才建设指引，持续保 障用人需求，引入新人新思维，形成挖掘潜能、激发活力、创新改变、培训提升、业绩导向、考 核牵引的循环体系。 （三）贸易与供应链业务 报告期内，公司结合自身原材料需求与贸易业务的战略布局，开展以大宗农产品为主的国际、 国内贸易业务，实现销售收入约40,733.39万元，比上年同期增长1.8%。 2020年，公司持续优化产业结构调整，结合酒业、饮料原材料采购需求，开展贸易业务。 通过相关贸易业务的探索、积累，整合产业资源，完成自贸港政策下的冻品经营资质和相关业务 资质的完善。持续为公司产业链上下游提供增值服务，也为海南全面实施自由贸易港新政带来的 良好契机提前布局，寻求新的合作与发展。 二、报告期内主要经营情况 2020年度公司实现营业收入80,790.09万元，同比增加18,247.97万元，增幅29.18%，其中： 酒类收入32,666.52万元，同比增加104.08%，主要是对酒类产品升级开发、经销模式的改变及渠 道创新，酒类销售实现良好增长；饮料收入7,199.35万元，同比增加17.74%，通过对产品的升级 和开发、渠道的深化与巩固、合作模式的改变使饮料业务实现稳步增长；贸易收入40,733.39万元， 与上年基本持平。 本年度酒业销售良好实现收入大幅增加同时费用控制效果显著，公司实现主营业务盈利。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 807,900,928.56 625,421,220.55 29.18 营业成本 594,600,631.19 533,169,029.87 11.52 销售费用 94,944,456.72 156,364,068.77 - 39.28 管理费用 58,814,741.66 103,138,923.36 - 42.98 研发费用 4,373,836.29 5,554,209.28 - 21.25 财务费用 16,013,482.83 15,781,207.32 1.47 经营活动产生的现金流量净额 114,041,025.21 - 93,008,995.26 不适用 投资活动产生的现金流量净额 28,794,458.09 10,124,440.19 184.41 筹资活动产生的现金流量净额 - 33,946,782.08 - 21,734,163.75 不适用 税金及附加 17,310,575.33 24,796,137.26 - 30.19 信用减值损失 5,436,425.18 - 31,027,320.78 不适用 资产减值损失 - 3,509,493.52 - 39,948,296.10 不适用 所得税费用 - 3,800,371.18 - 19,912,464.08 不适用 净利润 24,347,286.45 - 268,683,570.79 不适用 （1）营业收入增加主要是本期酒类业务收入大幅增加所致。 （2）营业成本增加主要是本期酒类收入增加对应的成本增加所致。 （3）销售费用减少主要是本期广告费用、人工成本和服务费等费用减少所致。 （4）管理费用减少主要是代理权摊销、装修改良摊销、人工成本和存货损失减少所致。 （5）研发费用减少主要是人工成本减少所致。 （6）财务费用增加主要是本期银行贷款增加相应利息支出增加所致。 （7）经营活动产生的现金流量净额同比净流入增加主要是本期酒类货款回款增加且各 项费用以及税金支出较上年同期减少所致。 （8）投资活动产生的现金流量净额同比增加主要是收到海南椰岛雨帆食品有限公司合 作保证金所致。 （9）筹资活动产生的现金流量净额同比净流出增加主要是本期归还到期贷款增加所 致。 （10）税金及附加减少主要是上年同期计提项目清算土地增值税所致。 （11）信用减值损失变动主要是本期收回应收款项冲回信用减值所致。 （12）资产减值损失变动主要是去年同期存货计提大额跌价准备所致。 （13）所得税费用变动主要是上年同期经营亏损确认递延所得税费用所致。 （14）净利润变动主要是本期酒业销售收入大幅增加同时费用控制成效显著实现盈利。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2020年度营业收入80,790.09万元，同比增加18,247.97万元，增幅29.18%，其中：酒类收入 32,666.52万元，同比增加104.08%，销售实现大幅增长；饮料收入7,199.35万元，同比增加17.74%， 略有增长；贸易收入40,733.39万元，与上年基本持平。2020 年公司通过对酒类产品升级开发、 经销模式的改变及渠道创新，酒类销售实现良好增长；通过产品的升级和开发、渠道的深化与巩 固、合作模式的改变使饮料业务实现稳步增长；整体主营业务盈利能力均有所提升。 2020年度营业成本59,460.06万元，同比增加6,143.16万元，增幅11.52%，成本变动幅度不 配比收入的变动，主要是各类收入所占比重不同影响所致。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 酒类 326,665,239.56 142,448,878.98 56.39 104.08 65.35 增加 10.21个 百分点 食品饮料 71,993,480.28 50,172,512.80 30.31 17.74 16.30 增加0.87 个百分点 贸易 407,333,926.97 401,006,790.61 1.55 1.80 0.00 增加1.78 个百分点 其他 1,908,281.75 972,448.80 49.04 -53.47 -66.01 增加 18.81个 百分点 合 计 807,900,928.56 594,600,631.19 26.40 29.18 11.52 增加 11.65个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 406,262,576.73 388,592,429.72 4.35 450.10 508.02 减少9.11 个百分点 华中地区 151,685,754.66 76,668,547.93 49.46 46.03 23.69 增加9.13 个百分点 华北地区 23,613,302.24 11,238,769.08 52.40 -85.19 -92.86 增加 51.08个 百分点 华南地区 175,128,106.75 89,854,831.08 48.69 -30.70 -58.10 增加 33.54个 百分点 西南地区 29,576,526.11 18,275,225.83 38.21 10.52 -23.53 增加 27.52个 百分点 其他地区 21,634,662.07 9,970,827.55 53.91 146.52 -14.07 增加 86.12个 百分点 合计 807,900,928.56 594,600,631.19 26.40 29.18 11.52 增加 11.65个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 本年度公司酒业和饮料实现收入的大幅增长，贸易收入与上年同期基本持平；房地产业务存 量较少基本未实现收入。 华东地区收入大幅增加主要是贸易和酒类收入的增加，华中地区收入增加主要是酒类和饮料 收入的增加，其他地区收入增加主要是酒类收入的增加；华北地区和华南地区收入减少主要是贸 易收入的减少。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 酒类 酒类成 本 142,448,878.98 23.96 86,151,532.70 16.16 65.35 本报告期内酒类业 务收入大幅增加以 致成本增加，但由 于本期酒类收入中 高毛利产品占比较 高故酒类成本增幅 与收入增幅不配比 食品饮料 饮料成 本 50,172,512.80 8.44 43,140,275.31 8.09 16.30 饮料收入同比增加 故成本同比增加 贸易 贸易成 本 401,006,790.61 67.44 401,015,989.41 75.21 0.00 贸易业务收入与成 本与上年同期基本 持平 其他 其他类 成本 972,448.80 0.16 2,861,232.45 0.54 -66.01 合 计 594,600,631.19 100.00 533,169,029.87 100.00 11.52 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额36,511.47万元，占年度销售总额45.19%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额44,073.05万元，占年度采购总额74.57%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 本报告期销售费用为9,494.45万元，同比减少6,141.96万元，减幅39.28％，主要是本期 广告费用、人工成本和服务费等费用减少所致；管理费用为5,881.47万元，同比减少4,432.42 万元，减幅42.98％，主要是代理权摊销、装修改良摊销、人工成本和存货损失减少所致；研发 费用为437.38万元，同比减少118.04 万元，减幅21.25%，主要是本期项目研发人工成本减少所 致；财务费用为1,601.35万元，同比增加23.23万元，增幅1.47％，主要是本期银行贷款增加相 应利息支出增加所致。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 4,373,836.29 本期资本化研发投入 研发投入合计 4,373,836.29 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.54 公司研发人员的数量 24 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.45 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%） 经营活动产生 的现金流量净额 114,041,025.21 -93,008,995.26 207,050,020.47 不适用 投资活动产生 的现金流量净额 28,794,458.09 10,124,440.19 18,670,017.90 184.41 筹资活动产生 的现金流量净额 -33,946,782.08 -21,734,163.75 -12,212,618.33 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额同比净流入增加主要是本期酒类货款回款增加且各 项费用以及税金支出较上年同期减少所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额同比增加主要是收到海南椰岛雨帆食品有限公司合 作保证金所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额同比净流出增加主要是本期归还到期贷款增加所 致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 220,067,784.30 18.66 129,650,893.58 10.97 69.74 主要是本期货款回款、收到往来款及保证金所致。 交易性金融资产 1,931,600.00 0.16 -100.00 主要为本期银行理财产品到期收回所致。 应收票据 1,132,360.00 0.10 -100.00 主要是本期应收的银行承兑汇票到期兑付所致。 其他应收款 42,470,893.66 3.60 60,877,952.77 5.15 -30.24 主要是本期收回预付材料款所致。 其他非流动金融资 产 6,000,000.00 0.51 -100.00 主要是原子公司广东德辰的金融资产，该子公司本期已转让。 应付票据 5,738,677.89 0.49 -100.00 主要是本期应付的银行承兑汇票到期兑付所致。 应付账款 42,764,977.80 3.63 65,912,030.70 5.58 -35.12 主要是本期应付货款到期结算减少所致。 合同负债 93,048,420.10 7.89 100.00 主要是根据新收入准则要求将预收账款重分类进合同负债。 其他应付款 104,355,241.07 8.85 53,568,786.70 4.53 94.81 主要是本期收到海南椰岛雨帆食品有限公司项目合作保证金所 致。 一年内到期的非流 动负债 124,227,333.33 10.53 30,000,000.00 2.54 314.09 主要是本期将一年内到期的长期借款转入一年内到期的非流动 负债列示所致 其他流动负债 18,717,703.35 1.59 100.00 主要为根据新收入准则要求将预收账款中的税费重分类进其他 流动负债。 长期借款 100,000,000.00 8.46 -100.00 主要是本期将一年内到期的长期借款转入一年内到期的非流动 负债列示所致。 少数股东权益 6,836,175.57 0.58 3,067,708.93 0.26 122.84 主要为本期增加投资椰岛奥克力（福建）绿色食品有限公司51% 股权（含其控股公司椰岛奥克力（海南）食品饮料有限公司） 而新增的少数股东权益。 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 项目 年末账面价值（元） 受限原因 货币资金 27,218,261.62 定期存单质押，贷款保证金及农民工保证金 固定资产 97,159,819.67 抵押借款 无形资产 16,505,557.73 抵押借款 合计 140,883,639.02 注1：使用权受限的货币资金为定期存单质押20,000,000.00元，按揭贷款余额保证金 1,944,983.80元，农民工保证金5,273,277.82元。 注2；2020年公司与中国光大银行海口分行签订借款合同，借款金额1,900.00万元,借款期限 12个月，以公司2,000.00万元定期存单作为质押，截至2020年12月31日，借款余额为1,900.00万 元。 注3：2020年，公司与中国光大银行海口金贸支行签订借款合同，借款金额114,066,936.99 元，借款期限6-12个月，以公司位于海南省海口国家高新技术产业开发区的1号锅炉房、1号发酵 车间、二号联合包装车间、1号罐区及过滤车间、研发大楼、洗瓶车间、罐区、过滤车间（二期） 及海口市国用（2009）第012713号土地作为抵押，截至2020年12月31日，借款余额为96,746,032.00 元。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见第三节 业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明。 酒制造行业 经营性信息分析 1 行业基本情况 √适用 □不适用 详见第三节“业务概要”中的“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明” 2 产能状况 现有产能 √适用 □不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 药谷酒厂 60000吨 45000吨 老城酒厂 2000吨 1500吨 在建产能 □适用 √不适用 产能计算标准 √适用 □不适用 根据公司生产车间现有的固定资产配置情况及设备性能，工作时间测算成品酒产量。 3 产品期末库存量 √适用 □不适用 单位:千升 成品酒 半成品酒（含基础酒） 4,908 17,265 存货减值风险提示 √适用 □不适用 本报告期期末产成品存货跌价准备余额为2571.11万元。 4 产品情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 产品档 次 产量 （千升） 同比 （%） 销量 （千升） 同比（%） 产销率 (%) 销售 收入 同比 （%） 主要代 表品牌 鹿龟酒 系列 1,758.06 27.96 1,892.96 132.08 107.67 9,423.88 209.90 鹿龟酒 海王酒 系列 4,856.96 15.04 5,822.49 51.61 119.88 12,075.20 8.48 海王酒 其他酒 系列 2,702.80 54.63 3,261.35 98.47 120.67 11,167.44 508.80 海酱酒、 海口大 曲、原浆 酒、三椰 春等 合计 9,317.82 26.88 10,976.80 74.26 117.80 32,666.52 104.08 产品档次划分标准 √适用 □不适用 按照产品系列划分 产品结构变化情况及经营策略 √适用 □不适用 2020年海南椰岛依靠健康、生态、科技为核心的产业链优势，以椰岛品牌为载体，以鹿龟酒、 海王酒、白酒为三大产品品牌方向，构建“三大品系”的品牌战略。通过产品规划布局，优化产 品结构，着力拓展销售渠道，优产品调价格。强化三大品系市场开拓力度，公司品牌价值稳步回 归。 1、鹿龟酒是中国保健酒中少数集“中国名牌”、“中国驰名商标”、“老字号产品”、三大 荣誉于一身的产品之一。椰岛鹿龟酒通过深度打磨重新焕发英姿，主力销区湖南、浙江、江苏等 市场强势崛起， 2、椰岛海王酒通过产品升级，市场焕发生机。核心品系迎来根本性复兴，渠道库存持续优化， 市场价格更趋良性，完成由“费用推力”向“品牌拉力”的根本性转变。江西、福建、广西等主 销区销量实现大幅度增长。 3、白酒系列：2020年推出海酱系列产品，瞬间成为区域市场亮点产品，区域市场覆盖率不 断扩大。同时加强三个维度传播，一是树品牌高度：以高端价值研讨会、重大事件营销引领品牌 形象，树立“琼酒文化酒引领者”的品牌高度。 二是提品牌热度：参加品牌故事大赛讲述品牌故 事、加大核心市场广告投放，提升品牌热度。 三是强品牌粘度：以各项消费者活动、新品品鉴体 验等强化品牌氛围和粘度，品牌形象不断提升。 5 原料采购情况 (1). 采购模式 √适用 □不适用 公司原材料均采取市场采购模式，大部分原料采取合格供应商管理模式，在合格供应商中采 取竞标、报价等模式进行采购，多种采购模式均以质量、服务及成本的管控为中心进行。酒业公 司采购部根据公司生产与销售计划开展相关物资的采购业务，公司建立《供应商选择管理办法》， 通过询价、比价及洽谈等方式确定供应商及采购价格，按照《供应商考核管理办法》、对供应商 实施月度考核评估，建立优胜劣汰管理机制，确保供应商存优去劣，让有能力、质量好、服务好、 价格优的供应商成为我们的合作伙伴，合作共赢，互惠互利，确保供应商所提供物资的质量、价 格和服务的相对最优。 (2). 采购金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重（%） 酿酒原材料 1,334.37 1,657.29 18.06 包装材料 5,933.13 4,579.92 80.28 能源 122.76 207.37 1.66 合计 7,390.26 6,444.58 100.00 6 销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司采取自营、代理商相结合的多元化、灵活的招商布局方式。针对传统区域和传统产品， 采用直营+省级代理的经销商模式；针对新开拓区域，采用地级代理模式；在省级代理模式的空白 区域，由公司组建专门销售团队进行直营，直接覆盖县级代理渠道；新开发产品，以地级代理体 系面向所有社会经销商招商。除传统渠道外，椰岛鹿龟酒高端产品面向特定大客户实施定制专销 策略；在电商平台，与天猫、京东、拼多多、苏宁、国美、唯品会等全网主流电商平台，采取“授 权运营+经销合作+电商自营”的全方位整合营销立体运营模式，同时与酒类垂直电商进行定制开 发战略合作开展电商营销。 (2). 销售渠道 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本期销售量 （千升） 上期销售量 （千升） 直销（含团购） 11,080.18 2,152.42 1,371.30 575.15 批发代理 21,586.34 13,853.93 9,605.50 5,724.11 合计 32,666.52 16,006.35 10,976.80 6,299.26 (3). 区域情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占 比（%） 本期销售量 （千升） 上期销售量 （千升） 本期占比 （%） 华东地区 2,359.82 1,310.88 7.22 1,124.11 499.84 10.24 华中地区 11,136.42 7,338.75 34.09 4,197.25 2,471.42 38.24 华北地区 1,994.75 880.98 6.11 467.12 234.53 4.26 华南地区 13,906.46 5,768.04 42.57 4,818.06 2,912.71 43.89 西南地区 1,306.16 370.21 4.00 64.90 89.32 0.59 其他地区 1,962.92 337.49 6.01 305.36 91.44 2.78 合计 32,666.53 16,006.35 100.00 10,976.80 6,299.26 100.00 区域划分标准 □适用 √不适用 (4). 经销商情况 √适用 □不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 华东地区 138 19 10 华中地区 134 23 8 华北地区 109 19 8 华南地区 141 38 （未完）  |