[年报]沪电股份:2020年年度报告
原标题:沪电股份:2020年年度报告 IMG_20171030_114754 2020年度报告 沪士电子股份有限公司 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司负责人吴礼淦先生、主管会计工作 负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准 确、完整。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：拟以公司总股本1,724,381,768股为基 数，以截止2020年12月31日母公司的累积未分配利润向全体股东每10股派发现金2元 (含税) ，本次共拟分配现金344,876,353.60元；同时以股本溢价形成的资本公积向全体股 东转增股本，每10股转增1股，共拟转增172,438,177股。该事项如获股东大会批准，在 分配方案实施前，如果公司总股本由于股份回购、股权激励行权等原因而发生变化的，则以 未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数进行分配，并按照“分派转增比例不变，调 整分派转增总额”的原则进行相应调整。上述利润分配及资本公积转增股本的预案符合《公 司章程》规定的利润分配政策。 本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，是公司根据当前的战略规划、经营情况、市 场状况做出的预判，并不代表公司对未来年度的盈利预测及对投资者的实质承诺，能否实现 取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持 足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司董事会提请投资者特别关注公司可能面临行业与市场竞争风险、汇率风险、原物料 供应及价格波动风险、产品质量控制风险、环保风险、贸易争端等风险以及新型冠状病毒肺 炎疫情的影响，详细内容参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“七、公司可能面 临的主要风险及应对措施”，提请投资者注意阅读。 公司董事会提请广大投资者注意阅读本报告全文，并注意投资风险。 目 录 第一节 释义 ............................................................... - 1 - 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................. - 2 - 第三节 公司业务概要 ....................................................... - 5 - 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................. - 8 - 第五节 重要事项 .......................................................... - 28 - 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ - 46 - 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ - 50 - 第八节 公司治理 .......................................................... - 56 - 第九节 财务报告 .......................................................... - 62 - 第十节 备查文件目录 ..................................................... - 175 - 第一节 释义 释义项 释义内容 公司、本公司、沪电股份 指 沪士电子股份有限公司，包含子公司 吴礼淦家族 指 吴礼淦家族成员目前包括吴礼淦、陈梅芳夫妇及其子吴传彬、吴传林，女 吴晓杉，媳邓文澜、朱雨洁，婿胡诏棠共8人 碧景控股 指 碧景（英属维尔京群岛）控股有限公司 (BIGGERING(BVI) HOLDINGS CO., LTD.) 合拍友联 指 合拍友联有限公司 (HAPPY UNION INVESTMENT LIMITED) 沪利微电 指 本公司之子公司昆山沪利微电有限公司 沪士国际 指 本公司之子公司沪士国际有限公司 昆山厂、青淞厂 指 本公司位于昆山市玉山镇东龙路1号的厂区 黄石沪士、黄石厂 指 本公司之子公司黄石沪士电子有限公司 黄石一厂 指 黄石厂以企业通讯市场板为主的生产线 黄石二厂 指 黄石厂汽车板生产线 黄石供应链 指 本公司之二级全资子公司黄石沪士供应链管理有限公司 PCB 指 印制电路板 Schweizer 指 Schweizer Electronic AG. 企业通讯市场板 指 应用于企业通讯领域的PCB产品 汽车板 指 应用于汽车电子领域的PCB产品 办公及工业设备板 指 应用于办公及工业控制领域的PCB产品 消费电子板 指 应用于消费电子领域的PCB产品 货币单位 指 本报告如无特别说明货币单位为人民币元 尾差 指 本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均 为四舍五入原因造成。 财务报告中加括号的金额 指 本报告“第九节 财务报告”中出现的加括号的金额，如（423）通常表示 该项目为减项或该项目为负数。 报告期 指 2020年1月1日起至2020年12月31日止 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 沪电股份 股票代码 002463 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 沪士电子股份有限公司 公司的中文简称 沪电股份 公司的外文名称 WUS PRINTED CIRCUIT (KUNSHAN) CO., LTD. 公司的外文名称缩写 WUS 公司的法定代表人 吴礼淦 注册地址 江苏省昆山市玉山镇东龙路1号 注册地址的邮政编码 215300 办公地址 江苏省昆山市玉山镇东龙路1号 办公地址的邮政编码 215300 公司网址 http://www.wuscn.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李明贵 钱元君 联系地址 江苏省昆山市玉山镇东龙路1号 江苏省昆山市玉山镇东龙路1号 电话 0512-57356148 0512-57356136 传真 0512-57356030 0512-57356030 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定 网站的网址 http://www.cninfo.com.cn（巨潮资讯网） 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 913200006082793884 公司上市以来主营业务的变化情况 无变更 历次控股股东的变更情况 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室 签字会计师姓名 张津、凌雁 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 7,460,024,310 7,128,544,582 4.65% 5,496,885,226 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,342,812,322 1,205,980,495 11.35% 570,448,021 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 1,262,276,557 1,148,033,634 9.95% 517,055,987 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,565,370,313 1,064,181,249 47.10% 752,382,482 基本每股收益（元/股） 0.7888 0.7150 10.32% 0.3407 稀释每股收益（元/股） 0.7833 0.7053 11.06% 0.3391 加权平均净资产收益率 24.02% 26.73% 减少2.71个百分点 15.34% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 9,555,973,096 8,236,218,053 16.02% 6,598,046,093 归属于上市公司股东的净资产（元） 6,282,915,860 5,134,060,696 22.38% 4,009,333,752 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 1,724,381,768 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.7787 七、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,581,485,424 1,952,103,246 2,023,163,259 1,903,272,381 归属于上市公司股东的净利润 213,923,414 369,624,330 371,045,950 388,218,628 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 199,807,523 350,980,547 359,496,593 351,991,894 经营活动产生的现金流量净额 466,990,156 207,489,775 681,045,202 209,845,180 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 八、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2020年 2019年 2018年 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -5,890,531 -632,005 -3,608,446 主要系：固定资产处 置损失。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 86,891,863 66,493,911 63,339,586 主要系：因整体搬迁 产生的昆山厂建设工 程递延收益摊销及收 到的其他各项政府补 助。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 11,964,179 1,688,138 1,681,940 主要系：交易性金融 资产公允价值变动收 益及处置时的投资收 益。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,046,893 -25,076 632,045 处置子公司收益 - 32,196 - 减：所得税影响额 13,476,639 9,610,303 8,653,091 合计 80,535,765 57,946,861 53,392,034 -- 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的 非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，公司主营业务及产品近年来未发生重大变化，一直专 注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。目前公司主导产品为14-38层企业通讯市场板、中高阶汽 车板，并以办公及工业设备板、半导体芯片测试板等为有力补充，可广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备、 医疗设备、微波射频、半导体芯片测试等多个领域。 在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位， 连续多年入选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA） 发布的中国PCB百强企业，并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造 企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领 域非常广泛，受单一行业影响较小，故行业较为分散，生产商众多，市场集中度不高，市场充分竞争。近年来 我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋 明显。 行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍将呈现稳定增长的态势，Prismark预计， 2020-2025年全球 PCB产值复合增长率约为5.8%，预计到2025年全球PCB产值将达到约863.25亿美元； 2020-2025年中国PCB产值 复合增长率约为5.6%，预计到2025年中国PCB产值将达到约461.18亿美元。Prismark详细预测数据参见下表： 2019-2025全球PCB产业发展预测 产值单位：百万美元 地区 2019 2020（估算） 2021预测 2025预测 2020-2025 年均复合增长率 产值 增长率 产值 增长率 产值 增长率 产值 美洲 2,763 4.9% 2,898 4.9% 3,039 3.7% 3,569 4.3% 欧洲 1,820 -11.4% 1,613 5.6% 1,703 2.3% 1,916 3.5% 日本 5,288 9.1% 5,771 8.9% 6,287 3.6% 7,500 5.4% 中国 32,942 6.4% 35,054 8.4% 37,927 4.7% 46,118 5.6% 亚洲 18,498 7.5% 19,883 9.7% 21,901 5.5% 27,222 6.5% 总计 61,311 6.4% 65,219 8.6% 70,857 4.7% 86,325 5.8% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2020Q4研究报告 从产业发展上看，全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢，不断提高性能、提高生产效 率，向专业化、规模化和绿色生产方向发展，以调整产业结构，并适应下游通信、服务器和数据存储、新能源 和智能驾驶、消费电子等市场的发展。企业在技术研发上的投入也将进一步增加，HDI以及多层板的高速、高 频率和高热等应用将继续扩大。根据Prismark的预测，在未来的一段时间内，多层板仍将保持重要的市场地位， 为PCB产业的整体发展提供重要支持。从产品结构来看，中国PCB市场中，公司优势产品8-16层多层板、18层 以上超高层板2020-2025年复合增长率预计将分别达到6.0%、7.5%。Prismark详细预测数据参见下表： 2020-2025全球PCB产业发展预测 产值 复合 增长 率 纸 基 板 复 合 板 刚性 双层板 多层板 微 盲 孔 板 硅 基 板 柔 性 板 总计 4层 6层 8-16层 18+ 美洲 -1.3% 3.0% 3.5% 4.3% 3.8% 4.5% 4.7% 4.2% -0.6% 4.4% 4.3% 欧洲 -1.4% 3.6% 3.6% 3.2% 3.3% 3.6% 4.1% 5.3% 0.6% 2.8% 3.5% 日本 0.4% 2.6% 2.7% 2.3% 2.4% 2.6% 3.8% 5.5% 7.9% 3.4% 5.4% 中国 0.6% 2.2% 4.2% 5.1% 5.2% 6.0% 7.5% 7.2% 12.9% 4.5% 5.6% 亚洲 1.9% 5.5% 6.0% 5.7% 5.4% 4.8% 4.1% 6.0% 9.7% 4.1% 6.5% 总计 0.8% 2.8% 4.3% 4.9% 5.0% 5.2% 5.4% 6.7% 9.7% 4.2% 5.8% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2020Q4研究报告 二、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 主要系：报告期营收规模及净利润同比增加，经营活动产生的现金流量净额相应增加。此外 报告期末公司短期借款也有所增加。 交易性金融资产 主要系：报告期结构性存款未到期。 其他应收款 主要系：报告期末部分国债逆回购及银行保本保收益型理财产品已到期。 股权资产 主要系：报告期认列联营公司亏损。 其他权益工具投 资 主要系：报告期新增投资以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 固定资产 无重大变化。 在建工程 无重大变化。 无形资产 无重大变化。 其他非流动资产 主要系：报告期末未到期的银行长期大额存单增加。 主要资产构成重大变化的详细情况，可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债 状况分析”。 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确，行业地位领先 公司涉足PCB行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为PCB行业内的重要品牌之一，在行业内 享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略，即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，重点生产技术含量 高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中 重要一环，从而提升客户忠诚度。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户 资源的适度多样化。通过以上举措，公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，多次 获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中，一贯注重工艺改进与技术创新，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术， 使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点，在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市 场板、汽车板等主导产品的技术领先优势，及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求，持续保持自身研 发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队，主要成 员均长期从事PCB行业，经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养，对PCB行业有着深刻认知。此外，公司 还基于战略需求持续完善员工培养体系，加速人才梯队建设，不断强化员工技能，让员工与企业共同成长。 公司在管理体系上持续深化重点领域和关键环节的改革，并加大对关键限制要素的创新与突破，加大对生 产效率提升，自动化和智能化生产以及新技术新应用导入方面的投入，以保证生产流程及销售流程的最佳化管 理。与行业内其他企业相比，公司在成本控制方面具备一定优势，以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升 带动成本降低的良性循环改善，将改善成果转化为新的管控标准；凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准 提供长效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货，是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、 加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面，具有高度的灵活性和应变能 力，建立了独立的快件生产线，并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统，能够及时响应客户需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年，突如其来的新型冠状病毒肺炎疫情，叠加中美贸易争端压力升级，对世界经济和供应链造成持 续的影响，既往的全球制造业分工格局开始发生深刻改变。PCB行业的市场动荡也因此变得更加显著，主要原 材料涨价，PCB终端需求大幅波动。疫情爆发之初，对PCB行业的打击尤其严重。 但由于疫情推动线上应用大幅增长，对台式电脑、笔记本、平板电脑等消费品以及互联网设备、云端设备 和人工智能设备等基础设施产品的强劲需求驱动2020年全球PCB市场反弹，据Prismark预测，2020年全球PCB 市场产值同比增长约6.4%。 受疫情影响，2020年初公司部分厂区一度暂停生产，公司始终保持和各方的密切沟通，共同克服疫情带来 的诸多挑战，并积极履行社会责任，捐款捐物支持疫情防控，以尽绵薄之力。由于我国政府采取了强有力的疾 病防控措施，加上全体同仁自觉自律，公司得以较快的速度复工复产，展现了较好的韧性以及竞争力。 面对新形势下的竞争与产业的变化和挑战，2020年公司再次实施股权激励，充分调动管理者和员工的积极 性和创造性，吸引和留住优秀人才和业务骨干，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力，确保公司长期、稳定发 展。在具体经营上公司更加专注执行既定的“聚焦PCB主业、精益求精”的运营战略，密切关注客户需求变化， 透过产品的平衡布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术，依靠公司长期积累的管理、品质和技术优势，积 极管控成本，平衡并优化订单结构，守住底线，稳中求进。 一方面，公司加大在技术和创新方面的投资，以技术质量和服务为客户提供更高的价值；另一方面，公司 加大与战略伙伴的合作力度，探寻灵活的合作模式，建立互惠互利的战略合作关系，强化公司在核心产品市场 的战略优势，以应对目前复杂多变的外部市场环境和价格战的冲击。 2020年，公司整体实现营业收入约74.60亿元，同比微幅增长约4.65%；公司PCB业务毛利率同比也微幅增 加约0.73个百分点；实现归属上市公司股东的净利润约13.43亿元，同比增长约11.35%，并获评昆山高新区 “2020年度优秀纳税企业”。 二、主营业务分析 1、主营业务概述 2020年度，公司主营业务未发生重大变化，仍以企业通讯市场板及汽车板为主，但为优化产品结构，完善 产业布局，公司产品开始逐步尝试切入半导体芯片测试应用领域。 （1）企业通讯市场板业务 据工信部公布的数据显示，尽管2020年我国新建5G基站超60万个，全部已开通5G基站超71.8万个，然而 疫情和美国对我国电子产业龙头的制裁依然明显削弱了全球5G网络商用部署速度。2020年下半年，5G基站相 关PCB产品需求阶段性承压，此外，随着更多的PCB同行切入以及大规模投资，5G基站相关PCB产品也面临更 加激烈的价格竞争。 2020年，面对需求大幅波动和激烈的价格竞争，公司紧抓互联网设备、云端设备和人工智能设备等基础设 施产品领域机遇，企业通讯市场板业务在2019年高增长的基础上，营业收入和毛利率同比依然实现了小幅成长。 在此期间，公司积极整合生产和管理资源，扎实推进研发及技术改造，持续推动自动化和智能生产，在努 力提升效率，优化产品结构与品质附加价值的同时，逐步将黄石一厂发展成为公司5G基站相关产品的主要生 产基地；青淞厂利用自主研发技术，与客户紧密合作，逐步培育应用于半导体芯片测试领域的高阶产品，以完 善产业布局。2020年，公司一如既往荣获客户颁发的“最佳质量表现奖”、“金牌供应商”等奖项，并荣获昆 山市重点产业发展促进中心颁发的“2020年智能化技改标杆企业”。 从中长期来看，5G通信建设的总趋势不会改变，各国政府陆续释放更多频谱用于5G商用网络建设，我国 政府在部署2021年重点工作时也提出“加大5G网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景”。随着5G应用生态 培育和扩展，5G势必成为网络基础建设最大的推手，随着越来越多的信息数据被生成并以更高的速度移动到 越来越多的地方，新一代高速网路设备、数据存储、高速运算服务器、人工智能等新兴市场领域有望持续稳健 成长。以骨干网络中的路由器与交换机等设备为例，现阶段的主流规格单一接口（Port）所能支持的速度为 100Gbps，由于5G所带动的数据量将倍数成长，进而将推进其向400Gbps普及的速度。企业通讯市场板领域的 行业成长驱动未来也将逐步由5G无线侧向网络设备侧迁移，催生对高频高速PCB产品的的强劲需求，并对技术 层次和品质提出高的要求，这也将给坚持以技术创新和产品升级为内核的务实公司带来新的发展机遇。 但是以5G市场为代表的中美科技的博弈使得市场供需结构改变的压力大幅增加。尽管似乎已存在一种普 遍共识，即虽然美国新任政府将以不同于其前任的方式审视及处理中美之间的分歧，同时也期待中美之间有望 能拥有一段相对友好的“蜜月期”，但是多数海外客户并不急于改变分散供应链风险的战略选择。 为了因应复杂的外部政经环境，公司已规划投资新建年产6,250平方米应用于半导体芯片测试领域的高层 高密度互连积层板以及165,000平方米应用于下一代高频高速通讯领域的高层高密度互连积层板，以进一步完 善产业布局，强化高端产品竞争优势，提高客户黏着度，降低客户移转产地的意愿。 （2）汽车板业务 2020年上半年，对全球汽车市场来说无疑是异常艰难，受到了新冠疫情的严重冲击，期间多家整车制造厂 因为疫情防护，供应链不稳定和市场需求低迷而停厂停线，汽车板市场需求同比大幅下滑，中低端汽车用PCB 产能过剩，价格竞争更趋激烈。2020年上半年，公司汽车板业务无可避免也深受影响，营业收入同比下滑 15.17%，沪利微电和黄石二厂在严峻的市场形势下，密切关注客户需求变化，积极管控成本，优先满足受疫情 影响较小的客户的需求，平衡并优化订单结构，努力维持了相对稳定的盈利能力。 进入2020年下半年后，由于各国逐步放宽经济活动的限制，汽车制造商陆续复工，汽车销售也由谷底回升。 尽管就全年来看，整车销售量同比仍大幅衰退，但在汽车电气化、智能化和网联化的大趋势之下，汽车电子对 于ADAS(高级驾驶辅助系统)、新能源车等领域高端PCB的需求，相当程度上缓冲了汽车板市场竞争激烈和整 车需求不振的不利影响，全球汽车板市场呈现出V型反转的走势，迅速复苏。 公司负责汽车板业务的团队适时调整生产线产品配置，在有针对性的适度扩充瓶颈制程的同时，加大对生 产效率提升和新技术新应用导入方面的投入，沪利微电成功开发BSG控制板，ADAS主控板，车载能源板，埋 陶瓷车灯板，嵌铜块板等新产品，并开始逐步导入量产；黄石二厂汽车板专线的提产和客户认证亦得到顺利推 进，其在2020年第四季度已实现单月盈利。2020年下半年，公司汽车板业务营业收入环比上半年增长约37.68%， 毛利率环比上半年增加约1.78个百分点。从2020年全年来看，公司汽车板业务基本与去年保持持平。 2021年第一季度，汽车芯片短缺导致全球汽车生产受阻。尽管汽车产业芯片短缺并不是孤立事件，但也从 一个侧面反应出汽车电气化、智能化和网联化带来的需求激增。随着越来越多的电子技术应用到汽车系统，汽 车电子已成为衡量现代汽车水平的重要标志，其对汽车板性能和可靠性的要求不断提高，汽车板产业渐变之中 蕴涵无限机遇，公司也将持续聚焦，适度扩产，稳步前进，保持并扩大竞争优势，以满足客户的需求。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 营业收入项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 印制电路板 7,264,614,998 97.38% 6,884,811,490 96.58% 5.52% 房屋销售及物业 802,973 0.01% 63,400,821 0.89% -98.73% 其他业务收入 （销售废品、废料、房屋出租等） 194,606,339 2.61% 180,332,271 2.53% 7.92% 营业收入合计 7,460,024,310 100% 7,128,544,582 100% 4.65% 报告期，因黄石供应链金山邻里二期项目尚处于开发阶段，公司房屋销售实现的营业收入同比大幅下降。 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年 同期增减百分点 分行业 PCB 7,264,614,998 5,001,850,260 31.15% 5.52% 4.42% 0.73 按PCB应用领域 企业通讯市场板 5,435,663,984 3,682,881,580 32.25% 6.54% 5.36% 0.76 汽车板 1,329,179,505 985,570,642 25.85% 0.09% -0.13% 0.16 办公及工业设备板 460,395,830 304,421,600 33.88% 10.00% 8.40% 0.98 消费电子板 26,435,655 19,504,122 26.22% 7.74% 5.27% 1.72 其他 12,940,024 9,472,316 26.80% 10.46% 8.04% 1.64 按PCB销售区域 内销 3,397,479,932 2,475,753,611 27.13% -8.51% -8.70% 0.15 外销 3,867,135,066 2,526,096,649 34.68% 21.94% 21.52% 0.23 因公司内销大客户受到美国打压，报告期公司PCB业务内销营业收入同比下滑；因受益于公司外销客户对 互联网设备、云端设备和人工智能设备等应用领域产品的强劲需求，报告期公司PCB业务外销营业收入同比大 幅增长。 （3）公司实物销售情况 行业分类 项目1 2020年（单位：元） 2019年（单位：元） 同比增减（%） 印制电路板 销售量 7,264,614,998 6,884,811,490 5.52% 生产量 7,382,198,902 7,360,885,369 0.29% 库存量 945,847,251 904,691,218 4.55% 1销售量、生产量按照售价计量，库存量按照成本与可变现净值孰低计量。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减（%） 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子元器件 印制电路板 5,001,850,260 96.29% 4,790,316,990 95.35% 4.42% 房地产 房屋销售及物业 612,849 0.01% 55,132,693 1.10% -98.89% 其他业务 销售废品、废料、 房屋出租等 192,223,758 3.70% 178,333,966 3.55% 7.79% 报告期，因黄石供应链金山邻里二期项目尚处于开发阶段，尚未结转营业成本，公司房屋销售业务相关营 业成本同比大幅下降。 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减(%) 金额 占PCB业务 成本比重 金额 占PCB业务 成本比重 印制电路板 原物料 2,652,481,193 53.03% 2,398,990,749 50.08% 10.57% 直接人工 721,891,003 14.43% 664,774,736 13.88% 8.59% 制造费用 1,627,478,064 32.54% 1,726,551,505 36.04% -5.74% （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 4,660,672,073 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 62.48% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 2,199,444,071 29.48% 2 客户二 911,183,521 12.21% 3 客户三 869,846,382 11.66% 4 客户四 388,274,054 5.20% 5 客户五 291,924,045 3.91% 合计 -- 4,660,672,073 62.48% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,736,644,980 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 46.54% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 550,657,617 14.76% 2 供应商二 350,711,361 9.40% 3 供应商三 347,185,196 9.30% 4 供应商四 300,117,966 8.04% 5 供应商五 187,972,840 5.04% 合计 -- 1,736,644,980 46.54% 属于同一实际控制人控制的客户、供应商已合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。公司与 前五名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股 东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益。 3、费用 单位：元 费用项目 2020年度 2019年度 同比增减情况 销售费用 227,696,284 206,166,623 10.44% 管理费用 144,420,034 143,310,103 0.77% 财务费用 -3,186,078 -1,418,239 -124.65% 研发费用 357,176,341 315,772,541 13.11% 所得税费用 114,656,742 147,044,986 -22.03% 由于公司外销营业收入同比大幅增长，计入销售费用的销售佣金同比增加，报告期公司销售费用同比相应 增加；由于公司现金流良好，货币资金较为充裕，利息收入大幅增加，报告期公司财务费用同比大幅降低；由 于公司持续投入研发，报告期公司研发费用同比相应增加；因报告期公司限制性股票解锁财税允许扣除费用的 差异，致应交所得税同比减少。费用项目的详细情况，参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附 注”中的相关内容。 4、良品率 项目 2020年度 2019年度 良品率（%） 93.35% 93.60% 2020年度，公司继续进行自动化和智能化管理的投资和研发，强化内部管理，以智能化的数据分析能力持 续推动制程良性循环改善，减少品质异常，在公司产品结构优化，高层数产品营收比例提升的情况下，整体良 品率依然稳定在较高的水平。 5、研发投入 公司始终坚持以市场为导向，挖掘产品的市场潜力，致力扩大绿色环保型、替代进口型等高技术含量PCB 产品所占比重。同时随着客户终端产品的技术创新、新工艺流程、新材料以及新产品的不断开发，PCB行业也 需要进行相应的技术升级，提升制程能力，为了保持在市场上的技术领先优势，公司持续投入研发，不断提升 自主创新能力，不断开发前沿技术产品，不断开发生产适销对路的产品，与国内外客户之间形成持续合作开发 的良好态势，逐步形成可持续发展的产品开发体系，保持了研发水平的领先性和前瞻性。同时，公司与优势企 业开展合作，并推动产学研合作，不断强化科研成果的转化，以保持可持续发展的产品研发体系的活力。 2020年公司研发投入约3.57亿元，先后取得4项发明专利、11项实用新型专利。公司积极主动与国内外终 端客户展开多领域深度合作，直接或间接参与多个新产品、新工艺、新项目的研发，成功开发多款新产品并导 入量产。2020年，公司获授“高端高精密度印制电路板工程技术研究中心”以及“2020年度昆山市研发投入十 强企业”；沪利微电获授“外国专家工作室”。 在通信市场领域，研发项目主要涉及高速通信低损耗线路板（112Gbps）关键技术，包括：下一代高速材 料的测试评估及开发；信号完整性的性能提升研究（高精度阻抗工艺、低粗糙度高速氧工艺、高精度背钻、高 精度层间对准度等工艺）；高密集成技术的研究及开发（高纵横比通孔加工工艺、高纵横比Skip Via加工工艺、 N+N&N+M+N结构等）；对于M8材料、低粗糙度高速氧化工艺、N+N高密集成技术公司已具备批量加工能力。 在数据中心产品部分，公司主要致力于前沿产品的开发。其中，在服务器产品方面，研发项目主要涉及新 一代的服务器平台、PCIE 5.0等产品工艺，重点拓展云计算、AI平台的产品开发；在交换机产品方面，通过相 应的技术研发及攻关，800G交换机产品已具备样品加工技术能力。在半导体芯片测试线路板部分，公司已开 发0.5mm以上Pitch的产品，并开始导入生产。 在汽车电子领域，公司与客户在新能源汽车，自动驾驶，热管理，埋嵌入组件等多领域深度合作，开展关 键技术的研发，主要涉及高密度HDI制程技术开发、高频高速射频材料的测试开发、埋嵌陶瓷/铜块散热技术开 发等方面。同时公司投入资源，开展高功能性、高信赖性PCB的技术及材料研发。 2020年 2019年 变动比例 研发人员数量（人） 974 887 9.81% 研发人员数量占比 12.28% 11.65% 0.63% 研发投入金额（元） 357,176,341 315,772,541 13.11% 研发投入占营业收入比例 4.79% 4.43% 增加0.36个百分点 研发投入资本化的金额（元） - - - 资本化研发投入占研发投入的比例 - - - 6、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 8,244,138,344 7,576,741,848 8.81% 经营活动现金流出小计 6,678,768,031 6,512,560,599 2.55% 经营活动产生的现金流量净额 1,565,370,313 1,064,181,249 47.10% 投资活动现金流入小计 7,246,136,100 8,187,394,275 -11.50% 投资活动现金流出小计 8,687,883,217 8,989,628,128 -3.36% 投资活动产生的现金流量净额 -1,441,747,117 -802,233,853 -79.72% 筹资活动现金流入小计 2,090,389,216 1,734,082,001 20.55% 筹资活动现金流出小计 1,972,702,815 1,566,054,602 25.97% 筹资活动产生的现金流量净额 117,686,401 168,027,399 -29.96% 现金及现金等价物净增加额 230,979,467 432,592,239 -46.61% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增加主要系：报告期营收规模同比增长，净利润相应增加；投资活动产 生的现金流量净额同比減少主要系：报告期投资理财金额大于同期收回投资理财产品金额；筹资活动产生的现 金流量净额同比减少主要系：报告期分配现金股利同比增加所致。现金流量项目的详细情况，参见本报告“第 九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中的相关内容。 三、资产及负债状况分析 1、资产及负债项目重大变动情况 单位：元 项目 2020年末 2020年初 比重 增减百 分点 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 933,795,160 9.77% 694,405,553 8.43% 1.34 主要系：报告期营收规模及净利润同 比增加，经营活动产生的现金流量净 额相应增加。此外报告期末公司短期 借款也有所增加。 交易性金融资产 728,471,003 7.62% - - 7.62 主要系：报告期结构性存款未到期。 应收账款 1,687,979,811 17.66% 1,911,914,977 23.21% -5.55 无重大变动。 其他应收款 32,054,059 0.34% 696,502,317 8.46% -8.12 主要系：报告期末部分国债逆回购及 银行保本保收益型理财产品已到期。 存货 1,425,041,183 14.91% 1,394,482,211 16.93% -2.02 无重大变动。 其他权益工具投 资 163,054,571 1.71% - - 1.71 主要系：报告期新增投资以公允价值 计量且其变动计入其他综合收益的金 融资产所致。 固定资产 2,627,773,775 27.50% 2,610,283,887 31.69% -4.19 无重大变动。 在建工程 138,325,720 1.45% 211,142,082 2.56% -1.11 无重大变动。 长期股权投资 86,650,803 0.91% 122,792,053 1.49% -0.58 主要系：报告期认列联营公司亏损。 其他非流动资产 1,302,015,460 13.63% 323,655,001 3.93% 9.70 主要系：报告期末未到期的银行长期 大额存单增加。 短期借款 857,499,556 8.97% 517,294,191 6.28% 2.69 主要系：报告期末银行借款增加所 致。 一年内到期的非 流动负债 200,161,111 2.09% 98,553,455 1.20% 0.89 主要系：报告期末长期借款即将于一 年内到期。 公司资产及负债项目变化的详细情况，参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中的相 关内容。 2、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计 提的减 值 本期购买 金额 本期 出售金额 期末数 金融资产 1.交易性金融资产（不含衍生 金融资产） - 11,964,179 - - 1,291,000,000 574,493,176 728,471,003 2. 其他权益工具投资 32,624,287 - 119,555,521 - 163,054,571 3.应收款项融资 894,786,636 790,774,234 98,081,511 金融资产小计 11,964,179 32,624,287 - 2,305,342,157 1,365,267,410 989,607,085 金融负债 - - - - - - - 以公允价值计量的资产和负债的详细情况参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注”中的 相关内容。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 1、报告期末，公司其他货币资金人民币612,300元，作为商品房首付和贷款资金受房管局监管而受限制； 公司其他货币资金人民币88,400元，作为200,000,000元长期借款合同约定的剩余账户资金而受限制； 2、报告期末，公司共有账面价值为130,870,284元的应收账款质押给银行作为取得短期借款104,398,400 元的担保。 四、投资状况分析 1、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √不适用 2、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □不适用 公司报告期内正在进行的重大的非股权投资情况参见本报告“第九节 财务报告”之“三、财务报表附注” 中与在建工程相关的内容。 3、金融资产投资 √适用 □不适用 （1） 证券投资 √ 适用 □ 不适用 单位：元 证 券 品 种 国际证券 识别码 （ISIN） 公司名称 最初投资成 本 会 计 计 量 模 式 期初账面 价值 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 计入权益 的累计公 允价值变 动 本期购买金 额 本 期 出 售 金 额 报 告 期 损 益 期末账面价 值 会计 核算 科目 资 金 来 源 境 外 股 票 JP 3915350007 Meiko Electronics Co., Ltd. 113,747,293 公 允 价 值 计 量 - - 32,624,287 113,747,293 - - 157,246,343 其他 权益 工具 投资 自 有 资 金 - Neoconnix inc. 5,808,228 - - - 5,808,228 - - 5,808,228 其他 权益 工具 投资 自 有 资 金 合计 119,555,521 -- - - 32,624,287 119,555,521 - - 163,054,571 -- -- 证券投资审批董事会公告披 露日期 2018年3月22日 证券投资审批股东会公告披 露日期（如有) 2018年4月25日 根据公司2017年度股东大会的授权，经公司董事会战略委员会同意，公司子公司沪士国际择机购入了 PCB业内知名企业Meiko Electronics Co., Ltd.（下称“Meiko”）公司部分股票，截至2020年12月31日，沪 士国际共计购入Meiko公司1,291,100股股票，约占其总股本的4.82% 。 根据公司2017年度股东大会的授权，经公司董事会战略委员会同意，公司子公司沪士国际择机购入了 PCB业内企业Neoconnix inc.（下称“Neoconnix”）公司部分优先股股票，截至2020年12月31日，沪士国际 共计购入Neoconnix公司32,562,258股优先股股票，约占其优先股股份的3.28% 。 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投资 操作方名称 关联 关系 是否 关联 交易 衍生品 投资 类型 衍生品投资初始 投资 金额 起始日期 终止日期 期初 投资 金额 报告期内 购入金额 报告期内售 出金额（不 含收益） 计提减值 准备金额 （如有） 期末投 资金额 期末投资金 额占公司报 告期末净资 产比例 报告期实 际损益 金额 中国工商银 行股份有限 公司昆山经 济开发区支 行 不存 在关 联关 系 否 远期 结汇 名义本金 4,300万美元 及184.15万欧 元 2020年1 月22日 2020年7 月29日 - - - - - - -49.15 中国光大银 行股份有限 公司昆山支 行 结构性 存款 29,000 2020年1 月14日 2021年4 月26日 - 29,000 19,000 - 10,000 1.59% 132.26 中国民生银 行股份有限 公司昆山支 行 结构性 存款 37,000 2020年1 月22日 2020年7 月22日 - 37,000 37,000 - - 0.00% 264.00 中信银行股 份有限公司 经济技术开 发区支行 结构性 存款 25,000 2020年6 月10日 2021年7 月23日 - 25,000 - - 25,000 3.98% 416.78 交通银行股 份有限公司 昆山分行 结构性 存款 10,000 2020年12 月24日 2021年4 月6日 - 10,000 - - 10,000 1.59% 6.23 宁波银行股 份有限公司 昆山分行 结构性 存款 27,000 2020年7 月15日 2021年7 月16日 - 27,000 - - 27,000 4.30% 423.18 华泰证券股 份有限公司 昆山营业部 收益凭 证 1,100 2020年7 月7日 2020年 10月13 日 - 1,100 1,100 - - 0.00% 3.12 合计 129,1002 129,100 57,100 - 72,000 11.46% 1,196.42 衍生品投资资金来源 自有资金 涉诉情况（如适用） 报告期末不存在涉诉情况 衍生品投资审批董事会公告披露 日期（如有) 2018年03月22日、2020年6月12日 衍生品投资审批股东会公告披露 日期（如有) 2018年04月25日、2020年7月23日 报告期衍生品持仓的风险分析及 控制措施说明（包括但不限于市 场风险、流动性风险、信用风 险、操作风险、法律风险等） 公司建立了完备的内部控制和风险控制制度，报告期内远期结售汇业务遵循锁定汇率原则，与汇率或利率挂钩 的结构性存款遵循保本原则，与黄金现货、国债逆回购挂钩的收益凭证遵循保本原则，非投机性和套利性的操 作，对可能出现的市场风险、流动性风险、履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制；公司制订远期 的业务方案，规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的方案操作。 已投资衍生品报告期内市场价格 或产品公允价值变动的情况，对 衍生品公允价值的分析应披露具 体使用的方法及相关假设与参数 的设定 根据外部金融机构的市场报价确定公允价值变动 报告期公司衍生品的会计政策及 会计核算具体原则与上一报告期 相比是否发生重大变化的说明 无重大变化 独立董事对公司衍生品投资及风 险控制情况的专项意见 1、公司拟开展外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率或利率风险为目的，并已制定严格的衍生品交易业 务管理制度，禁止任何风险投机行为，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东、特别是中小 股东利益的情形，相关审批程序符合法律法规以及《公司章程》的规定。 2、鉴于公司目前经营良好，财务状况稳健，有比较充裕的资金和有效的内部控制制度，在不影响正常经营和风 险可控的前提下，使用暂时闲置自有资金，增加投资于与利率、汇率等挂钩的保本型结构性存款的额度，有利 于提高资金使用效益，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情 形，对此我们表示同意。 2 初始投资金额合计不含名义本金。 4、委托理财情况 单位：万元 具体类型 委托理财发生额 未到期余额 报酬确定方式 逾期未收回 的金额 报告期实际 损益金额 报告期损益实际 收回情况 债券质押式逆回购 556,260.00 1,900.00 保本固定收益 - 185.32 183.61 券商保本理财产品 1,100.00 - 保本浮动收益 - 3.31 3.31 银行保本理财产品 128,000.00 72,000.00 保本浮动收益 - 1,266.16 419.06 银行保本理财产品 44,000.00 - 保本固定收益 - 334.92 334.92 合计 729,360.00 73,900.00 - - 1,789.71 940.90 注：表中损益金额未扣除应缴纳的增值税。 公司第六届董事会第十二次会议、以及2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置自有资 金投资于稳健型理财产品的议案》，同意公司使用自有资金进行理财。2020年度，公司使用自有资金投资债券 质押式逆回购的累计金额为556,260万元，投资券商保本理财产品的累计金额为1,100万元；投资银行保本理财 产品的累计金额为172,000万元。于2020年12月31日，以自有资金投资债券质押式逆回购未到期本金为1,900万 元，投资银行保本理财产品未到期本金为72,000万元。截止报告期末没有逾期未收回的投资理财本金和收益， 无涉诉情况，未计提减值准备金额。 5、募集资金使用情况 □适用 √不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 五、主要控股参股公司分析 1、主要子公司财务数据 单位：元 公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 沪利微电 PCB生产 制造销售 473,869,220 1,594,145,959 855,011,303 1,663,955,414 245,073,057 236,017,367 黄石沪士 1,300,000,000 1,719,418,314 1,199,946,060 1,115,009,505 143,507,717 148,159,200 沪士国际 商业贸易 美元 102,776 1,262,291,633 71,304,851 2,932,528,573 -25,736,379 -27,852,733 黄石供应链 供应链管 理、房地 产开发及 相关配套 服务等 50,000,000 212,424,755 38,929,189 7,190 -1,092,905 -1,092,905 上表所列示主要子公司均为全资子公司。沪利微电2020年度财务数据已经江苏华星会计师事务所有限公司 昆山分所审计（华星会审K字[2021]0063号），其它子公司2020年度财务数据未经审计。 2、主要子公司情况说明 （1）沪利微电 沪利微电成立于2002年9月16日，注册地址：江苏省昆山综合保税区楠梓路255号；法定代表人为吴传彬； 经营范围：生产、加工覆晶片（FLIPCHIP）构装用之高密度细电路基座（SUBSTRATE）；HDI线路板及同类 和相关产品的批发、进出口业务；销售自产产品并提供产品的售后服务（依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动）。 2020年度，沪利微电经营情况较为平稳，营业收入同比增长3.34%，核心产品汽车板营业收入及毛利率同 比均有小幅提升。2020年度，沪利微电实现净利润约23,601.74万元，同比增长3.87%。 （2）黄石沪士 黄石沪士成立于2012年2月27日，注册地址：黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号；法人代 表：吴传林；注册资本：人民币13亿元；经营范围为：生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HDI)、电 路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务；货物进出口 （不含国家限制和禁止类）；废旧物资（不含危险废物）回收。（涉及行业许可持证经营） 2020年度，黄石沪士整体经营情况同比得到大幅改善，黄石沪士实现营业收入约111,500.95万元，较去年 同期增长约32.50%；黄石沪士实现净利润约14,815.92万元，同比增长45.54%。 沪利微电和黄石沪士的经营情况可参见本节 之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述”。 （3）沪士国际 沪士国际为公司全资子公司，于2006年8月在香港设立，2006年10月9日，国家商务部以[2006]商合境外投 资证字第001239号批准证书同意公司设立沪士国际；注册地址为香港新界荃湾白田坝街23-39号长丰工业大厦 1201室；经营范围为单、双面及多层电路板、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品的贸易 销售、业务咨询及售后服务。沪士国际目前主要是为方便公司在中国内地以外获取订单以及销售所设，并于 2009年10月开始经营。 （4）黄石供应链 黄石供应链为公司二级全资子公司，成立于2012年5月21日，注册地址为黄石经济技术开发区金山大道81 号，法人代表为吴传林，注册资本为伍仟万圆整，经营范围为供应链管理及相关配套服务(不含国家禁止和限 制类)；企业管理咨询服务；印制电路板相关材料及建材的配送、仓储(不含危险品)；货物及技术进出口(不含 国家禁止限制类)；房地产开发；房屋销售、房屋租赁。(涉及行业许可持续经营) 黄石供应链已取得房地产开发资质，其相关房地产开发项目为黄石沪士厂区生活配套，其中已完成开发的 金山邻里一期（原黄石金山苑一期）建筑面积约18,955.90平方米，并于2019年5月底开始陆续交房。 2019年10月11日，公司召开的第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于黄石沪士供应链管理有限公司 分阶段开发房地产项目的议案》。黄石供应链已根据有关政府部门的批复，分阶段对占地面积约79,146平方米 的土地进行开发，金山邻里二期已动工部分占地面积约30,150平方米，其中4号楼和5号楼已于2020年9月22日 取得预售许可。 六、公司未来发展的展望 1、整体发展战略及经营策略 未来公司仍将立足于印制电路板主业，以中高端企业通讯市场板、汽车板为核心产品，并以办公及工业设 备板、半导体芯片测试板等为有力补充，继续实施既定的差异化产品竞争战略，持续投入研发，重点提高高附 加价值产品的制程技术，提高公司的规模经济效益，提高产能利用率及良品率，依靠技术优势、较高的产品品 质、较短的交期、较低的成本和较高的财务抗风险能力获取竞争优势，向专业化、规模化和绿色生产的方向继（未完）  |