[年报]桂发祥:2020年年度报告
原标题:桂发祥:2020年年度报告 天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司 2020年年度报告 2021-007 2021年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人李铭祥、主管会计工作负责人蒋桂洁及会计机构负责人(会计主 管人员)付强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关 人士的实质承诺，公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中描述了公司未 来经营中可能面临的风险以及2021年度经营计划，敬请广大投资者注意查阅。 本公司严格按照《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号-上市公司从事 零售相关业务》及《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号-上市公司从事 食品及酒制造相关业务》的要求进行披露，可能面对零售行业、食品行业相关 风险，公司在相关章节进行了详细描述和应对措施讨论，敬请广大投资者关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以204,800,000股扣除权益 分派股权登记日公司回购账户股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利 1.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 13 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 35 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 57 第八节 可转换公司债券相关情况 .................................................................................................. 58 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 58 第十节 公司治理 .............................................................................................................................. 66 第十一节 公司债券相关情况 .......................................................................................................... 71 第十二节 财务报告 .......................................................................................................................... 72 第十三节 备查文件目录 ................................................................................................................ 158 释义 释义项 指 释义内容 桂发祥股份、本公司、公司 指 天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司 桂发祥集团、控股股东 指 天津市桂发祥麻花饮食集团有限公司 北京公司 指 桂发祥十八街麻花（北京）有限公司 上海公司 指 桂发祥十八街麻花（上海）有限公司 空港公司 指 桂发祥十八街麻花食品（天津）有限公司 瑞芙德 指 天津瑞芙德食品科技有限公司 桂发祥物流 指 天津桂发祥物流有限公司 艾伦糕点 指 天津艾伦糕点食品有限公司 桂发祥酒店 指 秦皇岛北戴河缤纷假日酒店有限公司 桂发祥商业管理 指 天津市桂发祥商业管理有限公司 实际控制人、区国资委 指 天津市河西区人民政府国有资产监督管理委员会 中华津点 指 中华津点食品投资有限公司 中华传统 指 中华传统食品投资有限公司 凯普德 指 南通凯普德股权投资合伙企业（有限合伙） 陕国投 指 陕西省国际信托股份有限公司（代表"陕国投·昌丰一号证券投资集合 资金信托计划"） 桂发祥食品销售 指 天津桂发祥食品销售有限公司 阿琪玛斯食品科技 指 阿琪玛斯食品科技发展（上海）有限公司 昆汀科技 指 杭州昆汀科技股份有限公司 EIAPS 指 Essence International Advanced Products and Solutions SPC 代表 Essence-GFX Fund SP 桂发祥食品产业并购基金 指 桂发祥消费升级产业基金（天津）合伙企业（有限合伙） 王记麻花 指 天津市王记麻花有限公司 霞光里店 指 桂发祥霞光里（天津）食品销售有限公司 芦台店 指 桂发祥芦台（天津）食品销售有限公司 黄山路店 指 桂发祥黄山路（天津）食品销售有限公司 五爱道店 指 桂发祥五爱道（天津）食品销售有限公司 八纬路店 指 桂发祥八纬路（天津）食品销售有限公司 学苑路店 指 桂发祥学苑路（天津）食品销售有限公司 古楼店 指 桂发祥古楼（天津）食品销售有限公司 西湖道店 指 桂发祥西湖道（天津）食品销售有限公司 昆纬路店 指 桂发祥昆纬路（天津）食品销售有限公司 文玥店 指 桂发祥文玥（天津）食品销售有限公司 摩天轮店 指 桂发祥摩天轮（天津）食品销售有限公司 杨柳青店 指 桂发祥杨柳青（天津）食品销售有限公司 宝坻店 指 天津宝坻区桂发祥一食品销售有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 桂发祥 股票代码 002820 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司 公司的中文简称 桂发祥 公司的外文名称（如有） Tianjin Guifaxiang 18th Street Mahua Food Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Guifaxiang 公司的法定代表人 李铭祥 注册地址 天津市河西区洞庭路32号 注册地址的邮政编码 300221 办公地址 天津市河西区洞庭路32号 办公地址的邮政编码 300221 公司网址 www.gfx.com.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄靓雅 乔璐 联系地址 天津市河西区洞庭路32号 天津市河西区洞庭路32号 电话 022-88111180 022-88111180 传真 022-88111991 022-88111991 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》以及巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 天津市河西区洞庭路32号公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区安定路5号院7号楼中海国际中心A座17-20层 签字会计师姓名 郭顺玺 修军 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 348,707,209.50 507,496,462.08 -31.29% 480,729,655.28 归属于上市公司股东的净利润 （元） 25,037,058.57 84,599,609.03 -70.41% 84,130,760.16 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 12,659,186.56 79,733,668.25 -84.12% 79,651,701.90 经营活动产生的现金流量净额 （元） 26,413,535.39 72,325,644.88 -63.48% 66,165,838.78 基本每股收益（元/股） 0.12 0.42 -71.43% 0.41 稀释每股收益（元/股） 0.12 0.42 -71.43% 0.41 加权平均净资产收益率 2.35% 7.98% -5.63% 7.98% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 1,104,812,117.33 1,126,872,463.97 -1.96% 1,131,864,349.28 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,062,387,407.89 1,077,537,259.40 -1.41% 1,084,159,561.33 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 91,642,651.65 57,363,568.20 113,615,287.59 86,085,702.06 归属于上市公司股东的净利润 4,438,809.69 -9,379,123.11 29,594,246.94 383,125.05 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 4,128,706.73 -7,966,137.75 17,040,007.30 -543,389.72 经营活动产生的现金流量净额 20,958,453.02 -3,694,737.23 18,580,391.01 -9,430,571.41 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 15,837,981.03 -80,649.70 -17,328.36 处置固定资产损失、 处置昆汀科技股权收 益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,351,134.89 4,798,423.87 3,602,473.96 详见“第十二节财务 报告”之“七、合并财 务报表项目注释”之 “46、政府补助” 委托他人投资或管理资产的损益 1,310,289.55 1,823,731.91 2,308,889.48 暂时闲置募集资金进 行现金管理取得高于 定期存款部分的收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,812,997.34 -89,875.61 17,303.47 详见“第十二节财务 报告”之“七、合并财 务报表项目注释”之 “40、营业外收入“及” 41、营业外支出” 减：所得税影响额 4,308,536.12 1,585,689.69 1,432,280.29 合计 12,377,872.01 4,865,940.78 4,479,058.26 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求 桂发祥股份是专业从事传统特色及其他休闲食品的研发、生产和销售的中华老字号企业。公司的产品包括以十八街麻花 为代表的传统特色休闲食品，以及糕点、甘栗、果仁等其他休闲食品；主打产品为“桂发祥十八街”系列麻花，其制作技艺被 评为国家非物质文化遗产，是我国传统特色饮食文化的代表之一，以酥脆香甜、久放不绵等优点享誉国内外。在麻花细分市 场，公司无论在生产技术、生产规模和品牌影响力上都位于行业前列。 截至报告期末，公司在天津设有60家直营店及1家食品主题综合商场，通过以直营店为主，经销商、商超及电子商务等 相结合的营销体系，产品行销全国；直营店是公司销售渠道的重要组成部分，主要经营自有品牌产品和其他传统特色休闲食 品，其营业收入占比近73%。公司直营店集中在天津区域，在该区域相比其他食品类零售业态，公司直营店品牌影响力强， 网点覆盖面较广，产品种类丰富，竞争优势突出。根据国家统计局公布的数据，2020年1-12月份全国社会消费品零售总额为 39.2万亿元，比去年下降3.9%；限额以上零售业单位中的超市同比增长3.1%，百货店、专业店和专卖店零售额分别下降9.8%、 5.4%和1.4%。受疫情影响，2020年天津区域社会消费品零售总额较去年下降15.1%，特别是人口流动限制对旅游特产类产品 冲击较大，造成公司经营业绩下滑。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 公司以麻花、糕点等传统特色食品的生产、销售为主，属食品制造行业。目前生产模式包括自主生产、委托加工两种； 自产产品包括麻花、糕点、节令食品等，委托加工主要为甘栗、果仁等其他休闲食品。公司自产产品所需原材料主要为面、 油、糖、包装材料等，向多家长期合作的供应商直接采购。公司销售模式有两种：一是通过直营店、线上自营店铺直接销售 给终端消费者的直销模式；二是通过经销商、商超等流通渠道进行销售的经销模式，个别经销商采用代销模式。公司及涉及 食品销售业务的各子公司、直营店均在设立时办理取得相关食品经营许可证，并按期更新，截至报告期末取得的许可证具体 情况： 许可证名称 批准机构 取得单位 取得方式 许可证号 许可范围 取得时间 食品经营许可证 所在辖区市场 监督管理局 公司及涉及食品销售 业务的子公司、直营 店共66个 核准 - 预包装食品销售（含冷 藏冷冻食品）、散装食 品销售（不含冷藏冷冻 食品）；特殊食品销售 （保健食品） - 国境口岸卫生许可 证 天津海关 机场店 核准 020021010000007 食品销售；预包装食品 销售；散装食品；（不 含温度要求） 2021.2.10 食品摊贩备案证明 天津市南开区 市场监督管理 局 古文化街小吃店 核准 津（开鼓）固摊备字 [2020]第00098号 食品销售（热食类制售、 预包装食品销售） 2020.9.29 Certificate of Acknowledgment（USFDA CCIC Fujian Co.,Ltd 本公司 认证 Certificate Number:172000053 USFDA Number: USFDA Registration of Food Facilities 2021.1.13 Registration of Food Facilities） 10417435846 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期出让持有昆汀科技股权，阿琪玛斯减资，收回投资款，长期股权投资减少 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 开发支出 报告期公司发酵技术研发项目已完成，形成科研成果转入无形资产 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1. 品牌文化优势 公司作为商务部首批认定的“中华老字号”企业，品牌发展近百年，经几代人传承、创新，具有较高的品牌美誉度和良好 的市场形象；麻花是我国传统特色饮食文化的代表之一，公司主打产品“十八街麻花”是天津文化的象征和文化交流的代表产 品之一，其制作技艺入选国家非物质文化遗产名录，使公司在参与市场竞争时具有难以复制和替代的品牌文化优势。“桂发 祥十八街”是全国知名、消费者认可度高的品牌之一，品牌文化优势是公司竞争优势的综合体现。 2. 渠道管控优势 经多年发展，公司已经形成以直营店为主，经销商、商超及电子商务等相结合，全方位覆盖市场的营销网络体系。截至 报告期末，公司在天津设有60家直营店以及1家食品主题综合商场，在销售业绩保证、品牌知名度提升、增强市场话语权方 面起着相当重要的作用；依托品牌影响力及诚信经营，公司对经销商具有较强议价能力，与多数经销商结成了长期稳定的业 务合作关系，保证了产品在零售终端市场的有序销售；同时建立了自己的物流系统，使得营销网络体系更加高效紧密地与生 产基地对接；此外，公司已拥有一支经验丰富、勇于开拓、积极进取的营销队伍，具有较强的渠道管控能力，并建立了一整 套有效的渠道管理制度予以推广、复制。 3. 食品质量控制优势 公司高度重视食品安全，有专业的品控检测技术队伍，在行业内较早地通过了ISO9001质量管理体系以及ISO22000食品 安全管理体系的认证。同时结合自身特点，在引入食品安全管理体系和风险评估管理的基础上，制定了一整套系统、严密的 质量控制保证措施，并切实地贯彻到产品生产和流通全部环节。 4. 生产技术与规模优势 公司创新性地将传承百年的制作工艺与现代科技相结合，持续对工艺及设备进行优化升级，引入了国内领先的自动化麻 花生产线，采用电脑程控系统控制煎炸时间和煎炸温度，通过全自动油脂过滤系统、螺旋冷却系统、CIP清洗系统、食品在 线检测系统等先进设备，优化了生产工艺，在保持十八街麻花独特的酥脆香甜口感的同时，又显著提高了麻花品质的稳定性 和生产效率，保证产品质量、实现产品规模化生产。 5. 研发优势 公司自成立以来非常重视新产品、新技术、新工艺的开发，拥有高水平的研发团队，目前在研发和产业化方面已经形成 了“研发一代、储存一代、经营一代”的良性循环，能够将研发的新产品较好地产业化，将研发优势转化为竞争优势。截至报 告期末共取得发明专利11项，通过配方和工艺的改良，将膳食纤维、降低血糖、调节糖代谢、壳聚糖、高优质蛋白等新食品 元素引入传统产品中，满足现代消费者的新需求，增强了产品的营养健康属性，为麻花细分行业的首创和先驱。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年新冠肺炎疫情的爆发，给全球经济带来了前所未有的压力。因疫情实施的防控措施、人口流动限制，对实体零售、 特别是旅游特产消费的打击尤为剧烈；年中全国疫情逐渐好转，但京津冀、东北、山东地区疫情年内不断反复，加重影响华 北、东北尤其京津冀区域人员流动。疫情影响下，2020年度国内旅游人数比上年同期减少30.22亿人次，下降52.1%；人均每 次出游花费同比下降18.8%；天津区域2020年社会消费品零售总额较去年下降15.1%。面对不利局面，公司在做好疫情防控 的同时积极推动复工复产，尽力消除疫情影响。随着三季度以来疫情趋于缓和，公司变危机为契机，主动求变，一边精耕主 业巩固传统市场，一边布局新产品新业务抢占新市场，取得了积极成效，扭转了上半年亏损的不利局面，生产经营走上复苏 轨道，为下一步蓄力发展奠定了坚实基础。主要工作如下： 1.研发出成效，开拓新产品类别 为用好老字号资源，充分挖掘赋能本地特色食品的传统优势，公司重点投入国家“食品安全关键技术研发”重点专项研究 和天津风味传统食品方便化的研究，开发了以嘎巴菜为代表的天津风味系列新品，上市后反响强烈。该产品聚焦当下消费热 点，既保留了嘎巴菜的“原汁原味”，又赋予其速食便捷特性，率先实现天津风味食品的方便化，为公司打造天津风味方便食 品新品类、培育新支柱的重要举措。 2.开店布点、抓服务，深化渠道优势 在疫情重压下，仍然选择在天津区域商业不景气的时期，变危为机，加紧发掘、抢占有利商铺地点，掌握渠道，新开直 营店6家，做好日后发力的渠道储备；推进直营店服务品牌建设，组织全部门店店员开展轮训和服务比拼，统一标准、强化 意识、加强陌拜抽检、严格奖惩，得到消费者好评，取得可喜成效；协同政府相关部门对文旅商区存在的麻花市场乱象开展 专项检查，全面整治商标侵权、价格欺诈等违法行为，有效净化市场环境，有力维护品牌声誉。 3.营销活动多措并举，应对疫情影响 鉴于疫情出行限制、客流量大幅减少，公司通过会员推广、会员活动、包邮到家、储值卡等活动提升店铺客流、客单价； 与“呷哺呷哺”开展品牌联名定制合作，开展跨界合作新业务；尝试流量主播直播带货、线上旗舰店直播活动等，各渠道紧抓 市场回暖机遇，奋力拉动销售，下半年扭亏为盈。 4.出售参股公司股权，锁定投资收益 为规避风险、有效整合资源、锁定投资收益，公司在上半年挂牌出售参股公司昆汀科技股权，并于三季度完成交割，取 得了良好的投资回报。 5.抢占先机，布局旅游消费新业态 疫情期间，旅游业低迷，公司紧抓机遇布局，开设了首家“天津礼物”旗舰店。旗舰店坐落在天津市内唯一的5A级旅 游景区古文化街，毗邻海河亲水平台，是古文化街游客较为集中的打卡之地。“天津礼物”旗舰店较传统门店做了较大的创 新改动，增添了大量非遗、文创、民俗商品，在装潢、产品铺设、顾客体验等方面都进行了全新设计，使其兼具了成为热点 旅游场所的基本属性，更便于引入地接、民俗游等旅游业务，为公司扩展消费客群、深挖旅游商品消费、借旅游介入非遗整 合提供了有力载体。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求 （一）公司零售业务情况 公司的零售业务主要为直营店和线上自营渠道两部分，直营店是公司销售的重要组成部分，主要经营公司自有品牌产品 和其他传统特色休闲食品，其营业收入占比近73%；线上自营渠道包括天猫、京东商城、有赞商城等第三方平台的自营店铺， 整体收入占比较低。 （二）实体门店经营情况 1.报告期末门店经营情况 （1）报告期末直营店分布情况 地区 直营店（家） 营业收入（元） 合同面积（平方米） 经营模式 天津地区 60 253,596,669.67 15,749.74 直营 （2）截至报告期末营业收入排名前10名直营店情况 序号 名称 地址 成立日期 合同面积（m2） 物业权属 1 旗舰店 天津市河西区洞庭路32号南侧 2012年5月7日 518.00 租赁 2 总店 河西区利民道与大沽路交口景兴 里51-56 517门 2006年8月7日 639.06 租赁 3 南楼店（食品广场自 营店） 天津市河西区大沽南路与中环线 交口南楼新里的第一层建筑 2017年4月21日 980.00 租赁 4 前进道店 河西区前进道25号 2012年2月10日 292.00 租赁 5 洞庭路店 河西区洞庭路32号 2002年10月18日 360.00 自有 6 长春道店 和平区长春道153号（劝业场辽宁 路小吃街旁） 2009年8月12日 750.00 租赁 7 微山路店 河西区小海地东江道53号 2003年1月28日 292.00 租赁 8 幸福道店 天津市河北区王串场街王串场五 号路295号 2011年8月23日 196.81 租赁 9 气象台路店 天津市河西区气象台路气象里39 门底商 2006年12月22日 175.00 租赁 10 静海一店 天津市静海区静海镇永明里1号楼 102 2012年7月16日 209.62 租赁 合计 - - - 4,412.49 - 2.报告期直营店的变动情况 （1）新增直营店情况 序号 名称 地址 设立时间 合同面积（m2） 经营模式 物业权属 营业收入（元） 1 文玥店 天津市河西区红旗 北里底商19 2020年6月8日 221.79 直营 租赁 1,126,781.29 2 摩天轮店 天津市河北区鸿顺 里街道天纬路与五 马路交口东南侧凤 凰商贸广场项目 1-1-1 2020年6月11日 218.81 直营 租赁 1,046,909.01 3 杨柳青店 天津市西青区杨柳 青广汇园15-4-102 2020年6月11日 270.98 直营 租赁 1,621,463.09 4 宝坻店 天津市宝坻区宝平 街道南关大街西侧 86号 2020年8月6日 181.20 直营 租赁 260,449.67 5 津今乐到店 天津市南开区张自 2020年8月24日 1126.67 直营 租赁 194,556.11 忠路与水阁大街交 口西北侧文化小城 8-101 6 机场店 天津滨海国际机场 2号航站楼 T2-F3-DA-010d 2020年12月29 日 40 直营店 租赁 装修中尚未开 业 （2）关闭直营店情况 天津地区 名称 地址 注销时间 合同面积 （m2） 经营模式 物业权属 营业收入 （元） 占天津地区直营 店收入比例 中北镇店 天津市西青区中北工业 园区阜盛道1号永旺天 津中北店1层104号 2020年11月 101.84 直营 租赁 876,905.78 0.35% 中北镇店开设在永旺商场内，按照商场调整业态的要求，公司关闭直营店改为经销模式。 北京地区 名称 地址 注销时间 合同面积 （m2） 经营模式 物业权属 营业收入 （元） 占北京区域主营 业务收入比例 北京磁器口 分店 北京市东城区崇外大街 西花市南里9号楼底商 118号 2020年8月 165.54 直营/经销 租赁 93,862.97 4.96% 北京磁器口店因租赁物业需改建调整，将影响经营，因而关闭。 3.直营店店效情况 自疫情爆发后直营店客流量大幅下降，影响相关指标变动。 天津地区 本期发生额 上期发生额 同比变动 营业收入(元） 253,596,669.67 352,048,156.83 -27.97% 店面平效（元） 17,633.29 27,698.29 -36.34% 销售增长率 -27.97% 9.86% -37.83% 店面营业利润（元） 47,159,396.37 94,227,191.33 -49.95% （三）线上平台直销情况 公司在天猫旗舰店、京东（POP店铺）、天猫超市、有赞商城、国网电商等第三方平台开设自营店铺。报告期实现营业 收入（未税）为16,415,754.41元，线上交易额（GMV）为21,736,848元。 （四）报告期采购、仓储及物流情况 1. 非自有品牌商品采购情况（外采食品） 公司非自有品牌产品销售，主要为直营店采购的外采食品。直营店通过用友NC零售管理系统进行科学、精细管控，店 内的商品实行先进先出管理制度，每日营业结束闭店后，根据系统结存数量进行盘点，一方面进行数量的核对，保证存货的 准确完整，另一方面检查产品的生产日期及保质期，杜绝过期产品及临期产品的存在。外采食品如若出现滞销或临期，根据 与供应商签订的采购合同，由供应商负责退换或收回销毁。 （1）非自有品牌商品采购情况（外采食品） 序号 供应商名称 采购额（元） 占报告期外采食品采购总额比例 1 供应商一 6,679,543.99 11.35% 2 供应商二 4,284,766.93 7.28% 3 供应商三 3,927,807.82 6.67% 4 供应商四 3,612,873.49 6.14% 5 供应商五 3,165,689.72 5.38% 合计 - 21,670,681.95 36.82% （2）报告期向关联方采购金额以及占比情况采购情况 为丰富直营店产品类别，报告期公司向控股股东桂发祥集团采购部分调味品，采购额62,575.84元（未税），占同类外采 食品0.12%。 2.仓储物流情况 公司在天津区域的两个生产基地设有3个仓储库，用于自有品牌产品和外采食品的存储；下属子公司桂发祥物流负责对 经销商以及直营店进行自有品牌产品以及部分统配至公司外采食品库产品的配送，其余部分外采小食品由供应商直接向直营 店配送；报告期内涉及的物流支出为向桂发祥物流支付的3,177,482.86元运费。 （五）自有品牌的类别、营业收入及占比情况 公司自有品牌产品分为麻花产品、糕点及方便食品、OEM产品，占零售业务收入72.28%。 单位：元 自有品牌 直营店 线上直销 合计 占零售业务营业收入比例 麻花产品 125,343,410.70 13,136,997.57 138,480,408.27 51.28% 糕点及方便食品 41,088,846.73 1,593,278.80 42,682,125.53 15.81% OEM产品 12,316,421.11 1,685,478.04 14,001,899.15 5.19% 合计 178,748,678.54 16,415,754.41 195,164,432.95 72.28% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 桂发祥股份是专业从事传统特色及其他休闲食品的研发、生产和销售的中华老字号企业。主要产品包括麻花、糕点及方 便食品、OEM产品、外采食品四大类，其中前三类为自有品牌产品；麻花以“桂发祥十八街”为品牌，糕点及方便食品、OEM 产品的品牌为“桂发祥”。麻花是公司主打产品，其制作技艺被评为国家非物质文化遗产，具有较高的市场认可度和美誉度。 糕点及方便食品主要为传统中式糕点、节令食品，以及报告期新开发的嘎巴菜等“天津风味”特色方便食品，上市后市场反映 热烈。OEM产品是委托加工产品，目前已经形成杂粮、津津有味、甘栗、栗羊羹等系列产品，报告期新增10余个SKU。外 采食品是为丰富直营店品类，对外采购的其他品牌天津特产以及休闲类零食、民生类粮油副食、烟酒等产品。报告期内产品 分类标准新增方便食品并入糕点类别统称为“糕点及方便食品”，原“小食品”更名为“外采食品”、分类标准不变，其他与上年 保持一致。 主要销售模式 公司销售模式分为直销、经销两种。直销模式的主要渠道为公司线下直营店、线上平台直销渠道；线下直营店除销售自 产产品外，还包括休闲、民生类外采食品，为食品主题零售综合店。 经销主要通过普通经销商、商超等流通渠道进行销售，主要为商业旅游区特产店、食品店，各类商超、便利店，以及京 东自营等线上经销渠道。部分KA经销商依据渠道销售特点，采用代销模式。 按销售模式分： 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率 金额（元） 同比变动 金额（元） 同比变动 比率 同比变动 直销 270,012,424.08 -27.50% 149,424,904.05 -25.11% 44.66% -1.77% 经销 72,853,660.83 -42.51% 37,966,632.88 -40.95% 47.89% -1.37% 合计 342,866,084.91 -31.31% 187,391,536.93 -28.97% 45.35% -1.80% 按产品类别分： 产品类型 营业收入 营业成本 毛利率 金额（元） 同比变动 金额（元） 同比变动 比率 同比变动 麻花产品 200,966,082.76 -37.45% 91,973,946.78 -33.77% 54.23% -2.54% 外采食品 75,019,924.75 -21.03% 59,530,200.74 -24.83% 20.65% 4.01% 糕点及方便食品 49,238,652.71 -15.99% 25,511,797.14 -17.89% 48.19% 1.20% OEM产品 17,641,424.69 -27.36% 10,375,592.27 -29.38% 41.19% 1.69% 合计 342,866,084.91 -31.31% 187,391,536.93 -28.97% 45.35% -1.80% 经销模式 √ 适用 □ 不适用 公司经销模式按照区域分为天津区域以及外埠区域 1.按照销售区域披露同比变动情况 销售区域 营业收入 营业成本 毛利率 金额（元） 同比变动 金额（元） 同比变动 比率 同比变动 天津区域 68,581,951.31 -41.90% 35,302,858.82 -40.40% 48.52% -1.29% 外埠区域 4,271,709.52 -50.76% 2,663,774.06 -47.30% 37.64% -4.09% 合计 72,853,660.83 -42.51% 37,966,632.88 -40.95% 47.89% -1.37% 2. 报告期内经销商变动 报告期内外埠区域经销商变动幅度大是由于北京区域经销商增加较多，在“京津冀一体化”政策影响下，公司开拓外埠市 场以“京津冀”为起点，充分利用品牌、产品在京津冀认可度，加快打开市场、大力布局。受疫情影响，一些经销商关店造成 经销商数量减少。 区域 期初经销商数量 报告期增加 报告期内减少 期末经销商数量 变动幅度 天津区域 306 40 86 260 -15.03% 外埠区域 28 34 9 53 89.29% 合计 334 74 95 313 -6.29% 3. 经销商结算方式、经销方式 经销商结算分为现结、赊销两种，公司按照经销商评级以及上年的销售、回款、市场开发等综合情况考量在年初制定出 经销商的信用政策。公司利用NC系统对经销商的信用额度、账期进行系统化数据管理，保证应收账款的及时回笼，控制信 用减值损失。 4. 前五大经销客户的情况： 客户名称 销售额（元） 占年度主营业务收入比例 期末应收账款总额（元） 客户一 5,380,243.05 1.57% 1,535,866.77 客户二 4,555,358.25 1.33% 1,538,809.22 客户三 4,412,611.34 1.29% 141,837.36 客户四 4,155,373.99 1.21% 505,364.71 客户五 3,824,555.60 1.12% 683,728.63 合计 22,328,142.23 6.52% 4,405,606.69 门店销售终端占比超过10% √ 适用 □ 不适用 公司门店经营模式全部为直营，报告期内变动情况如下： 区域 期初直营店数量（家） 报告期增加（家） 报告期减少（家） 期末直营店数量（家） 天津地区 55 6 1 60 北京地区 1 - 1 0 合计 56 6 2 60 线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 公司在天猫旗舰店、京东（POP店铺）、天猫超市、有赞商城、国网电商等第三方平台开设自营店铺。线上直销销售产品包 括自产麻花产品、糕点及方便食品产品、以及OEM产品。 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □ 适用 √ 不适用 采购模式及采购内容 单位：元 采购模式 采购内容 主要采购内容的金额 合同采购 原材料 83,095,030.77 订单式采购 燃料动力 5,111,245.80 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30% □ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □ 适用 √ 不适用 主要生产模式 本公司目前的生产模式包括自主生产和委托加工两种。其中自主生产的产品为麻花、糕点、节令食品、天津风味方便食 品等，生产基地通过ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证等相关许可和认证；委托加工的产品为甘 栗、杂粮、津津有味等系列休闲食品，规模占比较低，公司严格甄选外协生产供应商、监控产品品质，保证食品安全。 委托加工生产 □ 适用 √ 不适用 产量与库存量 1.按照产品分类，生产量、销售量、库存量同比变动 （1）麻花产品 品类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 麻花产品 销售量 吨 3,064.11 4,987.45 -38.56% 生产量 吨 2,684.34 4,980.44 -46.10% 库存量 吨 265.59 645.36 -58.85% （2）糕点及方便食品 品类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 糕点及方便食 品 销售量 吨 996.38 1,310.87 -23.99% 生产量 吨 1016.09 1,284.55 -20.90% 库存量 吨 79.55 59.84 32.94% 2.按照生产主体披露设计产能、实际产能、在建产能情况 生产主体 品类 设计产能（吨） 实际产能（吨） 在建产能（吨） 产量（吨） 产能利用率 洞庭路生产基地 麻花 5,200.00 3,800.00 1,400.00 1,901.72 50.05% 洞庭路生产基地 糕点及方便食品 1,266.00 1,266.00 0.00 1,016.09 80.26% 合计 6,466.00 5,066.00 1,400.00 2,917.81 57.60% 空港经济区生产基地 麻花 5,512.00 3,820.00 1,692.00 782.62 20.49% 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 348,707,209.50 100% 507,496,462.08 100% -31.29% 分行业 主营业务收入 342,866,084.91 98.32% 499,165,266.55 98.36% -31.31% 其他业务收入 5,841,124.59 1.68% 8,331,195.53 1.64% -29.89% 分产品 麻花产品 200,966,082.76 57.63% 321,275,626.01 63.30% -37.45% 外采食品 75,019,924.75 21.51% 94,996,565.33 18.71% -21.03% 糕点及方便食品 49,238,652.71 14.12% 58,608,085.49 11.55% -15.99% OEM产品 17,641,424.69 5.06% 24,284,989.72 4.80% -27.36% 其他业务收入 5,841,124.59 1.68% 8,331,195.53 1.64% -29.89% 分地区 天津地区 344,462,369.04 98.78% 498,309,375.05 98.19% -30.87% 其他地区 4,244,840.46 1.22% 9,187,087.03 1.81% -53.80% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 食品 342,866,084.91 187,391,536.93 45.35% -31.31% -28.97% -1.80% 分产品 麻花产品 200,966,082.76 91,973,946.78 54.23% -37.45% -33.77% -2.54% 外采食品 75,019,924.75 59,530,200.74 20.65% -21.03% -24.83% 4.01% 糕点及方便食品 49,238,652.71 25,511,797.14 48.19% -15.99% -17.89% 1.20% 分地区 天津地区 344,462,369.04 186,683,714.10 45.80% -30.87% -28.42% -1.86% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 食品制造业 销售量 吨 4,313.91 6,637.84 -35.01% 生产量 吨 3,944.15 6,675.65 -40.92% 库存量 吨 371.05 740.81 -49.91% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司主要产品具备特产礼品属性，加之主要渠道为实体门店、且以销售旅游特产为主，受疫情人口流动限制影响较大，产量、 销量下滑显著；年末疫情反复、市场预期不确定，控制库存储备量。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 食品 自主生产产品直 接材料成本 63,977,915.53 33.76% 96,365,603.50 36.22% -33.61% 食品 自主生产产品直 接人工成本 39,588,586.68 20.88% 54,044,192.62 20.31% -26.75% 食品 自主生产产品燃 动费用成本 4,007,332.88 2.11% 7,046,355.22 2.65% -43.13% 食品 自主生产产品制 造费用成本 9,911,908.83 5.23% 12,491,486.70 4.69% -20.65% 食品 OEM产品成本 10,375,592.27 5.47% 14,692,936.49 5.52% -29.38% 食品 外采食品成本 59,530,200.74 31.40% 79,189,767.69 29.76% -24.83% 其他 其他业务成本 2,179,893.53 1.15% 2,262,547.79 0.85% -3.65% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司全资子公司桂发祥食品销售扩充销售网络，设立4家子公司，即桂发祥文玥（天津）食品销售有限公司、桂发祥摩天轮 （天津）食品销售有限公司、桂发祥杨柳青（天津）食品销售有限公司、天津宝坻区桂发祥一食品销售有限公司，报告期纳 入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 22,328,142.23 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 6.51% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 5,380,243.05 1.57% 2 客户二 4,555,358.25 1.33% 3 客户三 4,412,611.34 1.29% 4 客户四 4,155,373.99 1.21% 5 客户五 3,824,555.60 1.12% 合计 -- 22,328,142.23 6.51% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 33,336,879.62 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 23.49% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 10,138,871.84 7.14% 2 供应商二 7,695,438.00 5.42% 3 供应商三 6,679,543.99 4.71% 4 供应商四 4,538,258.86 3.20% 5 供应商五 4,284,766.93 3.02% 合计 -- 33,336,879.62 23.49% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 109,781,149.67 116,220,669.96 -5.54% 管理费用 34,534,828.96 31,734,582.47 8.82% 财务费用 -2,595,690.49 -124,562.81 -1,983.84% 报告期暂时闲置资金取得的利息收 入 研发费用 5,204,892.78 4,764,944.25 9.23% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 2020年销售费用同比下降5.54%，具体构成如下:（单位：元） 项目 本期发生额 本期占比 上期发生额 上期占比 同比差异 工资及福利费 55,515,536.47 50.57% 60,704,384.20 52.23% -8.55% 租赁费 23,288,153.03 21.21% 23,036,826.14 19.82% 1.09% 广告设计费 1,686,640.86 1.54% 2,721,243.09 2.34% -38.02% 促销返利费用 1,245,285.30 1.13% 1,463,244.41 1.26% -14.90% 店面装修费 9,787,387.78 8.92% 7,379,191.34 6.35% 32.63% 能源动力费 3,274,319.94 2.98% 3,334,081.32 2.87% -1.79% 折旧费 1,107,564.66 1.01% 1,043,814.27 0.90% 6.11% 运输费 1,150,827.15 1.05% 1,231,669.07 1.06% -6.56% 其他 12,725,434.48 11.59% 15,306,216.12 13.17% -16.86% 合计 109,781,149.67 100.00% 116,220,669.96 100.00% -5.54% （1）指标变动原因 2020年受疫情出行限制影响，公司减少展会参展相关费用，因而广告设计费同比减少38.02%。近两年来公司加大直营 店开设力度，2019年逐步新增9家、2020年新增6家，增加店面装修费用及摊销，致使店面装修费同比增加较多。 （2）广告投放情况 公司按照自身经营模式的特点，充分考虑品牌塑造、品牌形象的影响和维护，选择适合的投放方式。投放金额和比例如 下： 广告投放方式 发生金额（元） 占比 线上新媒体 235,606.17 23.40% 线下媒体 454,660.96 45.16% 电视广告 316,519.53 31.44% 合计 1,006,786.66 100.00% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司重点投入国家“食品安全关键技术研发”重点专项研究和天津特色传统食品方便化的研究开发，以提升产品品 质、丰富产品类别，研发了长保质期方便食品“嘎巴菜”等。在充分分析了疫情影响下消费市场的短期变化和长期趋势后，将 天津传统特色小吃与现代食品科技相结合，开发出在口味、安全性和方便性上都更具优势的方便食品，在桂发祥原有的麻花 +糕点的产品结构基础上，增添了“方便食品”这一极具潜力的新品类，更好地挖掘了天津传统特产食品的市场，为公司未来 拓展消费市场打下坚实基础。 公司研发投入情况 2020年 2019年 变动比例 研发人员数量（人） 20 21 -4.76% 研发人员数量占比 1.82% 2.04% -0.22% 研发投入金额（元） 5,275,700.69 4,869,798.62 8.34% 研发投入占营业收入比例 1.51% 0.96% 0.55% 研发投入资本化的金额（元） 70,807.91 104,854.37 -32.47% 资本化研发投入占研发投入 的比例 1.34% 2.15% -0.81% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 403,267,294.62 581,202,320.27 -30.61% 经营活动现金流出小计 376,853,759.23 508,876,675.39 -25.94% 经营活动产生的现金流量净 额 26,413,535.39 72,325,644.88 -63.48% 投资活动现金流入小计 1,083,079,231.06 1,847,233,697.50 -41.37% 投资活动现金流出小计 1,011,663,134.89 1,856,295,185.88 -45.50% 投资活动产生的现金流量净 额 71,416,096.17 -9,061,488.38 888.13% 筹资活动现金流出小计 40,173,659.00 91,167,316.89 -55.93% 筹资活动产生的现金流量净 额 -40,173,659.00 -91,167,316.89 -55.93% 现金及现金等价物净增加额 57,655,972.56 -27,903,160.39 306.63% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额同比下降变动原因为：因受突发疫情影响，主营业务收入同比下降，经营活动流入以及 流出同比减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额同比增长变动原因为：出让昆汀科技股权、收到股权转让款，收到阿琪玛斯减资款，增 加投资活动现金流入；本年开店数量少于去年，建设投入、固定资产以及长期资产的投入减少，投资活动现金流出减少。 （3）筹资活动产生的现金流量净额同比增长变动原因为：2019年公司以集中竞价方式回购股份增加筹资活动现金流出。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 29,384,276.17 82.21% 出让昆汀科技股权取得投资 收益、以及暂时闲置资金进 行现金管理取得投资收益 否 营业外收入 1,377,540.45 3.85% 收到政府补助及其他 否 营业外支出 2,821,164.15 7.89% 对外捐赠以及因疫情退货损 失 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 670,379,598.70 60.68% 612,723,626.14 54.37% 6.31% 出让昆汀科技股权收回投资，阿琪玛 斯减资收回投资款，增加货币资金 应收账款 15,562,877.34 1.41% （未完）  |