华绿生物:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:华绿生物:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、 经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投 资决定。 A9RDE1 江苏华绿生物科技股份有限公司 Jiangsu Chinagreen Biological Technology Co.,Ltd. （泗阳县绿都大道 88号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行新股数量不超过1,459.00万股，占本次发行后总 股本比例不低于25%，本次发行不涉及股东公开发售股份 每股面值 1.00元 每股发行价格 44.77元 预计发行日期 2021年3月29日 拟上市的交易所和版块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过5,835万股 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年3月25日 重大 事项提示 公司 特别 提请 投资者 注意 ， 在 作出 投资 决策 之前 ， 务必 仔细阅读 本 招股说明 书 正文 内容 ， 并特别 关注以下 重要事项 。 一 、 相关承诺事项 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次 发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及 已触发履行条件的承诺事项 ， 详见本招股说明书“第十三节 附件”之“一 、备 查文件 ”之“（六）与投资者保护相关的承诺”。 二 、 本次发行股票前滚存利润分配方案 根据公司 2019年第二次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚 存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。 三 、 发行人提醒投资者特别关注的风险因素 发行人提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”一章的全部 内容，并特别关注以下风险因素： （一）市场竞争加剧导致价格下降和毛利率波动的风险 我国食用菌市场良好的前景吸引着新投资者的不断进入。随着新厂商的出现 和原行业参与者规模的不断扩大，食用菌产品供应量随之增多，行业竞争日趋激 烈，近年来食用菌平均市场价格也呈现下滑趋势，进而影响了公司产品售价。以 金针菇为例，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月其平均销售价格分别为 5.13元/千克、4.83元/千克、4.79元/千克和4.91元/千克，其毛利率分别为27.65%、 23.21%、28.34%和32.67%。2017年至2019年，公司金针菇平均售价持续下滑。 如果未来市场竞争继续加剧，产品价格可能继续下滑，若公司未能及时通过技术 研发、规模化生产等措施降低食用菌成本，公司经营业绩将受到不利影响。 （二）原材料价格波动导致成本上升和毛利率下降的风险 报告期各期，原材料占公司生产成本的比重在35%左右，占比较大，主要原 材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等农副产品以及纸箱等 包装材料，原材料价格的起伏对公司生产经营有较大影响。倘若因国际贸易、国 家政策、气候变化、自然灾害、农村耕地面积增减、劳动力成本波动等因素导致 原材料价格持续上升，则可能提高公司食用菌产品的生产成本，继而对公司毛利 率和业绩产生不利影响。 （三）产品单一的风险 目前，公司主要产品为金针菇，2017年、2018年、2019年和2020年1-6 月，金针菇的销售额占公司总销售额的比例为92.49%、91.12%、92.20%和93.09%。 金针菇等食用菌作为日常食品，消费量大幅波动的可能性较小，但若因居民消费 习惯变化等因素导致金针菇消费量持续减少，或由于市场竞争导致金针菇市场价 格大幅下降，公司若无法及时应对，将面临因产品集中导致的业绩下滑风险。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （ 一 ）经审阅的最近一期业绩同比变动情况 公司经审计财务报表的审计截止日为2020年6月30日，致同会计师事务所 （特殊普通合伙）对公司2020年7-12月的经营收入数据及2020年度财务数据 进行了审阅。 公司2020年7-12月经审阅的主要业绩数据如下表： 单位：万元 项目 2020年7-12月 2019年7-12月 同比变动比例 营业收入 32,233.73 30,038.06 7.31% 归属于母公司所有者的净利润 6,133.93 6,089.57 0.73% 扣除非经常性损益后归属于母公司 所有者的净利润 5,557.03 5,684.59 -2.24% 公司2020年度经审阅的主要业绩数据如下表： 单位：万元 项目 2020年度 2019年度 同比变动比例 项目 2020年度 2019年度 同比变动比例 营业收入 60,939.85 57,542.33 5.90% 归属于母公司所有者的净利润 13,250.04 12,067.16 9.80% 扣除非经常性损益后归属于母公司 所有者的净利润 12,235.87 11,369.06 7.62% 2020年公司业绩稳定增长，营业收入同比增长5.90%，归属于母公司所有者 的净利润同比增长9.80%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同 比增长7.62%。 （ 二 ）下一报告期业绩预计情况 2020年一季度“新冠疫情”突然爆发后，因疫情期间交通管控，供给相对 紧缺，包括公司产品在内的农产品价格较2019年度存在一定幅度提升。随着“新 冠疫情”逐步得到控制，本年度市场相对平稳，但鉴于疫情影响仍然存在，可能 对市场价格产生一定影响，因此2021年度一季度业绩预计处于2019年一季度至 2020年一季度之间。 2021年一季度，公司营业收入预计为16,000.00万元至18,500.00万元左右， 归属于母公司所有者的净利润预计为5,600.00万元至6,500.00万元左右，扣除非 经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为5,400.00万元至6,400.00万元 左右。 上述2021年一季度业绩情况为公司初步测算数据，不构成盈利预测和业绩 承诺。 目录 声明............................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、相关承诺事项 .................................................................................................... 3 二、本次发行股票前滚存利润分配方案 ................................................................ 3 三、发行人提醒投资者特别关注的风险因素 ........................................................ 3 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 .................................... 4 目录............................................................................................................................... 6 第一节 释义 ............................................................................................................. 11 一、一般释义 .......................................................................................................... 11 二、专业术语释义 .................................................................................................. 13 第二节 概览 ............................................................................................................. 14 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 14 二、本次发行概况 .................................................................................................. 14 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .................................................. 16 四、发行人的主营业务经营情况概述 .................................................................. 16 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和 新旧产业融合情况 .................................................................................................. 18 六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 19 七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 19 八、募集资金用途 .................................................................................................. 19 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 21 一、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 21 二、本次发行股票的有关机构 .............................................................................. 22 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 .................................. 23 四、本次发行有关重要日期 .................................................................................. 23 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 24 一、创新风险 .......................................................................................................... 24 二、技术风险 .......................................................................................................... 24 三、市场风险 .......................................................................................................... 25 四、生产经营风险 .................................................................................................. 26 五、管理及内控风险 .............................................................................................. 27 六、财务风险 .......................................................................................................... 28 七、发行失败风险 .................................................................................................. 29 八、募投项目风险 .................................................................................................. 29 九、本次发行摊薄即期回报的风险 ...................................................................... 29 十、“新冠疫情”等突发公共事件引致的风险 ....................................................... 30 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 31 一、发行人基本信息 .............................................................................................. 31 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 .................................. 31 三、发行人重大资产重组情况 .............................................................................. 33 四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 .......................................... 33 五、发行人的组织结构 .......................................................................................... 34 六、发行人控股子公司和参股公司情况 .............................................................. 35 七、公司主要股东及实际控制人基本情况 .......................................................... 49 八、发行人股本情况 .............................................................................................. 57 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 .............................. 62 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及其履行 情况 .......................................................................................................................... 68 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股及变动情况 ................................................................................................................................. 68 十二、董事、监事及高级管理人员近两年的变动情况 ...................................... 69 十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况 .................. 71 十四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员从公司领取薪酬情况 ...... 72 十五、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排 ...................................... 73 十六、发行人员工情况 .......................................................................................... 75 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 83 一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ...................................... 83 二、发行人所处行业基本情况 ............................................................................ 107 三、公司在行业中的竞争地位 ............................................................................ 127 四、公司的经营情况 ............................................................................................ 139 五、公司主要固定资产和无形资产情况 ............................................................ 157 六、公司的技术与研发情况 ................................................................................ 166 七、境外经营情况 ................................................................................................ 178 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 179 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运 行情况 .................................................................................................................... 179 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ............................................................ 184 三、协议控制架构的情况 .................................................................................... 184 四、公司内部控制制度情况 ................................................................................ 184 五、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ................................................ 184 六、在股转系统挂牌、摘牌的合法合规情况 .................................................... 187 七、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金和公司为上述主 体提供担保的情况 ................................................................................................ 187 八、独立持续经营情况 ........................................................................................ 187 九、同业竞争 ........................................................................................................ 188 十、关联方及关联关系 ........................................................................................ 198 十一、关联交易情况 ............................................................................................ 201 十二、发行人报告期内关联交易程序履行情况及独立董事意见 .................... 207 十三、发行人报告期内转贷情况 ........................................................................ 208 十四、发行人报告期内第三方回款情况 ............................................................ 209 十五、发行人报告期内现金交易情况 ................................................................ 210 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 212 一、财务报表和审计意见 .................................................................................... 212 二、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 218 三、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变化 趋势和对发行人未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 ........ 219 四、发行人财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况 ................ 220 五、分部信息 ........................................................................................................ 221 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................ 222 七、非经常性损益 ................................................................................................ 250 八、税项 ................................................................................................................ 251 九、主要财务指标 ................................................................................................ 252 十、对经营成果、资产质量、偿债能力、流动性与持续经营能力等方面有重大 影响的关键因素及具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................ 254 十一、发行人对于经营成果的分析 .................................................................... 256 十二、发行人对于资产质量的分析 .................................................................... 301 十三、发行人对于偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ........................ 316 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 331 十五、审计报告基准日后的相关财务信息 ........................................................ 336 十六、盈利预测 .................................................................................................... 339 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 340 一、募集资金运用概况 ........................................................................................ 340 二、募集资金投资项目实施的可行性 ................................................................ 342 三、募集资金项目投资建设的具体情况 ............................................................ 343 四、公司未来发展规划 ........................................................................................ 354 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 358 一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 358 二、报告期内股利分配情况及发行后的股利分配政策 .................................... 359 三、股东投票机制的建立 .................................................................................... 362 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 364 一、重要合同 ........................................................................................................ 364 二、对外担保情况 ................................................................................................ 370 三、重大诉讼及仲裁情况 .................................................................................... 370 四、用房、用地情况 ............................................................................................ 371 五、本次申报财务数据与挂牌期间及2017年12月前次申报财务数据的差异情 况 ............................................................................................................................ 372 六、发行人股东诚鼎汇、诚众棠的情况 ............................................................ 372 第十二节 有关声明 ............................................................................................... 375 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................ 375 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ............................................................ 376 三、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 377 四、发行人律师声明 ............................................................................................ 380 五、会计师事务所声明 ........................................................................................ 381 六、资产评估机构声明 ........................................................................................ 382 七、验资机构声明 ................................................................................................ 383 八、验资复核机构声明 ........................................................................................ 384 九、资产评估复核机构声明 ................................................................................ 385 第十三节 附件 ....................................................................................................... 386 一、备查文件 ........................................................................................................ 386 二、备查文件查阅地点、时间 ............................................................................ 387 第一节 释义 在招股说明书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义： 一、一般释义 发行人、公司、本公司、 股份公司、华绿生物 指 江苏华绿生物科技股份有限公司 华茂农业 指 泗阳华茂农业发展有限公司，系发行人全资子公司 华盛生物 指 泗阳华盛生物科技有限公司，系发行人全资子公司 重庆华绿 指 重庆华绿生物有限公司，系发行人全资子公司 华骏生物 指 江苏华骏生物科技有限公司，系发行人控股子公司 华蕈农业 指 江苏省华蕈农业发展有限公司，系发行人控股子公司 重庆南川华绿 指 重庆市南川华绿生物科技有限公司，系发行人全资孙公司 宿迁华之珍 指 宿迁华之珍农产品有限公司，系发行人控股子公司 和正生物 指 江苏和正生物科技有限公司，系发行人参股公司 廊坊华绿 指 廊坊市华绿生物科技有限公司，系发行人原全资子公司， 目前已注销 北京华绿 指 北京华绿生物科技有限公司，系发行人原子公司，目前已 注销 华蕈生物 指 北京华蕈生物科技有限公司，系发行人原控股子公司，目 前股权已对外转让 雪榕生物 指 上海雪榕生物科技股份有限公司 众兴菌业 指 天水众兴菌业科技股份有限公司 如意情 指 如意情生物科技股份有限公司 万辰生物 指 福建万辰生物科技股份有限公司 华嘉农牧 指 江苏华嘉生态农牧发展有限公司，系发行人原控股子公司， 目前系发行人关联方 江苏高投 指 江苏高投发展创业投资有限公司，系发行人股东 宁波苏民投 指 宁波梅山保税港区苏民投华绿股权投资合伙企业（有限合 伙），系发行人股东 苏州天惠 指 苏州工业园区天惠食品产业投资合伙企业（有限合伙）， 系发行人股东 国耀伟业 指 合肥国耀伟业创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人 股东 杭州兴富 指 杭州兴富投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 毅达成长 指 江苏毅达并购成长股权投资基金（有限合伙），系发行人 股东 国元投资 指 国元股权投资有限公司，系发行人股东 宿迁华鑫 指 宿迁华鑫投资管理中心（有限合伙），系发行人股东 安华基金 指 安徽安华基金投资有限公司，系发行人股东 健安润华 指 安徽健安润华投资有限公司，系发行人股东 诚鼎汇 指 新余诚鼎汇投资管理中心（有限合伙），系发行人股东 诚众棠 指 新余诚众棠投资管理中心（有限合伙），系发行人股东 西藏宝悦 指 西藏宝悦投资管理有限公司，系发行人股东 华西同诚 指 苏州华西同诚投资有限公司，系发行人股东 安元基金 指 安徽安元投资基金有限公司，系发行人股东 陆水河投资 指 湖北陆水河投资发展合伙企业（有限合伙），系发行人股 东 拙朴投资 指 北京拙朴致远投资管理中心（有限合伙），系发行人股东 常创天使 指 常创天使（常州）创业投资中心（有限合伙），系发行人 股东 平安天成 指 深圳平安天成股权投资基金合伙企业（有限合伙），系发 行人股东 宿迁华创 指 宿迁华创投资管理中心（有限合伙），系发行人关联方 上海铭博 指 上海铭博实业有限公司，系发行人关联方 宿迁鸿鑫 指 宿迁鸿鑫企业管理咨询中心（有限合伙），系发行人原关 联方，现已注销 江苏民投 指 江苏民营投资控股有限公司，系发行人原股东 北京正兴隆 指 北京市正兴隆生物科技有限公司，系发行人关联方 祥云兴隆 指 北京祥云兴隆农业科技发展有限公司，系发行人关联方 安惠生物 指 江苏安惠生物科技有限公司，系发行人关联方 元、万元 指 人民币元、人民币万元 最近三年一期、报告期 指 2017年度、2018年度、2019年及2020年1-6月 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 新三板、股转中心 指 全国中小企业股份转让系统 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏华绿生物科技股份有限公司章程》 招股说明书 指 《江苏华绿生物科技股份有限公司首次公开发行股票并 在创业板上市招股说明书》 中信证券、保荐人、保 荐机构、主承销商 指 中信证券股份有限公司 发行人会计师、致同 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所 人民币普通股、A股 指 获准在境内证券交易所发行上市、以人民币认购和进行交 易的普通股股票，每股面值人民币1.00元 本次发行 指 发行人首次公开发行人民币A股股票的行为 二、专业术语释义 食用菌 指 子实体肉质或胶质可供食用的大型真菌 金针菇 指 学名毛柄金钱菌，又称毛柄小火菇、构菌等，是食用菌的 一种，其菌柄细长，似金针菜 真姬菇 指 又名玉蕈，属担子菌纲-伞菌目-白蘑科-离褶伞玉蕈属，具 有海蟹味 蟹味菇 指 属担子菌亚门-层菌纲-伞菌目-白蘑科-玉蕈属，是一种木质 腐生真菌，为真姬菇的一种 白玉菇 指 白色食用菌，又名白雪菇、白色真姬菇、白玉蕈，属于伞 菌目-口蘑科-白蘑属，是真姬菇的一种 杏鲍菇 指 隶属于真菌门-担子菌亚门-真担子菌纲-层菌亚纲-伞菌目- 侧耳科-侧耳属，是食用菌的一种 食用菌工厂化种植 指 通过多种机械化设备控制食用菌生产的温度、湿度、光照 等条件来生产食用菌的现代农业生产方式 周年化生产 指 指全年不间断持续稳定生产的方式 菌种 指 生长在适宜基质上的食用菌繁殖培养材料 搔菌 指 去除老菌种块和菌皮，促使子实体从培养基表面整齐发生 杂菌污染率 指 受杂菌污染的瓶数占生产瓶数的比重，杂菌污染率不属于 经审计的财务数据，但计算杂菌污染率所需基础数据已经 致同审计 培养基 指 供食用菌生长用的人工配制的营养基质 生物转化率 指 干物质培养产出食用菌的效率，生物转化率=食用菌鲜重÷ 培养基质干重，生物转化率不属于经审计的财务数据，但 计算生物转化率所需基础数据已经致同审计 单瓶产量 指 单个培养瓶产出的食用菌鲜重，单瓶产量不属于经审计的 财务数据，但计算单瓶产量所需基础数据已经致同审计 固体菌种 指 采用固体原料生产的菌种 液体菌种 指 采用液体培养基通过液体发酵技术生产的液体形态的菌种 招股说明书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为 四舍五入所致。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人 及本次 发行 的 中介 机构 基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 江苏华绿生物科技股份有限公司 英文名称 Jiangsu Chinagreen Biological Technology Co.,Ltd. 成立日期 2010年6月8日 注册资本 4,376万元 法定代表人 余养朝 注册地址 泗阳县绿都大道88号 主要生产经营地址 泗阳县绿都大道88号 控股股东 余养朝 实际控制人 余养朝 行业分类 A01 农业 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 2015年7月21日至2017年12月14日，发行人曾在全国中小 企业股份转让系统挂牌交易，证券简称为“华绿生物”，证券代 码为“832838” （二）本次发行的有关中介机构 保荐人、主承销商 中信证券股份有限公司 其他承销机构 无 发行人律师 国浩律师（上海）事务所 审计机构 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 江苏中企华中天资产评估有限公司 二、 本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 人民币1.00元 发行股数 不超过1,459.00万股 占发行后总股本比例 不低于25% 其中：发行新股数量 不超过1,459.00万股 占发行后总股本比例 不低于25% 股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例 无 发行后总股本 不超过5,835万股 每股发行价格 44.77元/股 发行市盈率 22.98倍（以每股发行价格除以发行后每股收益计算，每股收 益以2019年12月31日经审计的扣除非经常性损益后归属于 母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 16.85元（按2019年12月31日经审计的归属于母公司所有者 权益除以发行前总股本计算） 发行后每股净资产 22.84元（按2019年经审计的归属于母公司所有者权益加上本 次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行前每股收益 2.60元（以2019年12月31日经审计的扣非后归属于母公司 所有者净利润孰低除以发行前总股本计算） 发行后每股收益 1.95元/股（以2019年12月31日经审计的扣非后归属于母公 司所有者净利润孰低除以发行后总股本计算） 发行市净率 1.96倍（以每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售 存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发 行”）的方式进行。网上发行通过深交所交易系统进行。 发行对象 参加本次网上发行的投资者须持有中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司的证券账户卡并开通创业板交易权限 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 本次发行无股东公开发售股份 发行费用的分摊原则 由发行人全额承担 募集资金总额 65,319.43万元 募集资金净额 59,579.71万元 募集资金投资项目 江苏华绿生物科技股份有限公司一厂技术改造项目 泗阳华茂农业发展有限公司技术改造项目 年产3万吨真姬菇项目 发行费用概算 承销及保荐费4,391.12万元、律师费325.00万元、审计及验资 费538.60万元、发行手续费用50.00万元、信息披露费用435.00 万元 以上发行费用均为包含增值税的金额，发行费用为上述各项费 用的合计数，发行人已与保荐机构（主承销商）、申报会计师、 发行人律师充分沟通，并承诺本次发行支付发行费用所获得的 增值税发票，不抵扣进项增值税。发行手续费中暂未包含本次 发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。各项费 用根据发行结果可能会有所调整 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年3月26日 网上发行申购日期 2021年3月29日 缴款日期 2021年3月31日 股票上市日期 【】年【】月【】日 三、 发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2020年6月30日 /2020年1-6月 2019年12月31 日/2019年 2018年12月31 日/2018年 2017年12月31 日/2017年 资产总额（万元） 104,342.94 101,772.45 91,863.12 72,717.78 归属于母公司所有者权益（万元） 78,649.88 73,720.72 61,686.63 59,128.25 资产负债率（母公司）（%） 32.97 31.58 42.17 27.32 营业收入（万元） 28,706.12 57,542.33 39,416.41 34,791.35 净利润（万元） 7,116.06 12,067.07 5,577.75 6,531.34 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 7,116.11 12,067.16 5,577.81 6,412.04 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 6,678.84 11,369.06 4,871.11 5,848.35 基本每股收益（元） 1.63 2.76 1.27 1.47 稀释每股收益（元） 1.63 2.76 1.27 1.47 加权平均净资产收益率（%） 9.21 17.81 8.89 11.02 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 10,451.15 21,396.45 10,033.23 11,317.07 现金分红（万元） - 2,188.00 - 3,019.44 研发投入占营业收入的比例（%） 1.60 1.31 1.75 1.74 四、 发行人的主营业务经营情况 概述 （一）主要业务或产品概述 公司自成立以来，专业从事食用菌的研发、工厂化种植及销售业务，是国内 领先的食用菌工厂化生产企业之一，致力于为消费者提供绿色、安全的高品质食 用菌产品。公司的经营范围为食用菌的研发、种植、销售；食用菌生产设施、设 备及食用菌生产所需的原辅材料（危险化学品除外）研发、设计、销售；自营和 代理各类商品和技术的进出口业务。 公司生产和销售的主要食用菌产品为金针菇、真姬菇（包括蟹味菇、白玉菇）。 （二）主要经营模式概述 1、采购模式概述 公司采购的物品主要包括生产物料、机械设备、五金劳保三大类。 公司严格执行原材料管理制度，由采购部统一通过筛选后的供应商采购原材 料，原材料检验合格后方可入库。公司产品的原材料大多为农业下脚料，主要有 玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等，公司供应厂家分布在全国各 地，包括生产厂商和中间贸易商，公司原材料供应充足，不存在对供应商的依赖。 公司已经建立了供应商管理制度，对供应商的资质、产品质量、信誉度等进行多 维度考察和筛选，并实施动态优化调整，以实现采购流程规范、原料质量优良、 采购价格合理、合作供应商信用优良之目标。 对于设备和五金劳保的采购，公司挑选有实力的供应商，通过现场走访进行 考察，建立了相关供应商名录，确保采购物品质量合格。 2、生产模式概述 公司采用工厂化模式生产食用菌。根据每种食用菌的不同生物特性，综合利 用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控制技术、自动化技术等为食用 菌创造最适合的生长环境，在可控的环境条件下，进行标准化、智能化管理。 工厂化实现了不受区域和季节变化限制的食用菌周年化生产方式，产品可全 年均衡生产和供应，产品品质较高、产量稳定。同时，工厂化模式采用集约化、 立体化的种植模式，所需的土地面积较少，而利用自动化机械进行生产则使得生 产效率高于传统模式，符合《中华人民共和国循环经济促进法》有关发展循环经 济提出的“减量化、再利用、资源化”要求，有利于节约资源、保护环境。 3、销售模式概述 由于鲜品食用菌面向最终消费者，消费市场具有零散的特点，公司主要通过 经销商模式进行销售。除经销模式外，公司还有少量产品以直销方式进行销售， 客户包括零售客户、餐饮企业、食用菌食品加工厂等。报告期内，公司销售情况 如下： 单位：万元 销售渠道 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 经销 28,010.52 56,651.16 38,884.83 34,384.64 直销 695.60 891.16 531.58 386.08 主营业务收入合计 28,706.12 57,542.33 39,416.41 34,770.72 公司销售以经销商模式为主，授权经销商在所在区域经营，并由经销商负责 区域内二级经销商的开发和维护；公司向经销商出售产品均为买断式销售方式， 无质量原因不得退换货，发出产品如有质量或包装问题的，经公司业务人员检验 确认后协商解决。 4、研发模式概述 公司设有技术管理部，负责公司的技术研发工作，其职能包括菌种的培育、 培养基的研制、新产品、新工艺技术的研究、立项与开发等。公司的研发主要是 以研发项目小组的模式进行，根据公司的年度研发计划，技术管理部成立各个研 发课题的项目小组并由其统一进行管理。公司建立了相关研发管理制度和核心技 术人员激励政策，保证了研发的可持续进行。 公司技术人员来自于农业、食品、生物等专业，多数人员具有多年研发经验。 整体而言，公司的研发团队知识结构较为合理，研发能力较强，有效地支撑了公 司研发体系。 （三）主要竞争地位概述 根据中国食用菌协会工厂化专业委员会发布的《2019年中国食用菌工厂化 研究报告》，公司2019年在工厂化规模生产金针菇企业中排名第四。公司成立 以来，一直致力于金针菇的研发、生产和销售业务。公司产品深受消费者的喜爱。 随着公司的不断发展，公司在行业中的市场份额将不断得到巩固和进一步提升。 2019年公司被农业农村部乡村产业发展司认定为农业产业化国家重点龙头企业。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 公司主要产品为食用菌，食用菌行业内传统生产模式为农户种植模式，该模 式使用大棚、简易机械栽培食用菌，具有生产规模较小、抗污染能力较弱、技术 水平较弱、产品质量不稳定等不足。同时，由于食用菌适宜在低温环境中生长， 农户种植受制于季节影响，通常仅在冬末春初产出食用菌。 公司采用工厂化生产食用菌的模式，是国内食用菌生产模式创新的主要行业 实践者。一方面，公司综合利用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控 制技术、自动化技术、智能化技术等模拟适合食用菌的生产环境，实现了标准化、 规模化、智能化、自动化、周年化生产，相较传统农户种植的模式具有产品质量 稳定、污染率低、生产效率高、生产不受季节时间限制等优势。另一方面，公司 在持续生产经营过程中不断进行菌种、配方、工艺、设备的工艺和技术研发，在 菌种的培育、食用菌培养所用原材料的配比、食用菌生长环境的模拟、工厂化生 产环节的自动化控制等多个方面提升科技性和创新性，继而作用于公司产品的杂 菌污染率、生物转化率和单瓶产量等核心生产要素，不断巩固自身行业地位和综 合竞争能力。 公司高度重视技术研发工作，实现了多项食用菌工厂化生产技术创新，包括 菌种选育技术、液体菌种生产技术、培养基质技术、食用菌工厂化环境控制系统、 金针菇大瓶容量培养瓶栽培技术、菌种保藏技术、移动货架技术、食用菌包装采 收自动分菇技术等。公司科学创新和技术优势情况详见本招股说明书“第六节 业 务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“（三）公司的竞争优势”。 六、发行人选择的具体上市标准 基于公司2018年度、2019年度归属于母公司所有者净利润（扣除非经常性 损益前后孰低）分别为4,871.11万元、11,369.06万元，公司选择《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》2.1.2规定的第一项上市标准，即最近两年净利润均 为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。 七、发行人公司治理特殊安排 截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类 似公司治理特殊安排。 八、募集资金 用途 经2019年8月9日召开的第三届董事会第十七次会议、2019年8月26日 召开的2019年第二次临时股东大会及2020年6月19日召开的第四届董事会第 一次会议审议通过，本公司拟向社会公开发行不超过1,459.00万股人民币普通股 （A股）。本次发行募集的资金总额扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于 以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投资金额 项目建设期 序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投资金额 项目建设期 1 江苏华绿生物科技股份有限公 司一厂技术改造项目（以下简称 “一厂技改项目”） 10,978.00 10,978.00 9个月 2 泗阳华茂农业发展有限公司技 术改造项目（以下简称“二厂技 改项目”） 18,990.00 18,990.00 12个月 3 年产3万吨真姬菇项目 42,785.00 42,785.00 21个月 合计 72,753.00 72,753.00 - 在募集资金到位前，公司将根据实际情况以自筹资金预先投入募集资金项目 的建设，在募集资金到位后对预先投入的自筹资金进行置换；募集资金投资上述 项目如有剩余，将根据中国证监会及深交所的有关规定并履行相关程序后用于公 司的主营业务或补充流动资金；募集资金投资上述项目如有不足，不足部分将由 公司自筹解决。如本次发行的实际募集资金量超过计划使用量，发行人将根据中 国证监会及深圳证券交易所的有关规定对超募资金进行使用。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 序号 项目 基本情况 1 股票种类 人民币普通股（A股） 2 每股面值 1.00元 3 发行股数 本次公开发行新股数量不超过1,459.00万股，占本次发行后 总股本比例不低于25%，本次发行不涉及股东公开发售股 份 4 每股发行价格 44.77元/股（由发行人和主承销商协商确定） 5 发行市盈率 22.98倍（以每股发行价格除以发行后每股收益计算） 6 发行后每股收益 1.95元/股（以2019年12月31日经审计的扣非后归属于母 公司所有者净利润孰低除以发行后总股本计算） 7 发行前每股净资产 16.85元（按2019年12月31日经审计的归属于母公司所有 者权益除以发行前总股本计算） 8 发行后每股净资产 22.84元（按2019年12月31日经审计的归属于母公司所有 者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总 股本计算） 9 发行后市净率 1.96倍（以每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 10 发行方式 本次发行采用网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限 售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行的方式进行。网 上发行通过深交所交易系统进行。 11 发行对象 参加本次网上发行的投资者须持有中国证券登记结算有限 责任公司深圳分公司的证券账户卡并开通创业板交易权限 12 承销方式 余额包销 13 发行费用概算 承销及保荐费4,391.12万元、律师费325.00万元、审计及 验资费538.60万元、发行手续费用50.00万元、信息披露费 用435.00万元 以上发行费用均为包含增值税的金额，发行费用为上述各项 费用的合计数，发行人已与保荐机构（主承销商）、申报会 计师、发行人律师充分沟通，并承诺本次发行支付发行费用 所获得的增值税发票，不抵扣进项增值税。发行手续费中暂 未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金 净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发 行手续费。各项费用根据发行结果可能会有所调整 二、本次发行股票的有关机构 （ 一 ）保荐人（主承销商） 名称 中信证券股份有限公司 法定代表人 张佑君 住所 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 联系地址 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦25层 联系电话 010-60833500 传真 010-60833955 保荐代表人 韩昆仑、唐亮 项目协办人 饶水平 项目经办人 裘佳杰、寇宛秋、吴欣键、山川、朱宏涛、师龙阳、李轲、曲 正琦 （ 二 ）律师事务所 名称 国浩律师（上海）事务所 负责人 李强 住所 上海市北京西路968号嘉地中心23-25层 联系电话 021-52341668 传真 021-52341670 经办律师 邹菁、张泽传、夏斌斌 （ 三 ）会计师事务所 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人 徐华 注册地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 联系电话 010-85665978 传真 010-85665120 经办注册会计师 魏倩婷、王宗佩 （ 四 ）资产评估及资产评估复核机构 名称 江苏中企华中天资产评估有限公司 法定代表人 谢肖琳 注册地址 天宁区北塘河路8号恒生科技园二区6幢1号 联系电话 0519-88155678 传真 0519-88155678 经办评估师 毛月、谢兴、袁劲飞、马远飞、臧国锋 （ 五 ）股票登记机构 名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址 深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场 22-28楼 联系电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 （ 六 ）主承销商收款银行 名称 中信银行北京瑞城中心支行 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券 服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关 系和其他权益关系。 四、本次发行有关重要日期 发行安排 日期 刊登发行公告日期 2021年3月26日 网上发行申购日期 2021年3月29日 缴款日期 2021年3月31日 股票上市日期 【】年【】月【】日 第四节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生 产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响，下述风险因素根据重 要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依 次发生。 一、创新风险 食用菌行业的传统生产模式为农户种植模式，该模式具有生产规模较小、抗 污染能力较弱、技术水平较弱、产品质量不稳定、生产受季节限制等不足。公司 采用工厂化方式生产食用菌产品，是国内食用菌生产模式创新的主要行业实践者， 并在经营过程中持续进行菌种、配方、工艺、设备的创新和研发。近年来，在夯 实金针菇和真姬菇等产品的行业地位之余，公司不断进行其他食用菌产品工厂化 生产的创新研究，并拟进行量产实践。但如果发生前期持续投入后新食用菌产品 工厂化生产技术的创新失败；或公司未能把握行业趋势以致所选育的新品种食用 菌无法在下游市场得到消费者认可；抑或公司创新后形成的新产品工厂化生产技 术未能达到量产后的预计规模效应，都将削弱公司现有金针菇和真姬菇等食用菌 带来的资金积累和盈利能力，继而对公司的生产经营和未来发展带来不利影响。 二、技术风险 食用菌工厂化具有较高的技术含量和要求，菌种的培育、食用菌培养所用原 材料的配比、食用菌生长环境的模拟、工厂化生产环节的自动化控制等多个方面 均会显著作用于公司产品的杂菌污染率、生物转化率和单瓶产量等核心生产指标， 继而影响公司食用菌的品质、价格和成本。倘若公司的核心生产技术出现流失， 或公司研发水平和成果提升缓慢以致无法适应行业竞争，抑或未能发展形成稳定 成熟的特定生产技术以适应新产品的工厂化种植需要，都将对公司的生产经营和 未来发展产生不利影响。 三、市场风险 （一）市场竞争加剧导致价格 下降 和毛利率 波动 的风险 我国食用菌市场良好的前景吸引着新投资者的不断进入。随着新厂商的出现 和原行业参与者规模的不断扩大，食用菌产品供应量随之增多，行业竞争日趋激 烈，近年来食用菌平均市场价格也呈现下滑趋势，进而影响了公司产品售价。以 金针菇为例，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月其平均销售价格分别为 5.13元/千克、4.83元/千克、4.79元/千克和4.91元/千克，其毛利率分别为27.65%、 23.21%、28.34%和32.67%。2017年至2019年，公司金针菇平均售价持续下滑。 如果未来市场竞争继续加剧，产品价格可能继续下滑，若公司未能及时通过技术 研发、规模化生产等措施降低食用菌成本，公司经营业绩将受到不利影响。 （二）原材料价格波动导致成本上升和毛利率下降的风险 报告期各期，原材料占公司生产成本的比重在35%左右，占比较大，主要原 材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等农副产品以及纸箱等 包装材料，原材料价格的起伏对公司生产经营有较大影响。倘若因国际贸易、国 家政策、气候变化、自然灾害、农村耕地面积增减、劳动力成本波动等因素导致 原材料价格持续上升，则可能提高公司食用菌产品的生产成本，继而对公司毛利 率和业绩产生不利影响。 （三）产品单一的风险 目前，公司主要产品为金针菇，2017年、2018年、2019年和2020年1-6 月，金针菇的销售额占公司总销售额的比例为92.49%、91.12%、92.20%和93.09%。 金针菇等食用菌作为日常食品，消费量大幅波动的可能性较小，但若因居民消费 习惯变化等因素导致金针菇消费量持续减少，或由于市场竞争导致金针菇市场价 格大幅下降，公司若无法及时应对，将面临因产品集中导致的业绩下滑风险。 （四）市场季节性波动的风险 农产品价格容易受到国际贸易、国家政策、季节性因素、自然气候、疾病灾 害、上下游供需情况等多种因素的影响，价格波动情况较大。公司的金针菇等食 用菌产品属于农产品，价格随农产品变化而变化。因此农产品价格的大幅波动会 影响食用菌的价格，进而可能影响公司的利润水平。 公司主要产品金针菇的销售收入存在一定的季节性波动，主要由需求和供给 两方面引起。从需求方面而言，由于金针菇的食用方式主要包括火锅、麻辣烫、 冒菜、烧烤等，在寒冷季节消费量较大，同时深秋至早春季节，各地由于天气寒 冷，不利于绿叶蔬菜的种植，作为绿叶蔬菜替代品的食用菌需求量会增加，因此 每年四季度和一季度金针菇的下游需求较大，售价也较高。从供给方面而言，除 工厂化生产外，由传统农户种植的金针菇虽然受季节和气候影响较大，无法全年 向市场提供稳定供给，但总体也具有相当规模，且一般在早春开始大量上市，从 而导致二季度市场供给大幅增加，金针菇售价下降较多。因此，一般而言每年一 季度和四季度为公司生产销售旺季，二季度时为公司销售淡季。季节性波动在一 定程度上影响了公司的生产经营安排，倘若二季度市场金针菇价格下降幅度较大， 公司当季可能出现业绩下滑甚至亏损的风险，继而对公司全年经营业绩产生一定 影响。 四、生产经营风险 （ 一 ）食品质量安全风险 公司主要从事食用菌的工厂化研发、种植和销售，产品为供消费者食用的金 针菇等食用菌，食品质量安全事关消费者的健康。为了保证产品质量和食品安全， 公司通过了ISO9001:2008质量管理体系、ISO22000:2005食品安全管理体系认证， 并严格按照上述体系的要求进行生产和质量把关。但由于公司产品生产过程中的 环节众多，若供应商向公司出售不合格原材料且公司未能检验发现；或公司在生 产领料、工厂化种植现场监测、人员卫生管理、工艺控制、产品检验等环节有所 疏漏；或下游经销商或销售终端在运输和销售过程中未按规定保存产品，均可能 导致食品安全问题的发生，从而对公司声誉和业绩造成不利影响。 （ 二 ）原材料供应和品质风险 公司产品所需原材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等 农副产品，而农副产品的生产和采收易受气候、环境、季节等变化之影响，市场 供应量可能因多种因素产生波动。同时，食用菌的生产对上述原材料的营养成分、 含水量、PH值等指标有相应要求，原材料的品质决定了公司所产食用菌的营养 吸收，进而可影响食用菌的产量和质量。因此，倘若公司主要原材料出现市场供 应量不足，或市场原材料品质发生系统性下降，将可能会对公司的生产经营和业 绩带来不利影响。 （ 三 ）杂菌及病虫害污染风险 食用菌的培养容易受到杂菌、病虫害的影响。影响食用菌生产的杂菌主要有 青霉、链孢霉、毛霉等，杂菌可与食用菌竞争营养物质，继而影响食用菌产量， 而食用菌的虫害主要由菇蚊、菇蝇、螨虫等造成。在生产过程中，如果出现灭菌 不彻底、菌种质量低、生产环境未达标准等情况，都可能导致食用菌遭受杂菌和 病虫害污染的风险。报告期内，公司金针菇产品杂菌污染率保持在较低水平，但 如果在日后生产过程中出现杂菌及病虫害污染的情况，将会对公司经营和业绩产 生不利影响。 五、管理及内控风险 （一）人才和技术流失的风险 优秀的人才是公司保持竞争力的关键，自2010年设立以来，公司通过自主 培养、引进等方式建立了专业的人才队伍，使公司保持了较快的发展速度。但随 着食用菌行业竞争的加剧及公司业务的快速发展，公司仍然面临人才流失和储备 不足的风险。预计本次募集资金项目实施后，公司的经营规模将迅速扩大，各方 面业务开拓的压力增加，如果公司不能积累足够人才以应对业务扩大的挑战，或 者出现现有人才的大量流失，将对公司生产经营和业务发展造成不利影响。 （二）实际控制人不当控制的风险 公司股东余养朝直接持有公司17,993,814股股份，占公司股份总额的41.12%， 并通过宿迁华鑫和拙朴投资间接持有公司0.42%的股份，本次A股股票发行后， 余养朝仍然处于相对控股地位，且其自公司创立至今一直担任公司董事长、总经 理职务，是公司的控股股东和实际控制人，对公司的发展战略、经营决策、人事 安排、利润分配、对外投资等方面均可施予重大影响。虽然公司已建立了完善的 法人治理结构，从制度安排上避免实际控制人或大股东操纵现象的发生，但在公 司利益与控股股东或实际控制人利益发生冲突时，如果实际控制人不恰当地行使 其表决权，则可能影响甚至损害公司及公众股东的利益。 （三）公司快速发展引致的管理风险 报告期内，公司资产、收入和产能呈现快速增长的态势，总资产由2017年 末的72,717.78万元增长至2020年6月末的104,342.94万元，收入由2017年的 34,791.35万元增长至2019年的57,542.33万元，日产能由2017年末的203.25吨 增长至2020年6月末的330.02吨。本次发行后，公司资产规模、收入水平和产 能预计将进一步上升。公司业务的快速发展对原材料采购、食用菌生产、销售渠 道拓宽、财务控制、人力资源和内部协调管理提出了更高的要求。如果公司的组 织架构及制度、管理层的管理水平、员工的人数和业务素养无法适应公司规模迅 速扩大的需要，将会影响公司未来发展的速度和质量。 六、财务风险 （一）税收优惠政策变化风险 《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定，农业生产者销售的自产 农产品免征增值税；《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条规定，从事农、 林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税。因此，公司目前销售的 食用菌产品免征增值税和企业所得税。若未来相关税收优惠政策发生变化导致公 司无法豁免增值税和企业所得税，将对公司的净利润产生一定不利影响。 （二）无法继续享受政府补助的风险 食用菌工厂化生产是封闭式、设施化、机械化、标准化、周年栽培的现代化 农业生产方式，具有生产稳定、规模大、效率高、质量好等优势，符合现代农业 的发展要求，得到了国家和地方政府的大力扶持。在该产业背景下，2017年、 2018年、2019年和2020年1-6月公司计入损益的政府补助分别为639.71万元、 581.70万元、754.47万元和472.68万元，占当期利润总额的比例分别为9.69%、 10.35%、6.24%和6.62%。如果国家或地方相关产业支持政策发生变化，财政补 贴减少或取消，可能对公司经营利润总额产生不利影响。 七、发行失败风险 本次拟公开发行不超过1,459.00万股股票，募集资金用于江苏华绿生物科技 股份有限公司一厂技术改造项目、泗阳华茂农业发展有限公司技术改造项目、年 产3万吨真姬菇项目。若本次发行时公司投资价值无法获得投资者的认可，投资 者认购不足，公司将面临发行失败的风险。 八、募投项目风险 （一）募投项目未达预期收益的风险 本次公司发行募集资金拟投资于江苏华绿生物科技股份有限公司一厂技术 改造项目、泗阳华茂农业发展有限公司技术改造项目、年产3万吨真姬菇工厂化 栽培建设项目。公司已根据当前经济形势、市场环境、经营情况、未来发展规划 对上述项目进行了充分的可行性论证。项目达产后将实现年新增3.91万吨食用 菌的生产能力，从而带来可观的经济效益。但宏观经济和行业竞争存在一定不确 定性，若市场环境发生重大变化，或公司销售渠道未能及时铺展，又若项目建设 未达预期，或相关产业政策出现调整，公司募投项目可能存在无法按照计划实现 预期收益的风险。 （二）募投项目完成后固定资产折旧较高导致的业绩下滑的风险 食用菌的工厂化生产对固定资产的投入要求较高，此次募投项目建成后，公 司固定资产规模将大幅增加，由此预计新增年折旧费用为4,927.40万元。如果由 于宏观经济、市场环境、产业政策发生变化，或行业竞争进一步加剧，或公司销 售未达预期，导致募集资金投资项目在投产后没有产生预期效益，或募投项目不 能如期达产，折旧的大幅增加将给公司盈利能力带来不利影响。 九、本次发行摊薄即期回报的风险 本次发行募集资金到位后，公司股本规模和归属于母公司所有者权益将大幅 增长，但由于募投项目的实施和达产需要一定周期，在短期内难以完全产生效益， 净利润短期内增长速度可能低于股本和净资产的增长速度，每股收益、净资产收 益率等指标存在短期内将受股本摊薄的影响，将有可能呈现下降趋势，特此提醒 投资者关注本次公开发行股票可能摊薄即期回报的风险。 十、“新冠疫情”等突发公共事件引致的风险 公司主要产品为金针菇、真姬菇等食用菌，上游行业主要是米糠、玉米芯等 农业废弃物，下游为商贸零售业、餐饮业、食品加工制造业等。公司主要产品食 用菌属于人民群众日常生活所需的基本蔬菜产品，生产经营和业绩在一定程度上 依赖于社会秩序的常态运行。倘若突发公共事件影响了公司经营所处上下游和外 部环境的一般状态，例如出现新型冠状病毒肺炎导致的开工延期、交通受限和集 中性交易场所关停等情形，则可能会对公司的生产和销售带来不利影响，进而影 响公司的盈利能力。 第五节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 公司名称： 江苏华绿生物科技股份有限公司 英文名称： Jiangsu Chinagreen Biological Technology Co.,Ltd. 注册资本： 4,376万元 法定代表人： 余养朝 成立日期： 2010年 6月 8日 住所： 泗阳县绿都大道 88号 邮政编码： 223700 联系电话： 0527- 85302330 传真号码： 0527- 85308101 互联网地址： www.chinagreenbio.com 电子信箱： [email protected] 负责信息披露和投 资者关系的部门： 董事会办公室 董事会办公室负责 人及联系方式： 钱韬， 0527- 85302330 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 （一）发行人设立情况 公司系由余养朝、林灵、黄玉琴、陆广勤、陈惠、林霄共6名发起人直接以 发起方式设立的股份有限公司。 2010年5月25日，江苏省工商行政管理局出具编号为（13000151）名称预 先登记[2010]第05250056号的《名称预先核准通知书》，核定公司名称为江苏 华绿生物科技股份有限公司。 2010年5月25日，公司全体发起人签署《发起人协议书》，就股份有限公 司的设立事项及各自在公司设立过程中的权利和义务做出约定。 2010年6月1日，宿迁信德联合会计师事务所出具了编号为“信德会所验 （2010）186号”的《验资报告》，确认截至2010年6月1日，股份公司（筹） 已收到全体发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币1,500万元。2019年12 月16日，致同出具了“致同专字（2019）第371ZC7594号”的《验资复核报告》， 验证《验资报告》（信德会所验（2010）186号）所载事项同公司实际收到的各 股东出资情况相符。 2010年6月8日，公司取得了江苏省宿迁工商行政管理局颁发的注册号为 321300000039576的《企业法人营业执照》，股份公司正式成立。公司注册资本 1,500万元，法定代表人为余养朝，住所为宿迁市泗阳县北京路（东方现代城） B12幢103室，经营期限为长期。 公司设立时，各发起人股东的持股数及持股比例情况如下： 序号 （未完）  |