[年报]上海电气:上海电气2020年年度报告
原标题:上海电气:上海电气2020年年度报告 公司代码： 601727 公司简称： 上海电气 上海电气集团股份有限公司 2020 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司 全体董事出席 董事会会议。 三、普华永道中天会计师 事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、公司负责人 郑建华 、 主管 会计工作负责人 胡康 及会计机构负责人（会计主管人员） 司文培 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司董事会审议， 2020 年度利润分配 预 案为：以公司利润分配实施之股权登记日公司总股 本为基础， 向全体股东 每 10 股分配现金股利人民币 0.7178 元（含税），预计共派发股利人民币 1,127,375 千元 , 约为本公司按中国会计准则编制的归属于母公司股东的净利润 3,758,17 5 千元的 30% 。 以上分配预案待提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后执行。 六、前瞻性陈述的 风险 声明 √ 适用 □ 不适用 本 报告 所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股 股东 及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数 以上 董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险 提示 当前，公司日常生产经营面临来自国内外市场环境的重大风险包括： 1 、宏观环境下的市场 风险； 2 、海外业务风险； 3 、汇率波动风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“ 关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的内容。 十一、其他 □ 适用 √ 不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ .......................... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ............... 50 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ .............................. 58 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 67 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ .............................. 69 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............ 70 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ... 275 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国、我国 指 中华人民共和国 集团、本公司、公司或 上海电气 指 上海电气集团股份有限公司 电气总公司 指 上海电气（集团）总公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 《公司章程》 指 《上海电气集团股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 A 股 指 获准在境内证券交易所上市的以人民币标明面值、以人民币认 购和进行交易的股票 H 股 指 注册在中国的公司发行的、获准在香港联合交易所有限公司上 市的、以人民币标明面值、以港币进行认购和交易的股票 电气风电 指 上海电气风电集团股份有限公司 电气国轩 指 上海电气国轩新能源科技有限公司 上海机电 指 上海机电股份有限公司 上海集优 指 上海集优机械股份有限公司 上海三菱电梯 指 上海三菱电梯有限公司 宝尔捷公司 指 Broetje - Automation GmbH （中文名为“德国宝尔捷自动化有 限公司”） 曼兹公司 指 Manz AG （德国法兰克福证券交易所上市的公司，股票代码 M5Z ， 中文名为“德国曼兹公司”） 内德史罗夫公司 指 Nedfast Investment B.V. （中文名为“荷兰内德史罗夫公 司”） 天沃科技 指 苏州天沃科技股份有限公司 赢合科技 指 深圳市赢合科技股份有限公司 EPC 指 电站工程总承包 元 指 人民币元 可转债 指 上海电气集团股份有限公司公开发行 60 亿元人民币的可转换 公司债券 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 上海电气集团股份有限公司 公司的中文简称 上海电气 公司的外文名称 Shanghai Electric Group Company Limited 公司的外文名称缩写 Shanghai Electric 公司的法定代表人 郑建华 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 伏蓉 联系地址 上海市黄浦区四川中路 110 号 电话 +86(21)33261888 传真 +86(21)34695780 电子信箱 ir@shanghai - electric.com 三、基本情况 简介 公司注册地址 上海市兴义路 8 号万都中心 30 楼 公司注册地址的邮政编码 200336 公司办公地址 上海市黄浦区四川中路 110 号 公司办公地址的邮政编码 200002 公司网址 http://www.shanghai - electric.com 电子信箱 service@shanghai - electric.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露 媒体 名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 上海电气 601727 - H 股 香港联合交易所 上海电气 02727 - 六、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广 场二座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 钱进、戴正华 公司聘请的会计师事务所 （境外） 名称 无 报告期内履行持续督导职 名称 无 责的财务顾问 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位： 千元 币种： 人民币 主要会计数据 2020 年 2019 年 本期比上年 同期增减 (%) 2018 年 营业总收入 137,285,056 127,508,964 7.67 101,157,525 营业收入 136,540,320 126,647,718 7.81 100,158,557 归属于上市公司股东的净利润 3,758,175 3,501,037 7.34 3,016,525 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 1,041,832 996,307 4.57 1,900,974 经营活动产生的现金流量净额 4,696,198 10,505,138 - 55.30 5,806,585 2020 年 末 2019 年 末 本期末比上 年同期末增 减（ % ） 2018 年末 归属于上市公司股东的净资产 66,400,834 63,345,856 4.82 57,290,196 总资产 315,402,734 280,523,589 12.43 218,521,865 (二)主要财务指标 主要财务指标 2020 年 2019 年 本期比上年同 期增减 (%) 2018 年 基本每股收益（元／股） 0.25 0.23 8.70 0.20 稀释每股收益（元／股） 0.24 0.23 4.35 0.20 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.07 0.06 16.67 0.13 加权平均净资产收益率（ % ） 5.79 5.79 0 5.33 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（ % ） 1.60 1.60 0 3.36 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、2020 年分季度主要财务数据 单位： 千元 币种： 人民币 第一季度 （ 1 - 3 月份） 第二季度 （ 4 - 6 月份） 第三季度 （ 7 - 9 月份） 第四季度 （ 10 - 12 月 份） 营业总收入 14,704,503 38,532,305 29,295,476 54,752,772 营业收入 14,515,897 38,303,053 29,147,584 54,573,786 归属于上市公司股东的净利润 113,524 1,408,528 822,982 1,413,141 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润 62,720 1,283,918 489,369 - 794,175 经营活动产生的现金流量净额 - 11,882,812 - 4,145,419 3,167,726 17,556,703 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 : 千元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 2,754,223 注 1,861,084 42,171 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 1,119,036 1,177,948 1,085,081 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 303 3,817 6,230 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 - 221,900 - 157,700 - 3,783 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负 - 83,641 73,506 98,185 债、衍生金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债和其他债权投资取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同 资产减值准备转回 185,101 169,435 122,582 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 283,099 160,097 104,257 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 处置子公司产生的投资收益 184,235 122,647 104,663 少数股东权益影响额 - 702,170 - 130,551 - 174,501 所得税影响额 - 801,943 - 775,553 - 269,334 合计 2,716,343 2,504,730 1,115,551 注：报告期内，公司及公司下属子公司非流动资产处置损益同比上年度有所增加，主要是无 形资产处置利得 2 2.82 亿元。 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位： 千元 币种： 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 交易性金融资产 6,964,752 7,387,914 423,162 248,343 衍生金融资产 2,381 98,146 95,765 - 8,041 其他债权投资（含其他流动资产） 8,034,719 9,087,260 1,052,541 265,144 应收款项融资 5,440,954 10,912,246 5,471,292 - 259,096 其他非流动金融资产 5,432,302 5,557,173 124,871 104,576 合计 25,875,108 33,042,739 7,167,631 350,926 十二、其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 上海电气是一家大型综合性高端装备制造企业。公司主导产业聚焦能源装备、工业装备、集 成服务三大板块 ， 形成了比较完整的工业自动化和工业装备系统，为众多高端设备提供全生命周 期服务，引领多能互补能源互联的发展方向， 致力于为全球客户提供绿色、环保、智能、互联于 一体的技术集成和系统解决方案。 公司三大业务板块 所覆盖的领域如下： 能源装备业务板块：设计、制造和销售燃煤发电及配套设备、燃气发电设备、风电设备、核 电设备、储能设备、高端化工设备；提供电网及工业智能供电系统解决方案； 工业装备业务板块：设计、制造和销售电梯、大中型电机、智能制造设备、工业基础件、环 保设备、建筑工业化设备； 集成服务业务板块：提供能源、环保及自动化工程及服务，包括各类传统能源及新能源、固 体废弃物综合利用、污水处理、烟气处理、轨道交通等；提供工业互联网服 务；提供金融服务， 包括融资租赁、保险经纪；提供国际贸易服务；提供高端物业服务等。 根据中电联发布的数据， 在“十三五”发展的最后一年， 2020 年上海电气主营业务所在的电 力市场的主要特征如下： （一）电力消费需求情况 2020 年，全社会用电量 7.51 万亿千瓦时，同比增长 3.1% ，“十三五”时期全社会用电量年均 增长 5.7% 。 2020 年，各季度全社会用电量增速分别为 - 6.5% 、 3.9% 、 5.8% 、 8.1% ，经济运行稳步 复苏是用电量增速回升的最主要原因。全社会用电量季度增速变化趋势，反映出随着 新冠 疫情得 到有效控制以及国家逆周期调控政策逐步落地，复工复产、复商复市持续取得明显成效，国民经 济持续稳定恢复。 （二）电力生产供应情况 截至 2020 年底，全国全口径发电装机容量 22.0 亿千瓦，同比增长 9.5% ；“十三五”时期， 全国全口径发电装机容量年均增长 7.6% ，其中非化石能源装机 容量 年均增长 13.1% ，占总装机容 量比重从 2015 年底的 34.8% 上升至 2020 年底的 44.8% ，提升 10 个百分点；煤电装机容量年均增 速为 3.7% ，占总装机容量比重从 2015 年底的 59.0% 下降至 2020 年底的 49.1% 。 2020 年，全国全 口径发电量为 7.62 万亿千瓦时，同比增长 4.0% ；“十三五”时期，全国全口径发电量年均增长 5.8% ，其中非化石能源发电量年均增长 10.6% ，占总发电量比重从 2015 年的 27.2% 上升至 2020 年 的 33.9% ，提升 6.7 个百分点；煤电发电量年均增速为 3.5% ，占总发电量比重从 2015 年的 67.9% 下降至 2020 年的 60.8% ，降低 7.1 个百分点。 2020 年，全国电力市场呈现以下特点： 一是电力投资同比增长 9.6% ，非化石能源投资快速增长。 2020 年，纳入行业投资统计体系的 主要电力企业合计完成投资 99 44 亿元，同比增长 9.6% 。电源工程建设完成投资 5244 亿元，同比 增长 29.2% ，其中风电、太阳能 、水电投资分别增长 70.6% 、 66.4% 、 19.0% ；电网工程建设完成投 资 4699 亿元，同比下降 6.2% 。电网投资下降的原因在于占比达 4 4.3 % 的 35 千伏及以下电网投资 因电网企业提前一年完成国家新一轮农网改造升级任务 等原因 同比下降 20.2% 。 二是煤电装机容量占总装机容量比重首次低于 50% ，新增并网风电装机规模创历史新高。 2020 年，全国新增发电装机容量 19087 万千瓦，同比增加 8587 万千瓦，其中新增并网风电 、太 阳能发电装机容量分别为 7167 万千瓦和 4820 万千瓦，新增并网风电装机规模创历史新高。截至 2020 年底，全国全口径水电装机容量 3.7 亿千瓦、火电 装机容量 12.5 亿千瓦、核电 装机容量 4989 万千瓦、并网风电 2.8 亿千瓦、并网太阳能发电装机 2.5 亿千瓦。全国全口径非化石能源发电装 机容量合计 9.8 亿千瓦，占全口径发电装机容量的比重为 44.8% ，比上年底提高 2.8 个百分点。 全口径煤电装机容量 10.8 亿千瓦，占总装机容量的比重为 49.1% ，首次降至 50% 以下。 三是并网风电、太阳能发电量快速增长。 2020 年，全国 全口径发电量同比增长 4.0% 。其中， 水电发电量为 1.36 万亿千瓦时，同比增长 4.1% ；火电发电量为 5.17 万亿千瓦时，同比增长 2.5% ； 核电发电量 3662 亿千瓦时，同比增长 5.0% 。并网风电发电量为 4665 亿千瓦时 ，同比增长 1 5.1 % ； 并网太阳能发电量为 2611 亿千瓦时，同比增长 16.6% 。全国全口径非化石能源发电量 2.58 万亿 千瓦时，同比增长 7.9% ，占全国全口径发电量的比重为 33.9% ，同比提高 1.2 个百分点。全国全 口径煤电发电量 4.63 万亿千瓦时，同比增长 1.7% ，占全国全口径发电量的比重为 60.8% ，同比降 低 1.4 个百分点。 四是水电、核电设备利用小时同比提高。 2020 年，全国发电设备平均利用小时 3758 小时， 同比降低 70 小时。其中，水电设备利用小时 3827 小时， 同比提高 130 小时；核电设备利用小时 7453 小时，同比提高 59 小时；火电设备利用小时 4216 小时，同比降低 92 小时；并网风电设备 利用小时为 2073 小时，同比降低 10 小时； 并网 太阳能发电设备利用小时 1281 小时，同比降低 10 小时。 五是 2020 年第四季度电煤供应偏紧，电煤市场价格持续攀升。受经济回暖及低温寒流影响， 第四季度电煤需求大幅增加，电煤 供应偏紧，推高电煤市场价格。根据中国沿海电煤采购价格指 数（ CECI 沿海指数）显示， 10 月份市场电煤价格进入“红色区间”后持续攀升。 （三）全国电力供需情况 2020 年，全国电力供需总体平衡，部分地区有余，局部地区用电高峰时段电力供应偏紧，疫 情防控期间电力供应充足可靠，为社会疫情防控和国民经济发展提供坚强电力保障。分区域看， 东北、西北区域电力供应能力富余，华北、华东、南方区域电力供需总体平衡，华中区域用电高 峰时段电力供应偏紧。分省份看，迎峰度夏期间，湖南、四川等少数电网用电高峰时段采取了有 序用电措施；迎峰度 冬期间，湖南、江西、广西以及内蒙古西部电网等少数电网用电高峰时段电 力供应紧张，采取了有序用电措施。 此外，随着政府继续积极倡导推进“一带一路”国际合作，扩大国际产能合作，带动中国制 造和中国服务走出去；以及推进绿色发展、打赢蓝天保卫战，加大生态系统保护力度，建设美丽 中国，上海电气包括燃气轮机、核电、风电在内的能源装备、以及包括环保服务在内的集成服务 等业务领域将迎来更多市场发展机遇和业务发展空间。 能源领域正在发生深刻变化。我国已经对碳达峰和碳中和目标做出了具体细致的安排和规划， 即“到 2030 年，中国单位国内生 产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65% 以上，非化石能源占 一次能源消费比重将达到 25% 左右，森林蓄积量将比 2005 年增加 60 亿立方米，风电、太阳能发 电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。”由此，我国 将加快调整优化产业结构、能源结构，大力发 展光伏发电、风电等可再生能源发电，推动煤炭消费尽早达峰。同时，将加快实施综合能效提升 等节能工程，深入推进工业、建筑、交通等重点领域节能降耗，持续提升新基建能效水平。 随着新能源发电规模的发展和电网对削峰填谷和调峰调频的需求增加，储能 将在未来中国能 源格局中扮演重要角色 。近年来， 受益于国家政策的大力支持，新能源汽车市场持续快速成长， 动力锂电池需求增长迅猛。作为国内能源装备领先企业，我们将积极完善在储能领域的战略布局， 进一步深化锂电池、液流电池、燃料电池和退役电池系统等技术研发和协同运用。 在工业互联网和智能制造领域，世界主要国家和地区加强制造业数字化转型和工业互联网战 略布局，我国也将引导增强 5G 、人工智能、区块链、增强现实及虚拟现实等新技术实力，推动工 业互联网在更广范围、更深程度、更高水平上融合创新力度，构成未来我国经济增长的新动能， 也将为上海电气的转型发展提供重要发展机遇。 （公司各个业务板块所处的行业地位可详见本年度报告本章节“三、报告期内核心竞争力分 析”。） 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 上海电气是中国最大的综合性装备制造企业集团之一，主要拥有两大核心竞争优势： 第一， 形成产业联动与协同发展优势， 公司各核心业务板块协同发展，重点聚焦能源装备、 工业装备和集成服务之间的战略联动、技术联动、市场联动、制造联动、内部供应链联动及人才 联动优势； 第二， 形成集成服务与实体产业联动优势， 工程服务带动装备制造产业、金融服务支持公司 实体产业发展、国际贸易助力海外市场拓展，实现集成服务与核心产业联动发展。 报告期内，公司主要业务板块的核心竞争力表现如下： 能源装备 在核电设备领域，我们始终坚守“四个凡事”、“两个零容忍”底线，秉持“共铸核心力、同 护核安全”核心价值观，致力于打造国内领先、受行业尊敬的具备核岛集成供货和综合服务能力 的核电装备制造集团和核安全文化示范基地。经过近 50 年的发展，目前公司在核电设备生产制造 上拥有丰富且成熟的经验，已形成从核岛六大主设备、核二三级设备、燃料输送设备等，到常规 岛两大主设备、辅机、常规泵等，再到大型铸锻件、核级风机、配套电机、现场服务、备品备件 等完整的核电设备制造产业链，技术路线涵盖 300MW 、 600MW 到 1000WM 等级的二代加、三 代压水 堆（包括华龙一号（ HPR1000 ）、国和一号（ CAP1400 ）、 AP1000 、 EPR ）以及四代高温气冷堆、快堆 等，全面覆盖国内已有的核电技术路线，国内综合市场占有率持续居于领先地位。 作为核电常规岛设备高端制造基地，我们的核电常规岛技术涵盖 AP1000 、 CAP1400 、华龙一 号、高温气冷堆、 VVER 等，为国内外核电站提供安全可靠的核电常规岛设备。在三代核电市场领 域 —— 我国拥有完整自主知识产权的“华龙一号”已走出国门，走向海外市场。上海电气成功开 发制造出当今世界上排汽面积最大、应用范围最广的 1905mm 低压缸末级长叶片，代表核电汽轮机 设计制造的最高水平。 在风电设备领域，我们致力于创造有未来的能源，目标成为全球领先的风电全生命周期服务 商。我们持续改进产品性能、质量，拓展服务业务广度和深度，为用户提供更经济、更稳定、更 智能的风电全生命周期整体解决方案。我们以智能化助推风电进化、数字化赋能风电未来 ，在报 告期内 上线 i - WINDSIGHT 平台，建立起闭环的风场评估体系， 逐步 构建 了 平价时代数字化风 电 场 开发全生命周期解决方案的能力；推出数字化、平台化新机型，提升发电量同时借助部件复用降 低成本。 报告期内，我们已经 在欧洲 、北京、杭州、汕头、西安设立了研发中心， 逐步构建了全 球性开放 研发体系。 在燃煤发电设备领域，我们不仅继续坚持高效清洁的燃煤发电技术路线，以强大的研发能力 不断推 进火电 向高能效、大容量、低排放发展。同时，我们努力克服疫情带来的各种影响，积极 服务国家“一带一路”战略，一手抓防疫一手抓生产，稳步推进海外项目实施。上海电气首套出 口的超超临界 660MW 机电机组在孟加拉帕亚拉一期项目中分别于 2020 年 4 月和 10 月完成试运行 并顺利通过性能试验； 上海电气作为中国设备制造商承接的 第一个海外百万千瓦级 IPP 煤电项目 爪哇 7 号的 2 号 机组也于 20 20 年 9 月顺利通过试运行。 在燃机领域，上海电气通过国际并购与技术消化吸收，突破了国外 OEM 长期以来对燃气轮机 研发、服务的壁垒，逐渐建立起完整的重型燃气轮机开发设计平台，具备了贯穿 H 级 燃气轮机全 产业链和全生命周期的技术和服务能力。 在储能领域，我们分阶段、分领域布局锂电池、液流电池、燃料电池和退役电池系统四个领 域，完善三电系统。我们投建了国内首个市场化运营的电网侧共享锂电储能电站，是我们探索储 能商业化模式的一大举措，通过收购赢合科技进一步深入锂电池产业链。我们已推出兆瓦级全钒 液流电池，可实现分布 式、集中式全覆盖调峰调频。在燃料电池领域，聚焦电堆和膜电极技术和 产品，已推出了第一代 30KW 燃料电池发动机系统，并完成整车公告。我们在 国内 退役电池储能领 域名列前茅，已完成了 10 余个示范项目。 电网及工业智能供电系统解决方案领域，上海电气本着“精益高效、共创共享”的价值观， 聚焦电网、工业、工程三个市场，已形成集成化和综合解决方案平 台能力，向产业链两端延伸。 我们产品门类齐全、产业链完备，产品覆盖 特种变压器、开关、电力电缆（含电缆附件）、数据线 缆、特种电缆、电力二次设备、元器件、电力电子产品等 领域。我们承接的 电力输配电总包及成 套工程遍布全球二十余个国家和地区， 在境内外 累计实施完成了 220kV 及以上变电站 40 多座， 220kV 及以上输电线路 5000 多公里。 工业装备 在电梯设备领域，通过 30 年的不断积累，上海三菱电梯打造了一支掌握先进电梯技术、先进 设备操作技能和企业现代化管理水平的优秀员工队伍，始终引领企业站在国内电梯行业发展的最 前沿。上海三菱电梯始终坚持技术引进与自主开发并举的发展战略，建立了以“生产一代，开发 一代，预研一代”为目标的技术创新体系。一方面，上海三菱电梯坚持高起点的动态引进和转化 先进技术，加快产品 国产化和市场化进程；另一方面，上海三菱电梯不断提升自主创新能力，开 发了基于永磁同步电动机驱动的无齿轮曳引机的菱云系列电梯，并结合保障房、租赁房市场的增 长，升级开发了 LEGY - 3 电梯并 实现了批量生产，全面切换了上一代产品；自主开发产品已占销售 总量的 70% 以上。为了满足市场不断增长的产品升级需求，上海三菱在“技术引领”方针的指导 下，研发的重心逐步转向智能化产品，并已推出 SmartEYE 监控系统、 Smart K - II 型智慧扶梯和 LEHY - Pro 电梯等智能化产品。上海三菱 电梯 将进一步在智慧产品、智慧服务、智慧监管、 智慧管 理、智能制造等领域，持续推广智能化技术的应用。同时，上海三菱电梯继续把服务创新作为提 升制造业竞争力的有效途径，加快对服务战略的升级与转型。 在机械基础零部件制造和服务领域 ， 我们 拥有紧固件、叶片、轴承、金属切削刀具四大业务 板块，通过收购欧洲百年历史的紧固件制造商荷兰内德史罗夫公司，已成为世界最大汽车工业紧 固件供应商之一。 集成服务 在发电设备服务业领域，我们将从过去单一以火电市场为主，向新能源及分布式能源领域扩 展；逐步具备风电、太阳能发电、环保、燃机、生物质、垃圾发电、储能、分布式、海淡等工程 项目的承接和执行能力。在提供电站 EPC 总承包的基础上，提供海外电站的运营维护和投融资等 服务。从单一的区域市场，转向全球市场。我们将继续聚焦国际化和管控一体化，加强海外网点 建设，创新工程销售体制机制，加快推进适应海外市场需要的技术布局，加快海外服务市场开拓， 加快推进产融结合，积极尝试包括“投建营一体化”在内的创新业务模式；同时，实施项目管理 一体化、 技术管理一体化、销售一体化，为专业客户带来更多便利服务。 在工业互联网领域，我们正在建设以工业互联网为支撑的业务构架，通过工业互联网平台形 成多种行业运用，满足不同行业需求。我们的智慧供应链平台可提供全方位的供应商信息，打造 在线协同高效的供应链，目前已建立 12 783 个采购项目。我们的“星云智汇”工业互联网平台， 以用户为中心，实现服务产品化，为工业应用场景提供解决方案，“星云智汇”目前已接入电梯、 风机、电厂等近 10 万台主设备，我们推出了“ e 站通”备品备件电商平台 ，将 打造 电站服务互联 网平台 ，推动上下游价值链 的 数字 化服务升级 。 我们的金融业务 在多年稳健经营的基础上，不断拓展对主业的拉动和服务功能，实现了从单 一内部银行向综合金融平台的转型，延伸出多元化的金融服务 ，有力支持集团业务的持续发展 。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020 年，受新冠疫情的影响，全球经济加速衰退，外部环境更加复杂严峻，几乎所有行业 和企业都面临着历史上最寒冷的冬天。在党中央的领导下，我国积极投入复工复产，有序恢复社 会 正常 运转，在万马齐喑的全球经济中一枝独秀，实现了全年的经济增长。 2020 年全年，面对 疫情的挑战，上海电气继续坚持贯彻“三步走”的发展战略，在积极支持国家战略的同时， 深化 产业结构调整，大力发展新兴产业，推进新旧动能转换 ，努力克服疫情带来的困难，在成为世 界一流企业的道路上稳步前进。 报告期内， 公司实现营业总收入人民币 1372.85 亿元， 同比 增长 7.67% ； 实现 归属于母公司 股东的 净利润 37.58 亿 元人民币，同比增长 7.34 % 。 最近三年，公司 在实现 年均 营业总 收入 增长 1 6 .5 % 的同时， 也注重夯实长期发展的基础，不 断优化业务结构，在 新能源、先进制造和云化（工业互联网） 等新兴领域大力投入。作为中国 制造的代表，公司将以转型新形象继续担当大国重器的使命。报告期内，公司实现新增订单人民 币 1855.5 亿元，较上年同期增长 8.7% 。公司新增订单中，能源装备占 40.8% （其中风电占 1 5.7 个百分点，核电占 4 .0 个百分点，储能占 1 .6 个百分点，煤电占 7.5 个百分点） ，工业装备 占 24.7% （其中电梯占 1 1.9 个百分点） ，集成服务占 34.5% （其中能源工程服务占 2 5.1 个百分 点） 。截 至 报告期末，公司 在手订单为人民币 2760.9 亿元，较上年年末增长 14. 7 % ，公司报告 期末在手订单中，能源装备占 48. 2 % （其中风电占 1 2.9 个百分点，核电占 7 .9 个百分点，储能 占 0 .6 个百分点，煤电占 2 0. 3 个百分点） ，工业装备占 4. 4 % （其中电梯占 0.8 个百分点） ，集成 服务占 47.5% （其中能源工程服务占 41.3 个百分点） 。 报告期内，公司主要经营工作如下 ： 体制机制改革初显成效 上海电气积极响应国家号召，落实国企改革政 策，积极调整下属企业员工的激励和分配机 制，尝试多种模式的考核 激励机制 ，极大调动了下属企业管理层和员工 做优做强产业的 积极性， 促进了公司新技术和新产业的培育和孵化，推动了公司市场竞争力的提升。报告期内， 我们完成 了上海电器股份有限公司人民电器厂和上海市离心机械研究所有限公司的混合所有制改革，推动 企业内部管理机制的创新 ； 我们 分拆下属电气风电至科创板上市 的工 作也取得阶段性成果，已经 顺利通过了上交所科创板上市委的上市审批 。 产品技术和新一代信息技术融合发展 公司主动顺应能源变革趋势，积极推动能源转型，持续推进“风、光、水、火、储一体化” 和“源、网、荷、储一体化”综合能源服务，促进新能源消纳，保障国家能源安全，实现绿色可 持续发展 。公司 智慧风场数字化产品实现风资源评估、风电场建设、整机优化设计、风电场智慧 运维、风电场后评估等功能，为用户提供数字化、智能化的技术解决方案；燃气轮机智能化服务 产品为京能上庄热电厂提供部分负荷优化改造，机组联合循环效率提升 0.19 个百分点；燃煤电 厂智能运维产品为国华太仓电厂提供 设备健康全生命周期管理服务 ； 氢能业务在内蒙古鄂尔多斯 开发的源网 荷储氢一体化暨氢燃料电池重卡示范项目签订合作协议。另外， 公司与上海商汤智能 科技有限公司联合开发“人工智能 + 工业”的技术和产品 , 推动应用场景的商业化落地；公司首届 工业 APP 大赛成功举办，筛选出 80 个有技术创新和商业化潜力的作品，为公司的未来发展充实 技术储备。 科研投入持续加大，创新成果加速涌现 报告期内，公司以汕头智慧能源项目为契机，实现 世界 首次 5MW 以上级别 风机 “黑启动” （即 在 风机 发电系统因故障全部停运的情况下， 不依托 外部 电网送电，运用 自有发电 和储能系统 启动风机， 从而 恢复发电系统的正常运行 ） ，形成 了 智慧能源解决方案的完整技术能力；成功研 制大容量高速电驱系统，打破国际垄断；公司参与承制堆内构件的“华龙一号”全球首堆 —— 福 清核电 5 号机组首次并网成功，标志着中国打破了国外核电技术垄断，正式迈入核电技术先进国 家行列。 智能化解决方案取得新突破 报告期内，我们的电气国轩南通锂电池智能工厂正式投运；“风光储充控”一体化的闵行工 业园区智慧能源项目正式投运；青海格尔木电网侧储能项目正式投运。我们相继承接上海轨交五 号线综合运维项目，实现车辆、通号、供电三专业融合维保的首台套业绩；承接菲律宾马卡蒂地 铁机电集成总包项目， 实现海外市场的首台套业绩；承接上海市杨浦区“一网统管”智慧城市项 目，推动城市建设、政府治理、民生服务的深度融合。 工业互联网平台建设迈入新阶段 报告期内，我们稳步推进“星云智汇”工业互联网平台建设，接入设备新增 26865 台， 对应 资产价值 247 亿元，已 开发集成了设备联网、故障诊断、远程运维、能源规划 等 15 个行业应 用， 具备集团层面业务承载能力 ，同时也已初步 形成 风电智能运维、火电远程运维、机床维保、 储能电池、分布式能源 等 8 个行业解决方案。“星云智汇”平台 获 2020 年世界人工智能大会 —— 全球工业智能峰会 “湛卢奖”工业引擎奖、 获 2020 年工业互联网创新（实践）成果奖，并入选 上海市经信委《 2020 年度上海市工业互联网平台和专业服务商推荐目录》。报告期内， “星云智 汇”开始赋能外部企业 ，相继与重庆璧山区政府、河南许昌市政府签订合作协议，合作共建工业 互联网赋能中心，提供数字化转型服务。疫情期间，平台为不少企业解决了采购与供应问题，有 效改善了企业原材料短缺困难。平台也为建筑工程行业打造了全新的系统，提供下单、排产、监 控、质检等一系列智能服务。 制造业 电子商务开启新模式 报告期内，集团 制造业 电子商务开启新模式，我们的 智慧供应链服务 形成智能采购平台、寻 源竞价管理和采购电子商城等 1 个平台级产品、 3 个系统级产品和 3 个解决方案级产品。线上竞 价采购 9600 余 次，决标金额 62 亿元。采购商城入驻供应商超过 40 家。电站服务电商实现备品 备件和检修长协服务线上销售 1.45 亿元，同比增长 116% 。工业紧固件电商线上成交订单 6 万 个，实现线上销售 1.7 亿元。 长三角区域一体化布局有序推进 报告期内，我们主动对接“长三角一体化发展”国家战略，在建立南通中央研究院的基础上 继续布局长三角地区，以“企业总部、研发中心、信息中心、服务中心”为四大功能定 位，最大 化整合内部有关研发机构。 2020 年，上海电气南通储能基地达产，将打造中国储能电池领域龙 头企业；在上海市经济 和 信息化委 员会 以及苏、浙、皖三省工信厅、经信厅指导下，上海电气联 合上海市智能制造产业协会和长三角智能制造龙头企业 共同 发起成立实体化运作的上海长三角智 能制造产业促进中心（筹），塑造“上海制造”新优势 。我们的 海安危废处置中心、 智能制造 南 通基地一期项目、泰州研砼绿色装配式建筑基地、巢湖储能液流电池孵化项目和盐城城市智慧能 源大数据平台等多个项目也在 2020 年密集进入项目建设期，将为长三角一体化发展贡献上 海电 气的技术和智慧。 抗 击 疫 情 凸显国企担当 报告期内，上海电气积极承担防疫复工的社会责任。在新冠疫情暴发后，我们第一时间成立 疫情防控工作领导小组，根据不同形势针对性部署疫情防控工作。公司组织广大党员干部和员工 群众自发捐款达 880 万元；帮助上海市多家企业恢复启用老旧口罩产线，突击研制口罩自动化生 产线，累计向全国各地交付口罩生产线 621 台；向海外合作伙伴捐赠近 10 万只口罩和各类防疫 物资。此外，在上海市政府有关部门的帮助指导下，我们积极联络航空公司筹措包机事宜，协调 完成了三个海外项目往返包机，驰援受疫情影响的海 外工程项目建设，尽最大努力降低疫情对公 司业务的负面影响。 展望未来，我们将坚持战略导向、问题导向、结果导向，贯彻和落实好 集团 “三步走”发展 理念，始终坚持国家利益、企业利益 、员工利益 和投资者利益的高度有机统一，把为国家争光、 为民族立业、为人民谋福、为社会创造价值作为企业核心价值的重要体现，全力以赴谋发展，努 力将上海电气打造成一个国际化、市场化、现代化的企业集团，成为高端装备新航母，以更加优 异的成绩庆祝中国共产党成立 100 周年！ 二、报告期内主要经营情况 报告期内，能源装备板块实现营业收入人民币 559.6 亿元，较上年增长 21.8% ，主要得益于 风电业务增长较快；报告期内能源装备板块毛利率为 17% ，比上年减少 0.7 个百分点， 主要是燃 煤发电设备市场竞争激烈，风电产品销售结构发生变化，使得风电和燃煤发电设备毛利率有所下 降 。 报告期内，工业装备板块实现营业收入人民币 421.77 亿元，较上年下降 9.1% ，主要是 受疫 情影响，板块内工业基础件、智能制造 装备 等业务均有不同幅度的减少 ；工业装备板块毛利率为 17 ％，比上年减少 0.8 个百分点，主要是海外 紧固 件业务受疫情影响，毛利率 下降。 报告期内，集成服务板块实现营业收入人民币 5 22 . 32 亿元，较上年上升 1 7 . 9 % ；主要是能源 工程与服务业务增长较快；集成服务板块毛利率为 12 ％，较上年下降 4.9 个百分点，主要 是能 源工程与服务毛利率结构变化引起 。 (一)主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 亿元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业总收入 1,372.85 1,275.09 7.67 营业收入 1,365.40 1,266.48 7.81 营业成本、利息支出、手续费及佣金支出 1,140.28 1,033.57 10.32 营业成本 1,139.49 1,032.73 10.34 销售费用 43.26 35.43 22. 10 管理费用 81.02 81.92 - 1. 10 研发费用 48.54 40.88 18. 7 4 财务费用 18.70 14.70 27. 2 1 经营活动产生的现金流量净额 46.96 105.05 - 55.30 投资活动产生的现金流量净额 - 36.05 - 122.76 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 24.68 122.83 - 79.91 财务费用： 由于本年集团新业务的拓展， 融资规模增加，财务费用相应上升。 经营活动产生的现金流量净额： 由于 集团业务规模增长， 采购货物生产备货 等经营活动现金 流出较同期有所增加。 投资活动产生的现金流量净额：主要是集团收回投资 、 处置 长期资产 收到的现金流入较同期 有所增加。 筹资活动产生的现金流量净额：主要是 公司 取得借款收到的现金 变动所致 。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业总收入人民币 1372.85 亿元，较上年同期增长 7.67% ；归属于母公 司股东的净利润人民币 37.58 亿元，较上年同期增长 7.34% 。 (1) 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位 : 亿元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入比 上年增减 （ % ） 营业成本比 上年增减 （ % ） 毛利率 比上年增减 （ % ） 能源装备 559.60 464.52 16.99 21.80 22.85 减少 0.71 个百分点 工业装备 421.77 349.88 17.04 - 9.12 - 8.27 减少 0.77 个百分点 集成服务 5 22 . 32 45 9 . 83 1 1 . 96 1 7 . 8 6 2 4 . 87 减少 4.94 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入比 上年增减 （ % ） 营业成本比 上年增减 （ % ） 毛利率 比上年增减 （ % ） 中国大陆 1,156. 44 980.42 15.2 2 4.8 6 9.15 减少 3.33 个百分点 其他国家和地区 216. 41 159.86 26.1 3 25.6 2 18.14 增加 4.67 个百分点 主营业务分行业 、 分地区情况的说明 能源装备及集成服务板块的营业收入较上年有所增长，主要是风电业务增长所引起。 其他国家和地区的营业收入较上年有所增长，主要是由于 2020 年海外工程项目实现收入有 所增加所引起。 (2) 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （ % ） 销售量比 上年增减 （ % ） 库存量比 上年增减 （ % ） 锅炉 兆瓦 7,185 8,060 2,447 - 36.05 - 41.25 - 30.48 汽轮机 兆瓦 14,696 15,069 4,740 - 28.79 - 16.84 - 7.29 汽轮发电机 兆瓦 17,064 20,832 4,407 - 14.94 - 35.37 - 46.09 风机 兆瓦 5,547 5,098 597.75 178 151 301 电梯 台 100,018 93,700 65,605 13.36 5.49 24.66 产销量情况说明 关于锅炉、汽轮机、汽轮发电机产销量均较上年大幅 度 下降的说明：由于受国家煤电调控 政策影响，煤电市场呈断崖式下跌 。同时，公司也调整了对煤电市场业务的排产结构，从以往的 火电主机为主转变为主机、燃机、中小机、服务、工厂自接等多元化格局。因此报告期内公司的 锅炉、汽轮机、发电机的产销量下降幅度较大。 关于风机产销量均较上年大幅上升的说明： 2019 年国家明确了陆上风电与海上风电补贴政 策的结束期限， 使得 陆上风电 2020 年 整体市场情况向好 ， 2021 年海上风电 市场新增装机将创新 高 。在 目前市场环境 下， 公司同时通过技术进步、管理提升等进一步加强了竞争力， 报告期内公 司的 风机的年产销量均创历史新高。 (3) 成本分析表 单位： 亿元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金 额 本期占总 成本比例 ( % ) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例 ( % ) 本期金 额较上 年同期 变动比 例 ( % ) 情况 说明 能源装备 原材料 408.2 4 87. 89 328.16 （未完）  |