[年报]中融煤炭 : 2020年年度报告
原标题:中融煤炭 : 2020年年度报告 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 2020年年度报告 2020年12月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:海通证券股份有限公司 送出日期:2021年03月27日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人海通证券股份有限公司据本基金合同规定，于2021年3月23日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具 了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2020年1月1日起至2020年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................ 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 审计报告 ................................................................................................................................................ 16 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 16 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 19 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 19 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 22 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 24 §8 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 50 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 50 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 57 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 57 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 57 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 57 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 57 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 57 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 57 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 58 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 59 9.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................................................................................... 60 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 61 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 61 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 61 §11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 62 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 62 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 62 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 62 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 62 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 62 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 62 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 63 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 76 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 76 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 76 §13 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 77 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 77 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 77 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 77 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中融中证煤炭指数分级证券投资基金 基金简称 中融煤炭 基金主代码 168204 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月25日 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 海通证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 317,161,018.55份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2015-07-03 下属分级基金场内简称 煤炭A级 煤炭B级 煤炭母基 下属分级基金的交易代码 150289 150290 168204 报告期末下属分级基金的份额总额 121,322,027.00份 121,322,027.00份 74,516,964.55份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金采用指数化投资策略，通过严谨的数量 化管理和严格的投资程序，力争将基金的净值增长 率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值 控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，实 现对中证煤炭指数的有效跟踪。 投资策略 本基金主要采用完全复制法进行投资，按照成 份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组 合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相 应调整。 当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增 发、分红等行为，以及因基金的申购和赎回对本基 金跟踪中证煤炭指数的效果可能带来影响，导致无 法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根 据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适 当的处理和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范 围之内。 1．资产配置策略 2．股票投资组合构建 3．债券投资策略 4．股指期货投资策略 业绩比较基准 95%×中证煤炭指数收益率+5%×同期银行活 期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高预 期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期 收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基 金。从本基金所自动分离或分拆的两类基金份额来 看，煤炭A份额具有预期风险、预期收益较低的特 征；煤炭B份额具有预期风险、预期收益较高的特 征。 下属分级基金的风险收益特征 中融煤炭A份额 具有预期风险、 预期收益较低 的特征。 中融煤炭B份额 具有预期风险、 预期收益较高 的特征。 中融煤炭份额 为跟踪指数的 股票型基金，具 有较高预期风 险、较高预期收 益的特征，其预 期风险和预期 收益高于货币 市场基金、债券 型基金和混合 型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中融基金管理有限公司 海通证券股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 周妹云 邓来承 联系电话 010-56517000 021-23212375 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-160-6000；010-56517299 021-95553 传真 010-56517001 021-63410637 注册地址 深圳市福田区福田街道岗厦社 区金田路3088号中洲大厦3202、3203B 上海市黄浦区广东路689号 海通证券大厦 办公地址 北京市朝阳区望京东园四区2 号楼17层1701号01室 上海市黄浦区广东路689号 海通证券大厦 邮政编码 100102 200001 法定代表人 王瑶 周杰 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/ 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通 合伙） 上海市静安区威海路755号文新报业 大厦25楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 公司 北京西城区金融大街27号投资广场23层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 8,358,140.08 -42,875,597.51 -115,044,528.65 本期利润 73,014,405.12 104,171,163.89 -325,619,014.66 加权平均基金份额本期利润 0.0905 0.2814 -0.3138 本期加权平均净值利润率 11.08% 31.05% -39.33% 本期基金份额净值增长率 14.88% 13.17% -32.64% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 -168,889,379.36 -296,607,633.60 -365,642,377.14 期末可供分配基金份额利润 -0.5325 -0.5699 -0.6098 期末基金资产净值 308,881,194.61 454,888,267.59 478,452,208.96 期末基金份额净值 0.974 0.874 0.798 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 -26.34% -35.88% -43.35% 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 19.39% 2.13% 18.48% 2.13% 0.91% 0.00% 过去六个月 34.06% 2.02% 30.35% 2.05% 3.71% -0.03% 过去一年 14.88% 1.78% 7.28% 1.82% 7.60% -0.04% 过去三年 -12.42% 1.64% -20.98% 1.65% 8.56% -0.01% 过去五年 -3.97% 1.71% -9.32% 1.73% 5.35% -0.02% 自基金合同 生效起至今 -26.34% 1.87% -41.50% 1.93% 15.16% -0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 D:\zrfa20181213\MOD\TMP\CN_50820000_168204_FB010010_20210002_1.jpg 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 D:\zrfa20181213\MOD\TMP\CN_50820000_168204_FB010010_20210002_6.jpg 注：本基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 根据本基金基金合同的约定，在存续期内，本基金不进行收益分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为中融基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由中融国际信托 有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2020年12 月31日，中融基金管理有限公司共管理61只基金，包括中融货币市场基金、中融国企改 革灵活配置混合型证券投资基金、中融融安灵活配置混合型证券投资基金、中融新机遇 灵活配置混合型证券投资基金、中融中证银行指数证券投资基金（LOF）、中融鑫起点 灵活配置混合型证券投资基金、中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金、中融中证煤 炭指数分级证券投资基金、中融融安二号灵活配置混合型证券投资基金、中融稳健添利 债券型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融日日盈交易型货 币市场基金、中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金、中融融裕双利债券型证券投 资基金、中融竞争优势股票型证券投资基金、中融融信双盈债券型证券投资基金、中融 现金增利货币市场基金、中融上海清算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投 资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融 恒泰纯债债券型证券投资基金、中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、中融物联网 主题灵活配置混合型证券投资基金、中融量化智选混合型证券投资基金、中融恒信纯债 债券型证券投资基金、中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金、中融沪港深大消费 主题灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券 投资基金、中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、中融季季红定期开放债券型证券 投资基金、中融智选红利股票型证券投资基金、中融聚安3个月定期开放债券型发起式 证券投资基金、中融量化精选混合型基金中基金（FOF）、中融医疗健康精选混合型证 券投资基金、中融聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒裕纯债债券 型证券投资基金、中融聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒惠纯债 债券型证券投资基金、中融央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、中融央视财经 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中融策略优选混合型证券投资基金、中融 聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒鑫纯债债券型证券投资基金、 中融高股息精选混合型证券投资基金、中融睿享86个月定期开放债券型证券投资基金、 中融中证500交易型开放式指数证券投资基金、中融聚通3个月定期开放债券型发起式证 券投资基金、中融睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、中融中证500交易型开放 式指数证券投资基金联接基金、中融睿祥纯债债券型证券投资基金、中融恒安纯债债券 型证券投资基金、中融智选对冲策略3个月定期开放混合型证券投资基金、中融品牌优 选混合型证券投资基金、中融1-5年国开行债券指数证券投资基金、中融盈泽中短债债 券型证券投资基金、中融聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中融融慧双欣 一年定期开放债券型证券投资基金、中融价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、 中融创业板两年定期开放混合型证券投资基金、中融成长优选混合型证券投资基金、中 融景瑞一年持有期混合型证券投资基金、中融产业趋势一年定期开放混合型证券投资基 金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理（助理） 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 赵菲 中融中证银行指数证券投 资基金（LOF）、中融国证 钢铁行业指数分级证券投 资基金、中融中证煤炭指 数分级证券投资基金、中 融央视财经50交易型开放 式指数证券投资基金、中 融央视财经50交易型开放 式指数证券投资基金联接 基金、中融中证500交易型 开放式指数证券投资基 金、中融中证500交易型开 放式指数证券投资基金联 接基金、中融智选对冲策 略3个月定期开放灵活配 置混合型发起式证券投资 基金、中融智选红利股票 型证券投资基金的基金经 2015- 06-25 - 12 赵菲先生，中国国籍，毕 业于北京师范大学概率论 与数理统计专业，研究生、 硕士学位，具有基金从业 资格，证券从业年限12年。 2008年8月至2011年5月曾 任国泰君安证券股份有限 公司证券及衍生品投资总 部投资经理；2011年5月至 2012年11月曾任嘉实基金 管理有限公司结构产品投 资部专户投资经理 。2012 年11月加入中融基金管理 有限公司，现任指数投资 部总经理职位。 理及指数投资部总经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金 合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和 国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司制定了《公平交易管理办法》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建 设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜 绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理办法要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以 及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得 投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享 有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部 集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银 行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组 合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名 义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节 的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对 待，未发生不公平的交易事项。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年全年，伴随着新冠疫情后的整体经济复苏，中证煤炭指数上涨7.42%。本基 金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎 等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末基金份额净值为0.974元，本报告期内，基金份额净值增长率为 14.88%，同期业绩比较基准收益率为7.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 回顾2020年，全球和中国经济以及资本市场，必将是载入史册的一年，波及全球的 新冠疫情，不仅放大了人们情绪的波动，也加剧了股票、债券、商品等各类资产的价格 波动。 资本市场方面，疫情后宏观政策宽松和资金流动性充裕双重利好，房住不炒的政策 一定程度加速了居民资产流向股票市场，估值抬升成为推动市场快速上涨的重要原因。 行业间和行业内的个股分化程度高，绩优股指数持续跑赢大盘，市场机构头部化，头部 机构持股集中化现象明显，整个A股市场呈现结构化行情。 展望2021年，主要矛盾将集中在经济复苏和流动性收紧的博弈。金融条件收紧、政 策退出的一致预期下，企业盈利向上的确定性和房地产投资属性压制下加速居民大类资 产配置逐步流向股票，仍能对冲掉部分流动性收紧风险。当前经济从复苏走向通胀，经 济复苏逻辑仍占上风，市场从估值驱动回归盈利驱动。持续多年，自下而上的"赛道研 究"在中国市场似乎已成为共识，投资方面我们将关注中国传统优势、转型升级有突破 和受益于全球经济复苏的行业与公司，选择产业趋势和景气度向上，业绩确定性较高同 时估值还算合理的投资机会。 风险方面，A股市场的整体估值合理，但目前龙头股票资金聚集效应突出，机构化 属性的资金对业绩确定性高和流动性好的龙头给予较高的估值溢价，导致在部分领域龙 头公司的风险收益比下降，出现了估值过高的现象，值得警惕。 2020年疫情对供需的不对称影响导致煤炭价格的快速下跌，但随着复工的全面铺 开，供给恢复较快，需求触底回升。全年政策侧重能源安全，巩固供给侧改革成果，提 高安全生产水平，考虑煤价底部区域已经出现，2021年需求增速虽然赶不上供给，但需 求会呈现扩张态势，供需格局将持续边际改善。 本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基 金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享煤炭行业的长期收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份 额持有人的利益出发，由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及 员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证 各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期 内，公司内部控制体系运行顺利，本基金运作没有出现违法违规行为。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面： 1、根据基金监管法律法规的最新变化，推动公司各部门及时完善与更新制度规范 和业务流程，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、 全面性和合法合规性，并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。 2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方 法，加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环 节的监督检查。 3、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续 营销活动中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规 规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资 者教育工作。 4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了 严格规范的投资管理制度和流程机制，以投资决策委员会为最高投资决策机构，投资业 务均按照管理制度和业务流程执行。 5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设， 及时向公司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防 范合规风险，防范利益输送行为。公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风 险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部 监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规范运作，充分保障基金份额持有人的利 益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国 证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基 金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值 调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的 适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内，本基 金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证 监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会，成员由高级管理人员、投资研究部门、基金运营部 门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理 人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加 估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大 利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任 公司，中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对中融中证煤炭指数分级证券投资基金的托管过程 中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，中融中证煤炭指数分级证券投资基金的管理人--中融基金管理有限公 司在中融中证煤炭指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申 购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中融中证煤炭指数分 级证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对中融基金管理有限公司编制和披露的中融中证煤炭指数分级证券 投资基金2020年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 上会师报字（2021）第1899号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中融中证煤炭指数分级证券投资基金全体份额 持有人： 审计意见 我们审计了中融中证煤炭指数分级证券投资基 金(以下简称"中融煤炭")财务报表，包括2020年 12月31日的资产负债表，2020年度的利润表、所 有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表 附注。 我们认为，后附中融煤炭的财务报表在 所有重大方面按照企业会计准则、《证券投资基 金会计核算业务指引》、《中融中证煤炭指数分 级证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管 理委员会和中国证券业投资基金业协会发布的 关于基金行业实务操作的有关规定编制，公允反 映了中融煤炭2020年12月31日的财务状况以及2020年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则，我们独立于中融煤炭，并履行了职业道德方 面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据 是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 我们提醒财务报表使用者关注后附财务报表附 注中对编制基础的说明。同时该财务报表系中融 煤炭管理人（以下简称"管理人"）根据《中融中 证煤炭指数分级证券投资基金基金合同》的规定 为其基金份额持有人编制的，因此财务报表可能 不适于其他用途。本报告仅供管理人提供中融煤 炭份额持有人和向中国证券监督管理委员会及 其派出机构报送使用，不得用于其他目的。 其他信息 管理人对其他信息负责。其他信息包括中融煤炭 2020年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报 表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的 审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息 发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报 表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审 计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似 乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如 果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报 告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的责任 管理人负责按照企业会计准则、《证券投资基金 会计核算业务指引》、《中融中证煤炭指数分级 证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管理 委员会和中国证券业投资基金业协会发布的关 于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表， 使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误 导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理人 负责评估中融煤炭的持续经营能力，披露与持续 经营相关的事项，并运用持续经营假设，除非基 金进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在 按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行 以下工作： 1、识别和评估由于舞弊或错误导致 的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序 以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 险。 2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 3、评价管理人选用会计政策的恰当 性和作出会计估计及相关披露的合理性。 4、对 管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对中融煤 炭持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是 否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结 论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在 审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无 保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获 得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中 融煤炭不能持续经营。 5、评价财务报表的总体 列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报 表是否公允反映相关交易和事项。 我们与管理 人就中融煤炭的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 陈大愚 江嘉炜 会计师事务所的地址 上海市静安区威海路755号文新报业大厦25楼 审计报告日期 2021-03-23 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：中融中证煤炭指数分级证券投资基金 报告截止日：2020年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 37,107,810.71 33,777,596.81 结算备付金 - 278,917.49 存出保证金 300,282.36 91,202.09 交易性金融资产 7.4.7.2 286,385,825.37 415,724,062.96 其中：股票投资 286,385,825.37 415,724,062.96 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 5,043,611.47 - 应收利息 7.4.7.5 19,542.01 13,819.01 应收股利 - - 应收申购款 - 21,573,506.70 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 328,857,071.92 471,459,105.06 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 12,643,667.41 应付赎回款 19,015,631.58 3,200,882.07 应付管理人报酬 352,125.29 310,876.01 应付托管费 77,467.56 68,392.74 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 293,497.52 140,674.01 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 237,155.36 206,345.23 负债合计 19,975,877.31 16,570,837.47 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 419,165,563.64 709,126,508.02 未分配利润 7.4.7.10 -110,284,369.03 -254,238,240.43 所有者权益合计 308,881,194.61 454,888,267.59 负债和所有者权益总 计 328,857,071.92 471,459,105.06 报告截止日2020年12月31日，煤炭母基份额净值0.974元，煤炭A份额净值1.002元，煤 炭B份额净值0.945元。基金份额总额317,161,018.55份，其中煤炭母基份额 74,516,964.55份，煤炭A份额121,322,027.00份，煤炭B份额121,322,027.00份。 7.2 利润表 会计主体：中融中证煤炭指数分级证券投资基金 本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期2020年01月01 日 至2020年12月31日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年12月31日 一、收入 83,059,837.31 109,589,855.37 1.利息收入 800,989.86 393,942.56 其中：存款利息收入 7.4.7.11 800,989.86 393,942.56 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 16,049,781.26 -38,497,551.20 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -7,272,959.66 -46,772,459.91 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 23,322,740.92 8,274,908.71 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 7.4.7.16 64,656,265.04 147,046,761.40 4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 1,552,801.15 646,702.61 减：二、费用 10,045,432.19 5,418,691.48 1．管理人报酬 6,593,930.73 3,354,015.12 2．托管费 1,450,664.81 737,883.21 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 1,623,086.65 956,760.15 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.19 377,750.00 370,033.00 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 73,014,405.12 104,171,163.89 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 73,014,405.12 104,171,163.89 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中融中证煤炭指数分级证券投资基金 本报告期：2020年01月01日至2020年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2020年01月01日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 709,126,508.02 -254,238,240.43 454,888,267.59 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 73,014,405.12 73,014,405.12 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -289,960,944.38 70,939,466.28 -219,021,478.10 其中：1.基金申购 款 752,187,630.87 -289,724,494.72 462,463,136.15 2.基金赎 回款 -1,042,148,575.25 360,663,961.00 -681,484,614.25 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权 益（基金净值） 419,165,563.64 -110,284,369.03 308,881,194.61 项 目 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 844,094,586.10 -365,642,377.14 478,452,208.96 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 104,171,163.89 104,171,163.89 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -134,968,078.08 7,232,972.82 -127,735,105.26 其中：1.基金申购 款 494,801,226.60 -179,919,732.36 314,881,494.24 2.基金赎 回款 -629,769,304.68 187,152,705.18 -442,616,599.50 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 - - - 以“-”号填列） 五、期末所有者权 益（基金净值） 709,126,508.02 -254,238,240.43 454,888,267.59 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 王瑶 ————————— 基金管理人负责人 黎峰 ————————— 主管会计工作负责人 李克 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中融中证煤炭指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委 员会(以下简称"中国证监会") 2015年5月5日证监许可〔2015〕814号文批准，由基金发 起人中融基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《中 融中证煤炭指数分级证券投资基金基金合同》("基金合同")发起，于2015年6月25日募 集成立。本基金的基金管理人为中融基金管理有限公司，基金托管人为海通证券股份有 限公司。 本基金募集期为2015年5月27日至2015年6月18日，本基金为契约型开放式基金，存 续期限不定，募集资金总额为人民币211,452,235.90元，有效认购户数为1,085户。其 中，认购资金在募集期间产生的利息共计人民币20,556.44元，折合基金份额20,556.44 份，按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经上会 会计师事务所 （特殊普通合伙）验资。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和基金合同等有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中证煤 炭指数的成份股、备选成份股、其他股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核 准发行的股票)、固定收益资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债 券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、资产支持 证券、债券回购、银行存款等)、衍生工具(股指期货、权证等)及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金业绩比较基 准为：95%×中证煤炭指数收益率+5%×同期银行活期存款利率(税后)。 本基金的财务报表于2021年3月23日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报 出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定 (以下简称"企业会计准则")及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编 制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干 基金行业实务操作。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务 操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2020年12月31日的财务状况以及 2020年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金采用公历年制，即自每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 以人民币为记账本位币，记账本位币单位为元。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主 要为权证投资)等，其中股票投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报， 衍生工具投资在资产负债表中作为衍生金融资产列报。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金 额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易 费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量; 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满 足下列条件之一的,予以终止确认： (1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止; (2)该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移 给转入方; (3)该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负 债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止 确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基 金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实 现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产 或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进 行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场 上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计 量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最 近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值； 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果 该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据 和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用 可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况 下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理 人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定 权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资 产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负 债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引 起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时， 相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现 部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未 分配利润)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 (1) 利息收入 ① 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 ② 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计 算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债 券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行 期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。 ③ 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率 法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。 (2) 投资收益 ① 股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成 本的差额确认。 ② 债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成 本与应收利息(若有)后的差额确认。 ③ 衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成 本后的差额确认。 ④ 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司 代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 (3) 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/ 负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转 出计入投资收益。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按《基金合同》约定的方法进行计提。 本基金的基金托管费按《基金合同》约定的方法进行计提。 本基金的基金标的指数许可使用费按《基金合同》约定的方法进行计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的 金额计入交易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率 法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与 直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金(包括中融煤炭份额、煤炭A份额、煤炭B份额)不进行收益分配。 经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会备案后，如果终止煤炭A份额与 煤炭B份额的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。 具体见基金管理人届时发布的相关公告。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以 下股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券 投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股 份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协 发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之 附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市 交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限 股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、 可分离债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监 会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券 投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采 用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种 (可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独 立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央 国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收 问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策 的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问 题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问 题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》、财税 [2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号 文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号文《关于资管产 品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增 值税政策的通知》、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民 共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收 教育费附加的暂行规定〉的决定》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应 税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以 后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管 理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际 买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价 格作为买入价计算销售额。 2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣 代缴个人所得税，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月 以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1 年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得 税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。（未完）  |