[年报]澳弘电子:澳弘电子2020年年度报告
原标题:澳弘电子:澳弘电子2020年年度报告 股票代码：605058 公司简称：澳弘电子 常州澳弘电子股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 大华会计 师 事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报 告。 四、 公司负责人 陈定红 、主管会计工作负责人 刘振 及会计机构负责人（会计主管人员） 董岩 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会决议，公司拟以2020年年度权益分派实施股权登记日的总股本为基数， 向全体股东每10股派发现金股利1.00元（含税），共计派发现金总额14,292,395.00 元（含税），2020年度不进行资本公积转增股本，不送红股，剩余未分配利润全部结 转以后年度分配。 如在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的 ，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。 本年度利润分配预案尚需提交2020年年度股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整 性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本 报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第 四节“经营情况讨论与分析”中“三、公司关于未来发展的讨论与分析”之“（四） 可能面对的风险”部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ .................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................ 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ .. 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ...................... 20 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .......... 34 第六节 普通股 股份变动及股东情况 ................................ ................................ .......... 53 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ .............................. 63 第八节 董事、监事、高级 管理人员和员工情况 ................................ .................. 64 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .......... 72 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ .......................... 75 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......... 76 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ 213 第一节 释义 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 发行人、本公司、公司、 企业、澳弘电子 指 常州澳弘电子股份有限公司 海弘电子 指 常州海弘电子有限公司，系公司全资子公司 香港昇耀 指 ELITE PROSPECT TRADING LIMITED，昇耀国际贸易有限 公司，系公司全资子公司 新加坡昇耀 指 ELITE PROSPECT SINGAPORE PTE. LTD. ，新加坡昇耀 （私人）有限公司，系海弘电子全资子公司 途朗投资 指 常州途朗投资合伙企业（有限合伙），系公司股东，由 陈定红及其配偶耿丽娅100%持股 途阳投资 指 常州途阳投资合伙企业（有限合伙），系公司股东，由 陈定红及公司员工100%持股 常州斐君 指 常州斐君股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波斐君 指 宁波斐君元浩股权投资合伙企业（有限合伙） 睿泰捌号 指 常州睿泰捌号创业投资中心（有限合伙） 嘉和达 指 常州嘉和达创业投资中心（有限合伙） 中鼎天盛 指 常州中鼎天盛创业投资合伙企业（有限合伙） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 印制电路板、PCB 指 Printed Circuit Board，又称印制线路板、印刷电路 板、印刷线路板，是指在绝缘基材上按预定设计形成点 间连接及印制元件的印制板 报告期、报告期内 指 2020年1月1日至2020年12月31日 董事会 指 常州澳弘电子股份有限公司董事会 监事会 指 常州澳弘电子股份有限公司监事会 股东大会 指 常州澳弘电子股份有限公司股东大会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《章程》、《公司章程》 指 《常州澳弘电子股份有限公司章程》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 常州澳弘电子股份有限公司 公司的中文简称 澳弘电子 公司的外文名称 Changzhou Aohong Electronics CO., LTD. 公司的外文名称缩写 Aohong Electronics 公司的法定代表人 陈定红 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 耿丽娅 陈利 联系地址 江苏省常州市新北区新科路15 号 江苏省常州市新北区新科路15 号 电话 0519-85486158 0519-85486158 传真 0519-85486158 0519-85486158 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 江苏省常州市新北区新科路15号 公司注册地址的邮政编码 213031 公司办公地址 江苏省常州市新北区新科路15号 公司办公地址的邮政编码 213031 公司网址 www.czaohong.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时 报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 澳弘电子 605058 不适用 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 深圳市福田区滨河大道5022号联合广场 B座11楼 签字会计师姓名 吴萃柿、陈泽丰 公司聘请的会计师事务 所（境外） 名称 无 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际 大厦23楼 签字的保荐代表 人姓名 江岚、周海兵 持续督导的期间 2020年10月21日-2022年12月31日 报告期内履行持续督导 职责的财务顾问 名称 无 办公地址 不适用 签字的财务顾问 主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 882,229,516.50 844,606,387.32 4.45 836,945,611.19 归属于上市公 司股东的净利 润 124,768,899.06 124,012,054.67 0.61 100,865,393.37 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 104,050,311.18 113,394,239.38 -8.24 44,807,594.82 经营活动产生 的现金流量净 额 155,993,792.07 141,960,156.43 9.89 124,047,453.21 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2018年末 归属于上市公 司股东的净资 产 1,303,368,194.14 586,636,397.58 122.18 462,321,518.16 总资产 1,865,076,542.30 1,127,561,612.56 65.41 1,233,622,502.07 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年 同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 1.10 1.16 -5.17 1.02 稀释每股收益（元／股） 1.10 1.16 -5.17 1.02 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.92 1.06 -13.21 0.45 加权平均净资产收益率（%） 16.69 23.64 减少6.95个 百分点 19.50 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 13.92 21.62 减少7.7个百 分点 8.30 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期末，公司总资产1,865,076,542.30元，比期初增长65.41%，主要系公司 首次公开发行募集资金到位，流动资产增加所致；归属上市公司股东的净资产 1,303,368,194.14元，比期初增长122.18%，主要系公司首次公开发行股本增加及股 本溢价所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月 份） 营业收入 166,816,747.09 227,646,866.37 258,768,880.72 228,997,022.32 归属于上市公司股 东的净利润 24,034,530.34 36,817,678.77 24,237,813.79 39,678,876.16 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 23,613,629.45 34,189,806.36 22,518,475.54 23,728,399.83 损益后的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 1,643,581.03 23,684,974.91 48,976,442.37 81,688,793.76 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如 适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -2,105.31 - 101,151.28 -1,091.10 越权审批，或无正式批 准文件，或偶发性的税 收返还、减免 - - - - 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 17,374,313.07 - 11,260,367.86 7,839,122.42 计入当期损益的对非金 融企业收取的资金占用 费 - - - - 企业取得子公司、联营 企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的 收益 - - - - 非货币性资产交换损益 - - - - 委托他人投资或管理资 产的损益 - - - 3,095,648.14 因不可抗力因素，如遭 受自然灾害而计提的各 项资产减值准备 - - - - 债务重组损益 - - - - 企业重组费用，如安置 职工的支出、整合费用 等 - - - - 交易价格显失公允的交 易产生的超过公允价值 部分的损益 - - - - 同一控制下企业合并产 生的子公司期初至合并 日的当期净损益 - - - 51,173,024.41 与公司正常经营业务无 关的或有事项产生的损 益 - - - - 除同公司正常经营业务 相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生 金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投 资收益 4,661,218.71 - - - 单独进行减值测试的应 收款项、合同资产减值 准备转回 - - - - 对外委托贷款取得的损 益 - - - - 采用公允价值模式进行 后续计量的投资性房地 产公允价值变动产生的 损益 - - - - 根据税收、会计等法律、 法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期 损益的影响 - - - - 受托经营取得的托管费 收入 - - - - 除上述各项之外的其他 营业外收入和支出 2,341,382.80 - 1,130,028.26 723,500.39 其他符合非经常性损益 定义的损益项目 - - - - 少数股东权益影响额 - - - -5,023,828.73 所得税影响额 -3,656,221.39 - -1,873,732.11 -1,748,576.98 合计 20,718,587.88 - 10,617,815.29 56,057,798.55 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融 资产 - 444,661,218.71 444,661,218.71 4,661,218.71 应收款项融 资 116,004,239.90 114,445,434.57 -1,558,805.33 0 合计 116,004,239.90 559,106,653.28 443,102,413.38 4,661,218.71 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务、主要产品及用途 公司是一家专业从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业，公司生产的 PCB产品包括单面板、双面板和多层板等，主要应用于家电、电源、能源、工业控制、 通信和汽车电子等领域。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司在采购模式上选择“以产定购”和“库存采购”相结合的模式，以平滑原材 料价格波动带来的不利影响。采购原材料主要包括覆铜板、铜箔、铜球、油墨和锡球 等。PCB制造行业具有较强的客户定制化特点，而且PCB产品种类繁多，不同的客户 对于PCB产品的尺寸、基材、厚度等都有差异化需求，且原材料参数要求多样，因此 原材料的采购需要根据公司的实际订单情况进行。同时，PCB产品的下游客户对于产 品交付期有比较严格的要求，为了保证产品按时生产和交付，公司根据库存情况对主 要原材料进行2-3个月的备货采购。公司的原材料采购工作主要由采购部负责，由公 司采购部直接向供应商进行采购。采购部制定了一整套采购控制程序，包括供应商能 力评价、合格供应商的控制与优化、采购结算和采购流程等控制程序。 2、生产模式 公司主要产品均为定制化产品，根据客户下达的订单及排产计划采用“按单生产” 模式进行排产。公司主要采用自主生产与委外加工相结合的生产方式，澳弘电子和海 弘电子是公司目前的主要生产基地，其中澳弘电子主要定位于生产双面板及多层板， 海弘电子主要生产单面板，另外专门配有单面湿膜生产线，可生产包括金属基电路板、 灯条板在内等各类单面湿膜印制电路板。 公司的各项生产工作均由生产部负责。基于公司的质量方针和质量目标，公司以 GB/T19001-2016/ISO9001:2015、IATF16949:2016为指导，制定了详细的生产质量控 制制度。为明确质量控制具体标准和方法，保障质量控制体系有效运行，公司制定了 管理手册、控制程序、作业指导书等三级质量管理体系文件，为公司的生产活动规范 化进行提供制度依据，并通过定期的内部审核与跟踪，不断完善、持续改进。 3 、销售模式 公司主要采取直销为主销售模式，仅少量通过贸易商销售。公司在经过客户审核 后进入客户合格供应商名录，并签订供货框架协议。大部分客户定期在合格供应商中 采取招标或议价的方式确定产品销售价格，根据合格供应商的多维度综合评价分配供 货比例。公司产品的销售数量、价格、交货期、结算方式、送货方式等细节均按照与 客户签订的框架合同、订单或客户物料需求预测履行。 （三）行业发展情况 印制电路板是组装电子元器件的基板（主要由绝缘基材与导体两类材料组成）， 其主要功能是连接各种电子元器组件，起到导通和传输的作用，是电子产品的关键互 连件。 我国的PCB产业在最近几年保持了持续性稳定增长。2020年，中国大陆PCB行业 产值达到348亿美元，占全球PCB行业总产值的52.41%，PCB全球第一大生产基地的 地位进一步稳固。 数据来源：中商产业研究院 印制电路板被广泛应用于通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、 汽车电子和军事/航天等主要领域。根据Prismark的统计数据，2019年全球通讯、计 算机、消费电子、汽车电子、工业控制、军事/航天和医疗器械等行业用PCB应用市 场占比分别为33%、29%、15%、12%、5%、4%和2%，通讯、计算机和消费电子的PCB 应用市场占比合计达77%，占据了PCB较大的应用市场。 C:\Users\Thinkpad\AppData\Local\Temp\WeChat Files\cd652dd5e739420c509a6e05f680a73.png 数据来源：Prismark 自21世纪以来，由于欧美国家的生产成本过高以及经济下行，而劳动力成本相 对低廉的亚洲地区成为了PCB产业链转移的目标，欧美地区大量的电子产业开始向亚 洲迁移，亚洲地区成为全球最重要的电子产品制造基地，中国、日本、韩国以及东南 亚国家开始大规模生产PCB产品，全球PCB产业重心逐渐从欧美向亚洲转移，目前已 经形成以亚洲（尤其是中国大陆）为主导的新格局。 1、下游行业市场规模 （1）家电行业市场规模 印制电路板在家电领域的应用主要是用于家电产品的控制系统，生活中常见的冰 箱、空调、洗衣机、电视机等传统家电，以及厨卫电器和其他小家电都需要用到PCB 产品，主要以单面板、双面板及普通多层板为主。我国作为全球第一大家电生产大国， 对于家电行业用PCB产品的需求量较大，随着冰箱、空调、洗衣机、电视等传统家电 的更新换代，以及洗碗机、干衣机、嵌入式厨电、空气净化和净水设备等新兴家电及 智能家电的发展，家电行业用PCB的需求量将形成较大的市场发展空间。 2017年，全球家电消费市场零售额为9.34千亿美元，同比增长2%；2016-2019 年，我国家电市场零售额规模从1.27万亿元增长至1.53万亿元。 image 数据来源：根据《我国家电行业在全球零售占比及市场格局分析》整理 数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理 （2）电源行业市场规模 PCB在电源领域应用广泛，包括开关电源、逆变电源、交流稳压电源、直流稳压 电源、UPS电源（不间断电源）等普通电源设备以及安防电源、高压电源等特种电源 设备的控制系统都需要用到PCB产品。公司与电源行业龙头企业台湾台达、台湾光宝 及台湾明纬均建立了长期稳定的合作关系。 2019年，我国电源行业产值规模为2,561亿元，同比2018年增长率为5.96%。 2017-2019年我国电源行业产值规模从2,294亿元增长至2,561亿元。 资料来源：中国产业信息网 随着我国社会电气化程度的逐步提升和“中国制造2025”实施引领制造业产业升 级，新能源发电、智能电网等配套基础设施建设领域和智能制造领域的电源设备需求 将会扩大。此外，节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端 装备制造业和新材料等国家重点规划的七大战略新兴产业的发展也将带动我国电源 市场持续增长。 （3）通信行业市场规模 通信领域PCB产品的主要应用方向有无线网、传输网、数据通信和固网宽带。随 着通信技术的快速发展以及5G技术的大规模商业应用，频段增加需要更多射频元件， 而射频前端器件的数量增加使得PCB需求也相应扩大。公司正在积极拓展通信行业市 场。 2017年全球通信设备市场规模为5,843亿美元，同比2016年市场规模增长2.5%。 从整体上看，全球通信设备市场规模仍保持稳定增长，但增速放缓，2015-2017年全 球通信设备市场规模增速分别为5.20%、3.10%和2.50%。2019年我国专网通信设备市 场规模为295亿元。 image 数据来源：赛迪顾问 数据来源：前瞻产业研究院整理 随着全球各国家和地区制定5G网络建设战略和规划，全球通信网络将进入新一 轮大规模投资建设期，而通信设备又是通信网络建设的重点投资领域，因此，全球通 信设备市场在全球5G网络建设周期中将具有更大的发展空间。 （4）汽车电子行业市场规模 PCB在汽车电子领域的应用主要是用于汽车的动力总成电子控制系统、底盘电子 控制系统、车身电子控制系统和车载电子信息系统，且以单/双面板、多层板的应用 为主。2017年全球汽车电子市场规模达到2,300亿美元，市场规模同比2016年增长 6.98%，2012-2017年期间全球汽车电子市场规模年复合增长率达到7.38%。2018年中 国汽车电子市场销售额为5,800亿元。 image 数据来源：《PCB精益管理典范企业，布局智能工厂稳健发展》（申万宏源证券） 资料来源：前瞻产业研究院整理 目前，我国汽车产量仍然保持全球第一，汽车电子的整体需求量非常大。加上国 家大力度推广新能源汽车以及无人驾驶新技术的应用促进汽车的电子化程度提高，汽 车电子这一新兴需求市场将是PCB行业增长的重要动力。公司正在积极拓展汽车市场。 2、行业产业链 PCB制造行业的上游是生产所需的主要原材料，包括覆铜板、铜箔、铜球、防焊 油墨、玻纤布等；下游主要是PCB产品的应用行业，主要包括消费电子、通信、计算 机、汽车电子、工业/医疗、家电、航天/航空以及军事等众多领域。 3、行业周期特点 印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其是近年来下游行业更趋多元化， 应用领域覆盖通信、计算机及周边、消费电子、IC封装、工业/医疗、汽车电子和军 事/航天等社会经济的各个行业，因此PCB行业的周期性受下游单一行业的影响较小， PCB行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况 而变化。 4、公司所处行业地位 公司自成立以来逐步确立了家电行业PCB领域的领先地位，近年进一步拓展了电 源、通信和汽车电子等应用领域。连续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）发布 的中国PCB百强企业，是中国电子电路行业协会的常务理事单位之一，并被CPCA评 为优秀民族品牌企业。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）优质客户资源优势 公司凭借自身生产能力、产品和服务质量、技术创新、快速响应等多方面的优势 通过了国内外多家大型知名企业的供应商审核，成功进入这些企业的合格供应商名录。 目前，公司及子公司的主要客户包括海尔、海信、美的、奥克斯、台湾光宝、LG（乐 金）、Whirlpool（惠而浦）、EATON（伊顿）等国内外大型知名企业及其下属企业， 与台湾台达、台湾明纬、BSH（博西华）、EMERSON（艾默生）、Melecs（美乐科斯）、 NPE S.r.l、Diehl（代傲）、Katek、MIL-Solar等家电、电源、汽车领域知名企业建 立并保持了良好稳定的合作关系，并多次被评为“优秀供应商”或“战略供应商”。 公司的客户群大部分为行业内的知名企业，具有良好的市场形象及商业信誉，自 身研发能力强，产品质量高，在行业中处于领先地位；其对供应商进行严格管理，对 于公司自身管理能力、技术支持能力及产品质量水平的提升起到了良好的促进作用， 一旦被纳入“合格供应商”名单，不会轻易更换。与行业标杆客户的长期稳定合作使 得公司更易获得行业内潜在客户的认可。公司具有较大的客户粘性优势。 （二）生产管理优势 PCB产品生产具有技术复杂、生产流程长、制造工序多的特点且产品的精密度要 求日益提高，对PCB制造企业的生产管理和质量控制能力有着较高的要求。产品高度 定制化的特点客观上要求企业具备高效、快速反应和实现柔性化生产的能力。 公司在内部制订了严格高效的生产经营管理制度，不断加强生产经营和管理的信 息化、规范化、标准化和流程化水平，实现采购、生产、销售等整个运营过程的精细 化管理。公司注重生产线的自动化升级，通过引进智能化的生产设备实现PCB产品的 高效柔性生产，提升产品合格率和生产效率。公司持续推进精益制造及QCC（Quality Control Circles，品管圈）改善工作，从而形成成本优势。此外，公司建立了符合 自身需求的ERP管理系统，通过对系统数据的分析科学合理地安排生产活动，保证生 产的实效性和客户订单的准时交付，进一步巩固与客户之间的良好合作关系。 （三）专业化、规模化优势 PCB产品的下游应用领域众多，每一个应用领域对PCB的要求也不尽相同。公司 在市场战略决策方面始终坚持以家电行业用PCB产品为主导，以通信、汽车电子和电 源行业等具有良好市场前景的下游行业为延伸的发展战略。目前，公司已成为国内外 家电行业用PCB领域的一流供应商，凭借专业的行业技术及优质的产品质量，在家电 行业树立了良好的信誉与口碑。 家电行业用PCB产品主要为单面板和双面板，报告期内公司单/双面板销售收入 占主营业务收入比重为84.27%，单/双面板销售收入在内资PCB制造企业中处于领先 地位，确立了产品规模化优势。因此，在发展上采取“行业聚焦”的市场战略决策不 仅为公司整体PCB业务的稳定发展奠定了强有力的基础，同时也为公司进一步拓展通 信、汽车电子和电源行业提供了有力支持，从而实现“主导”产品基础上的“多元化” 产品发展目标，逐步满足目标客户“一站式采购”的需求。 （四）服务优势 公司坚持以客户为中心的销售理念，坚持为客户提供专业周到的售前、售中和售 后服务。公司在墨西哥和韩国设立了售后服务处，并在青岛、芜湖、武汉、重庆、顺 德等十几个城市设立办事处，紧邻主要客户配备了专业的销售和技术服务队伍。为了 满足客户后续订单需求，公司技术服务人员往往会参与客户PCB产品设计讨论，掌握 客户的实际需求，快速响应客户对PCB产品需求的变化。对于客户的产品订单，销售 人员实时跟踪订单的执行情况，运用ERP生产管理系统实现灵活排产和全流程生产跟 进，保证产品的准时交付，满足不同客户的JIT（实时生产）、T-1、T+3等各种快速、 准时、齐数交货的规范与要求，并对产品的出货、运输、维保等售后流程进行实时跟 踪，为客户及时解决销售过程中遇到的问题。销售及技术服务人员为主要客户提供跟 线服务，实行24小时随时响应售后服务，最大程度的为客户提供产品服务与技术支 持。 （五）技术工艺人才积累优势 PCB产品的制造过程工序众多，且每个工序参数的设置要求都非常严格，生产过 程涉及电子、机械、计算机、光学、材料、化工等多个专业学科领域，工序纷繁复杂 且多学科交叉，从而要求PCB制造企业在各个工序和领域都具备较强的工艺技术水平。 PCB制造行业专业人才的缺乏是我国PCB行业的现实状况，具备丰富行业经验的管理 人才和高素质的技能人才对PCB制造企业显得尤为重要。 公司在PCB制造领域拥有超过十年的行业经验，在发展过程中储备了一批优秀的 行业人才，主要管理人员和技术人员行业经验丰富。公司的工程中心被江苏省科学技 术厅评定为“江苏省高密度多层印制线路板工程技术研究中心”，技术中心被江苏省 经济贸易委员会评定为“江苏省企业技术中心”。公司通过引进外部人才，不断研发 新技术、新工艺、新产品，搭建扩充了技术工艺人才梯队，为未来的发展作好充分的 技术准备，公司的专业人才储备是公司能够持续发展的宝贵资源。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）疫情对生产经营的影响分析 2020年由于新冠疫情的影响，电子市场供应链受到一定程度的冲击，公司的主要 工作精力花费在如何恢复正常生产经营。二季度国内疫情得到了有效控制，公司经营 基本恢复，经营业绩明显好转，在很大程度上抵消了一季度下降的影响。2020年1-6 月公司营业收入、净利润分别为39,446.36万元、6,085.22万元，分别较上年同期下 降6.89%、4.18%。但是6月末在手订单2.57亿元，同比增长约15%。 2020年下半年，公司生产已全面恢复正常。同时，因为疫情而形成的“宅经济” 使居家办公和生活的电子电器产品需求增长，国外疫情失控而导致欧美转移到国内替 代性生产，以及上半年消费压滞后的反弹等原因，导致市场对印制电路板的需求大涨。 目前我公司全年订单十分饱满，形成全年无淡季的形势。2020年公司实现营业收入 8.82亿元，同比增长4.45%，实现净利润1.25亿元，与去年同期相比略增。 （二）技术改造，挖掘自身产能，继续增加委外加工的资源 由于2020年全年订单持续饱和，且受公司产能限制，无法实现快速生产交付。 因此在进行技术改造，发掘自身产能的同时利用委外加工资源弥补上半年产量不足的 问题是公司主要的生产策略。 技术改造方面，公司对生产瓶颈工序进行了自动化改造，减少对人工技能的依赖 并提高生产效率，比如：实现少人化和自动化。公司全面采用AGV自动转运物流系统， 改善因长距离搬运而导致的低效率和人工浪费。 委外加工方面，2020年公司委外加工单位从2019年的3家增加到7家。公司对 产品进行分类处置加工。利用委外加工对简单产品实现快速生产交付，解决订单积压 问题。 （三）做深传统市场，开拓新领域，调整产品结构 依托公司高效规范的制造管理体系以及优质的市场服务网络，公司专注快速满足 传统市场的需求，做稳做深老客户，确立在传统客户的供应链中的核心供应商地位。 传统市场和客户是公司稳健经营的根本。同时，不断开拓新领域、新市场、新客户， 是公司持续发展的关键。 2020年，公司正式批量给LG全球供货，除中国外，已成为韩国LG、墨西哥LG、 印尼LG、波兰LG的正式供应商，并且正在登录巴西LG和俄罗斯LG的供应链体系。 继成为台达家电产品PCB供应商后，公司进入台达电源及消费类产品供应链。公司正 式成为韩国BIXOLON（毕索龙）、韩国IDIS、西班牙CERLER、西班牙LACROIX、JABIL（捷普）供应商并开始批量供货。2020年公司外销额与去年同期相比增长139.67%。 （四）加大环保治理和安全管理投入，践行诚信规范的经营原则 2020年，公司不断加大环保治理投入以满足不断提高的环保要求。公司新建地下 污水排放缓冲池，实现所有污水在线实时监控管理；采用新技术、新方案、新原材料， 大幅降低含氮污水排放；引进新污泥压滤设备，大幅降低污泥含水率，减少污泥外运 处置量；引进新技术减少污水氨氮排放；更新废气处理设施，降低废气排放含量。从 而使公司的三废治理能力得到进一步提高。 安全管理方面，公司成立安全管理委员会，有组织、有计划地落实安全管理体系 及安全责任制度，建立安全管理标准。加大安全管理新技术的应用，从根源上解决安 全隐患。从而使公司更规范、更安全、更环保地合规运营，努力成为更有社会责任的 企业。 二、报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业总收入88,222.95万元，同比增加4.45%；利润总额 14,154.12万元，同比增加1.11%；净利润12,476.89万元，同比增加0.61%；归属于 上市公司股东的净利润12,476.89万元，同比增加0.61%。同时，报告期内公司资产 总额186,507.65万元，比上年末增加65.41%；负债总额56,170.83万元，比上年末 增加3.84%；归属于上市公司股东的净资产130,336.82万元，比上年末增加122.18%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 882,229,516.50 8 44,606,387.32 4 .45 营业成本 631,038,274. 4 5 6 00,263,609.88 5 . 13 销售费用 12,616,635.36 18,851,606.44 - 33.07 管理费用 56,447,948.13 54,635,541.14 3.32 研发费用 45,049,448.03 41,205,664.60 9 .33 财务费用 5,942,302.51 - 9,418,129.04 - 经营活动产生的现金流量净额 155 , 993 , 792.07 141 , 960 , 156.43 9.89 投资活动产生的现金流量净额 - 520,932,204.0 4 - 30,329,233.64 - 1,617.59 筹资活动产生的现金流量净额 512 , 044 , 902.83 - 191,009,634.4 0 - 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内因公司产能受限，整体业务保持平稳,实现营业总收入882,229,516.50 元，同比增加4.45%；营业成本631,038,274.45元，同比增加5.13%。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 印制电 路板行 业 851,749,207.03 625,099,115.83 26.61 3.06 4.14 减少 0.76个 百分点 合计 851,749,207.03 625,099,115.83 26.61 3.06 4.14 减少 0.76个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 单面板 343,871,924.45 244,035,822.27 29.03 -7.30 -4.72 减少 1.92个 百分点 双面多 层板 507,877,282.58 381,063,293.56 24.97 11.50 10.73 增加 0.52个 百分点 合计 851,749,207.03 625,099,115.83 26.61 3.06 4.14 减少 0.76个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 内销 666,578,813.68 501,364,134.45 24.79 -11.03 -8.90 减少 1.75个 百分点 外销 185,170,393.35 123,734,981.38 33.18 139.67 147.99 减少 2.24个 百分点 合计 851,749,207.03 625,099,115.83 26.61 3.06 4.14 减少 0.76个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，外销营业收入比上年同期增长139.67%，营业成本比上年同期增长 147.99%，主要原因系2020年公司正式批量给LG全球供货出口量增加所致。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产 品 单位 生产量 销售量 库存量 生产 量比 上年 销售 量比 上年 库存 量比 上年 增减 （%） 增减 （%） 增减 （%） 印制电 路板 平方 米 3,736,893.57 3,530,279.74 654,003.18 1.49 -3.09 46.18 产销量情况说明 报告期内，公司产品库存量与去年同期相比变动较大的原因主要是春节期间因疫 情原因客户备货所致。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行 业 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 印制 电路 板行 业 营业 成本 625,099,115.83 99.06 600,263,609.88 100 4.14 - 分产品情况 分产 品 成本 构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 印制 电路 板 原材 料 375,067,238.84 59.43 406,798,429.27 67.77 -7.80 - 印制 电路 板 人工 费用 46,399,386.97 7.35 52,481,129.70 8.74 -11.59 - 印制 电路 板 加工 费用 143,411,900.84 22.73 83,006,218.01 13.83 72.77 - 印制 电路 板 制造 费用 49,334,730.18 7.82 57,977,832.90 9.66 -14.91 - 印制 电路 板 运输 费用 10,885,859.00 1.73 - - - 新收 入准 则 合计 625,099,115.83 99.06 600,263,609.88 100.00 4.14 成本分析其他情况说明 报告期内，直接费用与去年同期相比变动较大的原因主要是：1、加工费用与去 年同期相比变动较大的原因主要是增加委外加工单位所致；2、运输费用与去年同期 相比变动较大的原因是根据新收入准则的规定，将公司履行商品交付义务过程中但不 构成单项履约义务的销售运输费用作为合同履约成本，确认为营业成本。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额64,204.84万元，占年度销售总额75.37%；其中前五名客户销售 额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 序号 名称 销售额（元） 占销售额总额的比例 1 第一名 194,743,534.99 22.86% 2 第二名 173,450,984.91 20.36% 3 第三名 110,181,489.12 12.94% 4 第四名 109,725,524.85 12.88% 5 第五名 53,946,861.01 6.33% 合计 642,048,394.88 75.37% 前五名供应商采购额31,227.20万元，占年度采购总额74.80%；其中前五名供应商 采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 序号 名称 采购额（元） 占采购额总额的比例 1 第一名 177,361,434.28 42.48% 2 第二名 83,464,242.22 19.99% 3 第三名 18,238,871.04 4.37% 4 第四名 17,057,077.09 4.09% 5 第五名 16,150,424.78 3.87% 合计 312,272,049.41 74.80% 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 12,616,635.36 18,851,606.44 -33.07 管理费用 56,447,948.13 54,635,541.14 3.32 研发费用 45,049,448.03 41,205,664.60 9.33 财务费用 5,942,302.51 -9,418,129.04 - 报告期内，销售费用与上年同期数相比变动比例-33.07%，主要系根据新收入准 则的规定，将公司履行商品交付义务过程中但不构成单项履约义务的销售运输费用作 为合同履约成本，确认为营业成本所致；财务费用与上年同期数相比增加，主要系外 汇汇兑损益所致。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 45,049,448.03 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 45,049,448.03 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.11 公司研发人员的数量 166 研发人员数量占公司总人数的比 例（%） 15.69 研发投入资本化的比重（%） - (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金 流量净额 155,993,792.07 141,960,156.43 9.89 投资活动产生的现金 流量净额 -520,932,204.04 -30,329,233.64 -1,617.59 筹资活动产生的现金 流量净额 512,044,902.83 -191,009,634.40 - 1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额变动比例为9.89%，主要系报告期内 客户群体及产品结构变化所致。 2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额变动比例为-1,617.59%，主要系报 告期内购买结构性存款及收益凭证所致。 3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额增加，主要系报告期内首次公开发 行股份募集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资 金 566,650,185.32 30.3 8 412,384,082.54 36.57 37.41 主要系首次公开发行 股份募集资金所致 交易性 金融资 产 444,661,218.71 23.84 - - - 主要系闲置募集资金 购买结构性存款所致 预付款 项 2,366,409.92 0.13 1,485,835.71 0.13 5 9.26 主要系预付电费及认 证费用增加所致 其他流 动资产 57,407,519.22 3.08 1,484,118.95 0.13 3,768.12 主要系闲置募集资金 购买收益凭证所致 在建工 程 2,817,703.73 0.15 - - - 主要系募投项目建设 所致 其他非 流动资 产 4,178,420.06 0.22 1,921,773.08 0.17 11 7. 43 主要系募投项目预付 设备款款项增加所致 应付票 据 128,467,824.51 6.89 81,158,073.43 7.20 58.29 主要系 以 票据方式支 付货款 增加所致 预收款 项 - - 501,593.73 0.04 - 主要系执行新收入准 则调整报表格式所致 合同负 债 653,853.61 0.0 4 - - - 主要系执行新收入准 则调整报表格式及预 收款项增加所致 应交税 费 2,164,907.00 0.12 49,222,828.32 4.37 - 95.60 主要系本期应交税费 减少所致 其他流 动负债 82,973.41 - - - - 主要系执行新收入准 则调整报表格式所致 递延收 益 7,535,391.47 0.4 0 5,544,562.52 0.49 35 .91 主要系本期收到政府 补助所致 递延所 得税负 债 9,831,652.99 0.53 5,814,213.25 0.52 69 .10 主要系本期新增固定 资产按税法规定一次 性 计提 折旧的金额增 加所致 股本 142,923,950.00 7.66 107,192,950.00 9.51 33.33 主要系公司首次公开 发行增加股份所致 资本公 积 781,155,434.10 41.8 8 225,103,723.76 19.96 247.02 主要系公司首次公开 发行股份股本溢价所 致 盈余公 积 12,430,140.49 0.67 6,183,057.22 0.55 101.04 主要系公司 计提 法定 盈余公积所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 27,156,534.25 承兑汇票保证金、履约保函保证金 应收票据 - - 存货 - - 固定资产 - - 无形资产 - - 合计 27,156,534.25 - 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 目前中国大陆大部分PCB厂商仍然以生产普通PCB产品为主，而在高端PCB产品 的研发和制造上正处于起步和发展阶段，在高端市场的竞争力稍显不足。随着我国下 游电子产业快速发展并推动PCB行业升级，以及有实力的PCB企业进入资本市场，中 国大陆的PCB厂商的研发、生产实力不断增强，产品结构不断优化，挠性板、HDI板 和封装基板等高端产品的占比从整体来看处于扩大趋势，高端PCB产品的进口依赖度 有所减弱，并逐步实现了行业贸易顺差。 展望未来，从技术发展角度来看，由于数据量提升，PCB原材料性能需求提高， 实现多层板、HDI板、挠性板向更高端性能的全面提升；从区域来看，中国持续维持 全球最大的PCB生产大国的位置不变；从新增产能来看，目前全球产能投资仍以在中 国大陆为主；尽管东南亚开始逐步发展，但其发展过程仍比较漫长。目前受金融政策 的刺激，多家内资PCB厂商已成功上市，正大幅提升产能，增加自动化生产设备，以 取得市场先机。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 计划投资 本年投入 累积投入 年产高精密度多层板、高密 度互连积层板120万平方米 建设项目 716,010,200.00 3,562,693.95 3,562,693.95 注：其中募集资金投入2,961,211.95元，自有资金投入601,482.00元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末余额 期初余额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 444,661,218.71 - 其中： 债务工具投资 - - 权益工具投资 - 衍生金融资产 3,507,368.71 - 其他 441,153,850.00 - 指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产 - - 其中： 债务工具投资 - - 混合工具 - - 其他 - - 合计 444,661,218.71 - 注：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产系购入结构性存款、外汇合约。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公 司 名 称 经营 业务 公司类 型 注册资 本 期末总资产 期末净资产 营业收入 净利润 海 弘 电 子 PCB的 研发、 生产 和销 售 公司全 资子公 司 3,500 万元 459,233,058.12 274,794,400.39 404,139,000.56 54,433,572.88 香 港 昇 耀 PCB的 境外 销售 公司全 资子公 司 30万港 元 72,552,247.50 26,801,022.26 80,323,744.68 8,979,139.99 新 加 坡 昇 耀 PCB的 境外 销售 海弘电 子全资 子公司 1万新 加坡元 12,407,144.33 1,586,378.12 16,318,325.36 713,766.58 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业竞争格局 （1）全球PCB行业竞争格局 全球PCB产业主要集中在中国大陆、中国台湾、韩国、日本和欧美等国家和地区， 具体情况如下： 中国大陆PCB行业发展速度快于全球水平，先后超越中国台湾、北美和日本成为 全球PCB第一生产基地。根据中国电子电路行业协会（CPCA）的统计数据，中国大陆 PCB行业产值在2019年占全球的53.7%，在单/双面板及普通多层板方面已达到世界 先进水平。（未完）  |