[年报]银华鑫锐 : 2020年年度报告
原标题:银华鑫锐 : 2020年年度报告 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金 （LOF） 2020年年度报告 2020年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2021年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年3月25日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计。 本报告期自2020年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................................ 19 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19 §7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 22 7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 22 7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 24 7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 54 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 54 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 54 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 55 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 57 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 63 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 63 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 63 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 63 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 63 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 63 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 63 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 64 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 65 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 65 9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 65 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 65 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 65 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 66 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 67 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 67 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 67 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 67 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 67 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 67 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 67 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 67 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 76 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 80 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ...................................... 80 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 80 §13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 81 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 81 13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 81 13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 81 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 基金简称 银华鑫锐灵活配置混合（LOF） 场内简称 银华鑫锐 基金主代码 161834 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2016年8月1日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 328,233,812.06份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2016年9月23日 2.2 基金产品说明 投资目标 基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，在基 金合同生效后三年内（含第三年），通过对定向增发项 目的深入研究，利用定向增发项目的事件性特征与折 价优势，优选能够改善、提升企业基本面与经营状况 的定向增发股票进行投资，力争为投资人获取稳健的 投资收益。本基金转为上市开放式基金（LOF）后，通 过精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投 资，力争获取超越业绩比较基准的收益，追求基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在基金合同生效后三年内（含第三年），通过对 国际和国内宏观经济、行业发展趋势和公司综合竞争 力的分析、以及定向增发项目优势的深入研究，利用 定向增发项目的事件性特征与折价优势，优选能够改 善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行 投资。将定向增发提升企业盈利水平与推动产业升级 作为基金投资主线，形成以定向增发为核心的投资策 略。 本基金的投资组合比例为： 基金合同生效后三年内（含第三年），股票资产占基金 资产的比例为0%-100%；非公开发行股票资产占非现金 基金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持 不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金转为上市开放式基金（LOF）后，股票资产占基 金资产的比例为0%-95%；每个交易日日终在扣除股指 期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资 产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申 购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限 制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投 资品种的投资比例，其投资比例遵循届时有效的法律 法规和相关规定。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中国债券总指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高 于债券型基金产品和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 杨文辉 李申 联系电话 (010)58163000 021-60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 021-60637111 传真 (010)58163027 021-60635778 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦19层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 北京市东城区东长安街1号 东方广场东方经贸城C2办 公楼15层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙） 北京市东城区东长安街1号东方广 场安永大楼17层01-12室 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 210,867,490.88 -263,766,902.55 -25,035,814.35 本期利润 206,218,398.37 104,839,725.42 -290,331,475.57 加权平均基金份额本期利润 0.6530 0.0880 -0.1790 本期加权平均净值利润率 56.15% 10.84% -21.20% 本期基金份额净值增长率 79.17% 14.74% -19.21% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 154,589,608.63 -112,184,744.96 -400,306,268.25 期末可供分配基金份额利润 0.4710 -0.2410 -0.2467 期末基金资产净值 508,055,288.07 402,122,567.51 1,222,065,353.19 期末基金份额净值 1.548 0.864 0.753 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 54.80% -13.60% -24.70% 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 13.82% 1.01% 7.52% 0.49% 6.30% 0.52% 过去六个月 35.91% 1.28% 12.44% 0.66% 23.47% 0.62% 过去一年 79.17% 1.47% 15.30% 0.69% 63.87% 0.78% 过去三年 66.09% 1.05% 25.68% 0.66% 40.41% 0.39% 自基金合同 生效起至今 54.80% 0.88% 39.70% 0.58% 15.10% 0.30% 注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中国债券总指数收益率*50% 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳共同推出的沪深两市指数，该指数编制合理、透明，有一 定的市场覆盖抗操纵性强并且较高知名度和市场影响力。 中国债券总指数能够较为全面地反映固 定收益市场的状况，具有广泛的市场代表性。综合考虑到本基金大类资产的配置情况和指数代表 性，本基金选择沪深 300 指数和中国债券总指数的平均加权作为本基金投资业绩比较标准。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：基金合同生效后三年内（含第三年），股票资产占基金资产的比例为0%-100%；非公开发行股 票资产占非现金基金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后，本基金应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 本基金转为上市开放式基金（LOF）后，股票资产占基金资产的比例为0%-95%；每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。" 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年均未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限 公司18.90%，山西海鑫实业有限公司0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠 海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至2020年12月31日，本基金管理人管理着133只证券投资基金，具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值 优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基 金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型 证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资 基金、银华沪深300指数证券投资基金（LOF）、银华深证100指数分级证券投资基金、银华成长 先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF）、银华中证等权重90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、 银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债 券型证券投资基金（LOF）、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永 兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证 券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、 银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投 资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵 活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国 梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证 券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、 银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证 券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、 银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混 合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基 金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、 银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银 华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华 信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投 资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股 票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量 化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置 混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开 放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起 式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混 合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投 资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银 华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券 型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调 整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接 基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基 金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银 华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金 （FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混 合型发起式证券投资基金、银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选 债券型证券投资基金（QDII）、银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金、银华深证100交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科 创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳 健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型 发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟39个月定期开放债券型 证券投资基金、银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易 型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债1-3年 国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证5G通信主题交易型 开放式指数证券投资基金、银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型 证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指 数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资 基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华 中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板 两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混 合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信 用精选15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题 交易型开放式指数证券投资基金、银华长江经济带主题债券型证券投资基金。同时，本基金管理 人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王海峰先 生 本基金的 基金经理 2019年7月 19日 - 12.5年 硕士学位。2008年7月加盟银华 基金管理有限公司，历任助理研 究员、行业研究员、研究主管、 投资经理助理等职务。自2016 年3月4日至2020年1月14日 担任银华生态环保主题灵活配 置混合型证券投资基金基金经 理，自2018年6月29日至2019 年12月30日兼任银华国企改革 混合型发起式证券投资基金基 金经理，自2018年10月10日 至2018年10月14日兼任银华 鑫盛定增灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自2018年 10月15日起兼任银华鑫盛灵活 配置混合型证券投资基金（LOF） 基金经理，自2019年7月19日 至2019年7月31日兼任银华鑫 锐定增灵活配置混合型证券投 资基金基金经理，自2019年8 月1日起兼任银华鑫锐灵活配置 混合型证券投资基金（LOF）基 金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华鑫锐定增灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定 了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资 部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于 本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围 包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授 权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各 投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公 平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的 集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有 限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、 报备流程。 对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理 人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反 向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的 公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平 交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义 下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易 与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公 开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组 合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基 金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易 的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。 综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督， 来确保公平交易制度得到切实执行。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 4.3.2.1整体执行情况说明 报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度， 在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系， 公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下： 在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。 在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资 授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度 的情况。 4.3.2.2同向交易价差专项分析 本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同 向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现 违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导 致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年，是一个不平凡的一年。百年不遇的疫情，使得全球经济遭受到了前所未有的重创。 时至今日，人类仍旧没有脱离疫情的影响，经济在艰难的复苏过程之中。为了应对疫情对经济的 影响，全球央行都释放了大量的流动性。在流动性极其宽松的环境下，A股市场获得了一年的牛 市。 一季度市场以半导体为代表的的硬科技行业表现突出，光伏电动车也紧紧跟随。二季度医药 和食品饮料等大消费类行业继续引领市场向上，三季度在PPI触底以及经济确认进入复苏阶段为 契机，周期股爆发。期间金融地产略有表现，但又回到原点。四季度先是延续三季度的顺周期板 块上涨，后是光伏新能源车的长期空间较大的成长性板块出现泡沫化的拉涨行情。全年下来，除 了金融地产建筑等极少数行业板块表现较差意外，科技成长，消费以及周期都在不同时期获得了 靓丽的表现。其中科技成长和大消费板块，估值水平大都位于历史偏高水平，而传统周期类行业 的估值水平也在历史估值分位的中间。仅金融地产建筑等还处于估值分位的下沿。结构化的牛市 在逐步的向全面牛市在推进。 2020年的牛市，是中国企业竞争力推升和流动性宽松共同造就的。在疫情的考验下，中国制 造业体系的优势异常明显，因此国内优质的制造业企业获得更多海外客户的认可和订单。即便疫 情过去以后，中国优秀的制造业企业在全球的市占率将持续提升，打开其未来数年的成长空间。 宽松的流动性，也使得大家对于消费类核心资产的估值容忍度，对于光伏和新能源汽车等长期空 间较大的行业的估值容忍度都在提高。这一点，需要我们有清醒的认识，很多高估值的标的虽然 从企业本身的角度看，还是很优质的，但是估值也透支了未来多年的收益率水平。2020年的大幅 上涨除了公司本身竞争优势体现外，还有相当一部分涨幅是受益于低利率水平。 站在更长的周期维度来看，2020年是2018年年底以来启动的牛市中的主升浪阶段。本轮牛 市的主线还是硬科技，包括自主可控下的半导体、软件、以及各种高端制造业产业链（如光伏和 新能源车产业链等），中间叠加经济周期带来的传统行业的投资机会（尤其是周期成长股）。因此 在报告期内，我们在保持均衡配置适度偏离的投资风格的同时，根据牛市主线以及各类经济数据 的变化规律，在不同阶段适度超配了更适合当下的风格板块。年初配置了相对较多的科技成长板 块，年中根据PPI和企业盈利拐点的判断加配周期股，并在其中优选了较多的周期成长股，获得 了明显的超额收益。四季度基于行业间估值差异过大以及经济全面复苏的预期，适度增加了低估 值大金融的配置比例。在风格轮动的同时，我们更加关注行业内个股深度研究，通过在科技板块 内挑选技术优势强成长性比较好的标的，在周期行业中挑选低成本扩张的周期成长龙头，使得净 值的涨幅明显的超越基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.548元；本报告期基金份额净值增长率为79.17%，业绩 比较基准收益率为15.30%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2021年，预期流动性相对于2020年会相对紧一些，其中海外尤其是美国已经在考虑QE退出 的问题，而国内为了控制宏观杠杆率也在边际上开始收缩。因此我们很难指望估值推动的市场行 情，相反我们要适当考虑估值下移的可能性。在此环境下，高估值的板块面临着两种出路，一种 来自于业绩的快速上涨，一种来自于股价的下跌。所以我们要紧密跟踪投资标的的业绩成长性的 确定性，提防业绩增速低于预期导致的估值业绩双杀的局面，也要关注利率流动性等有可能带来 估值下杀的因素的变化情况。 科技成长股方向，预计很难再有全面的繁荣，个股的差异化会比较大。我们要通过仔细的跟 踪研究，挑选并持有那些如预期甚至超预期发展的优质企业，减除那些在竞争发展中被同行甩下 的标的。同时要忍受期间科技股股价的剧烈波动。而经济复苏主线下，有望蔓延到银行等大金融 板块，在放低收益率预期的情况下，优质的低估值板块的龙头企业有望给组合带来低风险低波动 的稳定收益机会。在2021年，我们仍将保持稳健的操作方式，综合考虑企业的成长性和估值水平， 兼顾风险和收益水平，挑选优质个股，给组合带来稳健的回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投 资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金 日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金于本报告期未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2021）审字第61329181_A44号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）全体基金份额持有 人： 审计意见 我们审计了银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的财务 报表，包括2020年12月31日的资产负债表，2020年度的利润表、 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反 映了银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2020年12月 31日的财务状况以及2020年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF），并履行了职业 道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适 当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）管理层对其他信息 负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和 我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估银华鑫锐灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别 无其他现实的选择。 治理层负责监督银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的 财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披 露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，就可能导致对银华鑫锐灵活配置混合型证券投资 基金（LOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中 的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们 的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情 况可能导致银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）不能持 续经营。 （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王珊珊 贺耀 会计师事务所的地址 中国北京 审计报告日期 2021年3月26日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日： 2020年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 116,870,287.83 107,103,544.89 结算备付金 1,210,876.13 547,050.61 存出保证金 280,543.54 194,415.57 交易性金融资产 7.4.7.2 412,651,195.90 291,776,564.47 其中：股票投资 407,539,642.70 291,776,564.47 基金投资 - - 债券投资 5,111,553.20 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 4,432,119.19 应收利息 7.4.7.5 16,466.75 26,186.41 应收股利 - - 应收申购款 75,127.94 90,197.26 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 531,104,498.09 404,170,078.40 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 19,728,045.18 - 应付赎回款 1,564,767.62 858,510.46 应付管理人报酬 558,875.83 508,149.79 应付托管费 93,145.97 84,691.63 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 890,677.52 505,244.45 应交税费 78.19 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 213,619.71 90,914.56 负债合计 23,049,210.02 2,047,510.89 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 328,233,812.06 465,430,772.84 未分配利润 7.4.7.10 179,821,476.01 -63,308,205.33 所有者权益合计 508,055,288.07 402,122,567.51 负债和所有者权益总计 531,104,498.09 404,170,078.40 注：报告截止日2020年12月31日，基金份额净值人民币1.548元，基金份额总额328,233,812.06 份。 7.2 利润表 会计主体：银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 本报告期： 2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020年1月1日至 2020年12月31日 上年度可比期间 2019年1月1日至 2019年12月31日 一、收入 218,812,708.37 128,021,563.09 1.利息收入 395,074.36 3,895,044.81 其中：存款利息收入 7.4.7.11 383,517.76 3,895,044.81 债券利息收入 11,556.60 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 222,866,656.05 -245,109,555.35 其中：股票投资收益 7.4.7.12 216,053,405.57 -253,063,449.78 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 2,040,645.09 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 4,772,605.39 7,953,894.43 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 -4,649,092.51 368,606,627.97 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 200,070.47 629,445.66 减：二、费用 12,594,310.00 23,181,837.67 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 5,492,330.90 18,290,400.37 2．托管费 7.4.10.2.2 915,388.52 2,410,825.27 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 5,866,937.90 2,179,463.87 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 41.61 - 7．其他费用 7.4.7.20 319,611.07 301,148.16 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 206,218,398.37 104,839,725.42 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 206,218,398.37 104,839,725.42 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 465,430,772.84 -63,308,205.33 402,122,567.51 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 206,218,398.37 206,218,398.37 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -137,196,960.78 36,911,282.97 -100,285,677.81 其中：1.基金申购款 207,024,062.56 77,380,678.75 284,404,741.31 2.基金赎回款 -344,221,023.34 -40,469,395.78 -384,690,419.12 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 328,233,812.06 179,821,476.01 508,055,288.07 项目 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,622,371,621.44 -400,306,268.25 1,222,065,353.19 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 104,839,725.42 104,839,725.42 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -1,156,940,848.60 232,158,337.50 -924,782,511.10 其中：1.基金申购款 1,198,438.21 -219,410.38 979,027.83 2.基金赎回款 -1,158,139,286.81 232,377,747.88 -925,761,538.93 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 465,430,772.84 -63,308,205.33 402,122,567.51 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______王立新______ ______凌宇翔______ ____伍军辉 ____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）（原名银华鑫锐定增灵 活配置混合型证券投资基金），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许 可[2016]979号《关于准予银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的注册，由 银华基金管理股份有限公司于2016年6月27日至2016年7月22日向社会公开募集，基金合同 于2016年8月1日生效，首次设立募集规模为1,622,371,621.44份基金份额。本基金为契约型， 在基金合同生效后三年内（含第三年）以参与投资定向增发股票为主要投资目标，基金份额不开 放申购、赎回业务，但可上市交易。基金合同生效后第三个年度对日起，本基金转为上市开放式 基金（LOF），并更名为银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF），接受场内、场外申购与赎 回等业务，并继续上市交易，存续期限不定。本基金合同于2016年8月1日生效，根据基金合同 的有关规定，本基金基金合同生效后第三个年度对日，即2019年8月1日，如满足基金合同约定 的存续条件，本基金将按照基金合同约定自动转型为上市开放式基金（LOF），更名为银华鑫锐灵 活配置混合型证券投资基金（LOF），并且无需召开基金份额持有人大会。本基金的基金管理人为 银华基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中 国建设银行股份有限公司。 本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括中小板股票、创业板股票及其他经中国 证监会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交 换债券以及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、非金融企业债务融资工 具、同业存单、银行存款、现金、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：基金合同生 效后三年内（含第三年），股票资产占基金资产的比例为0%-100%；非公开发行股票资产占非现金 基金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基 金应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申 购款等。本基金转为上市开放式基金（LOF）后，股票资产占基金资产的比例为0%-95%；每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者 到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如 法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整 上述投资品种的投资比例，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。业绩比较基准：沪 深300指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的 编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监 会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2020年12月31日的财 务状况以及2020年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投 资和衍生工具等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和 其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效 套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入 当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当 确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益， 同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且 符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移 也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资 产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费 用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直 线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付 的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5)回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差 异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具等投资按如下原则确定公允 价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调 整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反 映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信 息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据 具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变 动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转 入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算（未完）  |