[年报]景顺资源 : 2020年年度报告
原标题:景顺资源 : 2020年年度报告 景顺长城资源垄断混合型证券投资基金 （LOF） 2020年年度报告 2020年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2021年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年3月24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，基金 管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。 本报告期自2020年1月1日起至2020年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 7 3.3 其他指标 .................................................................... 8 3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 8 §4 管理人报告 ................................................................ 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 18 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 19 §5 托管人报告 ............................................................... 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 19 §6 审计报告 ................................................................. 19 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 19 §7 年度财务报表 ............................................................. 21 7.1 资产负债表 ................................................................. 21 7.2 利润表 ..................................................................... 22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 23 7.4 报表附注 ................................................................... 25 §8 投资组合报告 ............................................................. 47 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 47 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 48 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 50 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 54 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 54 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 55 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 55 §9 基金份额持有人信息 ........................................................ 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 57 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 58 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 58 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ............................................................................. 58 §10 开放式基金份额变动 ....................................................... 58 §11 重大事件揭示 ............................................................ 58 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 59 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 59 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 59 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 60 11.8 其他重大事件 .............................................................. 63 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 68 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 68 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 68 §13 备查文件目录 ............................................................ 69 13.1 备查文件目录 .............................................................. 69 13.2 存放地点 .................................................................. 69 13.3 查阅方式 .................................................................. 69 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF） 基金简称 景顺长城资源垄断混合（LOF） 场内简称 景顺资源 基金主代码 162607 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2006年1月26日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,651,355,863.65份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2006年4月7日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点，重点投 资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司股票，以获取 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司的股 票比例至少高于股票投资的80%。从业务价值、估值、管理能力、 自由现金流量与分红政策四个方面结合必要的合理性分析对上市公 司的品质和估值水平进行鉴别，选择目标股票构建组合。债券投资 部分着重本金安全性和流动性。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+中国债券总指数×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品种，其预期风险 和预期收益水平低于股票型基金，高于货币型基金与债券型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨皞阳 秦一楠 联系电话 0755-82370388 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008888606 95599 传真 0755-22381339 010-68121816 注册地址 深圳市福田区中心四路1号嘉里 建设广场第一座21层 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 深圳市福田区中心四路1号嘉里 建设广场第一座21层 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 518048 100031 法定代表人 李进 周慕冰 注：中国农业银行股份有限公司法定代表人已于2021年2月9日变更为谷澍。 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.igwfmc.com 基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 1,137,730,285.22 366,827,116.83 -211,256,025.46 本期利润 904,710,764.78 880,072,514.11 -531,341,847.07 加权平均基金份额本期利润 0.2408 0.2238 -0.1251 本期加权平均净值利润率 36.61% 45.44% -27.00% 本期基金份额净值增长率 41.13% 54.82% -22.15% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 1,145,642,959.13 398,881,062.62 -180,149,104.82 期末可供分配基金份额利润 0.3138 0.0954 -0.0386 期末基金资产净值 2,731,965,312.45 2,214,657,552.94 1,847,260,713.60 期末基金份额净值 0.748 0.530 0.396 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 771.83% 517.74% 299.00% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入，由此产生的误差计 入基金资产。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.16% 0.95% 11.15% 0.79% -3.99% 0.16% 过去六个月 16.51% 1.02% 19.99% 1.07% -3.48% -0.05% 过去一年 41.13% 1.27% 22.51% 1.14% 18.62% 0.13% 过去三年 70.11% 1.36% 28.38% 1.07% 41.73% 0.29% 过去五年 104.01% 1.40% 38.32% 0.98% 65.69% 0.42% 自基金合同生效起 至今 771.83% 1.66% 306.95% 1.36% 464.88% 0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 说明: CN_50290000_162607_FB010010_20210002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期 日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金投资于具有自然资源优势以及 垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的80%。按照本基金基金合同的规定，本 基金自2006年1月26日合同生效日起至2006年4月25日为建仓期。建仓期结束时，本基金投 资组合达到上述投资组合比例的要求。自2017年9月15日起，本基金业绩比较基准由“富时中 国A200指数×80%+中国债券总指数×20%”变更为“沪深300指数×80%+中国债券总指数×20%”。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 说明: CN_50290000_162607_FB010010_20210002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 其他指标 无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合计 备注 2020年 - - - - - 2019年 0.820 197,575,351.61 124,425,755.22 322,001,106.83 - 2018年 0.650 97,850,462.66 106,985,360.02 204,835,822.68 - 合计 1.470 295,425,814.27 231,411,115.24 526,836,929.51 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监 会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景 顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于 2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币，目前，各家出资比例分别为49%、49%、 1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。 截至2020年12月31日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理111只开放式基金，包括景 顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合 型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型 证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资 基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长 城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型 证券投资基金(QDII)、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券 投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景 顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长 城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金、景顺长城景 颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基 金、景顺长城中证500交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、 景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长 城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证 券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中 国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回 报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报 灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放式指 数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益 债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券 型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置 混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券 投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资 基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城 政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城中证500行业中性低波动指数型证券投资基金、景 顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报混合型证券投资基金、景顺 长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺 长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投 资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城MSCI 中国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长城景 泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生 活混合型证券投资基金、景顺长城中证500指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定 期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债 债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资 基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺长城稳健养老目标三年持 有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯 利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）、景顺长城弘利39个月定期开放债券型证券投资基金、景顺长城品质成长混合型证券投资 基金、景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、景顺长城泰 申回报混合型证券投资基金、景顺长城科技创新混合型证券投资基金、景顺长城价值领航两年持 有期混合型证券投资基金、景顺长城景泰裕利纯债债券型证券投资基金、景顺长城核心优选一年 持有期混合型证券投资基金、景顺长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金、景 顺长城创业板综指增强型证券投资基金、景顺长城成长领航混合型证券投资基金、景顺长城景颐 嘉利6个月持有期债券型证券投资基金、景顺长城中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、景 顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城安鑫回报一年持有期混合 型证券投资基金、景顺长城弘远66个月定期开放债券型证券投资基金、景顺长城价值稳进三年定 期开放灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城竞争优势混合型证券投资基金、景顺长城景泰添 利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、景顺长城价值边际灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金、景顺长城消费精选混合型证券投资基金、景顺长城 中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金、景顺长城景颐招利6个月持有期债券型证券投资基 金、景顺长城顺鑫回报混合型证券投资基金、景顺长城景泰宝利一年定期开放纯债债券型发起式 证券投资基金、景顺长城量化成长演化混合型证券投资基金、景顺长城泰祥回报混合型证券投资 基金、景顺长城核心中景一年持有期混合型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资 基金下设景顺长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平 衡证券投资基金。 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨锐 文 本基金的 基金经 理、股票 投资部投 资副总监 2015年 10月29 日 2020年4 月28日 10年 工学硕士、理学硕士。曾担任上海常春藤 衍生投资公司高级分析师。2010年11月 加入本公司，担任研究部研究员，自2014 年10月起担任股票投资部基金经理，现任 股票投资部投资副总监兼基金经理。 韩文 强 本基金的 基金经 理、股票 投资部投 资副总监 2020年4 月29日 - 11年 管理学博士。曾先后担任中国人寿资产管 理有限公司研究员、投资经理。2019年8 月加入我公司，担任股票投资部投资副总 监，自2019年10月起担任股票投资部基 金经理，现任股票投资部投资副总监兼基 金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.1.4 基金经理薪酬机制 暂无兼任情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资 基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基 金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合 法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵守法 律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理 公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》等法律法规， 本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》，该《指引》涵盖了境内上市股票、债 券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执 行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和 异常交易的监控等方面进行了全面规范。具体控制措施如下： 1、授权、研究分析与投资决策的内部控制 建立投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法，任何投 资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据； 确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和 投资限制等，建立不同投资组合的投资主题库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据 投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。 2、交易执行的内部控制 本公司实行集中交易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机 制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 3、交易指令分配的控制 所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。 交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在 同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的原则，经过公 平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令。 4、公平交易监控 本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异常交易的日常实时监 控，风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分 投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如1 日内、3日、5日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析，对不同投资组合 临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解 释，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内， 公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节 的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年 度报告中对此做专项说明。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见（2011年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年 度同向交易价差进行了专项分析，未发现不公平交易现象。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本期暂无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有27次，为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整， 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券5日内反向交易，但结合 交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，海外经济在强力的财政刺激政策下，处在持续恢复状态之中，并呈现供需两 旺的状态。边际变化上，9000亿美元的新一轮财政刺激计划最终落地，一次性补贴600美元、失 业补贴降至300美元/周，这会在边际上一定程度上实际降低美国的消费需求，同时，海外疫情持 续处于失控状态，虽然疫苗领域进展迅速，但实现全民接种，社会秩序全面恢复可能仍将远远晚 于目前的市场预期。国内方面，经济弱复苏的势头仍在延续，外需拉动工业生产持续超预期，投 资中制造业投资增速加速恢复。近期多省份出现“限电”情况，一方面体现的是短期经济恢复动 能仍比较强，需求强劲带来产出缺口扩大，另一方面未来对经济的影响可能从量的变化，转变为 对价格的推动，并可能限制后续工业生产进一步反弹的高度。房地产与基建投资温和回落，消费 继续恢复，但是近几个月的恢复速度持续不达预期，通胀方面仍呈现出温和再通胀的状态。政策 方面，市场高度关注的中央经济工作会议定调较为中性，2021年经济仍面临内外部不确定性，政 策不搞“急转弯”，政策（特别是财政政策）退出的力度可能较为温和，货币政策由“合理充裕” 变为“合理适度”边际收敛也并不意外。预计2020年全年GDP增速将达到2%左右，而2021年全 年有望实现9%左右的增长，综合两年的增长来看也大体处于潜在增速水平附近，受基数影响2021 年各季度GDP增速大体呈现出前高后低的走势，对上半年的经济高增长基本已成市场共识，而下 半年的经济增长情况目前仍有不少不确定性以及争议，争议焦点在于出口以及制造业投资高景气 度的可持续性、基建房地产投资回落幅度。2021年3月份开始社融增速将开始明显下降、形成“紧 信用”环境，而货币政策大体将维持现状、保持合理适度。 基金策略和运作上，2020年是跌宕起伏的一年，我们在二季度中段接手资源垄断的运作，仓 位上，我们在7月市场冲击3450的时候进行过一次较大的减仓。我们不认可市场到3400才涨出 来的的水牛逻辑。因为在3月我们逆势加仓的时候就在基金经理月度观点中认为水牛来了，并且 认为行情性质类似于2009的行情，并借2009的经验认为行情的终点是信贷数据的拐点。结合利 率下降水平和对经济修复的判断，认为大盘能修复到3500点。所以在市场冲击3500点接近我们 目标点位时，我们更关注是否流动性已经过了拐点。回头看这次操作也只能算成功一半。成功是 确实判断对了流动性的二阶拐点，在7-8月市场数次单日暴跌的时候我们的净值较为平稳。不成 功的是，我们用仓位下限和在仅有的仓位里也主要放了一些防守品种应对这次调整，显然不是为 了这么一点跌幅而来的，我们在9月最后两周重新加回仓位，因为我们判断市场真的跌不下去了。 但是为什么跌不下去，当时也没想明白，只是纪律性的应对纠错。高善文老师在年底安信策略会 的观点，是我听到最合理的解释。在过往的牛市中，流动性改善后行情产生，财富效应下个人投 资者追逐趋势入场，两股资金（央行和个人）一起合力将市场推到一个比较高的高度，伴随着的 极限成交量也很大，流动性一旦产生拐点，市场就会有较大的调整。但这次，按高善文老师的观 点，个人投资者因为对疫情的恐惧而选择更多的储蓄，比过往的年份季度数据要多存6%的钱，这 部分多存的钱在三季度的时候刚开始向正常的幅度摆动。换句话说，这次和过往行情的不一样的 地方是货币政策已经拐点后个人投资者才姗姗来迟的入场，所以体现出来的就是市场整体高点点 位不高，成交量最大的时候也比不上上一轮牛市，这是因为两股资金没有形成合力。也同样导致 了市场调整幅度有限，因为货币拐点的向下的力量被个人投资者入场向上的力量对冲了。当然， 反过来也说明这轮两年的牛市进入最灿烂的时候，通常在个人投资者汹涌而入、街头巷尾讨论投 资的时候，往往都是行情的尾声。 结构上，我们也有得有失，相对于仓位，结构上失误的地方更多。二季度，在国外疫情突然 失控而国内疫情完美控制的情况下，认为经济的修复主要靠三驾马车的投资，因为收入是经济的 函数，经济受较大创伤的情况下收入下降自然会传导到消费受损，而出口因为海外的疫情失控， 会影响他们的需求，所以认为出口会受损。这个判断回头看显然是错的，出口因为疫情反而更加 好了。对应的我们结合上市公司一季报重点配置了医药尤其疫苗、受益老旧改造的建材、受益经 济刺激的环保和水泥、受益经济刺激的新基建。对食品饮料，我们担心因为受益疫情封城的一次 性利好不能持续，而股价涨幅足够反映这部分利好所以没有配置，这也成了组合后面比较拖累的 部分。虽然确实食品饮料半年报的数据比一季报数据差，但是板块在趋势力量下一口气涨到了7 月份，之后食品超市等受益居家的板块开始调整但是各种酒生拔估值成为超级核心资产。这里的 教训是在放水的时候，要更多尊重趋势，少些左侧判断。三季度，我们增配了券商、电动车、传 媒，思路是首先投资时钟从2季度的经济差流动性好偏成长行情已经进入三季度的经济和流动性 均好的全面普涨行情，并且我们预判的3500点目标点位必须在权重板块拉升的情况下才能实现， 因此增加券商这样的指数贝塔配置，另一方面对2季度配置的建材新基建疫苗等板块的夸张涨幅 有些忌惮，向涨幅落后并且景气度也不错的电动车传媒增加了配置。不过这个组合只维持了不到 半个月，就因为市场的迅速拉升，和我们草根调研关注到银行的流动性收紧已经在6月下旬发生， 可以预见7月的数据会证伪水牛，所以我们开始进入第一次真正意义上的战略防御。4季度，我 们在国庆前后两周内迅速加满仓位，因为投资时钟已经处在流动性拐点但经济加速阶段，我们向 所谓顺周期板块进行了均衡配置，重点买了银行、保险、地产、汽车、化工、煤炭、有色。这个 组合如四季报所言，在11月底取得了不错的效果。不过在12月再次大幅落后。 有机构投资者觉得我的操作总是太左侧。从2020年来看确实都左了一些，不过这个操作习惯 是我从2015股灾之后总结出来并在16、17、18三年取得不错效果。我记得2015牛市最后两个月 涨到没有人敢减仓，大家聚会都在聊市场很危险了结束怎么办，然后说，我们把椅子放门口，看 到危险就夺门而出。事实是什么样呢，事实是没有这个机会，由于市场的拥挤交易，杠杆的强平 特征，确认右侧开始就是千股跌停，救市政策之后机构更难净卖出。今天虽然没有2015年的配资， 但是少数百亿基金管理了市场绝大多数的钱，而这部分钱买的股票高度集中，可预见右侧的拥挤 踩踏大概率会发生。所以，要么左侧，大概率没有机会右侧，不兑现的浮盈最终在泡沫破灭时都 是过眼云烟罢了。理想主义希望卖在行情尖尖上，这个诉求投资者要默认可能性很小，即便偶尔 卖在了尖上也只能是运气，而不是实力。在四季度高估值板块继续高歌猛进的时候，我看很多人 在讲芒格语录说“要在鱼多的地方打鱼”，论证自己坚持高估值的核心赛道的正确性。他们忘了， 芒格还说过，“如果你知道你在哪儿死，就千万别去那个地方”。据我入行这十来年的观察，大 部分成功投资者都死在持有高估值泡沫上，这次也不会例外。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2020年度，本基金份额净值增长率为41.13%，业绩比较基准收益率为22.51%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 历史是任人打扮的小姑娘，基金历史净值也是。如果从熊市最低点到牛市最高点，就是一个 很不错的年化收益，如果从牛市最高点到熊市最低点，就是一个很难看的收益。如果我们客观的 拿掉贝塔，选取长期的熊市底部，比如2008底部到2018底部算基金净值，那算是相对客观的数， 因为所有的熊底都是当时条件下把估值水分榨干，纯粹体现了业绩的增长。因为A股的历史太短， 如果数据有100年，一轮牛熊的贝塔放在100年里年化也就无所谓了。我想说，偏股型基金2008 到2018中位数是8.1%，同期沪深300年化7.1%。所以我们看到年化18%的基金经理在一个10年 纬度寥寥无几。19-20两年，由于连续两轮放水，基金收益远高于12-15上一轮4年牛市行情的 收益，可预见的未来，由于均值回归，再下一轮熊市底部时，我们还会回到年化8-9的长期收益 率水平上。但并不代表我们对未来所有板块都悲观。毕竟在这两年的牛市中，金融地产几乎没有 上涨，这让上证可调整的空间非常有限，未来大致有三种可能，一是经济超预期的好，受益于全 面的财政货币刺激和疫苗接种后的复工复产，对应国内经济好流动性差，低估值板块如2016、2017 那样，会走独立行情，高估值板块在流动性缺失后杀估值，此种情形可能性较大；二是国内经济 和流动性双杀，经济差的原因可能房地产调控过头造成拖累，也可能是海外复苏低于预期，此种 情形发生概率个人认为低于情形1，一旦发生则全面熊；三是海外经济复苏较好，通胀抬头，在 历史罕见的高估值情况下，流动性的稍微低于预期就引起冰山崩塌，美股发生如2000年科网泡沫 之后的大熊市，拖累全球权益市场，由于全球权益市场的联动和市场与经济之间的反身性，A股 也全面熊，此种可能性个人认为发生概率高于情形2，和情形1差不多。 对于我们重仓持有的低估板块，银行的逻辑已经渐渐被人接受，但是地产的逻辑似乎没有人 接受。我想说明一下地产的逻辑，首先中央在经济工作会的表态是地产平稳健康发展，所谓的三 道红线和贷款集中制等等政策，都是为了行业的平稳发展，政策上限制行业的野蛮发展。这让行 业里面想挣快钱的机会没有了。会让很多浑水摸鱼赚快钱的资本退出这个行业，从而实现供给侧 改革。其次，这个行业和白酒一样，都是总量见顶集中度不断向头部企业提升的过程，大致上如 果我们到日本今天这样的老龄化水平对应的日本的新建住房水平，每年还是需要13亿平，这个行 业不会消失。第三，资本市场目前给地产龙头过去10年最低的估值，我认为是错的。因为行业龙 头在这几年行业没有增长的时候还有15左右的增速。对于一个ROE 20%增速15%的公司，给到一 倍pb，几乎就是认为这个公司是强周期，而目前是周期顶点未来必然大幅下滑。如果龙头公司发 生大幅下滑，地产整个行业的下滑幅度必然更大，这种情况下可预见中国经济必然经历大萧条。 这也是中央反复提地产要健康平稳的原因。如果中国经济大萧条，很多现在估值在历史最高的核 心资产，都会受到显著的影响。所以，要么地产的估值是错的，要么白酒的估值是错的。第四， 企业的生死定价，在股票市场更多是趋势追逐的结果，市场短期是投票器，长期才是称重机。而 债券市场的定价更能说明一个企业会不会死。比如我们可以看到出问题的一些企业在债券市场的 债券收益率高达50%甚至更高，但是地产龙头的债券利率仅比国债高30-40个bp。债券市场的定 价足够说明地产龙头的安全性。所以，我们对地产的理解，就是市场在追逐快钱时阶段性抛弃的 慢钱，而这种抛弃给了一个本来市场已经风险收益整体很低的时候的投资机会。我们相信在以核 心资产的快钱牛市结束后，犹如2016和2017一样，资金会再度随着趋势拥抱这些低估值资产， 并且再次拥抱出泡沫。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度，健全管理制度和业务规 章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募 说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽 核，对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告，及 时报送上级监管部门（如需）。 为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金 份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括： 1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的层次分明的包括 内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。 2、进一步健全管理制度和业务规章。在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上， 根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度和业务流程规章进行全面修订及更 新，从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度。 3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制。在岗位设置上继续采取严格的分离制度，形成不同 岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。 4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和 临时稽核等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生，切实保护 基金份额持有人的合法权益。 5、执行以KPI(Key Performance Indicator 主要绩效指标)为风险控制主要手段和评估 标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序。并通过适当的控制流程，定期或实时对风险 进行评估、预警和监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险。通过顺畅的 报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做 出风险控制决策。 6、采用自动化监督控制系统。采用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制，有效地防止 合规性运作风险和操作风险。 7、按照法律法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、 完整、准确、及时。 8、定期不定期地组织合规培训。通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后 续教育课程，进一步加强对员工的合规教育，健全公司合规文化。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断 提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人 的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在 遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持 有人的合法权益。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值 后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、 时间、程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估 值复核与基金会计账目的核对同时进行。 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的 运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行 业发展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估 值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估 值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员 会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值 得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及 程序的合规性，控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计 根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部 负责对外进行信息披露。 截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作， 由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 截至2020年12月31日，本基金可供分配利润为1,145,642,959.13元，根据基金合同约定 本次应分配金额为568,865,142.61元，本基金的基金管理人已于2021年1月18日完成权益登记， 每10份基金份额派发红利1.6元，详细信息请查阅相关分红公告。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人— 景顺长城基金管理有限公司2020年1月1日至2020年12月31日基金的投资运作，进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有 人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为,景顺长城基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益 的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重 要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信 息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的 财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第21347号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额 持有人： 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)(以 下简称“景顺长城资源垄断基金”)的财务报表，包括2020 年12月31日的资产负债表，2020年度的利润表和所有者权 益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下 简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反映了景顺长城资源垄断基金2020年 12月31日的财务状况以及2020年度的经营成果和基金净值 变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于景顺长城资 源垄断基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的责 任 景顺长城资源垄断基金的基金管理人景顺长城基金管理有限 公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准 则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设 计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估景顺长城资 源垄断基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如 适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清 算景顺长城资源垄断基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督景顺长城资源垄断基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会 计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结 论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对景顺长城资 源垄断基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存 在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大 不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者 注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致景顺长城资源垄断 基金不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 单峰 陈薇瑶 会计师事务所的地址 中国上海市 审计报告日期 2021年3月24日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2020年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 109,897,902.81 233,133,985.02 结算备付金 9,448,520.90 5,775,671.04 存出保证金 1,545,210.81 490,704.51 交易性金融资产 7.4.7.2 2,580,868,905.84 1,984,515,891.78 其中：股票投资 2,521,120,905.84 1,923,182,991.78 基金投资 - - 债券投资 59,748,000.00 61,332,900.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 42,894,876.44 - 应收利息 7.4.7.5 512,271.81 1,093,012.73 应收股利 - - 应收申购款 484,521.21 844,264.65 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 2,745,652,209.82 2,225,853,529.73 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年12月31日 上年度末 2019年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 1,650,594.80 应付赎回款 5,683,011.12 4,189,833.88 应付管理人报酬 3,479,700.94 3,046,115.05 应付托管费 579,950.17 507,685.82 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 3,677,829.23 1,657,690.68 应交税费 19,054.30 19,066.53 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 247,351.61 124,990.03 负债合计 13,686,897.37 11,195,976.79 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,586,322,353.32 1,815,776,490.32 未分配利润 7.4.7.10 1,145,642,959.13 398,881,062.62 所有者权益合计 2,731,965,312.45 2,214,657,552.94 负债和所有者权益总计 2,745,652,209.82 2,225,853,529.73 注： 报告截止日2020年12月31日，基金份额净值0.748元，基金份额总额3,651,355,863.65 份。 7.2 利润表 会计主体：景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020年1月1日至2020年 12月31日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年 12月31日 一、收入 974,722,442.55 924,480,959.76 1.利息收入 6,711,411.92 2,779,960.60 其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,517,543.25 1,853,526.33 债券利息收入 1,012,087.60 723,452.52 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 3,181,781.07 202,981.75 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 1,199,736,137.98 406,868,715.59 其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,180,502,370.07 392,322,331.31 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 352,658.87 1,163,626.25 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 18,881,109.04 13,382,758.03 3.公允价值变动收益（损失 以“-”号填列） 7.4.7.16 -233,019,520.44 513,245,397.28 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 1,294,413.09 1,586,886.29 减：二、费用 70,011,677.77 44,408,445.65 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 36,946,895.78 28,928,994.46 2．托管费 7.4.10.2.2 6,157,815.97 4,821,499.05 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 26,557,588.76 10,311,674.32 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6．税金及附加 0.29 4.50 7．其他费用 7.4.7.19 349,376.97 346,273.32 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） 904,710,764.78 880,072,514.11 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 904,710,764.78 880,072,514.11 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净 值） 1,815,776,490.32 398,881,062.62 2,214,657,552.94 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数（本期利润） - 904,710,764.78 904,710,764.78 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -229,454,137.00 -157,948,868.27 -387,403,005.27 其中：1.基金申购款 734,346,226.85 298,579,809.32 1,032,926,036.17 2.基金赎回款 -963,800,363.85 -456,528,677.59 -1,420,329,041.44 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净 值） 1,586,322,353.32 1,145,642,959.13 2,731,965,312.45 项目 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净 值） 2,027,409,818.42 -180,149,104.82 1,847,260,713.60 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数（本期利润） - 880,072,514.11 880,072,514.11 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -211,633,328.10 20,958,760.16 -190,674,567.94 其中：1.基金申购款 1,184,132,552.06 292,433,836.51 1,476,566,388.57 2.基金赎回款 -1,395,765,880.16 -271,475,076.35 -1,667,240,956.51 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） - -322,001,106.83 -322,001,106.83 五、期末所有者权益（基金净 值） 1,815,776,490.32 398,881,062.62 2,214,657,552.94 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 康乐 吴建军 邵媛媛 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委 员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第179号《关于同意景顺长城资源垄断股票型 证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金 为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,154,861,946.80元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第8号 验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合 同》于2006年1月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,155,234,378.92份基金 份额，其中认购资金利息折合372,432.12份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理 有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第24号文审核同意，本基金 18,634,653.00份基金份额于2006年4月7日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在 场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《景顺长城资源垄断股票 型证券投资基金(LOF)基金份额拆分公告》的有关规定，本基金于2007年7月26日进行了基金份 额拆分，拆分比例为2.301455159，并于2007年7月27日进行了变更登记。根据2014年中国证 监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，景顺长城资源垄断股票型证券投资基金 (LOF)于2015年8月7日公告后更名为景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交 易的公司股票(包括存托凭证)和债券及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基 金主要投资于股票类资产，股票投资的比例不少于基金资产净值的65%，持有现金或者到期日在 一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金 和应收申购款。根据《景顺长城基金管理有限公司关于变更景顺长城内需增长混合型证券投资基 金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF) 业绩比较基准并相应修订基金合同的公告》，本基金的业绩比较基准自2017年9月15日起变更 为：沪深300指数X80%＋中国债券总指数X20%。本基金的原业绩比较基准为：富时中国A200指 数X80%+中国债券总指数X20%。 本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2021年3月24日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城资源垄断混合型证券 投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2020年12 月31日的财务状况以及2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中 以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交 易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损 益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独 确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入 方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值 并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近 交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价 格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的 公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资 产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金 额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金 融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基 金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比 例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金 减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金（未完）  |