[年报]农理增强A : 农银汇理增强收益债券型证券投资基金2020年年度报告
原标题:农理增强A : 农银汇理增强收益债券型证券投资基金2020年年度报告 农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2020 年年度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人： 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人： 渤海银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 25 日 复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ . 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ............. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ............................ 10 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ 12 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ........ 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 20 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ .................... 20 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ................ 20 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 23 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 23 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 24 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 25 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 26 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 53 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 53 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 53 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 56 8.6 期末按 公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 57 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 57 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 57 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 57 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 57 8.11 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 57 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ....................... 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 59 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 59 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ..................... 60 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ . 61 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 61 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 61 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 61 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 61 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 62 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ... 64 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ...... 64 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ .......................... 64 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 65 13.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 65 13.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 65 13.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 农银汇理增强收益债券型证券投资基金 基金简称 农银增强收益债券 基金主代码 660009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年7月1日 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 渤海银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 37,562,808.90份 下属分级基金的基金简称： 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C 下属 分级基金的交易代码 ： 660009 660109 报告期末下属分级基金的份额总额 24,249,399.40份 13,313,409.50份 2.2 基金产品说明 投资目标 在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利用多种投资策略，实现基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 在对市场利率走势进行科学预判的前提下，通过久期调整、类属配置、信用策 略、回购套利等多种投资策略，充分挖掘债券市场中蕴藏的投资机会，并通过 部分参与股票市场增厚基金收益水平，从而为基金投资者提供一个流动性水平 较高、波动率水平较低、具有一定收益率水平的良好投资标的。 业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深300指数×10% 。 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的基金产品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 农银汇理基金管理有限公 司 渤海银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 翟爱东 郭晓磊 联系电话 021 - 61095588 022 - 58314934 电子邮箱 lijianfeng@abc - ca.com [email protected] 客户服务电话 021 - 61095599 95541/4008888811 传真 021 - 61095556 022 - 58314791 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 区银城路 9 号 50 层 天津市河东区海河东路 218 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 区银城路 9 号 50 层 天津市河东区海河东路 218 号 邮政编码 200120 300012 法定代表人 许金超 李伏安 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互 联网网 址 http://www.abc - ca.com 基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通 合伙) 上海市延安东路222号外滩中心30 楼 注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区银城 路 9 号 50 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期 间 数 据 和 指 标 2020年 2019年 2018年 农银增强收 益债券A 农银增强收 益债券C 农银增强收 益债券A 农银增强收 益债券C 农银增强收 益债券A 农银增强收 益债券C 本 期 已 实 现 收 益 2,522,292.50 1,717,453.16 1,214,849.80 729,805.10 435,342.29 190,039.28 本 期 利 润 2,718,875.44 1,745,179.64 1,932,259.24 1,115,501.23 1,478,984.98 824,664.69 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.1274 0.1222 0.0930 0.0808 0.0667 0.0623 本 期 加 权 平 均 7.52% 7.46% 5.98% 5.33% 4.48% 4.29% 净 值 利 润 率 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 8.77% 8.45% 5.81% 5.46% 4.75% 4.44% 3.1.2 期 末 数 据 和 指 标 2020年末 2019年末 2018年末 期 末 可 供 分 配 利 润 17,961,605.12 9,106,474.90 10,462,550.90 7,711,050.46 17,975,952.75 8,014,991.99 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0.7407 0.6840 0.6069 0.5592 0.5200 0.4797 期 末 基 金 资 产 净 值 42,420,678.66 22,530,291.80 27,726,826.75 21,519,195.54 52,544,212.73 24,722,675.36 期 末 基 金 份 额 净 值 1.7493 1.6923 1.6083 1.5605 1.5200 1.4797 3.1.3 累 计 期 末 指 标 2020年末 2019年末 2018年末 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 85.76% 79.79% 70.79% 65.79% 61.41% 57.21% 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 表中的 “ 期末 ” 均指本报告期最后一日，即 12 月 31 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 农银增强收益债券A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.79% 0.21% 1.89% 0.11% - 0.10% 0.10% 过去六个月 4.06% 0.27% 1.59% 0.13% 2.47% 0.14% 过去一年 8.77% 0.26% 2.62% 0.14% 6.15% 0.12% 过去三年 20.55% 0.17% 8.88% 0.13% 11.67% 0.04% 过去五 年 25.11% 0.14% 5.09% 0.13% 20.02% 0.01% 自基金合同 生效起至今 85.76% 0.24% 18.34% 0.16% 67.42% 0.08% 农银增强收益债券C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.71% 0.21% 1.89% 0.11% - 0.18% 0.10% 过去六个月 3.90% 0.27% 1.59% 0.13% 2.31% 0.14% 过去 一年 8.45% 0.26% 2.62% 0.14% 5.83% 0.12% 过去三年 19.45% 0.17% 8.88% 0.13% 10.57% 0.04% 过去五年 23.09% 0.14% 5.09% 0.13% 18.00% 0.01% 自基金合同 生效起至今 79.79% 0.24% 18.34% 0.16% 61.45% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的 80% ，非固定收益类金融工具的 投资比例合计不得超过基金资产 的 20% ，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0% - 3% 。本基金 持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5 ％。本基金建仓期为 基金合同生效日（ 2011 年 7 月 1 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合 同规定的投资比例。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年 度折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年无利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 农银 汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注 册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67 ％， 东方汇理资产管理公司出资比例为 33.33 ％，中铝资本控股有限公司出资比例为 15 ％。公司办公 地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。公司法定代表人为许金超先生。 截止 2020 年 12 月 31 日，公司共管理 60 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证 券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 、 农银 汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝 筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300 指数证券投资基金、 农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证 500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券 投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基 金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 、 农银汇 理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理 红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配 置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证 券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置 混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定 期 开放债券 型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、 农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安 18 个月开放债券型证券投资基金、农银汇理 尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银 汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、 农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫 3 个月定期开放债券型发起式证券投 资 基金、农银汇 理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金、农银 汇理永盛定期开放混合型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银 汇理丰泽三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基 金中基金（ FOF ）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银 汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理区间精选灵活配置混合型证券投资基金、 农银汇理彭博 1 - 3 年中国利率债指数证券投资基金、农银汇理金祺一年定期开放债券型发起式 证 券投资基金、 农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银汇理策略趋势混合型证券投资基金、 农银汇理中证国债及政策性金融债 1 - 5 年指数证券投资基金、农银汇理永乐 3 个月持有期混合型 基金中基金（ FOF ）、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、农银汇理秀山一年持有期混合型发起式证券投资基 金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期 限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 史向明 本基金基 金经理、 公司 投资 副总监及 固定收益 部总经理 2011 年 7 月 1 日 - 20 理学硕士，具有基金 从业资格。历任中国 银河证券公司上海 总部债券研究员、天 治基金管理公司债 券研究员及基金经 理、上投摩根基金管 理公司固定收益部 投资经理。现任农银 汇理基金管理有限 公司投资副总监、固 定收益部总经理、基 金经理。 周宇 本基金基 金经理 2018 年 7 月 6 日 - 10 历任中国民族证券 有限责任公司固定 收益部交易员及交 易经理、民生加银基 金管理有限公司固 定收益部基金经理 助理、长城证券股份 有限公司固定收益 部投资助理及投资 主办。现任农银汇理 基金管理有限公司 基金经理。 注： 1 、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期 为基金合同生效日。 2 、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事 证券投资研究等业务。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构 监督 管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部 门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农 银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》，明确 各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。 本基金管理人通过事 前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任 务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工 作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制 度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合 公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的 规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年，新冠肺炎疫情搅乱了经济和债市的运行节奏。 1 - 4 月，在疫情冲击下，央行连续降 准、降息，带动债券市场 快速上涨。 4 月初，央行宣布新的降准措施，并下调超额准备金利率， 带动 10 年期国债在 4 月收益率下行突破了十多年来的低点，达到 2.48% 的低位。。 5 月以来，由于 国内疫情控制较好，国内经济活动持续恢复，央行开始引导资金利率抬升，债券市场步入持续调 整，期间股市的大幅上涨、同业存单价格的不断提升对债券收益率上行推波助澜。 11 月，永煤事 件冲击信用债市场，央行开始增加流动性投放， 12 月债市迎来阶段性上涨。新冠疫情使 得债券收 益在 2020 年再次出现 “V” 型拐点，全年中债总指数上涨 3.08% ，中债企业债券指数上涨 3.98% ， 中债 综合指数上涨 2.98% ，中证转债指数上涨 5.25% 。权益方面，中国 A 股市场在指数创出新高的 同时，呈现二八分化的格局，机构抱团新能源汽车、光伏、大消费、医药、有色化工等行业的龙 头个股，而大部分股票却在牛市中不断走低，全年申万 A 股上涨 25.9% 。 本基金债券持仓以利率债和中高评级信用债为主，保持适度的久期，二季度对经济环比快速 改善带来的债市冲击有所预期，但对货币政策的快速微调预期不足。四季度在债市受到“永煤违 约”信用事件冲击的时期，果断增持了中短久期的名副其实的高评级信用债，适度提升了组合的 久期和杠杆。权益方面 ，本基金在 2020 年度整体把握住了股市上涨的趋势行情，并选择优质行业 和个股进行了布局。同时，运用交易策略，根据市场的变化适当做了加减仓以及止盈止损的操作。 在争取为基金获得超额回报的同时，努力控制基金在市场下行阶段的回撤，切实做到增强收益的 效果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末农银增强收益债券 A 基金份额净值为 1.7493 元，本报告期基金份额净值增长 率为 8.77% ；截至本报告期末农银增强收益债券 C 基金份额净值为 1.6923 元，本报告期基金份额 净值增长率为 8.45% ；同期业绩比较基准收益率为 2.62% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年，宏观经济方面，预期国内出口增速将逐步回归常态，消费和服务业有继续修复 的空间，制造业投资有望进一步改善，基建投资维持低位增长，而房地产投资面临回落压力。货 币政策方面，中央经济工作会议定调 “ 不急转弯 ” ，预计中性货币政策将继续维持。债券市场方 面，预期 2021 年债券市场整体机会姜好于 2020 年，波动将小于 2020 年，上半年的机会在于把握 和判断货币政策灵活调整的节奏，下半年的机会在于把握和判断经济是否有超预期下行的可能性。 全年来看，信用风险仍需高度关注 并密切防范。权益方面，股票市场估值处在历史高位水 平，流 动性和经济周期未来面临的风险有进一步加大的迹象。我们整体对权益市场保持适度谨慎的态度， 灵活控制仓位，去发掘一些收益确定性的机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的 监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并 向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况， 并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察 稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计， 督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。 报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本 基金的合规运作。 本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下： （ 1 ）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性 主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投 资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投 资遵循既定的投资 决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。 （ 2 ）修订内部管理制度，完善投资业务流程 根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项 合规提示，防范投资风险。 本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高 合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于 200 7 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基 金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字 [2007]15 号）、《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告 [2017]13 号）等文件，本公司制订了证券投资基 金估值政策和程序，并设立了估值委员会。 公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定 和解释，并定期对估值政策和 程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情 况、以及当本公司旗下的 证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现 有估值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招 募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境 的变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可 能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算， 并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行 监督，根据法规进行披露。 以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经 验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会 委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响 具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会 表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。 本公司未签约与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同的要求，报告期内本基金不需分配利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金从 2019 年 12 月 9 日至 2020 年 1 月 21 日连续 31 个工作日出现基金资产净值低于 5000 万的情形，根据 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定 的条件，予以披露。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，本基金托管人在托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同、托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地 履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的 有关规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对本基金的基金资产净值计算、基金 费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内本基金未实施收益分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核了本报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投 资组合报告等内容 , 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 德师报 ( 审 ) 字 (21) 第 P01731 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 农银汇理增强收益债券型证券投资基金全体持有人 审计意见 我们审计了农银汇理增强收益债券型证券投资基金的财务报表，包 括 2020 年 12 月 31 日的资产负债表， 2020 年度的利润表、所有者 权益 ( 基金净值 ) 变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务 报表在所有重大方面按照企业会计准则和中 国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 编制，公允反映了农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动 情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于农银汇理增强收益债券型证券投资基金，并履行了职业道德方 面的其他责任。我们相信，我们获取 的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 其他信息 农银汇理基金管理有限公司 ( 以下简称 “ 基金管理人 ”) 管理层对 其他信息负责。其他信息包括农银汇理增强收益债券型证券投资基 金 2020 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计 报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎 存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其 实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报 表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估农银汇理增强收益 债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 ( 如适用 ) ，并运用持 续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算 农银汇理增强收益债券型证券投资基金、终止运营或别无其他现实 的选择。 基金管理人治理层负责监督农银汇理增强收益债券型证券投资基 金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出 的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序 以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控 制的有效性发表意见。 (3) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计 估计及相关披露的合理性。 (4) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银 汇理增强收益债券 型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存 在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定 性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表 中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我 们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来 的事项或 情况可能导致农银汇理增强收益债券型证券投资基金不能持续经 营。 (5) 评价财务报表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 汪芳 蔡程琳 会计师事务所的地址 上海市延安东路222号外滩中心30楼 审计报告日期 2021 年 3 月 26 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 农银汇理增强收益债券型证券投资基金 报告截止日： 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 402,954.43 475,541.92 结算备付金 1,348,663.90 1,552,433.98 存出保证金 36,070.13 24,797.56 交易性金融资产 7.4.7.2 83,164,238.12 56,846,742.70 其中：股票投资 9,495,977.82 5,373,250.00 基金投资 - - 债券投资 73,668,260.30 51,473,492.70 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 1,088,406.66 707,755.44 应收股利 - - 应收申购款 309,872.09 45,308.41 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 86,350,205.33 59,652,580.01 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 21,100,000.00 10,000,000.00 应付证券清算款 107,898.29 152,156.17 应付赎回款 92,131.07 78,584.31 应付管理人报酬 39,466.46 29,435.89 应付托管费 11,276.14 8,410.27 应付销售服务费 6,062.19 5,456.80 应付交易费用 7.4.7.7 28,756.09 19,974.79 应交税费 4,542.07 3,479.26 应付利息 -5,923.72 -975.14 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 15,026.28 110,035.37 负债合计 21,399,234.87 10,406,557.72 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 37,562,808.90 31,030,177.09 未分配利润 7.4.7.10 27,388,161.56 18,215,845.20 所有者权益合计 64,950,970.46 49,246,022.29 负债和所有者权益总计 86,350,205.33 59,652,580.01 注：报告截止日 2020 年 12 月 31 日，本基金总份额合计 37,562,808.90 份，其中下属农银汇理增 强收益债券型证券投资基金 A 份额净值 1. 7493 元，基金份额总额 24,249,399.40 份；下属农银汇 理增强收益债券型证券投资基金 C 份额净值 1.6923 元，基金份额总额 13,313,409.50 份； 7.2 利润表 会计主体： 农银汇理增强收益债券型证券投资基金 本报告期： 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 一、收入 5,550,390.21 4,092,678.41 1. 利息收入 2,136,090.18 2,301,945.96 其中：存款利息收入 7.4.7.11 25,108.23 25,443.62 债券利息收入 2,109,640.98 2,271,034.10 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,340.97 5,468.24 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填列） 3,154,538.92 648,754.39 其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,436,409.85 373,315.40 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 563,623.94 224,707.43 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 154,505.13 50,731.56 3. 公允价值变动收益（损失以 “ - ”号填列） 7.4.7.17 224,309.42 1,103,105.57 4. 汇兑收益 （损失以“ - ”号填 列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号填 7.4.7.18 35,451.69 38,872.49 列） 减：二、费用 1,086,335.13 1,044,917.94 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 415,639.08 374,916.38 2 ．托管费 7.4.10.2.2 118,754.00 107,118.92 3 ．销售服务费 7.4.10.2.3 70,075.32 62,778.60 4 ．交易费用 7.4.7.19 137,057.86 60,036.66 5 ．利息支出 270,742.69 285,112.54 其中：卖出回购金融资产支出 270,742.69 285,112.54 6 ．税金及附加 5,793.05 5,952.80 7 ．其他费用 7.4.7.20 68,273.13 149,002.04 三、利润总额 （亏损总额以“ - ” 号填列） 4,464,055.08 3,047,760.47 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ”号 填列） 4,464,055.08 3,047,760.47 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：（未完）  |