[年报]凯赛生物:2020年年度报告
原标题:凯赛生物:2020年年度报告 公司代码：688065 公司简称：凯赛生物 上海凯赛生物技术股份有限公司 2020年年度报告 董事长致辞 在过去的20年里，凯赛生物以合成生物学等学科为基础，利用生物制造技术，在 全球率先实现了生物法长链二元酸系列、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等生物新材料 的产业化，为生物制造探索了一条从概念到市场的路径。 在2020年这个跌宕起伏的年份里，我们在上交所科创板挂牌上市，成为公众公 司，对公司发展具有重要的战略意义。尽管新冠疫情对国际客户业务造成影响，公司 的生物法C12和C13二元酸等产品仍然占全球主导地位。与此同时，公司在新技术开 发方面继续取得令人振奋的进展，如“生物基聚酰胺连续聚合试车成功”、“淀粉糖 直接转化戊二胺”、“耐高温生物基聚酰胺高效聚合”、“生物法生产癸二酸”等等。 公司将推进这些技术的产业化实施并开拓市场，为股东创造利润。 以生物制造实现“碳中和”，公司的发展战略有三个重点：1）开发具有大型应用 场景的生物基新材料，特别是热塑性纤维增强复合材料。公司开发的以玻璃纤维和碳 纤维增强的耐高温生物基聚酰胺具有轻量化、高强度、耐高温、高耐磨、耐腐蚀等特 点，赋予了生物基聚酰胺“原料可再生、产品可回收、成本可竞争”的优势，将在车 辆、风电、航空、建筑材料等需要轻量化的应用领域实施推广。2）生物废弃物的产业 化利用。凯赛生物拟开发高效的生物质纤维的预处理、纤维素糖化、杂糖生物利用等 综合技术，目标是将秸秆等农业废弃物作为生物制造原料，达到或超过使用玉米等粮 食原料的经济效率。公司将选择乳酸/聚乳酸等生物可降解材料作为秸秆原料的产业 化示范项目，同时进行生物废弃物用于聚酰胺、氨基酸、生物燃料等具有成熟市场的 产品开发，实现在生物制造规模化时“不与人争粮、不与粮争地”。3）建立合成生物 学全产业链的研发和生产设施，保持行业竞争力。我们将技术创新作为企业持续发展 的动力，加强合成生物学全产业链高通量研发设施建设，选择有相对竞争力、前瞻性、 社会意义和商业价值的项目进行系统性重点研发。公司与山西综改区合作建设全球最 大的合成生物材料产业园，构造低成本基础设施、使其不但成为公司的重要产业化基 地，还将吸引纺织、电子电器、汽车等生物基新材料下游产业，形成合成生物材料的 产业集群。 根据物质不灭定律，“碳中和”意味着人类必须终止煤炭、石油、天然气等化石 原料的使用。二氧化碳光合作用产生的绿色植物将通过生物制造的方式转化为人类需 求的材料和能源，是人类“碳中和”最符合逻辑的实现途径。凯赛生物的愿景就是“致 力成为世界生物制造行业的开拓者和领导者”！ 2021年3月30日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中 （二）风险因素相关内容，请投资者予以关注。 三、 公司 全体董事出席 董事会会议。 四、 天健会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 五、 公司负责人 XIUCAI LIU( 刘修才 ) 、主管会计工作负责人 Joachim Friedrich Rudolf 及会计 机构负责人（会计主管人员） 魏长友 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向全体股东每 10股派发现金红利8.00元（含税）。截至2021年3月29日，公司总股本416,681,976股，以 此计算合计拟派发现金红利333,345,580.80元（含税）。本年度公司现金分红金额占公司当年 度合并报表归属上市公司股东净利润的比例为72.83%，占报告期末上市公司股东累计未分配利 润总额1,194,982,501.87元的27.90%；公司不送红股、不以资本公积转增股本。上述利润分配 方案已经公司第一届董事会第十六次会议审议通过，尚需公司股东大会审议。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺 ，请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 9 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 15 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 37 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 55 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 98 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 108 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ..... 108 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ......................... 117 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 119 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 120 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 270 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、母公司、凯 赛生物、凯赛 指 上海凯赛生物技术股份有限公司 XIUCAI LIU（刘修才）家 庭 指 XIUCAI LIU（刘修才）、XIAOWEN MA及CHARLIE CHI LIU 金乡凯赛、凯赛金乡 指 凯赛（金乡）生物材料有限公司，公司全资子公司之一 CIB 指 凯赛生物有限公司/ Cathay Industrial Biotech Ltd.， 公司控股股东 乌苏材料 指 凯赛（乌苏）生物材料有限公司，公司全资子公司之一 乌苏技术 指 凯赛（乌苏）生物技术有限公司，公司全资子公司之一 乌苏工厂 指 凯赛（乌苏）生物材料有限公司和凯赛（乌苏）生物技术有 限公司的工厂 潞安集团 指 山西潞安矿业（集团）有限责任公司 迪维投资 指 无锡迪维投资合伙企业（有限合伙） 华宇瑞泰 指 北京华宇瑞泰股权投资合伙企业（有限合伙） 汕民投 指 汕头市汕民投投资合伙企业（有限合伙） 延福新材 指 杭州延福新材投资合伙企业（有限合伙） 延田投资 指 杭州延田投资合伙企业（有限合伙） 延福投资 指 杭州延福股权投资基金管理有限公司 长谷投资 指 无锡长谷投资合伙企业（有限合伙） 云尚投资 指 嘉兴云尚股权投资合伙企业（有限合伙） 山西科创城投 指 山西科技创新城投资开发有限公司 天津四通 指 天津四通陇彤缘资产管理合伙企业（有限合伙） HBM 指 HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd. 西藏鼎建 指 西藏鼎建企业管理有限公司 翼龙创投 指 深圳翼龙创业投资合伙企业（有限合伙） Fisherbird 指 Fisherbird Holdings Ltd. BioVeda 指 BioVeda China Fund Ⅱ,L.P. Synthetic 指 Synthetic Biology Investment Holding Ltd. Seasource 指 Seasource Holdings Limited 招银朗曜 指 深圳市招银朗曜成长股权投资基金合伙企业（有限合伙） 招银一号 指 深圳市招银一号创新创业投资合伙企业（有限合伙） 招银共赢 指 深圳市招银共赢股权投资合伙企业（有限合伙） 济宁伯聚 指 济宁市伯聚企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 济宁仲先 指 济宁市仲先企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 济宁叔安 指 济宁市叔安企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 上海泰纤 指 上海泰纤管理咨询有限公司，原名称“北京凯赛生物技术有 限公司”、“上海凯赛生物科技有限公司”、“上海凯赛生 物技术有限公司”、“上海凯赛生物控股有限公司” 英国凯赛 指 Cathay Industrial Biotech (UK) Limited，公司全资子 公司之一 美国凯赛 指 CIBT America Inc.，公司全资子公司之一 山东瀚霖、瀚霖 指 山东瀚霖生物技术有限公司 莱阳山河 指 莱阳山河生物制品经营有限公司 山东瀚峰 指 山东瀚峰生物科技有限公司 莱阳恒基 指 莱阳市恒基生物制品经营有限公司 山东归源 指 山东归源生物科技有限公司 新日恒力 指 宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司 美国英威达、英威达 指 Invista S.A.R.L，全球最大的综合纤维和聚合物公司之一 杜邦/ Dupont 指 与凯赛生物有销售往来的E.I.du Pont de Nemours and Company及其关联或附属企业，国际化工新材料行业龙头企 业 韩国希杰 指 希杰（CJ）韩国株式会社，韩国最大的食品公司之一 德国巴斯夫、巴斯夫 指 BASF SE，大型国际化工公司 UBE 指 日本宇部兴产株式会社，覆盖化工、建筑材料、机械制造等 业务领域的日本大型集团公司 阿科玛/ Arkema 指 与凯赛生物有销售往来的Arkema S.A.及其关联或附属企 业，全球领先的化学品生产企业 奥升德 指 Ascend Performance Materials LLC.，全球知名的一体化 尼龙、树脂生产商 旭化成 指 Asahi Kasei Corp.，以纺织品、化学品和电子材料为核心 业务之一的知名日本集团公司 赢创/ Evonik 指 与凯赛生物有销售往来的Evonik Resource Efficiency GmbH、赢创特种化学（上海）有限公司，全球领先的特种化 工企业之一 艾曼斯/ EMS 指 与凯赛生物有销售往来的EMS-CHEMIE (North America) Inc、EMS-CHEMIE AG，全球知名化工材料公司 诺和诺德 指 Novo Nordisk，世界领先的生物制药公司 台塑 指 Formosa Plastic Group，台湾最大的民营制造业集团之一 UBS 指 Union Bank of Switzerland 中国科技大学 指 中国科学技术大学 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中信证券 指 中信证券股份有限公司 本 报告期 指 2020年 最近三年 指 2018年度、2019年度和2020年度 最近一年 指 2020年 元 指 人民币元 合成生物学 指 合成生物学技术是综合了科学与工程的一个崭新的生物技 术，借助生命体高效的代谢系统，通过基因编辑技术改造生 命体以设计合成，使得在生物体内定向、高效组装物质、材 料逐步成为可能，合成生物技术应用于生物基材料、生物燃 料、生物医药等多个领域 生物制造 指 英文名是Biological Manufacturing，指以生物体机能进 行大规模物质加工与物质转化、为社会发展提供工业商品 的新行业 细胞工程 指 应用细胞生物学和分子生物学的理论和方法，按照人们的 设计蓝图，进行在细胞水平上的遗传操作及进行大规模的 细胞和组织培养，细胞工程代表着生物技术最新的发展前 沿，伴随着试管植物、试管动物、转基因生物反应器等相继 问世，细胞工程在生命科学、农业、医药、食品、环境保护 等领域发挥着越来越重要的作用 生物化工 指 生物化工（Biological Chemical Engineering）是一门以 实验研究为基础、理论和工程应用并重，综合遗传工程、细 胞工程、酶工程与工程技术理论，通过工程研究、过程设计、 操作的优化与控制，实现生物过程的目标产物。生物化工在 生物技术产业化过程中起着关键作用 高分子材料与工程 指 高分子材料的合成改性和加工成型等领域从事科学研究、 技术开发、工艺和设备设计、生产及经营管理 单体 指 能与同种或他种分子聚合的小分子的统称。是能起聚合反 应或缩聚反应等而成高分子化合物的简单化合物。是合成 聚合物如聚酰胺所用的主要原料 聚合 指 单体结合成高分子化合物的反应过程称为聚合过程，生成 的高分子化合物叫聚合物（如聚酰胺） 二元酸 指 二元羧酸 琥珀酸 指 1,4-丁二酸，分子式C4H6O4 戊二酸 指 1,5-戊二酸，分子式C5H8O4 己二酸 指 1,6-己二酸，分子式为C6H10O4 长链二元酸 指 也叫长碳链二元酸、脂肪族二元酸，英文缩写为LCDA，通 常指含有十个或以上碳原子的脂肪族二元羧酸，本年报中 指含有十至十八个碳原子的二元酸 癸二酸 指 简称DC10，又名正癸二酸、1，10-癸二酸、1,8-辛二甲酸、 皮脂酸，分子式HOOC(CH2)8COOH 十一碳二元酸 指 简称DC11，又名十一烷二酸，分子式HOOC(CH2)9COOH 十二碳二元酸 指 简称DC12，又名月桂二酸、十二烷二酸，分子式 HOOC(CH2)10COOH 十三碳二元酸 指 简称DC13，又名巴西酸、十二烷二酸，分子式 HOOC(CH2)11COOH 十四碳二元酸 指 简称DC14，又名肉豆蔻酸、十二烷二酸，分子式 HOOC(CH2)12COOH 十五碳二元酸 指 简称DC15，又名十五烷二酸，分子式HOOC(CH2)13COOH 十六碳二元酸 指 简称DC16，又名棕榈酸、十六烷二酸，分子式 HOOC(CH2)14COOH 十七碳二元酸 指 简称DC17，又名十七烷二酸，分子式HOOC(CH2)15COOH 十八碳二元酸 指 简称DC18，又名硬脂酸、十八烷二酸，分子式 HOOC(CH2)16COOH 麝香T 指 十三碳二酸乙二醇二酯，分子式是C15H26O4，具有麝香样特殊 香气的一种香料 二元胺 指 含有二个氨基的氨基化合物 戊二胺 指 1,5-戊二胺，分子式为C5H14N2 己二胺 指 1,6-己二胺，分子式为C6H16N2 己二腈 指 1,4-二氰基丁烷，分子式为C6H8N2 聚酰胺 指 俗称尼龙(Nylon)，英文名称Polyamide，简称PA，它是大 分子主链重复单元中含有酰胺基团的高聚物的总称 通用型聚酰胺 指 使用量最大、用途最广发的两大聚酰胺品种，包括聚酰胺66 和聚酰胺6 高温聚酰胺 指 高温聚酰胺（HTPA）是一种耐热聚酰胺，亦称半芳香聚酰胺， 可长期在150℃环境上使用的工程塑料。在热、电、物理及 耐化学性方面都有良好的表现。特别是在高温下仍具有高 钢性与高强度及极佳的尺寸精度和稳定性，包括PA10T、 PA12T等 长链聚酰胺 指 使用长碳链二元酸或长碳链二元胺缩聚得到的聚酰胺产品 缩聚型聚酰胺 指 由二元胺与二元酸缩聚制得的聚酰胺，又称双单体聚酰胺 内酰胺 指 有机化合物中常见的一种环状结构，分子中所成的环具有 R1-CONH-R2的结构 聚内酰胺 指 由内酰胺开环制得的聚酰胺 生物基聚酰胺 指 最终原材料来源于生物质材料的聚酰胺 聚酰胺5X 指 聚X二酰戊二胺，又称PA5X 聚酰胺56 指 聚己二酰戊二胺，又称PA56 聚酰胺66 指 聚己二酰己二胺，又称PA66 聚酰胺6 指 聚己内酰胺，又称PA6 聚酰胺610 指 聚癸二酰己二胺，又称PA610 聚酰胺612 指 聚十二烷二酰己二胺，又称PA612 聚酰胺1010 指 聚癸二酰癸二胺，又称PA1010 聚酰胺1012 指 聚十二烷二酰癸二胺，又称PA1012 聚酰胺6T 指 聚对苯二甲酰己二胺，又称PA6T 聚酰胺10T 指 聚对苯二甲酰癸二胺，又称PA10T 聚酰胺12T 指 聚对苯二甲酰十二胺，又称PA12T 泰纶○R 、TERRYL○R 指 凯赛生物生物基聚酰胺产品面向纺织领域的产品品牌，已 注册商标 T - 1111 、 T - 1115 、 T - 1117 、 T - 1105 、 T - 1002 指 泰纶○R(TERRYL○R)的产品牌号 ECOPENT○R 指 凯赛生物生物基聚酰胺产品面向工程材料推出的产品品 牌，已注册商标 E - 1273 、 E - 2 260 、 E - 6300 、 E - 3100 、 E - 3300 、 E - 3500 、 E - 5000 指 ECOPENT○R 的产品牌号 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 上海凯赛生物技术股份有限公司 公司的中文简称 凯赛生物 公司的外文名称 Cathay Biotech Inc. 公司的外文名称缩写 Cathay Biotech 公司的法定代表人 XIUCAI LIU(刘修才) 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢4楼 公司注册地址的邮政编码 201203 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢4楼 公司办公地址的邮政编码 201203 公司网址 https://www.cathaybiotech.com/ 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 臧慧卿 刘嘉雨 联系地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路 1690号5幢 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路 1690号5幢 电话 021-50801916 021-50801916 传真 021-50801386 021-50801386 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券 日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、公司股票 /存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 科创板 凯赛生物 688065 不适用 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市西溪路128号6楼 签字会计师姓名 邓华明、秦劲力 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 21层 签字的保荐代表 人姓名 先卫国、黄艺彬 持续督导的期间 2020年8月12日至2023年12月31日 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减 (%) 2018年 营业收入 1,497,191,402.04 1,916,199,460.67 -21.87 1,757,116,169.74 归属于上市公司股东的净利润 457,672,108.02 478,880,430.75 -4.43 466,292,871.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 401,200,181.69 460,681,481.58 -12.91 434,132,587.31 经营活动产生的现金流量净额 514,964,265.79 359,618,052.95 43.20 -10,286,686.76 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增 减（%） 2018年末 归属于上市公司股东的净资产 10,384,743,848.59 4,641,857,605.54 123.72 3,156,742,065.30 总资产 12,135,151,292.13 5,981,776,496.32 102.87 4,839,625,199.71 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同 期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 1.18 1.32 -10.60 不适用 稀释每股收益（元／股） 1.18 1.32 -10.60 不适用 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.03 1.27 -18.89 不适用 加权平均净资产收益率（%） 6.90% 13.13% 减少6.23百分 点 17.42% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 6.05% 12.63% 减少6.58个百 分点 16.24% 研发投入占营业收入的比例（% ） 5.63% 4.71% 增加0.92个百 分点 4.92% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1．总资产1,213,515.13万元同比增加102.87%，归属于上市公司股东的净资产1,038,474.38 万元同比增加123.72%，主要系公司于本报告期内成功进行IPO募集资金所致。 2. 经营活动产生的现金流量净额变动说明：本期经营活动产生的现金流量净额51,496.43万 元，同比增加43.20%，主要系公司原料储备充足，本年度采购量减少，同时主要原料价格下降， 导致现金支出减少，经营性现金流量净额增加。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净 利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2020年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 405,562,221.06 387,882,416.73 358,812,175.97 344,934,588.28 归属于上市公司股 东的净利润 118,289,000.76 88,139,120.42 114,866,625.65 136,377,361.19 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 112,990,553.86 94,811,326.09 108,530,966.45 84,867,335.29 经营活动产生的现 金流量净额 -30,164,676.76 246,345,432.44 48,195,823.24 250,587,686.87 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -1,154,051.42 -2,473,303.83 -847,412.29 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 36,145,125.85 35,679,478.81 25,190,858.93 委托他人投资或管理资产的损益 4,810,145.07 4,594,153.45 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益 4,389,225.67 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 31,578,825.75 8,047,861.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -290,559.26 -30,715,970.90 804,526.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -474,480.43 4,154,095.72 4,275,713.38 所得税影响额 -9,332,934.16 -1,303,357.33 -6,246,781.85 合计 56,471,926.33 18,198,949.17 32,160,283.69 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资 产 859,220,981.63 1,330,326,500.59 471,105,518.96 9,153,380.59 应收款 项 融资 10,921,587.88 101,050,367.72 90,128,779.84 合计 870,142,569.51 1,431,376,868.31 561,234,298.80 9,153,380.59 十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或 服务 情况 公司是一家以合成生物学等学科为基础，利用生物制造技术，从事新型生物基材料的研发、 生产及销售的高新技术企业，是全球领先的利用生物制造规模化生产新材料的企业之一。 公司 主要产品包括： - 系列生物法长链二元酸（ D C11 - DC18 ），年产能 7 .5 万吨，生产线位于凯赛金乡和乌苏技术； - 生物基戊二胺，年产 能 5 万吨，生产线位于乌苏材料，将于 2 021 年中期开始量产； - 系列生物基聚酰胺（泰纶、 E - 2 260 、 E - 1273 、 E3300 、 E6300 等），凯赛金乡千吨级生产线已 向客户提供产品，年产 1 0 万吨生产线位于乌苏材料，将于 2 021 年中期开始量产。 长链二元酸产品系列 在凯赛长链二元酸生产之前，全球长链二元酸市场主要包含化学法生产的 DC 12 （月桂二酸）， 产能约 2 万吨 / 年，主要生产厂家为杜邦，后转给英威达；以蓖麻油为原料化学法生产的癸二酸 DC10 ，全球产能约 11 万吨 / 年，生产厂家主要集中在中国。 公司突破了生物法长链二元酸的产业化技术瓶颈，于 2003 年首次生产出聚合级的高品质长 链二元酸，并把产品种类扩展到 DC11 - DC18 各种链长的产品。随后公司生物法长链二元酸产品逐 渐替代市场上化学法生产的 DC12 用 于特种尼龙的生产，并培育新的下游应用和客户。至 2016 年， 公司成为全球长链二元酸产品的主导供应商，与杜邦、艾曼斯、赢创、诺和诺德、成都万里等国 内外知名企业建立了良好的商务合作关系。 2018 年公司生物法长链二元酸被工信部评为制造业单 项冠军产品。 2020 年 公司长链二元酸销售量 43,138.98 吨，国际和国内销售量约各占一半。随着长链尼龙 等产品的进一步推广，长链二元酸的市场规模有望进一步扩大。 公司计划进一步丰富长链二元酸的产品结构。公司募投项目之一 40000 吨 / 年生物法癸二酸 建设项目已经在凯赛太原生产基地开始 建设，计划于 2022 年上半年建成投产。癸二酸可作为聚合 单体用于生产长链尼龙、癸二酸的酯类等产品。癸二酸的主要客户与公司长链二元酸（ DC11 - DC18 ） 的客户部分重叠。公司生物法癸二酸样品已经过下游客户验证，在产品质量上 与化学法产品相比 具有明显优势。 生物基戊二胺 戊二胺是一种重要的平台化合物。 截止目前尚未见到化学法生产戊二胺的产业化报道。公司 经过近十年的研发，利用合成生物学技术，从多个角度解决戊二胺发酵过程中的产物抑制、产品 稳定性、纯化工艺等技术瓶颈，于 2 014 年通过中试，并以此为原料生产出生物基聚酰胺中试样 品。 公司生物基戊二胺的主要用途是与二元酸聚合生产生物基聚酰胺，部分提供给下游客户进行 应用开发，能够帮助其新型的下游产品（如戊二胺合成五甲基二异氰酸酯（ PDI ）再进一步合成新 型生物基涂料、聚酰胺热熔胶、环氧固化剂等）拓展更广阔的市场空间。公司生物基戊二胺产品 的规模化生产有望解决国内双单体聚酰胺行业（例如尼龙 6 6 ）核心原材料依赖进口的瓶颈难题， 为市场、客户提供来源于可再生生物质原料的新型“生物制造”新材料。 目前乌苏材料公司产能 5 万吨 / 年的生产线正在调试过程中， 将于 2 021 年中期开始量产。 生物基聚酰胺系列产品 公司以自产的生物基戊二胺为核心原料，与一种或多种不同的二元酸聚合，生产系列生物基 聚酰胺，产品种类包括 PA 56 、 PA 510 、 PA 5 X 等。 针对生物基聚酰胺的下游应用，公司注册了主要应用于纺织领域的商标“泰纶”和主要应用 于工程材料领域的商标“ E COPENT ”。已经开发和正在开发的产品应用领域包括：民用丝领域，例 如运动服饰、内衣、袜类、与棉麻丝毛混纺的面料、箱包、地毯等；工业丝领域，例如轮胎帘子 布、箱包、气囊丝、 脱模布等；无纺布领域，例如面膜、卫生用品等；工程塑 料领域，例如汽车 部件、电子电器、扎带、隔热条等；玻纤增强复合材料和碳纤维增强复合材料用于轻量化领域， 例如新能源汽车、风电叶片、管材、建筑材料；尼龙弹性体领域，例如面料、鞋材。 目前公司位于 金乡 凯赛的千吨级生物基聚酰胺生产线已经开始小批量销售聚酰胺产品，主要 供应客户进行试用和应用开发；位于乌苏材料产能 1 0 万吨 / 年的生物基聚酰胺生产线正在调试过 程中，将于 2 021 年中期开始量产。 生物制造作为一种革命性的生产方式，以生物质为原材料或运用生物方法进行大规模物质加 工与转化，为社会发展提供工业商品（如新材料产品），生产过程绿色、条件温和且具备经济性， 作为解决人类对传统石化、化工产品的过度依赖，以及 解决碳减排、碳中和 问题的有效途径，未 来发展空间非常广阔。 (二) 主要经营模式 1、采购模式 公司建立健全了供应商管理制度和管理流程。为有效控制采购成本和采购质量，保持原材料 供应稳定，公司通常会保持两家及以上供应商供应同一种原材料。 公司生物法长链二元酸的原材料主要为烷烃、硫酸、烧碱和葡萄糖，生物基戊二胺的原材料 目前主要为玉米，生物基聚酰胺的原材料主要为二元酸和自产的戊二胺。其中除了烷烃既有境内 采购也有境外采购，其余主要原材料均是境内采购。 公司在供应商开发和管理、采购合同管理、原材料采购进度管理、原材料入库验收等环节都 建立健全了相关工作制度和工作程序，保证了采购工作的规范性。同时为了保证生产的稳定进 行，根据采购周期和生产周期，公司对主要原材料建立了安全库存制度。 2、生产模式 销售部门根据产品的历史销售情况以及对未来市场的预测，制定年度和季度销售计划。生产 部门综合销售计划、产能情况等因素，制定生产和物料需求月度计划和周计划，负责生产计划的 安排和实施，并对计划实施情况进行跟踪，确保按照订单评审交期出货。技术质量部根据生产部 门下达的生产计划制定相应工艺标准和检验标准，并负责原辅料、半成品、产成品的检验工作。 此外，公司结合主要客户的需求预测、市场供需情况、自身生产能力和库存状况进行库存动 态调整，以提高交货速度，充分发挥生产能力，提高设备利用率。 3、经营模式 公司销售主要为直销，有少量非终端贸易商客户。对于境内客户，公司通过境内生产基地直 接销售，公司会委托第三方运输公司，将货物运送至客户指定地点，客户签收确认。对于境外客 户，物流方式主要分两种：①对于交货期限相对宽松的订单，公司由境内直接发货至客户指定港 口；②对于交货期限相对紧迫的订单，公司在美国和欧洲各租用了仓库，并保持了一定的库存规 模，以快速满足客户需求，仓库由第三方物流商管理并承担存储期间的管理职责。 公司与小型客户的结算方式主要为“款到发货”，但对于少数合作时间长、自身信誉好、销 售规模大且具有长期战略合作关系的大客户一般会给予30-90天的账期。 4、研发模式 研发和创新是公司业务发展的基础，公司产业化的几个产品都是基于公司自主研发的成果。 公司在合成生物学、细胞工程、生物化工、高分子材料与工程等学科领域均设有研发团队，跨越 多学科的高通量研发平台是公司研发特色之一。公司将加强合成生物学全产业链高通量研发设施 建设，选择有相对竞争力、前瞻性、社会意义和商业价值的项目进行系统性重点研发。 公司研发采取自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。 (三) 所处行业情况 根据国家统计局 发布的《国民经济行业分类（ GB/T4754 - 2017 ）》，公司所从事的业务属于生物 基材料制造（ C283 ）。 根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（ 2018 ）》，公司所从事的业务属于生物基合成 材料制造（ 3.3.8 ）。 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （ 1 ）生物制造行业基本情况 A 、 生物制造行业简介 < 1 > 行业发展背景 传统石化、化工生产活动对化石资源持续消耗，人类活动对于化石资源依赖问题与日俱增， 同时环境污染、安全风险问题日益成为社会高度关注问题，在这样的大背景下，随着基因组学与 系统生物学在 20 世纪 90 年代的兴起，合成生物学于 21 世纪初应运而生，科学家尝试在现代生物 学与系统生物学的基础上引入工程学思想和策略，诞生了学科高度交叉的合成生物学，成为近年 来发展最为迅猛的新兴前沿交叉学科之一。 2020 年，诺贝尔化学奖颁给了两位对基因编辑技术有 突出贡献的科学家。 由二氧化碳等温室气体排放引起的全球气候变化已经成为全人类需要面对的重大挑战之一。 实现碳中和是全球应对气候变化的最根本的举措。 2020 年 9 月 22 日， 中国领导人 在第七十五届 联合国大会一般性辩论上宣布，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二 氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。《 “ 十四五 ” 规划》及 《 2020 年政府工作报告》中均提及 “碳中和”、“碳达峰”目标，量化碳减排目标（“十四五”时期 单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低 13.5% 、 18% ），并细化各项工作。 2021 年 2 月发 布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》提出 “ 提升产业园区和 产业集群循环化水平 ” 、 “ 鼓励绿色低碳技术研发 ” 等发展方 向。 传统石化产品通常由石油、天然气等化石能源提纯制造基本化工原料，并在此基础上进行化 学合成。代表性的产品包括塑料、合成纤维、合成橡胶等，其全生产过程带来大量的碳排放。而 生物基产品来源于可再生的生物质原料，通过生物转化得到 ，可 用于纺织材料、工程材料、生物 燃料等， 实现对石化基 产品 的替代。 我国《“十三五”国家科技创新规划》《“十三五”生物技术创新专项规划》都将合成生物技术 列为“构建具有国际竞争力的现代产业技术体系”所需的“发展引领产业变革的颠覆性技术”之 一。合成生物学在过去二十年中表现出巨大发展潜力，其理论与 技术体系正在不断完善中，理论 上大多数现有的物质、材料都可以被生物合成，以葡萄糖为例，除戊二胺外，还包括己内酰胺、 己二酸、琥珀酸、戊二酸等物质在理论上可以被生物合成 。 虽然大多数物质、材料可以被生物合 成，但是生物转化的效率以及从实验室合成到产业化放大过程中仍有大量需要解决的科学和技术 问题。 < 2 > 国际发展概况 近年来，欧美等发达经济体纷纷聚焦生物制造产业，在促进可持续发展的同时，进一步巩固 其领先地位。美国政府在《国家生物经济蓝图》中，明确将“支持研究以奠定 21 世纪生物经济基 础”作为科技预算的优先重点 ; 在《 202 0 年制造业挑战的展望》中将“生物制造技术”列为 2020 年制造技术挑战的 11 个主要战略方向之一；并在《生物质 技术路线图》等计划任务中设立了“ 2020 年，实现化学工业的原料、水资源及能量的消耗降低 30% ，污染物排放和污染扩散减少 30% ； 2030 年替代 25% 有机化学品和 20% 石油燃料”的宏远目标。欧盟在《持续增长的创新：欧洲生物经济》 中，将生物制造产业作为实施欧洲 2020 战略、实现智慧发展和绿色发展的关键要素。《工业生物 技术 2025 远景规划》提出，期望完成向基于生物技术型社会的“华丽转身”，力争于 2025 年实现 “生物能源替代化石能源 20% ；化学品替代 10% ～ 20% ，其中化工原料替代 6% ～ 12% ，精细化学品 替代 30% ～ 60% ”。德国在《国家生物经济政策战略》中提出，通过大力发展生物制造产业，实现经 济社会转型，增加就业机会，提高德国在经济和科研领域的全球竞争力。 全球资本市场越来越青睐生 物制造领域。 根据 Synbiobeta 的数据显示，从 2015 年开始该领 域公司的融资总额渐长。 2015 年达到 10 亿美元，而到了 2018 年接近 40 亿美元。包括微软、日 本软银等在内的国际知名企业近年来都有持续投资境外初创型生物制造企业的案例。麦肯锡全球 研究院（ Mc - Kinsey Global Institute ）发布的研究报告将合成生物学列入未来十 二大颠覆性技 术之一的“下一代基因组学”之中，预计到 2025 年，合成生物学与生物制造的经济影响将达到 1,000 亿美元。根据 BCC Research 市场研究报告预测显示，该领域 2017 - 2022 年的复合年增长率 （ CAGR ）为 26.0 ％。 < 3 > 我国发展概况 生物制造是我国建设科技强国的重点发展产业之一。 《“十三五” 战略性新兴产业发展规划》 则进一步明确生物制造是国家重点发展的产业之一，是我国战略性新兴产业的主攻方向，对于我 国抢占新一轮科技革命和产业革命制高点，加快壮大新产业、发展新经济、培育新动能具有重要 意义，是 促进传统产业动能升级的主要推动力。到 2020 年，生物产业规模达到 8~10 万亿元，生 物产业增加值占 GDP 的比重超过 4% ，成为国民经济的主导产业，生物产业创造的就业机会大幅增 加” 。我国生物制造产业已经进入产业生命周期中的快速成长阶段，正在为生物经济发展注入强 劲动力，也正成为全球再工业化进程的重要组成部分。 B 、生物基材料行业简介 生物基材料，是利用谷物、豆科、秸秆、竹木粉等可再生生物质为原料制造的新型材料和化 学品，主要包括生物基化工原料、生物基塑料、生物基纤维、生物基橡胶等。生物基材料由于其 绿色生产、环境友好 、资源节约等特点，已成为快速成长的新兴产业。 < 1 > 国际发展概况 生物基材料主要发展前景如下： ① 其原料来自于生物而非化石原料，降低了碳排放，有利于 社会的可持续性发展； ② 部分材料具有可降解的特性，能够降低废弃物对环境的污染； ③ 利用可 再生性原料生产，来源广泛，降低了对油气资源的依赖，有利于生产企业拥有更稳定的原料供应。 美国农业部于 2016 年发布报告称，到 2025 年，生物基化学品将占据全球化学品 22% 的市场份额， 其年度产值将超过 5,000 亿美元。因此越来越多的企业和机构已经在生物基材料行业进行的大量 的投入，特别是部分国际领先的化工企业已经在聚乳酸、丙二醇等方面实现了突破并商业化。 < 2 > 我国发展概况 生物基材料作为中国新材料行业发展的重要组成部 分，近年来发展迅猛，中科院宁波材料技 术与工程研究所主办的“ 2019 国际生物基材料技术与应用 论坛”预测，我国生物基材料行业保持 20% 左右的年均增长速度，总产量已超过 600 万吨 / 年，正值发展的上升期 。 （ 2 ） 长链二元酸、二元胺及聚酰胺行业基本情况 传统化学法生产缩聚型聚酰胺过程中，生产单体原料为二元酸和二元胺，全球缩聚型聚酰胺 市场生产过程使用的二元胺以己二胺（己二腈加氢反应得到）为主。而二元酸可以选择的种类较 多。聚酰胺所呈现的多样性大都由所使用的二元酸决定，例如聚酰胺 66 使用己二酸、聚酰胺 610 使用 DC10 （癸二酸）、聚酰胺 612 使用 DC12 （月桂二酸）。 聚酰胺作为重要的高分子材料之一，全球生产规 模近千万吨，市场空间数千亿水平。 根据 Markets and Markets 预测， 到 2020 年 ，全球市场规模将达到 437.7 亿美元。 国内聚酰胺产业竞 争力近年来快速提升，部分产品还需要从国外进口。 2018 年我国聚酰胺产能达到 514.1 万吨 / 年， 需求量达到 432.68 万吨，国内产量为 376.6 万吨，受限于戊二胺等主要原材料进口供应不足、低 端产品产能饱和以及产能定时检修等因素，国内聚酰胺实际产量低于需求量，无法满足市场需求， 进口量维持在近 8 0 - 100 万吨水平，聚酰胺国产替代化空间较大。在聚酰胺产品需求上，通用型聚 酰胺 PA66 和 PA6 需求合计 400.6 万吨，合计占比 92.59% ；其他特种聚酰胺（包括长链聚酰胺、 高温聚酰胺等产品）的需求量在 32.08 万吨，占比 7.41% 。 2 019 年我国聚酰胺产量 4 31.2 吨。 A 、长链二元酸行业概况 长链二元酸（ LCDA ）通常是指碳链上含有十个以上碳原子的脂肪族二元羧酸，不同数量碳原 子的二元酸下游用途有一定区别：比如十碳的癸二酸主要用于生产聚酰胺 610 、癸二胺、聚酰胺 1010 、增塑剂壬二酸二辛酯（ DOZ ）及润滑油、油剂，还 可用于医药行业以及电容器电解液生产； 十二碳的 DC12 （月桂二酸）可用于制备聚酰胺 612 、高级香料、高档润滑油、高档防锈剂、高级 粉末涂料、热熔胶、合成纤维以及其他聚合物。此外，近年来，长链二元酸逐渐在合成医药中间 体等方面显露出特殊作用和广阔用途。 长链二元酸传统上以化学法生产为主。 在近年的市场竞争中，以英威达为代表的传统化学法 长链二元酸（以 DC12 月桂二酸等为主）自 2015 年底开始逐步退出市场。以生物制造方法生产的 长链二元酸系列产品由于经济性及绿色环保优势突出，逐步主导市场。公司为生物法长链二元酸 的全球主导供应商。 此外， DC10 （癸二酸）传统生产方式为蓖麻油水解裂解制取，全球约 11 万吨的市场规模。公 司正在建设 4 万吨生物法癸二酸生产线，建成后将竞争癸二酸市场。 B 、二元胺行业概况 二元胺是含有二个胺基的胺基化合物，主要用于聚酰胺等产品生产原材料，己二胺是使用量 最大的二元胺品种之一。 < 1 > 己二胺行业概况 己二胺主要用于合成聚 酰胺 66 、聚酰胺 610 等聚酰胺产品，也用于生产六亚甲基二异氰酸酯 （ HDI ）等。己二胺产业的发展一直受到己二腈供应的制约。 2 020 年全球己二腈主要厂家产能情况如下 : 己二腈厂家 产 能 （万吨 / 年） 英威达 1 04.3 奥升德 5 0.5 巴斯夫（含索尔维） 2 6 华峰集团 5 旭化成 4 .3 合计 1 90.1 资料来源：中泰证券研究所 注：产能为截止 2020.12.31在产数据 我国己二腈工业化生产尚处于起步阶段，所需己二腈仍然依赖进口，成本较高，制约了我国 己二胺及聚酰胺 66 产业的发展，是我国双单体聚酰胺行业发展核心瓶颈难题。近年国内己二腈厂 商相关项目建成后可能在一定程度上缓解中国地区己二腈供应紧张问题。 < 2 > 戊二胺行业概况 戊二胺比己二胺化学结构少一个 CH 2 ，是重要的碳五平台化合物，可作为纺丝、工程材料、医 药、农药、有机合成等领域的原料。公司乌苏工厂生物基戊二胺项目年产能 5 万吨 / 年，计划于 2 021 年中期建成投产；此外，规划在公司太原生产基地建设 5 0 万吨 / 年产能的生产线。建成后有 望解决己二腈长期原材料供应不足这一国内双单体聚酰胺行业发展核心瓶颈难题。 C 、 聚酰胺行业概况 目前聚酰胺产品中仍以石油基聚酰胺为主，主要品种包括聚酰胺 6 （尼龙 6 ）、聚酰胺 66 （尼 龙 66 ）和特种聚酰胺，其中聚酰胺 6 和聚酰胺 66 合计占比接近 90% 。石油基产品中特种聚酰胺包 含长链聚酰胺、高聚酰胺等产品，历史上市场价格均高于聚酰胺 66 和聚酰胺 6 。生物基聚酰胺即 将产业化，小批量不同种类的生物基聚酰胺样品在纺丝和工程材料领域均开始应用推广。 < 1 > 聚酰胺 66 聚酰胺 66 在汽车、服装、机械工业、电子电器等领域均有广泛应用，其中以工程塑料和工业 丝的应用为主。 根据能源与环保期刊等披露数据显示，近 10 年，全球聚酰胺消费量以年均 7.5% 左右的速度递增。 聚酰胺 66 主要前体原料之一己二腈（用于生产己二胺）的生产技术目前被英威达、奥升德等 公司所控制，且仅有英威达一家大规模对外销售。近年来，亚洲地区特别是中国由于经济增长较 快，对聚酰胺 66 需求较高，但受制于对己二腈等原料的进口依赖，聚酰胺 66 的生产能力却并不 充足，且缺乏对关键原料的议价能力。 根据市场公开资料相关数据显示， 2020年 6月 16日，英 威达尼龙化工 (中国 )有限公司在上海化学工业区举行己二腈生产基地奠基仪式，该新建项目年产 能为 40万吨，总投资超过 10亿美元 (约合人民币 70亿元 )，预计在 2022年正式投产。中国化学 集团与齐翔腾达等公司合资成立天辰齐翔新材料有限公司于 2019年 8月开始建设国内首套 20万 吨级己二腈工业化装置，预计在 2023年正式 投产运营。华峰集团分别于 2018年和 2020年设计建 设 10万吨（其中 5万吨 /年装置于 2019年 10月实现达产并稳定运行）和 30万吨己二腈项目（预 计最快 2021年初可达到年产 10万吨产能）。这些项目建成后可能在一定程度上缓解中国地区己 二腈供应紧张问题。 我国聚酰胺产业近些年来已取得长足进步，但仍然存在着一些问题，如发展方式没有根本转 变，共性技术研究缺位，原创性研究薄弱，缺少核心技术和自主知识产权，部分关键原材料依赖 进口，在开发周期、性能、可靠性等方面与国外同类产品差距较大，产品结构不尽合理，高端聚 酰胺仍主要依赖进口等。 < 2 > 聚酰胺 6 聚酰胺 6 （我国俗称尼龙 6 ）材料是由己内酰胺通过开环聚合或阴离子聚合制备合成，是当前 国内外产量最大，应用范围最广的一种聚酰胺材料。聚酰胺 6 最早主要用于 合成纤维，在 20 世纪 50 年代开始作为工程塑料使用 。 2019 年，全球己内酰胺生产能力为 811.9 万 t/a ，中国大陆是世 界上最大的己内酰胺生产国家， 2019 年的生产能力为 419.0 万 t/a ，约占世界总生产能力的 51.6% 。 受益于聚合技术进步、原材料己内酰胺供应稳定及下游应用领域需求旺盛等因素，国内尼龙 6 切 片产量稳步增长，据国家统计局和中国化纤工业协会统计数据， 2010 年我国尼龙 6 切片产量为 111.7 万吨， 2018 年我国尼龙 6 切片产量为 321 万吨。 近年来，我国聚酰胺 6 纤维行业持续快速发展，常规产品产能、产量已居 世界前列，但产能 结构性过剩，行业盈利能力下降；行业自主创新能力较弱，高附加值、高技术含量产品比重低， 不能很好适应功能性、绿色化、差异化、个性化消费升级需求。 < 3 > 特种聚酰胺 特种聚酰胺产品包含长链聚酰胺、高温聚酰胺等产品， 目前市场上的 长链聚酰胺主要包括聚 酰胺 612 、聚酰胺 1010 、聚酰胺 1012 等，高温聚酰胺主要包括聚酰胺 6T 、聚酰胺 10T 等。长链 聚酰胺主要用在汽车零件、深海石油管道、粉末涂料等应用领域。高温聚酰胺主要用作汽车、机 械、电子 / 电气工业中耐热制件的理想工程塑料。随着汽车轻量化技术不断革新及深 海石油开采需 求逐年增加，特种聚酰胺市场将不断扩展。据 Grand View Research 统计， 2018 年全球特种聚酰 胺市场规模为 23.6 亿美元，据 Polaris Market Research 预测，到 2026 年全球特种聚酰胺市场 规模将达到 36.0 亿美元， 2018 年至 2026 年的年复合增长率为 5.3% 。国际市场上，该类市场主要 被国外企业主导，包括杜邦、阿科玛和赢创等。其中，杜邦开发的长链聚酰胺系列产品具有优异 的刚度和韧性平衡、良好的电气和阻燃性、耐磨性和耐化学性，以聚酰胺 612 为例，其具有优异 的柔韧性、耐应 力开裂性，并因其具备耐燃料、耐水 / 乙二醇冷却剂以及对其他化学制品的耐受性 等优异性能，广泛应用于汽车燃料和冷却系统 。 < 4> 生物基聚酰胺 随着公司生物基戊二胺产业化技术的突破，通过生物基戊二胺与各种二元酸或二元酸的组合 物缩聚，可生产系列生物基聚酰胺产品，包括 PA56 、 PA510 、 PA5X 等。公司千吨级生物基聚酰胺 生产线已经开始小批量销售产品，年产 10 万吨生物基聚酰胺生产线将于 2021 年开始量产。随着 生物基聚酰胺的开发进展，其产品性能和应用潜力逐渐为市场所接受和认可。作为一种新型生物 基材料，生物基聚酰胺的应用推广也将对改善我国关键材料对外进口依赖有着积极作用。生物基 戊二胺和生物基聚酰胺产业化技术于 2015 年被工信部列为产业关键共性技 术；连续两年，国家工 信部将生物基聚酰胺 56 列为重点新材料首批次应用示范指导目录（ 2018/2019 ）、（ 2019/2020 ）。 生物基聚酰胺作为一种新型聚酰胺材料 ，进入市场时间较短，客户对于材料的性能深入理解 和熟练使用需要过程，针对生物基聚酰胺的应用标准也需要逐步完善。 以戊二胺为基础的生物基聚酰胺突破性地引入奇数碳二元胺，分子结构的改变相应带来产品 使用性能和加工性能的改变，已经显示出在民用丝、工业丝、改性工程材料、复合材料等领域的 应用潜力。 公司泰纶系列产品主要应用关于纺丝领域， ECOPENT 系列包括从 200℃ 到 310℃ 熔点范 围的多种产品， 可应用于汽车、电子电器、高强复合材料、管材等领域。 （ 3 ） 进入本行业的主要壁垒 A 、 技术壁垒 长链二元酸、戊二胺等物质早在 20 余年前已在实验室中实现了生物转化，但在规模化生产过 程中由于技术瓶颈的存在，导致产出率低、成本高、产品质量不达标等问题，从而无法实现产业 化。因此，对于潜在进入者来说，如何突破生物制造的技术瓶颈，降低成本、提升质量是实现产 业化最大的壁垒。 B 、 研发团队壁垒 生物制造与传统的化工制造不同，作为集生物学、化学、工程学等多领域知识的“会聚”领 域，从业企业需要在合成生物学、细胞工程、生物化工、高分子材料与工程等学科领域均设有经 验丰富的研发和技术团队，通过各学科之间的跨领域协同，系统地综合 考虑提升质量和优化成本 解决方案，并需要积累行之有效微生物的筛选评价体系，提升研发效率，因此，若没有成熟的复 合型团队，就无法具备产品开发、迭代更新能力，也无法具备产品应用的拓展能力。 C 、 资金壁垒 生物法制造长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等产品的技术开发和产业化往往需要 大量的时间，且失败率极高，投资规模大。即使掌握初代技术后，产品的后续研发、技术迭代更 新等方面仍需要大量研发资金投入。因此，本行业的新进入企业必须具备较强的资金实力。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化 情况 公司是目前全球具有代表性的以合成生物学为基础的平台型生物制造公司。已产业化的和 储备产品中： 长链二元酸方面，DC11-DC18产品继续主导全球市场。2020年公司长链二元酸产品的销量有 所下降，主要系全球新冠疫情的影响，客户端的下游市场开工率不足所致；公司布局新的长链二 元酸产品种类，生物法癸二酸DC10将于2022年实现量产；随着公司生物基戊二胺的规模化生 产，长链二元酸在长链尼龙等领域的用量将有望增加。 戊二胺方面，公司生物基戊二胺技术不断实现突破，乌苏工厂的大规模产线正在进行设备调 试，预计2021年中期具备量产条件。公司生物基戊二胺有望解决双单体聚酰胺行业发展的主要 瓶颈。公司生产戊二胺主要用于自身聚酰胺系列产品的生产，部分提供给下游客户进行应用开 发，公司的生物基戊二胺实验性产品经下游国际客户验证，已用于汽车表面漆涂料，该应用获得 欧洲新材料大奖（ECS Innovation Award）。 生物基聚酰胺方面，公司基于自产的生物基戊二胺与各种二元酸的缩聚可得到系列生物基聚 酰胺产品。一方面，公司生物基聚酰胺产品可实现对现有尼龙产品的替代；另一方面，公司生物 基聚酰胺产品以原料可再生、产品可回收、成本可竞争的优势和轻量化的特点，将在新的拓展领 域，例如与碳纤维或玻纤增强复合材料用于汽车、风能发电、交通运输等领域具有更大的应用潜 力。 综上，公司在生物法长链二元酸、生物基戊二胺和生物基聚酰胺行业竞争中的优势地位较为 突出。虽然目前公司在相关领域占据主导性地位，但由于生物制造具备较广阔的市场空间，不能 排除其他企业或科研机构获得重大技术突破，进入该细分领域，从而与公司直接竞争的可能。同 时，亦存在部分竞争对手利用不正当方式窃取公司技术秘密，意图生产类似产品，可能与公司存 在竞争。此外，传统化工法相关产能的扩张亦可能对公司行业地位产生影响。 为应对潜在市场竞争，随着公司募集资金投资项目建成投产，公司将通过对内深挖潜力、对 外适时适度的探寻行业整合机会等措施进一步提升竞争实力，巩固和提升行业市场占有率。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 传统的经济发展主要依靠的是化石原料，但是随着时代的发展，不可再生资源储量逐步减 少，环境压力逐步加大，传统的经济发展模式已经不适合时代发展的要求。未来包括中国在内的 主要经济体将以生态化、绿色化以及资源可回收利用为发展原则，实现绿色、低碳、可持续的发 展目标。 近年来全球范围内合成生物学学科迅猛发 展 。 2020 年，诺贝尔化学奖颁给了两位对基因编辑 技术有突出贡献的科学家，基因编辑等前沿的合成生物学技术为生物制造的快速发展提供了有力 的技术支撑， 我国在此领域人才储备不断扩大，在整体发展水平上保持了与国际同步水平 ； 在 生 物法 长链二元酸 、生物基戊二胺 等产品的生物制造技术上实现世界领先 ； 在新合成途径设计、基 因编辑这些最前沿、决定未来产业布局的研究方向上，总体保持了与国际并行。 合成生物学现有的发展多是基于自然界中已有生物合成途径实现生物制造。然而，部分物质 并无现成的天然生物合成途径，这为今后生物制造产业的发展带来很大的挑战，但这也正是合成 生物学真正展现其颠覆性价值之处，包括该等产品在内的高附加值、高性能产品将成为生物制造 未来主攻方向。目前，能从零创建物质的全新生物合成途径报道较少，有诸多因素，比如瓶颈之 一为微生物设计能力。此外，生物制造虽然对解决可持续发展等问题有积极作用，但所涉及学科 众多，技术要求跨越生物、化学、工程等多个领域，如何实现学科交叉利用，有效降低生产成 本，是生物制造未来发展的重要挑战。 2020年，各国对碳排放提出新的要 求， 我国也 提出中国 将提高国家自主贡献力度，采取更 加有力的政策和措施 在 2060年前努力实现 碳中和。在此背景下，合成生物材料迎来了迅猛发展 的契机。 合成生物学和生物制造可以在生物基材料替代石化材料、生物能源替代化石能源、轻量化 节能等多个方面为碳中和提供解决方案。 在碳中和的产业背景下， 合成生物技术有望提供一条科 技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少的新材料 新能源 产 业化道路。 (四) 核心 技术与研发 进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司拥有以下四大核心技术，表格内加粗内容是报告期内新突破的核心技术关键指标或具体表征： 序 号 技术名称 主要创新点 或先进性 技术 来源 是否取得 专利或其 他技术保 护措施 对应 工艺 体现核心技术先进性的关键指标或具体表征 1 利用合成生物学 手段，开发微生 物代谢途径和构 建高效工程菌 现代基因工 程编辑手段 （如 CRISPR/Cas9等）用 于工业微生 物代谢途径 改造 自主 研发 以商业秘 密形式保 护，同时 已申请系 列专利 基因 工程 . 公司目前合成生物学和菌种高通量筛选平台的菌种筛选能力已达数十万株/年量级，筛选效率相较传统 方法提升明显 . 公司创新性地研发出高通量筛选微量孔版，筛选结果与常规的摇瓶和小型发酵罐结果具有高度关联性 （与摇瓶的相关系数>0.9），平均每年都会有若干个新筛选的高效菌株用于生产 . 公司近三年新筛选的菌株主要应用于生物法长链二元酸和生物基戊二胺的生产，不同特点的菌株针对 性地对应解决不同的生产问题，部分新菌种达到行业内开创性水平。例如： . 筛选出并不断改进生物法长链二元酸系列产品的菌种，提高发酵转化率、产酸水平和节能减耗水平。 如针对C10烷烃对菌种抑制问题，开发了具备商业化竞争力的DC10菌种（公司发酵罐容积数倍于 公开水平的基础上，产酸和转化率远超公开水平1）；针对超长链二元酸（DC16以上）代谢过程产 生杂酸影响聚合质量问题，公司利用高通量筛选模型，专门开发了低杂酸含量的菌株，满足了客户 用于制造具备接近聚酰胺11或聚酰胺12的特种长链聚酰胺的单体需要 （未完）  |