[年报]双星新材:2020年年度报告
原标题:双星新材:2020年年度报告 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 2020年年度报告 2021年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人吴培服、主管会计工作负责人邹雪梅及会计机构负责人(会计主 管人员)胡立群声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及公司经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺的差异。 公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”“九、公司未来发展的展望” 中详细描述了可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险 因素及拟采取的对策措施，请投资者关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,143,636,123为基数， 向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ..........................................................................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................................................5 第三节 公司业务概要 ..........................................................................................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 14 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 41 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 49 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 55 第八节 可转换公司债券相关情况 .................................................................................................................................................... 56 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 57 第十节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 63 第十一节 公司债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 68 第十二节 财务报告 ............................................................................................................................................................................ 69 第十三节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 192 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、双星新材 指 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 迪智成投资 指 宿迁市迪智成投资咨询有限公司 启恒投资 指 宿迁市启恒投资有限公司 江西科为 指 江西科为薄膜新型材料有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏双星彩塑新材料股份有限公司章程》 会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 聚酯薄膜 指 以聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤 出、铸片和拉伸制成的薄膜，具有优良的工业特性 聚酯切片 指 由聚酯经物理加工制成的切片，目前主要用于瓶级聚酯(广泛用于各 种饮料尤其是碳酸饮料的包装)、聚酯薄膜(主要用于包装材料、胶片 和磁带等)以及化纤用涤纶 PTA 指 精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid），一种化工原料，聚酯切片的 主要原料之一 MEG 指 乙二醇（Mono Ethylene Glycol），一种化工原料，聚酯切片的主要原 料之一 μm 指 微米，1微米相当于1米的一百万分之一 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 双星新材 股票代码 002585 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 公司的中文简称 双星新材 公司的外文名称（如有） Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SXXC 公司的法定代表人 吴培服 注册地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 注册地址的邮政编码 223808 办公地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 办公地址的邮政编码 223808 公司网址 http://www.shuangxingcaisu.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴迪 花蕾 联系地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 电话 0527-84252088 0527-84252088 传真 0527-84253042 0527-84253042 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 14232894-1 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市东大名路1089号来福士广场东塔18楼 签字会计师姓名 莫旭巍、徐西蕊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 5,061,313,756.89 4,472,306,660.48 13.17% 3,857,565,344.01 归属于上市公司股东的净利润 （元） 720,541,527.14 173,486,372.58 315.33% 321,348,433.81 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 624,340,002.75 133,992,156.76 365.95% 264,279,649.95 经营活动产生的现金流量净额 （元） 1,184,206,284.98 1,066,072,945.52 11.08% 173,464,127.01 基本每股收益（元/股） 0.623 0.15 315.33% 0.28 稀释每股收益（元/股） 0.623 0.15 315.33% 0.28 加权平均净资产收益率 9.02% 2.27% 6.75% 4.26% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 10,217,798,024.03 8,995,418,091.48 13.59% 9,302,667,610.56 归属于上市公司股东的净资产 （元） 8,310,419,100.41 7,643,443,248.82 8.73% 7,701,212,493.24 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 977,430,356.76 1,168,018,903.65 1,323,072,916.60 1,592,791,579.88 归属于上市公司股东的净利润 87,653,051.92 144,354,780.63 218,440,699.30 270,092,995.29 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 82,148,435.01 128,652,921.38 190,569,600.50 222,969,045.86 经营活动产生的现金流量净额 120,655,132.55 460,464,482.88 514,019,848.85 89,066,820.70 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -707,135.18 -22,650.00 固定资产处置损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 61,568,699.49 7,412,823.00 10,001,900.00 申请的政府补贴 委托他人投资或管理资产的损益 24,218,595.81 26,488,652.96 56,465,861.72 资金委托理财 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 30,497,370.83 12,520,584.96 非流动金融资产公允 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 价值变动损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,399,266.98 64,372.39 671,984.00 偶发性营业外收支 减：所得税影响额 16,976,739.58 6,969,567.49 10,070,961.86 合计 96,201,524.39 39,494,215.82 57,068,783.86 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务介绍 公司是一家专业从事高分子新材料行业产品技术研发、生产销售、进出口贸易为一体的 国家高新技术企业，服务领域涉及液晶显示、智能手机、触摸面板、汽车、建筑节能玻璃、 光伏新能源等，尤其在聚酯功能膜材料、光学材料、节能窗膜、信息材料、新能源材料等方 面。公司细分市场，现已形成“五大板块”为框架的产业布局。 业务板块 产品名称 产品应用 光学材料板块 光学基材 离保基材、光学膜基材、MLCC基材、防护基材、节 能窗膜基材等 主要应用在液晶显示、智能手机、触摸 面板等多个市场 光学膜片 扩散膜、棱镜膜、微透膜、光学复合膜片、保护膜、 背涂膜等 新能源材料板块 太阳能电池背材基膜、太阳能电池背板膜（包括乳白、半透明、不透 明）等 满足太阳能电池封装材料的需求 节能窗膜材料板块 节能建筑膜 纳米陶瓷隔热膜、高红外反射隔热膜（单银/双银/ 三银/极致四银）、高清膜、防蓝光膜等 主要应用于阳光房、交通工具，机场、 宾馆、学校、公共场所、民居等建筑门 窗、隔断、天棚等领域 车用太阳膜 三银/双银/单银高隔热前挡、TPU车衣膜、极致四银 侧后档、控高级侧后挡 、全防紫外线前挡、高级金 属前挡/D系列前挡、N系列侧窗、E系列磁控碳膜侧 窗、SP原色磁控系列、纳米陶瓷磁控银前挡系列、 磁控银前挡、蓝银等 主要应用于汽车等领域 家居安全膜 高端家具漆面保护膜、光学级安全膜、建筑玻璃幕 墙外贴膜、防弹膜等 主要应用于家居、军用、医院、阳光房、 宾馆、公共场所等领域 护肤膜 全防紫外线护肤膜、高清晰度原色膜等 主要应用于汽车玻璃贴膜、建筑玻璃贴 膜 调光玻璃膜 标准型、色彩型等 主要应用在智能家居、智能建筑视窗、 酒店卫浴隔断、橱窗柜体展厅、户外投 影显示、建筑外墙及汽车玻璃等领域 信息材料板块 色带打印类 TTR碳带膜、高端TTR膜等 主要应用于打印色带、条形码、条幅、 触摸面板、平板、手机等领域 光电显示类 磁控溅射窗膜基材、调光玻璃用ITO导电膜、IM基 膜、电致色变膜、柔性触摸导电膜等 热收缩材料板块 PETG收缩膜 双向拉伸PETG收缩膜、抗UV白色PETG收缩膜等 主要应用于各种标签、瓶用套装、异形 容器外用、包装、医药等领域 PVC膜 PVC收缩膜、PVC功能膜等 （二）经营模式 1、采购模式 公司在每年度末根据销售预测计划及客户订单、当期库存情况，制定下一年度的生产计 划。采购部门据此结合各种产品单位原料消耗量以及下年度的原料价格走势预测，编制下一 年度大宗主要原料采购计划，并报送公司财务部作为年度开支预测依据。日常采购以月采购 计划为准，月末根据生产部提供的原料使用计划，采购部核对原料库存情况以及当期价格， 编制月度采购计划，报公司财务部做开支计划，经总经理审批后执行，并根据实际情况的变 动进行相应调整。 公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件 符合公司要求，并与之保持长期合作关系。 2、生产模式 公司根据产能、年度销售计划、订单定期编制年度生产计划、半年、季度和月度生产计 划，并依据年度生产计划和市场变化情况及时调整编制月度生产计划。公司对大单订货采用 不间断连续生产，并以自动化控制生产，保证了批次产品质量的稳定性。 3、销售模式 公司积极围绕 “三足鼎立”营销战略，深入实施市场营销，全面实现销售网络下沉，完善 全国范围内的营销体系布局。以市场塑格局，以产品优布局，做实做专市场，加力重点客户 挖潜，做大优势客户，加强终端市场开拓，确保全产全销。 （三）主要的业绩驱动因素 1、公司持续深耕新材料领域，细化产品分类，提升市占率；着重五大板块新材料发展， 通过加大研发投入，设计生产高端膜材料，迅速占领提升市场空间；加速挖掘新客户，拓宽 产品品类，进一步提升市场占有率；积极开展高性能、差异化产品研发、生产及销售，公司 以前瞻的视角，提前布局相关行业的研发生产，为公司持续快速发展的前进助力。 2、公司从组织、运营、战略层级深入构建客户服务响应机制，针对客户的需求动态及策 略，与客户群形成全方位的战略伙伴关系，以最大程度驱动客户价值的创造。报告期内，公 司通过强化基础管理、夯实组织能力、优化研发设计平台等方式，提升内部运营管理及产品 设计研发能力，提升产品附加值，以高水平的管理水平与客户进行无缝式连接，以实现更为 贴近的客户服务，以持续深耕现有客户新产品、新项目，挖掘开拓新客户，增强公司行业影 响力，保证公司经营业绩持续稳健增长。 （四）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、所属行业发展阶段 随着中国聚酯薄膜行业的高速发展，目前中国聚酯薄膜产能已高居世界首位，中国也成 为全球聚脂薄膜产品最重要的生产基地及消费市场。近年来，行业企业加大技术改造和技术 攻关的力度，提高自主创新能力，从以普通包装膜为主发展到目前的电子、电工、光电、光 伏、建筑等多领域、多功能化布局。国产光学薄膜基膜、光电用离型保护膜基膜、太阳能电 池背板基膜、窗膜基膜、有色膜等方面产品品种数量和质量有较大提升。 由于国内面板产业的快速发展，以及上游材料与国产化鼓励政策，大力发展新材料产品， 光学聚酯薄膜的产能得到较大提升，产品种类和质量也提升较快，处于高增长期，部分产品 已经实现了替代进口。国家 “十四五”重点发展的薄膜产品中鼓励发展新兴应用领域的薄膜产 品，例如：高端光学级聚酯薄膜基膜、高端太阳能光伏用聚酯薄膜基膜等。膜材料市场应用 领域广阔、市场规模空间巨大，前景广阔。 2、周期性特点 公司所属高分子材料行业，产品应用领域广泛，整体的周期性特征不明显。 3、所处的行业地位 公司位居同行业前列。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 期末余额为3,404,596,754.09元，较年初增加7.93%，增加原因主要系本期二亿平米 项目继续投建，投资额增加所致。 无形资产 期末余额为334,331,419.59元，较年初增加119.93%，增加原因主要系本期公司新 购入面积为63,462平方米的宗地一块。 在建工程 期末余额为861,576,530.79元，较年初增加31.22%，增加原因主要系本期二亿平米 项目继续投建，投资额增加所致。 货币资金 期末余额为1,282,600,316.54元，较年初增加71.17%，增加原因主要系本期销售增 长，应收账款回款增加所致。 应收票据 期末余额为295,680,337.4元，较年初增加1231.66%，增加原因主要系本期转回未 终止确认的应收票据所致。 应收款项融资 期末余额为143,484,720.39元，较年初减少53.39%，减少原因主要系本期期末中符 合既以收取合同流量为目标又以出售为目标的应收票据减少所致。 其他流动资产 期末余额为12,461,314.86元，较年初减少53.47%，减少原因主要系增值税期末进 项留抵税额减少所致。 长期待摊费用 期末余额为35,385,467.26元，较年初增加45.03%，增加原因主要系对生产线技术 改造及维保增加所致。 递延所得税资产 期末余额为30,333,696.04元，较年初增加60.143%，增加原因主要系可抵扣暂时性 差异增加所致。 其他非流动资产 期末余额为181,600,642.67元，较年初增加212.69%，增加原因主要系二亿平米项 目继续投建，预付款增加所致。 应付账款 期末余额为169,434,002.97元，较年初增加43.09%，增加原因主要系采购原料增加， 按合同约定待支付应付款较同期增加所致。 预收款项 期末余额为零，较年初减少100%，减少原因主要系本公司因执行新收入准则相关 规定，将期末符合条件的预收账款确认为合同负债所致。 合同负债 期末余额为103,060,944.37元，较年初增加100%，增加原因主要系本公司执行新收 入准则相关规定，将期末符合条件的预收账款确认为合同负债所致。 应交税费 期末余额为85,152,620.05元，较年初增加1096.09%，增加原因主要系本期增加值 及利润大幅增加应交增值税及计提企业所得税相应增加所致。 其他应付款 期末余额为298,111,117.05元，较年初增加137.47%，增加原因主要系本期二亿平 米项目继续投建，应付工程款及设备款增加所致。 其他流动负债 期末余额为210,131,420.54元，较年初增加100%，增加原因主要系执行新收入准则 调整年初数及本期背书应收票据未终止确认的金额增加所致。 递延所得税负债 期末余额为6,452,693.36元，较年初增加243.58%，增加原因主要系其他非流动金 融资 产公允价值变动损益增加所致。 未分配利润 期末余额为1,728,570,998.39元，较年初增加55.06%，增加原因主要系本期净利润 大幅增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、规模优势 公司一直聚力项目建设，实现规模总量持续突破，把产业规划初步梦想变为一个一个项 目建成投产并落实产品开发和市场对接。形成了在聚酯膜材料领域全球同行业位居前列，领 跑国内同行业。公司目前是国内唯一一家实现复合膜片月产量超百万片的企业。并且公司能 进行大规模，高规格的产品制造，满足客户大批量产品生产的需求，并能通过规模化制造降 低生产成本，公司整体制造能力处于行业领先水平。 2、研发和技术优势 公司高度重视对新技术的开发，顺应新一代信息技术应用的新趋势和新要求，前瞻布局 5G、新材料等前沿领域，以数十年制造经验为基石，以雄厚的技术实力为抓手，引领智能制 造高质量发展。 光学基材作为光电产业链前端最重要的战略材料之一，技术壁垒高，公司自建光学基材 生产线并已实现量产，打破国外企业垄断，加速进口替代。 公司作为国家级高新技术企业，凭借深厚的技术储备与领先的研发实力，保证现有客户 资源及长期稳定的战略合作关系。已完成的研发项目及专利技术利于提升公司的核心竞争能 力，充分发挥主导产品的知识产权优势，提高公司的品牌知名度，有利于公司形成持续创新 机制。随着研发投入的增加和研发经验的累积，公司已建立完整的核心技术体系，并成为公 司核心竞争优势之一。 3、全产业链优势 公司拥有从原料开发、挤出拉伸、精密涂布、磁控溅射、微成型、电子光雕模具等全套 工艺技术，具备全产业链技术产品开发优势，有助于降低成本，提升产品质量。目前涉及光 学材料、新能源材料、信息材料、热收缩材料等多个产业，可以根据市场价格和行业景气度 进行灵活切换，形成优势互补，同时降低风险，来维持公司产品高毛利率。 4、营销服务和客户优势 膜材料拥有十分广泛的客户群体，涉及国民经济各行各业，为此公司不断加强营销服务 网络建设，逐步建立了覆盖全国产业集聚地的营销服务网络。积极围绕 “三足鼎立”营销战略， 深入实施市场营销，全面实现销售网络下沉，完善全国范围内的营销体系布局。目前公司海 外拥有三星、LG等优质客户，国内拥有大批上市公司客户，合计拥有众多世界500强客户， 营销渠道和客户集群优势助力公司长期稳健发展。公司十分重视客户关系管理，及时响应客 户需求优化公司资源配置，通过多渠道增值，为客户提供品牌化、差异化、创新化优质服务。 5、管理团队及人才队伍优势 公司管理团队稳定，公司自成立以来，核心管理层稳定，公司经营策略具有延续性，团 队凝聚力强。膜材料行业需要熟练的研发、生产及产品运用性开发的实践经验积累，公司是 国内较早进入行业的厂家之一，培养了一批技术及销售的骨干人才，熟悉国内外市场的基本 情况，凭借管理层的经验和能力，公司可以有效地控制成本，提高运营效率和公司盈利能力。 同时，公司注重引进高端管理人才，对于公司整体管理能力的提升和生产经营水平的提高提 供了强有力的保证。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年是“十三五”规划收官之年，也是谋划“十四五”规划的关键之年。“十三五”期间公 司各项目标顺利完成，销售收入年均复合增长率16.6%；净利润年均复合增长率39.4%；总资 产年均复合增长率8.5%；净资产年均复合增长率9.8%；各项指标均实现大幅增长，综合实力 不断提升。未来公司将由高速发展转向高质量增长，围绕高端产品进行战略布局，深入推进 结构调整，细化管理机制，加快科技创新，始终保持行业领先地位，在各细分行业持续保持 行业领跑地位，持续引领聚酯薄膜行业发展。 报告期内，公司实现营业收入506,131.38万元，同比增长13.17%；实现归属上市公司股 东的净利润72,054.15万元，同比增长315.33%。 （一）公司2020年业绩增长的主要原因 1、公司全年保持持续稳定的生产 2020年年初面对突发疫情，公司始终保持稳定的生产与销售。生产方面，公司99.9%的员 工始终在岗，由于原材料储备充足，公司的所有生产线均保持良好高速运行；销售方面，由 于年初大部分企业的物流运输均受影响，公司积极协调各方资源，使得公司运往各地的货物 均能保持物流畅通，同时公司及时与客户有效沟通，基本上没有影响客户的生产计划，稳定 了客户的同时增加了公司的效益。此外，公司积极承担社会责任，应国家要求公司加紧开发 防护产品，积极调整生产工艺，顺利开发出防护罩用光学膜片等防护产品，为医护人员提供 了有力保障，并第一时间通过向武汉市慈善总会捐款200万元，助力疫情防控。 2、产能利用率大幅领先行业平均水平 公司的各生产线均为国外进口，设备先进、工艺领先，为了保持设备的稳定、高效运行， 公司提前规划、分布实施，预先做好各生产线的维护保养。因此，在整个行业需求快速增长 的情况下，公司各个生产线均能保持高速稳定运行，去年整个行业的平均开工率为78%，公 司的产能利用率达到了91.8%，产品良率超过了95%，大幅领先行业平均水平，使得公司的毛 利率大幅提升。 3、优化客户结构 公司积极围绕 “三足鼎立”营销战略，牢固树立大营销理念，构建全国营销网络，加速国 际化进程，市场经营工作成效显著。按照“三足鼎立”创新战略，培育“五大板块”战略推进， 快速占领引导市场，深化与全国近千家终端客户合作，目前公司的客户主要为世界500强、国 内外上市公司等大型企业，客户群体已包括三星、LG、海信、TCL、小米、京东方、长虹、 康佳、创维、赛伍、明冠、福斯特、乐凯、中天、回天等世界五百强及上市公司。公司将继 续深挖客户需求为后续产能、新产品释放筑牢坚实基础，持续推进全球布局，加速海外重点 市场成长，拓展国际市场份额。 目前公司的“五大板块”已实现连续多年销售同比增长40%，其中：光学膜片板块成为服 务“三星VD”全球六个生产基地唯一一家战略合作供应商；信息材料占全球同一产品市场份额 达50%，节能窗膜板块“星膜范”系列智能膜材畅销国内外，国内占比超过40%，实现国产品牌 进口替代，形成较强的品牌优势；国际利用电子商务平台，推进全球市场布局，市场占比不 断加大，竞争能力大幅提升。 4、扩大国内销售的同时增加外贸与电商销售力度 公司通过“五大板块”继续优化，新产品占比不断提升，2020年公司光学材料实现销售收 入16.06亿元，占比增至31.73%，毛利率达到23.44%；新能源材料实现销售收入7.07亿元，占 比增至13.97%，毛利率达到24.24%；可变信息材料毛利率超过40%；新材料的五大板块实现 效益占比超过60%。未来公司的光学膜等高功能聚酯薄膜产品的占比将持续提升。通过不断 优化产品结构，深入实施深度经营、增销增效，围绕重点领域、重点大户和特色区域市场持 续拉动，2020年公司销量同比增长15%。同时积极利用市场资源加速外贸“走出去”，拓宽销 售渠道，通过交流展会、技术推介会、专业展览会，进一步抓实品牌宣传，多元化市场开拓， 海外重点市场快速增长。 此外，积极利用电商平台媒介研究分析国内外市场，加强与大型平台合作联络，线上线 下联动，电商平台同比增长65%。 （二）未来公司将持续保持行业领先地位 1、公司二亿平米光学膜暨五十万吨高功能膜项目将于今年全部建成投产，投产后公司的 光学膜及高功能膜产能将大幅提升，创新结构和区域布局持续优化，通过“五大板块”细分领 域拓宽应用场景创造价值，落实质量管控和良率提升，加快推进研发创新、产品开发，新品 迭代增长加快，形成行业其它企业难以复制的丰富产品群，目前公司的产品种类已超过100 多类，五大板块聚酯薄膜新材料总量持续增长，毛利率持续提升。通过持续推进项目建设， 结构调整持续深化，以项目的实际成效持续推进，不断增强可持续发展能力，规模优势将为 公司未来业绩增长提供坚实的基础。 2、通过全方位产业布局，公司将在五大板块持续保持领先地位，并坚定推进战略性新兴 产业新材料发展，未来公司将全力打造双星长三角百万吨新材料产业基地。目前公司的光学 膜材料、新能源膜材料、可变信息膜材料及聚酯热收缩膜材料的产销量均领先于国内同行业 的其它企业，未来公司通过持续的产线升级改造、扩大产能、板块统筹布局，不断提升产品 的生产效率及生产能力，以及新产品的不断开发，保持公司在五大板块的行业领跑地位，产 品的差异化优势将为公司毛利率稳定提升提供良好的保障。 （1）光学膜 公司的光学膜应用产品主要包括复合膜、增亮膜、扩散膜、防眩膜、保护膜、离保膜等， 随着下游对产品质量及成本控制的要求越来越高，光学膜应用产品的市场空间也越来越大， 随着终端产品尺寸的大型化以及手机和平板电脑需求持续增长，预计国内不同用途的光学薄 膜年需求量在50亿平方米以上，公司未来各类光学膜产量将占国内市场的20%以上； （2）光伏背板膜 随着光伏发电“平价上网”时代的全面到来，以及2030年碳高峰、2060年碳中和对新能源 产业的政策导向，在市场因素的驱动下，预计到2030年全球每年新增装机容量将攀升至 660GW，2050年全球累计装机容量将达到9,170GW，分别约为2019年新增和累计装机容量的6 倍和22倍。目前光伏产业仅处于“太阳能时代”的起始阶段，随着光伏发电商业化水平的不断 成熟，全球光伏产业将进入新的发展阶段，未来市场空间广阔。同时随着“碳中和”写入政府 工作报告及光伏度电成本的不断下降，光伏发电将展现出更强的成本竞争力，应用领域将继 续扩大，光伏市场规模仍将保持增长态势； 公司的光伏背板膜凭借质量及成本优势呈现迅猛的发展态势，公司虽然加快生产的节奏 但仍然面临产能不足的情况，由于需求旺盛，全年共计销售光伏背板膜7.43万吨，毛利率超 过了24%，在同类产品市场占有率超过20%。未来公司光伏背板膜的市场占有率将持续提升； （3）可变信息材料 公司在可变信息材料领域占据绝对的龙头地位，可变信息材料为公司主要板块之一，经 过近几年的积累，目前公司是可变信息材料行业不可替代的供应商之一，目前公司的可变信 息材料占全球同一产品市场份额达50%，未来将超过60%； （4）热收缩材料膜 公司目前热收缩材料的销量超过了一万吨。毛利率超过了20%，未来公司将加大热收缩 材料膜的产销力度，预计2021年公司热收缩材料销售将达到3万吨，市场占有率达到20%； 3、依托公司在聚酯薄膜行业几十年深耕细作的经验，公司准确的把握了行业脉搏，通过 精准布局、准确投资，使得公司在整个行业需求旺盛时各产线均能够及时顺利投产，满足了 行业需求的同时也提升了公司的业绩，未来公司将持续加大投资力度，始终保持公司聚酯薄 膜行业领先的地位。行业地位优势将有利于公司引领行业发展，提升公司在整个行业的话语 权与定价权，使得公司业绩能够保持持续稳定增长。 4、公司始终坚持品牌建设，产品和“SHUANG XING”的品牌已经得到了客户广泛认可， 为行业内知名品牌，“双星SHUANG XING及图”商标为中国驰名商标，“双星牌”为江苏名牌 产品。公司秉承“为客户创造价值”的经营理念，以技术优势带动产品优势，以产品优势强化 品牌优势。为满足客户在生产下游产品时对聚酯薄膜产品性能的要求，公司与下游客户建立 了长期的互动关系，及时对客户的需求进行反馈，根据客户需要开发相应的产品，在下游客 户中拥有极高的满意度。 （三）加大研发投入，持续开发新产品，提升产品品质 报告期内，公司研发投入1.57亿元，占营业收入比例为3.11%。通过持续深化关键技术， 公司创新能力不断增强；围绕创新目标，加大研发和产品结构调整，充分发挥快速新产品开 发和核心技术延伸优势应对市场变化，不断进行技术工艺创新改进，从“技术能力、产能规模、 品种结构”各方面布局，以新产品量产实现市场拓展，推动关键领域技术创新，加速成果转化。 2020年公司自主开发量产20项创新产品，其中：“高性能聚酯及其复合光学膜片研发及产 业化”获批2020年度江苏省科学技术奖三等奖，“二亿平米光学膜高功能性聚酯膜项目”获批 2020年度江苏省工业和信息产业转型升级（高端化改造）重点支持项目；“江苏省高性能聚酯 及其复合膜材料工程研究中心”通过江苏省发改委工程中心认定；新增申请发明专利30件，授 权发明专利4件； “视角扩宽膜片和具有该膜片背光模组及液晶显示器”获批2020年度宿迁市 专利奖一等奖。 公司充分运用研发平台优势，积极推动新产品和新工艺开发，创新产品光学级防护罩用 基膜、光学级抗静电基膜、防蓝光材料、共聚陶瓷隔热膜、高雾度POP+复合膜片、大尺寸复 合膜片、透明太阳能电池背板PET基膜及背板膜等新产品成功投产，核心竞争能力不断增强。 （四）加强人才建设 公司坚持以人为本，围绕“人才兴企、智力发展”，不断健全完善人才管理制度，引导完 善人才选用机制，科学合理选用人才，优化人才发展渠道，生产实践中锻炼发现人才，多措 并举壮大人才队伍建设，开展重点岗位技能选拔培训、业务研修，锻炼促进成才。2020年公 司人均产值达到了580万元，远远高于行业平均水平。公司已推出回购股份方案用于后期实施 股权激励或员工持股计划，加力人才激励机制，充分调动公司核心技术、业务骨干人员的积 极性，促进公司的长期稳定发展。 公司将持续强化人才集聚；落实人才管理，牢固确立人才“第一资源”战略意识，加速各 类优秀人才汇聚，聚贤纳良，集“智”发展，筑牢人才基础。公司通过建立奖惩分明的管理机 制，拓宽人才晋升通道，提升人才收入水平，加大绩效与薪酬挂钩力度，强化考核，落实责 任，满足发展需求，增加人才发展获得感、幸福感，确保引来人才，留住人才，为企业长远 发展提供有力的人才支撑。 （五）坚持安全环保，绿色生产 安全是发展的前提，发展是安全的保障。必须更好地统筹生产和安全，让安全工作形成 常态化、精细化管理，建立健全安全生产长效机制和安全质量管理体系，强化责任落实，形 成全方位、立体式的管理模式，加强安全质量检查，从严、从细、从实抓好安全生产管理， 强化安全理念，化解安全风险，为公司健康和谐发展提供强有力的保障，实现可持续发展。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,061,313,756.89 100% 4,472,306,660.48 100% 13.17% 分行业 薄膜制造业 5,061,313,756.89 100.00% 4,472,306,660.48 100.00% 13.17% 分产品 聚酯薄膜 4,447,356,492.12 99.44% 13.29% 光学材料膜 1,605,756,660.81 31.73% 新能源材料膜 707,024,727.00 13.97% 可变信息材料膜 237,492,946.06 4.69% 热缩材料膜 205,377,625.60 4.06% 聚酯功能膜 2,282,709,210.92 45.10% 其他业务 22,952,586.50 0.45% 24,950,168.36 0.56% -8.01% 分地区 国内 4,107,984,924.03 81.16% 3,550,418,544.15 79.39% 15.70% 国外 953,328,832.86 18.84% 921,888,116.33 20.61% 3.41% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 制造业 5,038,361,170.39 3,911,610,186.45 22.36% 13.29% 0.46% 9.91% 分产品 光学材料膜 1,605,756,660.81 1,229,346,647.69 23.44% 57.31% 34.50% 12.99% 新能源材料膜 707,024,727.00 535,671,437.53 24.24% 32.01% 13.99% 11.98% 可变信息材料膜 237,492,946.06 140,615,758.02 40.79% 2.64% -17.00% 14.01% 热缩材料膜 205,377,625.60 161,737,729.02 21.25% -1.22% -4.64% 2.83% 聚酯功能膜 2,282,709,210.92 1,844,238,614.19 19.21% -6.90% -15.04% 7.74% 分地区 国内 4,085,032,337.53 3,143,940,410.33 23.04% 15.87% -0.09% 12.30% 国外 953,328,832.86 767,669,776.12 19.47% 3.41% 2.78% 0.49% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 聚酯薄膜行业 销售量 吨 393,204.8 生产量 吨 376,240 库存量 吨 55,254.6 PVC功能膜行业 销售量 吨 4,898.75 生产量 吨 4,449.08 库存量 吨 347.16 新材料行业 销售量 吨 495,859.76 生产量 吨 450,303 库存量 吨 10,045 其中：光学材料膜 销售量 吨 120,042.66 生产量 吨 120,974.27 库存量 吨 1,490.91 光伏材料膜 销售量 吨 74,254.39 生产量 吨 72,340.69 库存量 吨 23.82 可变信息材料膜 销售量 吨 14,287.64 生产量 吨 13,799.88 库存量 吨 36.95 热缩材料膜 销售量 吨 13,618.7 生产量 吨 12,150.58 库存量 吨 1,252.76 聚酯功能膜 销售量 吨 273,656.37 生产量 吨 231,037.58 库存量 吨 7,240.56 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 聚酯薄膜 原材料 3,002,058,021.17 77.10% 聚酯薄膜 人工 66,003,538.25 1.70% 聚酯薄膜 燃料动力 290,415,082.32 7.50% 聚酯薄膜 制造费用 369,279,433.10 9.50% PVC功能膜 营业成本 67,798,594.30 1.70% 镀铝膜 营业成本 98,049,780.65 2.50% 新材料膜 原材料 3,108,771,858.95 79.30% 新材料膜 人工 71,531,693.50 1.82% 新材料膜 燃料动力 315,561,978.99 8.05% 新材料膜 制造费用 415,744,655.02 10.61% 其他业务 其他成本 8,507,214.60 0.22% 合计 3,920,117,401.06 100.00% 其中：1、聚酯功能膜 原材料 1,495,818,067.17 81.11% 聚酯功能膜 人工 23,642,615.32 1.28% 聚酯功能膜 燃料动力 134,300,672.89 7.28% 聚酯功能膜 制造费用 190,477,258.82 10.33% 小计 1,844,238,614.19 100.00% 2、光伏材料膜 原材料 406,097,996.95 75.81% 光伏材料膜 人工 9,362,044.15 1.75% 光伏材料膜 燃料动力 65,164,336.53 12.16% 光伏材料膜 制造费用 55,047,059.89 10.28% 小计 535,671,437.53 100.00% 3、光学材料膜 原材料 975,308,272.47 79.34% 光学材料膜 人工 31,127,532.70 2.53% 光学材料膜 燃料动力 92,461,972.73 7.52% 光学材料膜 制造费用 130,448,869.80 10.61% 小计 1,229,346,647.69 100.00% 4、可变信息材料膜 原材料 99,593,167.22 70.83% 可变信息材料膜 人工 3,282,628.84 2.33% 可变信息材料膜 燃料动力 13,820,537.22 9.83% 可变信息材料膜 制造费用 23,919,424.74 17.01% 小计 140,615,758.02 100.00% 5、热缩材料膜 原材料 131,954,355.14 81.59% 热缩材料膜 人工 4,116,872.49 2.55% 热缩材料膜 燃料动力 9,814,459.62 6.07% 热缩材料膜 制造费用 15,852,041.77 9.80% 小计 161,737,729.02 100.00% 说明 同期没细化产品分类。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,261,200,983.84 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 24.92% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 372,704,671.42 7.36% 2 客户二 270,595,583.00 5.35% 3 客户三 236,794,023.20 4.68% 4 客户四 204,493,888.01 4.04% 5 客户五 176,612,818.21 3.49% 合计 -- 1,261,200,983.84 24.92% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 2,112,481,576.56 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 67.04% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 995,958,561.33 31.61% 2 供应商二 593,831,309.92 18.85% 3 供应商三 238,930,132.78 7.58% 4 供应商四 155,628,318.60 4.94% 5 供应商五 128,133,253.93 4.07% 合计 -- 2,112,481,576.56 67.04% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 20,166,763.11 113,750,500.61 -82.27% 减少原因主要是本期按照新收入准则 与合同履约相关的运输费用、报关费 用重分类至成本所致。 管理费用 110,892,299.03 83,389,984.41 32.98% 较同期增加主要是折旧费用增加所致 财务费用 26,966,662.25 22,228,448.67 21.32% 研发费用 157,267,685.13 145,203,795.81 8.31% 合计 315,293,409.52 364,572,729.50 -13.52% 占营业收入比例 6.23% 8.15% -1.92% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2020年公司围绕创新目标，加大研发和产品结构调整，创新深入开展，充分发挥新产品开发和核心技术延伸优势应对市场变 化，以新产品量产实现市场拓展，推动关键领域技术创新，加速成果转化。本年内自主开发20项创新产品开发量产。落实科 技创新目标6项，其中：承担省级科研课题攻关和技改项目2项，其中：“高性能聚酯及其复合光学膜片研发及产业化”获批2020 年度江苏省科学技术奖三等奖，“二亿平米光学膜高功能性聚酯膜项目”获批2020年度江苏省工业和信息产业转型升级（高端 化改造）重点支持项目；“江苏省高性能聚酯及其复合膜材料工程研究中心”通过江苏省发改委工程中心认定。布局自主知识 产权59件，新增专利申请57件，其中：申请发明专利30件，实用新型专利27件；授权专利24件，自主立项创新成果课题12 项，其中：通过江苏省新技术新产品成果鉴定7项，核心竞争能力不断增强。 公司研发投入情况 2020年 2019年 变动比例 研发人员数量（人） 159 136 16.91% 研发人员数量占比 9.99% 9.49% 0.50% 研发投入金额（元） 157,267,685.13 145,203,795.81 8.31% 研发投入占营业收入比例 3.11% 3.25% -0.14% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,272,482,468.79 4,725,412,022.25 11.58% 经营活动现金流出小计 4,088,276,183.81 3,659,339,076.73 11.72% 经营活动产生的现金流量净额 1,184,206,284.98 1,066,072,945.52 11.08% 投资活动现金流入小计 2,675,017,074.41 1,931,291,318.29 38.51% 投资活动现金流出小计 3,329,194,372.45 1,864,553,574.12 78.55% 投资活动产生的现金流量净额 -654,177,298.04 66,737,744.17 -1,080.22% 筹资活动现金流出小计 53,565,675.55 1,064,022,941.66 -94.97% 筹资活动产生的现金流量净额 -53,565,675.55 -1,064,022,941.66 -94.97% 现金及现金等价物净增加额 453,430,484.30 71,063,949.86 538.06% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）本期投资活动现金流出较同期增加78.55%，投资活动产生的现金流量净额较同期减少1080.22%，增加与减少原因主要 系二亿平米项目支出增加所致。 （2）筹资活动现金流出与筹资活动产生的现金流量净额较同期减少94.97%，减少原因主要系同期偿还债券8亿元所致。 （3）现金及现金等价物净增加额较同期增长538.06%，增加原因主要系本报告期销售收现增加、同期偿还债券所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,282,600,316.54 12.55% 749,310,709.56 8.33% 4.22% 增加原因主要系本期销售增长，销售 回笼增加所致。 应收账款 947,581,682.04 9.27% 950,071,327.16 10.56% -1.29% 存货 1,179,471,800.46 11.54% 1,216,300,790.59 13.52% -1.98% 固定资产 3,404,596,754.09 33.32% 3,154,553,777.99 35.07% -1.75% 在建工程 861,576,530.79 8.43% 656,570,989.75 7.30% 1.13% 增加原因主要系本期二亿平米项目 继续投建，投资额增加所致。 应收票据 295,680,337.40 2.89% 22,203,927.24 0.25% 2.64% 增加原因主要系本期转回未终止确 认的应收票据所致。 应收款项融资 143,484,720.39 1.40% 307,836,938.16 3.42% -2.02% 减少原因主要系本期期末中符合既 以收取合同流量为目标又以出售为 目标的应收票据减少所致 其他流动资产 12,461,314.86 0.12% 26,782,041.60 0.30% -0.18% 减少原因主要系增值税期末进项留 抵税额减少所致。 无形资产 334,331,419.59 3.27% 152,017,945.63 1.69% 1.58% 增加原因主要系本期公司新购入面 积为63,462平方米的宗地一块。 长期待摊费用 35,385,467.26 0.35% 24,398,421.41 0.27% 0.08% 增加原因主要系对生产线技术改造 及维保增加所致。 递延所得税资产 30,333,696.04 0.30% 18,942,423.47 0.21% 0.09% 增加原因主要系可抵扣暂时性差异 增加所致。 其他非流动资产 181,600,642.67 1.78% 58,077,167.92 0.65% 1.13% 增加原因主要系二亿平米项目继续 投建，预付款增加所致。 应付账款 169,434,002.97 1.66% 118,408,820.00 1.32% 0.34% 增加原因主要系采购原料增加，按合 同约定待支付应付款较同期增加所 致。 合同负债 103,060,944.37 1.01% 71,583,008.45 0.80% 0.21% 增加原因主要系本公司销售订单增 加销售预收款较去年同期增加所致。 应交税费 85,152,620.05 0.83% 7,119,247.14 0.08% 0.75% 增加原因主要系本期增加值及利润 大幅增加应交增值税及计提企业所 得税相应增加所致。 其他应付款 298,111,117.05 2.92% 125,538,077.31 1.40% 1.52% 增加原因主要系本期二亿平米项目 继续投建，应付工程款及设备款增加 所致。 其他流动负债 210,131,420.54 2.06% 8,017,340.98 0.09% 1.97% 增加原因主要系执行新收入准则调 整年初数及本期背书应收票据未终 止确认的金额增加所致。 递延所得税负债 6,452,693.36 0.06% 1,878,087.74 0.02% 0.04% 增加原因主要系其他非流动金融资 产公允价值变动损益增加所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 不适用 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2011年 首发 270,660.97 275,999.15 0 0 0.00% 0 无 2014年 定向增发 136,793.94 138,298.03 18,000 18,000 13.16% 0 无 2017年 定向增发 196,757.29 34,197.53 163,291.4 33,465.89 募集专户 和理财 合计 -- 604,212.2 34,197.53 577,588.58 18,000 18,000 （未完）  |