[年报]大众公用:大众公用2020年年度报告
原标题:大众公用:大众公用2020年年度报告 公司代码：600635 公司简称：大众公用 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 杨国平 、主管会计工作负责人 蒋贇 及会计机构负责人（会计主管人员） 胡军 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2020年公司实现合并报表归属于母公司所有者的 净利润515,231,416.65元，母公司实现税后利润198,846,991.28元，根据《公司法》、《公司章 程》的规定，公司进行分配，预案如下： 按照母公司2020年度净利润的10%提取法定公积金19,884,699.13元，加上2019年母公司滚存未 分配利润1,182,120,168.13元，减去2020年度已分配177,146,080.50元，合计可供分配利润 1,183,936,379.78元。以2020年末总股本2,952,434,675股为基数，每10股拟分配现金红利0.55元 （含税），共计分配利润162,383,907.13元，结存未分配利润1,021,552,472.65元留存以后年度 分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的风险及应对措 施，敬请查阅本报告第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ............... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ . 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ..................... 14 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ......... 29 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ......... 44 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ............................. 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ..................... 48 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ......... 56 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ......................... 60 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......... 64 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ............................... 215 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司/公司/大众公用 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日会计期 职工持股会 指 上海大众企业管理有限公司职工持股会 董事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司监事会 股东大会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司章程 大众企管 指 上海大众企业管理有限公司 燃气集团 指 上海燃气（集团）有限公司 上海燃气 指 上海燃气有限公司 上海大众燃气 指 上海大众燃气有限公司 南通大众燃气 指 南通大众燃气有限公司 苏创燃气 指 苏创燃气股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司 江苏大众 指 江苏大众水务集团有限公司 大众嘉定污水 指 上海大众嘉定污水处理有限公司 大众香港 指 大众（香港）国际有限公司 大众商务 指 上海大众交通商务有限公司 大众融资租赁 指 上海大众融资租赁有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 大众运行物流 指 上海大众运行物流股份有限公司 江阴天力 指 江阴天力燃气有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 大众公用 公司的外文名称 Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 DZUG 公司的法定代表人 杨国平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金波 曹菁 联系地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 电话 021-64280679 021-64280679 传真 021-64288727 021-64288727 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东新区商城路518号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http://www.dzug.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市中山西路1515号大众大厦806室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大众公用 600635 大众科创 H股 香港联交所 大众公用（DZUG） 1635 - 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号9楼 签字会计师姓名 饶海兵、江海 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 香港立信德豪会计师事务所有限公司 办公地址 香港干诺道中111号永安中心25楼 签字会计师姓名 周嘉健 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期 增减(%) 2018年 营业收入 4,783,236,756.44 5,459,799,899.40 -12.39 4,941,709,870.41 归属于上市公司股东 的净利润 515,231,416.65 526,473,188.34 -2.14 478,488,753.97 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 165,615,918.51 415,277,846.22 -60.12 389,926,015.07 经营活动产生的现金 流量净额 229,066,802.14 1,218,417,852.14 -81.20 280,254,371.31 2020年末 2019年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2018年末 归属于上市公司股东 的净资产 8,643,440,050.36 8,063,278,014.37 7.20 7,459,681,430.71 总资产 23,622,080,255.74 22,565,398,377.59 4.68 21,592,362,814.96 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.174511 0.178318 -2.14 0.162066 稀释每股收益（元／股） 0.174511 0.178318 -2.14 0.162066 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.056095 0.140656 -60.12 0.132069 加权平均净资产收益率（%） 6.23 6.78 减少0.55个百分点 6.42 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 2.00 5.34 减少3.34个百分点 5.23 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少约24,966.19万元， 减少了60.12%，主要是因为：1、本报告期权益法公司投资收益较上年同期减少了约16,138.22万 元；2、本报告期H股募集资金因汇率折算产生的汇兑损失较上年同期增加了12,025.45万元。 报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少约98,935.11万元，减少了81.20%，主 要是因为：1、子公司上海大众燃气本期收到的燃气销售款较上年同期减少，而支付的购气款又较 上年同期增加；2、子公司大众嘉定污水本期收到的污水处理费较上年同期减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 515,231,416.65 526,473,188.34 8,643,440,050.36 8,069,964,165.69 按国际会计准则调整的项目及金额： 股权分置改革流通权 -56,166,421.25 -56,166,421.25 按国际会计准则 515,231,416.65 526,473,188.34 8,587,273,629.11 8,013,797,744.44 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 本公司按照国际会计准则编制的2020年度财务报表已经香港德豪会计师事务所有限公司审计。 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,435,683,814.83 1,129,085,610.97 1,044,761,972.19 1,173,705,358.45 归属于上市公司股东 的净利润 105,209,818.72 147,343,093.55 -48,666,205.12 311,344,709.50 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 103,046,166.21 187,830,756.22 -63,379,572.90 -61,881,431.02 经营活动产生的现金 流量净额 -78,745,043.36 -91,190,315.15 -19,228,033.83 418,230,194.48 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如 适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 25,976,895.77 -49,301.87 20,147,454.99 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 18,051,493.51 20,634,448.38 15,505,894.21 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收 益 417,463,404.31 106,698,363.07 84,416,879.16 单独进行减值测试的应收款项、合同 资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 -10,452,977.98 335,610.01 -9,063,151.59 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 少数股东权益影响额 -6,588,524.62 -21,481,960.47 -19,609,219.62 所得税影响额 -94,834,792.85 5,058,183.00 -2,835,118.25 合计 349,615,498.14 111,195,342.12 88,562,738.90 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 121,418,072.32 626,835,290.62 505,417,218.30 251,836.42 其他债权投资（含一 年内到期的其他债 权投资） 366,192,245.66 36,593.47 -366,155,652.19 18,668,289.08 其他权益工具投资 99,913,439.58 67,837,688.40 -32,075,751.18 1,741,412.00 其他非流动金融资 产 1,519,394,379.28 3,758,626,945.40 2,239,232,566.12 466,940,284.18 合计 2,106,918,136.84 4,453,336,517.89 2,346,418,381.05 487,601,821.68 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 、公司所从事的主要业务与经营模式 公司主要从事公用事业、金融创投业务，两块业务双轮驱动，构成了公司主要利润来源。其 中公用事业包括（1）城市燃气、（2）污水处理、（3）城市交通、（4）基础设施投资运营、（5） 物流运输；金融创投包括（1）金融服务、(2)创投业务。报告期内，公司的主营业务未发生重大 变化。 1、公用事业 （1）城市燃气 公司天然气业务范围包括燃气销售和管道施工，经营模式为向上游供应商购买气源后，通过 自有管网体系，销售给终端客户并提供相关输配服务。子公司上海大众燃气有限公司以及南通大 众燃气有限公司分别是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，是上海市以及长 三角地区较有影响力的城市燃气企业。上海大众燃气拥有天然气管网长度6,826公里，日供气能 力700万立方米，拥有燃气用户超过180万户；南通大众燃气拥有天然气管网长度2,575公里， 日供气能力200万立方米，拥有50万户燃气用户。 公司参股苏创燃气股份有限公司（股票代码1430.HK）和江阴天力燃气有限公司，加大了在燃 气产业的投资比重,对燃气业务整体盈利提升带来积极影响。 主要业绩驱动因素：上海市、南通市发达的区域经济为公司业务发展提供了良好的外部环境， 未来随着天然气保供能力和天然气价改市场化改革不断推进，城市气化率有效提升，公司燃气业 务或将进一步增长。我们将通过拓展供能方式，开展新型能源服务业务模式；推动工程建设进一 步市场化运作，降低造价、提高辅助收益；发展产业链相关业务，增值业务量及提高收益。 (2)污水处理 污水处理作为公司的核心主业之一，主要业务领域为城市生活污水和工业废水处理厂的投资 建设和运营。目前公司下属多家污水处理厂由上海大众嘉定污水处理有限公司和江苏大众水务集 团有限公司两家子公司运营。 公司的污水处理业务通过与地方政府方签订《特许经营协议》，处理政府规定区域的城市污 水。地方政府以向公司购买公共服务的运作方式，由各地财政局、建设局、水务局等核定服务单 价，按照实际处理量拨付。目前公司在上海、江苏共运营多家大型污水处理厂，总处理能力为42 万吨/日。其中，子公司大众嘉定污水经过投资扩建与大提标改造，形成了日处理17.5万吨城市 污水的规模，出水标准达到上海市最高污水排放标准的一级A+；子公司江苏大众公司经不断扩建 和项目拓展，运营徐州三八河、贾汪、沛县、邳州和连云港东海、青山泉污水处理厂，总处理规 模达到24.5万吨/日，另有东海二期2万吨/日项目也正在投资兴建中。 主要业绩驱动因素： 提升项目运营管理水平， 采用内涵式增长和外延式拓展并重的策略，积 极拓展市场规模 。 （3）城市交通 公司的城市交通服务业务以综合交通运输为核心，由下属公司大众交通（集团）股份有限公 司（股票代码600611.SH）运营。主要围绕出租车运营、汽车租赁等细分市场发展，提供出租车和 汽车租赁、服务、旅游等综合交通配套服务。大众交通在上海和长三角区域拥有各类车辆逾万辆， 通过“大众出行”平台打造智慧交通。 大众交通出租车运营业务在上海地区以车辆租赁的模式为主，在上海以外的地区以车辆租赁 和车辆挂靠为主。大众交通的汽车租赁业务主要包括长包和零租两种业务，运营模式为公司购买 车辆和牌照，统一对外提供汽车租赁服务。 主要业绩驱动因素：公司的城市交通业务深耕企业租车服务，同时积极探索传统出租汽车行 业+互联网模式，推出以“三屏一彩”为核心的车载智能设备，自主研发的智能后视镜整合了96822 服务热线、“大众出行”APP司机端等功能，推进大数据在经营管理中的应用，推动运营数字化和 管理数字化转型，以科技驱动产生可量化效益。 （4）基础设施投资运营 目前公司运作的基础设施投资项目主要是以BOT(建设-经营-移交)方式投资、建设和运营的上 海翔殷路隧道。该项目由公司提供运营养护保障服务，由上海市政府给予公司持续性专营补贴来 获得投资资金返还和回报。目前公司无在建或拟建市政项目。 主要业绩驱动因素：通过提升项目运营管理水平提高盈利能力，降本增效。 （5）物流运输 公司下属子公司上海大众运行物流股份有限公司开展物流运输业务。大众运行物流自有各类 运营车辆 900多辆，以96811 调度平台作为主体业务核心来源。目前，大众运行物流主要业务包 括货运出租、搬场、液化气配送、大众运行供应链等。大众运行物流拥有上海市危险品运输（二 类易燃气体）资质，是上海市第三方唯一专业配送LPG的物流公司，液化气运输车队覆盖中心城 区和崇明、松江、浦东等12个行政区。LPG配送模式将有利于公司燃气产业在物流运输和能源贸 易方面的深入探索。 主要业绩驱动因素：强化运营管理，不断优化物流行业多渠道业务处理等信息化革新，以提 高综合竞争力并提升运作效率。由传统物流企业向上下游转型，利用危险品配送为切入点，顺应 市场环境实现突破。 2、金融创投业务 （1）金融服务 公司控股的金融服务公司主要业务包括融资租赁、预付费卡业务等。大众融资租赁主要以租 赁为主，融资租赁业务以收取净息差为主要盈利来源，主要收入来源是利息收入与手续费及佣金 收入。公司下属大众商务“大众 e 通卡 ” 的预付费卡业务 ，通过融合线上线下预付卡使用场景， 为客户提供丰富优质的支付服务。 主要业绩驱动因素： 向 “科技驱动、小额分散”的消费金融模式 转型 ， 致力于 打造 “风险可 控、资产优质、回报稳定、特 色 鲜明”的专业化行业头部融资租赁公司 。 （ 2 ）创投业务 公司的创投业务主要通过参股创投企业和直接投资来实现。公司参股的创投平台 主要有 4 家， 分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海兴烨创 业投资有限公司以及 大成汇彩（深圳）实业合伙企业（有限合伙） 。 主要业绩驱动因素： 发挥 优质创投平台的作用 进行跟投和直投 ， 加强 优质 赛道的研究 和布局 ， 加大成熟项目的布局力度，提升项目投资的确定性 、 加强投后管理，促进项目及时退出 ，以稳健 安全为本 ， 去芜存精，提升投资资金的运用效率并创造均衡的投资收益。 （二）、行业情况说明 1 、天然气行业 天然气市场需求有望继续增长，用气结构或将进一步优化。竞争环节全面放开准入，有序竞 争格局或能逐步培育建立。按照构建“管住中间、放开两头”体 制架构的总体要求， 打破上中下 游一体化经营模式和垄断格局，以互联网思维培育天然气生态圈，继续破除天然气领域与可再生 电力等新能源、信息领域之间的行业壁垒，积极促进不同专业领域的相互渗透、相互融合，推动 探索天然气与光伏发电、风电、地热、氢能等新能源协同发展。 2 、污水处理行业 环保产业是战略新兴产业 ， 大力发展环保产业 ， 是我国统筹经济高质量发展和生态环境高水 平保护的重要举措 。 环保行业当前处于重要战略机遇期、深度变革调整期，随着相关规划陆续出 台，政策环境持续向好；而行业竞争格局（过 去 2 年来的 行业出清）、投融资环境（国家绿色发展 基金等）也呈持续向好态势 。 从之前粗放式的扩张进入追求高质量发展的新阶段，业务能力全面、 技术实力领先、运营卓越、投资稳健的企业将占得先机。 3 、城市交通行业 公司下属公司大众交通（集团）股份有限公司是上海市成立最早的出租车公司之一，运营的 “大众出租”品牌在上海市具有良好的口碑，作为上海市第二大出租车公司，市场份额占比较高。 大众交通 在哈尔滨、杭州等多个地市拥有合营或联营的出租车公司 ， 在北京、广州、成都等近十 个省会城市建立起分公司，全国连锁网络密实，有效促进汽车租赁业务规模保持稳步增长，增强 公司连锁租赁的规模优势。 作为市场原有的供给方，传统出行企业在一定程度上受制于政策、运营模式等因素，和互联 网企业不能平等对抗 。 但我们本着对传统行业深度的了解和敬畏，积极作为， 致力于 为传统行业 带来变革和发展的契机，力求市场供求状态的稳定和可持续。 4、基础设施投资运营行业 国家为加强地方政府性债务管理，防范化解财政金融风险，鼓励和吸引社会资本通过 PP P 模 式参与公共设施投资。但近年，在监管趋严和债务约束的背景下， PPP 投资已趋于回归理性化与规 范化，功能上也将从融资工具逐步回归到服务公共事业的本质。 5 、物流行业 作为生产性服务业的重要组成，物流业将在提升制造业核心竞争力方面发挥更加重要的作用。 今后这种趋势将进一步驱动物流业与制造业深度联动融合发展。对于物流企业而言，竞争力的关 键不再是单纯提供物流运营业务，而是能够输出上下游供应链一体化的解决方案，实现制造、流 通和消费的无缝对接。因此 ，传统城市配送 服务 势必 要向 供应链物流 转型 ，才能迎合快速发展的 城市配送市场的需求 。 6 、 金融创投行业 融资租赁行业 ， 2020 年以来，融资租赁全行业业务规模首次出现负增长，行业内企业在业务 发展规模、资产质量和盈利能力等方面仍然有较明显的分化趋势。 随着 监管政策正式落地，各地 陆续出台相关管理办法，短期内会对融资租赁行业产生较大冲击，长期看来利好融资租赁行业的 健康有序发展。 创投行业 ， 2020 年第一季度，相对稳定的中国私募股权市场也受到新冠疫情的冲击，投资活 跃度显著回落，其后随着疫情受控，投资再度活跃。 在复杂的国际环境和政府监管下，中国股权 投资市场进入调整期。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期末余额 期初余额 增减变动 变动原因说明 债权投资 93,628,771.04 6,435,000.00 1354.99% 主要为信托产品较上年同 期有所增加 其他权益工具投资 67,837,688.40 99,913,439.58 -32.10% 主要为公允价值变动所致 其他非流动金融资产 3,758,626,945.40 1,519,394,379.28 147.38% 主要为将不再有重大影响 的资产转换为其他非流动 金融资产核算，本期对外投 资项目增加，以及金融资产 的公允价值变动 其中：境外资产161,741,405.19（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.68%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （ 1 ） “ 大众 ” 品牌优势 “大众”是上海市著名商标，旗下 几大核心品牌 “ 大众出租 ” 、 “ 大众燃气 ” 、 “ 大众租赁 ” 、 “ 大众物流 ” 、“大众出行”。作为公用事业行业的服务提供商，公司不断提高服务质量标准，随 着 公司业务的稳健增长和市场份额的扩大， 拥有了广泛的客户群体和品牌认同度，夯实了 品牌 影 响力和市场竞争力。同时， 公司向所有利益相关方披露了所经营管理的各环境、经济与社会指标 ， 在经济发展、构建绿色工程、共建和谐社区方面付出了持续的努力并取得了积极的成效， 为公司 多元化经营和 可持续 发展奠定了坚实的基础。 （ 2 ）行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分，一般受经济周期的影响不大，在经济调整期中，资 本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水 处理及市政建设业务，由于或者涉及管网铺设，或者涉及国计民生和城市运营维持，均属于具有 垄断性质和不可替代性。 （3）公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业近 30 年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富的公司管 理者和经营人才，是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。 公司不断强化管理水平，在战略 规划、组织设计、资源配置、资金管理和内部控制等方面提升日常运营效率，对高级管理、投融 资等专业人才的引进和培养上提出更高要求，保持有序发展，实现业务发展目标。 （4）投资经验的优势 公司参股的深圳市创新投资集团有限公司在投资企业数量、投资企业上市数量居国内创投行 业前列，也是所投企业占首批登陆科创板数量最多的创投机构。公司入伙的大成汇彩（深圳）实 业合伙企业（有限合伙）所投资的江阴润玛电子材料项目和天津华海清科项目拟在科创板上市。 丰富的成功投资经验夯实了公司创投业务良性发展的基础。 （5）持续的融资能力优势 公司积极实践多渠道融资模式，具有良好的信用评级和融资能力，通过发行公司债、资产支 持票据、短期融资券、中期票据等多种金融工具，打造了稳固的全方位融资体系。公司密切关注 相关政策变化及创新融资工具，通过平衡优化直接融资和间接融资，优化投融资结构，力求在降 低融资风险、节约融资成本的同时，助力实现公司综合实力和股东价值的提升。 （6）完善的公司治理优势 公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、 《上海证券交易所股票上市规则》、《香港联交所上市规则》、《企业管治守则》等上市两地的相关 法律法规以及《公司章程》的规定，不断加强法人治理体系建设，通过建立、健全内控制度，建 立了权责明确、相互制衡的公司治理结构，提高公司运作水平。报告期内，公司对《公司章程》、 《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》相关条款进行修订，进一步规 范公司董事会的议 事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运 作和科学决策水平。 公司董事会 坚持可持续发展战略，因势利导、积极 筹划经营布局， 通过内部 发展与外部合作等方式， 推动公司稳步发展 。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020年是“十三五”规划的收官之年，突发的新冠肺炎疫情对公司的经营管理带来一定的冲 击。2020年，公司实现营业收入47.83亿元，实现归母净利润5.15亿元。 （一）、围绕公用事业主业稳健发展 1、城市燃气板块 （1）2020年新冠疫情发生后，上海大众燃气一方面保障服务区域防控，以防疫应急突击队等 多种形式坚持必要社会燃气服务，另一方面全面落实内部各项防疫工作，积极响应落实社会疫情 扶助政策，助力复工复产，实现了健康安全与稳定供应的双重保障。受新冠疫情影响，上海大众 燃气2020年购气量较2019年减少约1.2亿立方米。 2020年上海大众燃气通过推进清洁能源替代等方式实现天然气发展增量。通过服务链延伸塑 造综合服务供应商价值；同时，持续推进降差增效、信息网络安全、智慧燃气建设、安全生产管 理等重点工作。 （2）2020年新冠疫情期间，南通大众燃气贯彻落实上级关于疫情防控工作的决策部署，进一 步加强运行调度，加强全天候值班值守，确保员工零感染，办公区域安全卫生。在全面做好疫情 防控工作的同时，按时完成“瓶改管”工程配套、老旧燃气设施改造、轨交建设管线迁改等重点 工程。并在确保稳定供气、夯实安全管理、优化营商环境、开拓市场销售、强化内部管理等方面 加大工作力度。2020年，疫情对南通大众燃气经营业绩未造成影响。 （3）2020年，大众运行物流LPG液化气配送积极拓展新区域，上半年参与上海市南汇地区液 化气全配送工作，下半年启动上海市金山区、横沙岛和闵行区的全配送，目前液化气配送范围已 覆盖上海市12个行政区，通过规模增量保障效益回报。 2、交通服务板块 （1）2020年，大众交通面对新冠疫情冲击，积极克服不利因素，一方面致力于科技引领，创 新驱动，通过扁平化管理的新模式降本增效。构建“大出行大服务”业务平台，立足中高端服务， 打造出行服务+的深度合作模式；另一方面通过向上海援鄂医疗队家属提供免费用车，紧急调配运 能为政府部门、医疗机构、爱心企业运送保障物资等方式勇担社会责任。2020年，大众交通的综 合交通业务受疫情影响较大，故其2020年度业绩有所下滑。 （2）2020年，面对新冠疫情冲击，大众运行物流货运出租、搬场、大众供应链等常规业务在 做好疫情防控的基础上，精准施策复工复产，96811“云客服平台”圆满完成了各类民生保障、防 疫物资运输等需求的调派保障任务，为各政府部门、医疗机构、民生保障、爱心企业等提供近百 次防疫物资义运。 3、环境市政板块 （1）受新冠疫情影响，2020年上半年上海市嘉定地区企业生产规模减小，用水量不足，造成 污水进水量同比去年明显减少、产能利用率下降，营业收入相应有所减少。大众嘉定为争取多处 理水量和增加营业收入，及时调配污水处理水量，雨季开足马力，确保达标的前提下超负荷运行。 同时，大众嘉定积极配合政府项目建设，稳步推进污泥干化二期、通沟污泥项目、四期工程等项 目进度。 （2）2020年，江苏大众围绕全面改革要求和稳定运营发展的目标，积极推进各项改革举措， 成本控制初见成效。以确保安全生产和达标排放为重要目标，强化运营管理，有序开展工艺技术 补短板工作，确保污水处理设施的正常运行。此外，东海二期工程扩建取得阶段性进展，形成新 的利润增长点。但受疫情影响，政府支付能力不足，导致2020年江苏大众水务公司应收账款压力 有所增加，但经过努力催讨，目前流动资金状况正常。 （3）公司投资建造的市政项目上海翔殷路隧道在疫情期间，建立疫情防控工作小组，明确工 作职责。严格按照通知要求，加强对返沪施工人员的管控以及防疫卫生工作的宣传，确保隧道安 全畅通。 （4）2020年，公司下属大众香港积极拓展海外公用事业项目，先后对多个燃气、污水处理项 目开展调研，后续将继续密切关注新冠疫情进展及国际经济走势，稳步推进项目进展。 （二）、聚焦创投产业创新拓展 公司始终坚持公用事业和创投双轮驱动，2020年公司在创投业务上通过增加参股专项基金的 模式，依靠投资平台的专业能力，提升公司的投资盈利能力，同时强化投后管理，推动已投项目 登陆资本市场，提高投资资金使用效率。 （1）2020年，公司参股的深圳市创新投资集团有限公司已经发展为中国资本规模最大、投资 能力最强的本土创业投资机构，其中近200家投资企业分别在全球16个资本市场上市。科创板项 目投资方面，2020年深创投投资的在科创板上市的企业近10家。 （2）2020年，公司入伙的上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）所投资的世纪华通经 营情况保持稳定增长，营业收入、净利润相比较去年同期均有一定的增幅。华璨基金通过上海华 翀股权投资基金合伙企业（有限合伙）投资的上海太和水环境科技发展股份有限公司于2020年10 月获证监会发审委审核通过，并于2021年2月9日在A股上市。 （3）公司入伙的大成汇彩(深圳)实业合伙企业（有限合伙））投资的华海清科股份有限公司 已于2020年10月正式上报科创板上市材料，并已顺利完成第二轮问询，目前正在全力推进上市 工作。大成汇彩基金投资的江阴润玛电子材料股份有限公司已完成上市前辅导、验收工作，正积 极准备后续科创板上市材料申报工作。 （4）公司出资人民币3,500万元参股的湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2020年7月2日 通过证监会发审委审核，并于2020年8月18日上市。参与的其他直投项目2020年度经营情况平 稳。公司积极做好项目的投后管理，促进项目及时退出。 （三）、自营金融产业稳步发展 （1）2020年，大众融资租赁公司克服新冠疫情的影响，继续坚定不移推进业务模式转型，围 绕“消费金融、平台金融”两大重点拓展业务，两类业务占比达到70%。“疫情防控ABS”在上海 证券交易所成功发行，手机分期业务获得上海金融界最具含金量的奖项---“2020年上海市金融创 新奖”。 （2） 2020年，大众商务公司面对支付行业监管趋严，发展通道收紧，行业深度洗牌的大环 境，继续保持积极发展的经营态度。公司进一步优化线下商户结构，积极开发APP线上应用场景， APP同比去年同期消费额增长近20%。 四、深化公司内部管理提质增效 （1）2021年是“十四五”开局之年，为准确把握宏观经济形势，拓展产业布局，实现公司做 优做强，公司于2020年10月启动各板块“十四五”规划的编制工作，明确“十四五”期间集团 发展战略指导思想和原则，设定总体目标。目前已完成《公司“十四五”（2021-2025年）发展规 划》，进一步明确了公司发展战略方向、目标、任务及举措，为公司开启新一轮的快速发展打下 坚实的基础。 （2）2020年，公司以“信息化提升内控能力，信息化支持业务发展”推进公司信息化建设各 项重点工作开展。通过加强IT技术和团队的管理、完善信息化制度，并依托公司OA、NC等系统 平台持续输出信息化管控能力。 （3）2020年，公司继续保持主体信用等级AAA评级。5月，大众公用成功发行人民币5亿元 超短期融资券，实现票面利率为1.65%，为公司在公开市场发债以来首次票面利率低于2%。资金 管理方面，公司对下属子公司资金实施集中管控，切实保证公司资金链的平稳运行，提高资金的 使用效率。此外，公司科学调控项目资金，与银行建立良好合作伙伴关系，充分利用银行贷款保 证企业正常运转。 （4）2020年，公司严格遵守沪港两地上市监管要求，不断提高公司治理水平、加强信息披露 质量，确保公司对外披露内容的真实性、准确性和完整性；完成2019年度分红（A+H）及做好投 资者关系管理。 2020年，公司荣获2020年上市公司及资本市场金勋章奖评选“年度上市公司卓越董事会奖”、 荣获格隆汇·大中华区2020年度最佳上市公司评选“最具社会责任奖”等5个公司奖项及4个个 人奖项。 二、报告期内主要经营情况 2020年度，公司实现营业收入47.83亿元，较上年同期54.60亿元减少了12.39%；归属于母 公司所有者的净利润5.15亿元，较上年同期减少了2.14%。 2020年度，公司净资产收益率6.23%，较上年同期6.78%减少了0.55个百分点。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 4,783,236,756.44 5,459,799,899.40 - 12.39 营业成本 4,015,988,194.96 4,686,535,868.14 - 14.31 销售费用 217,313,097.43 207,510,168.20 4.72 管理费用 424,189,732.19 425,476,586.52 - 0. 30 研发费用 797,249.40 968,309.21 - 17.67 财务费用 408,116,865.07 302,572,036.33 34.88 经营活动产生的现金流量净额 229,066,802.14 1,218,417,852.14 - 81. 20 投资活动产生的现金流量净额 - 1,224,270,810.40 - 548,123,984.77 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 215,142,239.55 - 724,537,212.40 不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 商业 60,566,585.17 48,911,390.50 19.24 23.93 24.81 减少0.58个 百分点 施工业 210,360,671.41 149,869,171.10 28.76 -56.70 -61.81 增加9.55个 百分点 市政隧道运 营 14,852,517.44 16,623,266.03 -11.92 -0.93 31.65 减少27.69 个百分点 燃气销售 4,007,418,500.70 3,519,686,144.75 12.17 -9.72 -10.97 增加1.22个 百分点 污水处理业 332,490,762.19 177,105,734.94 46.73 7.23 2.15 增加2.64个 百分点 金融业 4,706,556.82 2,368,122.41 49.68 -43.84 -20.73 减少14.67 个百分点 运输业 111,798,630.37 90,952,739.47 18.65 -9.49 -13.06 增加3.34个 百分点 合计 4,742,194,224.10 4,005,516,569.20 15.53 -12.68 -14.38 增加1.68个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 上海地区 3,566,810,548.91 3,048,118,419.45 14.54 -16.12 -17.22 增加1.14个 百分点 南通地区 1,078,855,404.42 904,648,003.53 16.15 -1.14 -4.51 增加2.96个 百分点 徐州地区 96,528,270.77 52,750,146.22 45.35 10.73 8.30 增加1.22个 百分点 合计 4,742,194,224.10 4,005,516,569.20 15.53 -12.68 -14.38 增加1.68个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1、施工业毛利率较上年同期增加，主要是因为：以前年度工程款的暂估于本期冲回。 2、市政隧道运营毛利率为负数，且较上年同期下降，主要是因为：子公司上海翔殷路隧道建 设发展有限公司核定增值税为简易计税，自2016年起计缴，并将相应的进项税转回成本。 3、金融业毛利率较上年同期减少，主要是因为本年度停止了代垫融资手续费业务。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 商业 48,911,390.50 1.22 39,187,995.13 0.84 24.81 因收入发生额增加而成本 相应增加 施工业 149,869,171.10 3.74 392,454,138.53 8.39 -61.81 因收入发生额减少而成本 相应减少 市政隧 道运营 16,623,266.03 0.42 12,626,603.76 0.27 31.65 子公司上海翔殷路隧道建 设发展有限公司核定增值 税为简易计税，自2016年 起计缴，并将相应的进项 税转回成本 燃气销 售 3,519,686,144.75 87.87 3,953,177,723.97 84.50 -10.97 因收入发生额减少而成本 相应减少 污水处 理业 177,105,734.94 4.42 173,378,848.72 3.70 2.15 - 金融业 2,368,122.41 0.06 2,987,524.85 0.06 -20.73 - 运输业 90,952,739.47 2.27 104,618,222.40 2.24 -13.06 因收入发生额减少而成本 相应减少 合计 4,005,516,569.20 100.00 4,678,431,057.36 100.00 -14.38 - (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额58,738.51万元，占年度销售总额12.47%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额337,223.36万元，占年度采购总额70.85%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额256,857.97万元，占年度采购总额53.97%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 增减率（%） 情况说明 销售费用 217,313,097.43 207,510,168.20 4.72 - 管理费用 424,189,732.19 425,476,586.52 -0.30 - 研发费用 797,249.40 968,309.21 -17.67 - 财务费用 408,116,865.07 302,572,036.33 34.88 主要为H股募集资金因汇率折算产 生的汇兑损失较上年同期增加了 约1.2亿元 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 797,249.40 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 797,249.40 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.02 公司研发人员的数量 - 研发人员数量占公司总人数的比例（%） - 研发投入资本化的比重（%） - (2). 情况说明 √ 适用 □ 不适用 本期研发费用系委托外部进行研发所产生的费用。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 主要指标 本期发生额 上期发生额 增减率（%） 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 229,066,802.14 1,218,417,852.14 -81.20 子公司上海大众燃气本期收 到的燃气销售款较上年同期 减少，而支付的购气款又较上 年同期增加；子公司大众嘉定 污水本期收到的污水处理费 较上年同期减少 投资活动产生的 现金流量净额 -1,224,270,810.40 -548,123,984.77 不适用 主要为本期对外投资较上年 同期有所增加 筹资活动产生的 现金流量净额 215,142,239.55 -724,537,212.40 不适用 主要为本期融资规模较上年 同期有所增加 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期发生额 上年发生额 变动率（%） 变动原因 财务费用 408,116,865.07 302,572,036.33 34.88 主要为H股募集资金因汇率折 算产生的汇兑损失较上年同期 增加了约1.2亿元 投资收益-对联 营企业和合营企 业的投资收益 351,685,129.03 513,067,293.30 -31.45 主要为权益法公司大众交通的 可享有收益较上年同期减少， 以及原权益法核算的公司因不 再有重大影响而转为其他非流 动金融资产核算 公允价值变动收 益 414,414,011.68 75,176,143.15 451.26 系金融资产的公允价值波动 所得税费用 184,104,345.40 55,932,080.61 229.16 主要为金融资产的公允价值增 加导致所得税费用中的递延所 得税增加 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 交易性金融资产 626,835,290.62 2.65 121,418,072.32 0.54 416.26 主要理财产品和股票投资较上年同期有所增加 应收票据 550,000.00 0.00 -100.00 系票据到期收回 应收账款 504,600,392.63 2.14 351,096,337.94 1.56 43.72 主要为应收污水处理费、隧道运营利率差等的增加 其他应收款 14,644,260.66 0.06 41,371,351.34 0.18 -64.60 主要为代垫往来款的减少 债权投资 93,628,771.04 0.40 6,435,000.00 0.03 1,354.99 主要为信托产品较上年同期有所增加 其他权益工具投资 67,837,688.40 0.29 99,913,439.58 0.44 -32.10 主要为公允价值变动所致 其他非流动金融资产 3,758,626,945.40 15.91 1,519,394,379.28 6.73 147.38 主要为将不再有重大影响的资产转换为其他非流动金 融资产核算，本期对外投资项目增加，以及金融资产的 公允价值变动 长期待摊费用 1,551,551.43 0.01 3,393,009.03 0.02 -54.27 变动主要为摊销额 短期借款 3,180,862,454.67 13.47 2,176,775,540.58 9.65 46.13 主要为短期借款规模增加 应付票据 10,812,954.00 0.05 不适用 系新增票据结算 应交税费 53,358,841.26 0.23 37,040,593.77 0.16 44.06 主要为翔殷路隧道利率差产生的已计未缴的增值税及 企业所得税 一年内到期的非流动 负债 915,956,742.86 3.88 2,054,496,167.87 9.10 -55.42 主要为中期票据（17上海大众MTN001、17上海大众 MTN002）到期兑付 其他流动负债 1,672,976,431.26 7.08 502,218,784.45 2.23 233.12 主要为新增超短期融资券 长期应付款 163,652,595.05 0.69 246,088,640.86 1.09 -33.50 子公司大众融资租赁将于一年内到期的项目保证金转 入“一年内到期的非流动负债” 递延所得税负债 279,363,203.27 1.18 179,222,340.03 0.79 55.88 主要为金融资产的公允价值增加导致递延所得税负债 增加 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 150,502.18 履约保证金 货币资金 178,938.89 风险准备金 货币资金 26,794,943.18 备付金交付 货币资金 300,000.00 保函保证金 交易性金融资产 347,202,130.57 贷款质押 长期股权投资 258,360,016.96 贷款质押 应收账款 36,892,845.95 贷款质押 一年内到期的非流动资产 318,539,147.52 贷款质押 无形资产 116,482,687.40 贷款抵押 长期应收款 194,223,373.82 贷款质押 合计 1,299,124,586.47 - 贷款质押、抵押具体内容详见“第十一节财务报告/十二、承诺及或有事项/（一）、重要承 诺事项/2质押事项和3抵押事项”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、 城市燃气 行业 “十三五”既是中国天然气产业快速发展上半程的重要时期，更是面向“十四五”乃至 2035 年 产业高质量发展的关键时段，未来机遇与挑战并存， 在新碳排目标下，随着天然气市场化改革与 国家管网公司建设提速，天然气消费量将迎来加速增长，产业链价值将获重估。上游价格修复将 给天然气采掘带来相关机遇；中游天然气相关储运基础设施建设的加速利好建设、储运；下游分 销则受益于天然气覆盖率与易得性提升 。 城镇燃气转向内涵式发展，综合服务质量或将明显改善。城镇燃气企业到 2023 年前后将形成 不低于其年用气量 5% 的储气能力，季度、月度、小 时调峰保障体系陆续建成。随着物联网和移动 互联网的推广、应用、普及，城镇燃气产业市场化程度不断提升，互联网思维、服务意识和水平 将不断提高，一体化终端、移动支付平台、远程视频、手机 APP 客户端、多表合一、多费合缴等 服务新方式相继出现。城镇燃气服务技术规范和标准体系陆续完善。在满足用户对天然气产品需 求的同时，为用户提供节能设计、智能化服务、金融服务等以满足用户个性化和差异化的综合能 源服务等业务继续拓展，促使更广区域、更多客户公平可及地获得燃气保障均等服务。 2 、污水处理行业 近年来，我国 污水 资源化进入绿色发展 期，污水处理率接近饱和 。 未来增量主要在提标改造 ， 水资源短缺和水处理标准的提高将推动污水处理产业的升级。 我国继续大力提升污水处理和资源 化利用能力，截至 2019 年，我国污水处理厂增至 2 , 471 座，处理能力 17 , 863 万立方米 / 日，污水 年排放量为 554.65 亿立方米，污水处理量 536.93 亿立方米，污水处理率 96.80% ，再生水利用量 116.08 亿立方米，再生水利用率 20.93% 。 污水资源化上，我国开始大力推动将再生水等非常规水 资源纳入水资源统一配置，寻求低碳绿色发展模式，探索对污泥更全面的资源化利用。 （未完）  |