[年报]兴业银行:兴业银行2020年年度报告
原标题:兴业银行:兴业银行2020年年度报告 2 220 002 220 00年 年年年 年年度 度度报 报报告 告告 （股票代码：601166） 1 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司第九届董事会第二十七次会议于 2021年3月30日召开，应出席董事 13名，实际 出席董事13名，其中傅安平董事委托陶以平董事代为出席会议并行使表决权，保罗希尔 董事以电话接入方式参会，审议通过了 2020年年度报告及摘要。 本年度报告所载财务数据及指标按照中国企业会计准则编制，除特别说明外，为合 并报表数据，货币单位以人民币列示。 公司2020年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册 会计师审计准则审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 公司董事、行长陶以平（代为履行法定代表人职权）、财务机构负责人赖富荣，保 证2020年年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 董事会审议的报告期普通股股息派发预案：拟以总股本 20,774,190,751股为基数， 每10股普通股派发现金股利 8.02元（含税）。 优先股股息派发预案：“兴业优1”优先股总面值 130亿元，拟派发 2020年度股息7.22 亿元（年股息率 5.55%）；“兴业优2”优先股总面值130亿元，第一个计息周期的票面股 息率为5.40%，自2020年6月24日起，“兴业优 2”第二个计息周期的票面股息率调整为 4.63%，拟派发“兴业优 2”2020年度股息共 6.50亿元；“兴业优3”优先股总面值300亿 元，拟派发 2020年度股息14.70亿元（年股息率4.90%）。 请投资者认真阅读本年度报告全文。本报告所涉及对未来财务状况、经营业绩、业 务发展及经营计划等展望、前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。 公司董事会特别提醒投资者，公司已在本报告中详细描述面临的风险因素，敬请查 阅第四章“经营情况讨论与分析”中关于各类风险和风险管理情况的内容。 2 目录 重要提示 ...................................................................................2 行长致辞 ...................................................................................4 第一章释义 ...........................................................................6 第二章公司简介和主要财务指标 .......................................7 第三章公司业务概要 .........................................................13 第四章经营情况讨论与分析 .............................................26 第五章重要事项 .................................................................72 第六章普通股股份变动及股东情况 .................................82 第七章优先股相关情况 .....................................................88 第八章董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............91 第九章公司治理 ...............................................................102 第十章财务报告 ...............................................................108 第十一章备查文件目录 ...................................................108 3 行长致辞 2020，大变局叠加大疫情。风雨来袭，初心如磐，我们牢记国之大者，锚定战略航 向，商投旗舰平稳驰向蓝海，劈波斩浪抵达明媚春天。 年末盘点，总资产、总负债双双两位数增长，不良贷款率、不良贷款余额近五年来 首次双降，营业收入跨过 2000亿元大关，拨备覆盖率重回 200%以上，拨备前利润较快 增长，规模、质量、效益同步提升进一步验证高质量发展、价值银行的成色。全球银行 1000强排名持续攀升，环境、社会及公司治理评级维持国内银行业最高的 A级，记忆 因此更多色彩。我们努力走在市场曲线前面，尽量弱化顺周期行业特性，基本完成资产 负债表战略性重构，表内外资产质量均具备较强可持续性，流动性指标保持历史较好水 平，行稳致远有了更多底气。 陪伴是最长情的告白，也是最值得的付出。我们紧随大国战“疫”和脱贫攻坚号角， 信守与客户相伴成长的誓言，应贷尽贷、应延尽延、应核尽核，制造业贷款、普惠小微 贷款、金融扶贫贷款、延期还本付息等重点监管指标超额完成， 6000多万捐款雪中送 暖，51个挂钩扶贫点全部“摘帽”，“兴公益”品牌向阳而立，千千万万客户在复工复 产、脱困脱贫中感受金融应有的美好。寓义于利，投桃报李，神州无恙时，我们已根植 更加深厚的实体沃土，为战略打下最坚实的根基。感谢所有的相守相助！致敬伟大国度 每一个压不垮的梦想！ 关山初度，征程再起。“两个一百年”历史交汇之际，也是我们战略转型走出阵痛 期、进入攻坚期、迈向收获期的关键节点。新发展阶段、新发展理念、新发展格局帷幕 升起，绿色成为高质量发展最重的底色，资本市场成为推动科技、资本和实体经济高水 平循环的枢纽，金融投资成为全球最大规模中等收入群体财产保值增值的主要载体。 “商 行+投行”连接商行庞大客户与投行丰富产品，既有将绿水青山转为金山银山的独特优 势，也有畅通资产与资金闭环的硬核能力，迎来了活出真我的大时代。潮流所向，千帆 竞渡，围绕“商行+投行”布局经年的我们，巩固增强原有基础，打造绿色银行、财富 银行、投资银行三张金色名片，正当其时，当仁不让。 我们要努力成为全市场一流的绿色金融综合服务供应商，在“两个一万”基础上高 位进发，围绕从城市更新到乡村振兴不断扩展的绿色场景，完善绿色金融供给体系，特 别是以碳达峰和碳中和为核心，以融资 +融智为载体，以交易+做市为抓手，以碳权+碳 4 汇为标的，全面占据碳金融制高点，助推增厚社会财富。借助绿色金融，我们要进一步 加深银政关系、银企关系，重构轻资本大类资产，赢得责任投资者芳心，为“商行+投 行”添加最动人的色彩。 我们要努力成为全市场一流的财富管理银行，打造更加开放的投资生态圈，从全市 场开展产品“选秀”，服务好居民、机构、企业、同业全类型客户的全方位、全周期资 产配置需求。千年历史，亿万百姓，有些“余粮”来投资也就在这个时代才梦想成真， 我们会牢记一点一滴来之不易，一心一意为客户着想，锻造专家的能力，尽到管家的本 分，做好东家的服务。草根出身，一路走来，我们最鲜明的印记是沉下身子挖掘高收益 资产，最大的标签是与广大中小金融同业血脉相连，未来我们会把尽可能多的好资产做 成好产品，将好产品经由银银平台等网络输送到街头巷尾、田间阡陌，依托资产组织挖 掘和同业渠道共赢两个独特优势，推动我们的财富银行快速“出圈”、走向“C位”。 我们要努力成为全市场一流的投资银行资源整合者，持续推进投行生态圈建设，全 面提升资产组织、销售及表外直接撮合能力，将优势从债券承销延伸到整个直接融资市 场，将模式从持有资产转变为管理资产，继续保持表外融资增量超越表内，以投行资产 供给带动财富管理需求。借助投资银行，我们要把握一个个新兴的行业赛道，服务到最 有生机的客户，在助力形成高水平供给体系过程中最大程度分享盛世中国的价值创造。 山河日新，梦想催人。我们要即刻出发，奔向另一个繁花似锦的春天。谁的腿脚沾 满征尘，谁将率先抵达。 行长：陶以平 5 第一章释义 在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 兴业银行/公司/本公司指兴业银行股份有限公司 集团/本集团指兴业银行股份有限公司及其附属公司 央行/人行指中国人民银行 中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会 中国银保监会/银保监会指中国银行保险监督管理委员会 毕马威华振会计师事务所指毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 兴业金融租赁指兴业金融租赁有限责任公司 兴业信托指兴业国际信托有限公司 兴业基金指兴业基金管理有限公司 兴业消费金融指兴业消费金融股份公司 兴银理财指兴银理财有限责任公司 兴业期货指兴业期货有限公司 兴业研究指兴业经济研究咨询股份有限公司 兴业数金指兴业数字金融服务（上海）股份有限公司 兴业资管指兴业资产管理有限公司 元指人民币元 6 第二章公司简介和主要财务指标 一、公司简介 法定中文名称：兴业银行股份有限公司 （简称：兴业银行） 法定英文名称：INDUSTRIAL BANK CO.,LTD. 法定代表人：陶以平（代为履行法定代表人职权） 董事会秘书：陈信健 证券事务代表：李大鹏 联系地址：中国福州市湖东路 154号 电话：(86)591-87824863 传真：(86)591-87842633 电子信箱： [email protected] 注册地址：中国福州市湖东路 154号 办公地址：中国福州市湖东路 154号 邮政编码：350003 公司网址：www.cib.com.cn 选定的信息披露媒体：《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站：www.sse.com.cn 年度报告备置地点：公司董事会办公室 公司股票简况： 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码 A股上海证券交易所兴业银行 601166 兴业优1 360005 优先股上海证券交易所兴业优2 360012 兴业优3 360032 7 其他相关资料： 公司聘请的会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：中国北京市东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层 签字会计师姓名：史剑、陈思杰 履行持续督导职责的保荐机构：广发证券股份有限公司；兴业证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区马场路 26号广发证券大厦；福州市湖东路 268号 签字的保荐代表人姓名：黄璐叶丹、吴广斌；张俊、余小群 持续督导的期间：2019年 4月 26日至 2020年 12月 31日 本报告分别以中、英文编制，在对中英文本理解上发生歧义时，以中文文本为准。 8 二、近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标 单位：人民币百万元 项目 2020年 2019年本年较上年增减(%) 2018年 营业收入 203,137 181,308 12.04 158,287 利润总额 76,637 74,503 2.86 68,077 归属于母公司股东的 净利润 66,626 65,868 1.15 60,620 归属于母公司股东扣 除非经常性损益的净 利润 66,218 65,458 1.16 60,048 基本每股收益 (元) 3.08 3.10 (0.65) 2.85 稀释每股收益 (元) 3.08 3.10 (0.65) 2.85 扣除非经常性损益后 的基本每股收益 (元) 3.06 3.08 (0.65) 2.82 总资产收益率 (%) 0.90 0.96下降 0.06个百分点 0.93 加权平均净资产收益 率(%) 12.62 14.02下降 1.40个百分点 14.27 扣除非经常性损益后 的加权平均净资产收 益率(%) 12.54 13.93下降 1.39个百分点 14.13 成本收入比 (%) 24.16 26.03下降 1.87个百分点 26.89 经营活动产生的现金 流量净额 (34,228) (588,009)上年同期为负 (356,099) 每股经营活动产生的 现金流量净额 (元) (1.65) (28.31)上年同期为负 (17.14) 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 本年末较上年末 增减(%) 2018年 12月 31日 总资产 7,894,000 7,145,681 10.47 6,711,657 归属于母公司股东权 益 615,586 541,360 13.71 465,953 归属于母公司普通股 股东的所有者权益 529,784 485,518 9.12 440,048 归属于母公司普通股 股东的每股净资产 (元) 25.50 23.37 9.12 21.18 不良贷款率 (%) 1.25 1.54下降 0.29个百分点 1.57 拨备覆盖率 (%) 218.83 199.13提高 19.70个百分点 207.28 拨贷比(%) 2.74 3.07下降 0.33个百分点 3.26 9 注：1、基本每股收益、加权平均净资产收益率根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则 第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算。 2、截至报告期末，公司已发行票面金额共计人民币 560亿元股息不可累积的优先股（兴业优 1、兴业优 2和兴业优 3），2020年度优先股股息尚未发放，待股东大会批准后发放。 3、自 2020年起，公司将信用卡分期业务收入进行重分类，将其从手续费及佣金收入重分类至 利息收入，往期与手续费及佣金收入和利息收入相关的财务指标已重述。 （二） 2020年分季度主要财务数据 单位：人民币百万元 项目 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 50,258 49,759 51,766 51,354 归属于上市公司股东的净利润 20,985 11,605 19,285 14,751 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 20,975 11,500 19,125 14,618 经营活动产生的现金流量净额 74,801 (103,800) (57,069) 51,840 （三）非经常性损益项目和金额 单位：人民币百万元 项目 2020年 2019年 2018年 非流动性资产处置损益 3 36 20 计入当期损益的政府补助 510 363 655 其他营业外收支净额 89 239 144 所得税的影响 (168) (177) (231) 合计 434 461 588 归属于母公司股东的非经常性损益 408 410 572 归属于少数股东的非经常性损益 26 51 16 （四）补充财务数据 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 2018年 12月 31日 总负债 7,269,197 6,596,029 6,239,073 同业拆入 179,161 190,989 220,831 存款总额 4,042,894 3,759,063 3,303,512 10 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 2018年 12月 31日 其中：活期存款 1,614,827 1,463,908 1,254,858 定期存款 2,113,615 2,003,549 1,814,016 其他存款 314,452 291,606 234,638 贷款总额 3,965,674 3,441,451 2,934,082 其中：公司贷款 2,043,500 1,796,080 1,608,207 个人贷款 1,714,471 1,449,547 1,166,404 贴现 207,703 195,824 159,471 贷款损失准备 108,661 105,581 95,637 其中：以公允价值计 量且其变动计入其他 综合收益的贷款损失 准备 593 728不适用 （五）资本充足率 单位：人民币百万元 主要指标 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 2018年 12月 31日 资本净额 762,803 684,547 577,582 其中：核心一级资本 529,366 485,821 441,197 其他一级资本 85,942 55,953 25,970 二级资本 148,409 143,659 111,247 扣减项 914 886 832 加权风险资产合计 5,663,756 5,123,362 4,734,315 资本充足率 (%) 13.47 13.36 12.20 一级资本充足率 (%) 10.85 10.56 9.85 核心一级资本充足率(%) 9.33 9.47 9.30 注：本表根据《商业银行资本管理办法 (试行)》及按照上报监管机构的数据计算。 （六）补充财务指标 单位：% 主要指标标准值 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 2018年 12月 31日 存贷款比例（折人民币） -92.54 85.76 83.90 流动性比例（折人民币） ≥25 67.39 75.07 66.52 单一最大客户贷款比例 ≤10 1.67 1.38 1.59 11 主要指标标准值 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 2018年 12月 31日 最大十家客户贷款比例 ≤50 10.61 11.00 10.99 正常类贷款迁徙率 -2.07 2.38 2.10 关注类贷款迁徙率 -31.23 38.81 43.90 次级类贷款迁徙率 -62.42 79.55 61.36 可疑类贷款迁徙率 -18.03 36.12 21.22 注： 1、本表数据为并表前口径，均不包含子公司数据。 2、本表数据按照上报监管机构的数据计算。 （七）报告期内股东权益变动情况 单位：人民币百万元 项目上年末数本期增加本期减少期末数 股本 20,774 --20,774 其他权益工具 55,842 29,960 -85,802 资本公积 74,914 --74,914 其他综合收益 3,232 -3,981 (749) 一般准备 78,525 9,010 -87,535 盈余公积 10,684 --10,684 未分配利润 297,389 66,626 27,389 336,626 归属于母公司股东权益 541,360 105,596 31,370 615,586 （八）采用公允价值计量的项目 单位：人民币百万元 项目 2019年 12月 31日 计入损益的本期 公允价值变动 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提/ （冲回）的 减值准备 2020年 12月 31日 贵金属 252 118 --4,807 衍生金融资产 32,724 -- 59,396 衍生金融负债 31,444 (3,397) 61,513 发放贷款和垫款 198,163 1 (12) (135) 209,067 交易性金融资产 652,034 (4,929) --823,927 其他债权投资 599,382 95 (7,247) 2,483 516,368 其他权益工具投资 1,929 -(285) -2,388 交易性金融负债 4,214（7） --16,062 12 第三章公司业务概要 一、公司主要业务及行业情况 （一）主要业务情况 公司成立于 1988年 8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业 银行之一，2007年 2月 5日在上海证券交易所挂牌上市，目前已发展成为以银行为主 体，涵盖租赁、信托、基金、消费金融、理财、期货、研究咨询、数字金融、资产管理 等在内的综合金融服务集团。 公司主要从事商业银行业务，经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长 期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、 承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理 买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、 售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务； 提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行业监督管理机构 批准的其他业务。 （二）报告期内行业情况和发展态势 2020年，在党中央的坚强领导下，我国经受住了新冠肺炎疫情带来的严峻考验， 金融市场保持稳定运行，稳妥有序化解金融风险，系统性、制度化、透明化双向金融开 放稳步推进。稳健货币政策更加精准、有效，着力疏通政策传导渠道，提升传导效率， 保持市场流动性合理充裕，通过释放改革红利引导社会融资成本下行，有力支持了疫情 防控和经济复苏。进一步完善差异化、精细化监管框架，出台完善金融控股公司和系统 重要性银行监管等政策，全面推进城商行、农信社等中小机构深化改革，规范基于数字 化技术的新兴业态，整顿市场秩序，加强对新型潜在风险的前瞻性防控。进一步深化注 册制和退市制度改革，提高上市公司质量，提升资本市场的法治化、市场化、国际化水 平，优化资本市场对要素资源的配置功能，加大力度打击违法违规行为。 银行业金融机构克服疫情影响，有效应对各类风险，坚持以服务实体经济为己任， 助力企业复工复产。年末商业银行总资产达 319.7万亿元，较上年末增长 10.1%，向实 体经济合理减费让利，全年实现净利润 1.94万亿元，同比下降 2.7%，处置的不良资产 超过 3万亿元，同时加大拨备计提力度、多渠道补充资本，增强抵御风险的能力。进入 高质量发展新阶段，各家商业银行以新发展理念为指导，积极融入新发展格局。结合国 土空间布局调整优化导向，加强区域统筹协同，支持国家重点战略落地实施。持续加强 普惠金融、小微金融、扶贫金融和民营企业服务，运用数字化工具提高风险防控能力， 创新服务模式，助力供应链、产业链提高运转效率。顺应低碳发展大趋势，探索将 ESG 13 理念融入经营管理的各个环节，进一步升级绿色金融服务体系。积极把握深化对外开放 机遇，用好国际国内两个市场、两种资源，加快推动跨境金融业务创新，完善境外服务 平台建设和网络布局，为深入推进“一带一路”战略提供有力保障。 二、报告期内主要资产发生重大变化情况的说明 截至报告期末，公司资产总额 78,940.00亿元，较上年末增长 10.47%；其中贷款 较上年末增长 15.23%，各类投资净额较上年增长 7.24%。详见第四章“经营情况讨论与 分析”中“资产负债表分析”。 三、核心竞争力分析 公司始终牢记“为金融改革探索路子、为经济建设多作贡献”的初心和使命，以“一 流银行、百年兴业”的远大目标引领发展，以打造优秀的综合金融服务集团为目标，继 承和发扬善于创新、爱拼会赢的优良基因，持续培育业务特色和专业优势，围绕高质量 发展方向，坚定不移地推动经营理念从高速度增长向高质量发展、从规模银行向价值银 行转变，夯实长期健康发展的根基，不断提升市场竞争力。 战略目标清晰。公司始终坚持以“服务实体经济，防范金融风险”为根本出发点， 准确把握金融市场化、综合化、多元化发展趋势，基于自身资源禀赋规划布局。从“大 投行、大资管、大财富”，到“结算型、投资型、交易型”三型银行建设，再到“ 1234” 战略体系，公司“客户为本、商行为体、投行为用”的发展理念一脉相承，保持战略定 力，实施路径清晰成熟，经营成效更加显著。 经营特色鲜明。公司坚持以客户为中心，围绕客户需求，强化科技赋能，锐意创新， 在多个细分业务领域打造新产品、新业务，开辟属于自已的蓝海，形成鲜明的经营特色。 公司在国内同业中率先布局资本市场，探索债券、信托、租赁、资产证券化等融资工具 的创新，引领 FICC、投行、资产管理、资产托管等新兴业务发展。公司作为国内首家 赤道银行，率先将可持续发展提升到企业战略和公司治理层面，并将绿色金融作为集团 战略核心业务，逐步构建起集团化、多层次、综合性的绿色金融产品与服务体系，开创 了“寓义于利”的社会责任实践模式，连续两年获评 MSCI全球 ESG评级 A级。 服务功能完备。公司坚持走多市场、综合化发展道路，从银行业务延伸和跨业经营 两个维度，稳步推进综合化、集团化进程，构建以银行为主体，涵盖信托、租赁、基金、 期货、资产管理、消费金融、理财、数字金融、研究咨询在内的现代综合金融服务集团。 各子公司深度融入“ 1234”战略体系，聚焦主业、做精专业、功能互补、差异发展，共 同构建优质、高效、专业的综合金融服务体系。 运作规范高效。公司始终坚持通过规范化、专业化、科学化管理提升内部运营效率。 持续健全“党委领导核心、董事会战略决策、高管层执行落实、监事会依法监督”的公 14 司治理机制。根据国家政策导向、市场环境变化，持续调整组织架构，优化体制机制， 建设流程银行，在业内率先建立普惠金融业务体系。建立健全客户部门和产品部门相对 分离、传统业务和新型业务相对分离的管理架构，梳理优化配套机制流程，增强转型发 展的内生动力。 文化底蕴深厚。公司坚持理性、创新、人本、共享的核心价值观，传承和发扬在长 期发展过程中所形成的优秀文化基因，形成具有兴业特色的文化底蕴。公司积极弘扬尽 职履责的敬业文化、敢拼会赢的拼搏文化、务实担当的协作文化、协同奋进的家园文化， 凝聚为全集团共同的价值取向和行为准则，保障公司行稳致远、基业长青。 四、战略实施情况 报告期内，公司坚持以“轻资产、轻资本、高效率”为转型方向，以成为优秀的综 合金融服务商为目标，推动公司经营理念从产品驱动向客户驱动，经营模式从高速度增 长向高质量发展转变，从规模银行向价值银行转变，带动品牌价值稳步提升。穆迪和惠 誉评级保持投资级，明晟 ESG评级连续两年保持国内最高 A级，“全球银行 1000强”按 一级资本、总资产排名分别跃升至 21位、27位。 顺应金融市场化发展大趋势，围绕实体经济综合金融服务需求，公司坚定践行 “1234”战略 ,深入推进“商行 +投行”业务布局，着力构建表内表外联动发展、商行投 行并驾齐驱新格局。立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，进一步整合 债券承销、资产管理、FICC等尖刀产品优势、集团多牌照的综合经营优势、长期服务 金融同业形成的同业联盟优势，重点打造“场景生态圈”、“投行生态圈”、“投资生态圈”， 助力企业价值提升、居民财富增长、生态文明建设,为经济社会高质量发展贡献金融力 量。 （一）表内和表外业务持续优化 围绕“商行+投行”战略调整业务布局，形成更加合理的业务结构和收入结构，实 现表内结构优化，表外增量发展。坚持做精表内，强化资产组合管理、负债结构管理， 总资产、总负债双双实现两位数增长。其中，贷款增长 15.23%至 3.97万亿元，增量、 增幅均保持同类型银行前列，占总资产的比重上升 2.08个百分点至 50.24%；存款增长 7.55%至 4.04万亿，占总负债比重至 55.62%，法定利率存款较上年末增长 12.64%至 3.70 万亿元。通过择机调整负债期限结构，成本显著下降，带动净息差同比提升 11个 BP， 流动性指标全面满足监管要求。大力做强表外，投行端，非金融企业债务工具承销保 持全市场第一位，境外债、金融债承销取得突破，权益投资稳步前进，兴财资朋友圈初 具规模，对公融资表外增量超越表内；财富端，资管能力保持领先，“全集团+全市场” 产品货架不断完善，“零售+企金+同业”全渠道销售能力不断增强，投行和金融市场相 15 关手续费收入稳健增长。 （二）“三个金融生态圈”扎实构建 沿着“结算型、投资型、交易型”银行建设方向，公司持续拓展朋友圈，不断提升 营销服务有效性。通过打造场景生态圈，增强客户粘性和结算性存款沉淀能力，扩大客 户规模，夯实商行基础；打造投行生态圈，为表内外资产构建提供充足来源；打造投资 生态圈，以自营和代客双向发力，形成新的大财富业务格局。 1、场景生态圈以链接生产生活和公共服务场景为切入点，加快金融科技与行业生 态的深度融合。将优势从 F端（金融机构端）延伸至 G端（政府端）、B端（企业端）、 C端（零售端），实现批量化获取客户、自动化沉淀存款、精准化提供融资。 报告期内，F端，以“清结算+存托管”为基础，服务各类金融机构、金融基础设 施客户以及客户的客户，银银平台服务法人机构 2,177家，支付产品结算量 7.06万亿， 同比增长 19.58%；非银资金管理云平台累计上线 750家，对主要非银金融机构覆盖率 升至 75.15%，证券资金结算量 18.59万亿元，同比增长 25.61%。G端，推动中央及地 方各级财政代理业务链式营销，机构日均存款（不含全国社保存款）较上年末增长 7.52% 至 7,297.52亿元，其中，结算性存款占比 50.52%；在全国 25个省级区域取得医保电 子凭证展码资格，并在青海、上海、山东、广东、河北、甘肃 6个省级区域取得医保移 动支付资格。B端，聚焦重点行业推进场景生态圈，新增场景生态平台项目 889个，较 去年实现翻番，累计达 2,201个。其中，分行级平台项目新增 854个、总行级平台项目 新增 35个，带动对公客户 7,448户，较上年末新增 2,445户，日均企业存款 2,665亿 元，其中结算性存款占比 44.77%；完成移动支付业务累计收单 1,397.74亿元，交易量 继续位居股份制银行第一；银企直联客户 2,283家，其中新上线 795家。C端，外接场 景、内引场景齐头并进，客户体验不断提升，手机银行客户突破 3,700万，较上年末增 长 18.19%，信用卡“好兴动”APP注册用户达到 2,101万，较上年末增长 66.06%，用 户转化率不断提升。 2、投行生态圈以高收益资产拓展和轻资本模式建设为核心，深度把握资本市场红 利机遇。公司坚持全市场资源整合者定位，以客户投资、融资、交易、避险等需求为 发端，对内整合集团内各业务单元，打造投行“兄弟连”，对外联合公募、券商、保险、 信托、私募股权、政府投资基金等机构，构建投行“朋友圈”，综合运用并购重组、银 团贷款、债券发行、权益投资等多元投融资工具，以更宽频的资本市场服务能力，满足 客户以及客户的客户的全方位金融需求，助力企业价值提升。报告期内，通过各类投行 服务（包括债券承销、信贷资产流转、财务咨询顾问、银团贷款、委托贷款、资产证券 化等）实现收入 40.22亿元，同比增长 66.60%；实现代客 FICC业务收入 35.60亿元， 同比增长 35.00%。 16 报告期内，公司投行传统业务优势进一步延伸，新兴业务发展阔步前进，通过各类 非传统融资工具服务非房地产行业的客户金额占比达 90%以上。其中，非金融企业债务 融资工具承销规模 6,545.55亿（全市场排名第一），同比增长 25.64%；金融债承销 623.24 亿元，同比增长 206.79%；并购融资投放 712.77亿元，同比增长 91.12%；银团贷款余 额 1,118.50亿元，较上年末增长 45.22%；权益投资稳步推进，项目收益进入收获期。 持续扩大外部朋友圈，充分利用市场上的投行业务资源，第一时间掌握市场信息，引流 优质客户和优质资产，比如，与国际顶级 PE机构合作,共同服务先进互联网平台企业私 有化，不仅实现了诸项投行业务创新突破，更带来广阔商行服务空间，还为未来继续与 顶级机构合作参与大型跨境并购打下良好基础；构建“兴财资”平台打通“股、债、贷、 转”全产品链，合作金融机构超过 150家，资产流转规模 2,249.64亿元，同比增长 49.25%；向理财提供优质资产，为增厚产品收益率提供保障。继续巩固做市交易能力， 在债券、汇率、利率等要素市场保持前列做市商排名，并以企业汇率、利率避险需求为 契机，推动代客 FICC业务快速增长。 截至报告期末，集团对公融资总量（FPA）余额 6.06万亿元，较上年末增加 6,720.45 亿元，增长 12.47%。其中，表外非传统对公融资余额 2.03万亿元（包括债务融资工具、 权益融资工具、资管产品项下对公融资、资产证券化业务、境外债等），较上年末增加 3,202.99亿元，占客户融资总量余额的比例上升至 33.52%；表外传统对公融资余额 1.11 万亿元，较上年末增加 608.56亿元，占客户融资总量余额的比例下降至 18.30%；表内 对公融资余额 2.92万亿元，较上年末增加 2,908.90亿元，占客户融资总量余额的比例 下降至 48.18%；表外非传统对公融资增量近年来首次超越表内对公融资增量。企金客 户 93.07万户，较上年末增长 18.74%；其中，核心价值客户 10.59万户，较上年末净 增 0.95万户。客户结构持续优化，按照国家高质量发展大趋势，从房地产为主向高端 制造、生物医药、信息技术等新兴产业转型。商投联动，通过投行业务带动客户法定利 率存款日均达 3,006.61亿元，同比增长 22.24%。 3、投资生态圈以投资能力提升和销售能力增强为重点，贴合客户财富配置需求。 公司以客户资产保值增值为根本出发点，改变传统产品销售模式，坚持全市场精选优质 产品，以全谱系产品服务客户资产配置需求。基于客户投资偏好和风险承受能力整合集 团内部产品服务，引进外部优质资产，为客户提供全生命周期、全产品覆盖的资产配置 服务，在带动客户数量增长的同时，显著提升为客户创造价值的能力，逐步打造“要理 财、来兴业”的市场口碑，财富业务保持较快发展。报告期内，通过理财、代理代销、 资产托管、信托及基金子公司等实现财富管理收入 206.72亿元，同比增长 34.18%。 打造集团资管全产品谱系。兴银理财充分发挥“商行 +投行”的核心枢纽作用，着 力做好前端与“投行生态圈”各类资产供应的流转，后端与“投资生态圈”各个销售渠 道对接，充分利用集团资产端优势和市场研究端能力，提升多资产投资能力及交易机会 17 把握能力，在巩固收益率优势基础上，快速做大做强管理资产规模。报告期末，银行理 财余额较上年末增长 10.35%至 1.48万亿元，符合资管新规的新产品比重较上年末上升 29.11个百分点至 72.24%，收益能力显著提升，为客户创利超 425亿元。兴业信托加快 回归信托业务本源，大力推进业务结构调整，压降融资类信托，逐步完善标品信托产品 体系。兴业基金以权益业务为核心，重点布局权益类工具型产品以及能够体现市场长期 投资价值的行业主题基金、全市场型基金。兴业期货发挥在大宗商品与衍生品领域的专 业优势，为集团提供优质的衍生品策略产品和另类资产，推出的 MOM、FOF、CTA策略等 类型产品，实现良好的风险对冲、收益平滑功能。报告期内，公司实现理财收入 101.87 亿，同比增长 68.05%；信托、基金、期货等资管业务单元主动管理的资管产品规模达 3,896.43亿元；通过资产管理带动资产托管作用明显，托管规模超 13万亿元，结算性 托管存款日均同比增长 30.23%至 1,736亿元，托管收入增速重回正增长。 精选全市场优秀产品。围绕客户多元化的财富规划需求，不断丰富产品线，加快 从“单一产品营销”向“常态化资产配置”转变。积极推动含权产品销售，截至报告期 末，含权益类理财产品余额 1,840亿元，较上年末增加 1,617亿元；公募基金（非货币 基金）销量达 1,188亿元，同比增长 179%，保有量达 1,231亿，较上年末增长 160%， 双双突破千亿大关；代销券商资管产品销量 368.39亿元，保有量 452.37亿元。家族信 托和全权委托业务快速增长，报告期末存续规模 92.41亿，较上年末新增规模 47.53 亿元，增长 105.90%。资本市场权益类私募产品销售取得突破。通过银银平台面向终端 客户财富产品余额 1,387.45亿元，同比增长 87.45%。报告期内，实现财富代理类业务 收入 42.93亿，同比增长 79.70%。 截至报告期末，集团零售客户管理总资产（AUM）2.61万亿元，较上年末增长 22.87%。 其中表外管理资产占比 72.09%，较上年末提升 3.33个百分点。带动零售客户稳健增长， 价值提升。零售客户数 7,955.69万户，其中贵宾客户数 346.16万户，较上年末增长 7.21%；私行客户数 4.86万户，较上年末增长 20.82%。 （三）四个赋能迈出坚实步伐 全面释放金融科技动能。金融科技体制机制改革基本完成，科技队伍显著扩大， 业务科技（BA+SA）联合开发工作组渐成体系，监管数据治理深入开展，研发质效逐步 提升，数字化转型基础更加扎实。数字化业务与业务数字化水平稳步提升，中后台管理 精细化、智能化能力持续加强，全集团上线智能风控模块，构建互联网贷款模型，实现 风险预警、模型分析、内控管理的实时化、智能化。加快探索人工智能应用场景，有效 释放人工服务压力。报告期内，公司科技投入同比提高 36.38%，占营业收入的比重上 升 0.42个百分点至 2.39%。 持续用好经济研究势能。研究赋能深入融合，推动公司更加有效拓展低风险客户 18 获取综合收益，更有把握服务高风险客户赚取超额收益，不断提高资本收益水平。兴业 研究与集团各领域的融合持续加深，以集团需求为核心进一步强化研究能力，准确把握 趋势性机遇和波段性机会，“区域+行业”研究机制覆盖的分行和行业显著增加。强化投 研一体化，协同服务集团客户成效显著，有效增强集团客户粘性。 充分发挥风险管控效能。形成更加精细化的风险容忍度、准入标准、授权体系， 提升特殊资产经营水平，通过提高风控水平及时抓住业务机会、增强获利能力。风险管 理、审查审批精细化、数字化水平明显提升，有力支持业务发展和实体经济复工复产， 坚持风险与业务融合，进一步聚焦重点行业、重点区域，加大对业务转型发展的引导。 报告期内，公司实现资产质量稳中向好，在进一步严格不良管理基础上，不良率和不良 余额近五年来首次双降。 大力挖掘协同联动潜能。综合型支行改革快速推进，集团力量得到有效整合，为 客户提供优质综合金融服务的能力有效提升，报告期内，子公司净利润占集团净利润比 重较上年上升 2.98个百分点至 8.80%。 五、经营重点问题 （一）关于资产端管理 信贷业务方面，报告期内，面对新冠肺炎疫情冲击，公司坚持保安全、稳发展“两 手抓”，结合外部形势变化迅速采取有效措施、灵活调整经营策略，主动增加信贷投放， 积极满足实体经济融资需求，特别是加大对普惠小微企业、中长期制造业等重点领域的 资金支持，实现全年贷款业务平稳增长。公司发放贷款和垫款总额新增 5,242.23亿元， 同比多增 168.54亿元。 投资业务方面，报告期内，为对冲新冠肺炎疫情负面影响，央行加大逆周期调节 力度，保持相对宽松的货币环境，带动上半年市场利率快速下行。但随着国内疫情得到 有效控制，经济复苏日渐明朗，货币政策边际上所有收紧，市场宽松预期发生变化，推 动市场收益率整体上行。债券市场收益率先下后上，全年波动较大。公司根据市场变化 及时调整业务策略：上半年抓住利率下行窗口，加大各类债券减持流转，积极获取价差 收益；下半年总体采取防御策略，合理控制以公允价值计量资产的基点价值，并在利率 相对高点适度增加利率债配置。通过积极主动的运作，公司在拓展收入来源的同时有效 规避了市场波动风险。 2021年，我国经济向常态回归，宏观形势总体向好，预计公司资产业务将保持平 稳增长，其中新增资产以贷款为主，重点满足对零售金融、绿色金融、产业链升级、新 型城镇化等领域的融资支持。投资业务主要以结构调整为主，同时把握市场波动带来的 交易性机会，提高资产的周转效率。 19 （二）关于负债端管理 报告期内，公司以成本为导向进一步优化负债品种、期限结构，负债稳定性进一步 提升。 一是久久为功推动“结算型银行”建设，将低成本、稳定性强的结算性存款作为负 债拓展的重中之重。通过构建金融场景生态圈、丰富支付结算产品与工具、完善系统平 台建设、拓展延伸供应链上下游、做深做透“织网工程”等方式，提升客户服务体验， 增加业务粘性，扩大结算性存款沉淀。报告期内，公司吸收活期存款 1.61万亿元，在 存款中占比 39.94%，同比提升 1个百分点。 二是以成本控制为导向，降低高成本市场化存款占比，公司高成本结构性存款较上 年末减少 1,353亿元，下降 30.20%，进一步降低付息成本。 三是深入研判宏观形势与市场利率变化趋势，择机吸收中长期资金，优化资产负债 期限结构。报告期内，公司长期限同业存单发行规模居市场前列，长期债券发行规模超 过 1,100亿元，拉长负债久期，进一步优化公司负债期限结构，提升负债稳定性。 2021年，公司将进一步调整优化负债结构，坚持通过平台、系统、场景等长效机 制建设，强化低成本结算性存款拓展，同时前瞻性研判市场利率走势，合理布局主动负 债的规模和结构，保持资产负债业务匹配均衡发展。 （三）关于息差表现 报告期内，公司净息差 2.36%，同比上升 11个基点，主要是公司强化资产组合管 理和负债结构管理，负债付息率降幅较大幅度高于资产收益率降幅，全年净息差逐季提 升。 资产端强化资产组合管理，虽然投资收益率受高收益资产到期影响有所下降，但 公司合理摆布信贷资源投放节奏，抓住利率相对高点时机加大信贷资产投放力度，同时 合理控制存放同业、买入返售等低收益备付类资产规模，一定程度减缓资产收益率下降 幅度。 负债端通过品种、期限结构调整加强成本管控。一方面对高成本存款到期不续做， 降低高成本存款在负债中占比，带动存款付息率稳步下降；另一方面加强前瞻性分析， 把握市场利率低位窗口，加大长期债券发行和中长期同业资金吸收力度，显著降低长期 负债和同业资金成本。 2021年，在市场利率预期震荡上行的背景下，公司将加强资产负债的前瞻性和主 动性管理，保持息差总体稳定。 （四）关于手续费及佣金收入 报告期内，公司实现手续费及佣金净收入 377.10亿元，同比增长 24.14%。手续费 20 及佣金净收入较快增长的主要原因包括：一是充分发挥公司在投行业务和金融市场业务 的禀赋，切实提升综合化客户服务能力，满足各类客户个性化需要，实现相关手续费及 佣金收入 211.43亿元，同比增长 33.85%（包括投行、 FICC、理财、托管、信托、基金 等相关手续费收入）。其中理财业务加快转型升级，在保持传统现金管理类、固收债券 类产品稳步增长的基础上，重点推动固收增强型、混合及权益类产品增长，收益能力显 著提升，实现理财业务收入 101.87亿元，同比增长 68.05%。二是“线上+线下”齐发 力，加强财富销售渠道建设，零售财富代销类手续费收入 42.93亿，同比增长 79.70%。 三是顺应客户金融需求、消费习惯变化以及移动支付发展的趋势，银行卡和支付结算收 入实现平稳增长，实现银行卡及支付结算收入 134.08亿，同比增长 9.29%。 2021年，公司将进一步挖掘以客户为中心的金融服务需求，促进手续费收入业务 持续较快发展。一是将理财业务作为“商行+投行”战略实施的主要载体、做强表外的 核心。进一步提升投研和销售能力，持续提升符合资管新规的新产品比重，在保持传统 现金管理类、固收债券类产品稳步增长的基础上，重点推动固收增强型、混合及权益类 产品增长，实现理财总体规模增长显著快于表内。二是“线上+线下”同步促进财富代 销业务较快增长。继续面向全市场各类资管机构挖掘优秀投资管理人并建立长期合作关 系，结合客户财富管理需求常态化推出优质产品；进一步加强财富销售渠道建设，在持 续用好零售、企金条线力量的同时，充分发挥同业客户优势和银银平台线上运行优势， 形成更加庞大的分销网络。三是“引智+融资”并行增强投资银行功能。强化集团内部 联动，全面提升产品创设能力、投资管理能力、资产流转能力、表外撮合能力、承销分 销能力，为客户提供更加完整的综合金融服务方案，带动商行基础业务发展，加快从持 有资产向管理资产转变。四是充分发挥公司在资金业务上的传统优势，把握汇率市场化 和 LPR改革机遇，满足客户日益增长的财富增值和避险等需求，推进 FICC业务快速增 长。 （五）关于风险管理和资产质量 1、基本情况 报告期内，公司稳妥实施与 “1234”战略相匹配的风险管理策略：一是主动融入国 家战略，前瞻性制定公司风险偏好和授信政策，充分挖掘市场机遇，全面提升综合竞争 力，保障各项业务行稳致远。二是践行科技赋能，适应大数据时代，深化统一授信管理 和穿透管理，投入使用智能风控系列工具，提升复杂多变市场环境下的主动应对能力。 三是针对新冠肺炎疫情引发的信用风险特征（企业复工复产波动、进出口贸易波动、资 本市场波动、大宗商品波动、地方财力波动等）持续开展风险排查和处置，及时消除疫 情引发的风险隐患。四是始终坚持“做实分类、做实质量、做实处置、做实效益”的资 产质量管控原则，顺应监管导向加大不良资产出清力度，关键资产质量指标达到五年来 21 最好水平，充分展现了公司风险成本的管控优势和特殊资产经营的成效。截至报告期末， 公司不良贷款余额 496.56亿元，较上年末下降 33.66亿元，不良贷款率 1.25%，较上 年末下降 0.29个百分点；信用风险成本率 1.33%，较上年下降 0.13个百分点；不良贷 款拨备覆盖率 218.83%，较上年末上升 19.70个百分点；账销案存资产现金回收 101.06 亿元，较上年增长 46.04%。 2021年，社会经济多个领域还处在适应新旧动能转换、宏观调控政策更替以及“碳 达峰、碳中和”启动实施的转折关口，区域和行业可能继续分化，市场不确定性因素仍 将给银行业带来较大的风险管理压力。但是，随着全球疫情防控显现成效，十四五期间 国家将继续释放改革红利，在宏观环境向好的支撑下，预计公司风险管理工作能够凭借 长期做实沉淀的基础以及不断迭代的能力建设，为公司实施 “1234”战略赋能，保持风 险成本控制的领先优势。 2、重点领域资产质量 公司高度重视资产组合管理，配套机制和资源，敏锐把控市场形势变化带来的机遇 和风险，进退有序、动态优化，确保重点领域资产质量始终保持良好的运行态势。 （1）信用卡业务风险管控 报告期内，公司严守资产安全底线，着力打造精细化、一体化的信用卡业务风险管 理体系，快速提升风险防控能力。一是结合外部环境对不同客群、渠道风险影响的差异， 及时调整准入政策，严控新增客户风险。二是依托大数据和决策引擎升级，实现对客户 生命周期潜在风险变化的实时监控、判断和处置。三是通过扩充催收资源和处置渠道， 压降不良资产。2020年新冠肺炎疫情爆发后，公司信用卡业务虽然受影响较大，但总 体风险可控。为做实资产质量管理，公司加大逾期资产提前划分不良的力度，截至报告 期末，公司信用卡贷款余额 4,098.26亿元，不良率 2.16%。 2021年，信用卡业务仍处于风险释放期，叠加新冠肺炎疫情影响的继续释放，资 产质量仍将面临一定压力，但公司将主动适应市场环境变化，强化风险管控措施，信用 卡资产质量预计将边际好转。 （2）房地产信贷风险管控 报告期内，公司继续严格执行国家“房住不炒”的政策导向，房地产信贷业务策略 全面落实国家和各地区政策要求。房地产开发贷款方面，客户选择以行业龙头为主，区 域选择以直辖市、省会城市和计划单列市为主，项目选择以适销性强的普通商品住宅为 主，产品选择以短久期为主；按揭贷款以住房按揭贷款为主，用以支持居民刚性和改善 性住房需求。截至报告期末，境内对公房地产贷款余额 3,516.75亿元，不良贷款率 0.72%；个人住房及商用房贷款余额 10,530.59亿元，不良贷款率 0.53%。 2021年，公司将主动适应更加严格和精细的房地产调控政策，按照监管部门房地 产贷款集中度管理方案稳健投放房地产信贷业务，保障房地产信贷业务资产质量稳定和 22 量价平衡。 （3）两高一剩行业授信风险管控 报告期内，公司持续对两高一剩行业（包括钢铁、有色金属、建材、化工、电力、 风电设备、造船、造纸、煤化工等行业）实行行业限额管理以及差异化授信政策，主要 与符合国家产业政策、市场地位稳固的龙头企业开展合作，推进对绿色金融领域的信贷 支持。截至报告期末，境内两高一剩行业贷款余额 1,621.49亿元，不良贷款率 2.14%， 资产质量持续改善，其中，钢铁、有色金属、建材等行业不良贷款率均较上年末大幅下 降。 2021年，公司将严格贯彻落实国家“碳达峰、碳中和”的战略部署，严格按照国 家宏观调控和产业发展政策要求，深度参与并挖掘市场机遇，积极引导信贷资源投向符 合 ESG相关的行业领域，确保两高一剩行业的风险总体可控。 六、关于未来发展的讨论与分析 （一）行业格局和趋势 2021年是“两个一百年”历史交汇之年、“十四五”规划和二〇三五年远景目标开 局之年，新发展阶段、新发展理念、新发展格局将迈出关键步伐。国家将充分利用制度 优势有效应对疫情变化等诸多不确定性，经济总体呈现向好态势，实体经济分化预计较 为明显；宏观政策有条件逐步回归常态，政策操作不急转弯；确保经济运行在合理区间 是重要目标，同时做好风险防范、稳定宏观杠杆率，金融监管政策进一步量化细化趋严。 新形势下，中国银行业面临外部环境的复杂化、监管要求的规范化、市场竞争的白 热化等诸多挑战，同时也将迎来众多机遇。短期看，经济复苏推动优质资产可得性向好； 金融科技监管推动消费信贷主导权回到银行体系；居民收入增长叠加国家发展直接融 资、繁荣资本市场的政策导向，进一步打开投资银行、资产管理、财富管理、资产管理 等业务的成长空间。长期看，产业链供应链更加完整，供给侧结构性改革继续深化，重 点行业重建、重点产品创新空间广阔；三大国土空间格局逐渐成形，区际利益补偿机制 配套完善；绿色发展内涵深化、外延扩展、政策环境向好，绿色金融迎来更大机遇期。 （二）公司发展战略和经营目标 公司将牢记“为金融改革探路子，为经济发展做贡献”的初心和使命，按照推动高 质量发展、打造价值银行的总要求，以服务实体经济为根本出发点，以金融科技为核心 趋动力，全面推动“ 1234”战略深化，转型发展攻坚克难，努力建设战略目标清晰、经 营特色鲜明、专业能力突出、科技创新领先、综合实力雄厚的主流银行集团，向“一流 银行、百年兴业”的远大目标持续迈进。重点把握好几个方面： 1、坚持客户驱动、科技赋能，打造数字时代硬核能力。 23 以客户需求驱动变革创新，从顶层战略到生态结构、再到基础设施，推动银行经营 理念与数字商业逻辑的有机融合。打破传统客户经营条线边界，从产业生态发展、客户 生态经营新视角，思考客户经营新逻辑，以“场景驱动、科技赋能、开放共赢”的平台 运营模式，打造 FGBC融合赋能新生态，形成“连接一切”的能力；切实提升客户体验， 从前台需求洞察到中台业务响应，再到后台运营支持，自外而内审视发现客户旅程中各 类难点堵点，运用数字化工具和手段整合渠道服务，优化业务流程；打造强有力的业务、 数据和技术中台，提炼共享复用能力、增强数据应用能力、提升支持保障能力。以服务、 体验、价值、客户为主导的理念深刻变革和发展动力实质提升，形成数字化时代的智慧 生存能力与核心竞争力。 2、坚持商行投行双向联动，推动表内表外均衡发展 围绕“1234”战略深入调整业务布局，形成更加合理的业务结构和收入结构，实现 表内结构优化、表外增量发展。做精做优商行业务，重点加大对零售客户、普惠小微、 民营企业、先进制造业、绿色金融等重点领域的金融服务支持。做大做强投行业务，实 现投资银行、财富银行业务大发展，积极推动表内资产向表外流转，融资需求与投资需 求在表外对接，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提升服务资本市场的核心业务 能力。 3、坚持战略资源整合聚焦，持续强化“四个重点”优势 强化战略资源的精细化差异化管理，通过重点产品的强劲带动、重点区域的潜能发 挥、重点行业的服务创新、重点客户的合作深化带动集团高质量、内涵式发展，将“四 个重点”落到实处。优先提升重点客户服务体验，更加强调重点客户的精细化营销和个 性化服务。优先补齐重点产品的能力短板，升级打造“投资银行、财富银行、绿色银行” 三张金色名片，拓宽筑牢护城河，巩固强化竞争力。优先强化重点行业综合服务，将更 多的资源与创造社会价值增量行业和企业相结合，积极介入符合政策导向、代表未来方 向的先进制造业和战略性新兴产业，提高业务布局与实体经济的契合度，激发转型新动 力。优先支持重点区域跨越发展，激发最具活力的重点区域发展潜能，在粤港澳大湾区、 长三角及长江经济带、北京、成渝等地区赢取更广阔增量空间。 4、坚持整体银行凝聚合力，激发联动发展新动能 以客户为中心,持续优化调整集团管控模式，推动子公司在集团统一的战略共识和 风险偏好引导下，严格落实集团政策措施，全面融入集团经营管理，更好实现商行和投 行业务功能的有机融合、母行与集团成员的协同联动、信息和资源的互通共享；以服务 共同客户、服务集团战略为目标，围绕核心主业，形成与母行市场地位相匹配的核心专 业能力，共同打造服务好客户的有机生态圈。 5、坚持稳健经营合规引领，夯实高质量发展根基 坚持法治思维、底线意识、稳健发展，将风险管理作为提升价值、创造价值的核心 24 工具，嵌入战略管理全流程。要加强全面风险管理，切实提升对全面风险的识别、计量、 监测和控制能力，在严守底线的同时为业务发展有效赋能。要顺应新经济、新业态、新 技术和新模式的金融服务需求，探索包容激励创新的风险管理和合规内控体制机制，适 度提高风险容忍度，有效激发经营机构和基层员工的创新热情和创新能力，在集团内部 形成勇于创新的文化。 2021年，公司将围绕新一轮五年发展规划要求，保持“1234”战略定力，突出轻 资本、轻资产、高效率转型方向，擦亮投资银行、财富银行、绿色银行品牌，围绕以客 户为中心推动公司高质量发展，为新一轮五年规划起好步、开好局。集团总体规模、营 业收入和净利润合理增长，非息收入占比持续提高，资产质量持续向好，经营业绩跑赢 大市。 25 第四章经营情况讨论与分析 一、报告期内主要经营情况 （一）概述 1、总体经营情况 （1）资产负债结构持续优化。报告期内，公司坚持强化资产组合管理，贷款规模 稳健增长，加大支持实体经济力度；投资类业务加大交易流转、保持规模稳定；负债通 过择机加大品种和期限结构调整，成本显著下降；净息差同比保持稳定，流动性指标全 面满足监管要求。截至报告期末，公司资产总额 78,940.00亿元，较上年末增长 10.47%； 本外币各项存款余额 40,428.94亿元，较上年末增长 7.55%；本外币各项贷款余额 39,656.74亿元，较上年末增长 15.23%。 （2）经营效益稳中有升。报告期内，公司有效应对形势变化，在积极支持新冠肺 炎疫情防控、企业复工复产，合理向实体经济减费让利的同时，实现营业收入 2,031.37 亿元，同比增长 12.04%，其中，手续费及佣金净收入 377.10亿元，同比增长 24.14%。 实现归属于母公司股东的净利润 666.26亿元，同比增长 1.15%；加权平均净资产收益 率 12.62%，同比下降 1.40个百分点；总资产收益率 0.90%，同比下降 0.06个百分点； 成本收入比 24.16%，同比下降 1.87个百分点。 （3）资产质量管控有力。加大不良资产清收力度，提升处置效益。进一步强化风 险分类管理，结合新冠肺炎疫情影响强化风险识别，对第一还款来源不足的客户及时下 调风险分类。截至报告期末，公司不良贷款余额 496.56亿元，较上年末减少 33.66亿 元；不良贷款率 1.25%，较上年末下降 0.29个百分点，不良贷款近五年来首次“双降”。 报告期内，共计提拨备 754.27亿元，同比增长 29.83%；期末拨贷比为 2.74%，拨备覆 盖率为 218.83%，抵御风险能力进一步增强。 2、营业收入及营业利润的构成情况 报告期内，公司实现营业收入 2,031.37亿元，营业利润 765.47亿元。 （1）公司根据重要性和可比性原则，将地区分部划分为总行（包括总行本部及总 行经营性机构）、福建、北京、上海、广东、浙江、江苏、东北部及其他、西部、中部， 共计十个分部。各地区分部的营业收入和营业利润列示如下： 26 单位：人民币百万元 分部营业收入 营业收入较上年 增减(%) 营业利润 营业利润较上年 增减(%) 总行 86,810 20.08 24,675 (23.29) 福建 24,475 17.25 10,940 39.25 北京 6,561 (11.43) 1,337 (73.52) 上海 5,493 5.45 3,872 152.58 广东 11,814 (1.53) 7,848 19.36 浙江 7,817 14.40 3,636 (12.39) 江苏 11,466 2.97 7,767 2.12 东北部及其他 16,807 4.51 1,545 上年同期为负 西部 13,944 (2.00) 6,571 (14.38) 中部 17,950 17.74 8,356 14.28 合计 203,137 12.04 76,547 3.07 （2）业务收入中各项目的数额、占比及同比变动情况如下： 单位：人民币百万元 项目金额占业务总收入比重(%)较上年同期数增减(%) 贷款利息收入 198,197 53.88 14.93 拆借利息收入 6,849 1.86 42.93 存放央行利息收入 5,731 1.56 (7.70) 存放同业及其他金融机 构利息收入 1,659 0.45 (24.90) 买入返售利息收入 2,712 0.74 1.35 投资损益和利息收入 109,153 29.67 (9.01) 手续费及佣金收入 42,477 11.55 23.72 融资租赁利息收入 5,159 1.40 (2.49) 其他收入 (4,070) (1.11) (201.24) 合计 367,867 100 4.52 27 3、财务状况和经营成果 （1）主要财务指标增减变动幅度及其说明 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 较上年末 增减(%) 简要说明 总资产 7,894,000 7,145,681 10.47 各项资产业务平稳增长， 整体资产结构优化 总负债 7,269,197 6,596,029 10.21 各项负债业务平稳增长， 整体负债结构优化 归属于母公司股 东的股东权益 615,586 541,360 13.71 当期净利润转入和发行 永续债 项目 2020年 2019年 较上年 增减(%) 简要说明 营业收入 203,137 181,308 12.04 生息资产规模稳健增长， 负债成本有效管控，净息 差同比提升，利息净收入 较快增长；手续费净收入 保持较快增速 归属于母公司股 东的净利润 66,626 65,868 1.15 营业收入同比较快增长； 合理控制费用支出；加大 拨备计提力度，做实资产 质量，增强风险抵御能力 加权平均净资产 收益率(%) 12.62 14.02 下降 1.40个 百分点 加权净资产增速高于净 利润增速，加权净资产收 益率有所下降 经营活动产生的 现金流量净额 (34,228) (588,009) 上年同期为 负 资产负债业务平稳增长， 结构进一步优化 （2）会计报表中变化幅度超过 30%以上主要项目的情况 单位：人民币百万元 主要会计科目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 较上年末 增减(%) 简要说明 买入返售金融资产 123,350 41,861 194.67买入返售债券增加 其他资产 68,608 43,047 59.38应收待结算及清算款项增加 向中央银行借款 290,398 168,259 72.59向中央银行借款增加 卖出回购金融资产 款 123,567 193,412 (36.11)卖出回购债券减少 其他综合收益 (749) 3,232 (123.17) 计入其他综合收益的其他债 权投资公允价值变动余额减 少 28 主要会计科目 2020年 2019年 较上年同 期增减(%) 简要说明 投资收益 26,154 24,992 4.65此三个报表项目存在较高关 联度，合并后整体损益 207.00亿元，同比下降 24.63%。主要是市场利率波 动，与债券相关的交易性金 融资产收益减少 公允价值变动收益 (6,267) 1,622 (486.37) 汇兑收益 813 851 (4.47) （二）资产负债表分析 1、资产 截至报告期末，公司资产总额 78,940.00亿元，较上年末增长 10.47%；其中贷款 （不含应计利息）较上年末增加 5,242.23亿元，增长 15.23%，各类投资净额较上年末 增加 1,954.29亿元，增长 7.24%。公司资产总额构成情况如下： 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 发放贷款和垫款净额 3,867,321 48.99 3,345,180 46.81 投资注（1） 2,896,363 36.69 2,700,934 37.80 买入返售金融资产 123,350 1.56 41,861 0.59 应收融资租赁款 100,616 1.27 106,273 1.49 存放同业 95,207 1.21 87,260 1.22 拆出资金 191,939 2.43 231,475 3.24 现金及存放央行 411,147 5.21 486,444 6.81 其他注（2） 208,057 2.64 146,254 2.04 合计 7,894,000 100 7,145,681 100 注：（1）包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资和长期股权投资。 （2）包括贵金属、衍生金融资产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、递延所得税资产 和其他资产。 29 贷款情况如下： （1）贷款类型划分 单位：人民币百万元 类型 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 公司贷款 2,043,500 1,796,080 个人贷款 1,714,471 1,449,547 票据贴现 207,703 195,824 合计 3,965,674 3,441,451 截至报告期末，公司贷款占比 51.53%，较上年末下降 0.66个百分点，个人贷款占 比 43.23%，较上年末上升 1.11个百分点，票据贴现占比 5.24%，较上年末下降 0.45 个百分点。报告期内，公司主动把握经济形势变化，合理确定主流业务信贷布局，继续 保持重点业务平稳、均衡发展。 （2）贷款行业分布 截至报告期末，贷款行业分布前 5位为：“个人贷款”“制造业”“租赁和商务服 务业”“房地产业”以及“批发和零售业”。具体行业分布情况如下： 单位：人民币百万元 行业 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)不良率(%)贷款余额占比(%)不良率(%) 农、林、牧、渔业 9,148 0.23 4.43 7,724 0.22 1.29 采矿业 58,636 1.48 2.34 60,172 1.75 2.52 制造业 373,532 9.43 2.74 354,788 10.31 3.34 电力、热力、燃气及水的 生产和供应业 87,242 2.20 1.19 80,332 2.33 0.50 建筑业 134,205 3.38 1.48 123,785 3.60 1.47 交通运输、仓储和邮政业 121,472 3.06 0.76 101,484 2.95 2.59 信息传输、软件和信息技 术服务业 26,540 0.67 0.70 20,863 0.60 0.33 批发和零售业 250,564 6.32 3.74 238,168 6.92 6.87 住宿和餐饮业 4,972 0.13 0.22 3,794 0.11 0.43 金融业 32,658 0.82 1.65 26,020 0.76 9.49 房地产业 317,522 8.01 0.92 251,859 7.32 0.84 租赁和商务服务业 356,050 8.98 0.41 286,222 8.32 0.85 科学研究和技术服务业 15,451 0.39 0.46 14,145 0.41 1.75 30 行业 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)不良率(%)贷款余额占比(%)不良率(%) 水利、环境和公共设施管 理业 231,766 5.84 0.36 202,979 5.90 0.04 居民服务、修理和其他服 务业 1,956 0.05 1.15 3,028 0.09 0.25 教育 2,453 0.06 0.00 2,125 0.06 0.00 卫生和社会工作 10,809 0.27 3.23 8,214 0.24 0.09 文化、体育和娱乐业 7,949 0.20 0.38 7,355 0.21 1.28 公共管理、社会保障和社 会组织 575 0.01 0.00 3,023 0.09 0.00 国际组织 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 个人贷款 1,714,471 43.23 1.04 1,449,547 42.12 0.75 票据贴现 207,703 5.24 0.01 195,824 5.69 0.00 合计 3,965,674 100 1.25 3,441,451 100 1.54 报告期内，公司准确把握经济形势变化和国家政策调控方向，顺应“以国内大循环 为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局，强化“风险赋能”，着力推进风险 管理与业务发展的融合，进一步聚焦重点行业及重点区域，执行“有保、有控、有压” 的区别授信政策，引导业务结构调整和转型发展，推动公司高质量发展。从行业维度按 照优先支持、适度支持、审慎支持、限制支持四类进行细分，实施不同的管理要求，引 导信贷资源投向市场前景良好、产业政策积极支持和抗周期风险的领域，实现行业结构 优化调整。重点关注处于快速发展期、市场前景广阔的高端装备制造业、高端电子信息 制造业、新材料及人工智能等领域的业务机会；坚持做大做强绿色金融业务和品牌，积 极拓展具有良好社会和经济效益的供水、污水、燃气、供暖等业务以及节能服务产业， 增强绿色金融的综合效应；按照国家政策导向、行业转型升级及企业并购整合的变化趋 势，择优支持现代物流、医药、教育、文化、汽车、家电等“衣食住行用”弱周期产业 的信贷需求，以“主流市场、主流业务”为主轴，防范中低端市场风险。积极响应新冠 肺炎疫情防控政策，根据疫情影响做好行业和客户分析，对重点客户和企业分类施策， 研判疫情过后我国社会经济变化特点，紧跟国家政策扶持产业、新基建、公共卫生领域 以及消费改善、冷链物流等领域业务机会，主动作为，进行前瞻性布局。 报告期内，受经济增长放缓、产业结构调整、宏观经济去杠杆等因素影响，公司信 用风险仍面临一定压力，但公司顺应监管导向，保持资产质量管控的高压态势，加大不 良资产出清力度，不良余额与不良率较上年末均有所下降。 上表中部分行业授信及环境要求详见第五章“重要事项”中“十一、履行环境（ E）、 31 社会（S）、治理（G）责任情况”。 （3）贷款地区分布 单位：人民币百万元 地区 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)贷款余额占比(%) 总行 422,941 10.67 359,167 10.44 福建 410,418 10.35 359,748 10.45 广东 483,612 12.19 395,599 11.49 江苏 406,890 10.26 336,525 9.78 浙江 339,335 8.56 276,693 8.04 上海 178,025 4.49 151,732 4.41 北京 212,119 5.35 179,249 5.21 东北部 138,484 3.49 128,394 3.73 西部 471,454 11.89 435,396 12.65 中部 549,639 13.86 495,151 14.39 其他 352,757 8.89 323,797 9.41 合计 3,965,674 100 3,441,451 100 公司贷款区域结构基本保持稳定，主要分布在广东、福建、江苏、浙江、北京、上 海等经济较发达地区。公司顺应国家区域发展战略，坚持顺势而为，在授信政策上体现 区域差异化，积极支持粤港澳、长三角、京津冀、长江经济带等国家重大战略规划区域 的信贷资金需求，结合区域重点行业和特色业务，充分挖掘大城市群发展中的业务机遇。 公司强化总行与分行配合，加大精细化、差异化管理力度，根据所在区域特征，制定区 域特色风险政策，推动分行特色业务发展。按照扶优汰劣的原则，积极对具有市场优势、 资源优势、技术优势、区位优势及管理优势的客户给予支持。 （4）贷款担保方式 单位：人民币百万元 担保方式 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)贷款余额占比(%) 信用 1,054,966 26.60 880,060 25.57 保证 812,622 20.49 709,810 20.63 抵押 1,573,352 39.68 1,352,975 39.31 32 担保方式 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)贷款余额占比(%) 质押 317,031 7.99 302,782 8.80 贴现 207,703 5.24 195,824 5.69 合计 3,965,674 100 3,441,451 100 截至报告期末，公司信用贷款占比较上年末上升 1.03个百分点，保证贷款占比较 上年末下降 0.14个百分点，抵质押贷款占比较上年末下降 0.44个百分点，贴现贷款占 比较上年末下降 0.45个百分点。公司落实普惠小微企业信用贷款支持政策，信用贷款 占比有所提升。 （5）前十名贷款客户情况 单位：人民币百万元 客户名称 2020年 12月 31日占贷款总额比例(%) 客户 A 11,901 0.30 客户 B 8,561 0.22 客户 C 8,187 0.21 客户 D 7,500 0.19 客户 E 6,384 0.16 客户 F 6,336 0.16 客户 G 5,970 0.15 客户 H 5,500 0.14 客户 I 5,450 0.14 客户 J 5,333 0.13 合计 71,122 1.80 公司最大单一贷款客户的期末贷款余额为 119.01亿元，占公司并表前资本净额的 1.67%，符合单一客户贷款余额占银行资本净额比例不得超过 10%的监管要求。 （6）个人贷款结构 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)不良率(%)贷款余额占比(%)不良率(%) 个人住房及商 用房贷款 1,053,059 61.42 0.53 910,879 62.84 0.33 个人经营贷款 140,837 8.21 0.67 85,612 5.91 1.25 33 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 贷款余额占比(%)不良率(%)贷款余额占比(%)不良率(%) 信用卡 409,826 23.90 2.16 349,312 24.10 1.47 其他 110,749 6.47 2.19 103,744 7.15 1.57 合计 1,714,471 100 1.04 1,449,547 100 0.75 公司降低个人房产按揭贷款的集中度，加大对普惠型个人经营贷款的投放，个人住 房及商用房贷款占比较上年末下降 1.42个百分点，个人经营贷款占比较上年末上升 2.3 个百分点，信用卡余额占比较上年末下降 0.2个百分点。报告期末个人贷款不良率 1.04%，总体风险可控。 公司进一步加强个人贷款业务的风险防范和管控。促防疫和稳发展并举，做实资 产质量和重点风险领域管控，实现风险赋能；主动布防零售合规内控薄弱环节，守住 合规底线，实现合规赋能；推进智能风控重点项目建设，推动风险与科技融合，提升 智能化风控能力，实现科技赋能。 投资情况如下： （1）对外投资总体分析 截至报告期末，公司投资净额 28,963.63亿元，较上年末增加 1,954.29亿元，增 长 7.24%。投资具体构成如下： ①按会计科目分类 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 交易性金融资产 823,927 28.45 652,034 24.14 债权投资 1,550,131 53.52 1,444,176 53.47 其他债权投资 516,368 17.83 599,382 22.19 其他权益工具投资 2,388 0.08 1,929 0.07 长期股权投资 3,549 0.12 3,413 0.13 合计 2,896,363 100 2,700,934 100 34 ②按发行主体分类 单位：人民币百万元 品种 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 政府债券 965,629 33.22 897,359 33.19 中央银行票据和金融债券 120,647 4.15 101,802 3.77 公司债券及资产支持证券 416,137 14.32 402,348 14.88 其他投资 1,401,010 48.19 1,298,883 48.03 长期股权投资 3,549 0.12 3,413 0.13 合计 2,906,972 100 2,703,805 100 应计利息 20,893 21,238 减值准备 (31,502) (24,109) 净值 2,896,363 2,700,934 （2）长期股权投资 截至报告期末，公司长期股权投资账面价值 35.49亿元，具体内容如下： ①公司持有九江银行股份有限公司股份 29,440万股，持股比例 12.23%，账面价 值 32.27亿元。 ②兴业财富资产管理有限公司持有其他长期股权投资的期末账面价值 2.81亿元。 ③兴业国信资产管理有限公司持有其他长期股权投资的期末账面价值 0.41亿元。 存放同业及其他金融机构款项情况： 截至报告期末，公司存放同业及其他金融机构款项（不含应计利息）余额 953.49 亿元，较上年末增加 78.90亿元，增长 9.02%。 单位：人民币百万元 品种 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 存放境内同业款项 44,227 46.39 47,986 54.87 存放境内其他金融机构款项 5,114 5.36 6,080 6.95 存放境外同业款项 45,923 48.16 33,370 38.15 存放境外其他金融机构款项 85 0.09 23 0.03 合计 95,349 100 87,459 100 应计利息 195 129 35 品种 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 减值准备 (337) (328) 净值 95,207 87,260 拆出资金情况： 截至报告期末，公司拆出资金（不含应计利息）余额 1,918.99亿元，较上年末 减少 399.52亿元，下降 17.23%。 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 拆放境内同业 12,957 6.75 34,074 14.70 拆放境内其他金融机构 139,264 72.57 151,002 65.13 拆放境外同业 39,678 20.68 46,775 20.17 合计 191,899 100 231,851 100 应计利息 671 697 减值准备 (631) (1,073) 净值 191,939 231,475 买入返售金融资产情况： 截至报告期末，公司买入返售金融资产（不含应计利息）余额 1,241.48亿元，较 上年末增加 816.47亿元，增长 192.11%。 单位：人民币百万元 品种 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 债券 124,148 100 42,501 100 合计 124,148 100 42,501 100 应计利息 182 69 减值准备 (980) (709) 净值 123,350 41,861 36 2、负债 截至报告期末，公司总负债 72,691.97亿元，较上年末增加 6,731.68亿元，增长 10.21%。 公司负债总额构成情况如下： 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 同业及其他金融机构 存放款项 1,487,079 20.46 1,233,937 18.71 拆入资金 180,171 2.48 192,310 2.92 卖出回购金融资产款 123,567 1.70 193,412 2.93 吸收存款 4,084,242 56.19 3,794,832 57.53 应付债券 947,393 13.03 899,116 13.63 其他注 446,745 6.14 282,422 4.28 合计 7,269,197 100 6,596,029 100 注：包括向中央银行借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付职工薪酬、应交税费、预计 负债、递延所得税负债和其他负债。 客户存款的具体构成如下： 截至报告期末，公司的客户存款（不含应计利息）余额 40,428.94亿元，较上年末 增加 2,838.31亿元，增长 7.55%。 单位：人民币百万元 项目 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 余额占比(%)余额占比(%) 活期存款 （未完）  |