[年报]美国REIT : 2020年年度报告
原标题:美国REIT : 2020年年度报告 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投 资基金2020年年度报告 2020年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2021年3月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由总经理（代为履行董事长职务） 签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年3月29日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2020年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录................................................................................................................................... 2 §2 基金简介.................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................... 5 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 5 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 .............................................. 12 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 12 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 12 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 13 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 13 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 14 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 15 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 15 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .................................................... 16 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................................................................................................................................... 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 16 §6 审计报告.................................................................................................................................. 16 6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 16 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 18 7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 18 7.2 利润表.............................................................................................................................. 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 22 7.4 报表附注.......................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 49 8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 49 8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 .................................................. 49 8.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ...................................................... 49 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 .............................. 50 8.5 报告期内权益投资组合的重大变动 .............................................................................. 61 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 .................................................................. 63 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................. 63 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 .. 63 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ...... 63 8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ................ 63 8.11 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 64 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 65 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 65 9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 65 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 65 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 66 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理 的产品情况............................................................................................................................. 66 §10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 66 §11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 66 11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 66 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 66 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 67 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 67 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 67 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 67 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 67 11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 69 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 70 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ............................ 70 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 71 §13 备查文件目录 ......................................................................................................................... 71 13.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 71 13.2 存放地点 ........................................................................................................................ 71 13.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 71 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 基金简称 南方道琼斯美国精选REIT指数(QDII-LOF) 场内简称 美国REIT 基金主代码 160140 交易代码 160140 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017年10月26日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 80,087,484.14份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2017年11月24日 下属分级基金的基金简称 美国REIT 美国RE C 下属分级基金的场内简称 美国REIT 下属分级基金的交易代码 160140 160141 报告期末下属分级基金的份 额总额 52,294,236.67份 27,793,247.47份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国REIT”。 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的回报。 投资策略 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。主要采 用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建REIT投 资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。 业绩比较基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品 种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市 场基金。 本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限 公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 常克川 郭明 联系电话 0755-82763888 010-66105799 电子邮箱 manager@southernfund. com [email protected] 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 010-66105798 注册地址 深圳市福田区莲花街道 益田路5999号基金大 厦32-42楼 北京市西城区复兴门内大街55 号 办公地址 深圳市福田区莲花街道 益田路5999号基金大 厦32-42楼 北京市西城区复兴门内大街55 号 邮政编码 518017 100140 法定代表人 张海波 陈四清 注：因南方基金管理股份有限公司（以下简称“公司”）董事长缺位，根据相关法律法规和 公司章程，公司董事会决定由公司总经理杨小松先生代为履行公司董事长职务。该决定自 2021年2月19日起生效。 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名称 中文 布朗兄弟哈里曼银行 英文 Brown Brothers Harriman & Co. 注册地址 140 Broadway New York, NY 10005 办公地址 140 Broadway New York, NY 10005 邮政编码 10005 2.5 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地 址、基金上市交易的证券交易所（如 有） 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特 殊普通合伙） 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展 企业广场2座普华永道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 1、美国REIT 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 -2,116,017.08 3,233,715.11 -719,744.17 本期利润 -8,760,614.63 7,622,362.41 -3,104,129.71 加权平均基金份额本期利润 -0.1891 0.1966 -0.1064 本期加权平均净值利润率 -19.68% 17.34% -10.76% 本期基金份额净值增长率 -17.41% 20.97% -1.51% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 -628,913.25 1,683,566.68 -910,042.33 期末可供分配基金份额利润 -0.0120 0.0401 -0.0229 期末基金资产净值 50,369,257.36 48,962,388.84 39,012,150.01 期末基金份额净值 0.9632 1.1663 0.9807 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 -2.02% 18.64% -1.93% 2、美国RE C 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 本期已实现收益 -1,391,784.04 1,638,880.92 -462,853.74 本期利润 -6,243,030.05 2,754,006.86 -1,390,160.25 加权平均基金份额本期利润 -0.2212 0.1253 -0.0886 本期加权平均净值利润率 -23.04% 11.03% -8.99% 本期基金份额净值增长率 -17.70% 20.47% -1.94% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 -690,031.99 1,098,437.56 -438,501.32 期末可供分配基金份额利润 -0.0248 0.0306 -0.0273 期末基金资产净值 26,431,712.37 41,482,336.41 15,679,511.43 期末基金份额净值 0.9510 1.1555 0.9758 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 -3.25% 17.55% -2.42% 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 美国REIT 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.47% 1.53% 6.84% 1.58% -0.37% -0.05% 过去六个月 2.87% 1.45% 2.85% 1.49% 0.02% -0.04% 过去一年 -17.41% 2.75% -18.83% 2.77% 1.42% -0.02% 过去三年 -1.60% 1.74% -7.12% 1.75% 5.52% -0.01% 自基金合同 生效起至今 -2.02% 1.69% -4.19% 1.70% 2.17% -0.01% 美国RE C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.38% 1.53% 6.84% 1.58% -0.46% -0.05% 过去六个月 2.68% 1.45% 2.85% 1.49% -0.17% -0.04% 过去一年 -17.70% 2.76% -18.83% 2.77% 1.13% -0.01% 过去三年 -2.77% 1.74% -7.12% 1.75% 4.35% -0.01% 自基金合同 生效起至今 -3.25% 1.69% -4.19% 1.70% 0.94% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较 注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 美国REIT 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注 2020年 - - - - - 2019年 0.2000 674,304.75 148,449.52 822,754.27 - 2018年 - - - - - 合计 0.2000 674,304.75 148,449.52 822,754.27 - 美国RE C 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注 2020年 - - - - - 2019年 0.2000 552,443.50 168,261.87 720,705.37 - 2018年 - - - - - 合计 0.2000 552,443.50 168,261.87 720,705.37 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基 金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年7月，根据南 方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共 同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为36172万元人民币。目前股权结构 为：华泰证券股份有限公司41.16%、深圳市投资控股有限公司27.44%、厦门国际信托有限 公司13.72%、兴业证券股份有限公司9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙） 2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有 限合伙）2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.20%。目前，公司总部设在深 圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公 司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。 其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近12000亿元， 旗下管理233只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组 合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄亮 本基金 基金经 理 2017年10 月26日 - 19年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业 资格。曾任职于招商证券股份有限公司、 天华投资有限责任公司，2005年加入南 方基金国际业务部，现任国际业务部总 经理、国际投资决策委员会委员；2011 年9月26日至2015年5月13日，任南 方中国中小盘基金经理；2015年5月13 日至2017年11月9日，任南方香港优 选基金经理；2017年4月26日至2019 年4月22日，任国企精明基金经理；2010 年12月9日至2020年9月18日，任南 方金砖基金经理；2009年6月25日至今， 任南方全球基金经理；2016年6月15 日至今，任南方原油基金经理；2017年 10月26日至今，任美国REIT基金经理； 2019年4月3日至今，任南方香港成长 基金经理；2020年12月25日至今，任 南方沪港深优势基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 4.1.4 基金经理薪酬机制 公司基金经理薪酬由工资、奖金等部分构成。工资由基金经理的MD职位职级决定，重 点体现员工能力和职位价值导向原则；奖金由员工的绩效贡献决定，重点体现绩效导向与差 异化原则。对于兼任私募资产管理计划的基金经理，公司对私募资产管理计划产生的超额业 绩报酬实施对应激励，按超出基础创收以上部分的一定比例计提激励奖金，并依据管理产品 的实际业绩贡献实施分配。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的 规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、 基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指 引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执 行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信 息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.4.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公 平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交 易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出 溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待 各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要 求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组 合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、 流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的 交易次数为3次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年初全球受到新冠疫情全面冲击，对全球经济造成整体重大影响。本次疫情对原 本就处于后周期的经济造成了重大打击，美国国家经济研究局（NBER）已正式宣布美国经济 进入衰退，国际货币基金组织等机构也预计全球将陷入经济衰退。三季度以来，全球商业活 动逐步开放，但经济复苏速度仍然较慢，经济活动水平恢复到疫情前水平仍需一定时间。 较为积极的方面是，目前各国政府和资本市场展现出较强的历史经验学习能力，政策跟 进和资本市场反应均较以往周期更为迅速。主要国家的政府及央行通过大规模临时性财政政 策及央行扩表等方式缓解了资本市场出现的流动性枯竭的局面。政府对经济的支持政策主要 体现在三个方向：1）直升机撒钱缓解大规模失业带来的民生压力，避免贫富差距大幅扩大 2） 政府通过信用扩张纾解企业的违约风险，避免企业资金链断裂导致的信贷危机蔓延 3）财政 政策发力，通过政府端需求来弥补居民端需求和企业端需求的下滑。 目前市场的资本价格主要由资金面支撑，随着疫苗普及，经济逐渐复苏，基本面应会对 市场逐渐起到稳定作用。 2020年一季度美国房地产市场也受到了疫情的较大冲击，但美联储的低息政策给房地 产行业的复苏提供有利环境。二季度以来房地产的表现出现了明显回升；在11月美国大选 的不确定性降低后，房地产市场进一步好转。10月以来，20大中城市房价同比上涨幅度创 近6年新高。据美联储预计，美国低基准利率预计能够持续较长时间，应可继续成为房地产 投资的重要支撑因素，促进房地产市场的繁荣。 美元计价的道琼斯美国精选REIT全收益指数2020年呈现暴跌后反弹的态势，由2019 年末的11488.72点跌至2020年3月20日6754.37点的全年最低位，此后逐步反弹至2020 年末的10202.23点，全年整体跌幅11.20%。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A份额净值为0.9632元，报告期内，份额净值增长率为-17.41%， 同期业绩基准增长率为-18.83%；本基金C份额净值为0.9510元，报告期内，份额净值增长 率为-17.70%，同期业绩基准增长率为-18.83%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，我们对于美国房地产市场长期表现持积极态度。当前全球经济的基调是经济 复苏，美联储将继续保持极为宽松的货币政策，美国新一届民主党政府在经济刺激方面的力 度预计更为积极，可能推出更大规模的财政刺激，对于房地产行业的资产估值应可起到积极 的作用。 未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标 的指数的有效跟踪。 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求、自律规则和业务发展情况，严格 遵循包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规及 其他规范要求，有效落实了2020年度发布的《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》、 《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金宣传推介材料 管理暂行规定》等公募基金相关新法律法规。 本基金管理人坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做 起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念，继续致力于 合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确 保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运 作开展。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况， 积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，制订和修订了 包括《合规手册》、《防控内幕信息及交易管理制度 》、《基金经理兼任私募资产管理计 划投资经理管理办法（试行） 》、《内控稽核工作操作指引》、《异常交易管理制度》、 《员工证券投资管理办法》、《离任审计及审查制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关 的管理制度。 在遵循和完善制度机制建设的基础上，本基金管理人积极开展形式丰富的合规培训与考 试，加强员工行为规范检查、严格进行合规问责，强化全员合规、主动合规理念；对投研交 易、市场销售、后台运营及人员管理等业务和相关部门开展了定期稽核、专项稽核及多项自 查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促 进公司业务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续 完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有 效确保投研交易业务合规运作；全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业 务合规开展；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落 实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完 整性；监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 本基金管理人高度重视反洗钱相关工作，通过研究监管形势，参考同业先进经验，按照 风险为本的工作方法，积极主动的采取有效措施防控洗钱风险。从制度建设、系统功能建设、 业务流程规范、宣传培训、监督检查等方面入手，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程， 有效提升了公司反洗钱工作的合规水平。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内 部管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，强化信息技术在监察稽 核及合规管理工作中的运用，努力防范和管理各类风险，切实维护基金资产的安全与利益。 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中 国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金 管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立 了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、 现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估 值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险 监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上 的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基 金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约 定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最 多为12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份 额可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分 配方式分两种：现金分红与红利再投资，登记在基金份额持有人开放式基金账户下的基金份 额，可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进 行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。登记在基金份额持有 人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现金分红的方式，具体权益分配程序等有关事项遵 循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金收益分配后基金份额 净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金 额后不能低于面值；本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另 有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 4.10 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 （QDII-LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有 关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应 尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的 说明 本报告期内，南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII）的管理人——南方 基金管理股份有限公司在南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII）的投资运作、 基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方道琼斯美国精选REIT指 数证券投资基金（QDII）2020年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第24318号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 全体基金份额持有人 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 (QDII-LOF)(以下简称“南方道琼斯美国精选REIT指数基 金”)的财务报表，包括2020年12月31日的资产负债表， 2020年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及 财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计 准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委 员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协 会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制，公允反映了南方道琼斯美国精 选REIT指数基金2020年12月31日的财务状况以及2020 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供 了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方道琼 斯美国精选REIT指数基金，并履行了职业道德方面的其 他责任。 管理层和治理层对财务报表的 责任 南方道琼斯美国精选REIT指数基金的基金管理人南方基 金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负 责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布 的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使 其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方道琼 斯美国精选REIT指数基金的持续经营能力，披露与持续 经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基 金管理人管理层计划清算南方道琼斯美国精选REIT指数 基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督南方道琼斯美国精选REIT指 数基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错 报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇 总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经 济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判 断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错 报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充 分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞 弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内 部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高 于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作 出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得 出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方 道琼斯美国精选REIT指数基金持续经营能力产生重大疑 虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在 审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项 或情况可能导致南方道琼斯美国精选REIT指数基金不能 持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 张振波 曹阳 会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永 道中心11楼 审计报告日期 2021年3月29日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 报告截止日：2020年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末2020年12月31 日 上年度末2019年12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 5,212,383.28 6,077,551.51 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 7.4.7.2 72,316,806.78 84,880,056.03 其中：股票投资 69,311,586.61 84,026,001.72 基金投资 3,005,220.17 854,054.31 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 660,574.68 212,381.83 应收利息 7.4.7.5 244.36 831.48 应收股利 305,735.95 346,716.40 应收申购款 256,638.89 487,847.75 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - 193,015.82 资产总计 78,752,383.94 92,198,400.82 负债和所有者权益 附注号 本期末2020年12月31 日 上年度末2019年12月 31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,723,046.91 1,386,598.45 应付管理人报酬 53,302.54 61,415.26 应付托管费 16,657.04 19,192.29 应付销售服务费 9,200.15 14,078.74 应付交易费用 7.4.7.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 149,207.57 272,390.83 负债合计 1,951,414.21 1,753,675.57 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 80,087,484.14 77,880,106.26 未分配利润 7.4.7.10 -3,286,514.41 12,564,618.99 所有者权益合计 76,800,969.73 90,444,725.25 负债和所有者权益总计 78,752,383.94 92,198,400.82 报告截止日2020年12月31日，基金份额总额80,087,484.14份，其中南方道琼斯美 国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)A类基金份额总额为52,294,236.67份，基金份 额净值0.9632元；南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)C类基金份额总 额为27,793,247.47份，基金份额净值0.9510元。 7.2 利润表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期2020年1月1日至 2020年12月31日 上年度可比期间2019年 1月1日至2019年12 月31日 一、收入 -13,622,609.54 11,674,253.77 1.利息收入 13,672.52 22,339.91 其中：存款利息收入 7.4.7.11 13,672.52 22,339.91 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 证券出借利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） -2,137,277.61 5,945,034.34 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -2,014,687.56 3,516,834.71 基金投资收益 7.4.7.13 -2,422,026.82 168,830.36 债券投资收益 7.4.7.14 - - 资产支持证券投资 收益 7.4.7.15 - - 贵金属投资收益 7.4.7.16 - - 衍生工具收益 7.4.7.17 - - 股利收益 7.4.7.18 2,299,436.77 2,259,369.27 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 7.4.7.19 -11,495,843.56 5,503,773.24 4.汇兑收益（损失以 “－”号填列） -145,834.60 36,284.22 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.20 142,673.71 166,822.06 减：二、费用 1,381,035.14 1,297,884.50 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 575,044.18 549,961.46 2.托管费 7.4.10.2.2 179,701.24 171,862.94 3.销售服务费 7.4.10.2.3 109,027.33 99,103.57 4.交易费用 7.4.7.21 60,679.91 65,733.69 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6.税金及附加 0.07 901.27 7.其他费用 7.4.7.22 456,582.41 410,321.57 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） -15,003,644.68 10,376,369.27 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” -15,003,644.68 10,376,369.27 号填列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金 本报告期：2020年1月1日至2020年12月31日 单位：人民币元 项目 本期2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 77,880,106.26 12,564,618.99 90,444,725.25 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - -15,003,644.68 -15,003,644.68 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“－”号填列） 2,207,377.88 -847,488.72 1,359,889.16 其中：1.基金申购款 128,445,583.14 -3,937,119.43 124,508,463.71 2.基金赎回款 -126,238,205.26 3,089,630.71 -123,148,574.55 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “－”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 80,087,484.14 -3,286,514.41 76,800,969.73 项目 上年度可比期间2019年1月1日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 55,846,306.31 -1,154,644.87 54,691,661.44 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 10,376,369.27 10,376,369.27 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 22,033,799.95 4,886,354.23 26,920,154.18 值减少以“－”号填列） 其中：1.基金申购款 115,969,494.61 17,334,232.74 133,303,727.35 2.基金赎回款 -93,935,694.66 -12,447,878.51 -106,383,573.17 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “－”号填列） - -1,543,459.64 -1,543,459.64 五、期末所有者权益（基 金净值） 77,880,106.26 12,564,618.99 90,444,725.25 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____徐超______ ____徐超____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)(以下简称“本基金”)经中国 证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]831号《关于准予南方道琼 斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复》注册，由南方基金管理股份有 限公司(原南方基金管理有限公司，已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中 华人民共和国证券投资基金法》和《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF) 基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认 购资金利息共募集人民币270,896,502.68元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合 伙)普华永道中天验字(2017)第862号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方道 琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》于2017年10月26日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为271,026,460.34份基金份额，其中认购资金利息折合 129,957.66份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人 为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行。 根据《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和《南方道 琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》的规定，本基金根据认购/ 申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时 收取前端认购/申购费用、不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基 金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为C 类基金份额。A类基金份额通过场内场外两种方式发售，并在交易所上市；C类基金份额通 过场外方式发售，不在交易所上市交易。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2017]755号核准，本基金 49,257,518.00份基金份额于2017年11月24日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资 基金(QDII-LOF)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于道琼斯美国精选REIT指数的成 份券、备选成份券、以道琼斯美国精选REIT指数为投资标的的指数基金(包括ETF)等；已 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先 股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇 票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；在已与中国证监会签 署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募债券型基金及货币 市场基金；与固定收益、信用等标的物挂钩的结构性投资产品、远期合约、互换及经中国证 监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品。本基金的投资组合比例为： 道琼斯美国精选REIT指数成份券、备选成份券及以道琼斯美国精选REIT指数为投资标的的 指数基金(包括ETF)的投资比例不低于基金资产的90%；现金或者到期日在一年以内的政府 债券比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购 款等。本基金的业绩比较基准为：道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期 存款利率(税后)×5%。 本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2021年3月29日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－ 基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布 的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金 业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方 道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2020年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2020 年12月31日的财务状况以及2020年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应 收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的 持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资和债券投资分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产 负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他 各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金 融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其 他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内 确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认 为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量； 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权 利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移 给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部 分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、基金投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易 且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定 公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应 以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指 对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该 限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或 折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他 信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法 取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入 值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估 值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已 确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由 于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实 现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净 值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转 入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除股票交易所在地适用的预缴所得税后的净 额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的基金分红收益扣除基金交易所在地适用的 预缴所得税后的净额，于除权日确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率 或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金 管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为 公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由 基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公 允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异（未完）  |