[年报]赣锋锂业:2020年年度报告
原标题:赣锋锂业:2020年年度报告 江西赣锋锂业股份有限公司 2020年年度报告 2021年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主 管人员)黄婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业 的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济 状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂 需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大 力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车 销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相 关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生 不利影响。 2、锂资源开发风险 根据相关行业准则，如JORC规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不 确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需 要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及 品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样 结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算 的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本 等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政 府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往 研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用 的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 3、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国 政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公 司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩 会受到不利影响。公司须遵守与空气质量、水质量、废物管理、公共健康及安 全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿 山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相关适用经 营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格 的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的 海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守 适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 4、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民 币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导 致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响 货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的 价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一 步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净 值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。 5、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营 业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状 况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。 中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订 立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国 与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会 受到不利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股 权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）， 送红股0股（含税），不以资本公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义.................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................ 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 12 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 26 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 61 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 82 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 90 第八节 可转换公司债券相关情况 .............................................................................................. 91 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况....................................................................... 95 第十节 公司治理 ....................................................................................................................... 105 第十一节 公司债券相关情况 ................................................................................................... 105 第十二节 财务报告 ................................................................................................................... 113 第十三节 备查文件目录 ........................................................................................................... 263 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋锂电 指 江西赣锋锂电科技有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 惠州赣锋 指 惠州赣锋锂电科技有限公司 深圳赣锋 指 深圳市赣锋物流有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 江苏赣锋 指 江苏赣锋动力科技有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 浙江沙星 指 浙江沙星科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 腾远钴业 指 赣州腾远钴业新材料股份有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司） 荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithium Netherlands Co. BV（荷兰赣锋有限公司） Mariana 锂业 指 Mariana Lithium Co.,Limitied Exar Capital 指 Exar Capital BV 青海良承 指 青海良承矿业有限公司 海西良锂 指 海西良锂矿业有限公司 上海赣锋 指 赣锋国际贸易（上海）有限公司 国际锂业/ILC 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司） BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司） 皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司） Minera Exar/ME 指 Minera Exar S.A LG化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft 德国大众 指 Volkswagen AG Altura 指 Altura Lithium Operations Pty Ltd（澳大利亚Altura锂业公司） SQM 指 Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.，智利化工、矿业公司 Bacanora 指 Bacanora Lithium Plc Sonora 指 Sonora Lithium Ltd 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H股 指 公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 赣锋转债 指 2017年发行的可转换公司债券 赣锋转2 指 2020年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A股）； 贛鋒鋰業（H股） 股票代码 002460（A 股）； 01772（H 股） 股票上市证券交易所 深圳证券交易所； 香港联交所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有） GANFENG LITHIUM CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http://www.ganfenglithium.com 电子信箱 info@ ganfenglithium.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 李易川 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 0790-6415606 传真 0790-6860528 0790-6860528 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司 已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金 属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发 挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及 发展顶尖技术。 历次控股股东的变更情况（如有） 2018年10月11日公司H股挂牌上市后，截至本报告披露日，李良彬先生有权行 使的公司已发行股本总额约20.13%的投票权，低于30%的公司已发行股本总额比 例。根据香港证券及期货条例317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股 东，其仍为公司单一最大股东。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（A股） 安永会计师事务所（H股） 会计师事务所办公地址 北京市东长安街1号东方广场安永大楼16层 香港中环添美道1号中信大厦22 楼 签字会计师姓名 梁宏斌、蔡景琦 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道益田 路5023号平安金融中心B座 24层 孟娜、周阳 2021年12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 5,523,986,077.27 5,341,720,203.72 3.41% 5,003,882,888.26 归属于上市公司股东的净利润 （元） 1,024,658,530.56 358,070,976.45 186.16% 1,341,340,787.55 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 402,217,578.74 694,423,298.55 -42.08% 1,256,112,615.76 经营活动产生的现金流量净额 746,368,363.37 669,286,082.56 11.52% 685,231,948.00 （元） 基本每股收益（元/股） 0.79 0.28 182.14% 1.18 稀释每股收益（元/股） 0.79 0.28 182.14% 1.18 加权平均净资产收益率 11.07% 4.38% 6.69% 25.85% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 22,020,373,319.53 14,213,031,883.33 54.93% 13,638,770,655.32 归属于上市公司股东的净资产 （元） 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 28.13% 8,041,697,667.81 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,024,658,530.56 358,070,976.45 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 按国际会计准则调整的项目及金额 专项储备 649,612.47 2,675,697.20 按国际会计准则 1,025,308,143.03 360,746,673.65 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,078,841,300.29 1,308,080,387.30 1,506,043,225.99 1,631,021,163.69 归属于上市公司股东的净利润 7,746,065.51 148,739,131.73 173,997,717.42 694,175,615.90 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 71,858,319.41 101,943,987.23 92,805,499.61 135,609,772.49 经营活动产生的现金流量净额 -138,580,433.01 328,359,406.66 11,331,874.79 545,257,514.93 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -6,633,062.19 -13,150,612.57 -774,078.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 84,613,636.46 54,817,421.55 157,562,689.13 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 118,053,903.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 546,993,003.69 -386,145,332.40 -167,653,370.24 主要是本年所持有的 金融资产的公允价值 变动收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,165,839.76 -843,148.07 16,019,298.42 减：所得税影响额 1,366,786.38 -8,969,349.39 37,980,270.39 合计 622,440,951.82 -336,352,322.10 85,228,171.79 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》及《深圳证券交易所行业 信息披露指引第18号——上市公司从事化工行业相关业务》的披露要求 （一）赣锋生态系统 公司是世界领先的锂生态企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造 商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业 价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电 池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集 最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、航空航天、功能材料及制药等应用领域，大部分客户均为各 自行业的全球领军者。 赣锋生态系统不断促进公司推出新产品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。公司的一体化供应和赣锋 生态系统内各业务板块的业务及关联关系如下： 上游锂资源：公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰、墨西哥和我国青海、江西等 地，掌控了多块优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系。公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion 项目。公司通过持续投资上游锂资源公司及签署长期战略采购协议，保障并巩固了上游优质锂原材料的稳定供应。 锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要产品包括(1)电池级氢氧化锂，(2)电池级碳酸锂，(3)氯化锂， (4)氟化锂等，广泛应用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括全球电池正极材料制 造商、电池供应商和汽车OEM厂商。 金属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够根据客户需要生产不同规格型号及厚度的金属锂锭、锂箔、锂 棒、锂粒子、锂合金粉及铜锂或锂铝合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他工业品材料， 客户包括电池制造商及医药企业。金属锂原料主要是氯化锂，来自公司锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块的内部供应， 以及从医药企业含锂催化剂溶液中回收的氯化锂。 锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子电池，主要用 C:\Users\605297\AppData\Local\Temp\WeChat Files\a255ce5ba5ae3bdd8f8a2df93855a87.jpg 于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑、TWS耳机、无人机等。公司积极推进 固态锂电池的研发、生产和商业化应用。 锂电池回收：电动汽车及消费型电子产品的使用必将带动退役锂电池处理的社会需求不断增加，公司开展锂电池回收业 务市场前景广阔，经济潜力巨大，并可进一步丰富了锂原料的多元化供应渠道，实现锂、镍、钴、锰等金属的资源综合循环 利用。公司回收退役锂电池业务为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案，进一步巩固与来自电池生产 业务客户的关系。 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售 至逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先 的汽车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。 公司在全球范围内拥有9大生产基地、2大研发基地，掌控了8处优质锂资源： （二）行业市场分析 1、锂资源市场分析 全球锂资源供给大部分来自盐湖和硬岩锂矿，其中成熟的盐湖主要分布在南美锂三角和中国，大部分锂矿山依然集中在 西澳。根据五矿证券研究报告，2015-2020年全球矿石锂产量（精矿形式）从6.1万吨LCE大幅增长至21.0万吨LCE，同时全 球盐湖锂产量从9.7万吨LCE增长至18.4万吨LCE。2019年全球LCE需求量为30.9万吨，2020年为36.9万吨。近年来，作为下 游锂化工原料的锂矿产量的增加，极大地满足了对锂化工产品不断增长的需求。与从盐湖提取的锂产品相比，使用锂矿生产 锂产品的生产周期相对较短。 (1) 锂辉石精矿市场 在过去三年里，位于澳大利亚西部的几座新的锂矿山陆续投产，一些现有的项目也宣布或执行了扩张计划。2020年初， 澳洲锂精矿市场受供给过剩的影响，锂精矿价格维持在较低水平。2020年下半年，部分锂精矿供应商如Altura无法承受锂价 低迷带来的经营压力宣布破产倒闭，澳洲锂精矿市场的供应端进行了一次重新洗牌，市场供应过剩的局面得到缓解。根据 Fastmarket的数据，截至2021年1月，5%-6%锂辉石精矿的中国到岸价格为约合450-460美元╱吨，锂精矿市场的情况正逐渐 好转，行业逐渐由供需平衡转变为供应紧张的状态。锂精矿价格的持续上涨将对公司产品价格起到支撑作用，为公司的经营 利润带来一定程度的积极影响。 (2) 盐湖卤水市场 南美在产卤水项目主要分布在智利和阿根廷，行业集中度非常高。南美盐湖资源未来的增量主要包括公司 30000 35000 40000 45000 50000 55000 60000 65000 70000 75000 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 中国碳酸锂与氢氧化锂现货价格（单位：元/吨） 电池级碳酸锂 电池级氢氧化锂 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2020 年 1 月 2020 年 2 月 2020 年 3 月 2020 年 4 月 2020 年 5 月 2020 年 6 月 2020 年 7 月 2020 年 8 月 2020 年 9 月 2020 年 10 月 2020 年 11 月 2020 年 12 月 2021 年 1 月 亚洲碳酸锂与氢氧化锂到岸价（单位：美元/吨） 碳酸锂到岸价 氢氧化锂到岸价 Cauchari-Olaroz在内的几个项目的投产和扩产，由卤水资源带来的锂化合物的供给增量集中在2020年以后。短期来看，由于 各厂家对未来市场需求的判断，再加上新冠病毒疫情全球大流行的影响，南美各锂项目的扩产均有逐步延后现象。这在一定 程度上将会降低锂化合物短期供给的增量，为未来定价环境的改善创造条件。 2、锂化合物市场分析 近年来，中国市场主要锂化合物价格波动幅度较大。2020年一季度主要生产企业因国内现货供应偏紧，加上物流运输成 本上涨等因素，价格出现小幅上涨，企业恢复正常生产后，二季度锂化合物价格回落，自2020年下半年起，中国市场主要锂 化合物价格跌幅逐渐趋缓，其中碳酸锂价格于9月份开始逐渐回升，氢氧化锂价格于12月份开始回升，两者从2020年底开始 均表现出明显的上升趋势，其中碳酸锂价格较氢氧化锂价格表现出更为明显的反弹迹象。具体走势如下图所示： 数据来源：亚洲金属网、五矿证券研究 与此同时，国际市场的主要锂化合物价格变化相对平稳。以亚洲市场为例，碳酸锂与氢氧化锂的到岸价自2020年初开始 逐渐平稳。具体走势如下图所示： 数据来源：Benchmark 中国电动汽车补贴退坡对电动汽车市场特别是低端电动车市场产生了较大影响。取消对低里程电动汽车补贴导致当地小 型电动汽车制造商对锂化合物的需求下降。目前，削减补贴的影响已经在国内市场逐渐消化。此外，由于目前新能源车行业 的爆发，磷酸铁锂电池的需求大幅增长，相应的锂化合物市场需求同步增长，行业逐渐从供需平衡转变为供应紧张的状态。 在政策影响逐渐消化及产业需求上升的双重刺激下，锂化合物价格逐渐回升。公司作为锂化合物深加工行业的龙头企业，将 得益于行业洗牌带来的机会，不断加强自身的竞争力，并进一步巩固和提升公司的行业地位。 2020年，氢氧化锂因高镍三元电池的快速发展成为锂化合物的主要增长动力。根据五矿证券的研究报告，2020年全球单 水氢氧化锂的需求量约为12.30万吨，其中锂离子电池领域的需求约为9.88万吨。预计2025年全球氢氧化锂的需求总量将大幅 增长至57.5万吨，2020–2025年的复合平均年增长率约36.35%，2024年全球对于氢氧化锂的需求量预计将超越碳酸锂。2020 年全球氢氧化锂市场的供应集中度较高，按照产能与产量划分的份额如下图所示： 数据来源：五矿证券研究所 3、电动汽车市场分析 受新冠肺炎疫情的影响，2020年全球电动车市场经历了一个无比艰难的开局，但在排放法规趋紧和补贴政策的双重影响 下，从2020年下半年开始，全球新能源市场大爆发。高工产业研究院(GGII)发布的《电动汽车产业链数据库》统计，2020年 全球电动乘用车销量约为287.1万辆，同比增长42%。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可 度提高，电动汽车销量预计将维持良好的发展态势。GGII的预测显示，到2025年，全球电动汽车销量将达到1,150万辆，相 较于2020年年均复合增长率为32%。具体走势如下图所示： 数据来源：高工产业研究院（GGII），EVSales，海通证券研究所 在疫情、政策及产业需求的复合影响下，我国电动汽车市场自2020年7月开始，月度销量同比持续呈现大幅增长。2020 年，产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%，产销量创历史新高。在2020年汽车整体销量同比下 滑1.8%的背景下，电动汽车逆势增长10.9%，渗透率同比提升0.7%至5.4%。参考《电动汽车产业发展规划（2021-2035 年）》 政策中提及的电动汽车新车销量占比20%的目标，电动汽车行业仍存在广阔的发展空间，电动汽车产业链长期增长趋势仍维 持较高的确定性。 报告期内国内重要新能源汽车相关政策如下： 颁布部门 颁布时间 产业政策 相关内容 工信部 2020年4月7日 关于修改〈新能源汽车生产企业 及产品准入管理规定〉的决定 （征求意见稿） 降低电动汽车生产企业准入门坎，删除了 规定内容中有关「设计开发能力」的准入 审查要求，删除新建纯电动车乘用车生产 企业应同时满足《新建纯电动乘用车管理 规定》的条款。 财政部等三部委 2020年4月22日 关于新能源汽车免征车辆购置 税有关政策的公告 自2021年1月1日至2022年12月31日，对购 置的电动汽车免征车辆购置税。 财政部等四部委 2020年4月23日 《关于完善新能源汽车推广应 用财政补贴政策的通知》 电动汽车推广应用财政补贴政策实施期 限将延长至2022年底，在此基础上，平缓 补贴退坡力度和节奏，原则上每年补贴规 模上限约200万辆。电动乘用车补贴前售 价须在30万元以下（含30万元）。 生态环境部等四部门 2020年5月14日 《关于调整轻型汽车国六排放 标准实施有关要求的公告》 自2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽 车国六排放标准，禁止生产国五排放标准 轻型汽车，进口轻型汽车应符合国六排放 标准。 工信部等五部委 2020年6月22日 《关于修改〈乘用车企业平均燃 料消耗量与电动汽车积分并行 管理办法〉的决定》 明确了2021-2023年电动汽车积分比例要 求，2019年度、2020年度、2021年度、2022 年度、2023年度的电动汽车积分比例要求 逐年上升。增加了引导传统乘用车节能的 措施，对生产╱供应低油耗车型的企业在 核算电动汽车积分达标值时给予核算优 惠。乘用车企业可以使用2021年度产生的 电动汽车正积分对2020年度产生的电动 汽车负积分进行抵偿。此次决定有助于车 企根据自身情况合理安排以更好的完成 考核要求，进一步提升车企研发生产电动 汽车的积极性，从而有利于电动汽车市场 的长期健康发展。 工信部等三部委 2020年7月15日 《关于开展新能源汽车下乡活 动的通知》 持续期较短，从2020 年7月到12月仅6个 月时间，是临时性的刺激政策；参与车企 共计十家车企，合计16款车型。价格低廉， 适应农村地区的需求，活动所需资金由地 方政府和车企承担。 工信部 2020年7月30日 《关于修改<新能源汽车生产企 业及产品准入管理规定>的决 该项决定自2020年9月1日起施行。新的准 入规定删除申请新能源汽车生产企业准 定》 入有关「设计开发能力」的要求；将新能 源汽车生产企业停止生产的时间由12个 月调整为24个月；删除有关新能源汽车生 产企业申请准入的过渡期临时条款。 国务院常务会议 2020年10月9日 《新能源汽车产业发展规划》 明确引导新能源汽车产业有序发展，推动 建立全国统一市场，提高产业集中度和市 场竞争力。《规划》指出了四个关键发展 方向。（1）加大关键技术攻关，鼓励车 用操作系统、动力电池等开发创新；（2） 加强充换电、加氢等基础设施建设，加快 形成快充为主的高速公路和城乡公共充 电网络。对作为公共设施的充电桩建设给 予财政支持，鼓励开展换电模式应用；（3） 鼓励加强新能源汽车领域国际合作；（4） 加大对公共服务领域使用新能源汽车的 政策支持。 财政部等四部委 2020年12月31日 《关于进一步完善新能源汽车 推广应用财政补贴政策的通知》 2021年保持现行购置补贴技术指标体系 框架及门槛要求不变，2021年新能源汽车 购置补贴标准在2020年基础上退坡20%。 为加快公共交通等领域汽车电动化，城市 公交、道路客运、出租（含网约车）、环 卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场 以及党政机关公务领域符合要求的新能 源汽车，2021年补贴标准在2020年基础上 退坡10%。为加快推动公共交通行业转型 升级，地方可继续对新能源公交车给予购 置补贴。 中国电动汽车补贴政策期限延长至2022年，短期而言，是中国政府根据目前行业发展情况制定的合理化扶持政策，平缓 补贴退坡力度和节奏，促进电动汽车消费。长期而言，随着补贴的完全退坡，电动汽车行业的发展核心在于降低成本和提高 产品质量。 报告期内国际重要电动汽车相关政策如下： 颁布部门 颁布时间 产业政策 相关内容 德国政府委员会 2020年2月17日 「Umweltbonus」（环境奖金） 计划 最新补贴政策将电动汽车购车补贴金额提 升50%。纯电最高补贴9,000欧元（持续到 2021年底），但车价要小于4万欧元。车价 在40,000-60,000欧元，补贴5,000欧元。 美国国家公路交通安全 管理局(NHTSA)和美国 环境保护署(EPA) 2020年3月31日 安全经济燃油效率(SAFE)新规 则 未来将用「安全经济燃油效率(SAFE)新规 则」来取代「企业平均燃油经济(CAFE)规 则」。根据最新的SAFE规则，2021-2026 年，汽车制造商当年的乘用车和轻型卡车 需要每年将平均燃油经济性提高1.5%，最 终达到40mpg。 欧盟委员会 2020年5月19日 绿色经济复苏计划 欧盟拟将提振电动车产业作为绿色经济复 苏的重要组成部分，包括鼓励车企生产销 售清洁能源汽车并加大力度投资充电基础 设施。其中，对零排放车型免征增值税或 将加速欧洲电动车购置平价，大幅刺激消 费。 法国政府委员会 2020年5月27日 80亿欧元汽车产业援助计划 补贴政策加码，给购买电动车的私人消费 者的政府补贴从6,000欧元提高到7,000欧 元，商业客户可获得5,000欧元补贴；换购 柴╱汽油车也可得到3,000欧元补贴，换购 纯电动车型获得5,000欧元补贴。 美国众议院运输和基础 设施委员会 2020年6月3日 投资美国环境和地面运输新愿 景（美国INVEST）法案 将4940亿美元投资美国环境和地面运输， 其中涉及投资EV充电基础设施和零排放 公交。此法案的发布体现出联邦层面对于 交运电动化发展的目标，公共出行电动化 市场较大，而充电设施建设推动车桩比进 一步优化，将会进一步推动电动汽车新车 市场销售占比。 德国政府委员会 2020年6月3日 1,300亿欧元经济刺激计划 提高电动车补贴以及降低增值税税率，期 限为2020-2021年。其中包括2011年－2025 注册纯电动车，免缴10年的税收。插电式 混动汽车需缴税，但税率较燃油车更低。 增值税由19%下调至16%。 2020年是全球电动化元年，电动汽车发展核心驱动力来自于「政策+优质供给+需求」的共振。其中欧洲碳排放法规、 中国双积分政策都是全球电动汽车行业发展的核心驱动力。当前海外不断加大对电动汽车推广力度，多国纷纷推出高强度电 动车支持政策，通过加大补贴力度来激发终端用户需求。 短期新型冠状病毒疫情影响不改电动汽车发展趋势。预计在不久的将来全球汽车电动化将迈入加速期，这得益于国内外 OEM厂商推出的高质量电动汽车。根据五矿证券的预测，2021年中国电动车销量为184.2万辆至218.5万辆，全球电动车销量 为418.0万辆至468.3万辆。随着2020年新冠病毒疫情影响不断减弱，以及世界范围内OEM车厂电动车型的上市，电动汽车制 造端增长趋势迅猛，全球电动化有望加速。中国及全球的电动汽车市场有望逐渐恢复。 报告期末，国际上主要传统汽车制造企业燃油车退出时间计划如下： 代表车企 燃油车启动退出时间 未来规划 大众 2030年 最迟2030年前，实现所有车型电动化，传统燃油车彻底停止销售 宝马 2020年 2022年起所有车系具备纯电动选项，新能源汽车销量占比提高到25-25%,到2025 年，推出25款新能源车型 沃尔沃 2019年 2019年其停止生产销售传统内燃机车型；2025年售出100万辆电气化汽车 戴姆勒 2022年 2022年将停产停售旗下全部传统燃油车；Smart品牌将率先开始停售燃油车型 福特 2022年 2020年初之前推出超过10款纯电动车；2025年燃油车车型全部电动化 丰田 2025年 2022年前将发布12款纯电动车,计划在2025年停止生产传统燃油汽车 克莱斯勒 2019年 2019年开始，玛莎拉蒂只生产电动和混动车型；2021年Jeep品牌车型将全部采用电 动版本 数据来源：公共信息收集 4、动力电池回收利用市场分析 考虑到动力电池生命周期，目前中国锂动力电池的直接报废量还未到爆发期，废电池来源仍以电池厂的生产废料及电子 消费类锂电池为主。从布局上看，产业链上下游企业均在积极开展回收再利用布局，随着动力电池报废高潮的临近，对废弃 动力电池加以合理回收利用有极大的意义和必要性；从应用领域看，退役动力电池在储能和低速电动车等领域有着巨大的应 用潜力。2020年退役动力锂电池超过20GWh，根据招商证券推算，2021年退役动力锂电池达到33.95GWh，2025年退役动力 锂电池达到134.49GWh。 数据来源：招商证券 （三）公司主要产品工艺流程 1、锂辉石及卤水的锂原料提取选矿流程： 2、电池级碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程： 3、工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程： 4、锂离子电池电芯的生产流程： 5、从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程： （四）报告期内勘探支出 报告期内，Mariana产生的采矿勘探支出折合人民币3,781.05万元；Avalonia产生的采矿勘探支出折合人民币166.30万元。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额 16.36亿元，较期初减少55.53%，主要是Minera Exar S.A 和Exar Capital BV纳入合并范围，对应的长期股权投资本期合并抵消所致 固定资产 无重大变化 无形资产 无形资产期末余额35.62亿元，较期初增加924.45%，主要是Minera Exar S.A的无 形资产纳入合并报表所致 在建工程 在建工程期末余额37.61亿元，较期初增加312.50%，主要是Minera Exar S.A的在 建工程纳入合并报表所致 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 RIM50%股 权 收购股权 截至2020年 12月31日， RIM总资产 和净资产分 别折合人民 币20.08亿元 和12.26亿 元。公司按持 股比例计算 澳大利亚 多元化矿业 的勘探和开 发 亏损0.69亿 元人民币 5.73% 否 的净资产份 额为人民币 6.13亿元 LAC14.84% 股权 收购股权 截至2020年 12月31日， LAC总资产 和净资产分 别折合人民 币30.40亿元 和21.53亿 元。公司按持 股比例计算 的净资产份 额为人民币 3.19亿元 加拿大 锂矿开发 亏损2.86亿 元人民币 2.98% 否 Minera Exar 51%股权 收购股权 截至2020年 12月31日， Minera Exar 总资产和净 资产分别折 合人民币 57.98亿元和 38.83亿元。 公司按持股 比例计算的 净资产份额 为人民币 19.80亿元 阿根廷 锂盐湖开发 尚在建设中， 未盈利 18.50% 否 Exar Capital 51%股权 收购股权 截至2020年 12月31日， Exar Capital 总资产和净 资产分别折 合人民币 18.34亿元和 8.42亿元。公 司按持股比 例计算的净 资产份额为 人民币4.29 亿元 阿根廷 锂盐湖开发 尚在建设中， 未盈利 4.01% 否 三、核心竞争力分析 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 公司是世界领先的锂生态企业，是全球锂行业唯一同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的企业， 拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满 足客户独特且多元化的需求，公司在锂行业多个产品的市场份额占据领先地位。 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了大量机会。中国是全球锂增长最快的市场， 锂电池及其他含锂终端产品的市场潜力巨大，锂电池材料及锂电池制造产业的发展，将继续高度依赖上游锂资源的稳定供应。 公司的市场领先地位，将有利于公司把握全球新能源产业发展的增长机会，进一步提升公司盈利能力。 全球锂化合物及金属锂行业拥有高行业准入壁垒，包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知 识及研发能力；(3)庞大的初始资本开支及提前开发时间；(4)与多元的蓝筹客户建立合作；(5)管理经验及人才储备。 2、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链 赣锋锂业拥有垂直整合的业务模式，构建打通上、中、下游的产业生态系统。我们的业务贯穿上游锂资源开发、中游锂 盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率 及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。 公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，在生产过程中积累了丰富的行业经验及专业技术知识，能够以具成本效益的方 式生产优质的锂产品，并成功开发及实施了一系列创新生产技术，提高产品质量及改善盈利能力。目前，锂化合物及金属锂 仍为公司垂直整合业务模式的核心。凭借锂产品业务的市场及技术优势，公司已成功将上游业务拓展至锂资源开发以获取锂 原材料的供应，将下游业务拓展至电池制造及回收，以掌握最新市场动向及累积顶尖的专业知识。投资上游锂矿资源开发使 公司拥有稳定优质的锂原材料供应，向下游锂电池制造及回收业务延伸使公司的锂生态产业链更加完整，提升了公司的竞争 优势。 公司极大地发挥了不同业务板块的协同效应。例如，电池生产业务的主要供应商就是锂加工业务的客户，通过与客户的 良好业务合作，公司能够更深刻了解锂产品产业链，提高电池产品的竞争力，把握电动汽车电池需求急剧增长带来的机遇。 公司回收锂电池的能力可有效满足电池制造商及电动汽车生产商的退役电池回收处理业务的需要，有利于巩固与客户的业务 关系。此外，固态电池的阶段式开发亦将通过垂直整合的业务模式实现，包括锂化合物及金属锂等主要原材料的稳定供应、 锂化合物业务积累的经营规模、生产经验、人才储备等，都将无法轻易复制。 3、锁定稳定且优质的锂原材料供应 获得充足的优质锂原材料供应对实现业务规模及锂产品行业的增长至关重要，公司通过在全球范围内的锂矿资源布局， 分别在澳大利亚、阿根廷、墨西哥、爱尔兰和我国青海、江西等地，掌控了多处优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化 的原材料供应体系。 通过投资锂矿资源，公司能够获得稳定优质的锂原材料供应，现有的包销协议可支持公司当前产能及现有扩产计划的锂 原材料需求。长期优质、稳定的锂原料供应保障了公司的业务营运，成本优势将提高公司竞争力、改善盈利能力及巩固行业 领先地位。 4、强大的蓝筹客户资源 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的蓝筹客户资源，产品销售至逾10 个国家，主要用于电池、化学品及医药行业。 公司能持续满足或超出客户对服务质量及可靠性的要求，与众多的客户建立了紧密联系。公司众多客户均为各自行业的 全球领军者，要求从可靠的供应商采购锂产品以保持产品高质量及一致性。优越的执行能力及质量控制使公司能够持续满足 并超越客户设定的标准，有助于公司与客户建立牢固的关系。多数国际蓝筹客户开始采购公司产品前会实施严格的认证，并 具有很高的客户忠诚度，他们的认可证明了公司一贯的优质品质及于锂产品化合物及金属锂行业的领先地位，对公司自一种 产品销售扩展至多种产品时缩短了新产品的认证周期。 5、先进的工艺技术水平和卓越的研发能力 公司拥有先进的技术及生产工艺，是全球锂行业唯一同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的企业， 拥有五大类逾40种行业领先的锂化合物及金属锂产品。公司开发了一系列全新生产技术及工艺，大幅提升产品质量、确保成 本效益及提高整体盈利能力，并不断加大研发投入用于技术项目研发和科研成果产业化，承担国家和省级重大科研项目，主 持和参与国家及行业标准制定，在锂产品行业的技术创新方面持续获得突破。公司正在开展对固态锂电池的技术研发和产业 化建设，预期将大幅减少第一代锂电池的安全问题及续航里程问题，公司开发的第一代固态锂电池研制品已通过多项第三方 安全测试和多家客户送样测试。 赣锋锂业作为全球锂行业领军企业，坚持走“技术创新驱动”的高质量发展路线，拥有“国家企业技术中心”、“锂基新材 料国家与地方联合工程研究中心”、“国家博士后科研工作站”、“院士工作站”等国家级科研创新平台，承接国家重点科技研 发项目，孕育行业尖端技术研发成果，在锂电新材料研发领域始终走在行业前列。我们拥有“江西省重点实验室”、“江西省 锂电新材料工程技术研究中心”、“江西省中小企业公共服务示范平台”、“江西省工业设计中心”等省级设计研发平台，先后 被授予“国家技术创新示范企业”、“中国优秀民营科技企业”、“国家级绿色工厂”等一系列荣誉称号。 6、富有远见且经验丰富的管理团队，完备的人才储备 公司董事长兼创办人李良彬先生、副董事长王晓申先生在锂行业经验丰富，是富有远见的战略领导者，带领公司的高管 团队取得了财务表现良好的历史业绩，高管团队的持续性及稳定性对执行公司战略，推动公司整体业务在快速变革的锂行业 中持续增长及发展至关重要。 公司在锂化合物及金属锂行业多年的经验积累了一支高素质的员工队伍，通过业务板块的扩展，公司亦建立了一支电池 生产及回收人才团队。丰富专业知识的管理团队和技术熟练的员工队伍储备使公司始终保持行业的领先地位。公司制定“人 才发展战略规划”，建立人才长效激励机制，充分激发人才创新能力，先后被评为“江西省人才示范点”、“江西省锂电新材料 优势科技创新团队”和“江西省研究生教育创新基地”。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）经营情况说明 报告期内，公司营业收入由2019年的53.42亿元增加至2020年的55.24亿元，增长率为3.41%；归属于上市公司股东的净 利润由2019年3.58亿元增加至2020年的10.25亿元，同比上升186.16%。公司总资产由2019年的142.13亿元增加至2020年的 220.20亿元，增长率为54.93%；归属于上市公司股东的净资产由2019年的83.55亿元增加至2020年的107.06亿元，增长率为 28.13%。 2020年公司国内业务营业收入为39.23亿元，占营业收入的71.02%，同比上升11.89%，海外业务营业收入为16.01亿元， 占营业收入的28.98 %，同比下降12.79%，主要因为多家与公司长期合作的海外汽车OEM厂商近年在国内建厂，导致公司出 口业务减少。海外业务主要以锂盐产品出口为主，主要业务情况如下： 客户名称 协议签署日期 合作内容 韩国LG化学 2018年8月 2019年至2025年，由公司及赣锋国际向LG化学销售氢氧化锂及碳酸锂产品。 特斯拉 2018年9月 2018年至2020年（可展期三年），特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋锂业全资子 公司赣锋国际采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的 20% 德国大众 2019年4月 约定未来十年将向德国大众及其供应商供应锂化工产品，在锂材料供应协议之外，德 国大众还将与公司在电池回收和固态电池等未来议题上进行合作 德国宝马 2019年12月 公司及赣锋国际将于2020年-2024年（之后双方同意可延长）向德国宝马指定的电池或 正极材料供货商供应锂化工产品的品种和具体数量，价格依据市场价格变化调整。 （二）全球生产基地 报告期末，公司在全球范围内拥有9个生产基地，为满足锂产品快速增长的市场需求，公司通过现有生产线技术改造及 新建生产线来进一步扩充产能。产能扩充将有助于扩大公司的全球市场份额，满足客户对公司产品不断增长的需求。公司主 要生产基地如下： 锂化合物及金属锂 生产基地 位置 主要产品 化工园区 投产年份 基础锂厂 江西新余 碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂、丁基锂 新余高新区 2014年 宁都赣锋 江西宁都 碳酸锂 宁都工业园区 2018年 Cauchari-Olaroz 阿根廷 碳酸锂 - 在建 奉新赣锋 江西奉新 金属锂 冯田开发区 2011年 宜春赣锋 江西宜春 金属锂 宜春经开区 2013年 锂电池 生产基地 位置 主要产品 投产年份 东莞赣锋 广东东莞 聚合物锂电池 2016年 赣锋锂电 江西新余 锂离子动力电池、储能电池 2016年 赣锋电子 江西新余 智能穿戴产品专用聚合物锂电池、 TWS无线蓝牙耳机电池 2018年 浙江锋锂 江西新余 第一代固态锂电池 在建 江苏赣锋 江苏苏州 动力与储能电池组、电池管理系统 2019年 惠州赣锋 广东惠州 聚合物锂电池、TWS无线蓝牙耳机电池 在建 锂电池回收 生产基地 位置 主要产品 化工园区 投产年份 赣锋循环 江西新余 锂回收溶液、三元前驱体 新余高新区 2017年 （三）公司上游锂资源情况 报告期内，公司持续获取全球上游优质锂资源，不断丰富与拓宽原材料的多元化渠道供应，进一步增持Minera Exar的股 权比例至51%，并实施控股，用以帮助推动阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目投资开发进度；除此之外，公司继续增持墨西 哥锂黏土项目公司Sonora的股权比例，积极探索多元化的锂资源供应。 截至本报告期末，公司在全球范围内直接或间接拥有权益的上游锂资源情况如下： 爱尔兰 Avalonia (锂辉石) 总资源量：勘探中 权益比例：项目层面55% 阿根廷 Mariana（卤水） 总资源量: 519.6万吨LCE 权益比例: 项目层面88.75% Cauchari-Olaroz (卤水) 总资源量: 2,458万吨LCE 权益比例: 项目层面51%，美洲锂业层 面14.84% 澳大利亞 Mount Marion（锂辉石） 总资源量:242万吨LCE 权益比例: RIM层面50% Pilbara Pilgangoora（锂辉石） 总资源量: 693万吨LCE 权益比例: Pilbara层面6.33% 中国 宁都河源 (锂辉石) 总资源量: 10万吨LCE 权益比例: 100.0% 墨西哥 Sonora（锂黏土） 总资源量：882万吨LCE 权益比例：项目层面22.5%， Bacanora层面25.74% 注： 总资源量数据为指定资源量、指示资源量、推定资源量之和。其中锂辉石总资源量LCE数据由矿石所含氧化锂资源量换 算得出。 (1) Mount Marion的现有产量为40万吨╱年的锂精矿，为公司目前锂原材料的主要来源。 (2) Cauchari-Olaroz是位于阿根廷西北部胡胡伊省(Jujuy)的锂盐湖。截至报告期末，公司直接持有Cauchari-Olaroz项目51% 股权。Cauchari-Olaroz项目的含锂卤水资源量为约合2,458万吨LCE，是目前全球最大的盐湖提锂项目之一，支持年产量超过 4万吨电池级碳酸锂并持续40年。公司订立了包销协议，获得Cauchari-Olaroz规划年产4万吨电池级碳酸锂中76%的产品包销 权。Cauchari-Olaroz计划于2021年完成大部分项目建设，由于受新型冠状病毒疫情的影响，该项目延期至2022年上半年试车 生产； (3) Mariana是一个位于阿根廷萨而塔省的锂钾盐湖。根据澳大利亚地质咨询公司Geos矿业编制的最新资源评估报告， Mariana项目的控制及推断锂资源量为约合519.6万吨LCE。Mariana项目已于2019年顺利完成了可行性研究工作，计划在2021 年内拿到建厂环评许可后开始建设。 C:\Users\605297\AppData\Local\Temp\WeChat Files\5ead0db42ed47b34841eb70f95905a2.jpg (4)Sonora项目是位于墨西哥的锂粘土提锂项目，是公司与Bacanora共同持有的项目。截至报告期末，公司持有Sonora项 目层面22.5%股份，持有Bacanora层面25.74%股份。根据Sonora项目的最新可行性研究报告，该项目总锂资源量为约合882万 吨LCE，是目前全球最大的锂资源项目之一。得益于锂粘土资源的独特优势，该项目的提锂工艺特点是能够同时兼具矿石提 锂以及盐湖提锂的优点，既能够以类似矿石提锂的速度在短时间内完成提锂过程，也能够以类似卤水提锂的成本以较低成本 完成提锂。目前该项目仍在建设过程中。 (5) Pilbara Pilgangoora钽锂矿项目位于西澳黑德蓝港外120公里，为世界上最大的锂辉石矿山之一。Pilgangoora钽锂矿项 目的锂资源约合693万吨LCE，平均含锂量为1.26%，目前该项目由Pilbara全资持有。报告期末，公司持有Pilbara 6.33%的股 权。 (6) 宁都河源矿山位于江西省赣州市宁都县，由公司自行运营及开采，宁都河源矿的锂资源量为约合10万吨LCE，平均 氧化锂含量1.03%。 (7) Avalonia是位于爱尔兰的锂辉石矿山。报告期末，公司持有其55%的股权。Avalonia目前处于勘探初期，尚无法估计 其锂资源储量。 报告期末，公司在全球范围内已签订的锂资源及锂资源项目产出锂产品包销情况如下： 资源类型 项目名 目前包销情况 项目情况 锂辉石 Mount Marion 公司于2017年至2019年可包销Mount Marion生产的全部锂精矿， 2020年后每年包销不少于192,570吨的锂精矿 运营中 Pilbara Pilgangoora 项目一期每年向公司提供不超过16万吨6%的锂精矿；项目二期 建设投产后，每年将会向公司提供最高不超过15万吨的锂精矿 项目一期运营 中 Manono 公司已获得初始期限为5年的包销权，且可根据公司自身需求选 择是否再延长5年期限。从第三年起，每年向公司提供6%的锂精 矿将增加到16万吨 建设中 卤水 Cauchari-Olaroz 公司已获得规划年产4万吨电池级碳酸锂中76%的产品包销权 建设中 Mariana 对产出产品按照项目权益比例包销 建设中 锂黏土 Sonora 公司对项目一期的50%锂产品产出进行包销，且公司将拥有选择 权增加项目二期锂产品包销量至75% 建设中 （四）公司锂电池与电池回收业务 公司的锂电池业务已布局消费类电池、TWS电池、动力/储能电池以及固态电池等各领域的技术路径方向，并专注各自 的细分市场。为了加快锂电板块的发展，2020年公司完成了赣锋锂电的增资扩股，并引入了员工持股平台。赣锋锂电全资子 公司惠州赣锋计划投资不超过30亿人民币用于建设高端聚合物锂电池研发及生产建设基地。报告期内，各电池细分领域情况 如下： 消费类电池：东莞赣锋3,000万只/年全自动聚合物锂电池生产线投产， 3C消费类锂电池产品生产顺利，产品结构不断 优化，客户认可度显著提升。 TWS电池：新余赣锋电子于2018年开始布局TWS无线蓝牙耳机电池，截至2020年底，TWS电池全自动化生产线达日产30万 只。公司的TWS电池在智能手环、蓝牙耳机、智能眼镜、智能服饰等可穿戴与智能设备中广泛应用，已获得多项国家专利。 公司TWS电池采用软壳与硬壳上下紧扣的设计，提高了电池的密封性，大幅度减少漏液的风险以及提高抗电磁干扰性能，相 较于市场上的其他竞争对手产品安全性更高，适用性更强。凭借优质的产品质量以及完善的专利体系，公司的TWS电池已获 得了市场的普遍认可，目前已进入多家电子产品客户的供应体系。 动力/储能电池：赣锋锂电6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目产量快速提升，截至2020年底，赣锋锂电磷酸铁锂电池产 能已达到1GWh，并计划扩产到3 GWh 。 固态锂电池：赣锋锂电全资子公司浙江锋锂聚焦于高能量密度、高安全性能固态锂电池的研发和市场推广，固态锂电池 业务是赣锋锂电动力电池业务板块未来发展的重点，2019年已投资建成了年产亿瓦时级的第一代固态锂电池研发中试生产线， 加速了固态锂电池技术的商业化进程。浙江锋锂第一代混合固液电解质电池产品已通过多项第三方安全测试和多家客户送样 测试。能量密度达235~280Wh/kg。第二代固态锂电池基于高镍三元正极、含金属锂负极材料。目前该产品能量密度超过 350Wh/kg，循环寿命接近400次。而能量密度超过420Wh/kg的金属锂负极的固态电芯已在特殊领域开始应用。 退役锂电池回收：公司通过扩充退役锂电池回收业务产能及开发退役电池综合回收利用新工艺和新技术，提升产业化技 术水平和竞争优势。报告期内，循环科技入选国家工信部《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》第二批名单， 循环科技的退役锂电池拆解及金属综合回收项目已形成34,000吨的回收处理能力，助力企业建立锂产品循环生态链，进一步 完善了公司的产业链布局。 （五）技术和研发 2020年，公司继续实施科技创新驱动发展战略，推动企业高质量发展。通过设立国家企业技术中心、国家地方联合工程 研究中心、国家博士后科研工作站、院士工作站、江西省锂电新材料工程技术研究中心、江西省重点实验室等科研平台，帮 助公司持续开展新产品、新工艺、新技术、新模式开发等创新活动，取得了系列科研成果。报告期内，公司承担国家级项目 3项、省级科研与技改项目5项，获批市级科研平台2个，其中“退役三元锂电材料高效清洁回收利用技术与示范”项目获批立 项国家重点研发计划项目； “废旧三元锂离子电池制备523型三元前驱体材料”项目获批立项中央引导地方专项资金项目； “高比能电池用金属锂及锂基新材料成套制备技术与产业化”项目获批立项2020年国家科技奖后备项目培育项目；“电动汽车 电池材料高效清洁回收利用技术及产业化”、“锂冶炼渣高性能建材产品的制备与工程示范”获批江西省重点研发计划项目。 公司开发“电池级无水氢氧化锂”、“高纯度无水氯化锂”等江西省重点新产品11项，产品工艺技术水平达国际先进、国内 领先水平；主要产品“单水氢氧化锂”、“锂带”荣获江西省名牌产品称号，拥有的“一种从锂辉石提锂制备单水氢氧化锂的方 法”专利荣获江西省专利奖；拥有的“江西省锂电新材料工程技术研究中心”荣获江西省重点产业创新平台。 报告期内，新获授权国家专利83项，其中国家发明专利14项，实用新型专利69项。截至本报告期末，公司共获授权国家 专利267项，其中国家发明专利76项，实用新型191项。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第18号——上市公司从事化工行业相关业务》的披露要求 1、主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额 的比例 结算方式是否发生 重大变化 上半年平均价格 （元/折氧化锂吨） 下半年平均价格 （元/折氧化锂吨） 锂辉石 协议包销 31.39% 否 51,403.61 81,568.20 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 能源采购价格占生产总成本30%以上 □ 适用 √ 不适用 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段 核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 碳酸锂、氢氧化锂 技术成熟 国家级专家服务基地、 科研人员382人：国家 百千万人才1名，中科 院百人计划人才2名， 省百千万人才4名，省 科技创新人才2人。 拥 有国内外一流的研发团 队和开发平台。 一种从锂辉石中提取锂 盐的方法、一种从锂辉 石提锂制备单水氢氧化 锂的方法、纯碱压浸法 从锂辉石提取锂盐的方 法 建成国内最大的矿石提 锂示范基地之一，向上 游矿石提锂产业链延 伸，保障公司锂原材料 金属锂及锂材产品 技术成熟 国家级专家服务基地、 科研人员382人：国家 百千万人才1名，中科 院百人计划人才2名， 省百千万人才4名，省 科技创新人才2人。 拥 有国内外一流的研发团 队和开发平台。 金属锂真空蒸馏提纯方 法、金属锂真空蒸馏提 纯装置、一种金属锂粒 子自动剪切装置、一种 剪切异形金属锂粒子的 装置、一种利用回收锂 钠合金制备高钠金属锂 的方法以及使用该方法 制备的高钠金属锂、一 种金属锂锭的切头装 实现了降低生产能耗、 节约成本、提高劳动生 产率和产品质量的效果 置、一种金属锂的铸锭 模具、一种用于浇铸金 属锂的导流装置、用于 浇铸金属锂的手套箱净 化罐的进气装置 锂带 技术成熟 国家级专家服务基地、 科研人员382人：国家 百千万人才1名，中科 院百人计划人才2名， 省百千万人才4名，省 科技创新人才2人。 拥 有国内外一流的研发团 队和开发平台。 一种金属锂带生产装 置、金属锂带挤压装置、 一 种金属锂带挤压装 置 实现了产业化制备厚 度小于 0.1mm 的超薄 锂带，提升锂产品的附 加值和市场竞争力的 目标 氯化锂 技术成熟 国家级专家服务基地、 科研人员382人：国家 百千万人才1名，中科 院百人计划人才2名， 省百千万人才4名，省 科技创新人才2人。 拥 有国内外一流的研发团 队和开发平台。 从含锂制药废水回收锂 生产电解专用无水氯化 锂 的方法、一种回收含 氟化锂废料制备锂盐的 方法 成为国内首家回收客 户产生含锂回收料的企 业 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能（吨/年） 有效产能（吨/ 年） 产能利用率 在建产能 投资建设情况 碳酸锂 40,500 25,750 56.85% 阿根廷Cauchari-Olaroz 锂盐湖项目 在建中 氢氧化锂 81,000 31,000 88.00% 无 无 金属锂 1,600 1,600 98.58% 无 无 附注： 公司根据碳酸锂和氢氧化锂市场变化情况，充分发挥柔性生产线优势，2020年上半年主动减少了碳酸锂的产量，同 时增加了氢氧化锂的产量；下半年随着碳酸锂需求增加，公司相应调整了碳酸锂和氢氧化锂的生产满足市场需求。 主要化工园区的产品种类情况 参见“经营情况讨论与分析”中“一、概述”相关内容。 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 □ 适用 √ 不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □ 适用 √ 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 √ 适用 □ 不适用 序号 获批单位 资质/许可名称 批复部门 许可内容 有效期 1 赣锋锂业 安全生产许可证 江西省应急管理厅 氢氧化锂、氯化锂 2021.3.17-2024.3.16 2 赣锋锂业 安全生产许可证 江西省应急管理厅 丁基锂 2018.12.26-2021.12.25 3 赣锋锂业 安全生产许可证 江西省应急管理厅 氟化锂 2018.12.29-2021.12.28 4 赣锋锂业 （基础锂厂） 排污许可证 新余市环境保护局 废气、废水 2018.11.7-2021.11.6 5 赣锋锂业 排污许可证 新余市环境保护局 废气、废水 2018.11.20-2021.11.19 6 赣锋锂业 危险化学品登记证 江西省应急管理厅 到期换证 2019.6-2022.6 7 赣锋锂业 危险化学品登记证 江西省应急管理厅 氢氧化锂 2018.3.30-2021.3.29 8 赣锋锂业 危险化学品登记证 江西省应急管理厅 氟化锂 2019.1.3-2022.1.2 9 赣锋锂业 危险化学品登记证 江西省应急管理厅 烷基锂 2021.1.3-2024.1.2 10 赣锋锂业 全国工业产品生产许可证 江西市场监督管理局 单水氢氧化锂 2020.4.21-2021.5.15 11 赣锋锂业 危险化学品经营许可证 新余市应急管理局 氢化锂、氧化锂、锂硼合金、锂 硅合金、锂铝合金、硫酸、盐酸、 丁基锂、氯丁烷、正己烷、环己 烷、金属锂、氢氧化锂、氟化锂 2019.6.4-2022.6.3 12 奉新赣锋 安全生产许可证 江西省应急管理厅 锂、次氯酸钠 2020.12.23-2023.12.22 13 （未完）  |