[年报]华商强债A : 华商收益增强债券型证券投资基金2020年年度报告
原标题:华商强债A : 华商收益增强债券型证券投资基金2020年年度报告 华商收益增强债券型证券投资基金 2020 年年度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人： 华商基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 3 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 30 日 复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及更新。 本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ . 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ............. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ 11 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 13 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ........ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 18 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ .................... 18 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ................ 18 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 19 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 19 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 22 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 23 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 48 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 48 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 50 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 51 8.6 期末按 公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 52 8.11 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 52 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ....................... 54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 54 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ..................... 55 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ . 55 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 55 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 55 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 55 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 56 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 57 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ... 62 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ...... 62 §13 备查文 件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 62 13.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 62 13.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 62 13.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 华商收益增强债券型证券投资基金 基金简称 华商收益增强债券 基金主代码 630003 交易代码 630003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年1月23日 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 37,359,927.43份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B 下属分级基金的交易代码 ： 630003 630103 报告期末下属分级基金的份额总额 22,524,828.50份 14,835,098.93份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资 收益。 投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择策略相互结合，构建和管理投资组 合。具体投资策略主要包括利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构 建及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略等。同时，通过对首 次发行和增发公司的内在价值与一级市场申购收益率的细致分析，积极参与一 级市场申购，在保证基金资产安全的前提下提升组合的回报率。 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势和资金供求情况分析，预测 债券市场利率走势，并结合各类固定收益产品收益率、流动性、信用风险、久 期、税收和利率敏感性分析，评定各类产品的投资价值，在严格控制风险的前 提下，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。此外，通过对 首次发行和增发股票内在价值和申购收益率的综合分析，积极参与一级市场申 购，获得较为安全的新股申购收益。 具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其预期风险与 收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 高敏 李申 联系电话 010 - 58573600 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4007008880 021 - 60637111 传真 010 - 58573520 021 - 60635778 注册地址 北京市西城区平安里西大 街 28 号楼 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市西城区平安里西大 街 28 号楼 19 层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼 邮政编码 100035 100033 法定代表人 陈牧原 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙) 上海市黄浦区湖滨路202号领展企 业广场2座普华永道中心11楼 注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街 28 号楼 19 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2020年 2019年 2018年 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B 本期已实现收益 1,837,240.06 1,074,052.98 953,443.03 505,805.84 -12,641,578.98 -9,162,098.31 本期利润 530,995.70 339,893.05 -1,369,648.30 -1,000,019.75 -6,205,777.47 -4,094,307.33 加权平均基金份额本期利润 0.0185 0.0181 -0.0304 -0.0334 -0.0762 -0.1010 本期加权平均净值利润率 1.59% 1.62% -2.56% -2.90% -6.36% -8.80% 本期基金份额净值增长率 2.67% 2.23% -2.76% -3.19% -5.08% -5.54% 3.1.2 期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 -2,427,185.71 -2,216,330.14 -6,878,522.72 -5,184,139.31 -10,251,997.61 -7,724,172.72 期末可供分配基金份额利润 -0.1078 -0.1494 -0.1791 -0.2136 -0.1926 -0.2222 期末基金资产净值 26,868,291.47 17,034,585.60 44,639,454.51 27,253,504.03 63,609,715.84 40,313,768.91 期末基金份额净值 1.193 1.148 1.162 1.123 1.195 1.160 3.1.3 累计期末指标 2020年末 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 80.67% 71.47% 75.97% 67.74% 80.97% 73.27% 注： 1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3. 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额 的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商收益增强债券A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.65% 0.36% 1.21% 0.05% 2.44% 0.31% 过去六个月 6.14% 0.48% 0.63% 0.06% 5.51% 0.42% 过去一年 2.67% 0.42% 2.97% 0.09% - 0.30% 0.33% 过去三年 - 5.24% 0.33% 16.52% 0.07% - 21.76% 0.26% 过去五年 - 8.16% 0.29% 19.33% 0.07% - 27.49% 0.22% 自基金合同 生效起至今 80.67% 0.40% 56.46% 0.0 8% 24.21% 0.32% 华商收益增强债券B 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.52% 0.36% 1.21% 0.05% 2.31% 0.31% 过去六个月 5.90% 0.48% 0.63% 0.06% 5.27% 0.42% 过去一年 2.23% 0.41% 2.97% 0.09% - 0.74% 0.32% 过去三年 - 6.51% 0.33% 16.52% 0.07% - 23.0 3% 0.26% 过去五年 - 10.17% 0.28% 19.33% 0.07% - 29.50% 0.21% 自基金合同 生效起至今 71.47% 0.40% 56.46% 0.08% 15.01% 0.32% 注：鉴于中信标普指数信息服务（北京）有限公司终止维护和发布中信标普全债指数、中信国债 指数，按照基金合同的约定，经基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案后，自 2015 年 9 月 8 日起，华商收益增强债券型证券投资基金的业绩比较基准由 “ 中信标普全债指数 收益率 ” ，变更为 “ 中证综合债指数收益率 ” 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注 : ① 本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。 ② 根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收益 类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的 80% ； 本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券 类资产的投资比例不高于基金资产的 20% ；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据 基金合同的规定，自基金合 同生效之日起 6 个月内基金各项 资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各 项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金合同生效日为 2009 年 1 月 23 日。合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年 度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年均未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商基金管理有限公司经中国证监会证监基金字 [2005]160 号文批准设立，于 2005 年 12 月 20 日成立，注册资本为 1 亿元人民币，注册地北京。 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司旗下共管理五十六只基金产品，分别为华商领先企业混合型 开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、 华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双 利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券 投资基金、华商价值精选混合型证 券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势 优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利 货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置 混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投 资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投 资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商 健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼 平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券 投资基金、华商信用增强债券型证券 投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力混合型证券投资基金、华商 智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴 活力灵活配置混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期 开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合 型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰短债债券型证券投资基金、 华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合 型证券投资基金、华商可转 债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、 华商消费行业股票型证券投资基金、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金、华商计算机 行业量化股票型发起式证券投资基金、华商高端装备制造股票型证券投资基金、华商医药医疗行 业股票型证券投资基金、华商恒益稳健混合型证券投资基金、华商科技创新混合型证券投资基金、 华商龙头优势混合型证券投资基金、华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金、华商鸿 畅 39 个月定期开放利率债债券型证券投资基金、华商转债精选债券型证 券投资基金、华商量化优 质精选混合型证券投资基金、华商双擎领航混合型证券投资基金、华商景气优选混合型证券投资 基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张永志 基金经 理，固定 收益部总 经理助 理，公司 公募业务 固收投资 决策委员 会委员 2018 年 7 月 27 日 - 14.9 男，中国籍，经济学 硕士，具有基金从业 资格。 1999 年 9 月至 2003 年 7 月，就职于 工商银行青岛市市北 一支行，任科员、科 长等职务； 2006 年 1 月至 2 007 年 5 月，就 职于海通证券，任债 券部交易员； 2007 年 5 月加入华商基金管 理有限公司； 2007 年 5 月至 2009 年 1 月担 任交易员； 2009 年 1 月至 2010 年 8 月担任 华商收益增强债券型 证券投资基金的基金 经理助理； 2010 年 8 月 9 日起至今担任华 商稳健双利债券型证 券投资基金的基金经 理； 2011 年 3 月 15 日起至今担任华商稳 定增利债券型证券投 资基金的基金经理； 2015 年 2 月 17 日至 2020 年 3 月 16 日担 任华商稳固添利债券 型证券投资基金的基 金经理； 2016 年 8 月 24 日起至今担任华 商瑞鑫定期开放债券 型证券投资基金的基 金经理 ； 2017 年 3 月 1 日至 2019 年 5 月 23 日担任华商瑞丰混合 型证券投资基金的基 金经理； 2017 年 12 月 22 日起至今担任 华商可转债债券型证 券投资基金的基金经 理； 2018 年 7 月 27 日起至今担任华商收 益增强债券型证券投 资基金的基金经理； 2018 年 7 月 27 日至 2020 年 3 月 16 日担 任华商双债丰利债券 型证券投资基金的基 金经理； 2018 年 7 月 27 日起至今担任华 商双翼平衡混合型 证 券投资基金的基金经 理； 2018 年 7 月 27 日至 2020 年 12 月 15 日担任华商回报 1 号 混合型证券投资基金 的基金经理； 2019 年 5 月 24 日至 2019 年 8 月 23 日担任华商瑞 丰短债债券型证券投 资基金的基金经理； 2020 年 9 月 29 日起 至今担任华商转债精 选债券型证券投资基 金的基金经理。 注：①“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交 易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保 各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依 照《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则 或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制度 执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（ 1 日、 3 日、 5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期 内，未出现违 反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影 响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、 控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年债券市场走势波动较大，主要的原因在于事件性影响，在 2020 年初，市场看到了中 美两国的经济都出现了持续改善的迹象，加上以十年期国债为代表的无风险利率经历了 2018 年和 2019 年连续两年的下行，本身已经处在历史低位，所以投资者对于 2020 年预期不高，央行的公 开市场操作也是以维稳为主。但是 20 年春节前突发的疫情打乱了市场的整个节奏，对冲疫情的应 急政策快速出台，带动整个债券市场收益率快速下行，之后，随着疫情超预期在全球扩散，市场 恐慌情绪再 次发酵，带动收益率继续下行，但是，随着国内疫情的有效控制，国内政策 进入了正 常化的过程，之前超宽松的货币政策逐步退出，债券市场也随之快速调整，之后进入了均衡区间， 窄幅震荡，直到年底永煤事件造成了投资者信心动摇，收益率快速上行，最终在央行强力维稳之 下，上行幅度有所收窄。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 12 月 31 日，华商收益增强债券 A 基金份额净值为 1.193 元，份额累计净值为 1.718 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.67% ，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.97% ，本 类基金份额净值增长率低于业绩比较基 准收益率 0.30 个百分点。 截至 2020 年 12 月 31 日，华商收益增强债券 B 基金份额净值为 1.148 元，份额累计净值为 1.654 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.23% ，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.97% ，本 类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 0.74 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年，中国国内疫情得到有效控制，中国经济在全球主要经济体中增长速度最为确定， 加上国内部分城市的房地产市场再次出现了过热的苗头，我们预期今年国内的货币政策应该是以 稳为主，继续大幅宽 松的可能性很小。对应到债券市场，今年的收益预期应该降低，主要以持有 期票息收入为主，获取资本利得的空间较小。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各 业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察 稽核，通过开展合规审查、合规咨询、合规宣导与培训、合规检查、合规报告等工作流程，及时 发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并通过各类报告、报表 及时向公司管理层、董事会以及监管 机构进行汇报，实现了对合规风险的有效识别和主动管理， 提高了业务部门及人员的合规意识和自我约束能力。 内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况； 公司内部规章制度的执行情况；信息隔离管理机制建设和执行情况；信息系统安全建设和运行情 况与员工职业操守规范情况等。 （ 1 ）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据法律 法规变动及公司业务发展需要，及时制定及修订了相关管理制度，对原有制度体系进行了持续的 更新和完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时， 根据公司实际业务情况不断细化制度 流程，进一步强化内部控制。 （ 2 ）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升内 控 管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种 形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。 （ 3 ）有计划地开展合规检查工作，保障公司的经营管理和全体员工的执业行为符合法律法规 和准则。本年度内，本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽 核工作，对证券库管理、信用研究支持、移动通讯工具管理与信息监控、内幕交易防控、 公平交 易、委托授权管理、风控阈值管理、基金运营、信息技术、信息披露、信息隔离墙、销售适用性 管理、投诉举报、反洗钱工作等方面进行专项稽核，对全体 员工守法合规行为进行监督，从而较 好地防范合规风险。 （ 4 ）强化合规宣导和培训。本基金管理人及时向全体员工宣导最新法律法规及监管动态，通 过组织各类合规培训持续向全体员工传达监管政策要点及监管会议精神，通报行业风险事件及监 管通报案例情况，督促全体员工规范执业，从而推动公司合规文化建设，形成公司合规共识。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，根据中国证监会 相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会 计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本 基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意 见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。 本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序， 研究、指导基金估值业务。估值小组成员包括总经理、督察长、分管基金运营部的高管、分管投 研部门的高管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、 风险控制部负责人 或上述部门负责人指定人员，由总经理任估值小组负责人，由基金运营部负责人任估值小组秘书。 估值小组关于调整投资品种估值方法的决策，需经 1/2 以上的小组成员同意。小组成员均具有多 年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任 能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值 的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人 采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价 格，当对估值原则及 技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意 见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，对所采用的相关估 值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财 务报告出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采 用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益 冲突。 本基金管理人已与中债金融 估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约 定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通 受限股票的流动性折扣数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多分配 12 次， 每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80% 。本基金本报告期未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 自 2020 年 08 月 06 日至 2020 年 12 月 31 日，本基金存在连续二十个工作日基金资产 净值低 于五千万元的情形。 自 2020 年 08 月 06 日至 2020 年 12 月 31 日，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低 于五千万元的情形。 为提升基金规模，我司将通过多方面的措施促进本基金的规模增长，具体经营计划如下： （一）组织相关部门加大持续营销力度，市场营销人员正与各代销机构进行合作，全力推进 相关营销工作。同时，我司正在积极与本基金托管人进行沟通，力争在托管行销售方面加大营销 力度。 （二）进一步加强与其它潜在销售机构的合作，有针对性地寻找销售机构，拓宽渠道和客户 资源。 （三）加强投资者教育，引导投资者充分 认识产品的风险收益特点。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字 (2021) 第 22422 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件 人 华商收益增强债券型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 ( 一 ) 我们审计的内容 我们审计了华商收益增强债券型证券投资基金 ( 以下简称 “ 华商收 益增强债券基金 ”) 的财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日的资产负 债表， 2020 年度的利润表和所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表以及财 务报表附注。 ( 二 ) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 “ 中 国证监会 ”) 、中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 “ 中国基金业协 会 ”) 发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制，公允反映 了华商收益增强债券基金 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适 当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华商收益增强债券 基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的 责任 华商收益增强债券基 金的基金管理人华商基金管理有限公司 ( 以下 简称 “ 基金管理人 ”) 管理层负责按照企业会计准则和中国证监 会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部 控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华商收益增强债券 基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 ( 如适用 ) ，并运 用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华商收益增强债 券基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督华商 收益增强债券基金的财务报告过 程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： ( 一 ) 识别和评 估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应 对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二 ) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 ( 三 ) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 ( 四 ) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。 同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华商收益增强债券基金 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截 至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华 商收益增强债券基金不能持续经营。 ( 五 ) 评价财务报表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计 划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册会计师的姓名 陈熹 俞伟敏 会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼 审计报告日期 2021 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 华商收益增强债券型证券投资基金 报告截止日： 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 1,268,111.45 3,339,116.61 结算备付金 24,728.72 9,672.97 存出保证金 2,662.62 2,687.72 交易性金融资产 7.4.7.2 54,152,518.80 78,845,649.50 其中：股票投资 5,354,643.16 - 基金投资 - - 债券投资 48,797,875.64 78,845,649.50 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 411,046.58 1,001,446.30 应收股利 - - 应收申购款 1,116.40 42,675.37 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - 392,749.19 资产总计 55,860,184.57 83,633,997.66 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 2,000,000.00 - 应付证券清算款 262,761.67 1,489,397.77 应付赎回款 46,823.12 463,891.79 应付管理人报酬 22,600.40 38,393.17 应付托管费 7,533.45 12,797.71 应付销售服务费 5,819.17 9,838.98 应付交易费用 7.4.7.7 6,994.55 152.50 应交税费 9,536,197.58 9,537,404.68 应付利息 -722.47 -168.76 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 69,300.03 189,331.28 负债合计 11,957,307.50 11,741,039.12 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 37,359,927.43 62,682,755.54 未分配利润 7.4.7.10 6,542,949.64 9,210,203.00 所有 者权益合计 43,902,877.07 71,892,958.54 负债和所有者权益总计 55,860,184.57 83,633,997.66 注：报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额总额 37,359,927.43 份，其中华商收益增强债券 A 基金份额净值 1.193 元，份额总额 22,524,828.50 份；华商收益增强债券 B 基金份额净值 1.148 元，份额总额 14,835,098.93 份。 7.2 利润表 会计主体： 华商收益增强债券型证券投资基金 本报告期： 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 单 位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 一、收入 1,551,463.75 -1,069,942.33 1. 利息收入 1,468,127.22 3,209,231.22 其中：存款利息收入 7.4.7.11 16,166.44 38,711.98 债券利息收入 1,451,850.92 3,137,072.10 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 109.86 33,447.14 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填列） 2,122,651.44 -451,100.05 其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,268,338.85 - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 827,719.40 -451,100.05 资产支持证券投资收益 7.4.7.13. 3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 26,593.19 - 3. 公允价值变动收益（损失以 “ - ”号填列） 7.4.7.17 -2,040,404.29 -3,828,916.92 4. 汇兑收益 （损失以“ - ”号填 列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号填 列） 7.4.7.18 1,089.38 843.42 减：二、费用 680,575.00 1,299,725.72 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 327,514.56 529,342.24 2 ．托管费 7.4.10.2.2 109,171.61 176,447.48 3 ．销售服 务费 7.4.10.2.3 84,400.50 138,161.49 4 ．交易费用 7.4.7.1 9 17,782.67 5,590.25 5 ．利息支出 36,774.24 211,324.26 其中：卖出回购金融资产支出 （未完）  |