[年报]华宝价值基金C : 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)2020年年度报告摘要
原标题:华宝价值基金C : 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)2020年年度报告摘要 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投 资基金（ LOF ） 2020 年年度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人： 华宝基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 3 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由 董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 29 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具 了无 保留意见的审计报告。 本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 8 3. 3 其他指标 ................................ ................................ ... 11 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................. 11 §4 管理人报告 .................................................................. 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和 业绩表现的说明 ............................. 16 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 17 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 18 4 .7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 18 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 19 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 19 §5 托管人报告 .................................................................. 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 20 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 20 §6 审计报告 .................................................................... 20 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 20 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 20 §7 年度财务报表 ................................................................ 22 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 22 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 24 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 26 §8 投资组合报告 ................................................................ 55 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 55 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 56 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 57 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 60 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 61 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细 ............... 61 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 61 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 62 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 62 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 62 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 62 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 62 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 64 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 64 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................ ................... 64 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 65 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 65 9.5 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ................................ ................................ ............. 65 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 65 §11 重大事件揭示 ............................................................... 66 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 66 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 66 11.3 涉及基金管理人、基金 财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 66 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 66 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 66 11.6 管理人、托管 人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 66 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 67 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 70 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 74 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 74 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 74 §13 备查文件目录 ............................................................... 74 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 74 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 74 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 74 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（ LOF ） 基金简称 华宝标普沪港深中国增强价值指数 场内简称 价值基金 LOF 基金主代码 501310 基金运作方式 上市契约型开放式（ LOF ） 基金合同生效日 2018 年 10 月 25 日 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份 额总额 181,620,243.65 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的 证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2018 年 11 月 22 日 下属分级基金的基 金简称 价值基金 LOF 华宝价值基金 C 下属分级基金的场 内简称 价值基金 LOF - 下属分级基金的交 易代码 501310 007397 报告期末下属分级 基金的份额总额 159,288,364.24 份 22,331,879.41 份 2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况 下，本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏 离度的绝 对值不超过 0.5% ，年化跟踪误差不超过 5% 。 投资策略 本基金主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金 的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投 资组合进行相应地调整。对于出现市场流动性不足、因法律法规原 因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的 股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍 生品等进行替代。 业绩比较基准 标普沪港深中国增强价值指数收益率× 95 ％＋人民币银行活期存款 利率（税后）× 5 ％ 风险收益特征 本基金为股票型基金，预期风险 与预期收益水平高于混合基金、债 券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金可能通过港股通投资 香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华宝基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 周雷 李申 联系电话 021 - 38505888 021 - 60637102 电子邮箱 xxpl@fsfund .com [email protected] 客户服务电话 400 - 700 - 5588 、 400 - 820 - 5050 、 021 - 38924558 021 - 60637111 传真 021 - 38505777 021 - 60635778 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 XIAOYI HELEN HUANG 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.fsfund.com 基金年度报告备置地点 本基金年报置备地点包括基金管理人办公场所和基 金托管人住所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司、基金管理人 北京市西城区太平桥大街 1 7 号、上海自由贸易 试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数 据和 指标 2020年 2019年 2018年10月25日(基 金合同生效日)-2018 年12月31日 华宝价值基金 华宝价值基金 C 华宝价值基金 华宝价值基 金 C 华宝价值基金 华宝 价值 基金 C 本期 已实 现收 益 - 4,098,781.65 - 430,682.90 4,673,517.68 - 8,031.64 37,02 7.33 - 本期 利润 - 22,538,707.7 8 - 676,597.56 4,202,693.13 161,338.40 - 2,519,264.2 2 - 加权 平均 基金 份额 本期 利润 - 0.1425 - 0.1474 0.0358 0.1093 - 0.0164 - 本期 加权 平均 净值 利润 率 - 16.08 % - 17.00 % 3.60 % 11.26 % - 1.65 % - 本期 基金 份额 净值 增长 率 - 14.72 % - 15.05 % 5.74 % 2.32 % - 4.54 % - 3.1.2 期 末数 据和 指标 2020年末 2019年末 2018年末 期末 可供 - 22,176,970.3 3 - 3,227,638.9 1 1,477,414.62 8,296.20 - 2,955,590.4 4 - 分配 利润 期末 可供 分配 基金 份额 利润 - 0.1392 - 0.1445 0.0094 0.0071 - 0.0454 0.000 0 期末 基金 资产 净值 137,111,393.9 1 19,104,240.5 0 157,929,659.7 6 1,174,979.5 1 62,093,677.9 3 - 期末 基金 份额 净值 0.8608 0.8555 1.0094 1.0071 0.9546 - 3.1.3 累 计期 末指 标 2020年末 2019年末 2018年末 基金 份额 累计 净值 增长 率 - 13.92 % - 13.09 % 0.94 % 2.32 % - 4.54 % - 注： 1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益 加上本期公允价值变动收益。 3 、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。 4 、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华宝价值基金 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.29 % 0.91 % 4.44 % 0.92 % - 0.15 % - 0.0 1 % 过去六个月 1.81 % 1.13 % 0.34 % 1.12 % 1.47 % 0.01 % 过去一年 - 14.72 % 1.34 % - 17.52 % 1.30 % 2.80 % 0.04 % 自基金合同生效起 至今 - 13.92 % 1.12 % - 14.63 % 1.10 % 0.71 % 0.02 % 华宝价值基金 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.19 % 0.91 % 4.44 % 0.92 % - 0.25 % - 0.01 % 过去六个月 1.60 % 1.13 % 0.34 % 1.12 % 1.26 % 0.01 % 过去一年 - 15.05 % 1.34 % - 17.52 % 1.30 % 2.47 % 0.04 % 自基金合同生效起 至今 - 13.09 % 1.15 % - 17.22 % 1.11 % 4.13 % 0.04 % 注： 1 、本基金业绩比较基准为：标普沪港深中国增强价值指数收益率 *95%+ 人民币银行活期存款 利率 ( 税后 )*5% 2 、净值以及 比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如 非交易日）。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50220000_501310_FB010010_20210002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg CN_50220000_501310_FB010010_20210002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 注： 按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2019 年 4 月 2 4 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 CN_50220000_501310_FB010010_20210002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj_fj.jpg CN_50220000_501310_FB010010_20210002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj_fj.jpg 注： 本基金成立未满五年，基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 其他指标 3.4 过去三年基金的利润分配情况 本基金成立于 2018 年 10 月 25 日，成立至今尚未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（ 2020 年 12 月 31 日），正在管理运作的证券投资基金分别为：华宝宝康债券投资基金、华宝宝康消费品证券 投资基金、华宝宝康灵活配置证券投资基金、华宝多策略增长开放式证券投资基金、华宝现金宝 货币市场基金、华宝动力组合混合型证券投资基金、华宝收益增长混合型证券投资基金、华宝先 进成长混合型证券投资基金、华宝行业精选混合型证券投资基金、华宝海外中国成长混合型证券 投资基金、华 宝大盘精选混合型证券投资基金、华宝增强收益债券型证券投资基金、华宝中证 100 指数证券投资基金、华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、上证 180 价值 交易型开放式指数证券投资基金、华宝新兴产业混合型证券投资基金、华宝可转债债券型证券投 资基金、华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华宝标普石油天然气上游股票 指数证券投资基金 (LOF) 、华宝医药生物优选混合型证券投资基金、华宝资源优选混合型证券投资 基金、华宝现金添益交易型货币市场基金、华宝服务优选混合型证券投资基金、华宝创新优选混 合型证 券投资基金、华宝生态中国混合型证券投资基金、华宝量化对冲策略混合型发起式证券投 资基金、华宝高端制造股票型证券投资基金、华宝品质生活股票型证券投资基金、华宝稳健回报 灵活配置混合型证券投资基金、华宝事件驱动混合型证券投资基金、华宝国策导向混合型证券投 资基金、华宝中证医疗指数证券投资基金、华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金、华宝中证 1000 指数证券投资基金、华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金 (LOF) 、华宝万物互联灵活配 置混合型证券投资基金、华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金、华宝核心优势灵活配置混 合型证 券投资基金、华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金 (LOF) 、华宝标普香港上市中国 中小盘指数证券投资基金 (LOF) 、华宝中证军工交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证全指证 券公司交易型开放式指数证券投资基金、华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金、华宝未来主 导产业灵活配置混合型证券投资基金、华宝沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、华宝新起 点灵活配置混合型证券投资基金、华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 (LOF) 、华宝新飞 跃灵活配置混合型证券投资基金、华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金 、华宝 港股通恒生中国 ( 香港上市 )25 指数证券投资基金 (LOF) 、华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资 基金、华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金、华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基 金、华宝价值发现混合型证券投资基金、华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金 (LOF) 、华宝 中证 500 指数增强型发起式证券投资基金、华宝港股通香港精选混合型证券投资基金、华宝中证 全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、华宝宝丰高等级债券型发起式证 券投资基金、华宝绿色主题混合型证券投资基金、华宝标普沪港深中国增强价值 指数证券投资基 金 (LOF) 、华宝标普中国 A 股质量价值指数证券投资基金 (LOF) 、华宝科技先锋混合型证券投资基 金、华宝宝裕纯债债券型证券投资基金、华宝中短债债券型发起式证券投资基金、华宝大健康混 合型证券投资基金、华宝稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、华宝宝盛纯 债债券型证券投资基金、华宝宝怡纯债债券型证券投资基金、华宝中证医疗交易型开放式指数证 券投资基金、华宝消费升级混合型证券投资基金、华宝中证科技龙头交易型开放式指数证券投资 基金、华宝 MSCI 中国 A 股国际通 ESG 通用指数证券投资基金（ LO F ）、华宝中证科技龙头交易型开 放式指数证券投资基金发起式联接基金、华宝政策性金融债债券型证券投资基金、华宝浮动净值 型发起式货币市场基金、华宝绿色领先股票型证券投资基金、华宝宝润纯债债券型证券投资基金、 华宝宝惠纯债 39 个月定期开放债券型证券投资基金、华宝致远混合型证券投资基金（ QDII ）、华 宝中证消费龙头指数证券投资基金（ LOF ）、华宝成长策略混合型证券投资基金、华宝红利精选混 合型证券投资基金、华宝宝利纯债 86 个月定期开放债券型证券投资基金、华宝中证电子 50 交易 型开放式指数证券投资基金、华宝研究精选混合型证券 投资基金、华宝中债 1 - 3 年国开行债券指 数证券投资基金、华宝新兴成长混合型证券投资基金、华宝英国富时 100 指数发起式证券投资基 金、华宝竞争优势混合型证券投资基金、华宝中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券 投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 周晶 公司总经 理助理 / 国际业务 部总经 理、本基 金基金经 理、华宝 油气、美 国消费、 华宝标普 香港上市 中国中小 盘指数 （ LOF ）、 华宝港股 2018 年 10 月 25 日 - 16 年 博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资 本、泛太平洋证券（美国）和汇丰证券（美 国）从事数量分析、另类投资分析和证券 投资研究工作。 2005 年至 2007 年任华宝 基金管理有限公司内控审计风险管理部 主管。 2011 年再次加入华宝基金管理有限 公司，现任公司总经理助理、国际业务部 总经理、首席策略分析师。 2013 年 6 月至 2015 年 11 月任华宝成熟市场动量优选 证 券投资基金基金经理。 2014 年 9 月起任华 宝标普石油天然气上游股票指数证券投 资基金 (LOF) 基金经理。 2015 年 9 月至 2017 年 8 月任华宝中国互联网股票型证券 投资基金基金经理。 2016 年 3 月起任华宝 标普美国品质消费股票指数证券投资基 通恒生中 国（香港 上市） 25 指数（场 内简称 “香港大 盘”）、华 宝港股通 恒生香港 35 指数 （场内简 称“香港 本 地”）、华 宝致远混 合、华宝 富时 100 基金经理 金（ LOF ）基金经理。 2016 年 6 月起任华 宝标普香港上市中国中小盘指数证券投 资基金（ LOF ）基金经理。 2017 年 4 月起 任华宝港股通恒生中国（香港上市） 25 指 数证券投资基金（ LOF ）基金经理。 2018 年 3 月起任华宝港股通恒生香港 35 指数 证券投资基金（ LOF) 基金经理。 2018 年 10 月起任华宝标普沪港深中国增强价值 指数证券投资基金（ LOF ）基金经理。 2019 年 11 月起任华宝致远混合型证券投资基 金（ QDII ）基金经理。 2020 年 11 月起任 华宝英国富时 100 指数发起式证券投资基 金基金经理。 注： 1 、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2 、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报 告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普沪港深中 国增强价值指数证券投资基金（ LOF ）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规 定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份 额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节 出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平 交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合（包括公募基金、特定客户资产管理组合），对应 的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。 研究分析方面，公司使用统一的投资研究管理系统，并规定所有与投资业务相关的研究报告 和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时，该系统对所有投资组合经理设置相同的使用 权限。 授权和投资决策方面，投资组合经理在其权限范围内 的投资决策保持独立，并对其投资决策 的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。 交易执行方面，所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞 价交易，交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序， 由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行 交易的指令，公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时，公司根据法规要求 在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前 控制，主要包括限制公 司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。 事后监督，公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督，主要监督的事 项包括以下内容。 1) 每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券） 的收益率差异进行分析。 2) 每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行 1 日、 3 日、 5 日同向交易价差分析。 3) 对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括 以下几点，同一投 资组合短期内内对同一债券的反向交易，债券买卖到期收益率与中债登估价收 益率之间的差异，回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要 求投资组合经理进行合理性解释。 4) 对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公 允性进行监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制，确保所管理的所有投资组合 在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股 票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结 果未发现异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金采用全复制方法跟踪标普沪港深中国增强价值指数。该指数在沪港深三地上市的股票 中采用量化的方法精选估值偏低的股票。整个基金通过 A 股和港股通进行交易。以下为对上半年 影响标的指数表现的市场因素分析。 2020 年全年， A 股港股皆经历高波动模式。一季度，受到新冠疫情影响和随之而来的全球金 融条件大幅收紧影响，以及沙特俄罗斯原油减产协议破裂， A 股港股指数迅速回撤。整个二季度， 全球股票市场普遍上涨。主要原因为： 1 ）美联储开启大规 模 QE ，同时充当最后贷款人角色，有 效解决了市场流动性问题，和财政部紧密合作，推出多个计划为中小企业和市政部门进行纾困， 同时和多国央行加码货币互换规模，减缓美元荒的问题； 2 ）全球主要股指估值受到大幅压缩，前 期极度超卖，多空力量过度失衡； 3 ） 3 月末，欧洲主要国家疫情日新增数开始下降， 4 月初以来， 美国疫情日新增数进入平台期 , 疫情得到控制预期提升，多个前期疫情严重国家开始逐渐解除封 锁； 4 ） OPEC+ 达成减产协议，油价预期趋于稳定有利于全球金融条件的改善。 中国资产方面，国内疫情控制情况较好， 2 - 4 月超宽松的货币 政策使得近期的经济前瞻指标 社融增速持续回升，专项债提前且加速发行，央行通过直达实体的政策工具达到宽信用的目的， 近期 PMI 、工业企业利润、工业增加值、地产相关数据皆稳中向好，市场对短周期经济回升逐渐 形成预期。但投资者依然对于经济向上幅度和持续程度存在怀疑，因此资金集中在赛道更佳的消 费和科技等远期向好且近期持续改善的“新经济”板块，叠加价值板块内较多行业容易受到疫情 反复的干扰，市场对于低估值顺周期板块重视程度有限。这样造成了 A 股和港股的顺周期价值板 块在二季度的反弹中普遍表现不佳。 七月初，受到美元指数大幅下 行，外资涌入，叠加国内经济复苏推进，权益市场内流动性快 速上升等积极因素的推动，受益于估值较低，指数快速大幅上涨。七月中旬后，国内流动性从宽 边际有所收缩，存量资金转向景气度更高的消费和科技板块，低估值板块表现较弱。而进入到八 月下旬，受到欧洲疫情有所重新加速、美国新财政刺激方案谈判陷入僵局、英国脱欧谈判阻力重 重等因素影响，美元指数走强，带动整个新兴市场股市快速下行，标普沪港深中国增强价值指数 也跟随下跌。十月伊始，指数从九月的下挫中开始反弹。但十月中下旬开始，由于受美国大选形 式不明朗影响，叠加欧美疫情有恶化趋势， 指数保持震荡。十一月初美国大选之后，政治不明朗 性逐步消除，而伴随美元指数大幅下行，外资开始涌入，指数开始快速上涨。然而欧美疫情在 12 月再度爆发，每日新增人数屡创新高，美联储的宽松政策持续加码，市场的风格再次回到了受益 于流动性宽松的成长股行情，价值类股票在十二月遇到比较大的回撤。 截止 20 年年末，标普沪港深中国增强价值指数（人民币） , 从 1561.42 下跌到 1273.21 ， 跌幅 18.46% 。恒生国企指数这段期间下跌 3.85% ，沪深 300 指数这段期间上涨 27.21% 。指数表现 相对其他主要宽基指数偏弱。 标普 沪港深中国增强价值指数全年年化波动率为 22.09% ，相较恒 生国企指数的 24.23% 略低，相较沪深 300 指数的 22.86% 略高。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期内基金份额 A 净值增长率为 - 14.72% ，本报告期内基金份额 C 净值 增长率为 - 15.05% ，同期业绩比较基准收益率为 - 17.52% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从当前时点展望 2021 年上半年，我们对于 A 股和港股持谨慎乐观的态度，尤其看好港股的估 值修复行情。经济改善幅度和持续性，全球央行货币政策的微调，以及疫苗 的接种情况将对于低 估值板块有较大影响。 流动性方面，国内层面，央行多次表示今年货币政策不会急转弯，我们预测今年中国货币政 策将逐步恢复常态，但调整节奏将趋和缓，因此 21 年上半年国内流动性不会出现大幅度下降，而 海外我们预测美联储上半年将继续宽松货币政策，海外流动性将非常充沛，美元指数持续走弱， 有利于包括 A 股和港股在内的新兴市场。业绩层面，中国经济复苏势头仍在继续，中国 PPI 筑底 回升带来中国资产业绩上行暨大概率，对于 A 股和港股形成利好，同时也将导致 A 股和港股整体 价值和成长风格更为均衡。 20 年全年 A 股和港股消费 和科技板块涨幅较大，估值较高，市场存在 向低估值切换的基础，但前提依然是经济复苏的持续性和流动性不会意外枯竭。而对于疫苗接种 的节奏，我们认为海外主要经济体大概率在二季度之前完成 70% 以上人口的疫苗接种工作，从而 实现群体免疫，这样的话市场会对于今年下半年全球经济复苏有更高的预期，这将有利于投资者 提升对价值板块盈利能力的预期，因此我们认为二季度价值板块将能够提前有所表现。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 公司自 2003 年 3 月成立以来始终注重合规性和业务风险控制。加强对基金运作的内部操作风 险控制、保障基金 份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度、流程的指导思想。公司合规 审计部门对公司遵守各项法规和管理制度及公司所管理的各基金履行合同义务的情况进行核查， 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向监管部门、公司管理层及上级 公司出具相关报告。 本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （一）规范员工行为操守，加强职业道德教育和风险教育。公司通过对新员工集中组织岗前 培训、签署《个人声明书》等形式，明确员工的行为准则，防范道德风险。并在具体工作中坚持 加强法规培训，努力培养员工的风险意 识、合法合规意识。 （二）完善公司制度体系。公司一方面坚持制度的刚性，不轻易改变、简化已确立的流程。 要求从一般员工、部门经理到业务总监，每个人都必须清楚自己的权力和职责，承担相应责任。 另一方面，伴随市场变革和产品创新，公司的业务和管理方式也发生着变化。在长期的业务实践 中，公司借鉴和吸收海外股东、国内同行经验，在符合公司基本制度的前提下，根据业务的发展 不时调整。允许各级员工在职责范围内设计和调整自己的业务流程，涉及其它部门或领域的，由 相应级别的负责人在符合公司已有制度的基础上协调和批准。公司根据法律法规的 变化、监管要 求和业务情况不断调整和细化市场、营运、投资研究各方面的分工和业务规则，并根据内部控制 委员会和合规审计部门提出的意见、建议调整或改善了前、中、后台的业务流程。 （三）有重点地全面开展内部审计稽核工作。 2020 年，合规审计部门按计划对公司营运、投 资、市场部门进行了业务审计、依据各项监管规定对公司相关内部流程进行了评估、根据监管要 求开展了涉及投研、运营、销售等方面的专项自查；并与相关部门进行沟通，形成后续跟踪和业 务上相互促进的良性循环，不断提高工作质量。 在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持 一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高工作 水平，努力防范和控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合 同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程 序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有 估值政策和程序的适用性。 （ 1 ）日常估值流程 本基 金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公 司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务 处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管 银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与 托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。 （ 2 ）特殊业务估值流程 根据中国证券监督管理委员会 [2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的 指导 意见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》、《中国 证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于 发布 < 证券投资基金投资流通受限股票估值指引 ( 试行 )> 的通知》等有关规定及本公司的估值制 度，对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况，量化投资部根据估值委员 会确定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法（比如：指数收益法）进行估值，并兼顾行 业研究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金 经理也会就估值 模型及估值方法的确定提出建议和意见，但由估值委员会做最终决策。 上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值流程各方之间不存 在重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期亏损，未有应分未分的利润 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份 有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知 了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 报告期内，本 基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（ 2021 ）审字第 61471289_B38 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基 金（ LOF ）全体 基金份额持有人 审计意见 我们审计了华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金 （ LOF ）的财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日的资产负债表， 2020 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相 关财务报表附注。 我们认为，后附的华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投 资基金（ LOF ）的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 的规定编制，公允反映了华宝标普沪港深中国增强价值指数 证券投资基金（ LOF ） 2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于华宝标普沪港深中国增强价值指数 证券投资基金（ LOF ），并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审 计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（ LOF ）管理 层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息， 但不包括财务报 表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制 ，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估华宝标普沪港深中国增 强价值指数证券投资基金（ LOF ）的持续经营能力，披露与持 续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计 划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资 基金（ LOF ）的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但 并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以 下工作： （ 1 ） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错 报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之 上，未能 发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现 由于错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 及相关披露的合理性。 （ 4 ） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对华宝标普沪港深中 国增强价值指数证券投资基金（ LOF ）持续经营能力产生重大 疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们 在审 计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果 披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于 截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可 能导致华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金 （ LOF ）不能持续经营。 （ 5 ） 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内 容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙） 注册会计师的姓名 陈露 许培菁 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2021 年 03 月 26 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（ LOF ） 报告截止日： 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 10,156,518.90 9,640,619.39 结算备付金 2,346,132 .25 636,846.61 存出保证金 149,508.65 66,490.48 交易性金融资产 7.4.7.2 147,657,213.80 150,805,165.48 其中：股票投资 147,657,213.80 150,805,165.48 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 717,656.54 应收利息 7.4.7.5 2,273.18 2,495.94 应收股利 50,631.61 29,440.00 应收申购款 258,964.28 825,697.32 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 160,621,242.67 162,724,411.76 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020 年 12 月 31 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 负 债： 短 期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,713,525.44 684.40 应付赎回款 2,052,887.38 3,225,348.62 应付管理人报酬 97,842.67 98,162.17 应付托管费 19,568.52 19,632.44 应付销售服务费 5,424.69 860.62 应付交易费用 7.4.7.7 50,566.49 25,917.77 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 465,793.07 249,166.47 负债合计 4,405,608.26 3,619,772.49 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 181,620,243.65 157,618,928.45 未分配利润 7.4.7.10 -25,404,609.24 1,485,710.82 所 有者权益合计 156,215,634.41 159,104,639.27 负债和所有者权益总计 160,621,242.67 162,724,411.76 注： 报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额总额 181,620,243.65 份。其中 A 类基金 份额总额 159,288,364.24 份，基金份额净值 0.8608 元； C 类基金份额总额 22,331,879.41 份，基金份额净值 0.8555 元。 7.2 利润表 会计主体： 华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（ LOF ） 本报告期： 2 020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 一、收入 -21,132,868.04 6,311,702.29 1. 利息收入 63,980.45 76,954.52 其中：存款利息收入 7.4.7.11 63,980.45 76,954.52 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产 收 入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） -2,612,933.08 6,279,365.51 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -8,869,768.53 1,900,831.05 基金投资收益 - （未完）  |