[年报]巨星农牧:巨星农牧2020年年度报告
原标题:巨星农牧:巨星农牧2020年年度报告 公司代码：603477 公司简称：巨星农牧 乐山巨星农牧股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计 报告。 四、 公司负责人 贺正刚 、主管会计工作负责人 赵志刚 及会计机构负责人（会计主管人员） 赵志刚 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司拟实施2020年度利润分配，以 2020年12月31日股本总数467,911,629股为基数，向全体股东按每10股分配现金红利 0.82元（含税）,以此计算合计分配现金38,368,753.58元（含税），本年度公司现金 分红比例为30.05%。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维 持分配总额不变，相应调整每股分红比例，并将另行公告具体调整情况。此分配方案 尚需公司2020年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及到的公司未来的经营计划和发展战略等前瞻性陈述，均不构成公司对 投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司面临的重大风险主要包括畜禽产品价格波动的风险、原材料价格波动的风 险、动物疫病的风险、环保政策变化的风险、产业政策风险等。敬请查阅本报告第四 节、三、（四）中“可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 18 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 35 第六 节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 78 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 89 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 90 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 98 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 100 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 101 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 264 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 巨星农牧、振静股份、上市公司、 公司、本公司 指 乐山巨星农牧股份有限公司(由“四川振静股份有 限公司”更名而来) 巨星有限、标的公司 指 巨星农牧有限公司（公司全资子公司） 巨星集团 指 四川巨星企业集团有限公司 和邦集团 指 四川和邦投资集团有限公司 和邦生物 指 四川和邦生物科技股份有限公司 川万吉 指 长兴川万吉股权投资合伙企业（有限合伙） 星晟投资 指 成都星晟投资有限公司 深圳慧智 指 深圳慧智股权投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳慧明 指 深圳慧明股权投资合伙企业（有限合伙） 博润投资 指 上海博润投资管理有限公司 成都德商 指 成都德商奇点汇智股权投资基金中心（有限合伙） 八考文化 指 上海八考文化发展有限公司 方侠客投资 指 杭州方侠客投资有限公司 正凯投资 指 浙江正凯投资有限公司 凯比特尔 指 成都凯比特尔企业管理咨询中心（普通合伙） 振静服饰 指 四川振静皮革服饰有限公司（公司控股子公司， 公司持股51%） 振静皮革 指 四川乐山振静皮革制品有限公司（已注销） 顺城盐品 指 四川顺城盐品股份有限公司 PIC 指 PIC IMPROVEMENT COMPANY OVERSEAS LTD Pipestone 指 Pipestone International Management Co., Limited CODcr 指 采用重铬酸钾作为氧化剂测定出的化学需氧量 NH3-N 指 氨氮。以氨或铵离子形式存在的化合氨 SO2 指 二氧化硫 NOx 指 氮氧化物。只由氮、氧两种元素组成的化合物 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 t/a 指 吨/年 Mg/L 指 毫克/升 曾祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中最上游部分，为第一层级， 是优良遗传基因选育的源头，主要用于繁育祖代 种猪使用，相对终端产品（商品代肉猪）而言是 曾祖父（母） 祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中第二层，用于优良遗传基因 扩繁，为父母代种猪生产提供优质种猪，相对终 端产品（商品代肉猪）而言是祖父（母） 父母代种猪 指 相对终端产品（商品代肉猪）而言是父亲（母亲） 的种猪 黄羽鸡 指 统指我国地方有色羽鸡，具有生长周期长、饲料 转化率低等特点，主要品种有石歧杂肉鸡、新兴 黄鸡2号、岭南黄鸡、新广黄鸡等 饲料转化率 指 消耗单位风干饲料重量与所得到的动物产品重量 的比值。是畜牧业生产中表示饲料效率的指标， 它表示每生产单位重量的产品所耗用饲料的数量 ISO9001 指 国际通用的质量管理体系标准 仔猪 指 泛指乳猪、断奶仔猪、对外销售体重约为10千克 的生猪 乳猪 指 刚出生仍处于哺乳期，在断奶之前的仔猪 保育猪 指 处于仔猪断奶之后至70日龄阶段的生猪 育肥猪 指 处于保育阶段后，即70日龄后至出栏阶段的生猪 断奶仔猪 指 与母猪分离不再哺乳、开始使用饲料喂养的仔猪 公司章程、《公司章程》 指 《乐山巨星农牧股份有限公司章程》 报告期、期内 指 2020年度，自2020年1月1日起至2020年12月 31日止 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 公司指定信息披露网站，上海证券交易所官方网 站（www.sse.com.cn） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 乐山巨星农牧股份有限公司 公司的中文简称 巨星农牧 公司的外文名称 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 贺正刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周密 袁泉 联系地址 四川省成都市青羊区广富路8号C5幢 四川省成都市青羊区广富路8号C5 幢 电话 028-62050265 028-62050265 传真 028-62050253 028-62050253 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司注册地址的邮政编码 614800 公司办公地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司办公地址的邮政编码 614800 公司网址 www.juxingnongmu.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日 报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 巨星农牧 603477 振静股份 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 名称 四川华信（集团）会计师事务所（特殊 （境内） 普通合伙） 办公地址 成都市洗面桥街18号金茂广场南 签字会计师姓 名 唐方模、何寿福、王映国 报告期内履行持续督导职 责的财务顾问 名称 华西证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市高新区天府二街198号 签字的财务顾 问主办人姓名 邵伟才、朱捷 持续督导的期 间 2020年7月20日至2021年12月31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 1,439,190,604.09 555,559,032.55 159.05 618,892,056.81 归属于上市公 司股东的净利 润 127,676,931.93 39,511,756.45 223.14 58,975,556.66 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 259,170,352.81 38,625,777.53 570.98 55,090,946.89 经营活动产生 的现金流量净 额 373,234,074.44 54,936,780.29 579.39 3,467,037.53 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2018年末 归属于上市公 司股东的净资 产 2,659,804,487.23 852,252,292.84 212.09 831,347,200.43 总资产 4,295,314,764.77 1,423,907,704.74 201.66 1,401,841,310.67 (二) 主 要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年 同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.38 0.16 137.50 0.25 稀释每股收益（元／股） 0.38 0.16 137.50 0.25 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.77 0.16 381.25 0.23 加权平均净资产收益率（%） 7.91 4.68 增加3.23个 百分点 7.24 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 16.07 4.58 增加11.49个 百分点 6.76 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月 份） 营业收入 77,918,476.05 82,682,890.48 650,811,413.39 627,777,824.17 归属于上市公司股东 的净利润 -3,362,370.40 -17,163,127.25 55,260,510.21 92,941,919.37 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -3,640,340.60 -17,927,140.34 180,122,843.56 100,614,990.19 经营活动产生的现金 流量净额 -13,537,501.22 -3,072,269.11 60,157,711.61 329,686,133.16 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如 适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 3,993,276.18 185,299.32 越权审批，或无正式批准 文件，或偶发性的税收返 还、减免 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政府 补助除外 8,810,661.92 947,790.89 4,382,498.00 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企 业及合营企业的投资成本 小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公 允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产 的损益 因不可抗力因素，如遭受 自然灾害而计提的各项资 产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职 工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、 -593,855.49 衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债产 生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负 债和其他债权投资取得的 投资收益 单独进行减值测试的应收 款项、合同资产减值准备 转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、 法规的要求对当期损益进 行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -168,841,474.34 94,537.25 2,331.82 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 936,987.87 少数股东权益影响额 199,744.53 所得税影响额 24,001,238.45 -156,349.22 -685,519.37 合计 -131,493,420.88 885,978.92 3,884,609.77 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 应收款项融 资 12,217,756.40 6,901,399.10 -5,316,357.30 / 交易性金融 资产 3,455,563.56 3,455,563.56 -593,855.48 其他权益工 具投资 13,505,878.40 13,505,878.40 / 其他非流动 金融资产 3,218,783.31 3,218,783.31 / 合计 12,217,756.40 27,081,624.37 14,863,867.97 -593,855.48 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务主要分为：1、畜禽养殖及饲料生产和销售；2、中高档天然皮革的 研发、制造与销售。业务介绍具体如下： 1、畜禽养殖及饲料生产和销售 公司主营业务主要为畜禽养殖及饲料生产和销售。公司拥有生猪养殖行业较为完 整的一体化产业链，是集种猪、商品猪、饲料生产于一体的农业产业化经营企业。公 司秉承“认真养猪一百年，专注生猪产业链”的理念，凭借丰富的养殖管理经验，同 时专注于养殖产业链的建设发展以及饲料行业中的深度布局，具备较强的科技研发力 量和完善的营销网络，使养殖业务与饲料业务的协同效应得以有效发挥。养殖业务与 饲料业务的产品及用途分别如下： （1）养殖业务 养殖业务产品包括生猪和黄羽鸡，生猪以商品猪、仔猪以及种猪为主，公司的商 品猪和黄羽鸡主要销售给个人中间商（生猪经纪人、鸡贩），最终流通向终端消费市 场用于食用；种猪、仔猪主要销售给养殖客户用于培育。 （2）饲料业务 饲料业务产品主要包括猪饲料、禽饲料和水产饲料。公司的饲料产品部分用于供 应公司各养殖基地，剩余部分以经销和直销相结合的方式对外进行销售。 2、中高档天然皮革的研发、制造与销售 公司皮革业务拥有汽车革、鞋面革、家私革三大产品线，产品链条完整，柔性化 的生产方式能够满足客户多样化、个性化的需求。 公司皮革业务主要产品为牛皮革，具备厚薄均匀、粒面丰满、皮面光滑、坚韧结 实、机械强度高，耐热耐寒、透气排湿、色泽醇正、美观大气、高档华丽的特性，广 泛运用于汽车座椅及内饰、中高档家私、鞋面、包带、房屋装饰等方面。 （二）公司经营模式 1、公司养殖及饲料业务经营模式分别如下： （1）养殖业务经营模式 生产模式：公司养殖业务采用紧密型“公司+农户”以及一体化自主养殖两种生 产模式。紧密型“公司+农户”模式指公司负责生猪、肉鸡育种和扩繁，农户负责育 肥；该模式下，合作农户负责商品猪及肉鸡的养殖环节，其养殖的商品猪及肉鸡所有 权仍归属于公司；公司负责向合作农户提供幼苗，以及饲料、药品、疫苗等物资供应， 合作农户在公司的养殖规程培训、指导下开展育肥饲养工作，并接受公司的监督检查； 待产品育肥达到出栏标准后，由公司负责最终的销售环节，并按照合同约定的结算方 法与合作农户结算对应的报酬。具体流程如下： 一体化自主养殖模式指公司自主经营包括基因育种、种猪扩繁、商品猪饲养在内 的完整流程。 销售模式：公司生猪产品主要分为商品猪、种猪、以及仔猪。商品猪主要销售渠 道为生猪经纪人和屠宰加工企业。生猪经纪人长期活跃于屠宰加工企业和生猪养殖企 业之间，具有较丰富的运输经验、市场供求信息和一定的客户资源，在生猪销售链条 的上、下游之间起到纽带的作用。种猪与仔猪主要销售给养殖客户。公司鸡类产品主 要销售给鸡贩，通过这些个人中间商流通至最终消费市场。 （2）饲料业务经营模式 生产模式：公司饲料业务采用以销定产的生产模式，在各厂实行统一的生产相关 规范，从生产管理制度、岗位职责、生产工艺流程、设备维修保养体系等方面对公司 各饲料子公司进行统一管理。 销售模式：公司饲料业务采用经销和直销相结合的销售模式。经销模式即公司销 售团队在当地开发经销商客户，将饲料产品买断式销售给经销商，由经销商继续向当 地养殖户进行销售的模式；直销模式即公司销售团队在当地开发养殖户客户，将饲料 产品直接对养殖户销售的模式。 2、公司皮革业务经营模式如下： 生产模式：公司主要通过境外子公司直接向当地屠宰场、牧场采购原皮，经盐渍 初加工后，运销至境内生产加工。 销售模式：公司的生产和销售主要根据客户的订单，采用以销定产的模式组织生 产，产品制成后直接销售给下游厂商。 （三）行业情况 1、公司养殖及饲料业务行业情况分别如下： （1）养殖业务行业情况 我国是世界第一大猪肉生产和消费国家，国家出台了大量生猪养殖扶持政策，近 年来，我国生猪生产总体保持稳定，期间略有波动，但总体仍保持增长趋势。由于我 国饮食习惯的特点，猪肉一直是居民肉类消费的主体，占肉类消费的比例最高，近年 来我国猪肉消费量一直维持在60%以上，根据《全国生猪生产发展规划（2016-2020 年）》，伴随人口增长、收入增加和城市化进程，我国猪肉消费将保持一定幅度的增 长。 生猪价格一般3-4年为一个价格周期，受动物疫情影响，中小养殖户快速退出， 造成产能下降幅度较大，大型养殖企业新建产能无法在短期内填补中小养殖户退出的 产能，导致价格尚处于高位。目前我国生猪产能尚处于恢复过程中，根据国家统计局 《2020年国民经济和社会发展统计公报》，2020年全国全年生猪出栏52,704万头， 同比下降3.2%，大型养殖企业积极践行国家与地方出台的一系列政策，加速生猪复产 增养，致力恢复生猪存栏，2020年末全国生猪存栏40,650万头，同比增长31.0%。 我国生猪养殖业一直以农户散养为主，行业的规模化程度及行业集中程度相对较 低，市场化程度高、竞争充分，行业的竞争格局主要表现为众多散养户与少数大规模 养殖企业之间的竞争。散户养殖由于易受土地和环保带来的资金压力、生产效率较低 等因素的限制，可能导致其退出，或与大型养殖集团合作、成立专业养殖合作社等方 式主动寻求转型升级。未来一段时间内，行业集中度和养殖规模化的快速提升将成为 行业发展趋势，规模化养猪企业基于生猪成活率较高、先进设备下的防疫优势、规模 化后的成本优势、和面对下游客户的议价能力等要素，拥有广阔的成长空间。 （2）饲料业务行业情况 饲料行业是现代畜牧业和水产养殖业发展的物质基础，同时连接着种植业，是农 业产业链中的重要环节，直接关系着农业、农村经济发展和人民生活水平的提高。我 国饲料行业经过40多年快速发展，已成为国民经济的重要基础产业之一，中国也已 成为全球第一饲料生产大国。 由于猪肉、鸡鸭等禽类与蛋类产品为我国居民主要蛋白摄入来源，畜禽饲料亦成 为主要市场需求品种。其中，我国居民多年以来形成的肉食消费习惯以及中国养殖业 规模化发展，使得猪饲料与禽饲料成为饲料产品中最主要的组成部分。 近年来，饲料行业受行业竞争加剧、原料价格上涨等因素影响，中小型饲料企业 的盈利和生存空间日益缩小，饲料企业数量逐年减少，国内饲料行业整合步伐加速， 大中型企业拥有较高的技术研发水平，通过质量和品牌优势逐步占据了其细分产品市 场的主要份额，并能够通过收购兼并继续发展壮大，进而进一步提高行业集中度，使 其市场份额逐年提高。饲料行业经历快速增长时期，已经进入成熟整合阶段，企业转 型升级不仅能通过横向并购整合，也可以通过纵向发展成为大规模全产业链企业，打 造养殖一体化企业。 随着国家对食品安全日益重视，消费者的食品安全意识也逐步提升。饲料是动物 性食品安全的源头，饲料中的有害物质可能会通过在动物体内残留对人体造成危害， 所以饲料安全与食品安全紧密相连。目前，我国饲料行业已逐渐转向“安全、高效、 环保”的方向进行研发和市场推广，以建设优质、安全、高效的饲料生产体系，保障 饲料安全。 2、公司皮革业务行业情况如下： 制革行业为可再生资源产业，是畜牧业的延伸，是循环经济重要的一环。根据《皮 革行业发展规划（2016-2020年）》、《关于制革行业结构调整的指导意见》等行业 发展方针，以及国家环保政策的要求，制革行业整合升级成为当前主流趋势，随着诸 多不合规企业的关闭和落后产能的淘汰，规模化、规范化的制革企业得以稳定发展。 目前该行业正在由生产集中度较低、企业规模较小、数量较多的状况，向区域化产业 集群、大企业主导、中小企业专业化分工、上下游产业紧密链接的格局发展，已初步 形成上中下游产品相互配套、专业化强、分工明确、特色突出、对拉动当地经济起着 重要作用的产业集群地区。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，本公司以发行股份并支付的现金的方式购买巨星农牧有限公司100% 的股权，巨星农牧有限公司已成为本公司全资子公司，公司报告期内将巨星农牧有限 公司7-12月财务报表纳入合并范围，上年数据并未包含该部分，报告期内会计报表 项目重大变动情况均与此次重大资产重组相关，报告期内期末数据与期初数据、本期 数据与上期数据均不具有可比性。 其中：境外资产67,309,967.02（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为1.57%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）养殖及饲料业务核心竞争力 1、区域性优势 四川省是养猪大省，生猪出栏量连续多年位居全国前列，2020年四川省生猪出栏 量5614.4万头，约占全国生猪出栏量的10.65%（数据来源：2020年国民经济和社会 发展统计公报）。根据《全国生猪生产发展规划（2016-2020年）》对全国生猪发展 的布局规划，四川省属于重点发展区，是我国猪肉供给的核心区域之一，主要任务是 依托现有发展基础，加快产业转型升级，提高规模化、标准化、产业化、信息化水平， 加强粪便综合利用，完善良种繁育体系。 区域性优势为公司饲料业务、养殖业务长远、健康、持续发展奠定了良好的市场 基础和发展空间。 2、产业链整合优势 公司建立的“完整养殖产业链”，有利于降低行业经营风险，增强持续盈利能力。 公司具备饲料加工和畜禽养殖较为完整的一体化产业链，集饲料生产、销售，畜禽育 种、扩繁、养殖为一体，业务协同效应得到有效发挥。“完整养殖产业链”发展模式 的竞争优势主要体现在： 公司基于扎实的饲料行业专业经验，通过不断扩大标准化生猪养殖基地规模，使 营养研发水平与养殖业务在技术上相互促进。一方面，营养技术研发中心根据养殖过 程中的原料供应情况和全程协同精准营养理念及时调整配方，达到养殖场增产增效的 目的；另一方面，饲料厂在不断调整饲料配方过程中也获得了更优的饲料配方，推向 市场；同时，完整养殖产业链发展模式使公司可以深度控制生猪养殖业务的各个环节， 在食品安全、疫病防治、成本控制、规模化、集约化等方面具备明显竞争优势，从而 获得较高的生猪养殖利润，提升整体盈利水平。 3、育种技术优势 公司应用BLUP（最佳线性无偏估计）遗传评估法、全基因组选择育种技术和种猪 性能测定技术用于公司育种。通过BLUP遗传评估法，即利用系谱间的亲缘关系，校 正固定环境效应和非随机交配造成的偏差，同时可对有亲缘关系的不同群体进行联合 评估，可大幅提高育种值估计的准确性。全基因组选择育种属于分子育种范畴，优势 在于可以捕获基因组中的全部遗传变异，不完全依赖表型信息，对于低遗传力和难以 度量的性状（肉质和屠宰性状）可以进行选择，同时可以缩短世代间隔，对后备种猪 进行提前选择，再通过种猪性能测定技术的集中测定，可实现高生长速度和低料肉比 种猪的选育。 4、生猪养殖生产效率管理优势 公司与Pipestone、PIC等世界知名公司有着多年的合作经验，通过养殖管理体 系搭建、猪场建设、生猪选种等多个维度的长期高效合作，公司不断吸收先进的养殖 理念，并逐步融入自身的养殖体系中，从而储备了丰富的专业经验和人才，为公司提 供了稳健长效的盈利能力。 Pipestone是一家世界知名的养猪服务技术公司，拥有世界先进的养猪技术和管 理经验，该公司负责向公司提供多项生猪养殖咨询服务，包括场所设计咨询方案，基 因审查、推荐和监督，养殖人员技术支持及培训，兽医技术咨询服务等。公司经过十 余年规模化猪场管理的实践，积累了丰富的养殖管理经验，在此基础上，公司与 Pipestone深度合作，从猪场的选址、设计、建设、设施设备的配置、猪场的生产操 作流程等方面引入全套养殖理念和生产技术体系，遵循现代化、规模化、工业化的养 殖理念，公司生产业绩、生产效率和生物安全均得到较大提高。公司的新建猪场从选 址、设计、建设、设施设备的配置等方面都更为合理，提高了公司生猪养殖的生产效 率及生物安全性。 PIC是一家世界知名的种猪改良公司，PIC中国是其在中国的全资子公司，该子 公司负责向公司提供曾祖代公猪以及曾祖代和祖代小母猪。目前，PIC是公司正在合 作中的最主要的种猪供应商，公司直接从PIC中国或通过进出口代理公司向PIC美国 进行采购。公司从PIC引进种猪，选取生产速度快、饲料转化率高、肉质性状好和适 应性强的父系种猪以及繁殖性能好的母系种猪，充分利用杂交优势和性状互补原理， 使其后代综合表现出优良性状（胴体瘦肉率高、背膘薄、肉质鲜嫩、肌间脂肪均匀）。 5、质量控制优势 公司在饲料业务中建立了高效的质量管理体系，为发展高质量产品打下坚实基础。 公司饲料业务先后通过了ISO9001质量管理体系，从原料的采购、入库、检测和领用、 生产加工过程中各关键控制点的全程跟踪，到产品的包装、入库、验证和出库，每个 环节都制订了严格的控制程序，并能一贯执行。质量管理体系的建立和完善，为公司 的产品品质提供了强有力的保障，亦为公司养殖业务提供了安全可靠的饲料来源。 公司养殖业务通过选育种、饲养管理、疫病控制等方面加强质量控制： 选育种环节：通过引进优质种猪，其利用杂交优势和性状互补原理，使得商品猪 达到生长速度快、饲料转化率高、肉质性状好等特点。 饲养管理：根据生猪配种、生产、保育以及育肥等不同阶段生猪生长特点，制定 配种操作程序、产房操作程序、保育舍操作程序等标准化操作程序。 疫病控制：公司自繁自养的，猪场选址使用1000点评分体系，养殖区内采用猪 群检测净化体系，并建立三级洗消隔离防疫体系；采用“公司+农户”的养殖模式的， 制定统一的疫病防疫标准，并提供疫病控制指导。通过采取全方位的防控措施，预防 疫病进入猪场或阻止其在猪场内的传播，从而达到保护猪群生物安全的目的。 基于完善的质量控制体系、从饲料加工到种猪扩繁再到育肥猪养殖较为完整的产 业链，公司具备了全程控制产品质量的能力，可促进产品质量不断提升。 （二）皮革业务核心竞争力 1、原皮供应优势 公司主要采购澳大利亚原皮，当地现代化牧场养殖规模大、机械化程度高，牛饲 养量、牛屠宰量较稳定，牛皮大小、规格、厚度较统一。公司通过位于澳大利亚的子 公司向当地主要屠宰场、牧场采购牛皮，进行初加工制成盐渍皮出售给公司作为制革 原材料。一方面，公司能够得到稳定及时、质量优良、价格合适的原料皮供应，得以 根据不同原皮的不同特性，灵活调整工艺处理细节，最大程度发挥皮张特质，从而保 证了产品质量。另一方面，公司由此向产业链上游拓展，增强了原材料采购的议价能 力，降低了采购成本，减少了原材料价格波动带来的风险。 2、生态环保优势 公司通过了ISO14001:2015 GB/T 24001-2016环境管理体系认证、清洁生产审核 验收、符合环保规定的制革企业审核，并率先获得了BLC-LWG金牌证书（注册号 SIC005），此证书由英国BLC Leather Technology Centre（BLC皮革科研及技术中 心）认证颁发，该机构重点关注制革企业“节能、减碳、环保、管理”方面的能力， 皮革产品进入欧盟市场需经过此机构测试和认证，认证结论的最高级别为金牌。 3、技术研发优势 公司拥有一批行业经验丰富的资深研发人员，从事研发工作，其中核心技术人员 均有十年以上制革经验，具有多年的技术开发经验、生产操作经验。公司主要设备从 德国、意大利、法国等国进口，能独立完成皮革的标准检测。公司拥有生产过程的自 动输送线，设备的自动化程度和加工精度达到行业领先水平。 4、柔性化生产优势 公司经过多年积累，在行业内率先建立了汽车革、鞋面革、家私革三大产品线， 能进行柔性生产把握不同时期、不同细分领域出现的市场机遇，根据下游需求的变化 及子领域竞争情况，调整产品线布局，获取最大利益。 5、产品质量优势 公司建立了全面有效的ISO9001:2015质量管理体系和ISO14001:2015 GB/T 24001-2016环境管理体系，从原材料采购到生产制造、市场渠道全流程质量管控，各 项工艺面处于行业领先地位，公司产品的技术开发能力、质量稳定性得到市场和客户 的广泛认同。 6、精细化管理优势 公司建立了精细化生产管理体系，以规范化为前提、系统化为特征、数据化为标 准、信息化为手段。在生产控制方面，技术中心、检验中心等部门制定了完善的标准 作业指导书，所有工序必须遵照标准执行，任何工艺更改都需经层层评审后才能执行， 杜绝了操作的随意性。在人力资源方面，公司建立了目标责任制，绩效考核与工资挂 钩，强化责任意识和成本控制内控体系，此外公司十分注重人才的培养，引导职工不 断学习新知识、掌握新技能，广泛开展技术革新、技术攻关、技术交流等各种技术创 新活动。 公司以“服务、质量、交货期”为宗旨，产品品类丰富，质量优异，能够满足客 户对各类产品的需求；公司库存备货充足，接单迅速出货迅速，能够满足客户对交货 期的要求，提高客户购销效率，对发展新客户十分有利；公司在充分调查客户资信情 况的前提下，给予客户较长的信用期，能够减轻客户资金压力，提高客户粘度，从而 构建上下游产业链条，有利于经营的稳定。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）公司重大资产重组整合进展情况分析 报告期内，公司完成了发行股份及支付现金购买巨星有限100%股权事项。公司严 格按照相关法律法规与行政规定的要求履行了审议程序、完成了资产过户工作、发行 了用于支付部分交易对价的股份、办理了相关工商登记变更手续、并领取了新的营业 执照，巨星有限已成为公司全资子公司，公司今后将重点发展生猪养殖业务。 公司为进一步推进业务发展，制定了明确的发展战略，加强了内部制度建设，严 控内部程序执行，对日常经营工作进行严格监督，同时积极组织各部门对相关工作经 验进行学习交流，促进巨星有限与公司体系充分融合。重组完成后，巨星有限运营成 果良好，2020年度实现生猪销售量31.50万头，根据四川华信（集团）会计师事务所 （特殊普通合伙）出具的《关于巨星有限2020年度盈利预测完成情况及业绩承诺实 现情况专项审核报告》（川华信专（2021）第0121号），巨星有限2020年度实现扣 除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润58,894.90万元，占和邦集团2020 年度承诺实现净利润（15,800万元）的372.75%，高效完成了业绩承诺。公司将坚持 推进相关内部体制的建设与完善，以保障公司业务的长远发展。 （二）养殖及饲料业务经营情况分析 2020年度，动物疫情与新冠疫情的双重影响尚未消除，我国生猪产能仍在恢复过 程中。根据国家统计局《2020年国民经济和社会发展统计公报》，2020年全国全年 生猪出栏52,704万头，同比下降3.2%，猪肉产量4,113万吨，同比下降3.3%，猪肉 价格目前仍处于高位，由于中小养殖户的加速退出，大型养殖企业在当前形势下拥有 良好的发展机遇。 在生猪养殖产业格局发生较大变化的情形下，各大养殖企业积极践行国家与地方 出台的一系列政策，加速扩大养殖规模。根据国家统计局数据，2020年末全国能繁母 猪存栏数量达到4,161万头，全国生猪存栏数量达到40,650万头,分别恢复到2017 年年末的92.1%和93.1%，由于各大养殖企业持续加速布局，公司在新形势下面临着 新的竞争与挑战。 报告期内，公司为把握市场机遇、在新的竞争格局中建立竞争优势，加速推进一 体化自主养殖以及紧密型“公司+农户”双养殖模式的布局，充分发挥经验、技术优 势，在全面增产的同时严格做好防疫工作，不断探索成本控制最优方案，积极拓展下 游市场渠道，致力于实现优质业绩以回馈广大投资者。2020年度，公司实现营业收入 143,919.06万元，同比增长159.05%；实现归属于上市公司股东的净利润12,767.69 万元，同比增长223.14%。 报告期内，生猪养殖行业步入蓬勃发展时期，公司从多方面提升经营质量以紧跟 市场步伐。在生产方面，公司积极组织相关管理人员、技术人员研究养殖流程中的各 项环节，科学规划动养殖策略，加大基因育种、动物营养等技术研发投入，严格做好 动物疫情以及新冠疫情防控工作，为产能最大化、成本最优化奠定坚实基础；在销售 方面，公司深度探索下游市场需求，及时关注市场动向，并结合养殖规划灵活调整销 售策略，在保障产能可持续化的同时力求营收最大化。基于公司于2020年7月完成 对巨星有限的合并，2020年7-12月，公司生猪销售量达21.30万头，实现营业收入 66,503.74万元。 此外，公司充分利用“完整养殖产业链”优势，有效发挥养殖业务与饲料业务的 协同效应，遵循成本、质量双可控的原则，保障饲料对内供给充裕、营养精准科学， 并且对未来发展所面临的潜在问题充分评估，建立可行性高的应对措施，以实现饲料 供应的连续性、高效性；在保障供应的基础上，公司持续对行业结构、客户需求进行 探究，稳定客户关系,促进对外销售，力求将产能转化为最大营利。基于公司于2020 年7月完成对巨星有限的合并，2020年7-12月，公司饲料对外销售量达6.68万吨， 实现营业收入21,365.00万元。 报告期内，公司坚持采取“立足四川，走向全国”的发展策略，持续扩大生猪养 殖布局。2020年度，公司在建猪场叙永后山猪场、泸县方洞猪场、崇州观胜猪场、崇 州兴裕猪场、屏山中都猪场、邛崃冉义猪场、剑阁开封猪场、乐山剑锋猪场相继投产， 共计新增设计母猪饲养规模45,000头，年产仔猪数量可增加超过100万头。 2020年度，为进一步扩大养殖规模，强化上市公司营利能力，提高股东回报，公 司深耕“立足四川”策略，采取非公开发行A股股票不超过140,373,488股的方式募 集资金，用于投建位于宜宾、古蔺、平塘、雅安、德昌的6个养殖项目，募投项目达 产后可新增存栏母猪饲养规模8.64万头，可实现年出栏生猪约220万头。除本次非 公开募投项目外，公司另有待建项目设计母猪饲养规模5.08万头，达产后可实现年 出栏生猪约130万头。在现有项目全部达产后，可实现生猪年出栏规模超过500万头。 截至本报告披露日，公司非公开发行股票事项已获得中国证监会出具的《关于核 准乐山巨星农牧股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]647号）， 公司将严格按照有关规定和要求，在有效期限内办理相关事宜，具体内容详见公司于 2021年3月13日在上交所网站披露的相关公告（公告编号：2021-007）。 （三）皮革业务经营情况分析 2020年度，公司皮革业务下游市场受新冠疫情、市场需求减少等多重因素影响持 续收窄，公司汽车革、鞋面革、家私革三大产品线所对应的客户所在行业经济形势分 别出现不同程度的下滑。 公司汽车革客户主要为中国品牌乘用车制造商，截至报告期末，其所在汽车行业 经济情况具体为：2020年度，我国乘用车销量为2,017.8万辆，同比下降6%；其中 中国品牌乘用车销量为774.9万，同比下降8.1%。（数据来源：国家工信部2020年 12月汽车工业经济运行情况） 公司鞋面革客户主要为鞋履制造商，截至报告期末，其所在服装行业经济情况具 体为：2020年度，规模以上服装企业营业收入13,697.3亿元，同比下降11.3%；利 润总额640.4亿元，同比下降21.3%。（数据来源：国家工信部2020年服装行业运行 情况） 公司家私革客户主要为家私制造商，截至报告期末，其所在家具行业经济情况具 体为：2020年度，全国家具制造业营业收入6,875.4亿元，同比下降6.0%；利润总 额417.7亿元，同比下降11.1%。（数据来源：国家工信部2020年家具行业运行情况） 报告期内，公司皮革业务下游市场的进一步收窄导致公司相关产品总销量同比下 降15.44%，营业收入同比下降20.95%。未来，公司将根据下游市场实际需求情况稳 健发展皮革业务。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,439,190,604.09元，同比上升159.05%，营业成 本998,061,026.96元，同比上升114.69%，主要系本期公司已完成以支付现金并发行 股份的方式收购巨星农牧有限公司100%股权，巨星农牧有限公司7-12月财务数据并 入合并范围所致。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 1,439,190,604.09 555,559,032.55 159.05 营业成本 998,061,026.96 464,883,057.06 114.69 销售费用 24,552,187.96 13,490,331.07 82.00 管理费用 111,876,040.89 16,759,892.10 567.52 研发费用 10,362,907.43 3,792,653.08 173.24 财务费用 18,727,572.22 7,970,758.06 134.95 经营活动产生的现金流量 净额 373,234,074.44 54,936,780.29 579.39 投资活动产生的现金流量 净额 - 416,570,729.05 - 48,660,016.39 不适用 筹资活动产生的现金流量 净额 194,959,219.17 - 41,976,179.73 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内实现主营业务收入1,397,666,794.34元，主营业务成本 962,967,835.40元，综合毛利率31.10%。 报告期内皮革行业实现主营业务收入432,532,513.81元，收入同比下降20.95%， 主营业务成本402,182,365.98元，成本同比下降12.31%，综合毛利率7.02%，比上 年下降9.15个百分点。报告期内原材料成本下降，原材料成本占比68.54%，较上年 同期下降19.20%；人工成本占比13.62%，较上年同期下降4.97%；制造费用成本占比 17.84%，较上年同期上升19.90%。 报告期内养殖行业实现主营业务收入965,134,280.53元，主营业务成本 560,785,469.42元，综合毛利率41.90%。饲料原料成本占比61.63%，疫苗及药品成 本占比4.56%，人工成本占比9.87%，评估增值摊销占比10.73%，制造费用及其他占 比13.21%。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行 业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 皮革 行业 432,532,513.81 402,182,365.98 7.02 -20.95 -12.31 减少 9.15 个百 分点 养殖 行业 965,134,280.53 560,785,469.42 41.90 / / / 合计 1,397,666,794.34 962,967,835.40 31.10 / / / 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 皮革 产品 432,532,513.81 402,182,365.98 7.02 -20.95 -12.31 减少 9.15 个百 分点 生猪 665,037,367.64 277,939,834.81 58.21 / / / 商品 鸡 86,446,922.20 101,251,687.99 -17.13 / / / 饲料 213,649,990.69 181,593,946.62 15.00 / / / 合计 1,397,666,794.34 962,967,835.40 31.10 / / / 主营业务分地区情况 分地 区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 华北 地区 63,213,242.30 37,062,785.85 41.37 105.87 51.02 增加 21.30 个百 分点 华东 地区 155,824,126.50 150,546,503.88 3.39 -44.83 -36.75 减少 12.34 个百 分点 西南 地区 979,445,844.99 597,791,061.43 38.97 2,080.60 1,326.39 增加 32.27 个百 分点 中南 地区 198,432,948.34 176,573,799.98 11.02 5.24 14.88 减少 7.46 个百 分点 国外 地区 750,632.21 993,684.26 -32.38 45.37 109.85 减少 40.68 个百 分点 合计 1,397,666,794.34 962,967,835.40 31.10 155.45 109.96 增加 14.93 个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，皮革产品主营业务收入比上年度下降20.95%，主营业务成本比上年度 下降12.31%，综合毛利率比上年度减少9.15个百分点，本期主要受疫情、汛情影响 以及消费行业疲软，公司下游客户需求量减少所致。 报告期内，华东地区主营业务收入较去年同期下降44.83%，中南地区主营业务收 入较去年同期增加5.24%，西南地区主营业务收入较去年同期增加2,080.60%，华北 地区主营业务收入较去年同期增加105.87%，国外地区主营业务收入较去年同期增加 45.37%，本期西南地区和华北地区主营业务收入大幅增加的原因主要系本期收购巨星 农牧有限公司100%股权，将巨星农牧有限公司2020年7-12月数据纳入合并范围，其 养殖板块产品销售97.32%集中在四川、重庆、云南等西南地区，剩下2.68%销售集中 在华北地区。 （2） 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主 要 产 品 单 位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减 （%） 销售量 比上年 增减 （%） 库存 量比 上年 增减 （%） 皮 革 产 品 平 方 英 尺 38,788,061.20 39,738,522.00 9,233,853.00 -22.91 -15.44 -9.33 饲 料 吨 170,229.77 66,788.48 4,550.21 / / / 商 品 鸡 羽 2,609,860 2,609,860 / / / / 生 猪 头 213,036 213,036 / / / / 产销量情况说明 报告期内皮革产品产量比上年度下降22.91%，销量比上年度下降15.44%，库存量比 上年度下降9.33%，主要受本年度疫情、汛情影响及消费行业疲软，公司下游客户需 求量减少所致。 报告期内养殖产品主要是本期公司已完成以支付现金并发行股份的方式收购巨星农 牧有限公司100%股权，巨星农牧有限公司7-12月财务数据并入合并范围所致。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情 况 说 明 皮革行 业 原材料 275,637,592.26 68.54 341,148,361.90 74.38 -19.20 / 人工 54,783,211.44 13.62 57,649,557.75 12.57 -4.97 / 制造费用 71,761,562.28 17.84 59,853,436.89 13.05 19.90 / 合计 402,182,365.98 100.00 458,651,356.54 100.00 -12.31 / 养殖行 业 饲料原料 345,618,157.73 61.63 / / / / 疫苗及药 品 25,564,348.50 4.56 / / / / 职工薪酬 55,328,564.65 9.87 评估增值 摊销 60,178,604.89 10.73 / / / / 制造费用 及其他 74,095,793.65 13.21 / / / / 合计 560,785,469.42 100.00 / / / / 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 皮革产 品 原材料 275,637,592.26 68.54 341,148,361.90 74.38 -19.20 / 人工 54,783,211.44 13.62 57,649,557.75 12.57 -4.97 / 制造费 71,761,562. 17.84 59,853,436.8 13.05 19.90 / 用 28 9 合计 402,182,365.98 100.00 458,651,356.54 100.00 -12.31 / 生猪 饲料原 料 106,990,147.45 38.51 / / / / 药物及 疫苗 20,460,088.06 7.36 / / / / 委托养 殖费用 26,764,657.87 9.63 / / / / 职工薪 酬 13,741,335.73 4.94 / / / / 资产折 旧 16,852,378.85 6.06 / / / / 评估增 值摊销 50,481,742.60 18.16 / / / / 制造费 用及其 他 42,649,484.25 15.34 / / / / 合计 277,939,834.81 100.00 / / / / 商品鸡 饲料成 本 68,077,652.63 67.24 / / / / 委托养 殖费用 9,015,213.91 8.90 / / / / 药物及 疫苗 5,104,260.44 5.04 / / / / 职工薪 酬 3,787,262.83 3.74 / / / / 资产折 旧费 7,358,507.13 7.27 / / / / 评估增 值摊销 4,404,441.74 4.35 / / / / 制造费 用及其 他 3,504,349.31 3.46 / / / / 合计 101,251,687.99 100.00 / / / / 饲料 原材料 170,550,357.65 93.93 / / / / 职工薪 酬 2,020,094.31 1.11 / / / / 评估增 值摊销 5,292,420.55 2.91 / / / / 制造费 用及其 他 3,731,074.11 2.05 / / / / 合计 181,593,946.62 100.00 / / / / 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额46,867.22万元，占年度销售总额32.57%；其中前五名客户销售额 中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 2020年公司前五名客户销售情况表 序号 客户名称 销售金额（万元） 占销售总额的比例（%） 是否关联单位 1 客户一 15,427.12 10.72 否 2 客户二 10,822.00 7.52 否 3 客户三 9,683.39 6.73 否 4 客户四 7,717.16 5.36 否 5 客户五 3,217.55 2.24 否 前五名客户合计 46,867.22 32.57 / 前五名供应商采购额16,018.21万元，占年度采购总额15.18%；其中前五名供应商采 购额中关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 2020年公司前五名供应商采购情况表 序号 供应商名称 采购金额（万元） 占采购总额的比例（%） 是否关联单位 1 供应商一 6,426.97 6.09 否 2 供应商二 2,688.57 2.55 否 3 供应商三 2,583.39 2.45 否 4 供应商四 2,196.83 2.08 否 5 供应商五 2,122.45 2.01 否 前五名供应商合计 16,018.21 15.18 / 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 2020年 2019年 同比增减（%） 销售费用 24,552,187.96 13,490,331.07 （未完）  |