[年报]大智慧:2020年年度报告全文
原标题:大智慧:2020年年度报告全文 公司代码：601519 公司简称：大智慧 上海大智慧股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司 全体董事出席 董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、公司负责人 张志宏 、主管会计工作负责人 陈志 及会计机构负责人（会计主管人员） 陈志 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的 报告 期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021年03月31日，公司第四届董事会2021年第二次会议审议通过《2020年度利润分配预案》 ，2020年度利润分配方案如下：经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2020年度归属 于上市公司股东的净利润为72,480,093.13元；2020年末母公司可供股东分配的利润为人民币 -2,188,206,762.22元。根据《公司法》和《公司章程》的规定，不提取法定盈余公积金，公司拟 定2020年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的 风险 声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股 股东 及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数 以上 董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险 提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅“第四节 经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。 十一、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 12 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 24 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 35 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 40 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 45 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 48 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 49 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 175 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本报告 指 2020年年度报告 大智慧、公司、本公司 指 上海大智慧股份有限公司 财汇科技 指 上海大智慧财汇数据科技有限公司，系公司的全资子公司 阿斯达克网络 指 阿斯达克网络信息有限公司，系公司的全资子公司 大智慧国际 指 Dzh International Pte.Ltd(大智慧国际有限公司)，系公 司的全资孙公司 DZH Financial Research 指 Dzh Financial Research,Inc，系公司的全资孙公司 新湖集团 指 浙江新湖集团股份有限公司，系报告期内公司持股5%以上 股东 IPV6 指 Internet Protocol Version 6，互联网协议第6版 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日的12个月 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 上海大智慧股份有限公司 公司的中文简称 大智慧 公司的外文名称 Shanghai DZH Limited 公司的法定代表人 张志宏 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 申睿波 岳倩雯 联系地址 上海市浦东新区杨高南路428号1号楼 上海市浦东新区杨高南路428号1号楼 电话 021-20219988-39117 021-20219988-39117 传真 021-33848922 021-33848922 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、基本情况 简介 公司注册地址 中国（上海）自有贸易试验区郭守敬路498号浦东软 件园14幢22301-130座 公司注册地址的邮政编码 201203 公司办公地址 上海市浦东新区杨高南路428号1号楼 公司办公地址的邮政编码 200127 公司网址 http://www.gw.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证 券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大智慧 601519 / 六、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市汉口路99号 签字会计师姓名 刘桢、谢海砾 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年 同期增减(%) 2018年 营业收入 707,762,419.19 683,339,179.47 3.57 593,638,132.46 归属于上市公司股东 的净利润 72,480,093.13 5,964,208.48 1,115.25 108,313,396.16 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 63,930,229.90 52,792,164.24 21.10 -6,046,084.28 经营活动产生的现金 流量净额 -21,972,395.90 505,310,819.34 -104.35 -378,012,304.39 2020年末 2019年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2018年末 归属于上市公司股东 的净资产 1,516,853,797.43 1,468,282,595.94 3.31 1,441,688,119.35 总资产 1,975,521,413.84 2,050,809,340.47 -3.67 2,031,381,580.48 (二)主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.036 0.003 1,100.00 0.054 稀释每股收益（元／股） 0.036 0.003 1,100.00 0.054 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.032 0.027 18.52 -0.003 加权平均净资产收益率（%） 4.90 0.41 增加4.49个百分点 7.67 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 4.32 3.60 增加0.72个百分点 -0.43 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本期 归属于上市公司股东的净利润较上期增幅较大，主要原因系上期公司诉讼计提形成的非 经常性损益较大；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率为21.10%。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、2020 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 104,676,769.70 160,437,951.66 188,440,846.35 254,206,851.48 归属于上市公司股东 的净利润 -38,752,484.05 16,306,138.84 38,001,984.25 56,924,454.09 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -41,399,904.06 17,074,543.64 34,702,312.20 53,553,278.12 经营活动产生的现金 流量净额 -171,530,267.26 22,759,178.97 22,550,749.08 104,247,943.31 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如 适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -14,984.03 -360,309.91 150,408,010.68 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 3,053,283.31 5,353,199.08 8,723,241.09 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 3,060,460.42 -78,686,009.90 -48,771,950.31 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 4,889,904.55 20,985,830.77 9,558,176.35 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -2,337,742.15 2,592,222.44 -4,846,392.32 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -101,058.87 3,287,111.76 -711,605.05 合计 8,549,863.23 -46,827,955.76 114,359,480.44 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 107,275,512.32 22,848,958.35 -84,426,553.97 3,558,620.99 其他非流动金融资产 4,828,857.85 1,783,019.79 -3,045,838.06 -3,045,838.06 合计 112,104,370.17 24,631,978.14 -87,472,392.03 512,782.93 十二、其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司所从事的主要业务 公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在证券和互联网领域取得的资源和 技术积累，充分发挥大平台和大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化 互联网金融信息服务平台，向广大投资者提供各类基于互联网平台应用的金融信息产品和服务。 公司的主要业务聚焦在证券信息服务平台、大数据及数据工程服务和境外业务三大板块。证 券信息服务平台是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等 方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网平台。全资子公司财汇 科技致力于建立中国及海内外最专业、最精准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基 金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提供金融数据以及数据管理、数据监控、数 据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京收购了当地的金融信息服务商，通过本土化 的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。 (二)公司经营模式 1、证券信息服务平台 证券信息服务平台的产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终 端服务系统、证券公司综合服务系统和直播平台等。 （1）金融资讯及数据PC终端服务系统的2C产品包括：“大智慧365”、“大智慧专业版”、 “大智慧财富版”、“大智慧策略投资终端”以及“大智慧港股通专业版”。公司以软件终端为 载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据、金融资讯以及分析工具。公司在 采集各大交易所的行情数据和金融资讯的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，根据 投资者的实际需要开发出数据分析和函数运算等衍生功能，设计出直观、实用而又符合投资者使 用习惯的软件界面和信息工具，并最终将上述内容整合到相应的PC终端软件中，提供给用户使用。 （2）金融资讯及数据移动终端服务系统的2C产品为大智慧APP，该APP是业内领先的一站 式证券信息服务平台，全方位覆盖全球金融市场信息，包括A股、港股、美股、基金、期货、外 汇、债券等行情和数据。 （3）证券公司综合服务系统主要是向境内证券公司提供标准化和定制化的集行情、资讯和前 端委托交易为一体的证券信息服务系统，其最终用户是证券公司的C端客户。 （4）直播平台是公司于2016年搭建，初期为2C直播平台。自2018年起，公司将直播平台 的技术和服务输出，用云服务方式帮助银行、券商和基金等金融机构以最低成本搭建自己的直播 平台，建立了2B直播服务体系。 2、大数据及数据工程服务 大数据及数据工程服务是在采集各大交易所和其他数据源的行情数据、金融资讯和企业数据 的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，向金融机构提供标准化大数据产品或定制化 数据服务。除免费的APP外，主要产品形态为2B的金融资讯及数据PC终端服务系统。 （1）数据库产品 公司拥有海量金融数据及企业数据资源，并在此基础上开发了特色风险数据库产品。全部数 据库采用先进的数据库设计技术，其内容准确、全面、及时，库结构标准、易扩展，支持数据接 口、落地数据库等多种业务系统对接模式，在投资决策、市场研究、风险控制、证券估值和金融 工程等各项业务领域提供全面优质的数据支持。 （2）数据应用产品 公司针对机构客户的实际业务需求，开发了多款数据应用系统产品。金融大数据终端 为客户 提供全球主要交易所的证券与指数行情、 各金融品种及企业数据；证券风险预警系统 集信息预警、 数据管理于一身，为客户实时监控上市公司、基金公司、发债主体的舆情信息、财务信息、评级 信息、重大事件等信息； 慧眼大数据风险监测系统，以企业为核心进行全景风控和精准风险预警， 是公司风险监控的核心产品；企业预警通 APP 是一款专业化、智能化、高效率的移动端查询工具， 可 穿透识别企业间的关联与风险，进行企业风险监控和证券深度资料查询。 （3）数据解决方案 公司以多年金融数据资源和技术积累为基础，通过深入了解客户的实际业务流程目标，运用 自身完善的数据处理技术和丰富的应用开发经验，为机构客户提供个性化的产品及项目解决方案， 包括数据中心建设项目、互联网产品方案及金融数据网站开发等。 3、境外业务 公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家。境外业务涵盖金融终端与数据、交 易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，主要产品形态为港股服务系统和证券公司综合 服务系统。 香港阿斯达克网络是当地最大财经资讯服务商，阿斯达克网络通过网站及移动APP为投资者 提供即时及全面可靠的金融资讯服务、金融数据、移动应用程序等全方位解决方案，内容涵盖港 股、A股、美股、外汇及基金等。 大智慧国际是新加坡本土最大的柜台交易服务商和财经资讯提供商，为银行和证券公司提供 定制化交易系统（包括前端委托交易系统和后台撮合处理系统），以及定制化金融信息终端。 DZH Financial Research 是日本重要的财经资讯服务商,通过专用终端和报告书的形式为日 本证券公司及其客户提供高质量的投资信息。 （三）行业情况说明 1、国家政策大力支持，资本市场全面深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。 我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政 策措施。国家2015年以来先后颁发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《“十三五” 国家科技创新规划》、《软件和信息技术服务业发展规划(2016-2020年)》、《电子信息产业振 兴和调整规划》、《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》、《金融科技（Fintech）发展规 划（2019-2021）》等一系列政策法规，为互联网技术和金融服务的融合提供了指导意见，为金融 信息服务业发展创造了良好的政策环境。2020年以来，资本市场改革，新《证券法》实施、再融 资规则修改、创业板注册制改革、科创板制度创新、退市新规发布等，标志着资本市场基础制度 不断完善，市场法治环境持续改善，金融供给侧结构性改革不断深化，助力上市公司抗击疫情、 恢复生产，整个证券市场走在高质量发展的运行轨道上，资本市场进入快速发展的时期，金融信 息服务行业迎来高速发展的机遇。 2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实 的用户基础。 我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第47次 中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2020年12月，我国网民规模为9.89亿，互联网普 及率达70.4%；我国手机网民规模为9.86亿，使用手机上网的网民占比为99.7%。根据中国证券 登记结算有限责任公司统计月报，截至2020年12月底，投资者总数已达17,777.49万人，同比 增长11.28%。移动互联网用户和投资者的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间， 有利于金融信息服务行业的持续发展。 3、信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。 近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、 云计算、区块链等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用 环境持续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机 器人、语言识别、自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展 和应用，提升金融信息服务的质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、 专业化的需求，实现以客户为中心，打造全方位金融信息服务生态系统。2020年新冠疫情爆发， 已有的部分社会经济行为模式被改变，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓 住这一发展变革关键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推 进科技金融的发展。 4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。 近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服 务行业健康、稳定发展。业内企业须加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞 争实力，以便更好地为金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。 随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产品和服务不断丰富，行业内各 企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，无论是市场份额、业务产品线、还是财务状况 都比较强，在各方面的投入上也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较 快，其产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。金融机构和传统媒体 加快布局，纷纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的 金融科技公司，在为自身业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的 业务布局。这些机构将对行业竞争格局带来冲击，业内企业须发挥已有优势，不断创新，引领行 业不断向前。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。 经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市 场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌 也得到了行业和社会的认可。 （二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。 作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视 并不断投入，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比 重为17.61%。 作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内最完整的产品组合，产品丰富、结构合 理，可以为各层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。 作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验， 数据整合维度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服 务。 （三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。 公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据 资源，创造了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金 融技术服务、投资决策数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。 （四）公司拥有广泛的用户基础。 经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基 金、保险、资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户包括所有具有 托管业务资格的托管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司， 70%以上的证券公司以及众多的信托公司、投资公司、金融高校等。 （五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。 经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金 融中心中国香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系 统、广告投放及市场活动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了 国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，面对因新冠肺炎疫情影响而受到重大挑战的全球经济形势，公司管理层按照既定 的全年工作目标和工作重点，积极应对，坚持以互联网金融信息服务为核心的基本发展思路，围 绕“做优2C、做强2B、做大海外”的持续发展战略，加强主业的业务创新和产品创新投入。虽已 采取各项措施，但境外业务和境内2B业务仍因疫情受到一定影响。 报告期内，公司实现营业收入70,776.24万元，上年同期为68,333.92万元，同比上升3.57%； 实现归属于上市公司股东的净利润为7,248.01万元，上年同期为596.42万元，同比上升 1,115.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润为6,393.02万元，上年同期为 5,279.22万元，同比上升21.1%。 公司主要工作如下： （一）证券信息服务平台 报告期内，公司坚持以用户需求为导向，推出新技术架构的交易系统，在稳定性、安全性、 业务兼容性、服务可扩展性、服务并发容量等性能上均取得较大提升。推出自研的系统监控与维 护系统，更及时发现线上系统运行的问题，提前检查、预防、处理,加强系统安全防范和网络安全 建设。 报告期内，公司积极响应业务创新和监管的需求，对于创业板注册制、基金详情等新业务和 国密、交易防外挂、IPV6、客户隐私协议等新需求，快速形成产品设计方案和技术解决方案，并 顺利实施系统升级，提供及时安全上线运行。 报告期内，公司建立与更多金融行业头部公司的合作，形成标准案例和示范效应。进一步向 综合金融信息服务方向迈进。积极展开与银行、保险公司、期货公司、基金公司等各金融主体的 业务合作探索，推动用户服务多元化，提升对用户的整体服务能力。 公司继续加强投入慧信平台生态建设，以智能运算为抓手，不断实现人与信息、人与人的精 准连接，大幅提升信息服务效率。克服疫情影响，公司直播业务价值凸显，抓住基金拥抱直播元 年契机，引进优质直播内容，升级直播产品功能体验。加强慧直播系统的研发，推出系列模块化 服务工具和用户行为智能分析工具，提升对金融机构的直播服务和运营效果。短视频行业快速发 展，公司同时布局财经短视频，提供及时、优质的短视频内容，提高了平台用户的粘性。 （二）大数据及数据工程服务 报告期内，公司加大力度对大数据、人工智能等相关领域的技术探索，运用先进的自动化数 据处理技术，增强数据挖掘力度，提高生产效率和数据质量，扩大数据生产规模，向客户提供更 优质的服务，得到了良好的市场反馈。与此同时，公司也投入更多资源用于品牌营销和运营，不 仅显著提高了品牌知名度和口碑，也有效巩固了公司在机构数据服务市场的领先优势，截至报告 期末已与1000余家国内外机构达成商务合作。 报告期内，公司持续关注金融市场的监管方针和政策，充分发挥金融大数据和企业大数据的 资源优势，对国内首家自主研发的移动端专业风险监控工具——“企业预警通”APP进行功能升 级和模块更新，使之更加贴合金融机构、监管部门、从业人员对于企业风险预警业务的实际需求。 另外，全新推出了同系列的PC端产品——企业预警通专业版，建立了移动端与PC端的账户互联， 实现了数据互通与双向监控，重点着力于企业风险数据及金融数据的持续输出，适合于金融机构 办公环境内的多场景应用。 （三）境外业务发展 报告期内，阿斯达克网络不断加大研发投入，不断迭代移动 APP 的功能，新增理财产品投资 交易服务和视频资讯服务，巩固发展新业务“LINK-TO-TRADE”（通过银行、券商的合作，使用户 能通过 APP 快捷交易），增加用户粘性，扩大用户规模。 报告期内，大智慧国际持续加强产品研发和服务创新，提升交易产品终端功能和易用性，产 品持续得到客户的高度认可，继续探索跨国业务的路径与方式。 报告期内，DZH Financial Research 继续加强技术应用研究与产品研发创新，不断拓宽业务 范围、丰富业务内容，在报告期内维持了稳定的收入，实现了利润的增长。 （四）其他 报告期内，公司全力阻击新冠肺炎，防控疫情和经营发展“两手抓”。发生新冠肺炎疫情以 来，公司精细化开展疫情防控工作；克服困难按期复工复产，积极参与维护金融市场平稳运行； 投入疫情防控资金100多万元，为员工配发口罩10万多个，多措并举保护员工健康安全；做好武 汉等重点地区的疫情防控，组织员工核酸检测；向上海援鄂医疗队定向捐款100万元；公司党员 全部上缴特殊党费，党委成员均缴纳大额党费，公司员工主动捐款捐物20多万元；累计组织志愿 者300人次，协助园区开展防疫工作。 报告期内，公司坚决贯彻落实政府号召，稳就业，促就业，开启网络招聘新模式，搭建“网 上报名、线上简历筛选、网络面试”全流程的线上招聘渠道，同时员工待遇不减，且新增约10% 就业岗位。公司坚持以人为本，关心呵护员工健康，改善工作环境和员工福利，加强企业文化建 设，增强员工的归属感，提高团队的凝聚力和战斗力，提升公司核心竞争力。 报告期内，公司紧密结合业务经营开展党建工作，有序推进“双培”工程，扎实开展“四史” 主题教育，学习贯彻十九届五中全会精神，筹建公司团组织，实现党建和业务经营“双促进”， 获得“先进基层党组织”、“党建之友”、“支部建在栏目上模范单位”等荣誉。稳步推进工会 工作，加强团队建设，获得“模范工会”、“职工创新基地”、“工人先锋号”等荣誉，有效提 升员工凝聚力。积极履行社会责任，援建贵州黔西南州普安乌鸡养殖基地，助力精准扶贫，荣获 “脱贫攻坚优秀企业”。 报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，认真接听投资者来电，细致回复上证e互动投资 者提问，热情接待机构投资者调研，维护了公司良好的市场形象。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入70,776.24万元，同比增长3.57%；归属于上市公司股东的净 利润为7,248.01万元，扣除非经常性损益后的净利润为6,393.02万元，公司整体经营情况逐步 向好。 (一)主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 707,762,419.19 683,339,179.47 3.57 营业成本 249,626,678.34 251,548,483.65 - 0.76 销售费用 114,429,940.69 96,558,830.06 18.51 管理费用 172, 181,216.41 174,278,826.23 - 1.20 研发费用 124,624,997.35 118,729,843.95 4.97 财务费用 - 29,918,951.80 - 24,653,069.80 不适用 经营活动产生的现金流量净额 - 21,972,395.90 505,310,819.34 - 104.35 投资活动产生的现金流量净额 - 110,243,717.37 228,760,194.95 - 148.19 筹资活动产生的现金流量净额 0 - 1,621,053.06 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1) 营业收入增加，主要原因系：广告业务收入增加。 (2) 销售费用增加，主要原因系： 宣传费增加。 (3) 研发费用增加，主要原因系：人员成本增加。 (4) 财务费用下降，主要原因系：存款利息增加。 (5) 经营活动产生的现金流量净额变化，主要原因系：上期执行新金融工具准则，对大额存单和 定期存款重分类； 本期主要系诉讼支出增加。 (6) 投资活动产生的现金流量净额变化，主要原因系：上年同期转让了参股公司，收回投资金额 较大；本期境外公司定期存单增加。 (7) 筹资活动产生的现金流量净额 变化 ，主要原因系： 本期未发生筹资活动 。 (1) 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 金融信息服务业 696,662,448.43 233,178,221.82 66.53 3.76 0.01 增加1.26个百分点 直播平台 6,494,518.67 5,898,179.23 9.18 22.04 -24.43 增加55.86个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 金融资讯及数据 PC 终端服务系统 210,654,385.32 107,164,742.51 49.13 -21.16 7.10 减少13.42个百分点 金融资讯及数据移 动终端服务系统 35,207,167.07 18,558,354.04 47.29 -3.36 2.23 减少2.88个百分点 证券公司综合服务 系统 94,268,706.64 54,568,883.67 42.11 -2.68 -10.99 增加5.40个百分点 港股服务系统 165,852,954.59 49,074,209.04 70.41 4.01 -4.55 增加2.65个百分点 直播业务 6,494,518.67 5,898,179.23 9.18 22.04 -24.43 增加55.86个百分点 广告 153,997,187.75 989,362.60 99.36 93.64 138.15 减少0.12个百分点 其他 36,682,047.06 2,822,669.96 92.31 14.88 56.88 减少2.07个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 境内 447,462,802.81 136,354,541.44 69.53 4.96 0.86 增加1.24个百分点 境外 255,694,164.29 102,721,859.61 59.83 2.12 -2.87 增加2.06个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1、金融资讯及数据PC终端服务：收入有所下降，成本小幅增长，毛利率下降。部分业务取消初 始化费用，造成短期内相关收入下降。 2、金融资讯及数据移动终端服务系统：收入有所下降，主要系部分业务取消初始化费用，造成短 期内收入下降；本期毛利率有所下降。 3、证券公司综合服务系统和港股服务系统：因为疫情严格控制成本，本期毛利率有所上升。 4、直播业务：持续推进转型调整，加大成本控制力度，收入有所上升。 5、广告：2020年公司大力拓展广告业务，广告收入同比增加93.64%，成本也有所增加。 6、其他基本与上年持平。 (2) 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3) 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 信息咨询服务业 233,178,221.82 97.53 233,152,145.60 96.76 0.01 直播平台 5,898,179.23 2.47 7,805,208.26 3.24 -24.43 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 金融资讯及数据PC终端 服务系统 网络技术及托管服务、信息服 务费、其他等 107,164,742.51 44.83 100,059,724.54 41.53 7.10 金融资讯及数据移动终 端服务系统 网络技术及托管服务、信息服 务费、其他等 18,558,354.04 7.76 18,154,211.13 7.53 2.23 证券公司综合服务系统 网络技术及托管服务、信息服 务费、人员成本、其他等 54,568,883.67 22.82 61,308,592.43 25.44 -10.99 港股服务系统 网络技术及托管服务、信息服 务费、其他等 49,074,209.04 20.53 51,414,950.52 21.34 -4.55 直播业务 主播费用、网络技术及托管服 务、其他等 5,898,179.23 2.47 7,805,208.26 3.24 -24.43 广告 网络技术及托管服务等 989,362.60 0.41 415,439.85 0.17 138.15 其他 网络技术及托管服务、人员成 本、折旧、其他等 2,822,669.96 1.18 1,799,227.13 0.75 56.88 成本分析其他情况说明 无 (4) 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额9,633.10万元，占年度销售总额13.61%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额10,059.57万元，占年度采购总额40.29%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 单位：万元币种：人民币 主要销售客户 金额 客户一 3,178.02 客户二 2,231.41 客户三 1,744.40 客户四 1,242.12 客户五 1,237.15 合计 9,633.10 主要供应商 金额 供应商一 3,395.65 供应商二 3,322.84 供应商三 1,173.21 供应商四 1,145.12 供应商五 1,022.75 合计 10,059.57 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因 销售费用 114,429,940.69 96,558,830.06 18.51 销售费用增加，主要原因系： 宣传费增加。 管理费用 172,181,216.41 174,278,826.23 -1.20 / 研发费用 124,624,997.35 118,729,843.95 4.97 研发费用增加，主要原因系： 人员成本增加。 财务费用 -29,918,951.80 -24,653,069.80 不适用 财务费用下降，主要原因系： 存款利息增加。 4. 研发投入 (1) 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 124,624,997.35 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 124,624,997.35 研发投入总额占营业收入比例（%） 17.61 公司研发人员的数量 668 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 68.16 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 √ 适用 □ 不适用 项目名称 研发项目的目的和目标 项目进展 大智慧行情服务 系统项目 快速响应交易所相关要求以及根据交易所要求进行有效创 新和完善各行情衍生数据，为投资者提供决策有效的信息； 同时对原有服务进行创新和升级，实现更好的系统服务和 数据服务。主要任务包括：大智慧板块指数改造、深交所 L2提速、深圳期权和中金期权等行情服务系统。 截至报告期末项 目已完成 大智慧PC版项目 大智慧新一代PC版软件依托A股、港股、美股、期货、外 汇、基金、债券等市场基础行情及资讯，衍生了一系列金 融分析工具及内容，提供给用户随时观察、分析各资本市 场动向的手段及方法，2020年推出一系列新的实用的基础 行情、数据产品及分析功能，持续提升用户体验。 截至报告期末项 目已完成 社会应急物资信 息服务平台 通过建设社会应急物资信息服务平台，畅通沟通渠道、完 善联动机制，使政府和企业之间的供求信息更加对称、更 加精准。通过信息化平台建设，协调组织和提供应急物资 认证、储备和应急调运服务，提高应急物资管理水平和应 急物资使用效率；通过线上科普培训认证，提高灾害信息 员信息上报能力和效率；通过推动新技术新产品的应用， 提高社会力量参与应急救援能力。应急储备体系横向的支 撑面和力度得到进一步增强，使我国应急物资储备体系纵 横匹配、更趋完整。 截至报告期末项 目未完成 大智慧手机超赢 专业版项目 手机超赢专业版项目作为大智慧手机版的衍生，在2019年 平台基础上，2020年将继续凭借对金融市场的专业理解及 对用户痛点的敏锐洞察力，深耕证券基础服务，计划推出 自选股分组、新版智能搜索、智能推荐系统持续打造、新 版板块异动、新版期货频道、图解财报等一系列实用数据 及功能，持续提升用户体验，解决用户痛点。 截至报告期末项 目已完成 金融投资风控项 目 金融机构在业务开展的过程中，十分关注工商企业的真实 股权结构和经营、财务、管理、投资上的最新信息,以应对 各类市场、政策变化所带来的风险，迅速地做出相应的对 策。且资产管理业务在我国证券行业内快速发展，在满足 居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了 积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚 性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。在此背景下， 大智慧财汇公司全新推出了数据产品金融投资风控项目， 为金融机构风控业务及资管基金业务的应用提供参考，确 保监管效率和所投资产的安全。 截至报告期末项 目未完成 企业预警通APP 项目 企业预警通APP产品通过自然语言处理技术，辅以实体识 别及自动标签等多种RPA技术，运用大数据分析原理，精 心打造一款专业化、智能化、高效率的企业风险监控和证 券深度资料查询工具，可穿透识别企业间的关联与风险， 实现千万企业全方位、多维度、立体化的风险监控与推送 提醒，加强企业风险预警，防微杜渐，真正实现企业本身 及其关联企业的风险全景化监控。 截至报告期末项 目已完成 企业预警通平台 企业预警通平台是针对金融机构的风险监控相关业务而设 计的多数据整合、多维度监控、多场景应用的项目平台， 建立了移动端与电脑端的账户互联，实现了数据互通与双 向监控，为客户提供专业化、智能化、高效率的企业风控 系列产品。 截至报告期末项 目未完成 企业预警通PC终 端 企业预警通PC终端对证券、企业、集团户进行多维度监控， 包括正负面舆情、公告、行政处罚、国内宏观等以及其他 重要预警信息；整合地区经济财政数据、企业融资图谱全 景展示；多种融资项目分类罗列，并汇集特色查询工具， 精准查找个性化信息；对高新企业一键查询，快速识别“伪 高企”等相关信息，可广泛用于银行贷后风险管理、投行 业务企业监控等领域。 截至报告期末项 目已完成 大智慧基金组合 投资 用户通过大智慧基金组合投资可以一键购买组合内的资产 组合，即按照组合预设的资产配置比例一次性认/申购组合 内所有的成份基金。组合内资产组合配置由专业人士全市 场精选优秀基金创建，持续跟踪并能支持创建人修改组合 中成分基金的信息时（包括增删成分基金、修改成分基金 投资比例），向用户及时提示并支持调仓跟随。 截至报告期末项 目已完成 慧远保银启明星 证券研究终端 V3.0 将传统的投资研究终端逐渐的向投资研究及投资顾问终端 的方向转变，建立一个能满足证券投顾人员及专业的投资 者使用的终端平台。 截至报告期末项 目未完成 申久多市场行情 及交易 申久多市场行情及交易是为券商用户全新打造的集行情交 易、用户服务、投资教育综合服务平台，适用于券商的所 有客户。为用户提供市场行情包括：金融机构的行情及交 易服务系统主要涵盖三大块：行情揭示、交易下单、资讯 及相关服务。申久公司结合了大智慧公司服务千万级平台 用户的经验和技术积累，围绕交易服务为核心持续创新， 为金融机构自主搭建行情及交易服务系统提供了综合解决 方案和技术支撑。 截至报告期末项 目已完成 模块化应用服务 随着网络技术和硬件设备的升级，特别是5G的发展，金融 机构传统的通过电话或者文字服务方式逐步向音视频服务 方式进行升级，申久公司经过两年的布局在音视频直播上 已经有一定的技术和市场积累，为进一步满足市场对直播 多元化的需求，申久公司计划推出音视频全流程解决方案。 目前市场针对金融行业的专属定制直播基本空白，随着金 融机构的服务升级进入行业直播将在最近几年快速发展。 截至报告期末项 目已完成 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 变动原因 经营活动产 生的现金流 量净额 -21,972,395.90 505,310,819.34 -104.35 主要原因系：上期执行新金融 工具准则，对大额存单和定期 存款重分类；本期主要系诉讼 支出增加。 投资活动产 生的现金流 量净额 -110,243,717.37 228,760,194.95 -148.19 主要原因系：上年同期转让了 参股公司，收回投资金额较大； 本期境外公司定期存单增加。 筹资活动产 生的现金流 量净额 - -1,621,053.06 不适用 主要原因系：本期未发生筹资 活动。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 交易性金融资 产 22,848,958.35 1.16 107,275,512.32 5.23 -78.70 主要原因系：理财产品到 期。 预付款项 10,921,470.21 0.55 7,976,236.94 0.39 36.93 主要原因系：支付广告宣传 费、数据及服务费增加。 一年内到期的 非流动资产 100,267,055.60 5.08 197,388.90 0.01 50,696.70 主要原因系：一年内到期的 大额存单增加 。 其他流动资产 184,353,649.84 9.33 6,312,770.21 0.31 2,820.33 主要原因系：本期定期存单 增加。 债权投资 - - 100,000,000.00 4.88 -100.00 主要原因系：大额存单剩余 期限少于一年 。 其他非流动金 融资产 1,783,019.79 0.09 4,828,857.85 0.24 -63.08 主要原因系：期末根据公允 价值进行调整。 其他非流动资 产 1,263,907.84 0.06 720,613.06 0.04 75.39 主要原因系：付 项目 进度 款。 预收款项 804,195.89 0.04 133,209,409.98 6.50 -99.40 主要原因系：本期新收入准 则科目调整。 应交税费 10,650,653.89 0.54 21,198,692.19 1.03 -49.76 主要原因系：上期末境外子 公司计提 1,243.47 万元所 得税。 其他应付款 33,102,340.21 1.68 137,694,397.06 6.71 -75.96 主要原因系：本期部分民事 诉讼已有二审判决或调解 结果，相应赔偿金额已支 付。 合同负债 190,245,810.60 9.63 - - 不适用 主要原因系：本期新收入准 则科目调整。 预计负债 608,304.11 0.03 88,828,902.03 4.33 -99.32 主要原因系：本期部分民事 诉讼已有判决或调解结果。 其他非流动负 债 17,698,271.97 0.90 - - 不适用 主要原因系：本期新收入准 则科目调整（一年期以上的 合同负债）。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四)行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五)投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 107,275,512.32 22,848,958.35 -84,426,553.97 3,558,620.99 其中：理财产品 107,275,512.32 22,848,958.35 -84,426,553.97 3,558,620.99 其他非流动金融资产 4,828,857.85 1,783,019.79 -3,045,838.06 -3,045,838.06 其中：权益工具投资 4,828,857.85 1,783,019.79 -3,045,838.06 -3,045,838.06 合计 112,104,370.17 24,631,978.14 -87,472,392.03 512,782.93 (六)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、主要控股公司分析 单位：万元 币种：人民币 公司名称 主营业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 上海大智慧基金销售有限公司 基金代销 12,000.00 1,019.54 -972.46 251.38 -790.11 上海大智慧信息科技有限公司 计算机软件的开发与销售 10,000.00 29,741.62 16,089.88 18,334.48 400.65 上海大智慧申久信息技术有限公司 投资咨询 3,000.00 2,498.04 -966.46 4,717.42 -918.71 阿斯达克网络信息有限公司 互联网金融信息服务 14,413.98 44,755.31 39,759.65 25,815.49 5,825.19 （港币） 上海大智慧财汇数据科技有限公司 计算机软硬件开发与销售 3,000.00 28,724.29 19,245.92 16,789.08 278.32 大智慧信息技术有限公司 计算机软件开发 5,000.00 13,292.49 -1,965.26 674.07 -721.83 DZH NEXTVIEW PTE LTD 软件资讯业务 634.46 1,735.14 1,720.01 1.21 -23.66 （新加坡元） 2、主要参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 公司名称 主营业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 杭州大彩网络科技有限公司 增值电信业务 5,000.00 778.18 -392.86 - -70.79 (八)公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 参见本节报告第三节公司业务概要：行业情况说明。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 公司作为国内领先的金融信息服务商之一，贯彻落实党的十九届五中全会精神和公司董事会 战略部署，站在发展新起点统筹谋划全年工作，以党建工作为引领，坚持“防控疫情和经营发展” 两手抓，以“聚焦主业、改革创新、稳健经营”为导向，以“打造国际一流大型金融信息服务平 台”为目标，持续推进“做优2C、做强2B、做大海外”三大业务，持续夯实基础管理，着力提升 盈利能力，为公司新阶段的发展开篇布局。 (三)经营计划 √适用 □不适用 1、聚力慧信产品，全力打造线上服务平台。 把慧信作为创新发展的重要支撑和突破口，确立产品定位和工作目标，建立适合发展模式， 提升客户服务能力；在产品创新过程中，保障各项功能的稳健运行。 2、聚焦以交易为核心的产品和服务，提高市场竞争力。 全力打造金融信息服务平台的重点产品和服务，以股票交易为基础，增加期货、贵金属、外 汇、基金等新投资品种的交易服务，扩大产品广度，延伸服务深度，提高产品竞争力和客户粘性。 3、加快打造大数据产品体系，进一步提升价值创造力。 持续巩固现有优势，以企业预警通APP为核心牵引，积极提升公司研发水平、营销能力和服 务意识，使各项工作再上新台阶，转型升级成效进一步显现。 4、继续做大海外业务，实现公司的国内国际双循环。 研究落实“国内大循环，国内国际双循环”战略，服务“一带一路”倡议，加强境内外协同 联动，进一步激发海外子公司的经营优势，依法合规经营。形成更大的交易网络和用户群体。 5、继续推进公司制度建设，加强风险控制。 要结合业务情况、人员特点、岗位调整等情况，不断完善自身制度办法。持续加强制度培训 和宣传，确保制度落地，使各项工作有章可循。通过加强制度建设和制度执行，进一步提高合规 管理水平和风险管控能力。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、经营业绩受证券市场波动影响的风险 公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低 位，将极大影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者 对金融信息服务的需求，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动 APP和PC产品的功能和服务，提升产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据库的 升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。 （未完）  |