尤安设计:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:尤安设计:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 发行概况 发行股票类型境内上市的人民币普通股（A股） 发行股数 公司首次公开发行股票数量 2,000万股，全部为新股，公司原有 股东不公开发售股份；本次公开发行股票数量占发行后公司总股 本的比例为25%。 每股面值人民币1.00元 每股发行价格人民币120.80元 预计发行日期 2021年4月8日 拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 8,000万股 保荐人（主承销商）安信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年4月6日 1-1-2 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。 一、主要风险因素特别提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并认真阅读招股说 明书“第四节风险因素”全部内容。 （一）创新风险 公司主要从事建筑设计业务的研发、咨询与技术服务。公司以方案设计为轴 心，聚焦于概念设计、方案设计、初步设计等建筑设计的前端各环节。方案设计 作为建筑设计中的关键环节，本质上是使建筑完成从无到有、去粗取精，由表及 里的具体化、形象化过渡的创意设计过程，是建筑设计流程中充分发挥并完整体 现设计者创造性和创意创新能力的环节。因此，创新能力及创意水平是公司设计 业务的核心要素。 然而，受审美取向、文化差异及施工过程中对设计方案呈现水平等因素的影 响，公司在建筑设计作品中的创新技术或创意方案存在不被市场或大众认可的风 险，从而在一定程度上影响公司的品牌美誉度。 （二）技术风险 为保障公司可持续进行前瞻性的创意输出和高水准的技术创新，公司实时把 握建筑设计领域的前沿技术及优秀创意，加大研发投入，积极进行建筑设计领域 的创新性研发及前沿技术的开发储备，不断提高设计作品的精细化程度，保证创 意的最佳呈现。近年来，公司在超高层建筑设计技术、大型复杂综合体设计技术、 租赁住房设计、居住建筑设计技术等核心技术领域均取得了多项研发成果，并在 公司主要设计项目中成熟应用。 但公司整体的技术研发能力，尚受制于当前技术水平的可达程度、相关技术 研发人才的整体积累、研发体制的完备性等诸多因素；此外，就单个作品而言， 相关技术应用及其表现方式的成功与否，亦存在着较大程度的不确定性，故而存 1-1-3 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 在技术研发失败或者未能实现产业化的风险，将在短期内影响公司的利润水平和 市场竞争力。 （三）人力资源开发与管理的风险 建筑设计行业属于典型的技术与智力密集型行业。专业技术人才的数量和质 量，是建筑设计企业竞争能力的直观体现和重要保证，也是成功参与行业竞争并 获取合同订单的关键因素。随着建筑设计行业市场规模不断扩大，设计人才的供 需缺口不断加大，行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的 争夺也愈加激烈。经过多年的积累和发展，公司已经拥有了一支技术实力过硬、 业务资质分布合理、项目经验丰富的高素质人才队伍。 未来，如果公司人才引进及培养不能满足业务发展的需要，或者不能通过合 理的绩效管理机制保持人才队伍的稳定，则将会对公司未来的业务发展造成不利 影响，进而影响公司的经营业绩。 （四）人力成本上升引致的毛利率下降风险 向专业设计人员支付的工资薪酬，是建筑设计企业营业成本最主要的构成要 素之一。近年来，建筑设计行业市场规模持续扩大，设计人才的供需缺口持续加 大，行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的争夺也日趋激 烈，从而导致专业设计人员的薪酬水平和福利待遇不断提升，企业经营成本随之 不断增加。 公司的营业成本主要为设计人员工资薪酬。报告期内，设计人员薪酬在公司 营业成本中的占比分别达到 73.55%、72.73%和 75.01%，公司主营业务毛利率分 别为 49.64%、48.82%和 49.79%，毛利率保持相对稳定。 近年来，建筑设计行业规模仍然持续发展扩大，建筑设计行业市场竞争日趋 激烈，行业内企业对人才需求持续增加，设计企业人员的工资福利待遇不断上升。 未来几年，随着公司业务规模将持续扩大，员工数量不断增加，尤其是高水平设 计人员的持续增多，合理预期该等人员工资水平将不断上升。如果公司的营业收 入不能相应增加，公司将面临人力资源成本上升引致的毛利率下降风险。 1-1-4 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 （五）应收账款余额增加引致的坏账风险 2018年至 2020年，公司应收账款账面余额分别为 46,632.65万元、53,035.89 和 68,831.22万元，各期末应收账款余额总体上因公司业务规模的扩大而有所增 加；同时，报告期各期末应收账款余额占当期营业收入的比例分别为 63.92%、 62.08%和 74.37%，2020年应收账款余额占当期营业收入的比例有所上升主要系， 受新冠疫情、房地产政策调控等因素影响，客户回款进度整体有所延缓。此外， 从账龄结构来看，2020年末，两年以内的应收账款账面余额为 59,087.83万元， 占应收账款比例为 85.84%，处在合理范围。 公司的下游客户主要为国内知名的房地产开发企业。如果该等客户受宏观经 济波动、房地产行业调控政策或自身经营管理等因素影响，导致实际不能或不能 如期支付公司的应收款项，则公司将面临应收账款余额增加引致的营运资金周转 及坏账损失风险。 （六）房地产行业调控的风险 公司所属建筑设计行业的需求，与下游房地产行业的发展情况息息相关。房 地产与人民生活密切相关，在国民经济中占有重要地位。 2017年至 2020年，国内房地产开发投资额占国内生产总值比例分别为 13.38%、13.08%、13.34%和 13.92%。但行业整体受国家宏观调控、产业政策、 社会融资政策等政府调控手段影响较大。近年来，房地产行业在国家调控政策的 引导下保持了健康稳定的发展。据国家统计局统计， 2017年至 2020年，我国房 地产开发投资完成额分别为 10.98万亿元、12.03万亿元、13.22万亿元和 14.14 万亿元， 2018年、2019年和 2020年分别较上年增长 9.53%、9.92%和 7.00%， 房地产开发投资保持着略高于国内生产总值增速的稳定发展态势， 2020年尽管 受新冠疫情影响，增速有所回落，但依然保持着高于国内生产总值增速的健康发 展态势。 2017年至 2019年，我国住宅新开工面积分别为 128,098万平方米、153,353 万平方米及 167,463万平方米，2018年、2019年分别较上年增长 19.72%和 9.20%。 2020年我国住宅新开工面积共计 164,329万平方米，较 2019年下降 1.87%。其 中，受新冠疫情影响， 2020年第一季度住宅新开工面积 20,799万平方米，较 2019 1-1-5 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 年同期下降 26.94%。随着国内普遍复产复工，第二季度、第三季度及第四季度 住宅新开工面积分别为 50,784万平方米、 45,610万平方米及 47,136万平方米， 较 2019年同期分别增长 2.53%、2.93%及 4.39%，基本恢复正常增长水平。 在下游市场持续稳定增长的良好环境下，2017年至 2020年公司的营业收入 分别为 48,644.09万元、72,957.09万元、85,430.23万元和 92,556.05万元，2018 年至 2020年分别较上年增长 49.98%、17.10%和 8.34%，亦实现了持续的稳步增 长。但是，住宅新开工面积可能发生的不利变化会对公司经营业绩造成影响。 据公开信息报道，2020年 8月，有关监管部门为进一步落实房地产长效机 制，对房地产企业融资设置 “三道红线”。“三道红线”旨在保障地产行业的持续健 康发展，通过控制房企有息负债规模增长速度，对地产行业融资供给进行结构性 调控。 “三道红线”根据房企剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比三 项指标，将房企分为“红-橙-黄-绿”四档，分别给予其有息负债 0%、5%、10%及 15%的增速限制。根据《上海证券报》相关文章的统计， 2020年上半年国内销售 金额排名前 50的房企中，至少有 41家触及上述红线，其中，公司报告期各期主 要应收账款客户绿地控股、金科地产、金茂集团、万科集团分别被归入红档、橙 档、黄档及黄档。在融资政策调整预期下，可能会导致该等客户的融资难度有所 增加，从而给公司带来应收账款回款周期延长、发生坏账损失的可能性增加等经 营风险。若公司上述主要客户未能较好地应对包括 “三道红线 ”在内的房地产宏观 调控政策，将会对公司的经营业绩构成冲击。 （七）应收账款集中的风险 2018年至 2020年，公司应收账款账面余额分别为 46,632.65万元、53,035.89 万元和 68,831.22万元。公司应收账款主要集中在绿地控股、中国金茂、保利集 团、万科集团等客户。报告期各期末，应收账款余额前五名合计金额占应收账款 总账面余额比例分别为 77.38%、75.80%及 72.89%，其中绿地控股余额占应收账 款总账面余额比例分别为 66.91%、65.61%及 64.53%。公司应收账款集中度较高。 虽然公司应收账款的主要对象为上述经营实力较强、信用声誉良好的全国知 名地产开发商，且相关客户与公司具有长期稳定合作关系，因此款项回收风险较 1-1-6 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 小。但如果公司上述某一欠款方的财务状况或经营情况出现重大不利情况，公司 应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的经营产生不利影响。 （八）区域性房地产公司应收账款的坏账风险 报告期各期末，发行人前五大应收账款欠款方中存在区域性房地产公司，该 等欠款方应收账款余额合计分别为1,882.85万元、3,824.11万元及3,321.02万元， 占当期应收账款余额比例分别为4.04%、7.21%及4.82%。 由于该等区域型房地产公司整体规模和资金实力相对有限，在房地产行业融 资环境及调控政策趋紧的情况下，可能发生资金链紧张的情形或潜在资金链断裂 风险，从而导致公司应收账款产生坏账的可能性增加，进而对公司的经营产生不 利影响。 二、本次发行后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比 例、长期回报规划，具体详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、发 行后的股利分配政策”。 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 （一）审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日后公司主要经营状况良好，经营业绩稳定，在业务 承接模式、生产模式及采购模式等经营模式、主要客户及供应商的构成，税收政 策等方面未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二） 2021年一季度业绩预计情况 公司预计 2021年 1-3月营业收入为 15,300.00万元至 15,800.00万元，同比 上升 7.28%至 10.78%，预计归属于母公司股东的净利润为 3,720.62万元至 4,111.45万元，同比上升 5.14%至 16.19%，预计扣除非经常性损益后归属于母公 司股东的净利润为 3,297.75万元至 3,688.57万元，同比上升 9.49%至 22.47%。 2020年一季度，公司及客户受到新冠疫情影响，复工时间有所延迟，从而致使 公司 2020年一季度业务开展受到一定影响。随着新冠疫情在全国范围得到有效 1-1-7 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 控制，公司已全面复工复产。预计 2021年一季度新冠疫情对于公司业务开展的 影响相对较小，公司营业收入和净利润预计有所增加。 上述 2021年一季度业绩预计是公司财务部门初步估算的结果，未经会计师 审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-8 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 目录 声明............................................................................................................................1 发行概况 .......................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、主要风险因素特别提示....................................................................................3 二、本次发行后公司的利润分配政策....................................................................7 三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况....................................7 目录............................................................................................................................9 第一节释义 .............................................................................................................14 第二节概览 .............................................................................................................18 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................18 二、本次发行概况..................................................................................................18 三、发行人主要财务数据及财务指标..................................................................20 四、发行人主营业务经营情况..............................................................................20 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧 产业融合情况..........................................................................................................21 六、发行人选择的具体上市标准..........................................................................24 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项..........................................................24 八、募集资金用途..................................................................................................24 第三节本次发行概况 .............................................................................................26 一、本次发行基本情况..........................................................................................26 二、本次发行的有关机构......................................................................................27 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系..................................28 四、与本次发行上市有关的重要日期..................................................................28 第四节风险因素 .....................................................................................................29 一、创新风险..........................................................................................................29 二、技术风险..........................................................................................................29 三、经营风险..........................................................................................................30 四、内控风险..........................................................................................................33 1-1-9 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 五、财务风险..........................................................................................................35 六、法律风险..........................................................................................................37 七、发行失败风险..................................................................................................38 八、募集资金投资项目风险..................................................................................38 第五节发行人基本情况 .........................................................................................39 一、发行人的基本情况..........................................................................................39 二、公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况..................................39 三、发行人报告期内的重大资产重组情况..........................................................51 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ....................................................69 五、发行人的股权结构和组织结构......................................................................76 六、发行人控股子公司、参股公司及分公司基本情况......................................77 七、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .................107 八、发行人股本情况............................................................................................127 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员............................................129 十、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划............................146 十一、员工情况....................................................................................................151 第六节业务与技术 ...............................................................................................165 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况............................................165 二、发行人所处行业的基本情况........................................................................176 三、发行人在行业中的竞争地位........................................................................205 四、发行人主营业务的具体情况........................................................................213 五、对发行人业务有重大影响的主要资源要素情况........................................241 六、发行人主要产品及服务的核心技术情况....................................................275 七、发行人的研究开发及技术储备情况............................................................291 八、发行人核心技术人员情况............................................................................296 九、发行人创意创新持续性输出机制................................................................297 十、发行人境外生产经营的情况........................................................................299 第七节公司治理与独立性 ...................................................................................300 一、公司治理结构概述........................................................................................300 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及 1-1-10 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 运行情况................................................................................................................300 三、特别表决权股份或类似安排的情况............................................................304 四、协议控制架构的情况....................................................................................304 五、公司内部控制制度的情况简述....................................................................304 六、公司近三年违法违规行为及受到处罚情况................................................305 七、公司近三年资金占用和违规担保情况........................................................305 八、发行人直接面向市场独立持续经营的能力................................................306 九、同业竞争........................................................................................................308 十、关联方、关联关系和关联交易....................................................................309 第八节财务会计信息与管理层分析 ...................................................................334 一、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财 务指标分析............................................................................................................334 二、财务报表........................................................................................................336 三、分部信息........................................................................................................341 四、审计意见........................................................................................................342 五、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况....................................342 六、关键审计事项................................................................................................343 七、主要会计政策和会计估计............................................................................346 八、非经常性损益................................................................................................438 九、公司主要税种和税率及享受的税收优惠政策............................................439 十、主要财务指标................................................................................................441 十一、经营成果分析............................................................................................442 十二、发行人资产质量分析................................................................................566 十三、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析....................................624 十四、重大资本性支出........................................................................................651 十五、发行人重大资产业务重组事项................................................................651 十六、会计信息及时性情况................................................................................651 十七、盈利预测报告............................................................................................652 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................652 第九节募集资金运用与未来发展规划 ...............................................................653 1-1-11 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 一、募集资金运用概况........................................................................................653 二、募集资金运用对同业竞争和独立性的影响................................................661 三、募集资金投资项目具体情况........................................................................661 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果和对提升公司核心竞争力的作 用............................................................................................................................676 五、未来发展规划................................................................................................677 第十节投资者保护 ...............................................................................................682 一、投资者关系的主要安排情况 ........................................................................682 二、发行后的股利分配政策................................................................................684 三、发行前后股利分配政策的差异情况............................................................686 四、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ........................................................690 五、股东投票机制的建立情况............................................................................690 六、与投资者保护相关的承诺............................................................................692 第十一节其他重要事项 .......................................................................................718 一、重大合同........................................................................................................718 二、公司对外担保情况........................................................................................719 三、相关诉讼或仲裁情况....................................................................................719 四、发行人控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为........................720 五、其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等 领域的重大违法行为............................................................................................721 第十二节声明 .......................................................................................................722 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................722 二、发行人控股股东、实际控制人声明............................................................723 三、保荐人（主承销商）声明............................................................................724 四、发行人律师声明............................................................................................727 五、会计师事务所声明........................................................................................728 六、资产评估机构声明........................................................................................729 七、验资机构声明................................................................................................730 第十三节附件 .........................................................................................................731 一、备查文件........................................................................................................731 1-1-12 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 二、查阅时间........................................................................................................731 三、查阅地点........................................................................................................731 1-1-13 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、一般释义 尤安设计、公司、本公司、 股份公司、发行人 指 上海尤安建筑设计股份有限公司，2016年 11月上海正轶 建筑设计股份有限公司更名为上海尤安建筑设计股份有 限公司 正轶设计指上海正轶建筑设计股份有限公司 正轶有限指 上海正轶建筑设计有限公司，原名上海强生建筑工程设计 有限公司，2009年 6月更名为上海正轶建筑设计有限公 司，2016年 4月整体变更为上海正轶建筑设计股份有限 公司 强生设计指上海强生建筑工程设计有限公司 尤埃建筑指 上海尤埃建筑设计有限公司，发行人子公司，原名上海境 源数码图像制作有限公司，2006年 3月更名为上海尤埃 建筑设计有限公司 尤埃工程指尤埃（上海）工程设计顾问有限公司，发行人子公司 尤安建筑指上海尤安建筑设计事务所有限公司，发行人子公司 耀安建筑指上海耀安建筑设计事务所有限公司，发行人子公司 优塔规划指上海优塔城市规划设计顾问有限公司，发行人子公司 设介创意指 上海设介创意设计有限公司，发行人子公司， 2019年注 销 尤埃投资指 宁波尤埃投资中心（有限合伙），发行人控股股东，原名 上海尤埃投资中心（有限合伙），2018年 3月更名为宁 波尤埃投资中心（有限合伙） 尤埃壹指宁波尤埃壹投资中心（有限合伙），发行人员工持股平台 尤埃叁指宁波尤埃叁投资中心（有限合伙），发行人员工持股平台 尤安咨询指 宁波尤安企业管理咨询合伙企业（有限合伙），发行人员 工持股平台 尤埃管理指 尤埃投资管理（宁波）有限公司，尤埃投资、尤埃壹、尤 埃叁、尤安咨询的执行事务合伙人，原名尤埃投资管理（上 海）有限公司，2017年 5月更名为尤埃投资管理（宁波） 有限公司 强生房产指上海强生房地产开发经营公司 强生装潢指上海强生装潢工程有限公司 强生集团指上海强生集团有限公司 建阳茶楼指上海建阳茶楼有限公司 上海知舍指上海知舍商务咨询有限公司 上海伦馥指伦馥（上海）企业管理服务中心 尤安事务所指上海尤安建筑设计事务所（普通合伙） 1-1-14 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 耀安事务所指上海耀安建筑设计事务所（普通合伙） 左案事务所指上海左案建筑设计事务所（普通合伙） 御宫工作室指上海御宫建筑工程设计工作室 祥星事务所指上海祥星建筑设计事务所（普通合伙） 隽轩事务所指上海隽轩建筑设计事务所 境世工作室指上海境世建筑工程设计工作室 灵石工作室指上海灵石建筑工程设计工作室 景世工作室指上海景世建筑工程设计工作室 功鸣事务所指上海功鸣建筑设计事务所 恬景工作室指上海恬景建筑设计工作室 乾呈事务所指上海乾呈建筑设计事务所 贤境事务所指上海贤境建筑设计事务所 墨筑事务所指上海墨筑建筑设计事务所（普通合伙） 树新事务所指上海树新建筑设计事务所（普通合伙） 联所事务所指上海联所建筑设计事务所（普通合伙） 凝悦事务所指上海凝悦建筑设计事务所（普通合伙） 绿地控股指绿地控股集团股份有限公司及其下属公司 保利集团指中国保利集团有限公司及其下属公司 中国金茂指中国金茂控股集团有限公司及其下属公司 碧桂园指碧桂园地产集团有限公司及其下属公司 万科集团指万科企业股份有限公司及其下属公司 融创中国指融创中国控股有限公司及其下属公司 华润置地指华润置地有限公司及其下属公司 龙湖集团指龙湖集团控股有限公司及其下属公司 中冶集团指中国冶金科工集团有限公司及其下属公司 中粮集团指中粮集团有限公司及其下属公司 金融街指金融街控股股份有限公司及其下属公司 新城控股指新城控股集团股份有限公司及其下属公司 华夏幸福指华夏幸福基业股份有限公司及其下属公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 国家发改委、发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 住建部指中华人民共和国住房和城乡建设部 1-1-15 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 主承销商、保荐人、保荐 机构 指安信证券股份有限公司 大华会计师、申报会计师指大华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师指国浩律师（上海）事务所 近三年、报告期指 2018年、2019年、2020年 A股指每股面值 1.00元的人民币普通股 元指人民币元 二、专业释义 建筑设计指 运用工程技术理论及技术经济方法，按照现行技术标准， 对新建、扩建、改建房屋建筑物和附属构筑物设施等进行 综合性设计及技术经济分析，并提供作为建设依据的设计 文件和图纸的专业活动。 概念设计指 开展方案设计之前进行的规划研究，侧重总体概念，初步 建构建筑的雏形，为项目确定基本方向。 方案设计指 根据设计任务书及国家建筑工程法规要求，对设计对象开 展总平面、建筑、结构、设备等各专业设计，除总平面和 建筑专业应绘制图纸外，其它专业以设计说明表达设计内 容。 初步设计指 方案设计经建设主管部门审查通过后，在满足相关专业规 范的要求下将方案设计进一步深化，达到可以进行各专业 施工图设计的条件。 施工图设计指 在批准的初步设计的基础上进一步增加、深化内容，设计 和绘制出更加具体、详细的可据以施工的图纸和文件，经 具备施工图技术审查的独立第三方审核通过后，交付客户 供施工单位进行建筑工程施工。 施工配合指 建筑施工阶段，设计单位在施工现场提供技术咨询，并解 决施工过程出现的各类问题，通常以例会的方式和绘制技 术变更单的形式提供相关技术服务。 技术交底指 由相关技术人员就工程内容、操作细节、关键部位工序、 质量要求等具体施工方案和注意事项对施工部门及现场 施工人员进行交代和指导的工作。 工程总承包指 企业按照与建设单位签订的合同，对工程项目的设计、采 购、施工等实行全过程的承包，并对工程的质量、安全、 工期和造价等全面负责的承包方式。 全过程工程咨询指 对建设项目全生命周期提供组织、管理、经济和技术等各 有关方面的集约化工程咨询服务。包括项目的全过程工程 项目管理以及投资咨询、勘察、设计、造价咨询、招标代 理、监理、运行维护咨询以及 BIM咨询等工程建设项目 各阶段专业咨询服务。 建筑师负责制指 以担任民用建筑工程项目设计主持人或设计总负责人的注 册建筑师为核心的设计团队，依托所在的设计企业为实施 主体，依据合同约定，对民用建筑工程全过程或部分阶段 提供全生命周期设计咨询管理服务，最终将符合建设单位 要求的建筑产品和服务交付给建设单位的一种工作模式。 居住建筑指供人们居住使用的建筑物，包括各类住宅、宿舍等。 公共建筑指 承担社会公共活动职能的建筑物，包括酒店、商业建筑、 办公建筑、商业综合体、传统历史风貌区、文旅小镇、产 1-1-16 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 业园区、公益性建筑、文化教育类建筑等。 功能混合型社区指 在社区设施供给不足、社区公共生活弱化及社区文化精神 缺失等问题下，逐渐衍生出的将商业、文化教育设施、商 务办公等功能注入社区，住宅与公共建筑有机结合、产城 有效融合的新业态。 旧城改造指 对城市老化地区的改善与建设行为，既包括对旧城区中已 不适应经济、社会发展需要的物质部分进行拆迁和重建， 也包括对旧城区中遭受破坏的历史文化遗址进行修缮以 及对历史街区的保护。 产城融合指 指产业与城市融合发展，以城市为基础，承载产业空间和 发展产业经济，以产业为保障，驱动城市更新和完善服务 配套，进一步提升土地价值，以达到产业、城市、人之间 有活力、持续向上发展的模式。 绿色建筑指 在建筑的全生命周期内，最大限度地节约资源（节能、节 地、节水、节材）、保护环境和减少污染，为人们提供健 康、适用和高效的使用空间，与自然和谐共生的建筑。 装配式建筑指 将建筑的构件、部品、材料在工厂中预制，再运输到施工 现场进行安装，最后通过浆锚或后浇混凝土的方式连接形 成的建筑产品。 参数化设计指 参数化设计是将建筑工程本身编写为函数与过程，通过修 改初始条件并经计算机计算得到工程结果的设计过程，从 而实现设计过程的自动化。 BIM指 以建筑工程项目的各项相关信息数据作为基础，建立起三 维的建筑模型，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真 实信息的技术。 注：本招股说明书数值若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因 造成。 1-1-17 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 上海尤安建筑设计股份有 限公司 成立日期 2004年 1月 6日 注册资本 6,000.00万元法定代表人陈磊 注册地址 上海市宝山区一二八纪念 路 968号 1618室 主要生产经营 地址 上海市宝山区殷高路 1号 中设广场 3号楼（尤安楼） 控股股东 宁波尤埃投资中心（有限合 伙） 实际控制人 施泽淞、叶阳、余志峰、陈 磊、张晟、杨立峰、潘允哲 行业分类 专业技术服务业（代码 M74） 在其他交易场 所（申请）挂牌 或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人安信证券股份有限公司主承销商安信证券股份有限公司 发行人律师国浩律师（上海）事务所其他承销机构无 审计机构 大华会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构 上海申威资产评估有限公 司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类境内上市的人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 2,000.00万股占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 2,000.00万股占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量无占发行后总股本比例无 发行后总股本 8,000.00万股 每股发行价格 120.80元（由公司和主承销商参照行业及可比公司平均市盈率直接 定价） 发行市盈率 35.60倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算，每股收益按照 本公司 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公 司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 11.81元（按照本公司 2020年 12月 31日经 审计的归属于母公司 的所有者权益除以本 发行前每股收益 4.52元（按照本公司 2020年度经审计的 扣除非经常性损益前 后孰低的归属于母公 1-1-18 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 次发行前总股本计 算） 司股东的净利润除以 本次发行前总股本计 算） 发行后每股净资产 37.19元（按照本公司 2020年 12月 31日经 审计的归属于母公司 的所有者权益加上本 次发行募集资金净额 之和除以本次发行后 总股本计算） 发行后每股收益 3.39元（按照本公司 2020年度经审计的 扣除非经常性损益前 后孰低的归属于母公 司股东的净利润除以 本次发行后总股本计 算） 发行市净率 3.25倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行的全部股份通过网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的公众投资者直接定价发行的方式进 行，不进行网下询价和配售 发行对象 符合资格并已经开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的自然 人、法人和其他机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。 中国证监会或深圳证券交易所等监管部门另有规定的，按其规定处 理 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名称不适用 发行费用的分摊原则本次发行费用由公司承担 募集资金总额 241,600.00万元 募集资金净额 226,652.60万元 募集资金投资项目 设计服务网络扩建项目 总部设计中心扩建项目 总部基地升级建设项目 研发中心升级建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为 14,947.40万元，其中保荐费用 188.68万元、承 销费用 12,581.43万元、审计及验资费用 1,200.00万元、律师费用 446.23万元、用于本次发行的信息披露费用 470.24万元、发行人手 续费及其他费用 60.83万元 注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能 会有调整。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 4月 7日 网上申购日期 2021年 4月 8日 网上缴款日期 2021年 4月 12日 股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌上市 1-1-19 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 三、发行人主要财务数据及财务指标 项目 2020年 12月 31日 /2020年度 2019年 12月 31日 /2019年度 2018年 12月 31日 /2018年度 资产总额（万元） 107,135.03 85,176.92 61,030.50 归属于母公司股东权益 （万元） 70,874.12 47,645.41 25,909.02 资产负债率（母公司） 35.13% 44.27% 56.72% 营业收入（万元） 92,556.05 85,430.23 72,957.09 净利润（万元） 29,319.31 26,600.74 12,866.18 归属于母公司股东的净利 润（万元） 29,228.70 26,512.85 12,826.72 扣除非经常性损益后归属 于母公司股东的净利润 （万元） 27,147.69 24,943.35 17,294.05 基本每股收益（元） 4.87 4.42 2.14 稀释每股收益（元） 4.87 4.42 2.14 加权平均净资产收益率 50.60% 69.83% 62.10% 经营活动产生的现金流量 净额（万元） 15,774.95 19,571.79 15,210.06 现金分红（万元） 6,000.00 4,800.00 12,800.00 研发投入占营业收入的比 例 4.92% 5.28% 6.08% 四、发行人主营业务经营情况 公司主要从事建筑设计业务的研发、咨询与技术服务。公司以方案设计为轴 心，聚焦于概念设计、方案设计、初步设计等建筑设计的前端各环节；并根据下 游客户需求，提供包括施工图设计及施工配合在内的一体化建筑设计解决方案。 公司业务范围涵盖居住建筑、公共建筑及功能混合型社区等领域。 公司拥有建筑行业（建筑工程）甲级资质，子公司尤安建筑拥有建筑设计事 务所甲级资质。公司是上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上 海市税务局联合认定的高新技术企业，被上海市绿色建筑协会评为上海市绿色建 筑设计单位。公司设计作品曾荣获“全国勘察设计行业优秀勘察设计奖 -一等奖”、 “上海市建筑学会建筑创作奖 -优秀奖”、“上海市优秀工程勘察设计奖-一等奖”、 “中国房地产优秀品牌项目”、“全国人居生态建筑金奖”、“ REARD全球地 产设计大奖-金奖”等多个国家与行业颁发的重要奖项。 1-1-20 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 作为国内建筑方案设计的优势企业，公司以“让设计和生活充满想象力”和 “基于理性主义的精细化”为企业价值观和核心设计理念。一方面，公司倡导在 设计中充分激发设计师灵感，发挥设计师个体的创意创新能力。同时，借助自身 规模优势，通过建立独特的体系化设计流程和不断加强创意创新人才的梯队建 设，实现从核心设计师个体创意创新能力的充分发挥到公司创意创新整体性输出 的过渡，形成高品质的“集体创意创新”稳定、持续的输出。另一方面，公司在 丰富的项目经验积累的基础上，形成深厚的技术创新和艺术创意积淀，以及成熟 的设计品控管理模式，保证稳定的风格化、精细化创意创新输出，最终实现创意 创新的最佳呈现，提升建筑整体价值。 近年来，公司凭借在人才团队、技术研发、服务网络、客户资源、品牌及项 目经验等方面的核心优势，完成了包括多个国内一、二线城市地标性建筑、核心 商业区综合体、传统历史风貌区、高铁站前区域综合开发以及中高端酒店等一系 列具有开创性和代表性的建筑设计工作，在建筑设计行业内树立起良好的品牌知 名度，并形成独特的核心竞争力。同时，公司与绿地控股、保利集团、中国金茂、 碧桂园、万科集团、融创中国、华润置地、龙湖集团、中冶集团等众多国内知名 房地产企业均建立了长期稳定的合作关系。 经过多年发展，公司目前业务规模处于国内建筑设计企业第一梯队。 2018 年至 2020年，公司实现主营业务收入 72,957.09万元、85,430.23万元和 92,556.05 万元，经营业绩呈现较快增长态势。 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新 和新旧产业融合情况 （一）公司主营业务具有典型的创意、创新属性 公司主要从事建筑设计业务的研发、咨询与技术服务，所属行业为建筑设计 行业。公司以方案设计作为业务轴心，聚焦于概念设计、方案设计、初步设计三 大前端环节，专注于将创意与专业技术深度融合，同时对规划条例、市场诉求、 技术经济性、地域文化进行综合把控，以充分发挥自身的核心优势。 1-1-21 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 1、建筑设计行业兼具文化创意产业的创意属性和工程技术行业的创新属性 建筑设计行业作为艺术创作与工程技术相结合的行业，兼具了文化创意产业 的创意属性和工程技术行业的创新属性。一方面，建筑设计的个性化原创和基于 美学和建筑技术相融合的方案创新能力是建筑设计作品的灵魂，需要设计者充分 发挥自身创造力和创意能力，利用已有的建筑学相关科技成果进行创新构思，并 结合自身独特的设计理念和设计经验，完成具有新颖性、创造性及实用性的设计 构思和设计作品。另一方面，随着科技的快速发展，越来越多的与建筑设计相关 的技术创新、手段创新、材料创新、模式创新在建筑设计过程中被广泛应用，使 得建筑设计更加自由、丰富、高效，并逐渐成为提升建筑设计水平、实现设计创 意最佳呈现的核心要素。 2、方案设计是建筑设计流程中创意、创新最丰富的环节 方案设计本质上是使建筑完成从无到有、去粗取精，由表及里的具体化、形 象化过渡的创意设计过程。在整个建筑设计流程中，方案设计担负着确立设计理 念、构思空间形象、适应环境条件、满足功能需求等职责，对整个设计过程起到 开创性、引领性和指导性的作用。 首先，区别于其他建筑设计环节，方案设计更注重艺术的原创性，着力于充 分激发设计师灵感，着重于表现出不同的环境气氛和不同的艺术感染力。方案设 计需要将城市历史文化、空间环境、功能需求以及投资、规划条件和各专业的技 术要求进行整合，确定建筑风格定位，充分体现了其创意特征。 其次，由于方案设计居于整个建筑设计的前端环节，对整个建筑设计甚至建 造过程起到引领和指导作用。因此，建筑方案设计亦是对技术的创新点的确立与 挖掘的关键阶段，也是技术创新要求最高、创新手段最丰富的阶段。 （二）公司以优秀的创意创新能力作为核心竞争优势 作为国内建筑方案设计的优势企业，公司秉持“让设计和生活充满想象力” 的企业价值观和“基于理性主义的精细化”的核心设计理念，倡导在设计中充分 激发设计师灵感，发挥设计师个体的创意创新能力，并与公司整体的技术积累及 品控管理有机结合，形成稳定的风格化、精细化创意输出，并积极推动技术创新， 1-1-22 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 实现想象力与精细化、创意与创新、感性与理性、艺术与技术的充分融合，从而 提升建筑整体价值。 经过多年发展，公司培养了一批具有突出的创意创新能力和具备国际视野的 优秀建筑设计师团队，积累了丰富的项目经验，建立了较高的品牌美誉度。近年 来，公司完成了包括多个国内一、二线城市地标性建筑、核心商业区综合体、传 统历史风貌区、高铁站前区域综合开发以及中高端酒店等一系列具有开创性和代 表性的建筑设计工作，充分体现了公司优秀的创意创新能力。 （三）公司通过体系化流程、创新性研发及人才梯队建设打造稳定、可持续的创 意创新输出平台 建筑设计的创意与主创设计师的个人水平、修养、审美及经验直接相关。为 了避免公司设计项目因为个人能力的不同带来的创意水准的不确定性，实现从核 心设计师个体创意创新能力的充分发挥到公司创意创新整体性输出的过渡，形成 高品质的“集体创意创新”稳定、持续的输出，公司发挥自身规模优势，建立了 独特的体系化设计流程，并不断加强创新性研发力度及创意人才的梯队建设。 首先，针对建筑设计的创意领域，公司建立了以“四会定案、两审一评”为 基础的体系化设计流程，通过制度化及设计流程全面管控来保证创意的高水准稳 定输出和设计的最佳呈现。 其次，公司积极进行建筑设计领域相关的科学研究，有计划地开展领域内科 研及技术开发项目。通过多年的项目实践积累，公司已形成对各个业态和建筑领 域的创意需求、技术标准、设计流程的深度理解和精准把握，在此基础上，进行 总结型及前瞻性的研发，保证创意的独特性、高起点和高实现度。同时，公司持 续开展企业研发中心的平台化建设，打造研发中心的研发引擎和专业输出作用。 除注重建筑设计具体应用技术的开发和使用外，公司强化对城市海绵化、空间立 体化、建筑智能化、绿色建筑、物联化生活和工作模式等方面的研究和应用，以 及对 BIM技术、设计协同平台、全过程工程咨询协同平台等方面的研发与运用， 从而实现技术创新对创意输出的促进。 最后，公司建立了以管理层、核心技术人员为中心的多层级 1100人左右的 设计研发团队。同时，公司高度重视设计人才的内部培养，合理分配项目资源， 1-1-23 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 在项目实际运行过程中实时关注团队的专业知识更新，并通过“四会定案”制度 在设计流程中持续挖掘和提升建筑师个体的技术能力、创造力和创意能力，打造 可持续的创意人才孵化平台。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（ 2020 年修订）》规定的上市 条件，公司符合上市条件中的“ 2.1.2（一）最近两年净利润均为正，且累计净利 润不低于 5,000万元；”具体分析如下： 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的《审计报 告》（大华审字 [2021]000274号），发行人 2019年及 2020年归属于母公司股东 的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 24,943.35万元 及 27,147.69万元，累计为 52,091.04万元。发行人最近两年净利润均为正，且累 计净利润不低于 5,000万元。 综上所述，发行人满足其所选择的上市标准。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。 八、募集资金用途 本次募集资金计划投资于以下项目： 单位：万元 序号项目名称投资总额募集资金使用金额 1设计服务网络扩建项目 50,711.64 50,711.64 2总部设计中心扩建项目 20,215.69 20,215.69 3总部基地升级建设项目 36,227.63 36,227.63 4研发中心升级建设项目 10,944.52 10,944.52 5补充流动资金 36,000.00 36,000.00 合计 154,099.48 154,099.48 若本次实际募集资金净额不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由 公司通过银行贷款或自筹资金等方式解决；若本次实际募集资金规模超过上述投 1-1-24 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 资项目所需资金，则公司将按照国家法律、法规及中国证券监督管理委员会和深 圳证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使用；如果本次发行及上市募 集资金到位时间与上述投资项目资金需求的时间要求不一致，公司可根据上述投 资项目实际进度的需要，以自有资金或银行贷款先行投入，待本次发行募集资金 到位后予以置换公司先行投入的资金。 关于本次募集资金项目具体情况详见本招股说明书“第九节募集资金运用 与未来发展规划”。 1-1-25 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行基本情况 序号项目基本情况 1股票种类境内上市的人民币普通股（A股） 2每股面值人民币 1.00元 3发行股数 本次公开发行股票 2,000万股，占发行后公司总股本的 25%；本次发行全部为新股发行，公司原有股东不公开 发售股份 4每股发行价格 120.80元/股 5 发行人高管、员工拟参与 战略配售情况 无 6 保荐人相关子公司拟参与 战略配售情况 无 7发行市盈率 35.60倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算， 每股收益按照本公司 2020年度经审计的扣除非经常性 损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次 发行后总股本计算） 8发行后每股收益 3.39元（按照本公司 2020年度经审计的扣除非经常性 损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次 发行后总股本计算） 9发行前每股净资产 11.81元（按照本公司 2020年 12月 31日经审计的归属 于母公司的所有者权益除以本次发行前总股本计算） 10发行后每股净资产 37.19元（按照本公司 2020年 12月 31日经审计的归属 于母公司的所有者权益加上本次发行募集资金净额之 和除以本次发行后总股本计算） 11发行市净率 3.25倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 12发行方式 本次发行的全部股份通过网上按市值申购向持有深圳 市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的公众投 资者直接定价发行的方式进行，不进行网下询价和配售 13发行对象 符合资格并已经开立深圳证券交易所创业板股票交易 账户的自然人、法人和其他机构投资者（国家法律、法 规禁止购买者除外）。中国证监会或深圳证券交易所等 监管部门另有规定的，按其规定处理 14承销方式余额包销 15发行费用概算 本次发行费用总额为 14,947.40万元，其中保荐费用 188.68万元、承销费用 12,581.43万元、审计及验资费 用 1,200.00万元、律师费用 446.23万元、用于本次发 行的信息披露费用 470.24万元、发行人手续费及其他 费用 60.83万元 注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发 行结果可能会有调整。 1-1-26 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 二、本次发行的有关机构 （一）保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司 住所深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 法定代表人黄炎勋 联系电话 0755-82558269 传真 0755-82558006 保荐代表人胡德、林文坛 项目协办人张辰旭 其他项目组成员周鹏翔、王庆坡、吴翔、王婷、杨亚军、戚佰阳、孙翊文 （二）律师事务所：国浩律师（上海）事务所 住所北京西路 968号嘉地中心 23-25层 负责人李强 联系电话 021-52341668 传真 021-52341670 经办律师钱大治、邵禛、林惠 （三）会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 负责人杨雄、梁春 联系电话 010-58350001 传真 010-58350006 经办注册会计师胡宏、陈赛红 （四）资产评估机构：上海申威资产评估有限公司 住所上海市虹口区东体育会路 860号 2号楼 202室 法定代表人马丽华 联系电话 021-31273006 传真 021-31273013 资产评估师李志峰、杨一赟 （五）验资机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 负责人杨雄、梁春 1-1-27 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 联系电话 010-58350001 传真 010-58350006 经办注册会计师胡宏、陈赛红 （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址广东省深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所广场 22-28楼 联系电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 （七）主承销商收款银行：中信银行深圳分行营业部 户名安信证券股份有限公司 收款账号 44201501100059588888 （八）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所深圳市福田区莲花街道福田区深南大道 2012号 联系电话 0755-88668888 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高 级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 4月 7日 网上申购日期 2021年 4月 8日 网上缴款日期 2021年 4月 12日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证 券交易所创业板挂牌上市 1-1-28 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行 人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。下述风险是根据重要 性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依 次发生。 一、创新风险 公司主要从事建筑设计业务的研发、咨询与技术服务。公司以方案设计为轴 心，聚焦于概念设计、方案设计、初步设计等建筑设计的前端各环节。方案设计 作为建筑设计中的关键环节，本质上是使建筑完成从无到有、去粗取精，由表及 里的具体化、形象化过渡的创意设计过程，是建筑设计流程中充分发挥并完整体 现设计者创造性和创意创新能力的环节。因此，创新能力及创意水平是公司设计 业务的核心要素。 然而，受审美取向、文化差异及施工过程中对设计方案呈现水平等因素的影 响，公司在建筑设计作品中的创新技术或创意方案存在不被市场或大众认可的风 险，从而在一定程度上影响公司的品牌美誉度。 二、技术风险 为保障公司可持续进行前瞻性的创意输出和高水准的技术创新，公司实时把 握建筑设计领域的前沿技术及优秀创意，加大研发投入，积极进行建筑设计领域 的创新性研发及前沿技术的开发储备，不断提高设计作品的精细化程度，保证创 意的最佳呈现。近年来，公司在超高层建筑设计技术、大型复杂综合体设计技术、 租赁住房设计、居住建筑设计技术等核心技术领域均取得了多项研发成果，并在 公司主要设计项目中成熟应用。 但公司整体的技术研发能力，尚受制于当前技术水平的可达程度、相关技术 研发人才的整体积累、研发体制的完备性等诸多因素；此外，就单个作品而言， 相关技术应用及其表现方式的成功与否，亦存在着较大程度的不确定性，故而存 1-1-29 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 在技术研发失败或者未能实现产业化的风险，将在短期内影响公司的利润水平和 市场竞争力。 三、经营风险 （一）宏观经济波动的风险 公司所属行业为建筑设计行业，下游行业为建筑业、房地产等行业，下游客 户主要为居住类建筑、公共建筑及功能混合型社区等房地产开发企业或政府、企 事业单位等其他建设项目开发主体。建筑业、房地产等下游行业的发展受国民经 济增速、城镇化水平及其各阶段进程、固定资产投资规模等宏观经济因素影响较 大。宏观经济波动的不利影响，将通过建筑业和房地产等下游行业传导至本公司 所属的建筑设计行业。 因此，公司的业务也间接受宏观经济波动的影响。未来几年，如果出现国民 经济增速较大幅度下降，新型城镇化进程放缓，固定资产投资规模增速放缓甚至 负增长等宏观经济因素波动的情形，则将对公司经营业绩产生一定的不利影响。 （二）房地产行业调控的风险 公司所属建筑设计行业的需求，与下游房地产行业的发展情况息息相关。房 地产与人民生活密切相关，在国民经济中占有重要地位。 2017年至 2020年，国内房地产开发投资额占国内生产总值比例分别为 13.38%、13.08%、13.34%和 13.92%。但行业整体受国家宏观调控、产业政策、 社会融资政策等政府调控手段影响较大。近年来，房地产行业在国家调控政策的 引导下保持了健康稳定的发展。据国家统计局统计， 2017年至 2020年，我国房 地产开发投资完成额分别为 10.98万亿元、12.03万亿元、13.22万亿元和 14.14 万亿元， 2018年、2019年和 2020年分别较上年增长 9.53%、9.92%和 7.00%， 房地产开发投资保持着略高于国内生产总值增速的稳定发展态势， 2020年尽管 受新冠疫情影响，增速有所回落，但依然保持着高于国内生产总值增速的健康发 展态势。 2017年至 2019年，我国住宅新开工面积分别为 128,098万平方米、153,353 万平方米及 167,463万平方米，2018年、2019年分别较上年增长 19.72%和 9.20%。 1-1-30 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 2020年我国住宅新开工面积共计 164,329万平方米，较 2019年下降 1.87%。其 中，受新冠疫情影响， 2020年第一季度住宅新开工面积 20,799万平方米，较 2019 年同期下降 26.94%。随着国内普遍复产复工，第二季度、第三季度及第四季度 住宅新开工面积分别为 50,784万平方米、 45,610万平方米及 47,136万平方米， 较 2019年同期分别增长 2.53%、2.93%及 4.39%，基本恢复正常增长水平。 在下游市场持续稳定增长的良好环境下，2017年至 2020年公司的营业收入 分别为 48,644.09万元、72,957.09万元、85,430.23万元和 92,556.05万元，2018 年至 2020年分别较上年增长 49.98%、17.10%和 8.34%，亦实现了持续的稳步增 长。但是，住宅新开工面积可能发生的不利变化会对公司经营业绩造成影响。 据公开信息报道，2020年 8月，有关监管部门为进一步落实房地产长效机 制，对房地产企业融资设置 “三道红线”。“三道红线”旨在保障地产行业的持续健 康发展，通过控制房企有息负债规模增长速度，对地产行业融资供给进行结构性 调控。 “三道红线”根据房企剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比三 项指标，将房企分为 “红-橙-黄-绿”四档，分别给予其有息负债 0%、5%、10%及 15%的增速限制。根据《上海证券报》相关文章的统计， 2020年上半年国内销售 金额排名前50的房企中，至少有 41家触及上述红线，其中，公司报告期各期主要 应收账款客户绿地控股、金科地产、金茂集团、万科集团分别被归入红档、橙档、 黄档及黄档。在融资政策调整预期下，可能会导致该等客户的融资难度有所增加， 从而给公司带来应收账款回款周期延长、发生坏账损失的可能性增加等经营风 险。若公司上述主要客户未能较好地应对包括 “三道红线”在内的房地产宏观调控 政策，将会对公司的经营业绩构成冲击。 （三）市场竞争的风险 公司所属的建筑设计行业内企业众多，根据住建部发布的《 2019年全国工 程勘察设计统计公报》， 2019年全国工程设计企业数量达到 21,327个。从总体 上看市场竞争充分，市场集中度较低。但是，在包括方案设计等在内的产业链前 端环节，以及超高层建筑设计、大型复杂公共建筑设计等高端设计领域，以 SOM、 Gensler等为代表的国际知名建筑设计商长期保持较高的市场份额及较为明显的 1-1-31 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 竞争优势。 近年来，随着建筑业等下游行业转型升级的加快，建筑设计行业整体技术水 平及创新能力也不断提升。一方面，建筑设计行业下游房地产开发企业的市场集 中度不断提升，以及该等客户对建筑设计企业的技术服务实现能力、快速响应能 力、业务资质、项目经验、品牌美誉度等方面的要求不断提高，行业内优势企业 凭借过硬的技术服务实现能力、快速响应能力、丰富的项目经验、良好的市场口 碑，市场份额得到不断提升，从而使市场资源不断向优势企业集中；另一方面， 包括本公司在内的一部分核心竞争优势明显、项目经验丰富、响应力快捷、品牌 美誉度较高的国内优势企业已开始逐步进入超高层建筑设计、大型复杂公共建筑 设计等高端设计领域，取得并不断增加其在上述领域的市场份额。 未来，如果公司不能持续提升市场竞争能力，从而进一步扩大市场份额，则 将面临市场份额下降以及失去在高端市场领域已取得的发展先机，从而对公司整 体业绩和利润水平产生一定的不利影响。 （四）客户相对集中的风险 建筑设计的水平是建筑工程项目质量、进度管理以及美观度、舒适度、市场 认可度等性能特点的重要保障。建筑设计行业的下游客户，尤其是品牌知名度较 高的房地产开发企业在建筑设计服务供应商的选择上较为谨慎，普遍采用供需黏 合度较高的战略供应商选定和集中采购模式，因此，设计企业与开发企业之间的 业务黏性较大。近年来，公司凭借过硬的技术能力、快速的响应能力、优质的服 务、较高的品牌美誉度以及良好的市场口碑，与包括绿地控股、保利集团、中国 金茂等在内的诸多国内知名房地产开发企业建立并保持着长期稳定的合作关系， 业务供给量不断提高。 报告期内，公司前五大客户均为国内知名的房地产开发企业，公司向前五大 客户销售收入占当期营业收入的比重分别为 54.29%、53.72%和 55.52%，存在客 户相对集中的风险。未来，如果公司的技术服务能力无法持续满足下游客户需求， 并最终导致双方合作关系终止，或者公司不能继续维持与下游客户的良好合作关 系，短期内将影响公司合同订单情况，则将对公司的盈利水平产生一定的不利影 响；此外，如果公司重要客户因宏观政策调控等因素出现重大不利变化，亦将会 1-1-32 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 对公司的经营业绩构成一定的不利影响。 （五）设计质量控制风险 建筑设计是建筑工程的先导环节。建筑设计的水平直接影响建筑工程项目质 量、施工成本、项目进度，以及建筑物的功能效率、美观度、舒适度、市场认可 度；同时，建筑设计亦需执行工程建设强制性标准，需要在过程中进行严格的质 量控制。 近年来，公司业务规模快速扩大，项目数量不断增长。如果公司未能及时完 善和健全与其规模扩张相匹配的质量控制体系，并储备相应的质量控制人才队 伍，则将一方面存在因设计质量控制疏漏违反行业标准受到行政处罚的风险；另 一方面存在因设计质量问题引发建筑工程质量事故或隐患，进而导致合同赔偿的 风险。 （六）新型冠状病毒肺炎疫情影响短期经营业绩的风险 自 2020年 1月新冠病毒疫情逐渐向全国蔓延以来，多个地方政府陆续启动 了重大突发公共卫生事件一级响应，并通过延长春节假期、推迟企业复工时间、 减少公众聚集活动等多种方式阻断病毒传播途径。疫情期间，公司响应当地政府 的延迟复工政策，推迟了员工返岗时间。同时，公司供应商及客户受到疫情影响 复工时间亦有所延迟。上述情形可能对公司的短期业绩产生一定影响。 目前公司已全面复工复产，新冠疫情尚未对公司生产经营造成重大不利影 响。但由于疫情的延续时间及影响范围尚不确定，若疫情在全球范围内进一步持 续或加剧，导致宏观经济出现波动，则可能对公司未来生产经营和盈利水平产生 不利影响。 四、内控风险 （一）实际控制人控制风险 公司实际控制人为施泽淞、叶阳、余志峰、陈磊、张晟、杨立峰、潘允哲七 名自然人。截至报告期末，公司实际控制人直接和间接享有公司 84.65%权益， 控制权集中度高。本次发行完成后，公司实际控制人享有公司的权益比例以及可 支配的控制权比例依然较高。目前公司已经按照《公司法》、《证券法》、《上 1-1-33 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 市公司章程指引》等法律法规的规定，建立健全了符合现代公司法人治理的制衡 机制，并建立和实施了有效的内部控制；同时，董事会成员中的 3名独立董事能 够发挥有效的外部监督作用。 然而，公司实际控制人仍然能够通过行使表决权等方式对公司的经营方针、 人事任免、财务决策、对外投资等方面实施控制或施加重大影响。如果控制不当， 则将会对公司的生产经营成果等方面产生一定的不利影响，存在损害其他中小股 东利益的风险。 （二）业务规模扩大导致的管理风险 报告期内，公司主营业务收入分别为 72,957.09万元、85,430.23万元和 92,556.05万元， 2018年至 2020年年均复合增长率为 12.63%，业务规模持续扩 大；同时，为了更加及时、高效、高质量地响应和服务客户，公司在深圳、成都、 南京、武汉、郑州等地设立了多个分支机构。未来几年，公司仍将根据业务需要， 进一步扩充分支机构规模，完善服务网络布局，以求更好地服务客户，加大市场 开拓力度。 业务规模的持续扩大，分支机构规模的不断扩充，对公司的组织架构、项目 运营、财务内控、成本控制等方面都提出了更高的要求。如果相关管理机制和制 度、机构设置以及职能管理和服务能力的提升，不能与业务规模的发展速度相匹 配，则公司将存在一定的经营管理风险。 （三）人力资源开发与管理的风险 建筑设计行业属于典型的技术与智力密集型行业。专业技术人才的数量和质 量，是建筑设计企业竞争能力的直观体现和重要保证，也是成功参与行业竞争并 获取合同订单的关键因素。随着建筑设计行业市场规模不断扩大，设计人才的供 需缺口不断加大，行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的 争夺也愈加激烈。经过多年的积累和发展，公司已经拥有了一支技术实力过硬、 业务资质分布合理、项目经验丰富的高素质人才队伍。 未来，如果公司人才引进及培养不能满足业务发展的需要，或者不能通过合 理的绩效管理机制保持人才队伍的稳定，则将会对公司未来的业务发展造成不利 1-1-34 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 影响，进而影响公司的经营业绩。 五、财务风险 （一）人力成本上升引致的毛利率下降风险 向专业设计人员支付的工资薪酬，是建筑设计企业营业成本最主要的构成要 素之一。近年来，建筑设计行业市场规模持续扩大，设计人才的供需缺口持续加 大，行业内企业对项目经验丰富、技术能力过硬的高端设计人才的争夺也日趋激 烈，从而导致专业设计人员的薪酬水平和福利待遇不断提升，企业经营成本随之 不断增加。 公司的营业成本主要为设计人员工资薪酬。报告期内，设计人员薪酬在公司 营业成本中的占比分别达到 73.55%、72.73%和 75.01%，公司主营业务毛利率分 别为 49.64%、48.82%和 49.79%，毛利率保持相对稳定。 近年来，建筑设计行业规模仍然持续发展扩大，建筑设计行业市场竞争日趋 激烈，行业内企业对人才需求持续增加，设计企业人员的工资福利待遇不断上升。 未来几年，随着公司业务规模持续扩大，员工数量将不断增加，尤其是高水平设 计人员的持续增多，合理预期该等人员工资水平将不断上升。如果公司的营业收 入不能相应增加，公司将面临人力资源成本上升引致的毛利率下降风险。 （二）应收账款余额增加引致的坏账风险 2018年至 2020年，公司应收账款账面余额分别为 46,632.65万元、 53,035.89 万元和 68,831.22万元，各期末应收账款余额总体上因公司业务规模的扩大而有 所增加；同时，报告期各期末应收账款余额占当期营业收入的比例分别为 63.92%、62.08%和 74.37%，2020年应收账款余额占当期营业收入的比例有所上 升主要系，受新冠疫情、房地产政策调控等因素影响，客户回款进度整体有所延 缓。此外，从账龄结构来看，2020年末，两年以内的应收账款账面余额为 59,087.83 万元，占应收账款比例为 85.84%，处在合理范围。 公司的下游客户主要为国内知名的房地产开发企业。如果该等客户受宏观经 济波动、房地产行业调控政策或自身经营管理等因素影响，导致实际不能或不能 如期支付公司的应收款项，则公司将面临应收账款余额增加引致的营运资金周转 1-1-35 上海尤安建筑设计股份有限公司招股说明书 及坏账损失风险。 （三）净资产收益率下降的风险 报告期内，公司按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计 算的加权平均净资产收益率分别为 83.73%、65.70%和 47.00%。本次公开发行股 票募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加。但是募投项目具有一定的建设周 期，在短期内难以对公司盈利水平作出显著贡献，公司存在净资产收益率下降的 风险。 （四）不能持续享受高新技术企业税收优惠的风险 （未完）  |