[年报]中电电机:中电电机2020年年度报告
原标题:中电电机:中电电机2020年年度报告 公司代码：603988 公司简称：中电电机 中电电机股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 王建裕 、主管会计工作负责人 杨志明 及会计机构负责人（会计主管人员） 杨志明 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以方案实施前公司总股本235,200,000股为基数，向公司全体股东每10股派发现金红利8.80 元（含税），合计拟派发现金红利206,976,000.00元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，请查阅“第四节 经营情况讨论与 分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 本报告中对公司未来的经营展望，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经济政策， 市场状况作出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 33 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 37 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 42 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 44 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 45 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 152 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中电电机、公司、本公司 指 中电电机股份有限公司 艾斯伊西、香港全资子公司 指 艾斯伊西（香港）有限公司 无锡中电科技 指 无锡中电电机科技有限公司 无锡哈电电气 指 无锡哈电电气有限公司 玩友时代 指 苏州玩友时代科技股份有限公司 FriendTimes 指 FriendTimes Inc. 中电动力 指 中电动力控股有限公司 威伊艾姆控股、VEM控股 指 威伊艾姆控股有限公司 宁波君拓 指 宁波君拓企业管理有限公司 珠海方圆 指 珠海方圆资本管理有限公司 五矿元鼎 指 五矿元鼎股权投资基金(宁波)合伙企业(有限合伙) 五矿创投 指 五矿创新股权投资基金管理(宁波)有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股东大会 指 中电电机股份有限公司股东大会 董事会 指 中电电机股份有限公司董事会 监事会 指 中电电机股份有限公司监事会 《公司章程》 指 《中电电机股份有限公司章程》 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中电电机股份有限公司 公司的中文简称 中电电机 公司的外文名称 SEC Electric Machinery Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 SEC 公司的法定代表人 王建裕 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘锴 张少静 联系地址 无锡市高浪东路777号 无锡市高浪东路777号 电话 0510-85628128 0510-85628128 传真 0510-85629652 0510-85629652 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 无锡市高浪东路777号 公司注册地址的邮政编码 214131 公司办公地址 无锡市高浪东路777号 公司办公地址的邮政编码 214131 公司网址 http://www.sec-motor.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中电电机 603988 无变更 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市西溪路128号9楼 签字会计师姓名 刘绍秋、谢东良 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 856,405,784.42 608,001,747.55 40.86 428,538,145.45 归属于上市公司股东的净 利润 171,214,258.74 113,473,240.99 50.89 48,229,069.83 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 107,660,598.41 76,285,554.90 41.13 42,473,482.61 经营活动产生的现金流量 净额 74,586,889.83 41,368,085.95 80.30 54,726,915.40 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2018年末 归属于上市公司股东的净 资产 756,683,996.64 694,837,737.58 8.90 671,916,496.59 总资产 1,265,545,670.26 1,053,898,773.71 20.08 959,745,390.07 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增 减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.73 0.48 52.08 0.21 稀释每股收益（元／股） 0.73 0.48 52.08 0.21 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.46 0.32 43.75 0.18 加权平均净资产收益率（%） 23.48 16.79 增加6.69个百分点 7.21 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 14.76 11.29 增加3.47个百分点 6.35 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1．营业收入较上年同期增长，主要原因是受市场回暖，风电行业的市场需求大幅增加所致； 2. 归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期 增长，主要原因是股权投资公允价值大幅增加及相关风电行业市场需求增加销售大幅增长所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 121,822,310.79 229,895,266.73 261,252,768.18 243,435,438.72 归属于上市公司股东 的净利润 97,036,880.99 93,406,549.59 -18,108,618.48 -1,120,553.36 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 22,005,401.79 27,671,732.19 33,200,213.78 24,783,250.65 经营活动产生的现金 流量净额 -24,167,875.49 57,156,912.02 3,803,265.44 37,794,587.86 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注（如 适用） 2019年金额 2018年金额 非流动资产处置损益 102,271.32 -148,899.37 1,163.94 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 74,151.88 143,396.22 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 5,963,721.00 977,898.00 -1,631,900.00 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 9,140,822.00 10,852,393.59 8,396,846.83 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -1,346,900.00 -2,272,462.40 -628,572.23 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 60,011,493.47 34,307,058.39 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 902,654.87 902,654.87 879,310.34 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -79,202.39 -408,835.13 -245,569.80 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -11,215,351.82 -7,165,518.08 -1,015,691.86 合计 63,553,660.33 37,187,686.09 5,755,587.22 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 权益工具投资 66,169,163.60 125,279,797.28 59,110,633.68 59,110,633.68 结构性存款 16,137,894.79 98,038,754.58 81,900,859.79 900,859.79 合计 82,307,058.39 223,318,551.86 141,011,493.47 60,011,493.47 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务范围：报告期内，公司所从事的主要业务是研发、生产和销售大中型直流电动机、 中高压交流电动机、发电机、电机试验站电源系统和开关试验站电源系统等成套设备。 经营模式：公司经营模式主要为订单式生产，根据客户的需求设计生产相应产品并提供全套 的专业化售后服务。公司营销网络覆盖全国各地，采取展会销售、属地经销以及网络推广营销等 模式配合开拓海外市场，在国内外已拥有一批稳定的客户和合作伙伴。公司一直专注于电机及自 主创新技术的提升和扩展，向终端客户提供优质电机和一体化产品服务方向发展。 行业情况说明：公司属于电气机械及器材制造业中的电机制造业。报告期内，国内外环境严 峻复杂，特别是受全球新冠肺炎疫情以及贸易战冲击，对我国装备制造业造成深远影响，但生产 经营秩序等总体呈现稳步复苏、向好发展的态势，装备制造业2020年增加值比上年增长了6.6%。 从公司所处细分行业来看，根据中小型电机协会统计，大中型交流电动机产量6291.8万千瓦，同 比增产245.6万千瓦，增长4.1%。火电、煤炭、钢铁等领域对电机的新增需求有所减少，电站设 施改造、石化防爆、节能环保、水利、核电以及新能源开发等领域有较大的市场需求。公司始终 坚持市场为导向，发挥产品高效节能优势、持续研发新产品投入力度，提升市场竞争力。据中国 电器工业协会中小型电机分会2020年度统计数据显示，我公司经济效益综合指数排名第三位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 详见第四节、二、（三）资产、负债情况分析 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1 技术优势 公司是国家高新技术企业，国家知识产权优势企业、江苏省民营科技企业，公司研发中心被 认定为“江苏省企业技术中心”、“江苏省大中型电机工程技术研究中心”。公司自设立以来， 一直专注于大中型电机产品的研发和技术团队的建设，将技术创新、产品升级和产品性能提升放 在企业发展首位。公司把知识产权作为战略发展的一项重要任务，通过知识产权体系认证建设， 掌握了一批电机相关的核心技术专利。公司研发实力雄厚，2020年在新产品和新领域继续增强研 发力度，完成了立式大功率/大推力IC511/带防逆转装置鼠笼电机、大型柴油发电机用同步电机、 冲击发电机的研发与试制，填补了公司在新领域、特殊工况行业的空白，增加了产品品种类型， 进一步丰富了产品线。截至报告期末，公司共拥有有效专利97项，其中发明专利39项，实用新 型58项；有多项产品获江苏省高新技术产品。 2 产品优势 宽产品线战略优势：公司通过不断的技术研发投入和技术创新，通过具有丰富产品型号的四 大类产品形成自身的宽产品线战略优势，满足不同领域客户的不同需求，产品布局结构完善，市 场竞争力突出。 高效节能优势：公司继续保持对高效节能型电机投入的研发力度，现有3459项电动机规格纳 入财政部和国家发改委《“节能产品惠民工程”高效电机推广目录》。公司除了提高产品本身的 高效节能性之外，重点在系统运用节能、电机制造节材两方面进行投入，保证公司的产品高效节 能优势。 高可靠性优势：公司严格按照ISO9001:2015、ISO14001:2015和OHSAS18001:2007建立并有 效运行质量、环境和职业健康安全一体化管理体系。同时，执行高标准的技术规范、工艺标准、 严格的质量检验标准及完善的质量保证体系，以追求生产具有世界一流水平的高品质电机为宗旨， 产品先后通过UL、CE、CSA、 ABS、BV、DNVGL、RS和TUV-SUD、CGC等认证。公司从订单承接开 始就把电机的稳定性、可靠性纳入整个产品生产流程，采用加强技术研发投入、全周期产品质量 控制和采购先进生产设备等手段保证产品的高可靠性优势。 性价比优势：公司依靠科学合理的研发机制以及多年行业积累，产品技术水平先进，产品的 性能参数和质量与国外产品逐渐接近，能有效满足客户需求，并可激发原来由于国外产品价格昂 贵而受到限制的需求。产品销售价格低于国外同类产品，高于国内其他电机企业，从产品性能和 价格的比较来看，公司产品具有一定的性价比优势。 3 工艺制造和检测优势 经过多年积累，公司形成了国内大中型电机行业独特的工艺控制手段和技术诀窍，拥有多项 专利技术。公司拥有5.4m真空压力浸漆（VPI）设备、6.5*5.5*8m承重100T大型烘房、自动旋 转烘箱、φ200 12*5m数控镗铣床、φ6.3m大型数控立车、500吨大型压机、进口CFM4008数控 线圈成型机、4轴数控高速包带机床、数控绕线机、机器人包带机、海克斯康激光跟踪仪、爱德 华三坐标测量机、德国申克高速动平衡机、EFD钎焊等国内外先进设备，为提高加工精度、生产 效率、保持产品的质量稳定性提供了保证。公司拥有10,000kVA大型电机变频试验站及配套自动 数据提取检测设备。该试验站与国内同行业相比有较大优势，为大型电机整机综合性能检测提供 了保障。 4 快速响应优势 公司通过科学的管理模式高度集成工作流及信息流，与行业内其它企业相比，产品设计周期、 生产周期相对较短，具有快速响应客户需求优势。公司拥有覆盖全国范围的服务网络和24小时全 天候故障处理机制，具备缩短人流、物流和设备调动时间，大量节约人力、物力成本的快速响应 优势。 5 客户资源优势 公司与国内一些龙头企业的长期稳定的良好合作奠定了公司在国内电机市场主流供应商的行 业地位。同时，公司持续拓展海外业务，公司产品直接或间接销往包括美国、德国、瑞士、法国、 意大利、俄罗斯、印度、巴西、土耳其、南非、泰国、菲律宾、孟加拉等三十余个国家和地区。 随着不断拓宽的产品链条，公司在不同领域培养了一批标杆客户资源，在行业内树立了良好的品 牌形象。 6 信息化优势 公司坚持以信息化推动企业创新发展的战略方针，借助多种信息管理手段提升企业管理效率， 推动企业管理及生产流程的不断优化，强化生产实时动态响应能力，增强企业在信息时代的竞争 优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情严重冲击，经济运行稳定恢复，经 济社会发展主要目标任务完成情况好于预期。全年国内生产总值比上年增长2.3%，工业生产持续 发展，高技术制造业和装备制造业较快增长，全年全国规模以上工业增加值比上年增长2.8%，其 中制造业增长3.4%，高技术制造业和装备制造业增加值分别比上年增长7.1%和6.6%。2020年“十 三五”规划圆满收官，全面建成小康社会胜利在望，但同时应看到，疫情变化和外部环境存在诸 多不确定性，我国经济恢复基础尚不牢固。 （以上数据来源：国新办2020年国民经济运行情况发布会） 在2020年复杂经济环境下，为对冲疫情影响，公司管理层精准研判、精准把握，坚持“稳” 字当头，按照董事会年初制定的经营计划，在全力稳住“基本盘”的基础上，积极应对各种挑战， 继续深入挖潜，在稳定中寻求突破，谋求进一步发展；积极应对国内外市场环境变化和行业发展 新局面，不断优化资产结构，平衡协调发展与经营质量之间的关系，细化控制流程，稳定各项业 务发展，努力完成全年经营目标。 1 提升产品品质、优化机制 2020年度，公司聚焦主业，以品质、经营、效率、生产为主线，持续推进ISO质量管理体系， 以完善考评机制为切口，将考评取得的成效转化助推生产的动力，深抓工艺纪律、异常问题处置、 质量控制等措施及售后服务标准化建设等手段，有效提升产品品质管控。推进以总装为龙头、下 道工序为用户的拉动式生产组织模式，全面升级按天产出交付的生产计划调度体系，公司集中管 理、按需调度生产计划，缩短生产周期，强化每日计划完成率和合格率，管控能力持续提升，增 强市场竞争力。 2 推进市场开发多元化，重点突出资金回笼，减少库存积压 坚持以市场为中心的理念，加快拓市场、扩市场、拼市场，在全面分析宏观经济走势、行业 发展趋势的基础上，巩固传统市场，拓展新兴领域。在市场需求稳定的情况下，公司稳抓成熟产 品行业市场，高压高效交流电机市场稳定开展，风电业务加速扩展，合作伙伴不断增多，努力实 现国内外业务的区域统筹。改善资金回笼考核管理，突出以效益为导向的考核激励作用，重点考 核应收账款回款，确保落实到每笔合同、订单，已取得一定成效。同时，为避免积压库存，加快 推进电机交付，提高合同实现率。 3 持续提高产品技术及工艺制造 经过多年积累，公司掌握了国内大中型电机行业独特的工艺控制手段和技术诀窍。截至报告 期末，公司共拥有有效专利97项，其中发明专利39项，实用新型58项；有多项产品获江苏省高 新技术产品。报告期内，新增实用新型专利2项。公司继续推进技术创新、工艺改造，不断提升 产品质量，降低产品综合成本；对重要基础设施进行改造，为提高加工精度、生产效率、保持产 品的质量稳定性提供了保证。 4 规范公司治理，完善内部控制管理体系 公司一直严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规的要求，不断规 范公司治理结构，形成了较为完善的治理系统体系和内控管理体系，规范了经营与管理行为。报 告期内，公司根据2020年度经营管理计划要求，逐步升级内部控制制度建设，进一步强化了内部 接口，规避了固有风险，公司治理质量持续提升。 二、报告期内主要经营情况 2020年度，公司主营业务大幅增长。另外，公司本期持有交易性金融资产的公允价值变动收 益6001.15万元，对公司本期业绩增长有较大影响。报告期内，公司实现营业收入85,640.58万 元，较上年同期增加24,840.40万元，增长40.86%；实现归属上市公司股东的净利润17,121.43 万元，较上年同期增加5,774.10万元，增长50.89%；完成2020年度预计11,790万净利润计划 指标值的145.22%。 自2020年下半年开始，硅钢、铜材等主要原材料价格大幅上涨，配套零部件亦有不同程度价 格上调，产品主要原材料、零部件价格居高不下，公司严格控制费用情况下，毛利率由2019年度 31.39%下降至29.14%。 报告期内，销售收入产品集中度较高，风力发电机占比51.34%。风电产业的发展受国家政策、 行业发展政策的影响较大，相关政策的调整均会对公司主要产品的生产和销售产生影响。2019年 下半年开始，中国风电出现抢装潮，风电市场规模快速增长，年度新增装机容量和公开市场招标 量均居历史高位。2021年开始，伴随风电补贴退坡及平价，风力发电机需求将会逐渐减弱，各运 营电场也将会向其上下游推行降价要求，竞价时代随之到来。同时，央企对风电行业有较强的控 制力，行业集中度不断提高，竞争将拓展至全产链的竞争。 2020年度，公司受风电产业政策红利辐射，在复杂的上下游环境中险中求胜，但未来面临的 挑战仍不可小觑。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 856,405,784.42 608,001,747.55 40.86 营业成本 606,812,926.01 417,127,998.96 45.47 销售费用 53,131,335.74 39,461,183.04 34.64 管理费用 42,429,149.36 38,626,586.52 9.84 研发费用 29,121,081.17 20,971,181.15 38.86 财务费用 1,311,982.23 -4,723,143.96 127.78 经营活动产生的现金流量净额 74,586,889.83 41,368,085.95 80.30 投资活动产生的现金流量净额 57,394,419.52 46,335,019.56 23.87 筹资活动产生的现金流量净额 -109,367,999.68 -90,552,000.00 20.78 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 受机械工业市场回暖及风电行业市场需求大幅增加的影响，2020年公司实现营业收入 85,640.58万元，较上年同期增加24,840.40万元，增长40.86%。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 机械行业 856,405,784.42 606,812,926.01 29.14 40.86 45.47 减少2.25 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 交流电机 321,291,823.53 210,754,834.58 34.40 -18.76 -16.80 减少1.55 个百分点 直流电机 68,920,295.14 48,394,614.86 29.78 -11.33 -14.16 增加2.31 个百分点 发电机 439,670,486.33 339,381,795.72 22.81 257.98 235.42 增加5.19 个百分点 其他 26,523,179.42 8,281,680.85 68.78 121.61 32.35 增加 21.06个 百分点 合计 856,405,784.42 606,812,926.01 29.14 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 763,123,040.54 548,667,315.57 28.10 88.63 93.98 减少1.99 个百分点 国外 93,282,743.88 58,145,610.44 37.67 -54.15 -56.70 增加3.67 个百分点 合计 856,405,784.42 606,812,926.01 29.14 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司营业收入主要来源于大中型交流电动机、大中型直流电动机和发电机的销售，同时公司 也进行试验系统、电机零配件、电机维修及保养等销售。 产品分类中的“其他”指电机零配件销售、电机维修及保养服务等。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 交流电机 台 834 891 45 -2.46 2.65 -55.88 直流电机 台 386 325 132 -0.52 -23.71 85.92 发电机 台 1,005 904 140 789.38 328.44 258.97 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上年同期 变动比例(%) 情况 说明 机械行业 材料成本 492,756,698.87 81.20 310,343,231.23 74.40 58.78 主要是产量增加所致 人工成本 43,927,830.80 7.24 34,621,623.91 8.30 26.88 制造费用 70,128,396.34 11.56 72,163,143.82 17.30 -2.82 合计 606,812,926.01 100.00 417,127,998.96 100.00 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上年同期 变动比例(%) 情况 说明 交流电机 材料成本 163,546,189.22 26.95 190,602,903.53 45.69 -14.20 人工成本 18,050,280.69 2.97 24,318,562.34 5.83 -25.78 制造费用 29,158,364.66 4.80 38,709,478.30 9.28 -24.67 直流电机 材料成本 36,152,570.49 5.96 37,813,094.80 9.07 -4.39 人工成本 4,708,620.67 0.78 7,883,719.18 1.89 -40.27 制造费用 7,533,423.70 1.24 10,678,476.77 2.56 -29.45 发电机 材料成本 287,010,706.93 47.30 66,851,648.86 16.03 329.32 主要是产量增加所致 人工成本 20,388,286.10 3.36 12,346,988.77 2.96 65.13 主要是主量增加所致 制造费用 31,982,802.70 5.27 21,982,645.55 5.27 45.49 主要是产量增加所致 其他 材料成本 6,047,232.24 1.00 4,397,107.26 1.05 37.53 人工成本 780,643.34 0.13 500,553.60 0.12 55.96 制造费用 1,453,805.27 0.24 1,042,820.00 0.25 39.41 合计 606,812,926.01 100.00 417,127,998.96 100.00 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额42,426万元，占年度销售总额49.54%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额21,940万元，占年度采购总额36.16%；其中前五名供应商采购额中关联方 采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 项目 2020年 2019年 变动比例% 销售费用 53,131,335.74 39,461,183.04 34.64 管理费用 42,429,149.36 38,626,586.52 9.84 研发费用 29,121,081.17 20,971,181.15 38.86 财务费用 1,311,982.23 - 4,723,143.96 127.78 所得税费用 27,145,365.79 19,011,351.62 42.79 （1）销售费用增加主要是本期运输费用及计提质量风险准备金的增加。 （2）研发费用增加主要是本期研发项目数量的增加。 （3）财务费用增加主要是存款利息减少及汇率变动损失。 （4）所得税费用增加主要是业务量、公允价值变动收益的增加利润额增加后相应的所得税增加。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 29,121,081.17 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 29,121,081.17 研发投入总额占营业收入比例（%） 3. 40 公司研发人员的数量 118 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.97 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 74,586,889.83 41,368,085.95 80.30 投资活动产生的现金流量净额 57,394,419.52 46,335,019.56 23.87 筹资活动产生的现金流量净额 - 109,367,999.68 - 90,552,000.00 20.78 现金及现金等价物增加额 21,902,129.56 - 2,437,322.88 998.61 经营活动产生的现金流量净额增加主要是销售增加致销售商品收到的现金大幅增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 公司本期委托他人投资或管理资产的损益影响利润增加9,140,822.00元；公司本期持有以公允价值且其变动计入当期损益的金融资产产生的公允价 值变动收益影响利润增加60,011,493.47元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额较上期 期末变动比例（%） 情况说明 货币资金 179,904,377.60 14.22 204,636,498.56 19.42 -12.09 交易性金融资产 223,318,551.86 17.65 82,307,058.39 7.81 171.32 主要是本期股权的公允价值 及购买理财产品增加所致 应收票据 39,520.00 0.00 2 8 ,500.00 0.00 38.67 主要是本期收入商业承兑汇 票增加所致 应收账款 2 00 , 905 , 337 . 5 5 15.87 165,534,294.05 15.71 21.37 应收款项融资 135,312,334.25 10.69 126,531,057.95 12.01 6.94 预付款项 12,041,365.42 0.95 7,573,210.52 0.72 59.00 主要是原材料及配件采购量 增加所致 其他应收款 3,965,330.27 0.31 3,584,361.61 0.34 10.63 存货 285,348,765.07 22.55 239,411,941.49 22.72 19.19 合同资产 41,285,175.90 3.26 100.00 执行新准则应收账款重分类 所致 其他流动资产 12,211,292.97 0.96 65,815,424.66 6.24 -81.45 主要是理财产品本期到期赎 回所致 固定资产 129,237,849.44 10.21 101,979,396.24 9.68 26.73 主要是在建工程转入所致 在建工程 0.00 14,721,896.55 1.40 -100.00 主要是募投项目转固所致 无形资产 28,374,674.89 2.24 29,191,462.09 2.77 -2.80 递延所得税资产 13,601,095.04 1.07 12,583,671.60 1.19 8.09 资产总计 1,265,545,670.26 100.00 1,053,898,773.71 100.00 20.08 应付票据 161,312,009.79 12.75 77,447,854.99 7.35 108.28 主要是原材料及配件采购量 增加所致 应付账款 176,456,598.33 13.94 143,942,601.52 13.66 22.59 预收账款 0.00 107,805,692.4 0 10.23 -100.00 执行新准则重分类至合同负 债、其他流动负债 合同负债 110,721,575.16 8.75 100.00 执行新准则预收账款重分类 所致 应付职工薪酬 13,619,989.60 1.08 12,275,453.00 1.16 10.95 应交税费 4,174,588.60 0.33 8,034,129.18 0.76 -48.04 主要是滚动结欠税金减少所 致 其他应付款 1,975,724.39 0.16 379,810.54 0.04 420.19 主要是计提应付佣金所致 其他流动负债 12,796,910.07 1.01 100.00 执行新准则预收账款税额重 分类所致 预计负债 13,656,494.90 1.08 3,516,898.29 0.33 288.31 主要是计提质量风险准备金 所致 递延所得税负债 14,147,782.78 1.12 5,658,596.21 0.54 150.02 计提股权投资公允价值增加 后的企业所得税所致 负债合计 508,861,673.62 40.21 359,061,036.13 34.07 41.72 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 40,457,063.60 限定用途的保证金 其他货币资金 71,088,888.89 未到期的结构性存款 应收票据 107,312,009.80 质押 合计 218,857,962.29 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1 公司所属行业发展阶段 电机是工业领域的动力之源，是装备制造业的重要组成部分，同时也是发展高端装备制造业 的关键环节。电机制造业在“十三五”期间保持平稳发展，创新能力增强，高端装备成果丰硕， 基础能力有所提升，转型升级初见成效，为中国机械工业平稳发展提供了有力支撑，但行业尚未 真正摆脱国内经济增速趋缓带来的困境，稳增长、保全局依然是行业第一要求。“十四五”规划 已明确制造业的重要战略地位，确立了制造强国建设的新方略，以供给侧结构性改革为主线，把 加快发展先进制造业作为战略任务，坚持推动制造业高质量发展。电机制造业“十四五”将以市 场需求和国家产业政策为导向，以结构调整和产业升级为主线，以科技创新为动力，以技术改造 为手段，优化产业布局，调整产业结构，强化自主创新，以“强化基础能力建设、坚持高质量发 展”为主要目标，全面提升产业竞争力。 但从总体上看，公司所属行业仍然面临着下行风险，2020年以来，受全球新冠肺炎及贸易战 影响，对我国电机制造业造成不同程度影响，部分用户面对当前错综复杂的经济形势，对投资扩 大生产持谨慎态度，工业新建项目不多，地区工业投资有所下降，工业技改投资增速放缓，钢铁、 煤炭、电力、石油、化工等电机传统应用行业的新增需求有所减少。随着新能源风电行业的政策 补贴逐步退去，陆上风电“抢装潮”顺利收官，行业市场需求明显减弱，海上风电业务竞争加剧， 利润率趋低。 2 所属行业周期性特点 我国经济正处在结构性深度变革、转向高质量发展的进程中，在国内外风险挑战明显上升背 景下，经济下行压力加大。我国已进入工业化后期，经济发展进入新常态，突出特征是经济增速 换挡、产业结构升级、发展动力转换。2020年年初受新冠疫情影响，电机制造行业一季度产量下 降，上半年产量逐步恢复同比基本持平，全年产量回升并呈增长态势，整体产销趋稳，但出口产 销与收入均有下降，主要原材料价格增长，行业从业人员不断减少，人工成本不断增加，期末存 货、应收账款同比虽有下降，但仍高位运行。同时，由于装备制造行业受经济周期波动影响较大， 公司将密切关注国际、国内经济形势，不断研判上下游行业发展的变化，发掘自身优势，扬长避 短，采取灵活的经营策略，两手抓销售策略，在机遇与挑战中，以国际大视野确立目标，努力实 现稳定发展。 3 公司所处行业地位 公司是国内大中型交直流电机的主要生产厂家之一，专注于大中型交直流电动机发电机产品 的设计、制造、销售和服务，并逐步利用自主创新的技术开发能力为机电厂商、检测和科研单位 提供试验系统一体化解决方案。产品覆盖工业领域的大部分行业，是国内生产电机品种、规格和 涉及行业最全的企业之一。据中国电器工业协会中小型电机分会对63家电机制造企业统计数据分 析，本期行业综合经济效益指数为248.3，同比增长了49.7个百分点。报告期末，我公司经济效 益综合指数在行业63家企业中排名第三位。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司完成了全资子公司无锡哈电电气有限公司的注册登记。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 公司于2019年4月12日召开第四届董事会第二次会议，会议审议通过了《关于投资设立全 资子公司的议案》。同意公司以自有资金投资设立全资子公司。经工商部门核准，全资子公司名 称核定为“无锡哈电电气有限公司”。2020年2月21日，无锡哈电电气在江苏无锡经济开发区 行政审批局完成了工商注册登记手续并领取了营业执照，具体注册内容详见公司于2020年3月4 日在上海证券交易所网站发布的《中电电机关于全资子公司完成注册成立的公告》（公告编号： 临2020-005）。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第十一节七、合并财务报表项目注释2交易性金融资产。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 公司名称 经营范围 投资 比例 注册 资本 实收 资本 总资产 净资产 净利润 艾斯伊西（香 港）有限公司 进出口贸易、外汇收 付、对外投资、咨询 和服务 100% 10万 元港 币 10万 元港 币 13,159.68 9,959.68 7,097.42 无锡中电电机 科技有限公司 交直流电动机、发电 机及机组、变频器、 电气控制系统的研发 设计、制造、加工、 销售、维修及服务； 木包装箱的销售；普 通货物道路运输；自 营和代理各类商品及 技术的进出口业务 （国家限定企业经营 或禁止进出口的商品 及技术除外）（依法 须经批准的项目，经 相关部分批准后方可 开展经营活动）。 100% 2000 0 0 0 0 无锡哈电电气 金属加工机械制造； 100% 100 0 0 0 0 有限公司 机械零件、零部件加 工；电气设备修理（除 依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法 自主开展经营活动） (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1 行业格局 “十三五”期间是我国电机制造业实现产业结构调整升级和产品结构化转型的重要时期， 全行业始终坚持创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，攻克一批重点领域关键核心技术， 聚焦行业发展主要矛盾，巩固优化已有优势领域，整合资源补齐发展薄弱环节，带动电机制造 水平整体提升，推动产业迈向中高端水平。我国装备工业将呈现新的发展形态和趋势，未来行 业竞争格局主要体现在以下几个方面： （1）国内电机生产企业已经形成的民营企业、国有企业、外资及混合所有制企业之间鼎立 之势的行业竞争将进一步加剧，或将促使优势企业通过技术引进和自主开发，加速向高端、智 能、绿色、服务方向发展。 （2）中国经济发展步入“新常态”，已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，从要素驱动、 投资驱动转向创新驱动，环保成为企业的发展硬约束和重要社会责任，国内市场逐步转向质量 型、差异化为主的竞争，国内市场的结构优化升级，未来行业集中度将进一步提升，要消化过 剩的产能，竞争更加激烈，必须去寻求更广阔的国际市场。 （3）预计电机制造业“十四五”期间，仍将保持平稳健康发展，电器行业2020年目标： 具备持续创新能力，发电成套装备达到国际领先水平，新能源装备及储能装备达到国际先进水 平；用户端设备总体将从“跟跑”转为“并跑”，完善产品功能以支撑电力物联网的实施；进 一步提升基础零部件、元器件和原材料产品安全性、可靠性及技术指标，为高质量发展奠定基 础。在行业内形成若干个具有国际竞争力的企业集团。 （4）受国家政策驱动，国内制造业的转型升级、创新发展迎来重大机遇，工业互联网已成 为全球新一轮重大历史机遇，有力支撑制造业乃至实体经济全要素、全产业链、全价值链连通 互接，为经济高质量发展提供关键驱动力。随着物联网技术的不断进步，供应链发展已进入深 度融合的新阶段，成为产业及经济的新型组织形态。 2 行业发展趋势 我国电机产业经过40多年的发展，尤其是2001年加入世贸组织后，行业把握机遇，砥砺奋 进，已取得了长足进步。随着我国经济结构的不断调整和转型，电机产业进入新一轮的调整期， 电机设计理念、生产工艺持续改进，市场竞争变的更加激烈。大中型电机行业领域，电站、水 泥和冶金行业改造修理市场规模扩大，水利、石化防爆行业将出现增量市场，未来行业集中度 将进一步提升，一些传统产能过剩产业加速转型、竞争更加激烈。风力发电机方面，风电等新 能源仍然是未来能源发展趋势。央企对风电行业有较强的控制力，行业集中度不断提高，竞争 拓展至全产链的竞争。 （1）高效、节能、高质量电机市场将持续扩大 “十三五”是我国能源低碳转型发展的关键时期，国家政策（如惠民工程、电机能效提升 计划、中国制造2025等），鼓励高效电机、绿色制造、智能制造等方向的科技研究，大力推进 新能源领域技术，优先发展高效节能环保重点产品，淘汰普通效率的电机产品，促进产品升级 换代。国内电机企业紧跟政策，电机产业已然进入“高效节能”环境。“高效节能”环境下， 电机产业从通用高效电机到与风机、水泵、压缩机负载匹配的专用高效电机转变，到从单纯的 高效、超高效电机产品开发到节能型电机系统节能装置、电机和控制装置系统集成、系统能效 检测装置开发的转变，具有专业化、高效节能、安全环保的电机产品将成为行业发展的方向。 （2）产品单机容量不断增大 近年来，我国现代化工业生产规模不断增大，为适应市场方向，与之相配套的生产设备也 向着高效性、高可靠性、轻量化小型化、智能化方向发展，拖动大型机械设备的电动机功率也 随之越来越大，高电压等级、大容量、高性能电机成为重要的方向。对于各种轧机、电站辅机、 高炉风机、铁道牵引、轨道交通、舰船动力、排灌用泵等传动用的大型交、直流电动机，单机 容量不断扩大，品种也不断增多，为提高自身竞争力，电机生产企业纷纷向高压大中型电机行 业靠拢。 （3）产品专业化、特殊化、个性化方向发展 随着电机行业的逐步发展，电机产品的外延和内涵也不断拓展，电机的通用性逐渐向专用 性方向发展，打破了过去同样的电机分别用于不同负载类型、不同使用场合的局面。电机正向 专用性、特殊性、个性化方向发展。国内很多企业也在向专业化企业转型，如煤矿电机厂、防 爆电机厂、微特电机厂等，而企业是否具有非标准化定制的适应能力，是衡量一个企业未来发 展潜力的重要方面。 （4）风力发电机的发展方向 近年来，我国风电发展逐步趋于规范化，随着行业的调整和整合，具备技术、规模和服务 等综合竞争能力的企业将脱颖而出，市场份额进一步扩大，行业集中度进一步提高；随着我国 风电产业的不断发展，行业技术水平的不断进步，风电机组的大型化趋势越来越明显。当前， 国内企业纷纷利用行业整合契机，加大对大功率风电机组的研发力度和技术储备。风电等新能 源仍然是未来能源发展趋势。央企对风电行业有较强的控制力，行业集中度不断提高，竞争拓 展至全产链的竞争。 （数据来源：中国机械工业联合会、国家能源局、电气工业协会中小型电机分会、中国风电 协会、彭博新能源） (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司紧抓国家战略布局的机遇，积极面对行业竞争格局和发展趋势给公司未来发展带来的挑 战，坚持把科技创新作为根本动力，把扩大开放作为重要手段，把提高效率效益作为根本，专注 致力于为客户提供高效、节能、可靠的大中型交直流电机、发电机及试验系统产品。公司坚持以 市场需求为导向，立足于中高端产品市场，贯彻落实宽产品线的企业发展战略，利用人才优势和 科学管理，以实施电机能效提升、品质提升为抓手，加快发展高效、节能、环保产品，向智能、 节能电机领域不断拓展。依靠国家战略布局的优势，借助现有的、行之有效的区域合作平台对接 国际市场，加强与国内大型央企、大型工程总包企业、知名电机厂、研究设计院等的合作对接力 度，带动公司主导产品出口增长。公司积极对产业资源进行了整合和布局，进一步拓展国际业务， 逐步加快公司国际化进程，为公司发展注入新的动力。同时，公司依照经营发展需要，协调企业 长远发展与股东要求的现时回报之间的平衡，以较好的业绩及盈利回报投资者。公司力争在未来 五到十年内成为国内一流的大中型电机制造商，并建立全球销售网络，进一步提升国内及海外市 场占有率，力争将“SEC”品牌打造成为全球化的品牌。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2021年，公司将继续坚持品牌发展的经营方针，深挖中高端电机产品市场，坚持工作稳中求 进，注重公司发展的质量、效率和活力，通过技术创新、管理创新、经营创新等措施，在保持传 统产品市场规模的环境下，加快公司产品市场结构转型，加深新产品、产品应用新领域的开发力 度，实现母公司主营业务净利润4300万元。 上述经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现或超额完成还取决于市场状况 的变化、自身的努力等多种因素，存在很大的不确定性，提请投资者特别注意！ (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1 国内市场风险 装备制造业市场风险主要来自于下游行业的发展趋势，与国民经济增长相关性较强。2020年 国民经济运行总体平稳，经济结构持续优化，电机行业的传统市场需求转暖，行业竞争更加激烈。 冶金、能源、煤炭、船舶、水泥建材等传统行业仍处于供给侧改革的关键时期，去库存化、去产 能化还需要时间，传统市场需求有所减少。新兴产业的成长也需要一个过程，市场需求增长较为 缓慢。装备制造业中长期具有增长空间，但未来依然会存在政策导向、供求关系变化等引起市场 波动的风险。在当前行业竞争加剧的情况下，业主在设备采购中，更加看重价格因素，部分项目 中价格在竞争中占据决定因素。 公司持续关注、定期分析世界及国内宏观经济走势可能给公司造成的影响，及时制定各项应 对措施；同时，通过及时调整发展战略、优化管理措施、创新业务模式，沉着应对国内市场变化 给公司带来的各种挑战。 近两年风电抢装潮激发了市场短时需求，加速了风电产业链订单释放，公司作为风电零部件 企业净利润在2020年大幅提升。随着风机抢装潮的褪去，预计公司业务规模难以持续实现高速增 长，后续业绩或将出现一定下滑。 2 经营风险 2020年，电机产品的主要原材料电磁线(铜材料)、硅钢片、钢材等价格持续波动、上升， 部分供应商供应链管理能力和水平较弱。行业从业人员不断减少，人工成本不断增加，对公司经 营业绩产生了一定的影响。公司销售收入的51%来自为以央企为主导的风电行业，公司在风电市 场中价格、收款方式均缺乏一定优势。 公司大额采购主要采用招标方式进行，部分有特殊要求的原材料采购通过议标方式进行，遵 循质优价低原则并定期研究各类主要材料价格趋势，适度进行原材料储备及价格锁定，同时优化 供应商结构，加强供应商分级管理及评价，通过弹性工作制适当控制人工成本。通过各种渠道为 补充现金流做准备，保证收款条件不利的情况下现金流充裕。 3 海外业务风险 2020年海外疫情蔓延，已对世界经济产生严重影响，对全球供应链产生冲击，全球经济面临 严峻考验。同时 “逆全球化思潮”强势来袭，欧美发达国家在去工业化之后又开始纷纷高举工业（未完）  |